Антикризове управління підприємством

Рис.2.2.1 Аналіз структури активу балансу за ступенем ліквідності у 2008р

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2.2.2 Аналіз структури активу балансу за ступенем ліквідності у 2009р

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис.2.2.3 Аналіз структури активу балансу за ступенем ліквідності у 2010 р

Проаналізувавши сформовані на основі балансу дані., а також діаграми можна зробити наступні висновки про структуру і динаміку коштів підприємства за ступенем ліквідності. Отже на кінець 2010 року вартість майна, що контролює підприємство зросла на 110211 тис. грн в порівнянні з 2009 роком - це оцінюється як позитивна тенденція розвитку бізнесу. Хоча негативною тенденцією є значне зменшення швидко ліквідних активів у 2010 році на 552,2 тис.грн в порівнянні з попереднім роком. Це означає зниження прискорення обіговості оборотних активів та збільшення рівня мобілізації коштів в обороті. Відповідно дані активи стали становити менше 1% в загальній структурі балансу, що вказує на не спроможність підприємства швидко зорзаховуватись з постачальниками.

Щодо середньоліквідних активів, то вони займають найбільшу частку в структурі активів підприємства. Прослідковується збільшення середньоліквідних активів на 57479,8 тис. грн. у 2010 році в порівнянні з 2009 роком, що перш за все пов'язане із значним збільшення дебіторської заборгованості. Загалом підприємству потрібно обов'язково налагодити свої відносини з покупцями з питань вчасної виплати коштів за надані товари, роботи, послуги.

Частка активів сповільненої ліквідності з загальній структурі вартості майна підприємства у 2010 році в порівнянні з 2009 роком зросла на 13 % і становить 34%, що пов'язано з купівлею основних засобів.

Проаналізувавши структуру коштів у 2008-2010 роках підприємства можна зробити висновок, що найбільшу частку коштів підприємства становлять активи середньої ліквідності, що вказує на те, що усі кошти підприємства знаходяться в обороті.

Наступним кроком аналізу фінансового стану підприємства є дослідження структури та динаміки джерел коштів підприємства ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за 2008-2010рр за даними пасиву Балансу, що представлено у таблиці 2.2.3 та на діаграмах

Таблиця 2.2.3

Структурно-динамічний аналіз джерел коштів підприємства ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за 2008-2010рр.

Показники	2008р	2009р	2010р	Відхилення
				2009/2008	2010/2009
				За сумою +; -	Темп	За сумою +; -	Темп
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %		росту,%		росту,%
1. Вартість майна,у т.ч.:	55252	100	91672,4	100	201883	100	36420	0	110211	0
1.1.Джерела власних коштів (1+2 розділ пасиву)	11085	20	11168	12	10850	5	83	-8	-317,5	-7
1.2.1.Довготермінові. джерела залучених коштів	6897,5	12	4600,8	5	15944	8	-2296,7	-8	11343,2	3
1.2.2.Короткострокові (поточні)джерела залучених коштів	37270	67	75904	83	175089	87	38634	15	99185	4



Для наглядності використати графічний метод аналізу, що представлено рисунками 2.2.4-2.2.6.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2.4 Аналіз структури джерел коштів підприємства у 2008р

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2.5 Аналіз структури джерел коштів підприємства у 2009р

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.2.6 Аналіз структури джерел коштів підприємства у 2010р

Проаналізувавши сформовані на основі балансу дані можна зробити наступні висновки про структуру і динаміку джерел коштів підприємства. Аналізуючи структуру джерел коштів підприємства ми бачимо постійне перевищення питомої ваги залучених коштів над власними, що вказує на досить скрутне становище підприємства на даний час.

Зважаючи ще й на те, що відповідно до величини вартості майна, в порівнянні з минулим роком, частка залучених коштів підприємства постійно збільшується, що оцінюється негативно. Також негативним аспектом на ТОВ ВКФ «Віта-Авто» вважається поява у 2010 році довготермінових джерел залучених коштів.

Взагалі джерела власних коштів займають на кінець 2010 року всього 5%, а, що вказує на критичний стан підприємства. Так якщо частка власних коштів буде й надалі зменшуватися такими темпами, то буде прослідковуватися зменшення фінансової незалежності підприємства. Зважаючи ще й на те, що відповідно до величини вартості майна, в порівнянні з минулим роком, частка поточних зобов'язань збільшилась на 7%, а частка джерел власних коштів зменшилась на 7% - що оцінюється негативно.

Для оцінки майнового стану ТОВ ТОВ ВКФ «Віта-Авто» доцільно розрахувати такі показники, які характеризують виробничий потенціал підприємства[58].

1. Сума господарських коштів, що їх підприємство має у розпорядженні. Цей показник дає загальну вартісну оцінку активів, які перебувають на балансі підприємства. Зростання цього показника свідчить про збільшення майнового потенціалу підприємства.

2. Питома вага активної частини основних засобів. Згідно з нормативними документами під активною частиною основних засобів розуміють машини, обладнання і транспортні засоби. Зростання цього показника в динаміці - позитивна тенденція.

3. Коефіцієнт зносу основних засобів. Показник характеризує частку зношених основних засобів у загальній їх вартості. Використовується в аналізі для характеристики стану основних засобів. Доповненням цього показника є так званий коефіцієнт придатності.

4. Коефіцієнт оновлення основних засобів. Показує, яку частину наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби.

5. Коефіцієнт вибуття основних засобів. Показує, яка частина основних засобів, з котрими підприємство почало діяльність у звітному періоді, вибула з причини зносу та з інших причин.

Дані показники ТОВ ВКФ «Віта-Авто» визначимо за період 2009-2010рр і згрупуємо у таблицю 2.2.4.



Таблиця 2.2.4

Аналіз майнового стану підприємства ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за 2008-2010рр

Показники	2008р	2009р	2010р	Відхилення
				2009р від 2008р	2010р від 2009р	2010р від 2008р
Загальна вартість активів підприємства, тис.грн	55252,0	91672,4	201883	36420,4	110210,6	146631
Первісна вартість основних засобів, тис.грн	28540,20	38211,7	101609	9671,50	63397,30	73068,80
Знос основних засобів, тис.грн	12872,40	16445,5	26556,0	3573,10	10110,50	13683,60
Надійшло за рік основних засобів, тис.грн	321,70	6970,50	59067,0	6648,80	52096,50	58745,30
Вибуло за рік основних засобів, тис.грн	36,90	221,40	67,00	184,50	-154,40	30,10
Вартість машин і обладнання, тис.грн	25415,30	34312,8	98613,0	8897,50	64300,20	73197,70
Питома вага активної частини, %	89,05	89,80	97,05	0,75	7,25	8,00
Коефіцієнт зносу	0,45	0,43	0,26	-0,02	-0,17	-0,19
Коефіцієнт придатності	0,55	0,57	0,74	0,02	0,17	0,19
Коефіцієнт оновлення	0,01	0,18	0,58	0,17	0,40	0,57

Провівши аналіз загальної вартісної оцінки майна підприємства за 2009-2010рр ми спостерігаємо постійне збільшення даного показника, що оцінюється позитивно. Так у 2009 році в порівнянні з 2008 роком дане збільшення відбулося на 36420,4 тис.грн, а у 2009 році в порівнянні з 2010 роком на 110210,6 тис.грн. Загальне зростання майна підприємства за аналізований період становить 146631 тис.грн.

