Бизнес-планирование инновационного проекта

Размещено на http://allbest.ru

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА

1.1 Сущность и содержание бизнес-плана инновационного проекта

1.2 Механизмы и стадии финансирования инновационного проекта

1.3 Построение финансового плана проекта

ГЛАВА 2. СОСТАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА (НА ПРИМЕРЕ ФИРМЫ «СТАРТ»)

2.1 Прогноз доли рынка и объёмов продаж

2.2 Составление производственного плана

2.3 Составление финансового плана

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в данный момент инновационная деятельность фирм выходит далеко за границы научно-технической политики, которая основана на разработке и внедрении ноу-хау. Торговые инновации были и остаются важным стратегическим условием развития, но все чаще в процессе конкурентных действий фирмы используют целый комплекс новшеств, которые затрагивают все сферы и области управления.

Внедрение новейших маркетинговых подходов и мер, ре-структуризация компаний, переход к новым способам и типам управления корпоративными ресурсами также становятся стратегическими целями фирмы, в указанном выше случае самая успешная инновационная политика строится на одновременном параллельном внедрении разных типов ноу-хау.

Любой инновационный процесс, будь то диверсификация производства или выпуск совершенно нового продукта, связан с необходимостью его финансирования либо за счёт собственных средств фирмы, либо посредством привлечения внешнего кредитования.

Планирование бизнеса выполняет функцию обязательного документа, который подлежит предъявлению фирмам-займодателям, и во многом обеспечивает положительное решение займодателя о финансировании инновационных проектов. Убедительно и правильно составленный план бизнеса на 90% гарантирует получение столь нужного кредита.

Но, вместе с тем бизнес-планирование фирмы выполняет еще одну принципиально не маловажную функцию. В ходе планирования бизнеса все менеджеры и руководители фирмы встают перед задачей определения не столько целей и стратегий фирмы, сколько перед необходимостью выявления определённых путей осуществления инноваций, вычисления количественных показателей и подтверждения экономической целесообразности самого инновационного проекта.

Целью данной курсовой работы является разработка бизнес-планирования производственного характера на базе анализа внешней среды и внутренней ситуации на фирме.

При разработке бизнес-плана должны найти решение следующие задачи:

Определить прогнозируемую долю рынка, объёмы продаж и объёмы выпуска нового изделия.

Рассчитать нужные дополнительные капитальные вложения.

Определить затраты, нужные для производства и продажи товаров.

Сделать вывод о прибыльности проекта на базе вычисления точки безубыточности и запаса прочности.

Дать финансовое обоснование бизнес-планирования: разработать план затрат и прибыли на 1-ый год с помесячной разбивкой и на после-дующие годы, рассчитать план денежных поступлений и выплат на 1-ый год с помесячной разбивкой и на последующие годы, составить балансовый план на конец 1-го и последующих лет.

6.Определить экономическую эффективность проекта по следующим показателям: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости инвестиций на базе построения финансового профиля проекта.



ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОСТАВЛЕНИЯ БИЗНЕС-ПЛАНА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА

1.1 Сущность и содержание бизнес-плана инновационного проекта

Пренебрегая бизнес-планированием инновационного проекта бизнес-мен может оказаться не готовым к трудностям, которые могут возникнуть при его претворении в жизнь.

Рис. 1. Содержание бизнес-план инновационного проекта Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие / Под ред. В.П. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 65.

Бизнес-планирование инновационного проекта требует личного участия любого предпринимателя. Предприниматель как руководитель фирмы может смоделировать свою будущую деятельность, проверяя целесообразность и обоснованность того или иного замысла.

Правильно составленный бизнес-планирование инновационного проекта отвечает на самый важный для предпринимателя вопрос: «стоит ли вкладывать деньги в этот инновационный проект и принесет ли он доход, который окупит все затраченные на него средства и силы?!».

Кроме базовых разделов бизнес-планирование инновационного проекта должен содержать следующее:

На титульном листе нужно указать название фирмы, её юридический адрес, название бизнес-планирования инновационного проекта и дату составления.

В «Содержании» нужно указать цель бизнес-планирования инновационного проекта и кратко описать его базовые разделы (1-2 стр.).

Меморандум о конфиденциальности содержит предупреждение лиц, которые будут знакомиться с бизнес-планированием инновационного проекта о неразглашении сведений, которые имеются в нём.

В «Оглавлении» отражается реестр того, что должно быть включено в бизнес-планирование инновационного проекта. В «Приложении» рекомендуется поместить информацию, которая носит вспомогательный характер.

Резюме должно дать ответы на два базовых вопроса: «Каковы выгоды при успешном претворении в жизнь вышеуказанного бизнес-планирования инновационного проекта?» и «Каков риск потери денег?». В указанном выше разделе должны быть решены две задачи: 1-ая - дать комплексное описание фирмы и 2-ая - показать возможности фирмы в претворении в жизнь инновационного проекта и оценить его экономические выгоды для фирмы.

В разделе «Определение инновационного проекта» нужно дать полную характеристику выбранному инновационному проекту, которая должна осветить следующие вопросы: финансовые и экономические выгоды фирмы от претворения в жизнь инновационного проекта, срок жизни инновационного проекта и базовые стадии его развития, вид инноваций, цель инновационного проекта, возможности фирмы по инвестированию проекта и гарантии возврата внешних инвестиций, риск и его страхование, а также торговую состоятельность данного инновационного проекта.

В разделе «Характеристика услуг и продукции» даётся подробная характеристика новых услуг и продукции и содержится следующее: реестр новых услуг и продукции, технические и экономические характеристики продукции и особенности их дизайна, сравнение свойств товара с его конкурентом с указанием недостатков и преимуществ, сведения о сертифицированности и лицензии, описание фирменной марки и упаковки, ожидаемый спрос, рынки сбыта и способы продаж, предпродажное и послепродажное обслуживание клиентов.

В разделе «Рынки сбыта услуг и продукции» предпринимателю нужно дать подробную характеристику базовых и перспективных рынков сбыта и спрогнозировать примерную долю фирмы на вышеуказанных рынках, а также перспективы их увеличения и сохранения.

Рис. 2. Содержание раздела «План маркетинга» Ефимов, В. Стратегическое развитие бизнеса для действующего предприятия / В. Ефимов // Финансовый бизнес. - 2011. - №1. - С. 33 - 37.

