Определение потребности в оборотных активах и разработка их бюджета

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА ТРАНСПОРТА»

КУРСОВАЯ РАБОТА

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ АКТИВАХ И РАЗРАБОТКА ИХ БЮДЖЕТА



Содержание

Введение

1. Теоретические основы определения потребности предприятия в оборотных активах

1.1 Состав и структура оборотных активов

1.2 Нормирование оборотных активов

1.3 Методы расчета нормативов оборотных активов

1.4 Рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивостью предприятия и источникам формирования запасов

1.5 Предложения и рекомендации по совершенствованию оборотными активами и улучшению работы предприятия в целом

2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия

2.1 Краткая экономическая характеристика организации

2.2 Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

2.5 Анализ и оценка эффективности текущей деятельности

2.6 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

2.7 Анализ показателей рентабельности

2.8 Оценка вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана

2.9 Анализ безубыточности предприятия

2.10 Расчет эффекта финансового рычага

Заключение

Список использованных источников

Приложение



Введение

Оборотные активы -- это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода. Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса.

Это наиболее мобильная часть капитала предприятия, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Основная цель анализа при этом - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния предприятия в значительной мере зависит от оптимального размещения активов по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов -- ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных активах или определение необходимого оборотного капитала. Так, при создании новой организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость проекта и объем необходимых инвестиций, а для коммерческой организации оборотный капитал может многократно превышать основной.

Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в такой вид оборотных активов, как производственные запасы, а для предприятий с длительным циклом производства - в незавершенное производство и т.д.

Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа и мониторинга деловой активности. Мониторинг предполагает регулярный контроль остатков оборотных активов, отслеживание и предупреждение рисков срыва ликвидности, координирование действий в случае увеличения сроков поставок, производственных сбоев, задержек платежей и других негативных событий. При росте деловой активности капитал высвобождается, а при снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных активов. Улучшение использования оборотных активов нацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность платежей. Основное условие управления задолженностями -- оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности:

Целью выполнения курсовой работы является систематизация, углубление закрепление полученных знаний, а также приобретение практических навыков самостоятельного решения конкретных задач.

В соответствии с целью в выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи:

- рассмотреть сущность, цели, задачи и принципы управления оборотными активами на предприятии;

- показать целесообразность применения балансового метода управления оборотными активами и его эффективность;

- выявить взаимосвязь и взаимозависимость управления текущими финансовыми потребностями и собственными оборотными активами предприятия;

- исследовать показатели управления оборотными активами предприятия;

- предложить рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами и повышению эффективности работы предприятия в целом.

Объект исследования - формирование оборотных активов предприятия ОАО Владикавказский вагоноремонтный завод им. С.М. Кирова.

Предмет исследования. Управление оборотными активами предприятия.

В ходе исследования были использованы методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы экономического анализа и другие.

Объект аналитической части: оборотные активы, предмет-управление оборотными активами.

Объект практической части: ОАО Владикавказский вагоноремонтный завод им. С.М. Кирова, предмет - финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Курсовая работа опирается на научные работы отечественных авторов и исследователей Любушина Н.П., Родионовой Н.В., Володина А.А., Берзинь И.Э., Бородиной Е.И., Грузинова В.П., Сафронова Н.А., Кантора Е.А., Бурцева В.В., Куринова Д.Ю. и других.



1. Теоретические основы определения потребности предприятия в оборотных активах

1.1 Состав и структура оборотных активов

Оборотные активы (оборотный капитал) -- это совокупность денежных активов, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных активов [5, с. 203].

Оборотные производственные фонды -- это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.); активы труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов. Фонды обращения -- это активы предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также активов в расчетах и денежные активов в кассе и на счетах. Оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия.

Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных активов возмещается в составе выручки от реализации продукции. Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота активов предприятия [9, с. 165].

Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

- производственные запасы;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

- расходы будущих периодов;

Производственные запасы -- это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления -- это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия. Расходы будущих периодов -- это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.). Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные активы и активы в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных активов предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные активы предприятия.

Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов в стоимостном выражении или их составными частями называется структурой оборотных фондов. Она измеряется в процентах. Структура оборотных активов промышленных предприятий зависит от степени механизации, принятой технологии, организации производства, длительности производственного цикла, отраслевой принадлежности и др. Например, в легкой и пищевой промышленности преобладает доля производственных запасов; в электроэнергетике отсутствует незавершенное производство; в машиностроении, в связи со значительной продолжительностью производственного цикла, около половины объема оборотных фондов приходится на незавершенное производство [11, с. 219].

В зависимости от структуры оборотных активов намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес.