Постійну частину майна підприємства займають необоротні активи, а саме основні засоби, тому проведемо їх детальний аналіз.

Проаналізуємо технологічну структуру основних засобів на підприємстві. Ми бачимо, що у 2009 році та у 2010 році відбулось значне збільшення основних засобів, лише будинки і споруди не змінювались протягом останніх 3 років. Так у 2009 році в порівнянні з 2008 роком первісна вартість основних засобів зросла на 9671,50 тис. грн., у 2010 році в порівнянні з 2009 роком на 63397,3 тис.грн., а в порівнянні з 2008 роком на 73068,8 тис.грн. Дане зростання вартості основних засобів є досить позитивним явищем, оскільки збільшується майно підприємства, відбувається оновлення його технічного забезпечення, що призводить до кращих результатів операційної діяльності. Адже збільшення основних засобів на підприємстві відбулася за рахунок оновлення активної їх частини, а саме машин, обладнання та транспортних засобів. Так у 2009 році активна частина основних засобів збільшилась на 8897,5 тис.грн, у 2010 році порівняно з 2009 роком - на 64300,2 тис.грн, а у 2010 році порівняно з 2009 роком - на 73197,7 тис.грн. Як ми бачимо у 2010 році відбулось найбільше їх збільшення, що стало можливим за рахунок отримання прибутку у 2009 році.

Позитивнивно також оцінюється питома вага активної частини основних засобів в загальній їх структурі, що становить більше 85% та її подальше зростання на 0,75% у 2009 році в порівнянні з 2008 роком, на 7,25% у 2010 році в порівнянні з 2009 роком та 8% в порівнянні з 2008 роком. Дане оновлення спричинило зростання обсягу доходу від реалізації товарів, робіт, послуг на 1942 тис.грн у 2009 році в порівнянні з 2008 роком, на 4696 тис.грн у 2010 році в порівнянні з 2009 роком та на 6638 тис.грн в порівнянні з 2008 роком, що оцінюється позитивно.

Характеризуючи коефіцієнт зносу ми бачимо, що він становить менше 0,5, що вказує на позитивний стан обладнання і його низький рівень зношення. Також позитивно оцінюється зниження даного показника на 0,02 у 2009 році в порівнянні з 2008 роком, на 0,17 у 2010 році в порівнянні з 2009 роком та на 0,19 в порівнянні з 2008 роком.

Коефіцієнт придатності свідчить про ту частину основних засобів, які є придатними для використання і досі не підлягали зношенню. Даний показник є також досить високим і становить більше 50%, що свідчить про велику частку основних засобів, які безпосередньо є придатними для використання, що забезпечилось за рахунок їх оновлення.

Отже, за результатами проведеного аналізу майнового стану ТОВ ВКФ «Віта-Авто» можна зробити висновки про:

достатню забезпеченість підприємства основними засобами, що дозволяє йому вільно проводити свою діяльність і не залежити від орендодавців;

висока питома вага активної частини основних засобів, що вказує на можливості підприємства отримувати прибутки за допомогою прямого використання у операційній діяльності даного обладнання;

низьку зношеність обладнання, що дозволяє йому в повній мірі використовувати свої виробничі потужності;

високий рівень оновлення основних засобів, а саме його активної частини, що дає можливість підприємству йти в ногу з прогресом.

Повну картину стану ТОВ ВКФ «Віта-Авто» нам надасть структурний аналіз витрат підприємства представлений у Звіті про фінансові результати.

Аналіз структури витрат за економічними елементами ТОВ ВКФ «Віта-Авто» проведемо у таблиці 2.2.5.

Таблиця 2.2.5

Структурно-динамічний аналіз витрат ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за економічними елементами 2008-2010рр

Елементи витрат	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення,%
	Сума, тис.грн	Питома вага,%	Сума, тис.грн	Питома вага,%	Сума, тис.грн	Питома вага,%	2009 від 2008	2010 від 2009	2010 від 2008
1.Матеріальні витрати	13269	46	13665	44	21913	37	396	8248	8644
2.Амортизація	3920	14	3728	12	10201	17	-192	6473	6281
3.Оплата праці	4566	16	5618	18	7229	12	1052	1611	2663
4.Відрахування на соціальне страхування	1729	6	2114	7	2724	5	385	610	995
5.Інші витрати	5083	18	6261	20	16846	29	1178	10585	11763
Разом	28567	100	31386	100	58913	100	2819	27527	30346

З даної таблиці спостерігається, що найбільшу частку витрат у 2010 році займають матеріальні витрати - 37% та інші витрати - 29%. У 2010 році ми бачимо зростання усіх елементів операційних витрат. Так у 2010 році в порівнянні з 2009 роком витрати зросли на 27527 тис.грн, що оцінюється негативно.

Для визначення зміни основних показників витрат та доходу за період 2008-2010рр, що впливають на кінцевий фінансовий результат діяльності підприємства проведемо аналіз даних показників у таблиці 2.2.6

Таблиця 2.2.6

Аналіз показників звіту про фінансові результати за 2008-2010рр на ТОВ ВКФ Віта-Авто»

Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	Відхилення
				2009 від 2008р	2010 від 2009р	2010 від 2008р
Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	25594	27924	33548	2330,00	5624,00	7954
Податок на додану вартість	4265,6	4654	5582	388,40	928,00	1316,4
Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	21328,4	23270	27966	1941,60	4696,00	6637,6
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	28203,2	29713	34892	1509,80	5179,00	6688,8
Валовий прибуток (збиток)	-6875,2	-6443,3	-6926	431,90	-482,70	-50,80
Інші операційні доходи	3549	3941,3	8051	392,30	4109,70	4502
Адміністративні витрати	883,4	1303,1	4671	419,70	3367,90	3787,6
Інші операційні витрати	3654,3	3956,1	21846	301,80	17889,9	18191,7
Фінансові результати від операційної діяльності прибуток (збиток)	-7863,9	-7761,2	-25392	102,70	-17630,8	-17528,1
Інші фінансові доходи	18408,2	43369,6	44725	24961,4	1355,40	26316,8
Інші доходи	28,2	41	11940	12,80	11899,0	11911,8
Фінансові витрати	10511,4	35481,9	1419	24970,5	-34062,9	-9092,4
Інші витрати	24	37,9	30142	13,90	30104,1	30118
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування прибуток (збиток)	37,1	129,6	-288	92,50	-417,60	-325,10
Податок на прибуток від звичайної діяльності	62,7	46,6	0	-16,10	-46,60	-62,70
Чистий прибуток (збиток)	-25,6	83	-318	108,60	-401,00	-292,40

З аналізу даної таблиці ми спостерігаємо постійний валовий збиток, що спричинено перевищенням величини собівартості продукції, товарів, робіт, послуг над доходо отриманим підприємством. Негативним також являється тенденція до зростання збитку підприємства у 2010 році в порівнянні з 2009 оком на 482,70тис.грн.

Негативним також являється збільшення у 2010оці в порівнянні з 2009 оком збитку від операційної діяльності на 17630,8 тис.грн. Даний результат був спричинений зростанням інших операційних витрат підприємства на 17889,9 тис.грн та адміністративних витрат на 3367,9 тис.грн, що оцінюється негативно.