В разделе «Конкуренция на рынках сбыта» предпринимателю нужно посвятить анализу рыночной конъюнктуры, характеристике конкурентов, их тактики и стратегии. В итоге данной оценки определить сильную сторону фирмы, которая станет предметом наиболее жёсткой конкуренции. В итоге предприниматель должен решить 3 базовые задачи: сегментирование рынка; произвести сравнительной оценки полученных сегментов и их отбор; позиционирование совершенно новой продукции или услуги в выбранных им сегментах рынка.

В указанном выше разделе предпринимателю нужно объяснить потенциальным партнёрам или инвесторам базовые детали маркетингового плана осуществляемого инновационного проекта.

В разделе «Организационный план» предприниматель должен определить состав партнёров осуществления своего проекта, спланировать их деятельность, а также предложить оргструктуру, которая будет способствовать самому эффективному достижению целей инновационного проекта. Для многих инновационных проектов подготовку персонала требуется начинать заранее. Затраты на подготовку персонала может составлять заметную долю первоначальных вложений в проект.

Рис. 3. Задачи раздела «Организационный план» Морозов, Ю.П. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / Ю.П. Морозов, А.И. Гаврилов, А.Г. Городнов. - М.: ЮНИТА-ДАНА, 2013. - с. 72

В разделе «Юридическое обеспечение проекта» нужно рассмотреть вопросы нормативно-правового обеспечения осуществления инновационного проекта. В нём нужно представить полные сведения, которые связаны с созданием и регистрацией фирмы, её организационно-правовой формой, формой собственности, принадлежностью капитала, контрактами и соглашениями с прочими организациями, учредительными документами, лицензиями и прочими документами, которые нужны для обеспечения деятельности фирмы по осуществлению проекта.

Содержание раздела «План производства»

Главная задача вышеуказанного раздела - доказать, что предприниматель действительно можете организовать успешный бизнес. Для этого нужно определить необходимость в материальных ресурсах, производственных территориях, производственных мощностях, технологиях и то, как бизнесмен собирается данные потребности удовлетворять.

В разделе «Экономический риск и страхование» предпринимателю нужно осведомить будущих инвесторов или займодателей инновационного проекта о размерах возможных рисков на пути претворения в жизнь инновационного проекта и о мерах защиты от их влияния.

В разделе «Стратегия финансирования» предприниматель должен обрисовать, а также объяснить, как он планирует финансировать данный инновационный проект.

В разделе «Финансовый план» нужно обобщить материалы всех предыдущих разделов данного проекта в ценовом выражении и определить экономическую целесообразность и эффективность рассматриваемого денег инновационного проекта для фирмы. В связи, с чем для анализа проекта и принятия решения предприниматель должен спланировать, оценить и представить в бизнес-планировании инновационного проекта следующие данные:

1. Объёмы продаж продукции и услуг в итоге претворения в жизнь инновационного проекта.

2. Капитальные затраты на осуществление проекта.

3. Баланс текущих прибыли и затрат на производство и продажу продукции и услуг, который показывает как будет создаваться и изменяться прибыль во временном разрезе.

4. Баланс денежных поступлений и затрат по проекту, который позволяет реально оценить, сколько денег и на какой стадии будет нужно.

5. Прогнозируемый баланс активов и пассивов всей фирмы с учётом осуществления проекта, позволяющий оценить, какие суммы намечается вложить в активы разных типов и за счёт каких пассивов предприниматель собирается финансировать создание или приобретение вышеуказанных активов.

1.2 Механизмы и стадии финансирования инновационного проекта

Разработка финансового плана представляет самую важную и самую сложную долю бизнес-планирования инновационного проекта. Настоящая оценка нужных финансовых средств требует тщательного сбора и учёта большого объёма информации обо всех возможных расходах на разных стадиях развития инновационного проекта.

Укрупненно в развитии инновационной фирмы с точки зрения организации финансирования можно выделить следующие стадии.

1. Достартовое финансирование предполагает материальную поддержку для проведения работ по практическому и теоретическому обоснованию торговой значимости идеи.

2. На 2-ой стадии работа по организации новой предпринимательской деятельности и отбору базовых сотрудников, разработка и испытание прототипа ноу-хау, а также изучение потребностей рынка практически завершается.

3. Стадия начального расширения планирует переход инновационной организации к практической деятельности по торговому освоению совершенно нового вида продукции или услуг.

4. Если предыдущая стадия завершается удачно, за ним следует стадия быстрого расширения, улучшения системы сбыта, а также для совершенствования выпускаемой продукции.

5. После достижения стадии быстрого расширения и появления при-были, вероятность банкротства новой фирмы значительно уменьшается.

6. На указанной стадии, как правило, происходит выпуск и продажа акций на рынке ценных бумаг.

На начальной стадии определения финансовых показателей проекта нужно найти точку безубыточности.

Суммарные затраты фирмы (как внепроизводственные, так и производственные) - делятся на 3 базовые категории вне зависимости от того относятся ли они к финансовым итогам или к себестоимости:

Переменные затраты - возрастают либо уменьшаются в зависимости от объёма производства; к ним относятся расходы на сырьё, энергию, зарплату персонала, транспорт.

Постоянные затраты, подобные зарплате управленческого персонала, арендной плате, амортизационным отчислениям, - не зависят от объёмов производства.

Смешанные затраты - состоят из переменной и постоянной составляющих.

При составлении бизнес-планирования инновационного проекта, как правило, пренебрегают нелинейной зависимостью переменных затрат от объёма производства.

Точка безубыточности является такой выручкой от продажи, при которой фирма уже не имеет убытков, но ещё не имеет и прибылей. Пелех, А.С. Бизнес-план / А.С. Пелех - М.: «Ось - 89», 2007 - с. 121. Нахождение точки безубыточности наглядно показано на рис. 4.

Линия постоянных затрат проведена параллельно оси координат «Объём продаж», которая включает в себя расходы на отопление, на зарплату, аренду, канцелярские расходы и прочие.

Линия себестоимости включает в себя постоянные и переменные расходы и начинается из точки пересечения линии оси координат «прибыль» с линией постоянных затрат. Линия выручки проводится из точки пересечения осей координат.

Из пересечения линий выручки и себестоимости образуется точка критического объёма продаж. Зоной убытков является закрашенная зона между вышеуказанными линиями, расположенная ниже данной точки. Закрашенная зона выше данной точки, называется зоной прибыли.

