Финансово-хозяйственная и коммерческая деятельность предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Описание предприятия

1.1 Исходная база предприятия

1.2 Организационно-правовая форма и форма собственности

1.3 Организационная структура управления и состав основных функциональных служб

2. Финансовая отчетность и ее анализ

3. Основные показатели отчетности, используемые в финансовом менеджменте на материалах ТОО

3.1 Показатели доходов и прибыли

3.2 Показатели расходов предприятия

3.3 Основные финансовые коэффициенты отчетности

4. Автоматизированная система управления финансами в ТОО «Гэзолин Групп»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

коммерческий финансовый отчётность

Каждое предприятие, функционирующее в рыночной среде, должно самостоятельно решать вопросы не только внутренней организации, но и всей совокупности связей с внешней средой.

Целью прохождения преддипломной практики было ознакомление с финансово-хозяйственной, коммерческой деятельностью предприятия с процессом управления закупочной деятельностью предприятия, а также закрепление на практике знаний по менеджменту, финансам, анализу хозяйственной деятельности.

Среди задач прохождения практики были ознакомление с организацией, с организационной структурой предприятия, анализ коммерческой деятельности предприятия и его финансового состояния, анализ закупочной деятельности предприятия.

Задачей прохождения преддипломной практики также являлось сбор необходимого материала, в том числе первичной информации, для написания выпускной квалификационной работы.

В ходе прохождения преддипломной практики для написания отчета я занималась сбором данных о деятельности ТОО «Гэзолин Групп», о предоставляемых им товарах и услугах, в результате проведен анализ структуры управления предприятием, анализ объемов реализации, себестоимости и финансовой устойчивости предприятия.

1. Краткая характеристика предприятия

1.1 Исходная база предприятия

В 1996 году образовалось Товарищество с ограниченной ответственностью «Гэзолин Групп», именуемое в дальнейшем ТОО или предприятие. Оно является дистрибьютером российского производственного объединения «Златоустский механический завод», именуемое ПО «ЗМЗ».

Почтовый адрес предприятия: г. Актобе, Шернияза, 17.

1.2 Организационно-правовая форма и форма собственности

Предприятие является юридическим лицом. Оно имеет самостоятельный баланс, расчётный счёт в банке, печать со своим наименованием. Имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ТОО «Гэзолин Групп» - самостоятельная организация, ничего не производит. Задачей предприятия является - найти как можно больше партнёров, заключить договора и продать продукцию ПО «ЗМЗ». Таким образом ТОО «Гэзолин Групп» - торговый посредник ПО «ЗМЗ». Предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из экономической эффективности для обеспечения производственного и социального развития предприятия, повышения личных доходов его работников. Основными видами деятельности предприятия являются: оптовая и розничная торговля, торгово-закупочная и посредническая деятельность, создание магазинов; организация выставок, ярмарок, проведение внешнеторговых и бартерных операций.

Источниками формирования имущества и финансовых средств является: доходы, в том числе в свободно конвертируемой валюте, полученные от реализации продукции (работ, услуг), а также других видов хозяйственной деятельности; банковские и иные кредиты; доходы от ценных бумаг.

Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и обязательных платежей, находится в его распоряжении и расходуется им самостоятельно. Из остающейся прибыли образуются различные фонды.

Предприятие ведёт оперативный и бухгалтерский учёт результатов своей работы, ведёт статистическую отчётность.

«Гэзолин Групп» несёт полную имущественную ответственность за нарушения договорных, кредитных, налоговых, расчётных операций.

1.3 Организационная структура управления и состав основных функциональных служб

ТОО «Гэзолин Групп» - формальная, централизованная организация с плоской системой управления.

Директор предприятия действует на принципах единоначалия, представляет интересы предприятия.

Предприятие состоит из 4 отделов: отдел маркетинга

отдел сбыта

отдел закупок

отдел рекламы и стимулирования сбыта.