Загальний фінансовий результат діяльності підприємства був позитивним лише у 2009 рл - отриманий прибуток від діяльності підприємства (за рахунок доходів отриманих від фінансої діяльності підприємства). У 2008 році був отриманий збиток від діяльності, тому загальне зниження величини чистого прибутку у 2008 році в порівнянні з 2007 роком знизилось на 401 тис.грн., що оцінюється негативно.

Резервами зростання прибутку на підприємтві являється:

- зростання обсягу виконаних робіт, послуг за рахунок збільшення кількості клієнтів, підвищення продуктивності праці. Збільшити кількість клієнтури можна за рахунок підвищення якості перевезень, ефективної роботи експедиторської служби, дискотних знижок на великі замовлення

- зниження витрат за рахунок здійснення організаційно-технічних заходів, щодо контролю за економним використанням матеріальних ресурсів працівниками підприємства, розробки детальних кошторисів витрат на кожне замовлення з метою виявлення його прибутковості, зменшення численних простоїв.

2.2 Сучасний стан фінансово-економічної діяльності підприємства

Сучасний стану фінансово-економічної діяльності ТОВ ТОВ ВКФ «Віта-Авто» визначимо за допомогою аналізу фінансової стабільності підприємства, що пов'язана з рівнем залежності від кредиторів та інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Проведення даного аналізу здійснимо за допомогою наступних показників[58].

Коефіцієнт фінансової незалежності (коефіцієнт автономії) - визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених в майно підприємства. Коефіцієнт характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів.

К ф.н. = ВК / ВМ (2.3.1)

К ф.н.₂₀₀₈ = 11084 / 55252 = 0,2;

К ф.н.₂₀₀₉ = 11167 / 91672 =0,12;

К ф.н.₂₀₁₀ = 10850 / 201883 = 0,05.

де: ВК - власний капітал;

ВМ - вартість майна підприємства.

Отже за даними отриманих результатів коефіцієнта фінансової незалежності у 2008 році всього 0,2 грн. власного капіталу припадає на 1 гривню вартості майна, а у 2009 році - 0,12 грн., а у 2010р -0,05. Підприємство вважається фінансово не стійким, на грані банкрутства, адже частина власного капіталу в загальній сумі його фінансових ресурсів повинна становити менше 50%, а у ТОВ ВКФ «Віта-Авто» лише 5-20%. Негативним також вважається зменшення частки власного капіталу у структурі майна підприємства протягом аналізованого періоду. Також дане низьке значення цього коефіцієнта свідчить про неспроможність отримати ТОВ ВКФ «Віта-Авто» кредити в банку, що є певною пересторогою для інвесторів і кредиторів.

Коефіцієнт фінансової залежності розраховується за формулою:

К_ФЗ = ВМ/ ВК (2.3.2)

К_ФЗ.2008 = 55252 / 11084 = 4,98;

К_ФЗ.2009 = 91672/ 11167=8,2;

К_ФЗ.2010 = 201883 / 10850. = 18,6

У нашому випадку значення коефіцієнта у 2008 році становить 4,98, у 2009 році - 8,2, а у 2010р - 18,6 при нормативному значенню 2. І постійно прослідковується підвищення даного показника, що оцінюється негативно. Отже у підприємства у 2010 році припадає 18,6 одиниць сукупних джерел на одиницю власного капіталу, що ще раз вказує на кризовий стан та низьку фінансову незалежність ТОВ ВКФ «Віта-Авто».

Коефіцієнт фінансової стабільності (стійкості) - характеризує забезпеченість заборгованості власними коштами.

Коефіцієнт фінансової стабільності розраховується за формулою:

К_ФС = ВлК / ПК (2.3.3)

К_ФС.2008 = 11084 / 44167,5 = 0,25;

К_ФС.2009 = 11167 /80504,9 = 0,14;

К_ФС.2010 = 10850 / 191033 = 0,06.

де: ВлК - власні кошти,

ПК - позикові кошти.

У нашому випадку цей коефіцієнт на кінець 2008 року становить 0,25, у 2009 році - 0,14, а у 2010р - 0,06, при нормативному значенні 1. Це означає перевищення позикових коштів над власними, що свідчить про фінансову не стабільність підприємства. Негативно також оцінюється його тенденція до зниження. Отже ТОВ ВКФ «Віта-Авто» на сьогоднішній день не в змозі забезпечити свою заборгованість власними коштами.

Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань - показує співвідношення між джерелами довгострокових пасивів або зобов'язань і джерелами власних коштів. Чим вище значення цього показника, тим більша залежність підприємства від довгострокових зобов'язань. Даний коефіцієнт розраховується за формулою:

К_{З ДЗ} = ДвЗ / ВК (2.3.4)

К_здЗ.2008 = 6897,5 / 11084 = ;0,62;

К_{3д З.2009} = 4600,8 / 11167=0,41;

Кзд _З.2010 = 15944 / 10850. = 1,47.

де: К_{З ДЗ} - коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань,

ДвЗ - довгострокові зобов'язання,

ВК - власний капітал.

У даному випадку прослідковується постійне зростання значення даного коефіцієнта, що свідчить про зростання фінансового ризику, тобто про можливість втрати підприємством платоспроможності. Та високої залежності ТОВ ВКФ «Віта-Авто» від зовнішніх інвесторів, кредиторів. Що оцінюється вкрай негативно.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу



К_М = ОбА / ВК (2.3.5)

К_М.2008 = 39582,7 / 11084 = 3,57 ;

К_М.2009 = 69902,2 / 11167= 6,26;

К_М.2010 = 126830 / 10850 = 11,69.

де: К_М - коефіцієнт маневреності власного капіталу,

ОбА - вартість оборотних активів,

ВК - власний капітал.

Цей коефіцієнт показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку - капіталізовано. Значення цього показника може змінюватися залежно від структури капіталу і галузевої належності підприємства. За період 2008-2010рр даний коефіцієнт був далеким від нормативів 0,4 ... 0,6 та мав зростаючу динаміку, що оцінюється негативно.

Таблиця 2.3.1

Аналіз динаміки коефіцієнтів фінансової стабільності підприємства ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за 2008-2010рр

Коефіцієнти	2008р	2009р	2010р	Значення
				+,-	%	+,-	%
Коефіцієнт фінансової незалежності	0,2	0,12	0,05	-0,08	60,00	-0,07	41,67
Коефіцієнт фінансової залежності	4,98	8,2	18,6	3,22	164,66	10,40	226,83
Коефіцієнт фінансової стійкості	0,25	0,14	0,06	-0,11	56,00	-0,08	42,86
Коефіцієнт залежності підприємства від довгострокових зобов'язань	0,62	0,41	1,47	-0,21	66,13	1,06	358,54
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	3,57	6,26	11,69	2,69	175,35	5,43	186,74



Провівши аналіз динаміки показників фінансової стійкості ми спостерігаємо постійне зниження усіх показників. Негативним також є не відповідність усіх показників нормативним значенням.

Застосовуючи прийом абсолютних різниць розрахуємо вплив зміни коефіцієнта фінансової незалежності (х2) та вартості майна (х1) на величину власного капіталу підприємства (у).