Чем ниже расположена точка критического объёма продаж, тем меньше зона убытков. В связи с чем, нужно понижать линию постоянных затрат, которая сильно влияет на расположение данной точки насколько это возможно.

Для безубыточности предпринимательской деятельности нужно производить продукции не менее, допустим 300 единиц, как получается по графику, изображённому на рисунке. Объём продаж VE в точке безубыточности высчитывается по формуле

(1)

где Зпост - постоянные затраты фирмы, Ц - стоимость единицы продукции, С - себестоимость единицы продукции.

Рис. 4. Определение точки безубыточности Пелех, А.С. Бизнес-план / А.С. Пелех - М.: «Ось - 89», 2007 - с. 123.



При подобном более простом вычислении точки безубыточности должны соблюдаться следующие ограничения: постоянные затраты одинаковы для любого объёма; переменные издержки изменяются в зависимости от объёма производства; стоимость одной продукции и стоимость одного ресурса остаются постоянными; стоимость не изменяется в течение времени, для которого высчитывается точка безубыточности; объём производства приравнивается объёму продаж; в случае вычисления точки безубыточности для нескольких названий продукции соотношение между объёмами производимой продукции должно оставаться таким же.

Чем меньше объём продаж, который обеспечивает безубыточность деятельности фирмы тем лучше.

Из формулы (1) следует, что предельный объём продаж можно уменьшить 3-мя способами: снижая уровень постоянных затрат; увеличивая стоимость продажи при неизменной себестоимости единицы продукции; снижать себестоимость на единицу продукции при неизменной стоимости продажи.

Управление точкой безубыточности и определение оптимального соотношения параметров, которые входят в выражение (1), является не простой задачей и по сути её решение высчитывается выбором маркетинговой стратегии и организацией производства.

Оценить достижимость точки безубыточности даёт возможность проанализировать степень потенциального платежеспособного спроса на предложенный товар.

1.3 Построение финансового плана проекта

Финансовый план является наиболее важным разделом бизнес-планирования инновационного проекта, который призван обобщить все пред-шествующие материалы бизнес-планирования и представить их в ценовом выражении.

Рис. 5. Документы, нужные для принятия решения при разработке финансово плана Фархутдинов, Р.А. Инновационный менеджмент: Учебник. - 6-е изд. / Р.А. Фархутдинов. - СПб.: Питер, 2007. - с.48

В мировой практике планирования предпринимательской деятельности вышеуказанные документы являются общепринятыми и очень удобны для анализа.

Прогноз объёмов продаж, как правило, составляют на 3 г. вперёд, причём для 1-го г. данные приводятся помесячно, для 2-го г. - поквартально, для 3-го г. - общим объёмом за год.

Балансом денежных затрат и поступлений называется документ, который показывает сколько денег нужно или будет в наличии на любой стадии претворения в жизнь инновационного проекта на базе указанного выше документа принимаются решения о платежеспособности фирмы; из него также складывается общая стоимость затрат на инновационный проект.

В таблицу затрат и прибыли включаются: прибыль от продаж; издержки производства; суммарная прибыль от продаж; общехозяйственные рас-ходы; чистая прибыль. Ефимов, В. Стратегическое развитие бизнеса для действующего предприятия / В. Ефимов // Финансовый бизнес. - 2011. - №1. - С. 33 - 37. На 1-ый г. инновационного проекта таблица составляется помесячно, далее на каждый год инновационного проекта.

Планируемый баланс активов и пассивов фирмы необходим для оценки распределения финансов по активам разных типов в итоге претворения в жизнь инновационного проекта. Задачей финансового раздела бизнес-планирования инновационного проекта является подтверждение возможностей фирмы по претворению в жизнь намеченных планов по исполнению им проекта и его возможности по возврату запрашиваемых кредитов или же инвестиций.

Финансовый раздел бизнес-планирования, как правило, состоит из описания исходных предпосылок использованных при вычислениях, вычисления потоков наличности (Cash Flow), указания общего объёма инвестирования, источников и форм его получения, а также анализа экономической эффективности проекта.

Финансовый план - это только количественное выражение маркетинговых, организационных и производственных планов; отчёт о движении денег призван показать ход продаж инновационного проекта в цифрах.

Cash Flow - отчёт о движении денег, он отражает реальные платежные транзакции. Согласно Международным стандартам финансовой отчётности IAS Cash Flow должен состоять из 3-х разделов, которые учитывают потоки денег по следующим видам деятельности фирмы: инвестиционная деятельность; операционная деятельность; финансовая деятельность. Там же

Способы построения Cash Flow.

Есть 2 базовых способа построения отчёта о движении денег: прямой и косвенный.

Прямой метод. Согласно данному способу чистый поток денег определяется по формуле:

Чистый поток денег от операционной деятельности = Поступления от продажи продукции и услуг - Выплаты



Косвенный метод. В указанном выше способе чистый поток денег высчитывается по формуле:

Чистый поток денег от операционной деятельности = Чистая прибыль + Амортизационные отчисления+(-) Изменения в оборотном капитале

Изменения в оборотном капитале это рост или сокращение значений дебиторской и займодательской задолженностей, стоимости производственных запасов, полученных авансов и прочих текущих активов и краткосрочных обязательств.

В таб. 1 представлены базовые статьи Cash Flow, разбитые на группы разделов.

Таблица 1.

Базовые статьи отчёта о движении денег Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие / Под ред. В.П. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 76.

Раздел	Базовые статьи
Операционная деятельность	Расходы:
	Заработная плата
	Налоги и начисления на заработную плату
	Сырьё и материалы
	Арендная плата
	Накладные расходы
	Реклама
	Электроэнергия, вода
	Налоги: НДС, налог на имущество, на рекламу, на прибыль, акцизы, сборы, единый налог, временный налог и др.
	Накладные расходы
	Прибыль:
	Продажи товара 1,2,….х
	Оказание услуг 1,2,…..х
Инвестиционная деятельность	Расходы:
	Приобретение и монтаж станков и оборудования
	Покупку мебели и офисной техники
	Приобретение зданий и ремонт помещений
	Приобретение финансовых и инвестиционных активов
	Прибыль:
	Продажа станков, оборудования, мебели, офисной техники, зданий и сооружений
	Продажа финансовых и инвестиционных активов
Финансовая деятельность	Расходы:
	Выплата процентов по кредитам и займам
	Выплата дивидендов
	Возврат кредитов, займом и инвестиций
	Лизинговые платежи
	Прибыль:
	Получение кредитов и займов
	Получение инвестиций
	Самофинансирование
	Получение целевого и государственного финансирования
	Получение средств при увеличении уставного капитала

Для построение Cash Flow при планировании предпринимательской деятельности нужно использовать прямой метод.