2. Финансовая отчетность и ее анализ

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Финансовый учет, в свою очередь, обобщает данные производственного учета, которые накапливаются и используются компанией для внутреннего пользования. Необходимость функционального разделения бухгалтерского учета в новых условиях на финансовый учет и производственный, определяется принципиальными отличиями задач учета в плановой экономике и рыночной экономике.

В рыночной экономике бухгалтерский учет выполняет принципиально иные функции. Это вызвано тем, что, во-первых, в условиях рынка меняется структура собственности, и государственная собственность становится лишь одним из видов собственности; появляется много новых собственников, которые заинтересованы в результатах деятельности предприятия, поскольку вложили в него свои средства. Во- вторых, предприятия вынуждено искать такие управленческие решения, которые бы обеспечили ему победу в конкурентной борьбе и необходимые финансовые результаты. С этой целью оно изучает рыночную конъектуру, самостоятельно планирует свою деятельность, находит поставщиков и покупателей, устанавливает цены и т.д. В - третьих, бюджетное финансирование и государственное кредитование в большинстве случаев уже не являются для предприятия основными источниками финансовых ресурсов. Поэтому предприятие вступает в конкретную борьбу не только за покупателей и рынки сбыта, но за кредитные ресурсы коммерческих банков, а также за средства других потенциальных инвесторов. В результате всего этого у предприятия, с одной стороны, возникает потребность в наличии своевременной и полной информации для принятия управленческих решений и оценки их результатов. С другой стороны, предприятие должно предоставить соответствующую информацию и тем, кто инвестировал (или собирается инвестировать) в него свои средства. Наряду с этим, и в условиях рынка продолжает сохраняться необходимость отчета перед государством о правильности налоговых отчислений.

Таким образом, в условиях перехода к рыночной экономике бухгалтерский учет перестает быть счетоводческой и статистической функцией и превращается в инструмент сбора, обработки и передачи информации о деятельности хозяйствующего субъекта для того, чтобы заинтересованные стороны могли принять обоснованные решения о том, как лучше инвестировать имеющиеся их распоряжении средства. Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.

К внутренним пользователям относятся управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.

Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователем в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных финансовых ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятие. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи и как она повлияет на принимаемые ими решения. Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются, в свою очередь, две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании (1) и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней (2).

К первой группе относятся:

Щ нынешние и потенциальные собственники предприятия, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных средств предприятия оценить эффективность использования ресурсов руководством компании;

Щ нынешние и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, определения кредита, определения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту;

Щ поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

Щ государство, прежде всего в лице налоговых органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета налогов, определяет налоговую политику;

Щ служащие компании, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятий.

Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности- это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:

Щ аудиторские службы, проверяющие данные отчетности на соответствие законодательству и общепринятым правилам учета и отчетности с целью защиты интересов инвесторов;

Щ консультанты по финансовым вопросам, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно помещения их капиталов в ту или иную компанию;

Щ биржи ценных бумаг;

Щ регистрирующие и другие государственные органы, принимающие решения о регистрации фирм, приостановке деятельности компаний, и оценивающие необходимость изменения методов учета и составления отчетности;

Щ законодательные органы;

Щ юристы, нуждающиеся в отчетности для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

Щ пресса и информационная агентства, использующая отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельностей;

Щ торгово-производственные ассоциации, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и для сравнительного анализа и оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

Щ профсоюзы, заинтересованные в финансовой информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данное предприятие.

Приведенная таблица 1 в приложении А дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия, а также отражает значение финансовой отчетности.

В силу особого значения отчетности для финансовых рынков и принятия финансовых решений ее регулированию в странах рыночной экономики уделяется большое внимание. В частности, существуют принципы и стандарты финансового учета и отчетности, которые разрабатываются соответствующими организациями и на основе которых происходит регистрация компаний на биржах ценных бумаг.

Несмотря на национальные различия этих стандартов, наиболее важным их общим качеством является то, что, они призваны обеспечивать полноценный поток информации между предприятием и финансовыми рыками, включая индивидуальных инвесторов.