Прийом абсолютних різниць:

Вплив фактора х1 на результуючий показник розраховується за формулою:

= (201883-91672)* 0,12 = 13225,32 тис.грн;

Вплив фактора х2 на результуючий показник розраховується за формулою:

= (0,05-0,12)* 201883 = -14131,81 тис.грн;

Узагальнюючий вплив обох факторів на результуючий показник визначається за формулою:

?Ух1,х2 = = 13225,32-14131,81 = -906,49 тис.грн

У зв'язку з неточністю даних обрахунків виникла невелика похибка в обрахунках. Але загалом за результатами розрахунків впливу зміни коефіцієнта фінансової незалежності (х2) та вартості майна (х1) на величину власного капіталу підприємства (у) становить -906,49тис.грн. Можна зробити висновок, що за рахунок збільшення вартості майна на 110211 тис.грн. сума власного капіталу збільшилась на 13225,32 тис.грн. А зниження коефіцієнта фінансової незалежності - на -0,07 призвело до зниження величини власного капіталу на 14131,81 тис.грн. Загальний вплив двох факторів призвів до зниження величини власного капіталу на 906,49 тис.грн.

Отже, аналізуючи фінансову стабільність ТОВ ВКФ «Віта-Авто», можна дійти висновку:

- підприємство переживає не найкращі часи і не готове до погашення своїх боргів за рахунок власних оборотних коштів;

- підприємство на даний момент являється залежним з фінансового боку від кредиторів;

- підприємство не має спроможності на отримання чергових кредитів в банку, що є певною пересторогою для інвесторів і кредиторів.

Наступним етапом аналізу ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за 2008-2010рр є оцінка ліквідності його активів та платоспроможності підприємства вцілому.

Потрібно зазначити, що ліквідність - здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов'язань.

Для розрахунку вищевказаних коефіцієнтів необхідна інформація наведена у Ф№1 “Баланс”.

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття, коефіцієнт загальної ліквідності):

К_{ПЛ .} = ОА / ПЗ (2.3.6)

К_{ПЛ. 2008} = 39582,7 / 37270 = 1,06;

К_{ПЛ. 2009} = 69902,4 / 75904,1 =0,92;

К_{ПЛ 2010.} = 125830 / 175089 = 0,72.

де: ОА - оборотні активи

ПЗ - поточні зобов'язання.

Прослідковується негативна динаміка даного коефіцієнта: до зменшення. Коефіцієнт поточної ліквідності, який рівний 2 або наближається до цього числа, свідчить про сприятливий стан ліквідності підприємства.

Отже за даними обрахунків у 2008 року на підприємстві 1,06 грн. поточних активів припадало на 1 грн. поточних зобов'язань, у 2009 році взагалі лише - 0,92 грн., а у 2010 році - 0,72 грн відповідно. Спадна динаміка оцінюється негативно, як втрачання підприємством своєї автономії. Зниження автономномності підприємства протягом аналізованого оціється негативно.

За даними розрахунками показник К_ПЛ < 1 у 2009 та 2010 році, а це означає, що підприємство перебуває у кризовому стані стосовно своєї поточної ліквідності (воно має неліквідний баланс). Тобто підприємство стало в невзмозі покрити поточні зобов'язання за рахунок лише оборотних активів (в тому числі за рахунок грошових коштів) підприємства

Коефіцієнт швидкої ліквідності (миттєвої ліквідності) - враховує якість оборотних активів. При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (крім запасів), а саме грошові кошти.

Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується за формулою:

К_ШЛ = (ОА - ВЗ ) / ПЗ, (2.3.7)

КШЛ.2008 = (39582,7-5173,5) / 37270 = 0,92; .

К_ШЛ.2009 = (69902,4 - 9743) / 75904,1 =0,79;

К_ШЛ.2010 = (125830-10856) / 175089 = 0,66.

де: ВЗ - виробничі запаси.

Взагалі орієнтовне значення цього коефіцієнта дорівнює 1. Проте, за нашими даними даний коефіцієнт коливається у межах 0,66-0,92 і це означає, що на кожну гривню поточної заборгованості підприємство має лише 66-92 коп. ліквідних активів, що звичайно є негативним явищем. Також прослідковується зниження значення цього коефіцієнта протягом аналізованого періоду, що оцінюється негативно.

Більш точним є коефіцієнт абсолютної ліквідності, який показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов'язань може бути погашена негайно грошовими коштами, що знаходяться на розрахункових рахунках, в касі та ін.

КАЛ = ГК / ПЗ, (2.3.8)

КАЛ.2008 = 348,4 / 37270 = 0,01;

КАЛ.2009 = 1007,2 /75904,1 = 0,01;

КАЛ.2010 = 455 / 175089 =0,002

де: ГК - грошові кошти..

Взагалі теоретичне значення даного коефіцієнта не повинне бути меншим 0,2 - 0,25

Але в нашому випадку значення коефіцієнта абсолютної ліквідності у 2008-2010рр роках не перевищує 0,01. Це означає, що 1% поточних зобов'язань протягом короткого періоду часу підприємство зможе покрити за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів, що звичайно є негативним явищем.

Останнім показником, що характеризує ліквідність активів підприємства являється чистий оборотний капітал.

К_{ЧОК .} = ОА - ПЗ (2.3.9)

К_{ПЛ. 2008} = 39582,7 - 37270 = 2312,7 тис.грн;

К_{ПЛ. 2009} = 69902,4 - 75904,1 = -6001,7 тис.грн;

К_{ПЛ 2010.} = 125830 - 175089 =-49259 тис.грн.

Чистий оборотний капітал необхідний для підтримки фінансової стійкості підприємства, оскільки перевищення оборотних коштів над короткостроковими зобов'язаннями означає, що підприємство не тільки може погасити свої короткострокові зобов'язання, але і має резерви для розширення діяльності. Позитивним даний показник був лише у 2008 році і становив 2312,7 тис.грн. У 2009 році та у 2010 році спостерігався недолік оборотного капіталу, що свідчить про нездатність підприємства вчасно погасити короткострокові зобов'язання, що оцінюється негативно.

Узагальнення результатів розрахунків, обчислення динаміки зміни коефіцієнтів ліквідності підприємства проводиться в таблиці 2.3.2

Таблиця 2.3.2

Аналіз динаміки коефіцієнтів ліквідності та платоспроможності ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за 2008-2010рр.

Коефіцієнти	2008р	2009р	2010р	Відхилення
				+,-	%	+,-	%
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,06	0,92	0,72	-0,14	86,79	-0,20	78,26
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,92	0,79	0,66	-0,13	85,87	-0,13	83,54
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,01	0,01	0,002	0,00	100,00	-0,01	20,00

Провівши аналіз динаміки коефіцієнтів ліквідності можна зробити висновок про загальний незадовільний стан ліквідності балансу, що оцінюється негативно.

Негативним на підприємстві вважається зниження усіх показників ліквідності у 2009 році в порівнянні з 2008 на 15%, а у 2010р в порівнянні з 2009р на 20%, що пов'язано зі високими темпами зростання поточних зобов'язань підприємства (кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги) в порівнянні з майже зі сталими показниками оборотних коштів та зниженням показника грошових коштів та їх еквівалентів. Це вказує на постійну потребу підприємства у ліквідних коштах.

Проведемо факторний аналіз коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності методом ланцюгових підстановок та відносних різниць використовуючи дані попередніх розрахунків і представимо їх у таблиці 2.3.3



Таблиця 2.3.3

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта загального покриття прийомом ланцюгових підстановок у 2010 році в порівнянні з 2009 роком.