Отчёт о движении денег должен отражать календарный план претворения в жизнь инновационного проекта. Cash Flow объёмы продаж, используемые при построении должны отражать прогноз, который представлен в том разделе бизнес-планирования, где описывается маркетинговая стратегия. Учёт поступлений и затрат происходит по времени их возникновения.

Если инвестиционный проект касается освоения выпуска того или иного продукта, то потоки денег Gt принято рассчитывать по формуле:

Gt =Pt х Qt - Pht x Qht - It, (2)

где t - хронологический номер календарного периода в пределах срока Т полезной жизни стартового капиталовложения Iо (t= 0,1,2,..., T); G0 = - I0; Pt - прогнозируемая стоимость продукта, по которой его можно будет продавать в количестве Qt в будущем периоде t, Qt - реальный к ожидаемой конъюнктуре периода t объём продаж по цене Рt; {h} - множество покупных ресурсов, нужных при выпуске и сбыте целевого продукта инновационного проекта; h = 1, 2..., Н - условные номера нужных покупных ресурсов; РМ - прогнозируемая стоимость единицы h -го покупного ресурса в будущем периоде t, когда будет закупаться количество Qht данного ресурса; Qht - планируемая на период t необходимость в закупках h -го ресурса, которая будет равна объёму Qt выпуска продукта; It - продолжение в периоды t финансирования капитальных затрат по проекту.

При написании отчёта о движении денег прямым методом в статье «Выплаты» раздела «Операционная деятельность» не должна учитываться сумма амортизационных отчислений, в связи с тем, что они не приводят к настоящему движению денег. Величина вышеуказанных затрат рассчитывается по правилам, установленным законом.

При описании инвестиционных затрат нужно использовать не технический график введения активов, а график оплаты активов, который показывает реальную необходимость в деньгах по времени.

Современные компьютерные системы финансового моделирования позволяют строить детальные модели. Использование подобных компьютерных программ значительно облегчает разработку, и анализ финансового раздела бизнес-планирования инновационного проекта.

По итогам построения Cash Flow производится анализ экономической эффективности инновационного проекта, состоящий из вычисления и анализа показателей эффективности инновационного проекта и анализа чувствительности данного проекта к изменению базовых исходных показателей. Грибалев, Н.П. Бизнес - план. Практическое руководство по составлению / Н.П. Грибалев, И.П. Игнатьева. - СПб.: Белл, 2009. - с. 212 Для анализа эффективности инновационного проекта по показателям применяется две группы методов: статические и динамические.

Чаще всего используются способы анализа точки безубыточности инновационного проекта (BEP), расчёт показателя рентабельности инвестиций (ROI), срока окупаемости инвестиций (PB) и срока операционной самоокупаемости проекта.

Динамические способы оценки эффективности инвестиций учитывают изменение стоимости денег за время претворения в жизнь инновационного проекта времени посредством применения способа дисконтирования.

Также при проведении анализа используются показатели, которые характеризуют ход претворения в жизнь инновационного проекта и использование инвестированного капитала: прибыль, рентабельность продукции, рентабельность продаж (ROS), объём продаж на 1-го сотрудника.

На практике принято использовать следующий минимальный набор показателей, которые понадобятся для анализа эффективности проекта:

Чистая прибыль = чистый объём продаж - чистые операц. затраты - амортизация - финансовые затраты, относимые на себестоимость - налоги.

Рентабельность продукции = чистый объём продаж/чистые операц. затраты.

Рентабельность продаж (ROS) = чистая прибыль/чистый объём продаж.

Объём продаж в отнош. на 1-го сотруд. = объём продаж/кол-во сотруд.

Сроком операционной самоокупаемости проекта, называется период, в котором операционные прибыль выравниваются или начинают превышать операционные расходы.

PB - период времени, в котором выплаты по возврату привлеченных инвестиций или же накопленная чистая прибыль выравниваются с величиной привлечённых инвестиций.

ROI = чистая прибыль/инвестированный капитал.

Проект считается эффективным при ROI > 1.



где: r - ставка дисконтирования, Т - прогнозный интервал времени, t - 1 период времени в прогнозном интервале времени. Инновационный проект считается эффективным при NPV > 0.

IRR - значение ставки дисконтирования, при которой NPV=0. Проект считается эффективным при IRR > ставки доходности по безрисковому вложению капитала.



ГЛАВА 2. СОСТАВЛЕНИЕ БИЗНЕС-ПЛАНА ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА (НА ПРИМЕРЕ ФИРМЫ «СТАРТ»)

2.1 Прогноз доли рынка и объёмов продаж

На рынке присутствуют 4 конкурента, которые выпускают точно такую же продукцию. Потенциал рынка составляет 800000 млн. сум в год. По прогнозам маркетологов годовой прирост объёмов продаж будет составлять: во 2-ой год -2%, в 3-ий и последующие годы - 5%.

Средняя прогнозная стоимость одного условного изделия будет составлять 500 тысяч сум.

Таблица 2.

Исходные данные проекта Грибалев, Н.П. Бизнес - план. Практическое руководство по составлению / Н.П. Грибалев, И.П. Игнатьева. - СПб.: Белл, 2009. - с. 211.

№ п/п	Показатели	Ед. измерения	Значение
1	Действительный годовой фонд времени одного станка	час	4000
2	Действительный годовой фонд времени одного рабочего	час	1830
3	Численность вспомогательных персонала	%	20
4	Численность административного персонала	%	5
5	Часовая тарифная ставка 1 основного рабочего	тыс. сум/час	15
6	Часовая тарифная ставка 1 вспомогательного рабочего	тыс. сум/час	12
7	Среднемесячный оклад 1 административного трудящегося (РСС)	тыс. сум	5000
8	Дополнительная заработная плата базовых персонала	%	10
9	Отчисления на социальные нужды	%	34
10	Прочие расходы (в% к заработной плате базовых персонала)	%	40
11	Расходы на содержание оборудования	%	50
12	Годовая стоимость аренды зданий	млн. сум	500
13	Норматив рентабельности продукции	%	30
14	Налог на прибыль	%	20
15	Налог на имущество	%	2,2
16	Средняя норма запаса материалов	дней	6
17	Норма запаса готовой продукции	дней	10
18	Процент за пользование кредитом (в год)	%	20
19	Сроки выплат по проценту за кредит	ежеквартально
20	Срок кредитного контракты	лет	1
21	Сроки погашения кредита	ежеквартально
22	Отсрочка в погашении кредита	полгода
23	Первоначальный капитал	млн. сум	1000
24	Затраты на транспортировку и монтаж нового оборудования	%	5
25	Резерв производственной мощности (для 1-го года)	%	15
26	Жизненный цикл изделий	лет	5