Однако учет и отчетность предприятий в настоящее время находятся еще в стадии трансформации от функций, выполнявшихся ими в условиях плановой экономики, к функциям в условиях рыночной экономики. В связи с этим отчетность предприятий пока не дает в ряду случаев возможности непосредственно получать всю финансовую информацию без предварительной корректировки для принятия финансовых решений.

Основные требования к информации, представляемой внешним пользователям развитых финансовых рынков, заключается в том, чтобы она была полезной для этих пользователей, т.е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям.

Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивать возможность перспективно и ретроспективно анализа, т.е. разработки прогноза о результатах прошлых, текущих и будущих решений, а также подтверждения правильности прошлых решений пользователя или выявления их ошибочности.

Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладанием экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью, а также нейтральностью данных. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует события хозяйственной жизни. Требование преобладания содержания над юридической формой означает, что все включаемые в отчетность сведения рассматриваются, прежде всего, с точки зрения их экономического содержания, даже если их юридическая форма предусматривает иную трактовку.

Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой группы.

Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

Сопоставимость требует, чтобы сохранялась последовательность в применяемых методах бухгалтерского учета на данном предприятии, и тем самым обеспечивалась сопоставимость данных о деятельности предприятия за несколько отчетных периодов.

Каждая единица информации включается в отчетность исходя из того, что учет этой финансовой информации производился на основе определенных принципов учета, а также принимая во внимание существующие ограничения на включение данных в отчетную информацию.

1. Принцип двойной записи, который обусловливает запись каждой операции дважды: в дебет одного счета и в кредит другого.

2. Принцип экономической единицы учета, в соответствии, с которым хозяйственная единица, идентифицируемая в отчетности, отделяется от ее собственников или других единиц.

3. Принцип периодичности, который означает, что предприятие должно периодически отчитываться перед заинтересованными сторонами о результатах своей деятельности за соответствующие периоды. Это приводит к своего рода искусственному делению всего жизненного цикла предприятия на отдельные отрезки времени (месяц, квартал, год и др.).

4. Принцип функционирующего предприятия (продолжающейся деятельности, непрерывности), который означает, что предприятие будет продолжать свою деятельность достаточно долго, в соответствии с целями своего создания, и что оно не будет в ближайшее время ликвидировано или реорганизовано.

5. Принцип денежной оценки, который означает использование денежного измерителя в качестве универсального.

6. Принцип (метод) начислений, который позволяет бухгалтеру принять решение о том, к какому отчетному периоду отнести соответствующие доходы и расходы. Метод начислений предполагает, что доходы относятся к тому отчетному периоду, в котором соответствующая продукция отгружена (соответствующие услуги оказаны) покупателю, даже если денежные средства еще не перечислены на счет продавца.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

1. Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.

2. Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.

3. Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. Это требование относится к публичной информации компаний, которые по закону обязаны представлять отчетность широкому кругу пользователей.

В соответствии с различными экономическими признаками, вся отчетная информация группируется в отдельные укрупненные статьи, которые в международной практике называются элементами финансовой отчетности.

Основными элементами финансовой отчетности являются активы, обязательства, собственный капитал, доходы, расходы, прибыль и убытки.

Три первых элемента характеризуют средства предприятия и источники этих средств на определенную дату; остальные элементы отражают операции и события хозяйственной жизни, которые повлияли на финансовое положение предприятия в течение отчетного периода и обусловили изменения в первых трех элементах.

Все элементы финансовой отчетности отражаются в формах отчетности, среди которых во всех странах, основными являются Баланс и Отчет о прибытках и убытках.

Основными методами анализа отчетности служат:

Щ чтение отчетности;

Щ горизонтальный анализ;

Щ вертикальный анализ;

Щ трендовый анализ;

Щ расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности - это изучение абсолютных показателей, представленных в отчетности. Посредством чтения отчетности определяют имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы и финансовые активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100 процентов (например, удельный вес статей актива в общем итоге баланса).