В своем движении оборотные активов последовательно проходят три стадии: денежную, производительную и товарную. Денежная стадия кругооборота -- подготовительная. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных активов в форму производственных запасов. Производственная стадия -- непоактивовенный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также переносится стоимость основных фондов на произведенную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации. На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежные авансированные активы восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная сумма составляет денежные, накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных активов, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные активов на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота этих активов. Кругооборот оборотных активов происходит по схеме: Д-Т…П…Т1-Д1; где Д -- денежные активы, авансируемые хозяйствующим субъектом; Т -- активов производства; П -- производство; Т1 - готовая продукция; Д1 -- денежные активы, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль. Многоточие (…) означает, что обращение активов прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

Оборотные активы находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия.

1.2 Нормирование оборотных активов

Нормирование оборотных активов в промышленности осуществляется по следующим элементам:

- сырье

- основные материалы

- покупные полуфабрикаты

- комплексные изделия

- вспомогательные материалы

- топливо

- тара

- МБП

- запчасти

- НВП и полуфабрикаты собственного изготовления

- расходы будущих периодов

- готовые изделия на складе

- неоформленные отгрузки

Нормирование оборотных активов рассчитывается в оборотных активах на конец планового года. Нормирование оборотных активов - это минимальное количество каждого их вида, обеспечивающее выполнение производственной программы. В самом общем виде норматив определенного элемента оборотных активов есть произведение однодневных затрат на норму запаса дня.

Методы нормирования оборотных активов.

Существует несколько методов нормирования оборотных активов предприятия:

а) в производственных запасах

Производственные запасы (ПЗ)

- сырье (1)

- основные материалы (2)

- покупные п/фабрикаты (3)

- вспомогательные материалы (4)

- тара (5)

- запасы для ремонта (6)

- МБП (7)

Норматив оборотных активов на (1); (2) и (3):

2Н 0 = 2С 0 * 2Д

2С 0 - среднесуточный расход сырья (определяется делением суммы затрат данного вида ПЗ за соответствующий квартал в зависимости от отрасли на количество дней в квартале 90 дней.)

2Д 0 - норма запаса в днях (отражает количество дней, в течении которых оборотные активы пребывают в материальных запасах):

-транспортный

- подготовительный

- технологический

- складской

- страховой

Транспортный запас имеется на предприятиях, удаленных от поставщиков на значительное расстояние, когда имеется разрыв во времени между оплатой товарно-денежного документа и прибытием груза на склад получателя.

Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки материалов. Технологический запас создается в тех случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке для придания определенных свойств. Текущие запасы - это основной вид запасов, он необходим для беспрерывной работы предприятия. Его величина определяется половиной размера длительности интервала поставок. Страховой запас обеспечивает работу предприятия на случай непредвиденных отклонений в снабжении, он устанавливаются в половину от текущего запаса.

Норматив оборотных активов на (4) устанавливается по двум основным группам материалов:

1. группа - материалы, расходуемые регулярно и в большом количестве след. норматив рассчитывается также, как и на (1),(2) и (3);

2. группа - вспомогательные материалы, используемые в производстве редко и в незначительном объеме след, норматив исчисляется аналитическим методом на основе фактических данных за ряд лет.

Норматив оборотных активов на (5) определяется на тару разовую и оборотную покупную и собственного производства Разовая - приравнивание ко времени оборота (пребывания) тары, занятой сырьем или материалами,

Оборотная - исходя из однодневного ее оборота, а также продолжительности одного оборота в днях от установленного срока ее оплаты до предоставления платежного требования в банк.

Норматив оборотных активов на (6) в большинстве предприятий промышленности устанавливается на 1000 руб. балансовой стоимости машин, оборудования и транспортных активов.

Норматив на (7) устанавливается отдельно на эти предметы в эксплуатации и на складе.

б) в незавершенном производстве

С технической стороны НВП представляет собой незаконченную продукцию в связи с ее нахождением на различных стадиях технологической обработки.

В экономическом отношении сумма денежных затрат предприятия на осуществление процесса. В нее входят:

- стоимость производственных затрат вовлеченных в производство;

- зарплата;

- амортизация;

- другие затраты.

Норматив оборотных активов по НВП определяется по формуле 1:

2Н 0зд = 2 П 0 * 2 К 0нз (1)

2П 0 - продолжительность производственного цикла (время пребывания продукции в НВП)

2К 0нщ - коэффициент нарастания затрат

Коэффициент нарастания затрат

2С О - при равном нарастании затрат

2З 0е - единовременные затраты в начале производственного цикла (расход сырья и основных материалов)

2З 0н - нарастающие затраты (зарплата и т.д.)