На базе прошлого опыта был составлен прогноз денежных поступлений и выплат: ожидается, что фирма будет получать оплату отгруженной продукции с задержкой на месяц, фирма сможет оплачивать поставки материалов с задержкой на месяц, зарплата всех категорий персонала выплачивается в следующем месяце, налог на имущество и проценты по кредиту выплачиваются ежеквартально, в конце каждого квартала, налог на прибыль за 1-ый кв-л выплачивается в мае, за 2-ой - в августе, за 3-ий - в ноябре, за 4-ый - переходит в задолженность на следующий год. Дополнительные капитальные вложения можно покрыть частично, который планируется брать на год под 20% годовых, частично за счёт кредита, частично за счёт собственных денежных средств. Сумма кредита высчитывается самостоятельно, в зависимости от потребности в деньгах.

Прогноз доли рынка, объёмов продаж и объёмов выпуска: в таблице 4 заранее определена весомость условий и проведена экспертная оценка каждого условия для всех конкурирующих фирм по 5-балльной системе. Рассчитан ранг каждого условия следующим образом: (балл) / 5 * (весомость условия). Общая оценка определена как сумма рангов для каждой фирмы.



Таблица 3.

Оценка конкурентоспособности продукции Грибалев, Н.П. Бизнес - план. Практическое руководство по составлению / Н.П. Грибалев, И.П. Игнатьева. - СПб.: Белл, 2009. - с. 222.

Условия конкурентоспособности	Весомость условий	Конкурирующие фирмы
		Фирма 1	Фирма 2	Фирма 3	«Восток»
		балл	ранг*	балл	ранг	балл	ранг	балл	ранг
Качество продукции	0.20	5	0.200	4	0.160	3	0.120	4	0.160
Дизайн	0.13	4	0.104	4	0.104	2	0.052	4	0.104
Уровень цены	0.15	5	0.150	3	0.090	4	0.120	3	0.090
Обновление продукции	0.09	4	0.072	4	0.072	1	0.018	3	0.054
Сроки изготовления	0.06	5	0.060	2	0.024	3	0.036	3	0.036
Ассортимент	0.12	4	0.096	4	0.096	2	0.048	3	0.072
Производственные возможности	0.11	5	0.110	4	0.088	3	0.066	4	0.088
Местонахождение	0.06	3	0.036	3	0.036	5	0.060	2	0.024
Репутация фирмы	0.08	4	0.064	5	0.080	3	0.048	2	0.032
Общая оценка	1		0.892		0.750		0.568		0.660

На основании оценок конкурентоспособности можно рассчитать плани-руемую долю рынка каждого конкурента по формуле:

,(1)

где Дрj, Укj - доля рынка и уровень конкурентоспособности j-й фирмы соответственно.

Прогнозируемый объём продаж для каждой фирмы в 1-ый год определяется исходя из потенциала рынка и доли рынка фирмы:

,(2)

где Vj - прогнозируемый объём продаж для j-й фирмы, млн. сум;

П - потенциал рынка, млн. сум

Таблица 4.

Расчёт доли рынка и потенциальной выручки от продаж Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие / Под ред. В.П. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 167-168.

Конкуренты	Уровень конкурентоспособности	Доля рынка, %	Объём продаж, млн. сум в год
Конкурент 1	0.892	31.08	248641.11
Конкурент 2	0.750	26.13	209059.23
Конкурент 3	0.568	19.79	158327.53
«Восток»	0.660	23.00	183972.13
Итого	2.870	100.00	800000.00

Конкурент 1: Доля рынка: 0,892/2,87 = 31,08%

Объём продаж: 800000 * 31,08% = 248641,11 млн. сум в год

Расчёт прогнозируемых объёмов продаж и объёмов выпуска в услов-ных изделиях проводится для конкретной фирмы («Старт»), которая указана в индивидуальном задании как конкурент №1.

На базе объёма продаж определён объём выпуска в условных изделиях, исходя из средней прогнозной цены одного условного изделия:

,(3)

где N - объём выпуска в первый год, условных изделий, Цср - средняя прогнозная стоимость одного условного изделия, тыс. сум.

В последующие годы объёмы продаж и объёмы выпуска определяются на базе годовых темпов роста объёмов продаж.



Таблица 5.

Расчёт прогнозируемых объёмов выпуска Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие / Под ред. В.П. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 200.

Показатели	Годы
	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
Темп роста объёмов продаж, %	100	102	105	105	105
Прогноз объёмов продаж, млн. сум	209059	213240	223902	235098	246852
Объём выпуска, усл. изд.*	4181	4265	4478	4702	4937
*Средняя прогнозная стоимость составляет 50000 тыс. сум на 1 условное изделие

Объём продаж во второй год: 209059,0*102/100 = 213240,0 млн. сум;

Объём выпуска в условных изделиях: 209059/50000*1000=4181 усл.изд.

2.2 Составление производственного плана

План производства отвечает на следующие базовые вопросы:

1. изготавливается ли продукция целиком или планируется производственная кооперация с прочими фирмами;

2. какие предусматриваются производственные мощности и их динамика поквартально и помесячно;

3. какие стадии производственного цикла затрагивает инновационный проект, количество и характер сырья и материалов, нужных для выпуска новой продукции, а также упоминание о базовых поставщиках фирмы.

В разделе «План производства», помимо вышеуказанного, даётся полный расчёт себестоимости продукции и плановых издержек производства.

Расчёт необходимого количества оборудования: количество оборудования, нужное для выполнения производственной программы, высчитывается на 1-ый год с учётом резерва производственной мощности. При увеличении объёмов выпуска в последующие годы данный резерв используется. Расчёт представлен по форме таб. 4, используется следующая формула вычисления:

Сi =ТiхN/(1-R)/F,(4)

где Сi - нужное количество оборудования по i-й группе, ед.; Тi - трудоёмкость обработки единицы условного изделия по i-й группе оборудования, час; N - объём выпуска в первый год, условных изделий; R - резерв производственной мощности; F - действительный годовой фонд времени ед. оборудования, час.