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет (периодов) от уровня базисного года (периода), для которого все показатели принимаются за 100 процентов.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простата расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается, во- первых, в расчете соответствующего показателя и, во- вторых, в сравнении этого показателя с какой - либо базой, например:

Щ общепринятыми стандартными параметрами;

Щ среднеотраслевыми показателями;

Щ аналогичными показателями предшествующих лет (периодов);

Щ показателями конкурирующих предприятий;

Щ какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.

3. Основные показатели отчётности, используемые в финансовом менеджменте на материалах ТОО

Для принятия решений финансовому менеджеру необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, позволяющую оценить потенциальные финансовые возможности предприятия на предстоящие периоды.

Такая информация должна содержать сведения, необходимые для:

Щ оценки текущего финансового положения предприятия, его активов, обязательств и собственного капитала, а также оценки изменений в этих статьях за определенный период;

Щ оценки потоков денежных средств предприятия, их суммы, времени притока и оттока и связанного с этим фактора риска;

Щ принятия инвестиционных решений и решений по выбору источников финансирования.

Основные показатели, отражающие финансовое положение предприятия, представлены в балансе. Баланс характеризует финансовое положение на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Ниже представлен баланс акционерной компании (табл.2 приложения Б).

Как следует из данной таблицы, баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия. Однако для финансового менеджмента необходимо выделить некоторые основные параметры, которые характеризуют эффективность решений, принятых в прошлые отчетные периоды, и являются базой предстоящих финансовых решений. К этим показателям относятся:

· общая стоимость активов предприятия;

· доли долгосрочных и краткосрочных активов в общей сумме активов;

· доли вложений в физические и финансовые активы в общей сумме активов;

· общая стоимость собственного капитала;

· прирост стоимости вложенного капитала

· стоимость заемного капитала

· доли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей актива баланса находится критерий ликвидности (способность превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового менеджмента.

Принципиальным для финансового менеджмента является разделение активов на долгосрочные активы.

Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчетного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Краткосрочные активы или оборотные средства (активы)- это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором и третьем разделах актива. Для принятия финансовых решений важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов:

· денежные средства;

· краткосрочные финансовые вложения;

· дебиторская задолженность;

· материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. Это денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей. Денежные средства, на расходование которых установлены определенные ограничения и которые не могут быть сняты с банковского счета в течение соответствующего цикла, а также денежные средства, не предназначенные для текущих платежей, не должны при анализе включаться финансовыми менеджером в состав оборотных средств.

Следующая статья баланса- дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Для финансового менеджмента необходимо получить более реалистическую картину дебиторской задолженности. С этой целью должна быть рассчитана чистая дебиторская задолженность - разница между фактической суммой дебиторской задолженности и резервом по сомнительным долгам.

Следующая укрупненная статья, рассчитываемая по данным баланса- «Материально-производственные запасы». Материально- производственные запасы- это материальные активы, которые предназначены для:

· продажи в течение обычного делового цикла;

· производственного потребления внутри предприятия;

· производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство. Готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризируют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции. Обобщим далее информацию об основных средствах предприятия и прочих необоротных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация.

Следующая статья - нематериальные активы. В эту статью включаются средства. Не имеющие физически осязаемым активам относятся приносящие компании доход. К неосязаемым активам относятся патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки.

Наконец, в активе баланса важно выделить долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компании, облигации и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Составим таблицу показателей актива баланса по состоянию на конец периода необходимых для финансового менеджмента ТОО (см. таблицу 3):

Таблица 1 - Показатели актива ТОО

Показатель	Расчет	Сумма
1. Общая сумма активов 2. Внеоборотные активы 3. Оборотные активы 4. Денежные средства 5. Краткосрочные финансовые вложения 6. Чистая дебиторская задолженность (только по покупателям) 7. Материально-производственные запасы 8. Основные средства 9. Долгосрочные финансовые вложения 10. Нематериальные активы	Стр. 399-стр.390 Стр. 190+стр.230 Стр.290 Стр.260 Стр. 250 Стр. 240 Стр. 210-стр. 217 Стр. 120+стр.130 Стр. 140 Стр. 110	3932 704 3228 97 - 795 2328 589 115 -

