Отчетным годом для анализа финансового состояния предприятия будет 2014 год. Имущество ООО "Загорск" представлено основным и оборотным капиталами (табл. 2.4).

Таблица 2.4. Состав, объем, динамика и структура имущества ООО "Загорск"

По величине стоимости имущества можно судить об экономическом потенциале организации. Если величина стоимости уменьшается, то это может свидетельствовать о том, что хозяйствующий субъект сворачивает свою деятельность.

Стоимость имущества ООО "Загорск" уменьшается, но достаточно незначительно. Стоимость имущества на начало года составила 20654 тыс. р., а на конец года уменьшилась и составила 20515 тыс. р.

Основной капитал уменьшился на 151 тыс. р., а оборотный капитал увеличился на 12 тыс. р. Следовательно, темп роста стоимости имущества составил 99,33 %, темп прироста - (-0,67) %. У основного капитала темп роста составил 98,47 %, темп прироста - (-1,53) %. Темп роста оборотного капитала составил 100,11 %, темп прироста - 0,11%. Так как темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных, то это может означать формирование более мобильной структуры активов или замедление оборачиваемости оборотных активов.

На рисунке 2.3 представлен график динамики активов компании.

Рис. 2.3 Динамика активов компании

Удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества на начало года составил 47,8 %, на конец года 47,4 %. За год удельный вес внеоборотных активов уменьшился на 0,4 пункта. Соответственно, удельный вес оборотных активов на начало года составил 52,2 %, на конец года 52,6 %. За год удельный вес оборотных активов увеличился на 0,4 пункта. Удельный вес оборотных активов составляет более 50 %, поэтому структуру активов можно признать прогрессивной.

Для анализа актива, необходимо рассчитать коэффициент иммобилизации (К_имм).

(2.1)

Коэффициент иммобилизации характеризует, какая величина внеоборотных активов приходится на 1 руб. оборотных активов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

На начало года коэффициент иммобилизации был равен 0,92; на конец года - 0,90, следовательно, уровень ликвидности повышается, достаточно малозначительно, но повышается.

Далее, необходимо более детально изучить состав основного и оборотного (табл.2.5) капитала, выяснить причины изменения отдельных его элементов и дать оценку этих изменений за отчетный период.

Основной капитал ООО "Загорск" представлен только основными средствами, величина которых на начало года составила 9870 тыс. р., а на конец года - 9719 тыс. р. Основные средства - это часть имущества организации, которая используется в течение длительного периода времени (более 12 месяцев) при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг, а также в управленческих целях. К основным средствам ООО "Загорск" относятся здания и сооружения, общая площадь которых равна 1300м², а также торговое оборудование, компьютеры и прочее имущество организации.

Таблица 2.5. Анализ состава, динамики и структуры оборотного капитала

Таким образом, из таблицы видно, что оборотный капитал ООО "Загорск" состоит из готовой продукции и товаров для перепродажи, денежных средств и прочих оборотных активов. Наибольший удельный вес в оборотном капитале имеют прочие оборотные активы, который на начало 2014 года составляет 71,4%, а на конец года увеличился и составил 74,7%.

Каждая организация должна иметь четкое представление о тех ресурсах, которыми она обладает и может направить на развитие своей компании. Поэтому целесообразным является проанализировать источники формирования капитала. Формирование капитала осуществляется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) средств. Анализ динамики и структуры источников капитала проводится с использованием таблицы 2.6.

Таблица 2.6. Анализ состава, динамики и структуры источников капитала

Таким образом, можно сделать вывод, что удельный вес заемного капитала в общей сумме источников капитала больше чем удельный вес собственного капитала. Удельный вес заемного капитала на начало года составляет 66,4%, а на конец года увеличивается и становится равным 68,7%.

На рисунке 2.4 представлен график динамики собственного и заемного капитала ООО "Загорск". На графике наглядно показано, что величины собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных обязательств остаются практически неизменными с 2013 по 2015 года.

Рис. 2.4 Динамика собственного и заемного капитала ООО "Загорск"

Для дальнейшего анализа необходимо рассчитать коэффициент автономии (см. формулу 2.2), который характеризует долю собственного капитала в общей величине капитала организации.

(2.2)

Коэффициент автономии ООО "Загорск" на начало года равен 0,34, а на конец года - 0,31. В практике считается, что данный коэффициент необходимо поддерживать на достаточно высоком уровне, так как он свидетельствует о стабильной финансовой структуре и является гарантией получения кредитных средств в трудное для компании время. В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. График коэффициента общей платежеспособности (автономии) ООО "Загорск" представлен на рисунке 2.5.

Рис. 2.5 Коэффициент общей платежеспособности ООО "Загорск"

Далее рассчитаем коэффициент финансовой зависимости (см. формулу 2.3), который характеризует долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса. Следовательно, коэффициент зависимости является обратным коэффициенту автономии.