Підстановка	Оборотні активи (Х1)	Поточні зобов'язання ( Х2)	Результуючий показник- коефіцієнт покриття (У )	Розмір впливу фактора
“0”	69902,4	75904,1	0,92	-
“1”	125830	75904,1	1,66	0,74
“2”	125830	175089	0,72	-0,94
Сумарний вплив факторів	-0,20

У зв'язку із збільшенням суми оборотних активів на 55927,6 тис. грн. Коефіцієнт загального покриття збільшився на 0,74. Таке явище оцінюється позитивно. У зв'язку із збільшенням суми поточних зобов'язань на 99184,9 тис.грн. Коефіцієнт загального покриття зменшився на 0,94. Таке явище оцінюється негативно. Загальний вплив двох факторів становить -0,2, що дорівніє абсолітному відхиленню. Цей вплив є досить негативним, адже зростання вартості оборотних активів відбулося меншими темпами, ніж зростання вартості поточних зобов'язань у 2010 році в порівнянні з 2009 р

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок представлено у таблиці 2.3.4

Таблиця 2.3.4

Розрахунок впливу факторів на змін у коефіцієнта абсолютної ліквідності прийомом ланцюгових підстановок у 2010 році в порівнянні з 2009 роком

Підстановка	Грошові кошти та їх еквіваленти (Х1)	Поточні зобов'язання ( Х2)	Результуючий показник - коефіцієнт абсолютної ліквідності (У )	Розмір впливу фактора
“0”	1007,2	75904,1	0,013	-
“1”	455	75904,1	0,006	-0,007
“2”	455	175089	0,003	-0,003
Сумарний вплив факторів	-0,01

У зв'язку із зменшенням суми грошових коштів на 552,2 тис. грн і так не високий коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,007. Таке явище оцінюється негативно. Збільшенням суми поточних зобов'язань зменшило величину коефіцієнта абсолютної ліквідності на 0,003. Загальний вплив двох факторів становить -0,01, що дорівнює абсолютному відхиленню. Цей вплив є негативним.

Особливістю прийому відносних різниць є використання у процесі розрахунку не абсолютних значень показників, а їх темпів росту.

Вплив фактора х1 розраховується за формулою:

(2.3.10)

Формула для розрахунку впливу фактора:

(2.3.11)

Загальний вплив обох факторів на результуючий показник:

(2.3.12)

Розрахунок впливо факторів на зміну коефіцієнта загального покриття

;

-0,94;

.



У зв'язку із збільшенням темпів росту оборотних активів на 80%. Коефіцієнт загального покриття збільшився на 0,74. Таке явище оцінюється позитивно. У зв'язку із збільшенням темпів росту поточних зобов'язань на 130%. Коефіцієнт загального покриття зменшився на 0,94. Таке явище оцінюється негативно. Загальний вплив двох факторів становить -0,2, що дорівнює абсолютному відхиленню. Цей вплив є досить негативним.

Розрахунок впливу факторів на зміну коефіцієнта абсолютної ліквідності

;

-0,003;

.

У зв'язку із зменшенням темпів росту грошових коштів на 54,8%. Коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,007. Таке явище оцінюється негативно. У зв'язку із збільшенням темпів росту поточних зобов'язань коефіцієнт абсолютної ліквідності зменшився на 0,003. Таке явище оцінюється негативно. Загальний вплив двох факторів становить -0,01, що дорівнює абсолютному відхиленню. Цей вплив є негативним.

Отже провівши загальний аналіз ліквідності активів ТОВ ВКФ «Віта-Авто» можна зробити про їх незадовільний стан у 2009 та 2010рр, що вказує на неспроможність підприємства власними коштами погасити свої зобов'язання.

Систему показників, що характеризує фінансову стійкість підприємства, рекомендується доповнити показниками ділової активності. У процесі дослідження якого планується оцінити господарську ситуацію, визначити фактори забезпечення стабільного фінансового стану, виявити резерви підвищення ефективності виробництва, обґрунтувати тактичні та стратегічні управлінські рішення з питань поліпшення фінансового стану підприємства [58].

Аналіз ділової активності ТОВ ВКФ «Віта-Авто» ми здійснимо визначенням показників, значення яких представимо у таблиці 2.3.5.

Таблиця 2.3.5

Аналіз динаміки коефіцієнтів ділової активності ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за 2008-2010рр.

Показники	Формула для обрахунку	Роки	Відхилення
		2008р	2009р	2010р	2009р від 2008р	2010р від 2009р	2010р від 2008р
Коефіцієнт оборотності активів	ф.2 р.035 : ф.1 (р.280 (гр. 3) + р.280 (гр.4)) : 2	0,45	0,29	0,19	-0,15	-0,10	-0,25
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	ф.2 р.035 : ф.1 ((р.480 + р.620) гр.3 + (р.480 + р.620) гр.4) : 2	0,63	0,34	0,21	-0,29	-0,14	-0,43
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	Дохід (виручка) від реалізації продукції, робіт, послуг / Середнє значення дебіторської заборгованості	1,82	0,82	0,57	-1,00	-0,26	-1,25
Строк погашення дебіторської заборгованості, днів	Тривалість періоду / коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	121	267	389	146	122	268
Строк погашення кредиторської заборгованості, днів	Тривалість періоду / коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	347	643	1068	296	425	721
Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів	ф.2 р.040 : ф.1 ( (р.100 + р.140) гр.3 + (р.100 + р.140) гр.4) : 2	7,58	3,78	3,39	-3,80	-0,39	-4,20
Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача)	ф.2 р.035 : ф.1 (р.031 (гр.3) + р.031 (гр.4)) : 2	0,84	0,64	0,40	-0,20	-0,24	-0,44
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	ф.2 р.035 : ф.1 (р.380 (гр.3) + р.380 (гр.4)) : 2	2,10	1,92	2,54	-0,18	0,62	0,44

Отже, з аналізу даних показників ми бачимо, що коефіцієнт оборотності активів постійно спадає і коливається у 2008-2010рр у межах 0,45-0,19, що оцінюється негативно. Адже чим нищій коефіцієнт, тим сповільнено обертаються оборотні активи. Зменшення даного коефіцієнта на ТОВ ВКФ «Віта-Авто», розрахованого на кінець звітного періоду, порівняно з коефіцієнтом, розрахованим на початок звітного періоду, свідчить про зменшення швидкості оборотності оборотних активів, тобто зниження ефективності їх використання.

Визначений коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на підприємстві показує швидкість обертання дебіторської заборгованості підприємства за період, який аналізується, і вказує у даному випадку на розширення комерційного кредиту, що надається підприємством своїм дебіторам. Так на ТОВ ВКФ «Віта-Авто» даний показник за період 2008-2010рр постійно падає, що оцінюється негативно, таким чином збільшуючи тривалість його обороту (строк погашення споживачів своїх зобов'язань ) від 121 до 389 днів.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості показує швидкість обертання кредиторської заборгованості підприємства за період, який аналізується, і вказує у даному випадку на розширення комерційного кредиту, яке надається підприємству. Так на ТОВ ВКФ «Віта-Авто» даний показник за період 2008-2010рр постійно падає, що оцінюється негативно, таким чином збільшуючи тривалість його обороту (строк погашення своїх зобов'язань перед кредиторами) від 347 до 1068 днів.

Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів характеризує швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства. На ТОВ ВКФ «Віта-Авто» прослідковується постійна негативна тенденція до зниження даного показника за період 2008-2010рр, що вказує на неефективне їх використання і постійне пролежування їх на складах.