Несмотря на то, что вследствие продвижения реформы бухгалтерского учета финансовому менеджеру требуется в настоящее время меньше корректировок. Чем раньше, таблица отражает все же необходимость расчета дополнительных показателей в активе баланса. И так, следует:

1. Произвести корректировку актива баланса на сумму убытков;

2. Включить с состав внеоборотных (долгосрочных) активов финансового менеджмента принципиальным является разделение краткосрочных и долгосрочных решений, и критерием разделения является период в 12 месяцев;

3. Исключить из материально-производственных запасов расходы будущих периодов.

В пассиве баланса отражаются решения компании по выбору источника финансирования.

Для целей финансового менеджмента необходимо выделить следующие группы статей пассива:

· Краткосрочные обязательства

· Долгосрочные обязательства

· Собственный капитал

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода. В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам и отсроченные налоги. Выделение краткосрочных обязательств в отдельную группу важно для мониторинга ликвидности предприятия.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течении срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал. Для финансового менеджера важно выделение в данной группе статей вложенного капитала и накопленной прибыли. Вложенный капитал - это капитал, инвестированный собственниками. Сюда включаются такие статьи, как номинальная стоимость вложенного капитала, эмиссионная премия (в соответствующих случаях) и некоторые другие статьи, влияющие на стоимость вложенного капитала. Накопленная прибыль - это прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования. В эту статью входит нераспределенная прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления, и чистая прибыль отчетного года (прибыль за вычетом налогов, отвлеченных средств и дивидендов).

Таким образом, для расчета показателей собственного и заемного капитала для целей финансового менеджмента необходимо сделать следующие корректировки (на примере ТОО по состоянию на конец отчетного года):

Таблица 2 - Показатели собственного и заемного капитала

Показатель	расчет	Сумма
1. Собственный капитал 2. Вложенный капитал 3. Накопленная прибыль прошлых лет 4. Краткосрочные обязательства 5. Долгосрочные обязательства 6. Заемный капитал	Стр. 490 -стр. 450 Стр. 410 + стр. 420 в части эмиссионной премии Стр. 470 + стр. 420 в части резерва переоценки + стр. 430 + стр. 440 Стр. 690 Стр. 590 Стр. 590 + стр. 690	2236 528 49+1659=1708 1696 - 1696

Как следует виз таблицы, наибольшие проблемы существует с расчетом собственного капитала.

Рассмотрим теперь финансовые результаты отчетного года. Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными Отчета о прибылях и убытках. Отчет о прибылях и убытках ТОО представлен в таблице 5.

Таблица 3 - Отчет о прибылях и убытках

Показатель	Код стр.	За отчетный период	За аналогичный период прошлого года
Выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательств платежей) Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг Коммерческие расходы Управленческие расходы Прибыль (убыток) от реализации Проценты к получению Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности Прочие внереализационные доходы Прочие внереализационные расходы Прибыль (убыток) отчетного периода Налог на прибыль Отвлеченные средства Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	010 020 030 040 050 060 070 080 090 100 110 120 130 140 150 160 170	4509 1800 179 200 2330 10 5 46 202 100 2483 - - 2483 690 1793 -	1802 825 100 170 707 8 3 30 300 200 842 20 10 852 250 602 -

Отчет о прибылях и убытках отражает такие важные для финансового менеджмента показатели, как выручка от реализации продукции, налогооблагаемая прибыль, направления использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Вместе с тем, поскольку ряд необходимых показателей в отчетности российских предприятий отсутствует, эти показатели должны быть рассчитаны дополнительно. Для принятия внутренних финансовых решений необходимо:

· Иметь четкую классификацию доходов и расходов, прибылей и убытков;

· Иметь возможность обособленно анализировать влияние внутренних факторов эффективности деятельности предприятия и влияние налогового фактора;

· Оперативно получать эту информацию в удобной для анализа форме.

Четкая классификация доходов и расходов является базой обоснованного определения чистого результата деятельности за определенный период. Помимо этого, классификация необходима для:

1. определения, из какого источника получена основная часть доходов и прибыли отчетного периода;

2. разделения производственной себестоимости продукции и непроизводственных расходов, в том числе расходов по управлению и реализации, а также расходов по финансовой деятельности;

3. разделения постоянных и переменных расходов в целях управленческого и финансового анализа.

В системе финансового управления необходимо иметь следующие показатели:

3.1 Показатели доходов и прибыли

а) чистая выручка от реализации продукции (работ, услуг) - это валовая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок. Именно этот показатель является реальной базой для последующего расчета показателей прибыли и оценки рентабельности предприятия;

б) валовая прибыль от реализации - чистая выручка от реализации за вычетом производственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель позволяет анализировать эффективность производственной деятельности предприятия;

в) прибыль (убыток) от основной деятельности

(операционная прибыль или операционный убыток)- валовая прибыль от реализации за вычетом расходов по управлению и расходов по сбыту. Этот показатель отражает влияние расходов по управлению и сбыту на финансовый результат от реализации;

г) прибыль от финансовой деятельности - сальдо доходов и расходов по финансовой деятельности. Этот показатель необходим для того, чтобы отделить прибыль от производственно- хозяйственной деятельности предприятия от таких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием.

д) прибыль от обычной хозяйственной деятельности - сумма прибылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовой деятельности;

е) чрезвычайные прибыли;

ж) чистая прибыль (чистый убыток)- прибыль после уплаты налога. В условиях рыночной экономики это важнейший показатель деятельности предприятия. Именно он находится в центре внимания управляющих предприятия и финансовых рынков. От его динамики зависит само существование предприятия, рабочие места для его работников, выплата дивидендов в акционерной компании.

3.2 Показатели расходов предприятия

а) себестоимость реализованной продукции. В данную статью включаются только производственные расходы предприятия на реализованную продукцию, такие, как расходы на материалы, заработную плату и производственные накладные расходы;

б) общехозяйственные и коммерческие расходы;

в) расходы по финансовой деятельности. Их особенно важно рассчитать для того , чтобы показать долю расходов, приходящую на обслуживание долга предприятия. В условиях рыночной экономики этот показатель необходим для оценки жизнеспособности предприятия: высокий удельный вес таких расходов может привести предприятие к банкротству;

г) чрезвычайные расходы.

Рассчитаем показатели акционерного предприятия по данным его Отчета о прибылях и убытках и данных бухгалтерского учета (см.таблицу 6).

Как свидетельствуют данные таблицы для расчета показателя чистой прибыли необходимо сделать достаточно большое количество корректировок. Прежде всего, следует сгруппировать данные по направлениям деятельности, отделив обычную деятельность от необычной; выделить постоянные расходы; сгруппировать все расходные статьи, к которым относятся все статьи использования прибыли, кроме отчислений в фонд накопления и выплата дивидендов, и вычесть их из доходов предприятия. Особое внимание следует обратить на четкость формирования производственных расходов предприятия.

Таблица 4 - Показатели доходов и расходов ТОО «Гэзолин Групп»

Показатель	Расчет	Сумма
1	2	3
1. Чистая выручка от реализации продукции; 2.Себестоимость реализованной продукции; а) прямые затраты на труд; б) прямые затраты на труд; в) производственные накладные расходы; г) прочие производствен. расходы, включая те, которые в настоящее время погашаются из прибыли, остающейся в распоряж. предприятия; 3. Валовая прибыль от реализации продукции; 4. Общехозяйственные расходы и коммерческие расходы; 5. Прибыль от основной деятельности (операционная прибыль) 6. Сальдо результатов финансовой деятельности 7. Прибыль от обычной хоз. деятельности; 8.Чрезвычайные прибыли; 9.Прибыль до уплаты налога 10.Чистая прибыль после уплаты налога.	Стр.010 Данные учета Стр. 010-стр. 020 Стр. 030+ стр. 040 Стр. 3 табл.- стр. 4 табл.+(стр. 090-стр. 100)+(стр.120-стр.130 в части статей, относящихся к основной деятельности) Стр.060-стр.070+стр.080+(стр.120-стр.130 в части, относящейся к финансовой деятельности) Стр.5 табл.5+стр.6 Стр.120-стр.130 в части чрезвычайных статей; Стр.140 Стр.140-стр.150= Отвлеченные ср-ва, за исключением отчислений в фонд накопления	5513-1004 (НДС, акцизы и другие аналогичные платежи)=4509 1800 2709 379 2709-379+102=2432 10-5+46=51 2483 - 2483 2483-690-1029=764

3.3 Основные финансовые коэффициенты отчетности

В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов:

1. Коэффициенты ликвидности.

2. Коэффициенты деловой активности.

3. Коэффициенты рентабельности.

4. Коэффициенты платежеспособности или структуры капитала.

5. Коэффициенты рыночной активности.

Рассмотрим показатели (коэффициенты) каждой из этих групп.

1. Коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности позволяет определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них для финансового менеджмента являются следующие:

а) коэффициент общей (текущей) ликвидности;

б) коэффициент срочной ликвидности;

в) коэффициент абсолютной ликвидности;

г) чистый оборотный капитал.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух (иногда трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в два (три) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о рациональной структуре капитала. При анализе коэффициента особое внимание обращается на его динамику. Частым показателем коэффициента текущей ликвидности является коэффициент срочной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Для расчета коэффициента срочной ликвидности может применяться также другая формула расчета, согласно которой числитель равен разнице между оборотными средствами (без учета расходов будущих периодов) и материально-производственными запасами. По международным стандартам уровень коэффициента также должен быть выше 1.

Необходимость расчета коэффициента срочной ликвидности вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, и если, например, денежные средства могут служить непосредственным источником погашения текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели только после их реализации, что предполагает не только наличие непосредственно покупателя, но и наличие у него денежных средств.

Представляется, что в большинстве случаев наиболее надежной является оценка ликвидности только по показателю денежных средств. Этот показатель называется коэффициентом абсолютной ликвидности и рассчитывается как частное от деления денежных средств на краткосрочные обязательства. В западной практике коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается редко.

Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала, который рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятия не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию.

Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость компании в условиях замедления оборачиваемости оборотных активов (например, при задержке погашения дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции), обесценения или потерь оборотных активов (в результате падения цен на готовую продукцию, банкротства дебитора).

Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности, от размеров предприятия, объема реализации, скорости оборачиваемости материально- производственных запасов и дебиторской задолженности, условий представления кредитов предприятию, от отраслевой специфики и хозяйственной конъектуры.

Сведем коэффициенты ликвидности в отдельную таблицу и рассчитаем их по данным ТОО по состоянию на конец отчетного года (табл.7):

Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности ТОО «Гэзолин Групп»

Показатель ликвидности	Расчет	Источник информации	Значение
1. Текущая (общая) ликвидность 2. Срочная ликвидность 3. Абсолютная ликвидность 4. Чистый оборотный капитал	Оборотные средства/Краткосрочные обязательства (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + чистая дебиторская задолженность/краткосрочные обязательства) Денежные средства/ Краткосрочные обязательства Оборотные средства -Краткосрочные обязательства	Стр.3 табл.2/ Стр.4 табл.3 (Стр.3 табл.2-Стр.7 табл.2)/ Стр.4 табл.3 Стр.4 табл.2/ Стр.4 табл.3 Стр.3 табл.2- Стр.4 табл.3	3228:1696= 1,9 раза 900:1696= 0,5 раза 97:1696= 0,05 раза 3228-1696= 1532.

