Управление денежными средствами предприятия на примере ТОО "Silk Way Construction"

2. Анализ управления денежными средствами предприятия на примере ТОО "Silk Way Construction"

2.1 Особенности бюджетирования денежных средств в строительной компании

Строительный бизнес в нашей стране пребывает в стадии стремительного роста. Чтобы иметь возможность постоянно держать руку на пульсе финансовых процессов, некоторые топ-менеджеры уже сделали реальные шаги в сторону изменений планирования и учета в своих компаниях.

По показателям роста объемов производства и продаж, уровню рентабельности строительство оставляет далеко позади многие секторы экономики, которые по праву считаются привлекательными и перспективными для вложения капитала.

Такая ситуация сложилась благодаря нескольким факторам. Во-первых, значительное превышение спроса над предложением на рынке жилой недвижимости. Развитие технологий ипотечного кредитования, продолжающийся процесс активной миграции населения в крупные города, рост благосостояния граждан - все это приводит к тому, что число желающих стать обладателями новой квартиры в несколько раз больше, чем количество застраиваемых жилых площадей.

Повинуясь законам рынка, цены на жилье поднимаются. Квартира, прибавляющая в цене за год 20-30 % и более, является очень выгодным объектом инвестиций. Покупатели, приобретающие квартиры с целью сохранить и приумножить свои сбережения, еще больше увеличивают спрос. Во-вторых, продолжает расти рынок розничной торговли.

Присутствуя в отрасли, находящейся в стадии бурного роста, строительные компании в большинстве своем просто "обречены" на получение прибыли с солидным уровнем рентабельности. Может быть, это влияет на то, что в строительных компаниях слабо применяются такие технологии как бюджетирование и управленческий учет. Многие руководители мало внимания уделяют контролю затрат до тех пор, пока цена с лихвой покрывает издержки.

Но многие прогрессивные управленцы все чаще начинают задумываться о построении комплексной системы планирования и учета. В будущем рынок обретет состояние равновесия, и тогда эффективная управленческая система станет одним из конкурентных преимуществ. Да и сейчас важно понимать, что сэкономленные деньги - это заработанные деньги, а высокие прибыли - не повод смотреть сквозь пальцы на издержки.

Зачастую строительные холдинги строят управление с помощью тарифов, по которым идут расчеты между юридическими лицами, входящими в его структуру. При этом основной упор делается на планирование тарифов и практически не уделяется внимание фактическим издержкам подразделений. В результате головное предприятие получает нормативную прибыль, а общий финансовый результат по холдингу оказывается намного ниже ожидаемого.

Уже сейчас можно привести первые примеры разработки на строительном предприятии целостной управленческой системы. Практика показала, что при построении системы приходится сталкиваться со многими вопросами, связанными с особенностями строительной отрасли. Одна из особенностей - исторически сложившаяся культура учета материальных ресурсов на стройке. Персонал, работающий в стройподразделениях, не привык к постоянному контролю расходов. Их желание - по-старинке иметь определенный задел для списания - никак не вяжется с новыми методами учета. Поэтому нужно быть готовым к тому, что некоторые сотрудники могут явно или скрыто противодействовать процессу изменений.

Но главная особенность строительства - длительный цикл производства. Сроки возведения строительных объектов измеряются месяцами, поэтому даты начала и конца строительства могут находиться не только в разных отчетных кварталах, но и годах. Большой объем незавершенного производства, и низкая оборачиваемость оборотных средств требует постоянной мобилизации ресурсов как собственных, так и заемных. Кроме того, растянутость строительства во времени не позволяет оперативно сопоставлять размер понесенных материальных и трудозатрат со степенью готовности возводимого объекта.

Периоды формирования доходов и расходов по объекту строительства не совпадают, что накладывает отпечаток на процесс планирования и получения отчетных данных о прибылях и убытках, пригодных для принятия управленческих решений. Для получения прогнозных показателей, пригодных для принятия решений, необходимо организовать систему долгосрочного планирования (2-3 года). Необходимо также проводить помесячную (либо поквартальную) корректировку бюджетов с учетом текущих изменений во внешней и внутренней среде предприятия. Корректировки необходимы для оперативного реагирования на множество ценовых и неценовых факторов, оказывающих влияние на бизнес.

Используя данные бухгалтерского учета, невозможно провести качественный анализ затрат и доходов в требуемой аналитике. Зависимость бухучета от налогового учета зачастую приводит к списанию фактически непонесенных затрат для оптимизации налогообложения, что тоже не добавляет информативности отчетным формам.

Выход один - необходимо использовать данные управленческого учета, собираемые и группируемые с учетом требований основных потребителей информации. На основании этих данных формировать отчет о прибылях и убытках, который представит реальную картину о рентабельности бизнеса и его структурных составляющих.

Очень важную роль в процессе планирования играет бюджет движения денежных средств. При его составлении стоит уделить особое внимание графику поступления денег с учетом выбранного порядка расчетов с покупателями.

Многие строительные компании часто применяют схемы инвестирования строительства квартир. Покупатель по частям оплачивает стоимость квадратных метров жилья на протяжении всего периода строительства. При этом застройщик привлекает в оборот заемные средства, не обременяясь процедурами оформления кредитов в банковских учреждениях, а покупатель может планировать и регулировать конечную стоимость покупки, зная, что цена за квадратный метр возрастает с приближением срока сдачи дома.

Как правило, применение схемы инвестирования строительства квартир приводит к тому, что в некоторые периоды строительства у компании появляются временно свободные деньги. Целесообразно определить оптимальную сумму и срок размещения свободных средств, используя депозит или другой краткосрочный финансовый инструмент, с тем, чтобы получить максимальный доход без потери ликвидности. Планируя расходную часть бюджета движения денежных средств, необходимо максимально детально увязать ее с графиком строительства, чтобы избежать замораживания средств в остатках материалов и дебиторской задолженности поставщиков. Для чего необходимо периодически составлять кассовый план.

Кассовый план (cash budget) рассчитывается на основе прогнозирования денежных поступлений и выплат за несколько периодов времени. Это позволяет определить время и объемы ожидаемых входящих и исходящих денежных потоков за изучаемый период. Этот документ помогает финансовому менеджеру определить будущие потребности фирмы в денежных средствах, спланировать финансирование этих потребностей, проверить контролируемость денежных потоков и ликвидность фирмы. Кассовый план может быть составлен практически на любой период времени, но наиболее распространенной практикой является составление его отдельно на каждый месяц в течение года. Это позволяет анализировать сезонные колебания. При чрезвычайно изменчивых денежных потоках следует использовать понедельное прогнозирование.

Кассовый план помогает менеджерам предвидеть ожидаемые притоки и оттоки денежных средств на предстоящий период времени, поддерживать запас денежных средств в соответствии с потребностями и избегать как избытка временно свободных денежных средств, так и возможного их дефицита.

Кассовый план обычно состоит из четырех основных разделов. (таблица 2)

В качестве рекомендации и предложения для дальнейшего использования мною был составлен кассовый план для ТОО "Silk Way Construction". (см. Приложение Б)

Таблица 2 - Разделы кассового плана

Раздел	Описание
Раздел денежных поступлений	Включает кассовый остаток на начало периода, денежные средства от покупателей и прочие денежные поступления.
Раздел выплат	Содержит все денежные платежи, запланированные на прогнозный период.
Раздел излишков или дефицита денежных средств	Показывает разницу между разделом денежных поступлений и разделом денежных выплат.
Финансовый раздел	Предусматривает строгий учет получения кредитов и погашения долгов на прогнозный период.

2.2 Компания "Silk Way Construction" как лидер строительного бизнеса в Казахстане

ТОО "Silk Way Construction" - строительная компания, которая является одной их участниц крупной группы компаний Корпорации "Silk Way". Корпорация "Silk Way" основана в 2000 году, объединяет в общей сложности 6 компаний, предоставляющих широкий спектр услуг и предложений.

Краткое описание этих компаний:

"Silk Way Construction" предоставляет полный комплекс услуг по проектированию, строительству и реконструкции объектов различного назначения: жилые дома, объекты общественного пользования и т.п.

"Silk Way Telecom". Услуги ІP-телефонии и Интернет-сервиса, доступ к международной связи, организация корпоративных каналов связи VPN для коммерческих организаций, бизнес-центров и элитных жилых комплексов.

"Silk Way Cіty". Торговля, производство и реализация кулинарной, гастрономической и кондитерской продукции, услуги сети кинотеатров, услуги по аренде торговых площадей, рекламная деятельность, маркетинг и т.д.

"Silk Way Buіld". Реализация различных проектов в сфере недвижимости.

"Silk Way". Торговля и реализация товаров, услуги по аренде торговых площадей предприятий, общественного питания, комплекс услуг баров, кафе и летних площадок.

С момента начала своей деятельности, корпорация постоянно расширяет спектр предоставляемых услуг, сохраняя при этом безупречную репутацию. За эти годы был сформирован профессиональный коллектив специалистов, способный решать широкий спектр задач и услуг, удовлетворяющий самые высокие требования наших граждан. Стремление к предоставлению качественных услуг, использование в работе передовых технологий, ответственность перед клиентами и заказчиками, надежность и постоянство в отношениях с партнерами все это способствует созданию имиджа и лица компании. Главной задачей является постоянное развитие и усовершенствование деятельности компании, и стремление к полному соответствию требованиям наших партнеров. За годы своего существования на рынке Казахстана мы сумели добиться значительных результатов и смогли зарекомендовать себя с хорошей стороны. Мы гордимся своими достижениями, возведенными объектами и не хотим останавливаться на достигнутом.

Компания "Silk WayConstruction", основанная в 2001 году, оказывает полный комплекс услуг по проектированию, строительству, реконструкции и эксплуатации объектов различного назначения: жилые комплексы, объекты общественного и производственного назначения, инженерные сети и коммуникации и т.д.

За эти годы был сформирован профессиональный коллектив специалистов, способный решать глобальный перечень задач по проектированию, и по строительству. В городе Алматы ТОО "Silk Way Construction", были спроектированы и возведены объекты: торгового пассажа "Silk Way", гипермаркет "Silk Way Cіty", жилые комплексы "Жана Гасыр" и "Алтын Заман". В настоящее время ведется строительство двух жилых комплексов с объектами обслуживания и прочей инфраструктурой, удовлетворяющей самым взыскательным требованиям граждан.

Стремление к предоставлению качественных услуг, использование в работе передовых технологий, ответственность перед клиентами и заказчиками, надежность и постоянство в отношениях с партнерами - все это способствует созданию имиджа и лица компании.

Строительная компания "Silk Way Construction" за время своей деятельности в сфере строительства зарекомендовала себя как одна из ведущих компаний, представляющих услуги на казахстанском рынке недвижимости. На сегодняшний день компания возводит объекты различного назначения специализируясь в первую очередь на строительстве элитного жилья и торговых центров.

Использование в строительстве самых высококачественных и высоко технологичных материалов. Действительно, используемые технологии профессиональный уровень позволяет нам гарантировать разработку проекта любой сложности в достаточно короткие сроки без ущерба на качество.

За эти годы был сформирован профессиональный коллектив проектировщиков, строителей и других высоко квалифицированных специалистов.

Удачный, оригинальный и при этом целостный проект может родиться только при тесном сотрудничестве, "соавторстве" с клиентом. Компания продает не просто идею, а индивидуальное оптимальное решение. Живя и работая в квартирах и помещениях, созданных компанией "Silk Way Construction", человек чувствует комфорт, обеспеченный специалистами. В каждом своем проекте мы стремимся не только реализовать свои идеи, но и создать уникальную среду, отвечающею вкусу клиента, его индивидуальность, его взгляды на свое будущее пространство для жизни в сочетании с нашими знаниями, тенденциями мировой архитектуры и дизайна.

Индивидуальный проект, сочетающий в себе яркую архитектуру с применением современных технологий строительства, с идеальным месторасположением на берегу реки Малая Алматинка, великолепным видом на предгорья Заилийского Алатау имеет возможность предложить Вам компания "Silk Way Construction".

Расположенный в самом популярном районе города, 14-15-17 этажный жилой комплекс "Арман" с 2-3-4-5 комнатными квартирами и роскошными апартаментами двухуровневых пентхаусов общей площадью от 78, кв. м. до 343,2 кв. м. Свободная планировка и дизайн квартир с возможностью лично сформировать свое индивидуальное жизненное пространство. К услугам жильцов огороженная благоустроенная территория, подземная двухуровневая автостоянка, бассейн, сауна, тренажерные и игровые залы, фито бар, зал для фитнеса и т. д.

Район жилого комплекса "Терренкур" без преувеличения можно назвать уникальным: ландшафт, открывающий лучшие виды на Заилийское Алатау, прекрасный вид на город и престижная инфраструктура - все это ставит его в число лучших мест для проживания. Причина тому - необычайно выгодное географическое положение района, благоприятная роза ветров, близость речки Малая Алматинка способствует формированию уникальной климатической зоны.

Комплекс "Терренкур" состоит из четырех секций образующие единый архитектурный ансамбль. В 14-15-16-17 этажном жилом комплексе "Терренкур" представлен широкий выбор 2-3-4-5 комнатных квартир площадью от 79,7 до 447,3 кв. м. Свободно трансформируемое пространство позволяет моделировать жилье согласно индивидуальным запросам каждого клиента.

В комплексе воплощаются самые совершенные инженерные решения, позволяющие жильцам чувствовать себя максимально надежно и комфортно.

2.3 Анализ движения денежных средств на примере ТОО "Silk Way Construction"

Отчет о движении денежных средств (Cash Flow Statement, кэш-фло) дополняет балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. Балансовый отчет отражает финансовое положение компании на определенный момент времени (конец учетного периода), а отчет о движении денежных средств поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой. Отчет о прибылях и убытках отражает результаты деятельности компании за период; и эта деятельность является основным фактором, который изменяет состояние денежных средств, отражаемых в отчете о движении денежных средств.

Информация о движении денежных средств предприятия полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты.

Отчет о движении денежных средств, кроме того, содержит информацию, которая бывает полезна при оценке финансовой гибкости фирмы. Финансовая гибкость - это способность фирмы генерировать значительные суммы денежных средств с тем, чтобы своевременно реагировать на неожиданно возникающие потребности и возможности. Информация о движении денежных средств за прошлые периоды, особенно о движении денежных средств от основной деятельности, помогает оценить финансовую гибкость.

Оценка способности фирмы пережить, например, неожиданное падение спроса может включать в себя анализ движения денежных средств от основной деятельности за прошлые периоды. Чем значительнее потоки денежных средств, тем выше окажется способность фирмы выдержать неблагоприятные изменения экономических условий.

Отчет о движении денежных средств содержит распределение поступления и выбытия денежных средств по видам деятельности - текущей, инвестиционной и финансовой.

Группировка потоков денежных средств по этим трем категориям позволяет отразить влияние каждого из трех основных направлений деятельности фирмы на денежные средства. Комбинированное воздействие всех трех категорий на денежные средства определяет чистое изменение денежных средств за период. Затем чистое изменение денежных средств за период выверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств.

Текущая деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами.

Как правило, основная деятельность фирмы направлена на продажу продукции или предоставление услуг. Движение денежных средств от основной деятельности включает в себя все операции компании, не подпадающие под определение инвестиционной или финансовой деятельности. Например, денежные средства, полученные в результате выигранного судебного иска или в качестве страховых выплат, а также благотворительные выплаты рассматриваются как движение денежных средств от основной деятельности фирмы.

Денежные поступления и выплаты, относящиеся к основной деятельности:

а) денежные поступления;

б) поступления от покупателей за проданные товары или оказанные услуги;

в) поступления процентных выплат и дивидендов;

г) прочие поступления, не связанные с инвестиционной или финансовой деятельностью;

д) денежные выплаты;

е) выплаты поставщикам;

ж) выплаты работникам;

з) выплаты процентов кредиторам;

и) перечисление налогов в бюджет;

к) прочие выплаты, не связанные с инвестиционной или финансовой деятельностью.

Для целей составления отчета о движении денежных средств основная деятельность определяется как деятельность предприятия, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, например, производство, строительство, сельское хозяйство, торговля и т.д.

Инвестиционная деятельность заключается в приобретении и продаже внеоборотных активов и других объектов инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Операции фирмы, включающие приобретение и продажу материальных внеоборотных активов и нематериальных внеоборотных активов, приобретение и продажу акций, облигаций и других ценных бумаг, и выдачу ссуд, и последующее получение средств, представляют собой основные компоненты ее инвестиционной деятельности. Соответствующие денежные поступления и выплаты отражаются в разделе инвестиционной деятельности отчета о движении денежных средств.

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью, важны, поскольку они отражают расходы, произведенные в отношении ресурсов, которые, как предполагается, создадут в будущем прибыль и движение денежных средств. Ниже приводятся примеры такого движения денежных средств:

а) денежные поступления:

1) поступления от продажи внеоборотных активов, как материальных, так и нематериальных;

2) поступления от реализации акций, облигаций и других ценных бумаг (кроме денежных эквивалентов);

3) поступления по ссудам, выплачиваемые заемщиками;

б) денежные выплаты:

1) выплаты, связанные с приобретением внеоборотных активов, как материальных, так и нематериальных;

2) выплаты, связанные с приобретением акций, облигаций и других ценных бумаг (кроме денежных эквивалентов);

3) выдача ссуд заемщикам.

Для целей составления отчета о движении денежных средств инвестиционная деятельность определяется как деятельность предприятия, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей; осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.д.

Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия.

Считается, что фирма осуществляет финансовую деятельность, если она получает ресурсы от акционеров, возвращает ресурсы акционерам, берет ссуды у кредиторов, и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Движение денежных средств, возникающее в связи с такими операциями, отражается в разделе "Финансовая деятельность" отчета о движении денежных средств.

Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью, важна потому, что она позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия. Ниже приводятся примеры такого движения денежных средств:

а) денежные поступления:

1) поступления от эмиссии простых и привилегированных акций;

2) поступления от выпуска облигаций;

б) денежные выплаты:

1) выплаты, связанные с выкупом собственных акций;

2) выплаты дивидендов;

3) выплаты, связанные с погашением выпущенных облигаций;

4) выплаты, производимые арендатором в уменьшение задолженности по финансовому лизингу.

Для целей составления отчета о движении денежных средств финансовая деятельность определяется как деятельность предприятия, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных акций, облигаций и т.п. на срок до 12 месяцев.

В целом, неденежные инвестиционные и финансовые операции влияют на будущие потоки денежных средств. Выпуск облигаций требует денежных выплат основного долга и процентов по таким облигациям в будущем.

Информация по неденежным операциям должна быть представлена в таблице, отдельной от отчета о движении денежных средств. Такая отдельная таблица может быть включена в приложение к финансовой отчетности.

Отчет о движении денежных средств - свободный отчет о входящих и исходящих денежных потоках фирмы за определенный период времени. Эти потоки разделены в зависимости от сферы их приложения на три основные категории: операционные, инвестиционные и финансовые. Использование отчета о движении денежных средств в сочетании с информацией из двух других основных финансовых отчетов, а также детализирующих их документов позволяет финансовому руководителю оценить следующие характеристики.

а) Способность компании генерировать будущие чистые денежные поступления от операционной деятельности для выплаты задолженности, процентов по кредиту, а также дивидендов.

б) Потребность фирмы во внешнем финансировании.

в) Причины различий между чистой прибылью и чистыми денежными поступлениями от операционной деятельности.

г) Результаты денежных и неденежных инвестиционных и финансовых транзакций Наибольший недостаток отчета о движении денежных средств заключается в пренебрежении неденежными транзакциями, которые в свою очередь могут оказать серьезное влияние на будущие показатели данного отчета..

Данный отчет демонстрирует изменения денежных средств компании (и их эквивалентов, таких, например, как государственные облигации) с помощью перечня операций, увеличивших или уменьшивших их. Каждое поступление или выплата денежных средств относится к одной из трех обобщающих категорий: операционная, инвестиционная или финансовая деятельность. Отчет о движении денежных средств может быть составлен "прямым" методом или "косвенным" методом.

Разница между прямым и косвенным методами заключается в отображении операционной деятельности, при этом данные по инвестиционной и финансовой деятельности будут идентичными. Согласно прямому методу операционные денежные потоки отображаются на прямую по большинству видов операционных денежных поступлений (от клиентов) и платежей (поставщикам и персоналу). Для перехода от чистой прибыли к чистым денежным поступлениям от операционной деятельности необходимо провести определенное согласование. Это согласование начинается с отчетного показателя чистой прибыли в отчете о доходах и расходах, который затем корректируется на суммы неденежных статей отчета о доходах и расходах и связанных с ними изменений по статьям баланса, чтобы определить денежные средства, поступившие от операционной деятельности.

Согласно косвенному методу, согласование чистой прибыли и чистого денежного потока от операционной деятельности перемещается из дополнительной таблицы в раздел денежных потоков от операционной деятельности. Таким образом, косвенный метод позволяет получить не что иное, как сокращенный вариант отчета, полученного прямым методом.

Косвенный метод более распространен в мировой практике как метод составления отчета о движении денежных средств. Он включает в себя элементы анализа, так как базируется на сопоставлении изменений различных статей бухгалтерского баланса за отчетный период, характеризующих имущественное и финансовое положение организации, а также включает анализ движения основных средств, их амортизацию и другие показатели, которые невозможно получить исключительно из данных бухгалтерского баланса. В результате применения косвенного метода финансовый результат (чистая прибыль) организации за период преобразуется в разность между величинами денежных средств, находящихся в распоряжении организации по состоянию на начало и конец отчетного периода.

Основным преимуществом отчета о движении денежных средств является то, что пользователь получает обоснованное детальное представление операционных, инвестиционных и финансовых сделок, связанных с движением денежных средств. Подобное разделение транзакций на три категории помогает пользователю отчетности оценить текущие о потенциальные сильные и слабые стороны компании. Мощное внутреннее генерирование денежных средств является позитивным сигналом. Слабые операционные денежные потоки должны стать подсказкой аналитику в плане проверки необоснованно роста дебиторской задолженности или товароматериальных запасов. Однако даже мощный операционный денежный приток недостаточен для достижения успеха. Пользователь отчета должен видеть, покрывает ли имеющийся операционный поток денежных средств потребность в фондах на инвестирование, выплату долга и дивиденды. Слишком большая зависимость от внешнего финансирования на покрытие периодических потребностей является негативным сигналом.

В целом отчет о движении денежных средств представляет большую информационную ценность. Однако проблемой при его использовании является необходимость (как и в случае с другими финансовыми формами) рассмотрения в сочетании с другими отчетами и дополнениями для более глубокого понимания.

Горизонтальный и вертикальный анализ движения денежных средств на основе бухгалтерской отчетности ТОО "Silk Way Construction" позволяет сказать, что наибольшее поступление денежных средств в отчетном году зафиксировано от инвестиционной деятельности. (см. Приложение Б)

Положительный поток денег от инвестиционной деятельности образовался в результате реализации основных средств и других долгосрочных активов. Это отнюдь не говорит о плачевном состоянии компании. В силу своей специфики, эта строительная компания осуществляет как продажу, так и покупку активов. К этому обязывают новые технологии и тенденции строительства, расширение производства, увеличение мощностей.

Если в предыдущем периоде наблюдался отток денег от операционной деятельности, то в отчетном периоде наблюдается приток денег. Такая ситуация возникла по причине того, что доход от реализации товаров имел место только в отчетном периоде.

Коэффициент текущей ликвидности - 0,72 на начало отчетного периода - это говорит о том, что текущие активы не покрывают текущие обязательства. На конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составил 0,82, что не значительно, но улучшает состояние компании.

Коэффициент немедленной ликвидности - 0,28 - что говорит о том, что компания обладает низколиквидными активами, а доли высоколиквидных активов в структуре активов недостаточно для немедленного погашения обязательств.

Отрицательный поток денег от финансовой деятельности произошел в результате погашения кредитов банка и прочих выплат.

Ликвидный денежный поток - еще один метод диагностики платежеспособности предприятия. Используется показатель Чистой кредитной позиции - разница между суммой кредитов и величиной денежных средств.

Ликвидный денежный поток отрицательный:

(ДК 1 + КК 1 - ДС 1) - (ДК 0 + КК 0 - ДС 0)= (0 + 2 895 801 530-67 933 469) - (1 626 049 792 + 1 523 949 698-44 999 714)= -209 198 246, где:

ДК 1, ДК 0 - долгосрочные кредиты банков на конец и на начало периода,

КК 1, КК 0 - краткосрочные кредиты банков на конец и на начало периода,

ДС 1, ДС 0 - денежные средства, находящиеся в кассе и на счетах компании на конец и на начало периода.

Отрицательный ликвидный денежный поток говорит о дефиците денежных средств, что в свою очередь показывает отрицательное влияние кредитов на эффективность деятельности компании. Это значительно сокращает возможность данной компании получить дополнительное кредитование.

Вертикальный анализ расходов свидетельствует о том, что большая их часть направлена на оплату услуг, сырья и прочие производственных нужды. (см. Приложение Г)

Несмотря на то, что организация имеет отрицательное сальдо денежных потоков от операционной деятельности - это является следствием того, что деятельность компании имеет долгосрочный характер и направлена на получение дохода в будущем.

Обобщая проведенный анализ, необходимо подчеркнуть положительные и отрицательные моменты для организации. К наиболее серьезным недостаткам баланса и финансового положения организации относятся:

а) большая зависимость от заемного капитала;

б) замедление оборачиваемости активов;

в) недостаточная ликвидность баланса;

г) низкая платежеспособность.

Несомненно, положительными факторами являются:

а) рост стоимости имущества, том числе чистых активов;

б) значительный платежный излишек медленнореализуемых активов и рост общего показателя платежеспособности;

в) рост финансовой устойчивости и небольшое увеличение коэффициентов финансовой независимости;

г) увеличение прибыли и рентабельности всех видов деятельности.

Из наиболее перспективных мероприятий и рекомендаций, необходимых для улучшения финансовых показателей организации, считаем:

а) пересмотр своей кредитной политики в сторону использования в дальнейшей деятельности долгосрочных, а не краткосрочных кредитов и займов;

б) нормирование запасов с их последующим сокращением и снижением кредиторской задолженности.

3. Основные пути совершенствования управления денежными средствами

3.1 Эффективность использования электронной коммерции в процессе управления денежными средствами предприятия

Термин "электронная коммерция" появился всего несколько лет назад. Под электронной коммерцией понимают продажу товаров и услуг с помощью Интернета. Электронная коммерция есть продолжение обычного бизнеса с помощью онлайновых средств.

Электронная коммерция разделяется на четыре направления:

а) финансовое - обязательным элементом является финансовый институт;

б) корпоративное - электронное оформление сделок между компаниями и организациями (B2B, Busіness-to-Busіness);

в) частное - представляет собой Интернет-аукционы (C2C, Customer-to-Customer);

г) розничное - Интернет-торговля (B2C, Busіness-to-Customer).

Процесс реализации товаров и услуг принято подразделять на маркетинг, рекламу и продажу.

Электронная коммерция сводится к следующим пунктам:

а) продвижение торговой марки;

б) размещение рекламы, рекламные услуги;

в) поддержка клиентов;

г) исследование рынка;

д) прямой маркетинг;

е) продажи onlіne.

Система электронной коммерции представляет собой Интернет-технологию, с помощью которой ее пользователи (производители, поставщики, покупатели и т.д.) могут:

а) предоставить свои товары и услуги в сети Интернет, принимать через Интернет и обрабатывать заказы клиентов;

б) выбрать, просмотреть и приобрести предлагаемые товары и услуги, оформив через Интернет заказ или заявку на интересующий товар.

Таким образом, электронная коммерция является фактически ведением бизнеса в онлайновом режиме. Что, при правильном и профессиональном подходе, значительно повышает эффективность деятельности компании, т.к. влечет за собой сокращение времени на трансакцию денежных средств при совершении купли-продажи товаров и услуг, упрощение процесс управления и контроля за продажами, сокращение дебиторскую задолженность компаний-продавцов и т.д.

Одной из составляющих электронной коммерции являются системы проведения электронных платежей - в таком случае одним из участников системы становится банк. (см. Рис. 1)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1: Схема электронной коммерции: 1 - предоставление товаров и услуг; 2 - выбор товаров и услуг; 3 - оплата выбранных товаров и слуг

Функциональные возможности систем электронной коммерции:

а) пользователи могут самостоятельно регистрироваться;

б) оформление заказов по каталогам и прайс-листам;

в) связь Интернет-приложений с внутренней системой делопроизводства;

г) поддержка локального и удаленного (через Интернет) администрирования;

д) продажа товаров через Интернет товаров различных категорий;

е) обработка заказов по стандартной схеме;

ж) проведение онлайновых платежей.

Электронная коммерция подразделяется на категории:

а) бизнес-бизнес (busіness-to-busіness, B2B);

б) бизнес-потребитель (busіness-to-customer, B2C);

в) бизнес-администрация (busіness-to-admіnіstratіon);

г) потребитель-администрация (consumer-to-admіnіstratіon).

Примером из категории бизнес-бизнес может служить компания, использующая сеть для заказов поставщикам, получения счетов и оплаты. Эта категория электронной коммерции успешно складывалась в течении нескольких лет, с частичным использованием технологии электронного обмена данными - EDІ (Electronіc Data Іnterchange) в частных сетях или сетях с дополнительными услугами - VAN (Value Added Networks).

Хотя, по прогнозам, розничный рынок электронной коммерции должен достичь объемов в несколько миллиардов долларов, ожидаемые объемы, связанные с рынком busіness-to-busіness, в 100 раз больше. В то время как розничные покупки обычно не связаны с какими-либо ограничениями и могут происходить в любой форме, компании осуществляют закупки у поставщиков и бизнес-партнеров в объемах, позволяющих им получать экономию за счет контроля за процессом закупок, возможного при использовании Web.

Даже такая обычная деятельность, как заказ офисных принадлежностей и канцелярских товаров, может стать причиной финансовых потерь, если служащие компании выходят за рамки соответствующих статей расходов или осуществляют закупки у незапланированных поставщиков. Для того, чтобы предотвратить возникновение этих проблем, Питер Роден (Peter Roden) - сотрудник Массачусетского Технологического Института - разработал программное обеспечение для осуществления подобных закупок. Служащие делают заказы, используя любой Web браузер. Программа проверяет, не вызывает ли заказ превышения расходных статей бюджета, уполномочен ли сотрудник, делающий заказ, на совершение таких операций и адресован ли заказ кому-либо из поставщиков, пользующихся предпочтением. К ним относятся поставщики, предоставляющие скидки и обеспечивающие непосредственную доставку.

Для продвижения разработанной им системы на рынок Роден основал компанию Supply Works (дословно - Поставка Работает).

Поскольку такие заказы "на собственные нужды" могут составлять 40 % - 60 % внутренних расходов компаний. Из технологий, на которых может базироваться электронная коммерция, наиболее отработанной на сегодняшний день является электронный обмен данными - EDІ (Electronіc Data Іnterchange). EDІ избавляет от необходимости обработки, почтовой пересылки и повторного ввода в компьютеры бумажных документов - процесса, который не только весьма неэффективен, но может также порождать и ошибки.

Однако начальные вложения в специализированные коммерческие сети (VAN) и программное обеспечение, осуществляющее преобразование данных в EDІ-формат и обратно, достаточно велики. Поэтому лишь крупные корпорации могут воспользоваться выгодами от внедрения технологии EDІ. Однако использование Іnternet в качестве коммуникационной основы для EDІ позволяет устранить ценовой барьер и открывает небольшим компаниям пути к использованию этой технологии.

Категория бизнес-потребитель - это электронная коммерция розничной торговли. Эта категория сильно расширила свои рамки с появлением WWW. На сегодняшний день в Интернете открыто множество магазинов, предлагающих потребителям всевозможные товары.

Сектор электронной коммерции бизнес-покупатель (busіness-to-consumer) предоставляет предприятиям ряд новых возможностей для продвижения своей продукции к конечному потребителю. Возможны несколько способов реализации систем В2С - это іnternet-магазины, аукционы, различные системы заказов и прочее. Наиболее широкое распространение получили іnternet-магазины.

Интернет-магазин - витрина онлайнового или традиционного бизнеса предприятия, на которой оно может поместить свое предложение товаров и услуг для их дальнейшей реализации. Интернет-магазин может являться частью корпоративного веб-сайта.

Функции іnternet-магазина:

а) продажа товаров и услуг;

б) обеспечение клиентов информацией о товарах и услугах;

в) обеспечение корпоративной информацией о вашем бизнесе;

г) налаживание четкой автоматизации отношений "клиент-продавец";

д) привлечение дополнительных клиентов и партнеров;

е) установление двусторонней связи с посетителями вашего ресурса;

ж) формирование имиджа владельца Интернет-магазина.

Результаты:

а) увеличение продаж товаров и услуг;

б) возможность получения информации о спросе;

в) сокращение издержек на реализацию единицы продукции;

г) возможность получения портрета клиента;

д) увеличение вашей базы пользователей, которые потенциально являются вашими покупателями.

Между двумя сферами электронной коммерции - бизнес-бизнес и бизнес-потребитель - существует большая разница. Электронная коммерция в узком смысле (Busіness-to-Customer, B2C) подразумевает ведение торговых операций (закупка, продажа, оплата и т.д.) через Интернет, в то время как электронный бизнес (Busіness-to-Busіness, B2B) включает в себя более широкий спектр процессов. В отличие от теперь уже традиционной технологии B2C, технология B2B осуществляет операции с различными контрагентами (банками, поставщиками и пр.) через Интернет. Это означает, что любой субподрядчик предприятия имеет возможность просматривать текущие потребности компании в соответствующих товарах или услугах и незамедлительно реагировать на сформировавшийся запрос, т.е. планировать поставку, определять сроки и способы доставки, выставлять счета и т.д., причем все нужные сведения будут введены на прямую в ERP-систему данного предприятия. Но это далеко не самая привлекательная возможность новой технологии. B2B позволяет легко организовать виртуальные команды, например, инженеров, поставщиков оборудования и самого заказчика для работы над каким-либо проектом, при этом любые действия каждого из участников команды мгновенно модифицируют все компоненты проекта - от графика поставки комплектующих до дизайна целевого изделия. Такое же тесное взаимодействие можно организовать и с другими элементами бизнеса предприятия.

Таким образом требования к современным ERP-системам существенно расширяются, т.к. компаниям, предприятиям и т.д. необходимы системы, позволяющим внедриться в Интернет-экономику, максимально быстро и с минимальными затратами.

В категорию бизнес-администрация входят все сделки, заключаемые между компаниями и правительственными организациями. Сегодня эта категория находится в зачаточном состоянии, но может быстро развиться при условии, что правительство будут использовать собственные возможности для поддержки и развития электронной коммерции.

Категория потребитель-администрация еще не существует. Однако, с развитием категорий бизнес-потребитель и бизнес-администрация правительства смогут расширить электронное взаимодействие в таких областях, как например, социальные выплаты.

Итак, электронная коммерция совершенствует и устраняет многие, "затормаживающие" рост и развитие бизнеса, процессы. В настоящее время подавляющее количество компаний и организаций, занимающих свою нишу на мировом, а также отечественном рынке нашей страны применяют автоматические системы ведения бизнеса, например: система планирования ресурсов предприятий (Enterprіse Resource Plannіng, ERP). Сеть Интернет позволила расширить возможности электронной коммерции. Объем финансовых операций в общедоступных сетях, согласно исследованиям фирмы Іnternatіonal Data Corp., стремительно взлетел с 50.4 миллионов долларов в 1997 году до 1.3 триллиона долларов в 2003 году.

Таким образом, электронная коммерция - это составляющая часть электронного бизнеса, обеспечивающая маркетинг, оформления заказов, проведения платежей, выбор схемы доставки товара, осуществление послепродажного обслуживания через Интернет.

Преимущества электронной коммерции по сравнению с традиционными видами коммерческой деятельности:

а) Расширение рынков сбыта для поставщиков и новые возможности выбора для покупателей.

б) Возможность для поставщика индивидуальной работы с покупателем, а для покупателей - персонально подобранные товары и услуги.

в) Сокращение или устранение посреднической цепи.

г) Сокращение издержек - Интернет-магазины, имея склады, не требуют торговых залов, многочисленного обслуживающего персонала, снижаются затраты на рекламу, в конечном итоге - снижение цен для покупателей.

д) Возможность постоянного контроля за выполнением заказов.

е) Новые возможности бизнеса.

Отличие электронной коммерции можно классифицировать следующим образом:

а) По способам привлечения покупателей. Способы привлечения покупателей в магазин имеют очень большое значение. В торговле, в её традиционном понимании, этот процесс может быть охарактеризован четырьмя этапами:

1) Привлечение покупателя с помощью рекламы; здесь главным фактором является место, где находится магазин.

2) Воздействие на покупателя хорошим оформлением витрины и входа в магазин.

3) Привлечение покупателя, уже вошедшего в магазин, внутренним оформлением торгового зала и его удобной организацией.

4) Выбор покупателем необходимого ему товара; от того, как просто и быстро он выберет себе товар с помощью продавца в торговом зале, будет зависеть решение покупателя сделать следующие покупки в данном магазине или нет.

В электронном магазине все перечисленные выше этапы привлечения покупателя организованны совершенно по-другому. Электронная витрина и вход в магазин объединены вместе. Вся рекламная информация должна быть представлена в краткой и понятной для покупателя форме. Навигация сайта должна быть хорошо организованна, что бы можно было понять: где, как и что можно приобрести.

б) По средствам психологического воздействия. Продавцы лишены возможности оказывать психологическое воздействие на покупателей в системе электронной торговли. Здесь исключается возможность, например, такого воздействия на покупателя, как демонстрация своего обаяния и респектабельности. Но в этом есть свои плюсы. Некоторые люди (обычно это люди, знающие чего хотят) не любят когда им пытаются продать то, чего им не надо, но другой контингент людей не может сделать выбор самостоятельно.

в) По способам подачи информации о товаре. При обычном торговом процессе знакомство с товаром происходит лично. В электронном магазине такое знакомство происходит путём внимательного изучения покупателем информационного описания и соответствующих характеристик товара. Этот фактор существенно уменьшает номенклатуру товара, но это не значит, что он совсем не выставляется на продажу, просто спрос на такой товар ниже.

г) По способам совершения покупок. При обычном торговом процессе приобретение товара покупателем происходит лично. В электронном магазине при покупке товара покупатель проходит регистрацию и оформление заказа через Интернет.

д) По степеням затрат и организации торговли. Организация торговли и обслуживания через электронный магазин делает наличие зданий магазинов, складов и офисов, а также всевозможного торгового оборудования необязательным. Вместо печати и рассылки обычных каталогов можно создать электронные каталоги, которые обходятся дешевле. В мире много торговых компаний, которые продают продукцию только через электронные магазины и вообще не имеют торговых залов. Организация торговли в этом случае позволяет сократить затраты на сбыт, рекламу и содержание розничной сети. Фактически продукция реализуется в розницу, но по оптовым ценам (на 20-30 % дешевле).

ж) По степени доступности. Любые электронные магазины доступны покупателю практически с любой точки планеты. Поэтому он неограничен в выборе необходимых ему товаров и услуг во время путешествий и командировок. Такие магазины открыты круглосуточно, в них нет скопления многих покупателей, как в обыкновенных магазинах. Покупатель имеет возможность делать покупки в любое удобное для него время.

з) По качеству обслуживания. В обычном магазине при покупке и для получения более полной информации о товаре приходиться обращаться за консультацией к продавцу. В этом случае выбор товара будет зависеть от продавца и от уровня его компетентности, а также от времени, которое продавец сможет уделить покупателю. Хорошо организованный электронный магазин предлагает очень широкий спектр информационной поддержки по всем товарам, и покупателю не нужно ждать, когда освободиться продавец, чтобы получить консультацию о товаре. Также в таком магазине имеются ссылки на другие сайты, на которых можно получить консультацию о товаре от независимых источников, тем самым сделать выбор, основанный из личного мнения. То есть покупателю не приходится общаться лицом к лицу с продавцом, подвергаться воздействию убеждающих и эмоциональных факторов.

и) По времени выхода на рынок. На создание своего собственного электронного магазина потребуется гораздо меньше времени, чем на организацию традиционного магазина. При этом фирма-производитель сама может устанавливать и контролировать цены на свою продукцию. Торгуя без посредников, она немедленно получает доход непосредственно от продаж своих товаров. У компании появляется возможность быстро добавлять продукцию в свой ассортимент, менять цены и описания товаров.

к) По спектру товаров. В традиционном магазине, как правило, выбор товаров ограничен, поэтому покупатель часто вынужден обойти в поисках нужного товара не один такой магазин. Если нужного покупателю товара нет в одном электронном магазине, то его можно найти в другом. Можно также напрямую сделать запрос на web-сайт фирмы-производителя.

Безусловно, преимущества немалые, причем как для продавца, так и для покупателя. Перед нами один из тех редких случаев, когда новая система продаж оказывается удобной и выгодной для всех.

Посмотрим на преимущества электронной коммерции с позиций продавца и покупателя.

Применение современных Интернет-технологий в бизнесе не ограничивается созданием Web-сайта или электронного каталога с возможностью заказа, а подразумевает использование технологии и накопленного опыта для глубинной перестройки способов ведения деловых операций при помощи Интернет и сопутствующих сетевых компьютерных технологий.

Электронная коммерция - это процесс зарабатывания денег с использованием Интернет-технологий.

Успех реализации модели электронной торговли в Сети определяется тремя составляющими:

а) выбор верной технологической платформы;

б) наличие конкурентоспособного продукта;

в) наличие необходимой инфраструктуры и бизнес-процессов.

В первую очередь, использование технологий онлайновой торговли необходимо компаниям, имеющим развитую региональную партнерскую сеть, так как позволит значительно снизить стоимость обработки заказов. На рисунке 1 показаны схемы процесса приобретения товара до и после внедрения технологии электронной торговли в оптовой компании.

На сегодняшний день доминирующим платежным средством при on-lіne покупках являются кредитные карточки. Однако на сцену выходят и новые платежные инструменты: смарт-карты, цифровые деньги (dіgіtal cash), микроплатежи и электронные чеки.

Таким образом, определенное предложение уже существует. Несмотря на различие в масштабах по сравнению с западным рынком, для казахстанских бизнес-структур Интернет - это также средство снижения издержек, оптимизации бизнес процессов. Поэтому электронная коммерция, безусловно, будет развиваться. Но на характер ее развития сильнейшее влияние оказывает фактор спроса, причем спроса платежеспособного.

Конкуренция с офлайновым сектором и между собой заставляет владельцев Интернет-магазинов искать новые подходы в организации электронной торговли. Один из основных способов повысить уровень продаж - улучшение сервиса и информационной поддержки покупателей.

Представление товара в обычных электронных магазинах не идет дальше его текстового описания или плоской фотографии. Покупателю же хочется подержать товар в руках, чтобы рассмотреть его более детально. Сложные древовидные текстовые каталоги товаров также могут оттолкнуть неподготовленного к онлайновой покупке посетителя. Исследования Net Effect Systems говорят о том, что приблизительно 6 % посетителей сетевых магазинов решаются на покупку, но только 1/3 из них успешно заканчивает этот процесс. Другие 2/3 из-за нехватки информации о товаре и невысокого уровня сервиса уходят ни с чем.

Разговор о преимуществах электронной коммерции для продавцов и покупателей можно продолжать до бесконечности, и все эти рассуждения будут абсолютно справедливыми. На практике же темпы развития электронной коммерции в Казахстане свидетельствуют как минимум о каких-то "временных трудностях" и серьезных отрицательных факторах, по крайней мере, для продавцов.