2С 0 - себестоимость изделия

в) в готовой продукции

Готовая продукция, изготовленная на предприятии и объединении, характеризует переход оборотных активов из сферы производства в сферу обращения. Это практически единственный элемент фондов обращения, который нормируется. Обеспечение регулярной отгрузки ГП потребителям требует подборки изделий по партиям соответствующего ассортимента, их накопления, упаковки, погрузки и транспортировки до станции отправления, а также оформления расчетных документов и сдачи их в банк на инкассо.

Нормирование оборотных активов по запасам ГП осуществляется на основе формулы 2:

Нгг = (2)

Нгг - нормативные оборотные активы по готовой продукции

Нз - норма запаса в днях

Тп - объем ремонтный завод

Д - количество дней в квартале исчисляется как средневзвешенная величина на основе норм запасов по видам или группам изделий и их дали в общем объеме готовой продукции.

Совершенствование нормирования запасов ГП должно базироваться на рациональных мероприятиях по ее планомерной и ритмичной отгрузке, сохранению на складе, улучшению сбытовой деятельности, а также организации денежных расчетов.

В дальнейшем, в работе мы будем использовать обобщенный термин "предприятие" или "компания", подразумевая под ними любой хозяйствующий субъект - будь то фирмы, организация, банк или промышленное предприятие.

1.3 Методы расчета нормативов оборотных активов

Сводная группировка оборотных активов по основным признакам представлена в таблице.

Таблица 1 Группировка оборотных активов

По сферам оборотам	По элементам	По охвату нормирования	По источникам формирования
Оборотные производственные фонды (сфера производства)	Производственные запасы: · сырье · основные материалы · покупные полуфабрикаты · вспомогательные материалы · топливо · тара · запасные части для ремонта · малоценные и быстро изнашивающиеся предметы Затраты на незаконченную продукцию: · незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства · расходы будущих периодов	Нормируемые оборотные активы	Собственные оборотные активы
Фонды обращения (сфера обращения)	Готовая продукция: · продукция на складах · отгруженная продукция Денежные активы и расчеты: · д/с на счетах и в кассе · ДЗ и прочие расчеты	Ненормируемые оборотные активы (кроме готовой продукции на складе)	Собственные и заемные оборотные активы

Состав и структура оборотных активов:

- отраслевые особенности производства и характер деятельности

- объем производства и реализации продукции

- характер и сложность производственного цикла

- длительность производственного цикла

- стоимость сырья и запасов, их роль в производственном процессе

- уровень материально-технического снабжения

- конъюнктура рынка

- порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина

- уровень цен, сложившийся на рынке

- выполнение взаимных договорных обязательств

- финансовое состояние предприятия

Учет перечисленных факторов для определения и поддержания на оптимальном уровне объема и структуры оборотных активов являются важнейшей целью управления оборотными активами.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных активах.

По степени планирования оборотные активы подразделяются на:

нормируемые -- являются только собственные оборотные активы, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки готовой продукции на складе предприятия

- ненормируемые -- остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, д/с и активы в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна.

Управление ненормируемыми элементами оборотных активов, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных активов, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Нормирование оборотных активов являются объектов внутрифирменного объекта, одним из ключевых направлений управления формирования и использованием оборотного капитала.

Существует несколько основных методов расчетов нормативов оборотных активов:

- метод прямого счета

- аналитический

- коэффициентный

Метод прямого счета

Является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем, трудоемким.

Основан на определении научно-обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных активов и норматива оборотных активов, т. е. стоимостного выражения запаса, которое рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных активов.

Процесс нормирования включает:

1) Разработку норм запаса по отдельным видам ТМЦ всех элементов нормируемых оборотных активов

2) Определение частных нормативов по каждому элементу оборотных активов

3) Расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным активам

Нормы оборотных активов -- это объем запаса по важнейшим ТМЦ, необходимым предприятию для обеспечения нормальной ритмичной работы.

Нормы -- это относительные величины, которые устанавливаются в днях запасов или в % к определенной базе (ремонтный завод, объем основных фондов) и показывает длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных активов:

- производственных запасов

- незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления

- расходам будущих периодов

- запасов готовой продукции на складе предприятиями

Норма в днях по производственным запасам устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

- выгрузки, приемки, складирования ТМЦ (подготовительный запас)

- нахождение сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой запас)

- подготовке к производству сырья и прочим подобным операциям (технологический запас)

- нахождение материалов в пути и времени документооборота (транспортные)

После установки норм запасов следует определить частный норматив затрат по каждому элементу нормированных оборотных активов.

Норматив оборотных активов показывает минимально необходимую сумму д/с, обеспечивающих хозяйственной деятельность предприятия, другими словами, это денежное выражение планируемого запаса ТМЦ.