Ефективність використання даних основних засобів визначається за допомогою показників фондовіддачі. Дані показники свідчать про неефективне використання основних засобів на підприємстві (простої обладнання, недовикористання виробничих потужностей, не підключення обладнання), так у 2010 році на 1 грн основних фондів припадає 0,4 грн товарної продукції. Постійна тенденція до зниження даного показника є негативним явищем. Тому у 2011 році керівництву підприємства необхідно буде створити умови для повноцінного залучення щойно куплених основних засобів, а саме його активної частини.

Отже, провівши аналіз показників ділової активності ТОВ ВКФ «Віта-Авто» можна зробити наступні висновки:

- підвищення частки дебіторської заборгованості в активах підприємства і великий термін погашення даної заборгованості вказує на те, що ТОВ ВКФ «Віта-Авто» проводить незрозумілу політику товарного кредитування відносно своїх клієнтів або йде на все більші уступки своїм споживачам з метою підтримання масштабів виробництва.

- тривожним сигналом на ТОВ ВКФ «Віта-Авто» є зростання показника кредиторської заборгованості, строку його погашення та перевищення даного показника над дебіторською за період 2009-2010рр.

- на ТОВ ВКФ «Віта-Авто» дуже довгий час матеріальні активи знаходяться на складі, а чим довше активи «прив'язані» і не можуть використовуватись для інших цілей тим довше підприємство не отримує прибутки.

2.3 Оцінка загрози банкрутства підприємства ТОВ ВКФ «Віта-Авто»

Провівши аналіз фінансового стану підприємства і оцінивши фінансово-економічний стан підприємства ми спостерігаємо невтішні показники діяльності ТОВ ТОВ ВКФ «Віта-Авто», тому наступним етапом нашої роботи буде виконання аналізу загрози банкрутства підприємства [41].

При визначені загрози банкрутства використовують різні методики, найбільш поширеними є модель Альтмана, модель Бівера та затверджені наказом Міністерства Фінансів України методичні рекомендації, щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведенння до банкрутства.

Спочатку визначимо загрози банкрутства ТОВ ВКФ «Віта-Авто» використовуючи модель Альтмана. Вона має вигляд:

Z = 1,2Х₁ + 1,4Х₂ + 3,3Х₃ + 0,6Х₄ + 0,99Х₅ , (2.4.1)

де Х₁ = ф1 ( р.260 - р.620) / ф1 р.280; Х₂ = ф2 р.220 / ф1 р.280;

Х₃ = ф2 р.170 / ф1 р.280; Х₄ = ф1 р.380 / ф1 р.620;

Х₅ = ф2 р.035 / ф1 р.280.

Якщо Z?1,8, то ймовірність банкрутства досить висока,

Від 1,81 до 2,7 - ймовірність висока,

Від 2,71 до 2,99 - ймовірність банкрутства можлива

Визначенні показники діагностики загрози банкрутства за період 2008-2010рр представимо у таблиці 2.4.1.

Таблиця 2.4.1.

Система показників діагностики банкрутства ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за моделлю Альтмана 2008-2010рр

Показники	Умовні позначення	2008р	2009р	2010р
Частка власних оборотних засобів в активах підприємства	Х1	0,042	-0,109	-0,239
Рентабельність активів, розрахована з використанням величини нерозподіленого прибутку	Х2	0,002	0,000	-0,002
Рентабельність активів, розрахована з використанням показника НРЕІ	Х3	0,002	0,000	-0,001
Ринкова вартість акціонерного капіталу у загальному обсягу боргових зобов'язань	Х4	0,297	0,147	0,062
Віддача всіх активів	Х5	0,386	0,233	0,139
Загальне значення показника Альтмана	Z	0,621	0,189	-0,119

За результатами визначеного показника ми бачимо досить високу ймовірність банкрутсва ТОВ ВКФ «Віта-Авто» у 2008 - 20010 роках. Адже інтегральний показник рівня загрози банкрутства дуже далекий від критичного нормативного значення (1,8), що спричинено збитковим фінансовим результатом діяльності підприємства, зменшенням частки власного капіталу, постійним збільшенням його поточних та довгострокових зобов'язань, перевищення у 2009-2010р частки кредиторської заборгованості над дебіторською, а також збільшення собівартості товарів, робіт послуг у більшій мірі ніж величина чистого доходу отриманого підприємством.

Разом із тим, потрібно враховувати, що модель Альтмана була розроблена у 1968 p., а після цього суттєво змінилися макро- та мікроекономічні умови функціонування підприємств. Крім того, модель не враховує галузеві особливості розвитку вітчизняних підприємств та характерні для них форми організації бізнесу.

Існує ще декілька модифікацій цієї моделі, яку розробили вчені інших країн. Так у Великобританії в 1997 році Тоффлер запропонував наступну модель

Z_Т = 0,53х₁ + 0,13 х₂ + 0,18х₃ + 0,16х₄, (2.4.2)

де х₁ = ф2 (р.100( або 105) + р.090 - р.060) / ф1 р.620;

х₂ = ф1 р.260 / ф1 (р.480 + р. 620); х₃ = ф1 р.620 / ф1 р.280;

х₄ = ф2 р.035 / ф1 р.280

Z_Т>0,3 - загроза банкрутства мінімальна.

Z_Т< 0,2 - ймовірність банкрутства дуже висока.

Модель Спрінгейта також має чотири фактори, але більше орієнтована на майбутні доходи підприємства. Вона має такий вигляд:

Zс=1,03Х1+3,07Х2+0,66Х3+0,4Х4, (2.4.3)

де Х1=оборотні активи +короткострокові обов'язки/сума балансу;

Х2=прибуток до оподаткування/ сума балансу;

Х3=прибуток до оподаткування/ короткострокові обов'язки;

Х4=обсяг продажу/ сума балансу.

Одержані значення показника Z можна інтерпретувати так:

Z > 2 -- підприємство є фінансове стійким, і йому не загрожує банкрутство;

1 < Z <2 -- у підприємства порушено фінансову рівновагу (фінансову стійкість), але йому не загрожує банкрутство за умови переходу на антикризове управління;

0 < Z < 1 -- підприємству загрожує банкрутство, якщо воно не здійснить санаційних заходів;

Z < 0 -- підприємство є напівбанкрутом. Головне значення прогнозування банкрутства полягає у своєчасній розробці контрзаходів, спрямованих на подолання на підприємстві негативних тенденцій.

В цілому надійність даних моделей не перевищує 90%.

Результати обчислення показників ймовірності банкрутства за моделями Спрінгейта та Тоффлера для ТОВ ВКФ «Віта-Авто» представимо у вигляді таблиці 2.4.2.



Таблиця 2.4.2

Система показників діагностики банкрутства ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за моделями Спрінгейта та Тоффлера 2008-2010рр

Умовні позначення	ZС	ZТ
	2008р	2009р	2010р	2008р	2009р	2010р
х1	0,031	0,763	0,628	-0,208	-0,102	-0,066
х2	0,002	0,000	-0,001	0,896	0,868	0,664
х3	0,003	0,000	-0,001	0,675	0,828	0,867
х4	0,421	0,233	0,139	0,421	0,233	0,139
ZС	0,210	0,880	0,698	-	-	-
ZТ	-	-	-	0,170	0,231	0,221

Визначивши інтегрований показник банкрутства за моделлю Тоффлера ми спостерігаємо у 2008р його значення менше за 0,2, що вказує на велику вірогідність банкрутства. У 2009-2010рр даний показник коливається в проміжку від 0,2 до 0,3, що вказує на так звану „зону невизначеності".