В той же таблице определена стоимость оборудования и величина годовых амортизационных отчислений в 1-ый год с использованием следующих формул:

Соi = Сi х Цоi х Кт,(5)

Аi = Соi х Наi/100,(6)

где Соi - стоимость оборудования i-й гр., млн. сум; Цоi - стоимость ед. оборудования i-й гр., млн. сум; Кт - коэффициент, который учитывает затраты на транспортировку и монтаж нового оборудования; Аi - годовые амортизационные отчисления по i-й гр. оборудования, млн. сум; Наi - годовая норма амортизации оборудования i-й гр., %.

Таблица 6.

Расчёт количества оборудования и его стоимости (в 1-ый год)

Номер участка	Трудоёмкость обработки 1 изделия, час	Необход.кол.-во оборуд-я, ед.	Стоимость единицы оборудования, млн. сум	Стоимость оборудования, млн. сум	Годовые амортизационные отчисления
					%	млн. сум
1	18	22	27	627,55	7	43,93
2	22	27	35	994,26	10	99,43
3	35	43	32	1446,20	15	216,93
4	28	34	17	614,63	8	49,17
Итого	103	127		3682,64		409,45

Нужное кол-во оборудования (уч. №1):18*4181/(1-0,15)/4000=22 ед.;

Стоимость оборудования (уч. №1): 22*27*1,05=627,55 млн. сум;

Годовые амортизационные отчисления (уч. №1): 627,55*0,07=43,93 млн. сум

Расчёт фонда зарплаты и численности промышленно-производственного персонала.

Расчёт численности по категориям промышленно-производственного персонала производится следующим образом.

Среднесписочная численность базового рабочего персонала определена исходя из трудоёмкости производственной программы и действительного годового фонда времени 1-го трудящегося:

Чо= ТхN/Ф,(7)

где Т - суммарная трудоёмкость изготовления единицы изделия, час;

Ф - действительный годовой фонд времени одного трудящегося, час.

Численность вспомогательных персонала и руководителей, служащих и специалистов рассчитана в процентах от численности базовых персонала. Численность промышленно-производственного персонала высчитывается по форме таблицы 7.

Таблица 7.

Расчёт численности персонала

Годы	Объём выпуска, усл. изд.	Объём выпуска по трудоёмкости, час.	Численность, чел.
			базовых персонала	вспомог. персонала	РСС	Итого
1	4181	430662	235	47	12	294
2	4265	439275	240	48	12	300
3	4478	461239	252	50	13	315
4	4702	484301	265	53	13	331
5	4937	508516	278	56	14	347

Объём выпуска по трудоёмкости (1 год): 103*4181=430662 час;

Численность базовых персонала (1 год): 430662/1830 = 235 чел.;

Численность вспомогательных персонала (1 год): 235*0,2 = 47 чел.;

Численность РСС (1 год): 235*0,05= 12 чел.;

Расчёт фонда оплаты труда промышленно-производственного персонала с отчислениями на социальные нужды проводится с использованием таблицы 9.

Базовые трудящиеся-сдельщики, и их основная зарплата высчитывается на базе трудоёмкости производственной программы и часовой тарифной ставки основного рабочего.

Дополнительная зарплата считается в процентах от основной.

Зо = СчохТхN,(8)

До = ЗохПд/100, (9)

где Зо - основная зарплата базового персонала, тыс. сум;

Счо - часовая тарифная ставка основного рабочего, тыс. сум/час;

До - дополнительная зарплата базового персонала, тыс. сум;

Пд - процент дополнительной зарплаты базового персонала, %.

Общая зарплата базового персонала с отчислениями на социальные нужды рассчитывается по формуле:

Зо.р. = (Зо + До) хКс,(10)



где Кс - коэффициент, который учитывает отчисления на социальные нужды.

Вспомогательные рабочие - повременщики, их зарплата считается по формуле:

Зв = Счв х Ф х Чв хКс,(11)

где Счв - часовая тарифная ставка вспомогательного рабочего, тыс. сум/час, Чв - численность вспомогательных персонала, чел.

Зарплата руководителей, специалистов и служащих рассчитывается по формуле:

Зрсс = О х 12 х Чрсс хКс,(12)

где О - среднемесячный оклад РСС, тыс. сум; Чрсс - численность руководителей, специалистов и служащих, чел.

Основная зарплата базовых персонала:

150*430662= 64599303 тыс. сум;

Дополнительная зарплата базового персонала:

64599303*0,1 = 6459930 тыс. сум;

Зарплата базового персонала с отчислениями:

(64599303+6459930)*1,34 = 95219373 тыс. сум;

Зарплата вспомогательного персонала с отчислениями:

120*1830*47*1,34 = 13850091 тыс. сум;

Зарплата руководителей, специалистов и служащих с отчисл.:

15000*12*12*1,34 = 2838133 тыс. сум



Таблица 8.

Расчёт фонда заработной платы промышленно-производственного персонала Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие / Под ред. В.П. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 211

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Основная зарплата базовых персонала	64599303	65891289	69185854	72645146	76277404
Дополнительная зарплата базовых персонала	6459930	6589129	6918585	7264515	7627740
Зарплата базовых персонала с отчислениями	95219373	97123760	101979948	107078946	112432893
Зарплата вспомогательных персонала с отчислениями	13850091	14127092	14833447	15575119	16353875
Зарплата руководителей, специалистов и служащих с отчисл.	2838133	2894896	3039641	3191623	3351204

Расчёт переменных затрат:

Расчёт затрат ведется по таблице 6.

Используя определённый ранее годовой объём выпуска в условных изделиях, рассчитываются переменные затраты:

*Затраты на материалы: М = (m х Цм + Ск) х N,(13)

где m - масса одного изделия, кг;

Цм - стоимость одного килограмма материала, тыс. сум/кг;

Ск - стоимость комплектующих на одно изделие, тыс. сум

*Зарплата базовых персонала с отчислениями.

Производственная себестоимость рассчитывается в качестве суммы переменных и постоянных затрат.



Расчёт постоянных затрат:

Рис. 6. Постоянные затраты Там же, с. 215

Таблица 9.