В общем виде частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных активов рассчитывается как произведение нормы запаса в днях и однодневного расхода ТМЦ или выпуска по данному элементу оборотных активов.

Аналитический (опытно-статистический) метод

Он предполагает укрупненный расчет оборотных активов в размере их средне фактических остатков.

При расчете плановой потребления аналитическим методом учитывается, во-первых, планируемый рост от реализации продукции, во - вторых, ускорение оборачиваемости оборотных активов.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных активов определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными активами (Коэффициент загрузки) формула 3:

К_{з. пл}. = К_{з. Баз}. * Т_об / 100 (3)

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных активов и темп роста объема реализации продукции, рассчитывается величина оборотных активов в плановом периоде:

Сок. пл. = ВРбаз * Твр /100 *Кз. Пл

ВРбаз -- выручка от реализации продукции в базовом периоде

Тавр -- темп роста реализации продукции

Кз. пл -- коэфф загрузки в плановом периоде

Коэффициентный метод

Основан на определении новых нормативах оборотных активов на базе имеющегося с учетом поправок на изменение объемов производства и сбыта продукции на ускорение оборачиваемости оборотных активов.

При применении данного метода все запасы и затраты предприятия подразделяются на:

Зависящие от изменения объема производства: сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе

Независящие от роста объема производства: запасные части, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, расходы будущих периодом

По зависящим от объема производства элементам оборотных активов потребность планируется исходя из их размеров в базисном году темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных активов. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.

1.4 Рекомендации по совершенствованию финансовой устойчивостью предприятия и источникам формирования запасов

Управление оборотными активами оказывает прямое влияние на финансовые результаты, платежеспособность и финансовую устойчивость, определяет эффективностью финансово-хозяйственной деятельности предприятия и его конкурентоспособность, подвержена определенной сезонности. Это связано с тем, что загрузка предприятия (а также величина выручки от реализации продукции) непоактивовенно связана с деятельностью окружающих его сельскохозяйственных предприятий. В течение года производственные мощности используются интенсивно лишь в течение осеннего сезона. Пиковые нагрузки приходятся на период с августа по ноябрь. В течение части зимы, весны предприятие практически простаивает. В связи с тем, что величина коммерческих расходов является постоянной практически в течение всего года, достаточно сложно регулировать их составляющие элементы в соответствии с объёмом реализуемой продукции. Расходы по оплате коммунальных услуг имеют незначительные колебания в течение года. Затраты на оплату труда (и отчисления на социальные нужды соответственно) также остаются практически постоянными в течение года. Это связано с тем, что предприятие нацелено на выпуск продукции повышенной сложности. Поэтому существует необходимость содержания штата специалистов высокой квалификации в течение всего года, поскольку подбор и обучение работников такого уровня на каждый сезон представляется практически невозможным. Из рисунков, представленных в работе видно, что динамика товарооборота, величина амортизационных отчислений, коммунальные расходы и расходы на оплату труда являются практически постоянными в течение всего года. В связи с вышеперечисленными обстоятельствами увеличение финансовых результатов деятельности за счёт снижения основных статей затрат представляется достаточно сложным. Поэтому финансовые результаты предлагается увеличивать за счет роста объёмов производства и реализации продукции в течение осенне-зимнего периода, круглогодичного использования производственного и кадрового потенциала предприятия для получения дополнительной прибыли и повышения общей рентабельности.

Мероприятия, направленные на повышение эффективности управления оборотными активами и деятельности предприятия, позволяющие повысить финансовые результаты деятельности, включают:

а) заключение договоров с сельскохозяйственными предприятиями по переработке картофеля, семян подсолнечника и других на базе предприятия в течение осенне-зимнего периода,

б) реализацию оборудования сельскохозяйственного назначения собственного производства в розничной торговле, организацию выездного обслуживания по переработке сельхозпродукции..

Это позволит сохранить кадровый и производственный потенциал предприятия, увеличить показатель выручки от реализации продукции, частично покрыть коммерческие расходы зимнего периода.

В качестве эффективного способа увеличения прибыли предлагается продажа крахмалопаточной продукции в розничной торговле, что позволит расширить круг потребителей, максимально использовать производственный потенциал.

Для реализации продукции собственного приготовления нужно получить разрешение от следующих организаций: ЦГСЭН (Центра Госсанэпиднадзора) и Госпожнадзора. Если использовать какой-то новый продукт, то необходимо получить определенные документы, удостоверяющие его соответствие установленным нормам ЦГСЭН. В перечень требуемых документов входят санитарно-гигиеническое заключение, сертификат соответствия, удостоверение качества, нормативно-техническая документация на всю продукцию, а также ветеринарное заключение. "Стоимость" пакета документов 36 тыс. руб.