(2.3)

Коэффициент зависимости ООО "Загорск" на начало года равен 0,66, на конец года - 0,69. Благоприятным для организации будет снижение данного коэффициента, поэтому необходимо пересмотреть структуру источников капитала и предпринять ряд мер либо по увеличению собственного капитала, либо по снижению доли заемного капитала.

Отношение заемного капитала к собственному капиталу названо коэффициентом финансового риска, а также финансовым рычагом (см. формулу 2.4), который показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных.

(2.4)

Коэффициент финансового рычага для ООО "Загорск" на начало года равен 1,97, на конец года его значение увеличивается и составляет 2,2. Таким образом, можно сделать вывод о том, что чем выше значение данного показателя, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств.

Обратным коэффициенту финансового рычага является показатель характеризующий коэффициент финансирования (см. формулу 2.5), который, в свою очередь, показывает, сколько собственных средств, приходится на 1 рубль заемных.

(2.5)

Таким образом, коэффициент финансирования ООО "Загорск" на начало года составил 0,5, а на конец года его значение немного уменьшилось и стало равно 0,46. Это напрямую связано со снижением собственных средств.

Далее, необходимо более детально изучить состав собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. Анализ состава, объема, динамики и структуры собственного капитала проводится с использованием табл. 2.7 Собственный капитал ООО "Загорск" представлен уставным и добавочным капиталом. Величина уставного капитала остается неизменной на начало и на конец года и составляет 1 600 тыс. р. Удельный вес уставного капитала в общей сумме собственного капитала на начало года составляет 23,1%, на конец года - 24,9%.

Таблица 2.7. Анализ состава, объема, динамики и структуры собственного капитала

Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре собственного капитала занимает добавочный капитал, который на начало года составляет 76,9%, а на конец - 75,1%. Факторы изменения собственного капитала определяются по данным аналитического бухгалтерского учета (табл. 2.8).

Таблица 2.8. Изменение капитала, в тыс. руб.

Из приведенной таблицы видно, что изменение капитала связано с уменьшением добавочного капитала. Размер уставного капитала за год не изменился.

Большое влияние на финансовое состояние организации оказывает состав и структура заемных средств. Анализ состава, объема, динамики и структуры заемного капитала проводится с использованием таблицы 2.9.

Таблица 2.9. Анализ состава, объема, динамики и структуры заемного капитала

Заемный капитал ООО "Загорск" состоит из долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности. Наибольший удельный вес в структуре заемного капитала имеют долгосрочные займы и кредиты, который на начало года составляет 76,5%, а на конец - 76,1%. Краткосрочные займы и кредиты уменьшаются за год на 66 тыс. руб., долгосрочные, наоборот, увеличиваются на 240 тыс. р. Увеличение долгосрочных обязательств можно рассматривать как положительный фактор, так как они приравниваются к собственному капиталу.

Привлечение заемных средств в оборот организации является вполне нормальным явлением. Это способствует временному улучшению финансового состояния компании. Важным является условие того, чтобы эти средства не заморозились на длительное время в обороте и своевременно возвратились. Иначе может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения организации. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации, бюджету, определить суммы выплаченных пеней за просрочку платежей. При анализе кредиторской задолженности необходимо сравнить ее с дебиторской задолженностью. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и отрицательно характеризует финансовое состояние предприятия.

Также для оценки финансового состояния ООО "Загорск" необходимо провести анализ ликвидности баланса организации. Ликвидность баланса представляет собой возможность активов при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Для анализа используется таблицы 2.10.

К группе А1 относятся наиболее ликвидные активы, то есть денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. К группе А2 - быстрореализуемые активы, то есть готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы, к ним относятся сырье и материалы, незавершенное производство и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. К последней группе активов (А4) относятся труднореализуемые активы, то есть внеоборотные активы.

Пассивы также делятся на определенные группы. В основе деления лежит степень срочности погашения данных обязательств.

Таблица 2.10. Анализ ликвидности баланса, в тыс. руб.

К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства, то есть кредиторская задолженность. Ко второй группе пассивов (П2) относятся среднесрочные обязательства, которые включают в себя краткосрочные заемные средства, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства. Группа П3 - это долгосрочные обязательства. Последняя группа пассивов П4 - это постоянные пассивы, которые представляют собой третий раздел баланса "Капитал и резервы". Баланс считается ликвидным, если А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, А4 ? П4. Баланс ООО "Загорск" не соответствует данным неравенствам, поэтому можно сделать вывод о том, что баланс считается неликвидным.

Ликвидность также можно проанализировать с помощью финансовых коэффициентов, которые представленные в таблице 2.11.

Таблица 2.11. Оценка коэффициентов ликвидности

Коэффициент общей (текущей) ликвидности (коэффициент покрытия) - это финансовый коэффициент, который равняется отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам. Данный коэффициент отражает способность организации погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Таким образом, чем выше показатель, тем платежеспособнее компания. Нормальным считается значение 2 и более. Хотя значение более 3 может указывать на нерациональную структуру капитала.

Коэффициент среднесрочной (быстрой) ликвидности (см. формулу 2.6) отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения определенных сложностей с реализацией продукции.

(2.6)

где Кср. л. - коэффициент среднесрочной ликвидности;

Коэффициент абсолютной ликвидности (см. формулу 2.7) показывает, какую часть краткосрочных обязательств, предприятие может погасить немедленно. Чем больше его величина, тем больше гарантия погашения долга.

(2.7)

График ликвидности ООО "Загорск" представлен на рисунке 2.6.

Рис. 2.6 Ликвидность ООО "Загорск"

Достаточно важным аспектом в анализе финансового состояния компании является анализ финансовой устойчивости. Рассмотрим его более подробно. Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия, как во внутренней, так и во внешней среде. Финансовая устойчивость организации - это способность организации функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в рамках допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость зависит от многих факторов, например, от стабильности экономической среды, в границах которой организация осуществляет свою деятельность, либо от результатов функционирования компании, ее активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних условий и факторов. Оценка финансовой независимости ООО "Загорск" проводится с помощью таблицы 2.12.

Таблица 2.12. Оценка финансовой независимости ООО "Загорск"

Чистый оборотный капитал (ЧОК) характеризует, какая часть оборотного капитала финансируется собственным капиталом. Рассчитывается как разница между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами фирмы. График чистого оборотного капитала ООО "Загорск" представлен на рисунке 2.7.

Рис. 2.7 Чистый оборотный капитал ООО "Загорск"

Чистые активы (ЧА) - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются внеоборотные и оборотные активы за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Чистые активы компании обязательно должны быть положительные. В противном случае, это свидетельствует о несостоятельности организации и говорит о том, что фирма полностью зависит от кредиторов и не имеет собственных средств.

Чистые активы ООО "Загорск" являются положительными и, более того, их значение превышает уставный капитал организации. Это значит, что в ходе своей деятельности организация не только не растратила первоначально внесенные собственником средства, но и обеспечила их прирост. Чистые активы меньше уставного капитала допустимы только в первый года работы вновь созданных предприятий. В последующие годы, если чистые активы станут меньше уставного капитала, гражданский кодекс и законодательство об акционерных обществах требует снизить уставный капитал до величины чистых активов.

Коэффициент маневренности определяет, какая часть собственного капитала вложена в оборотный капитал. Чем больше значение коэффициента, тем более маневренно предприятие с точки зрения переориентирования при изменении рыночной конъюнктуры.

Уменьшение доли собственных источников финансирования оборотных активов свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Чем ниже значение коэффициента иммобилизации, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

Для дальнейшей оценки финансового состояния ООО "Загорск" необходимо проанализировать прибыльность компании. Выручка и валовая прибыль ООО "Загорск" представлена на рисунке 2.8.

Рис. 2.8 График выручки и валовой прибыли ООО "Загорск"

Как видно из графика выручка организации заметно увеличивается и на начало 2015 года ее значение составило 23409 тыс. р. таблица динамики и темпов роста данного показателя приводилась выше.

Также большое значение для анализа имеет отследить динамику прибыльности компании. Прибыль ООО "Загорск" представлена на рисунке 2.9.

Рис. 2.9 Прибыль ООО "Загорск"

Из графика видно, что в 2013 году организация приносила небольшую прибыль, а в 2014 и 2015 годах наблюдаются значительные убытки. Так как был проведен анализ динамики выручки компании и приведен график, на котором наблюдается положительная тенденция, то есть увеличение данного показателя, а дополнительных расходов в этих периодах не было зафиксировано, то возникает вопрос об убыточности компании в этих годах. Дело в том, что в 2012 и 2013 годах организация проводила значительные строительные и монтажные работы, затраты на осуществление которых учитываются как расходы будущих периодов, а следовательно, отражаются в текущих периодах и показывают убыточность деятельности компании.

Основываясь на показателях финансового анализа можно определить сильные и слабые позиции любой компании. Руководители используют эти данные для контроля деятельности организации, чтобы не допустить кризисных ситуаций и банкротства. Важным является и тот факт, что анализ коэффициентов дает возможность лучше понять взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Исходя из данных анализа ликвидности ООО "Загорск", определяется не выполнение первых трех неравенств текущего актива, что свидетельствует о не ликвидности организации. Предприятию не хватает денежных средств, для погашения краткосрочных обязательств. Оборотный капитал предприятия наполовину состоит из основных средств, которые являются труднореализуемыми активами, а не из денежных, что, несомненно, было бы выгоднее для данной организации.

Предприятию рекомендуется повышать собственный капитал, а так же фонд накопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что направление всех заработанных денег на потребление, то есть в оборотный капитал, а не на накопление, может достаточно неблагоприятно отразиться на компании в целом.

3. Проект разработки нового вида услуг как направление совершенствования деятельности ООО "Загорск" в рамках стратегии концентрированного роста

3.1 Характеристика проекта. Оценка рынка сбыта (потребителей, конкурентов) и маркетинговое планирование