Щодо визначеного інтегрованого показника за моделлю Спрінгейта, то він коливається протягом аналізованого періоду 2008-2010рр в межах від 1 до 0 і показує, що підприємству загрожує банкрутство, якщо воно не здійснить санаційних заходів.

З метою своєчасного виявлення тенденцій формування незадовільної структури балансу підприємства і вжиття випереджувальних заходів, спрямованих на запобігання банкрутства. Методичними рекомендаціями пропонується проводити систематичний експрес-аналіз фінансового стану підприємства за допомогою коефіцієнта Бівера (Zб), що визначається за формулою:

Zб=ф₂(220+260)/ф₁(480+620) (2.4.4)

Zб ₂₀₀₈= (83+3728)/(6897,5+37270) = 0,086;

Zб ₂₀₀₉= (-25,6+3920)/(4600,8+75904,1) = 0,048;

Zб ₂₀₁₀= (-318+10201)/(15944+175089) = 0,052.



З даних розрахунків ми спостерігаємо фінансову нестабільність суб'єкта господарювання, адже протягом 2008-2010рр цей коефіцієнт далекий від нормативного значення 0,2. Це свідчить про те, що ТОВ ВКФ «Віта-Авто» невзмозі спрямувати на розвиток свого виробництва навіть незначну частку власних фінансових ресурсів, а значить одержує незадовільну структуру балансу.

Розглянуті вище моделі розроблені для аналізу фінансового стану відповідно до умов західних ринків і досить точно прогнозують фінансовий стан західних компаній [41]. Незважаючи на ряд переваг цих моделей, в наших економічних умовах вони не дозволяють отримати достатньо точний та об'єктивний результат, що зумовлено нестабільністю діяльності вітчизняних підприємств, розходженням в обліку окремих показників, впливом інфляції на їх формування, невідповідністю балансової і ринкової вартості окремих активів та іншими чинниками. Однією з проблем є відмінність фінансової звітності та бухгалтерського обліку від міжнародної практики, що не дає змоги найбільш точно спрогнозувати загрозу банкрутства підприємства. На сьогодні існує шести факторна модель затверджена наказом Міністерства Фінансів України, що дає найбільш повну оцінку схильності підприємства до банкрутства та враховує особливості вітчизняного ринку.

Шести факторна модель, що затверджена наказом Міністерства Фінансів:

Z_МФ=1,04Х₁+0,75Х₂+0,15Х₃+0,42Х₄+1,8Х₅-0,06Х₆ -2,16 (2.4.5)

Результати розрахунків за даною моделлю представимо у таблиці 2.4.3



Таблиця 2.4.3

Система показників діагностики банкрутства ТОВ ВКФ «Віта-Авто» за моделлю затвердженною Міністерством Фінансів України 2008-2010рр

Показники	Формула	2008р	2009р	2010р
Х1- коеф. покриття	Ф1р260/Ф1р620	1,062	0,921	0,724
Х2 - коеф. забечення власними засоби	(Ф1р380-Ф1р080)/Ф1р260	-0,116	-0,152	-0,506
Х3 - коеф. оборотності активів	Ф2р035/Ф1р280	0,421	0,233	0,139
Х4- коеф. рентабельності операційної діяльності	Ф2р100/Ф2р035	-0,333	-0,369	-0,259
Х5- коеф. рентабельності активів	(Ф2р220+Ф2р260)/Ф1р280	0,069	0,042	0,049
Х6 - коеф. оборотності залученого капіталу	Ф2р035/(Ф1р480+ Ф1р620)	0,527	0,265	0,146
ZМФ		-1,127	-1,375	-1,795

Визначений інтегрований показник за даною шестикратною моделлю вказав на високий рівень загрози банкрутства ТОВ ВКФ “Віта-Авто” в період 2008-2010рр. Спробуємо розібратися у головних факторах впливу на даний показник за допомогою аналізу кожного коефіцієнта даної шестикратної моделі.

Коефіцієнт покриття за аналізований період постійно знижується від 1,06 до 0,724 і далекий від нормативного значення 2, що свідчить про не можливість підприємства погашати поточні зобов'язання. Адже при значенні коефіцієнта покриття менше 1 підприємство має неліквідний баланс. Це означає, що на кожну 1 гривню поточних зобов'язань (боргів) ТОВ ВКФ “Віта-Авто” у 2010 році має лише 0,724 грн. поточних активів.

На підприємстві спостерігаються ознаки критичної неплатоспроможності, що відповідають фінансовому стану потенційного банкрутства, мають місце, якщо на початку і в кінці звітного року, мають місце ознаки поточної неплатоспроможності, а коефіцієнт покриття (Кп) і коефіцієнт забезпечення власними засобами (Кз) у кінці звітного року менше їх нормативних значень -- 1,5 і 0,1 відповідно. Що і спостерігається на ТОВ ВКФ «Віта-Авто»

За підсумками 2010 року коефіцієнт покриття ТОВ ВКФ «Віта-Авто» менше 1 і підприємство не отримало прибутку, то такий його фінансовий стан характеризується ознаками значної неплатоспроможності.

Отже, для визначені загрози банкрутства ТОВ ВКФ «Віта-Авто», використовуючи модель Альтмана, Тоффлера, Спрінгейта, модель Бівера та затверджені наказом Міністерства фінансів України методичні рекомендації, щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведенння до банкрутства ми визначили, що дане підприємство знаходиться у критичному стані і загроза банкрутства є досить високою.

Оцінивши реальну загрозу банкрутства даного підприємства пропонуємо провести SWOT- аналіз діяльності ТОВ ВКФ «Віта-Авто» з метою визначення стратегії подальшої роботи підприємства, що дозволить знайти шляхи досягнення позитивного фінансового результату.

2.4 SWOT- аналіз підприємства. Визначення заходів покращення діяльності ТОВ ВКФ «Віта-Авто»

Застосуємо для аналізу діяльності ТОВ ВКФ «Віта-Авто» метод SWOT- аналізу (абревіатура означає перші літери англійських слів: «сила», «слабкість», «можливості» і «загрози»), який є широко визнаним підходом, що дозволяє провести загальне дослідження зовнішнього і внутрішнього середовища підприємства та визначити шляхи виводу підприємства з кризи. Застосовуючи метод SWOT - аналізу, встановимо зв'язки між силою і слабкістю, які властиві підприємству, і зовнішніми загрозами та можливостями. Методика SWOT - аналізу передбачає спочатку виявлення слабких і сильних сторін, а також загроз і можливостей, а в подальшому - встановлення ланцюжків зв'язків між ними [41].

На першому етапі складання SWOT- аналізу ми виділимо найбільш важливі параметри аналізу і занесемо їх у таблицю. Систематизація параметрів в матриці та їх опис дасть можливість на етапах вибору і реалізації стратегії вносити необхідні коригування в оцінку параметрів і в стратегію. Результати заносимо в таблицю 2.5.1.