В связи с вышеперечисленными причинами актуальной является задача увеличения валового оборота предприятия вне зависимости от загрузки. Особенность функционирования предприятий такого рода заключается в том, что цена на продукцию формируется исходя из затрат сырья на ее производства и торговой наценки.

Наценка в свою очередь должна покрывать прочие затраты предприятия: затраты на оплату труда, амортизацию, расходы на оплату коммунальных услуг и так далее. Соответственно, чем выше оборот, тем больше активов идет на покрытие этих затрат и больше прибыль предприятия.

С этой целью в выпускной квалификационной работе предлагается увеличить торговый оборот предприятия за счет розничной реализации продукции собственного производства и полуфабрикатов собственного приготовления. Предлагаем два пути:

Первое направление требует значительных финансовых вложений, связанных с арендой помещения, получения необходимых документов (разрешений, лицензий и сертификатов), необходимости оплаты труда торгового персонала и другие. В настоящее время предприятие не располагает свободными собственными активами, а привлечение заемных активов сопряжено с дополнительными затратами.

Поэтому гораздо эффективнее реализовывать продукцию через сеть уже существующих магазинов, которые расположены в районе.

В настоящее время предприятие располагает всей необходимой документацией для реализации продукции собственного приготовления в розничной торговле.

Вследствие этого дополнительные затраты будут складываться, в основном, за счет расходов на сырье для производства продукции, затрат на упаковку и маркировку, транспортных расходов.

В качестве транспортной тары предлагаем использовать функциональные емкости с крышками, металлические и полимерные многооборотные ящики с плотно прилегающими крышками, полиэтиленовые мешки, разрешенные Госкомсанэпиднадзором для контакта с пищевыми продуктами. В качестве потребительской тары - пакеты, коробки, целлофан, пергамент, термоусадочную пленку.

При этом не возникает необходимости в дополнительных расходах на заработную плату и приобретение дополнительного оборудования. Предлагаемый пробный объем составляет порядка 10о тыс. руб.

Развитие нового направления деятельности позволило бы при незначительном росте коммерческих расходов (расходов на оплату труда производственного персонала и коммунальных услуг) увеличить размер выручки от продаж и, как следствие, прибыли от продаж и чистой прибыли. Учитывая наличие проблем управления прибылью и рентабельностью производства, подход к механизму управления должен носить комплексный характер.

Что же касается рекомендаций по совершенствованию управления источниками формирования запасов, то сравним несколько абсолютных показателей, представленных в таблице 9.

Оценивая предприятие на долгосрочную перспективу определим коэффициент финансирования, который по нашим расчетам составил соответственно в 2012 г. - 0,79; в 2008 г. - 0,85; в 2009 г. - 2,89.

По полученным результатам видно, что в 2007 и 2008 гг. значение показателя было более 0,5, а в 2009 г. отклонилось от нормы на 2,39. Данный факт свидетельствует о том, что заемный капитал в несколько раз превышает собственные источники финансирования. Значение коэффициента финансирования 2,89 говорит о финансовой неустойчивости не только по российскому стандарту, но и по международным оценкам, где к заемным источникам в силу их дешевизны относятся более терпимо, чем в Росси.

Оценивая далее финансовое состояние ГУП "КЭЗ" на долгосрочную перспективу, рассмотрим долгосрочную структуру баланса, которая по подсчетам составила в 2012 г. - 0,12; в 2013 г. - 0,22; в 2014 г. - 0,19.

Учитывая, что финансовая устойчивость предприятия может считаться крепкой только тогда, когда долгосрочные активы покрыты долгосрочным капиталом, значение коэффициента в этом случае должно быть ? 1, свидетельствует об образовании финансовой неустойчивости.

Опасная тенденция снижения ликвидности может привести предприятие к банкротству. Поэтому уровень ликвидности необходимо довести хотя бы до значения 1.5 и пересмотреть политику в отношении управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

В связи с этим предложенные рекомендации по организации розничной ремонт собственного производства, приведенные выше, считаю своевременными для совершенствования системы управления оборотными активами с точки зрения прибыльности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.



1.5 Предложения и рекомендации по совершенствованию оборотными активами и улучшению работы предприятия в целом

Управление оборотными активами, как это показано выше, напрямую связано с финансовой устойчивостью предприятия, на которую оказывают влияние различные факторы - положение предприятия на товарном рынке; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатежеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и другие. Выше уже были показаны возможности основные возможности увеличения прибыли: первая - наращивание объема выпуска и реализации товаров, вторая - уменьшение издержек, а также платежеспособности. Учитывая влияние сезонности нашего предприятия и его специфику как Гупа наращивание объема выпуска и реализации все-таки необходимо связывать с уменьшением издержек, поиску инструментов, позволяющих из стихийного получения доходов перейти к регулируемым доходам. В то же время, недостаточно обеспечить только прибыльность. Необходимо, чтобы предприятие акцентировало реализацию и сбыт продукции, увеличение доходов, чем собственно управлению производством с целью снижения издержек (хотя они и взаимосвязаны). Рекомендации связаны в первую очередь с тем, чтобы руководство предприятия ориентировалось не столько на получение максимальной прибыли, сколько на получение максимального дохода. Максимальное получение прибыли в основном будет связано со снижением производственных издержек. Однако в условиях, когда самими затратами предприятие еще сможет управлять, то цена на каждый входной ресурс практически в условиях инфляции, остается неуправляемой. Таким образом. предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия. Для усиления финансовой устойчивости необходимо обратить особое внимание на статьи общей величины неплатежей, их причины и источники, ослабляющие финансовую напряженность:

- просроченная задолженность по ссудам банка;

- просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

- недоимки в бюджеты;

- прочие неплатежи, в том числе и по оплате труда.

В системе управления рекомендуется обратить особое внимание на причины неплатежей:

- недостаток собственных оборотных активов;

- сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

- товары отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями;

- товары на ответственно хранении у покупателя ввиду отказа от акцепта;

- иммобилизация оборотных активов в капитальное строительство, в задолженность работников по полученными ими ссудам;

- расходы, не перекрытые активами специальных фондов и целевого финансирования.

А также на источники, ослабляющие финансовую напряженность:

- временно свободные собственные активы (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

- привлеченные активы (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской)

- кредиты банка на временное пополнение оборотных активов и прочие заемные активы.

Поэтому предложения и рекомендации касаются, прежде всего:

1 Гибкости и способности быстро менять ассортимент выпускаемой продукции.

2 Необходимости внедрение инновационных технологий производства и обслуживания.

3 Роста качества продукции и предоставления потребителям дополнительных фирменных услуг.

4 Изменения структуры издержек производства и роста доли издержек, связанных с реализацией продукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению и организации производства, непоактивовенно касается и управления прибылью.

5 Повышения скорости движения оборотных активов, сокращения всех видов запасов, максимально быстрого продвижения продукции от производителя к потребителю.

Естественно, что такой подход требует совершенно иного в управлении качеством продукции и организации поставок. Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давно известной продукции, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов продаж и доходов. Товар, спрос на который существует, считается рентабельным и будет приносить предприятию больше дохода. Ускорение оборота производственных фондов влияет на: прибыль в сторону ее повышения, на снижение себестоимости продукции и повышение рентабельности производства. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает степени экономических гарантий предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Конкурентоспособность предприятия может обеспечить оптимальное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия за счет совершенствования системы управления оборотными активами, прибылью и рентабельностью, платежеспособностью и финансовой устойчивостью позволят сохранить кадровый и производственный потенциал предприятия, увеличить показатель выручки от реализации продукции и хотя бы частично покрыть коммерческие расходы осенне-зимнего периода, стабилизировать количественные и качественные показателями управления - прибыль, рентабельность, себестоимость, объем реализации, экономический рост, качество продукции и услуг, производительность труда, расходы на содержание аппарата управления, экономичность, гибкость, конкурентоспособность.



2. Анализ финансово-экономического состояния предприятия

2.1 Краткая экономическая характеристика организации

ОАО "Владикавказский ВРЗ им. С.М." Кирова" РСО-Алания,г. Владикавказ, ул. Титова 1

На предприятии был налажен выпуск специальных поездов-заводов на рельсах для ремонта самолетов, увеличился также выпуск банно-прачечных, санитарных составов, которые сразу же отправлялись на фронт.

В 2000 году МПС было принято решение специализировать завод на ремонте пассажирских вагонов с освоением новых для предприятия видов ремонта КР-2, КР-2 ПС, КВР. Что и было осуществлено. Уже в 2001 году первые вагоны, отремонтированные в объеме КР-2, вышли из цехов завода.
Для дальнейшего наращивания объемов производства и освоения новых видов ремонта, а также для перехода на выпуск вагонов повышенной комфортности, МПС в 2001 году было принято решение о реконструкции Владикавказского вагоноремонтного завода со сносом существующего пассажирского цеха и других цехов, попадающих в пятно застройки, и строительства на их месте нового корпуса оснащенного современным оборудованием.

В ноябре 2003 года был введен в эксплуатацию новый вагоноремонтный цех общей площадью 19752 м2. В новом цехе размещены:

участок разборки вагонов

участок ремонта тележек

участок дробеочистки и окраски

участок ремонта кузова

участок ремонта отопления и водоснабжения

участок сборки вагонов

электровагонный участок

С вводом в эксплуатацию нового вагоноремонтного корпуса производственные мощности возросли до 140 вагонов в год в объеме КР-2.

Мощность завода - 8000 к/п в год.

Завод имеет право на производство полного освидетельствования, нового формирования колесных пар грузовых и пассажирских вагонов, имеет балансированный комплекс для скоростных колесных пар 141-160 км/ч.

Бекузаров Виталий Ахсарбекович - генеральный директор ОАО «Владикавказский вагоноремонтный завод им. С.М. Кирова».

Дзебисов Тамаз Алексеевич - первый заместитель генерального директора по производству ОАО «Владикавказский вагоноремонтный завод им. С.М. Кирова».

Рябич Людмила Александровна- главный бухгалтер ОАО «Владикавказский вагоноремонтный завод им. С.М. Кирова».

В целях повышения качества выпускаемой продукции постоянно проводится работа по сертификации выпускаемой продукции и лицензированию производимых работ и оказываемых услуг.

На сегодняшний день заводом получены:

Сертификат соответствия № ССФЖТ RU.0013.Л.00025 на производство по капитальному ремонту в объеме КР-2 жестко-открытых цельнометаллических вагонов (ЦМВ) постройки Тверского вагоностроительного завода моделей 61-425, 61-821 и их составных частей

Лицензия на техническое обслуживание и ремонт подвижного состава на железнодорожном транспорте

Аттестат аккредитации лаборатории неразрушающего контроля на соответствие требованиям Системы аккредитации

Аттестат аккредитации на право калибровочных работ

Лицензия на ремонт активов измерения

Свидетельство № 62 об оценке состояния измерений в лаборатории

Свидетельство № 15 аналитической лаборатории ЦЗЛ

Удостоверение № 474 Контрольному пункту автотормозов завода на право производства ремонта и испытания воздухораспределителей грузового типа, авторежимов, авторегуляторов, соединительных рукавов грузовых вагонов, концевых и разобщительных кранов, тормозных цилиндров, запасных и двухкамерных резервуаров с постановкой присвоенного клейма № А-405.

2.2 Анализ динамики и структуры актива и пассива баланса

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики:

- общая стоимость имущества организации;

- стоимость иммобилизованных и мобильных активов;

- величина собственных и заемных активов организации и др.

Оценка данных сравнительного аналитического баланса - это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов

Таблица 1 Анализ финансового состояния организации

Наименование показателя	01.01.2011	01.01.2012	Отклонение +/-	Темп роста, %	% к изме-ннению итога баланса
	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу	тыс. руб.	% к итогу
1. Иммобилизованные активы
1.1. Нематериальные активы	0	0	0	0	0	0	0	0
1.2. Основные активы	1007741	75.1	993509	74.9	-14232	-0.2	-1.4	90.4
1.3. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0
1.4. Прочие	22241	1.7	38294	2.9	16053	1.2	72.2	-102
ИТОГО по разделу 1	1029982	76.8	1031803	77.8	1821	1	0.2	-11.6
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	144656	10.8	159905	12.1	15249	1.3	10.5	-96.9
2.2. Дебиторская задолженность	92275	6.9	98949	7.5	6674	0.6	7.2	-42.4
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0
2.5. Денежные активы	74629	5.6	35143	2.7	-39486	-2.9	-52.9	250.8
2.6. Прочие	140	0	140	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 2	311700	23.2	294137	22.2	-17563	-1	-5.6	111.6
ИМУЩЕСТВО, всего	1341682	100	1325940	100	-15742	0	-1.2	100
3. Собственный капитал
3.1. Уставный капитал	1044762	77.9	881516	66.5	-163246	-11.4	-15.6	1037
3.2. Добавочный капитал	162784	12.1	162784	12.3	0	0.1	0	0
3.3. Резервный капитал	0	0	1016	0.1	1016	0.1	0	-6.5
3.4. Прибыль (убыток)	64097	4.8	145720	11	81623	6.2	127.3	-518.5
ИТОГО по разделу 3	1271643	94.8	1191036	89.8	-80607	-5	-6.3	512.1
4. Долгосрочные пассивы
4.1. Займы и кредиты	0	0	0	0	0	0	0	0
4.2. Прочие	30848	2.3	31429	2.4	581	0.1	1.9	-3.7
ИТОГО по разделу 4	30848	2.3	31429	2.4	581	0.1	1.9	-3.7
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Займы и кредиты	0	0	0	0	0	0	0	0
5.2. Кредиторская задолженность	27342	2	93186	7	65844	5	240.8	-418.3
5.3. Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0	0
5.4. Резервы предстоящих расходов и под условные обязательства	11849	0.9	10289	0.8	-1560	-0.1	-13.2	9.9
5.5. Прочие	0	0	0	0	0	0	0	0
ИТОГО по разделу 5	39191	2.9	103475	7.8	64284	4.9	164	-408.4
Заемный капитал, всего	70039	5.2	134904	10.2	64865	5	92.6	-412.1
ИСТОЧНИКИ ИМУЩЕСТВА, всего	1341682	100	1325940	100	-15742	0	-1.2	100
Собственные оборотные активы	241661	18	159233	12	-82428	-6	-34.1	523.6

Анализ состава и структуры баланса не позволяет дать положительную оценку финансовому состоянию предприятия. В процессе построения сравнительного аналитического баланса выявлены следующие отрицательные тенденции:

- общая стоимость имущества снизилась

- темп роста оборотных активов ниже, чем темп роста внеоборотных активов

- темп роста собственного капитала ниже, чем темп роста заемного

- темп роста кредиторской задолженности значительно превышает темп роста дебиторской задолженности.

Сумма свободных денежных активов на предприятии за период с 01.01.2011 г. по 01.01.2012 г. снизилась на 39486 тыс. руб. и составила 35143 тыс. руб.

В исследуемом периоде организацией использовались прочие оборотные активы. предприятие оборотный актив безубыточность

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными активами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.



Таблица 2 Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости

Наименование показателя	01.01.2011	01.01.2012	изменение
	базис	отчет
1. Источники формирования собственных оборотных активов	1271643	1191036	-80607
2. Внеоборотные активы	1029982	1031803	1821
3. Наличие собственных оборотных активов	241661	159233	-82428
4. Долгосрочные пассивы	30848	31429	581
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования активов	272509	190662	-81847
6. Краткосрочные заемные активы	0	0	0
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	272509	190662	-81847
8. Общая величина запасов	144656	159905	15249
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных активов	97005	-672	-97677
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов	127853	30757	-97096
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	127853	30757	-97096

По состоянию на 01.01.2011 г. предприятие относится к абсолютному типу устойчивости, так как запасы и затраты намного меньше источников, предназначенных для их финансирования. Абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

По состоянию на 01.01.2012 г. финансовое положение ухудшилось. Финансовая устойчивость оценивается как нормальная, при которой гарантируется платежеспособность предприятия. Нормальная устойчивость финансового состояния также характеризуется высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Рыночная устойчивость предприятия - это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Для обеспечения рыночной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Таблица 3 Состояние оборотных активов

Наименование показателя	01.01.2011	01.01.2012	изменение
	базис	отчет
1. Коэффициент обеспеченности собственными активами	0.775	0.541	-0.234
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными активами	1.671	1.001	-0.67
3. Коэффициент маневренности собственных активов	0.19	0.134	-0.056
4. Коэффициент маневренности	0.186	0.13	-0.056
5. Коэффициент мобильности всех активов	0.232	0.222	-0.01
6. Коэффициент мобильности оборотных активов	0.239	0.119	-0.12
7. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования	1.885	1.198	-0.687

Оценка значения коэффициента обеспеченности собственными активами за анализируемый период говорит о том, что организация не зависит от заемных источников активов при формировании своих оборотных активов, она в состоянии осуществлять бесперебойную финансово-хозяйственную деятельность.

Значение коэффициента маневренности ниже допустимого уровня, т.е. значительная часть собственных активов предприятия, закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, т.е. не могут быть достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. Изменение же коэффициента маневренности собственных активов свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.

За 2011 г. снизилась доля активов, предназначенная для погашения долгов, на -1 пунктов и составила 22.2%. Это говорит об уменьшении возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываясь с кредиторами. При этом доля абсолютно готовых к платежу активов в общей сумме активов, направляемых на погашение долгосрочных долгов, уменьшилась на -12 пунктов и составила 11.9% от общей суммы оборотных активов предприятия.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными активами как на начало, так и на конец периода, превышает его нормальный уровень. Это свидетельствует о том, что собственными источниками покрыты не только необходимые размеры запасов и затрат (обоснованная потребность в запасах и затратах в те периоды, когда скорость их оборота выше), но и весь их объем. При этом по состоянию на 01.01.2012 г. за счет собственных оборотных и долгосрочных заемных активов покрывается на 68.7% меньше запасов и затрат, чем в начале периода.

Таблица 4 Состояние основных активов

Наименование показателя	01.01.2011	01.01.2012	изменение
	базис	отчет
8. Индекс постоянного актива	0.81	0.866	0.056
10. Коэффициент имущества производственного назначения	0.875	0.898	0.023
11. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0.03	0.03	0

В течение 2011 г. возросли финансовые возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет собственных активов. При этом по состоянию на 01.01.2011 г. их стоимость покрывается за счет собственных активов на 81%, а по состоянию на 01.01.2012 г. - на 86.6%.