Отсюда видно: не смотря на то, что общая ликвидность предприятия соответствует общепринятой норме, и срочная ликвидность предприятия, и его абсолютная ликвидность находятся в норме.

Коэффициент деловой активности позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно- технического потенциала фирмы.

В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса - характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Этот коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса.

По коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности судят, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Коэффициент рассчитывается посредствам деления выручки от реализации продукции на среднегодовую стоимость чистой дебиторской задолженности. Несмотря на то, что для анализа данного коэффициента не существует другой базы сравнения, кроме среднеотраслевых коэффициентов, этот показатель полезно сравнивать с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности, и показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно также рассчитать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (360 или 365) разделить на рассмотренные нами показатели. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально- производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Он рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально- производственных запасов. Для расчета коэффициента в днях необходимо 360 или 365 дней разделить на частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально- производственных запасов. Тогда можно узнать, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально- производственных запасов. В ходе анализа этого показателя необходимо учитывать влияние оценки материально- производственных запасов, особенно при сравнении деятельности данного предприятия с конкурентами.

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятии. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании. В этом случае давление кредиторов очутиться прежде, чем можно будет что- либо предпринять с этими запасами, особенно при неблагоприятной конъектуре.

Следует отметить, что в некоторых случаях увеличение оборачиваемости запасов отражает негативные явления в деятельности компании, например, в случае повышения объема реализации товаров с минимальной прибылью или вообще без прибыли.

Наконец, длительность операционного цикла. По этому показателю определяют, сколько дней в среднем требуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия; иначе говоря, в течение какого периода денежные средства связаны в материально- производственных запасах.

Рассчитаем основные коэффициенты деловой активности по данным ТОО по состоянию на конец года (табл. 8 приложения В).

Как следует из расчетов, условия, на которых предприятия получает поставки, несколько лучше, чем условия, предоставления предприятием покупателям своей продукций. В целом это положительно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам.

3.Коэффициент рентабельности.

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компаний. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукций.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте финансового менеджмента являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельности активов) рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалась фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Коэффициент рентабельности реализации рассчитывается посредством деления прибыли на объем реализованной продукции. Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации (1) и из расчета по чистой прибыли (2).

Первый показатель отражает изменения в политике ценообразования и способность предприятия контролировать себестоимость реализованной продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно- хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т.д.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании.

4. Автоматизированная система управления финансами в ТОО «Гэзолин Групп»

В настоящее время совершенствование управления финансами происходит на основе увязки этого процесса с разработкой и внедрением в управление финансами автоматизированных систем.

Под автоматизированными системами управления финансами понимается совокупность административных, экономических, математических методов вычислительной и организационной техники, средств связи, позволяющая эффективно управлять финансами, финансовой системой.

В управлении финансами применяются автоматизированная система финансовых расчетов - АСФР. Она состоит из взаимосвязанных, совместно действующих подсистем:

- функциональных;

- обеспечивающих;

- технологических.

Организационно АСФР представляет собой совокупность взаимосвязанных между собой подсистем:

1) Организационно - экономического обеспечения;

2) Информационного обеспечения;

3) Программного обеспечения;

4) Технического;

5) Организационно-правового;

6) Технологического;

7) Кадрового обеспечения.

Подсистема организационно-экономического обеспечения является головной в системе АСФР; создает методические и организационные предпосылки автоматизации процесса составления и исполнения бюджетов, включает функциональные подсистемы, координирует и взаимосвязывает другие обеспечивающие подсистемы, определяет методическое единство работ на всех уровнях АСФР.

Кроме централизованных систем автоматизированного управления, используются локальные варианты путем организации автоматизированных рабочих мест (АРМ).

АРМ представляет собой профессионально-ориентированную малую вычислительную систему либо комплекс перифирийных технических средств, управляемых микроЭВМ или ПЭВМ и предназначенных для автоматизации работ специалистов определенной профессии.