Расчёт затрат на производство и реализацию продукции, млн. сум Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие / Под ред. В.П. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 230

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
1.Объём выпуска, усл. изд.	4181,18	4264,81	4478,05	4701,95	4937,05
2.Переменные затраты, в т.ч.:	112780,35	115035,96	120787,75	126827,14	133168,50
Затраты на материалы	17560,98	17912,20	18807,80	19748,20	20735,60
Заработная плата базовых персонала с отчислениями на соцнужды	95219,37	97123,76	101979,95	107078,95	112432,89
3.Постоянные затраты, в т.ч.:	17802,41	18136,17	18987,27	19880,92	20819,26
Заработная плата вспомогательных персонала с отчислениями	13850,09	14127,09	14833,45	15575,12	16353,88
Заработная плата руководителей, специалистов и служащих с отч.	2838,13	2894,90	3039,64	3191,62	3351,20
Амортизационные отчисления	409,45	409,45	409,45	409,45	409,45
Содержание оборудования	204,73	204,73	204,73	204,73	204,73
Аренда зданий	500,00	500,00	500,00	500,00	500,00
4. Прочие расходы	25839,72	26356,52	27674,34	29058,06	30510,96
5.Полная себестоимость	156422,48	159528,64	167449,36	175766,12	184498,72
Стоимость изделия, тыс. сум	48,63	48,63	48,61	48,60	48,58



Торговые и общехозяйственные расходы определяются в процентных соотношениях от производственной себестоимости.

Стоимость условного изделия высчитывается на базе полной себе-стоимости ед. изделия и норматива рентабельности. Затраты на материалы: (190*15+1350)*4181,18/1000 = 15453,66 млн. сум;

Содержание оборудования: 409,45*0,5=204,73 млн. сум;

Прочие расходы: 64599303/1000*0,4=25839,72 млн. сум;

Полная себестоимость: 112780,35+17802,41+25839,72 = 156422,48 млн. сум;

Стоимость изделия: 156422,48/4181,18*1,3*1000 = 48634,35 тыс. сум

Расчёт дополнительных капвложений в базовые и оборотные средства: вначале высчитывается нормативная величина товарно-материальных запа-сов с использованием таблицы 10.

Нормативный запас готовой продукции на складе высчитывается по формуле:

Зг = N/365 х Ц х Нг/1000,(14)

где Ц - стоимость одного условного изделия, тыс. сум; N / 365 - среднедневной выпуск продукции, условных изделий; Нг - норма запаса готовой продукции, дней.

Нормативный запас материалов рассчитывается по формуле:

Зм = М/365хНм/2,(15)

где М / 365 - среднедневной расход материалов, млн. сум; Нм - средняя норма запаса материалов, дней.

Нормативный запас материалов: 17560,98/365*6/2 = 144,34 млн. сум;

Нормативный запас готовой продукции: 4181,18/365*48,63*10=5571,21 млн. сум;

Суммарные запасы: 144,34+5571,21=5715,55 млн. сум

Таблица 10.

Расчёт величины товарно-материальных запасов, млн. сум Деловое планирование: методы, организация. Современная практика: учебное пособие / Под ред. В.П. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2013. - с. 232.

Годы	Объём выпуска	Затраты на материалы	Нормативный запас	Суммарные запасы
			материалов	готовой продукции
1	4181,18	17560,98	144,34	5571,21	5715,55
2	4264,81	17912,20	147,22	5681,84	5829,07
3	4478,05	18807,80	154,58	5963,95	6118,53
4	4701,95	19748,20	162,31	6260,16	6422,48
5	4937,05	20735,60	170,43	6571,19	6741,62

Расчёт дополнительных капвложений в базовые и оборотные средства проводится по таблице 11.

В первый год дополнительные капвложения в оборотные средства равны суммарной величине товарно-материальных запасов, а в последующие годы капитальные вложения будут равны приросту запасов, вызванному увеличением объёма производства.

Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности

Этот расчёт позволяет установить, будет ли прибыльным производство новой продукции в установленном объёме и насколько. Критический объём выпуска рассчитывается по формуле:

N кр =Sпост/(Ц-Sпер.уд.) х1000,(16)

где Sпост - постоянные затраты в себестоимости, млн. сум; Sпер.уд. - переменные затраты на единицу продукции, тыс.сум/усл.изд.



Таблица 11.

Дополнительные капитальные вложения в базовые и оборотные средства, млн. сум Грибалев, Н.П. Бизнес - план. Практическое руководство по составлению. - СПб.: Белл, 2009. - с. 301.

Годы	Годовые амортизационные отчисления	Базовые средства	Доп. кап. вложения в базовые средства	Оборотные средства (запасы)	Доп. кап. вложения в оборотные средства	Доп. кап. вложения в осн. и обор. средства
1	409,45	3682,64	3682,64	5715,55	5715,55	9398,19
2	409,45	3273,19	0,00	5829,07	113,52	113,52
3	409,45	2863,73	0,00	6118,53	289,47	289,47
4	409,45	2454,28	0,00	6422,48	303,94	303,94
5	409,45	2044,82	0,00	6741,62	319,14	319,14

Для определения точки безубыточности и построения её графика рекомендуется использовать таблицы 12 и 13.

Рассчитанные критические объёмы по годам (Nкр) сравниваются с проектными объёмами выпуска (Nпр).

На основании сравнения делается вывод о прибыльности производства.

Запас прочности (в процентах) высчитывается по формуле:

ЗП = (N пр - N кр) / N пр х 100,(17)

инновационный прибыльность планирование финансовый

Его величина и изменение по годам говорят о степени риска проекта.

Таблица 12.

Расчёт точки безубыточности Там же, с. 312

Показатели	1-й год	2-й год	3-й год	4-й год	5-й год
Постоянные затраты, млн. сум	17802,4	18136,2	18987,3	19880,9	20819,3
Переменные затраты на 1 усл. изделие (с прочими расходами), тыс. сум	33,2	33,2	33,2	33,2	33,2
Критический объём выпуска, усл. изд.	1150	1172	1228	1287	1349
Проектный объём выпуска, усл. изд.	4181	4265	4478	4702	4937
Запас прочности, %	72	73	73	73	73

Переменные затраты на 1 усл. изделие (с прочими расходами), тыс. сум (1 год): (112780,35+25839,72) / 4181,18 = 33,2 тыс. сум;

Критический объём выпуска (1 год): 17802,4/(48,63-33,2) = 1150 усл. ед.;

Запас финансовой прочности (1 год): (4181,18-1150)/4181,18*100 = 72%.

Таблица 13.

Исходные данные для графика точки безубыточности Бусыгин, А.В. Предпринимательство / А.В. Бусыгин. - М.: Инфра-м, 2015. - с. 178.

Показатели	Объём выпуска, усл. изд.
	0	500	1000	1500	2000
Валовая выручка, млн. сум	0,0	24317,2	48634,4	72951,5	97268,7
Валовые затраты, млн. сум	17802,4	34379,1	50955,7	67532,4	84109,0

Валовая выручка 500 усл. ед: 500*48,63 = 24317,20 млн. сум;

Валовые затраты 500 усл. ед.: 17802,4+33,2*500= 34379,1 млн. сум

2.3 Составление финансового плана

Раздел, которые обрисовывает полную картину движения денежных потоков, ликвидности проекта, соотношения заёмных и собственных денег и в целом учитывает все плановые финансовые показатели по проекту, называется финансовым планом. Данный план является базой для осуществления контроля над проектным бюджетом, составляется на 3 года.



Рис. 7. Содержание финансового плана Там же, с. 202

План затрат и прибыли показывает величину получаемой чистой прибыли. Рассчитывается на 1-ый год более подробно, на последующие годы претворения в жизнь проекта - более укрупнённо. Включает выручку и полную себестоимость продажи продукта или услуги, а также все нужные налоги. Составляется на базе маркетингового плана, а также производственного плана. Объём выпуска распределяется равномерно по месяцам. Прибыль от продаж и переменные затраты рассчитываются согласно объёмам выпуска и с использованием данных таблицы 9.

Постоянные затраты распределяются также равномерно по месяцам. Общехозяйственные и торговые расходы рассчитываются в зависимости от производственной себестоимости.

Оплата процентов за пользование кредитом не рассчитывается до тех пор, пока не составлен план денежных поступлений и выплат и не определена нужная сумма кредита. В плане затрат и прибыли доля по кредиту начисляется ежемесячно и высчитывается по следующей формуле:

Вк = К х Пк /12,(18)

где К - размер кредита, млн. сум

Ежемесячные выплаты по налогу на имущество рассчитывается по формуле:

Ни = ПихОо/12,(19)

где Пи - годовая ставка налога на имущество, %; Оо - остаточная стоимость оборудования, млн. сум.

Чистая прибыль рассчитывается как разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль.

План денежных поступлений и выплат - этот план, который отражает движение денежных потоков на каждом временном отрезке проекта.

Поток денег проекта - это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при претворении в жизнь инновационного проекта, которая определяется для всего расчётного периода.

На каждом шаге значение денежного потока характеризуется: притоком, равным размеру денежных поступлений на указанном выше шаге; оттоком, равным платежам на указанном выше шаге; сальдо, равным разности между притоком и оттоком.

Поток денег, как правило, состоит из частичных потоков от отдельных видов деятельности: денежного потока от инвестиционной деятельности, денежного потока от операционной деятельности, денежного потока от финансовой деятельности.

В поток денег от инвестиционной деятельности в качестве оттока включаются: распределенные по шагам расчётного периода затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых базовых средств и ликвидации выбывающих существующих базовых средств; не капитализируемые затраты; изменения оборотного капитала.

При указанном выше случае увеличение рассматривается в качестве от-тока денег, в то время как уменьшение рассматривается в качестве притока.

В качестве притока в поток денег от инвестиционной деятельности включаются прибыль от продажи выбывающих активов.

Базовыми притоками в указанном выше случае являются: прибыль от продажи продукции и прочая прибыль; прибыль и затраты от внереализационных операций, которые не связаны непосредственно с производством продукции.

Оттоки от операционной деятельности формируются из затрат на производство и сбыт продукции, которые, как правило, состоят из налогов и производственных издержек.

Оттоки и притоки денег учитываются в плане согласно реальным срокам поступления платежей.

Денежные потоки от финансовой деятельности - это итоги операций со средствами, внешними по отношению к инвестиционному проекту. Они состоят из собственного капитала и привлечённых средств:

· в качестве притоков относятся вложения собственного капитала и привлечённых средств: дотаций и субсидий, заёмных средств, в том числе и за счёт выпуска фирмой собственных долговых ценных бумаг;

· в качестве оттоков - затраты на возврат и обслуживание займов и вы-пущенных фирмой долговых ценных бумаг, а также при необходимости на выплату дивидендов по акциям фирмы.

Финансирование капитальных вложений в 1-ом году осуществляется за счёт собственных средств, также за счёт заёмных. В последующие годы рекомендуется как можно больше использовать собственные средства и лишь в случае крайней необходимости используется кредит на условиях, которые оговорены ранее в задании.

Планирование финансов по операционной деятельности осуществляется на базе плана затрат и прибыли.

Поступления от продаж планируются согласно реальным срокам поступления денег. Если в конце года долю отгруженной потребителям продукции остаётся неоплаченной, то в этом случае она выносится в столбец «Задолженность». Задолженность по поступлениям денег будет учтена в балансовом плане в качестве дебиторской задолженности.

Выплаты, в том числе и налоги, планируются также согласно реальному времени осуществления платежей.

Покупка оборудования и увеличение запасов отражаются в плане движения денег в разделе «инвестиционная деятельность». Капитальные вложения в базовые и оборотные средства планируются согласно таб. 12.

Финансовая деятельность показывает источники финансирования инновационного проекта, а также платежи по погашению кредита.

Общее сальдо рассчитывается в качестве суммы сальдо по инвестиционной, операционной, а также финансовой деятельности. Общее кумулятивное сальдо является общим сальдо нарастающим итогом.

Поступления от продаж с переходящим остатком рассчитываются по следующей формуле:

Пj=Дj+Д (j-1)/12-Дj/12,(20)

где Пj - поступления от продаж в j-м году; Дj - прибыль от продаж в j-м году (таблица 15); Д (j-1) - прибыль от продаж в (j-1) - м (предыдущем) году.

Выплаты с переходящим остатком рассчитываются по формуле:

Вj =Зj+З (j-1)/12-Зj/12,(21)

где Вj - выплаты в j-м году; Зj - затраты в j-м году, по которым имеется задолженность; З (j-1) - затраты в (j-1) - м году, по которым имеется задолженность.

Балансовый план показывает состояние имущества и задолженностей фирмы на конкретный период времени.

В связи с тем, что план разрабатывается на производство новой продукции, которая имеется на начало 1-го года имущество и задолженности фирмы не учитываются.