Таблиця 2.5.1

SWOT - аналіз діяльності ТОВ ВКФ «Віта-Авто»

Сильні сторони
Найменування	Опис
Власний автопарк	Здійснення доставки відбувається по розумній ціні, в найкоротші строки, повністю контролюється переміщення вантажу на всіх етапах перевезення з постійним інформуванням про це клієнта
Повний комплекс послуг	Транспортно-експедиційні та митно-брокерські, внутрішньо-європейські та внутрішньо-українські перевезення, консолідація, обробка та збереження вантажів на складах Європи
Наявність книжок ЕКМТ	Дозволяє виконувати завантаження в декількох країнах, здійснювати внутрішньо європейські перевезення та доставку вантажів з третіх країн без необхідності отримання додаткових дозволів
CMR-страхування	Страхування відповідальності перевізника на суму від 300 тис. EUR. Що дозволяє бути абсолютно спокійним замовника за свій вантаж
Зручне місцезнаходження	Знаходження автопарку в Західній Україні (Волинська обл., м.Луцьк), що дає можливість швидко відправляти автомобілі на подачу у будь-яку з країн Європи. Це значно зменшує ризик зриву завантаження чи зміни строків доставки вантажів.
Комплекти ADR	Дають право перевозити небезпечні вантажі всіх класів. За довгі роки роботи цей вид перевезень став однією з фірмових спеціалізацій підприємства.
Наявність обладнання для виконання комп'ютерної діагностики пневмосистем WABCO	Здійснюється постійний контроль за місцем перебування вантажу клієнта, а також дана система дозволяє регулювати витрати палива, що знижує собівартість перевезення
Кваліфіковані кадри	Досвідчені водії, індивідуальний підхід до клієнтів з боку кожного менеджера, оперативне і якісне обслуговування, професійний диспетчер
Наявність додаткового виду діяльності	Можливість поставки 90% запчастин на будь-які імпортні вантажні автомобілі європейського виробництва під замовлення. Додатковий вид діяльності, що дозволяє вантажним автомобілям повертатися з країн Західної Європи не пустими і при цьому постачати товар на ринок України
Слабкі сторони
Найменування	Опис
30% усіх замовлень займають децентралізовані перевезення	Зниженні використання рухомого складу у зв'язку з тим, що організацією перевізного процесу займаються вантажоодержувачі, а не автотранспортне підприємство, збільшується число вантажників і експедиторів, збільшується непродуктивні витрати, підвищується собівартість перевезень і ін
Не проводиться модернізація та оновлення автопарку	Низька швидкість руху, не пристосованість автомобіля до сьогоденного стану доріг, мала провізна здатність, недостатній комфорт та не реалізовуються нові досягнення науки і техніки в умовах зростаючих транспортних потреб
Велика трудомісткість	Система управління процесом перевезення не автоматизована у достатній мірі, що потребує велику кількість персоналу
Демотивуюча система оплати праці персоналу	Система оплати праці не мотивує співробітників до підвищення рівня замовлень підприємства
Збиткова діяльність підприємства	Підприємство протягом 2008-2010рр отримує збитки у своїй діяльності. Це пов'язано з високою собівартістю, послуг, що надаються підприємством.
Можливості
Найменування	Опис
Розвиток будівництва доріг	Будівництво нових доріг та покращення стану існуючих сполучень до Євро-2012р
Зміна митного законодавства	Введення безвізового режиму роботи з країнами західної Європи, спрощення документального оформлення вантажних перевезень по Україні та закордон, зменшення простоїв автотранспорту на митниці. Розвиток міжнародних автомобільних перевезень спричиняє розвиток транспортного простору і вимагає спрощення процедур перетину кордонів, серйозно впливають на скорочення часу доставки та розвитку відносин взаємовигідного співробітництва з Україною
Відкриття банківських рахунків у необхідній валюті	Зниження витрат на конвертацію валют, адже на сьогоднішній день відкривати рахунки можливо лише у гривнях, євро та доларах

Подобные документы

• Антикризове корпоративне управління

  Суть антикризового управління, його необхідність й основні поняття. Визначення кризового стану підприємства. Програми антикризових заходів. Реструктуризація в антикризовому управлінні. Роль банкрутства i санації підприємств в системі антикризових заходів.
  
  реферат [56,6 K], добавлен 04.06.2011
  

• Антикризове управління машинобудівного підприємства

  Технологія антикризового управління, етапи і методи діагностики кризи. Вибір концепції, модель менеджера антикризового управління. Дослідження виробничої й господарської діяльності підприємства. Організація антикризового менеджменту на ВАТ "Темп".
  
  дипломная работа [269,6 K], добавлен 23.09.2011
  

• Антикризове управління в регіоні

  Проблема антикризового управління в регіоні. Основні види криз, їх ознаки. Фази розвитку і подолання криз. Складові концепції антикризового управління. Етапи реалізації антикризових заходів: адміністративні, юридичні та економічні державні важелі.
  
  реферат [28,6 K], добавлен 17.05.2011
  

• Удосконалення системи антикризового управління на підприємствах фармацевтичної галузі

  Методичне забезпечення діагностики кризи та загрози банкрутства у системі антикризового управління підприємством. Склад елементів системи антикризового управління. Експертно-аналітична модель діагностики кризи на підприємстві фармацевтичної галузі.
  
  дипломная работа [906,3 K], добавлен 17.09.2017
  

• Антикризове управління на основі інновації

  Визначення основних заходів та етапів при антикризовому управлінні підприємством на основі інновації. Методи та показники діагностики загальних результатів діяльності підприємства ПАТ "Веста-Дніпро" при формуванні системи антикризового управління.
  
  курсовая работа [66,2 K], добавлен 29.12.2013
  

• Впровадження антикризового управління на сільськогосподарському підприємстві

  Аналіз діяльності підприємства, трудові ресурси та оплата праці. Діагностика банкрутства, дослідження його фінансового становища. Створення антикризової групи на підприємстві з метою розробки програми управління підприємством, дослідження її ефективності.
  
  курсовая работа [118,0 K], добавлен 18.06.2015
  

• Розробка та реалізація антикризового менеджменту на підприємстві ПАТ "Мотор Січ"

  Функції та мета антикризового управління. Концептуальна модель процесу антикризового управління підприємством. Підвищення мобільності капіталу підприємства та загального рівня конкурентоспроможності. Оцінка антикризового менеджменту на ПАТ "Мотор Січ".
  
  курсовая работа [197,9 K], добавлен 12.02.2013
  

• Удосконалення підходу до формування системи прогнозування антикризових заходів управління на промислових підприємствах

  Фактори прийняття управлінських рішень при реалізації антикризового управління. Підходи щодо формування системи прогнозування антикризових заходів управління на підприємстві. Різноманітності застосування пасивного та активного антикризового управління.
  
  статья [283,1 K], добавлен 13.11.2017
  

• Моделювання процесів антикризового управління підприємством

  Кризи, їх класифікації та причини виникнення. Ознаки кризового стану підприємства. Методичний підхід до оцінювання антикризового потенціалу фірми та інформаційні технології планування. Програмне забезпечення антикризового управління підприємством.
  
  дипломная работа [1,6 M], добавлен 15.11.2010
  

• Шляхи вдосконалення антикризового управління на підприємстві ПАТ "Родос"

  Фінансова криза та головні причини, передумови появи кризових ситуацій на підприємстві. Зміст, завдання, особливості та методи антикризового управління в даній сфері. Аналіз і оцінка фінансового стану підприємства в контексті антикризового управління.
  
  курсовая работа [3,5 M], добавлен 29.11.2014
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам