Пути повышения финансовой устойчивости

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

По дисциплине «Теория антикризисного управления»

На тему: Пути повышения финансовой устойчивости

Выполнил: студент 4 курса 5119 гр.

Бурлакова А.С.

Проверила: Егунова Н.В

Улан-Удэ,2013

Содержание

Введение

Глава 1.Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

1.1 Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО«Фирстире»(Сибирь)

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «Фирстире»(Сибирь)

3.1 Подготовка и обучение сбытового персонала

3.2 Введение нового оборудования

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Финансовая устойчивость предприятия является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в это предприятие. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность предприятия. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость).

Прежде чем устанавливать деловые взаимоотношения с потенциальными партнерами по бизнесу, необходимо оценить степень их финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это прежде всего степень независимости организации от заемных источников финансирования; степень обеспеченности активов организации собственными средствами. Установление деловых отношений с финансово неустойчивым партнером может обернуться, например, срывом производственного процесса из-за несвоевременной поставки сырья и материалов. Как следствие - простои и связанные с ними дополнительные расходы. В условиях кризиса не каждая организация сможет выдержать дополнительные расходы. В связи с этим особую актуальность приобретают системы показателей, позволяющие наиболее точно определить степень финансовой устойчивости потенциального партнера по бизнесу и, соответственно, снизить риск установления деловых отношений с финансово неустойчивым контрагентом.

Анализ финансовой устойчивости организации позволяет ответить на вопросы:

- насколько организация является независимой с финансовой точки зрения;

- является ли финансовое положение организации устойчивым.

Целью курсовой работы является разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятия ООО «Фирстире» Сибирь

Исходя из цели исследования в работе поставлены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические и методические основы анализа, в частности сущность, значение, структуру и методику анализа финансовой устойчивости;

- изучить основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия;

- провести анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Фирстире» Сибирь за 2010- 2012

- разработать пути повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «Фирстире» Сибирь

Объектом исследования выступило предприятие ООО «Фирстире» Сибирь

Предметом исследования явились проблемные аспекты финансовой устойчивости предприятия.

Глава 1.Теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия

финансовая устойчивость управление ликвидность

1.1 Основные подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия

Исследования показали, что оценка финансовой устойчивости основывается на коэффициентном методе (относительных показателях). В работе Л.А. Бернстайна указано, что коэффициенты принадлежат к числу самых известных и широко используемых инструментов финансового анализа.

Выделим следующие подходы к оценке финансовой устойчивости организации:

- традиционный;

- ресурсный;

- ресурсно-управленческий;

- основанный на использовании стохастического анализа;

- основанный на использовании теории нечетких множеств;

- основанный на использовании других специальных методов и моделей расчета.

Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы реализуются в рамках коэффициентного метода.

Традиционный подход. К традиционному отнесем подход, который использует показатели, характеризующие активы организации, источники их формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без группировки по определенному признаку.

В методике показатели платежеспособности и финансовой устойчивости объединены в одну группу, содержащую 10 коэффициентов:

- платежеспособность общая;

- коэффициент задолженности по кредитам банков и займам;

- коэффициент задолженности другим организациям;

- коэффициент задолженности фискальной системе;

- коэффициент внутреннего долга;

- степень платежеспособности по текущим обязательствам;

- коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами;

- собственный капитал в обороте;

- доля собственного капитала в оборотных средствах;

- коэффициент автономии.

Д.А. Ендовицкий считает, что система комплексного анализа финансовой устойчивости организации должна состоять из четырнадцати блоков.

Недостатки этого метода:

- разнообразие набора коэффициентов связано с различными источниками информации, используемыми авторами;

- значимость каждого коэффициента зависит от квалификации экспертов;

- коэффициенты, рассчитанные на основе данных бухгалтерской отчетности, отражают ретроспективные данные, что приводит к снижению качества оценки;

- использование различных методов для рейтинговой оценки приводит к неоднозначным результатам.

Ресурсный подход. Сущность ресурсного подхода заключается в том, что ресурсы рассматриваются как факторы производства, привлекаемые для достижения результата. Различают трудовые, материальные, финансовые, информационные, интеллектуальные ресурсы и пр. Их наличие, состав и эффективность использования определяют объем продаж (выручку), прибыль, себестоимость.

Как правило, при оценке и прогнозировании развития организации не имеет смысла использовать большое число показателей. Показатели могут быть из различных по экономическому содержанию и назначению групп, но их назначение - характеристика типа «экономическое развитие производства» в соответствии со структурой и динамикой показателей, характеризующих использование ресурсов.

Различные сочетания динамики объема продаж (производства), потребляемых ресурсов и величины их отдачи определяют тип экономического развития производства и идентифицируют показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации.

При оценке финансовой устойчивости организации актуальным является вопрос о времени ухудшения финансового состояния предприятия. В рамках рассматриваемого подхода таким моментом будет наличие экстенсивных факторов в развитии производства. Наличие экстенсивных факторов свидетельствует об имеющихся резервах, использование которых может вывести организацию из наступающей кризисной ситуации.

Анализ существующих и исследование новых систем показывает, что для обеспечения системной и структурной устойчивости сложных систем производства, экономики, живописи, музыки и других областей необходимо установить между основными показателями системы соотношения, соответствующие принципу «золотой пропорции» (таблица 1.1).

Таблица 1.1 Классификация финансовой устойчивости с учетом принципа «золотой пропорции» в зависимости от типа экономического развития производства

Вид финансовой устойчивости	Тип развития производства	Границы измерения
Абсолютная	Интенсивный	Более 62%
Нормальная	Интенсивно-экстенсивный	От 38% до 62%
Неустойчивое финансовое сос-тояние	Экстенсивно-интенсивный	От 14% до 38%
Кризисное финансовое состояние	Экстенсивный	Менее 14%

Ресурсно-управленческий подход. Эффективность используемых ресурсов зависит от качества управления организацией, что не учитывается в приведенных способах оценки устойчивости. Плохой менеджмент в организации может привести к кризисной ситуации. В связи с этим наращивание экономического потенциала следует дополнить следующим условием: темп роста управленческих расходов на объем выпуска продукции не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции:

при , (1.1)

где - темп роста управленческих расходов;

- темп роста прямых затрат на ресурсы.

Рейтинговая оценка финансовой устойчивости организаций по периодам исследования определяется в соответствии с алгоритмами. Значимость показателей может изменяться под воздействием внешних условий функционирования организации.

Методы и модели, основанные на стохастическом анализе. Выводы о вероятности потери финансовой устойчивости можно делать на основе сопоставления показателей данной и аналогичных организаций, обанкротившихся или избежавших банкротства. Однако в России найти в каждом случае подходящий аналог для сравнения весьма затруднительно, а часто и невозможно. Надежность выводов о возможности потери финансовой устойчивости существенно повышается, если дополнить финансовый анализ прогнозированием вероятности потери финансовой устойчивости организации с использованием методов многофакторного стохастического анализа.

Методические подходы к построению многофакторных моделей прогнозирования банкротства могут использоваться при прогнозировании финансовой устойчивости российских организаций. Для достижения более высокой точности результатов необходимо постоянно корректировать набор показателей и значения коэффициентов весового влияния каждого показателя с учетом вида экономической деятельности и других перечисленных условий.

Методы и модели, основанные на теории нечетких множеств. Нечеткая логика является одной из наиболее успешных современных технологий для разработки и оценки сложных систем управления организацией. Она заполняет важный промежуток в методах проектирования незатронутыми математическими подходами (например, проект линейного управления) и логическими подходами (например, экспертными системами) в проектировании и оценке эффективности систем

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

Проведение анализа финансовой устойчивости, ее оценка и прогнозирование в рамках действующей организации опирается на многочисленные источники финансовой, экономической, технологической, технической, социальной информации, формируемой как внутри хозяйствующего субъекта, так и во внешней бизнес-среде. Высокая роль получения объективных и достоверных данных объясняется пропорциональной зависимостью результатов анализа финансовой устойчивости, т.е. качества сделанных выводов и разрабатываемых на этой основе рекомендаций от степени точности и полноты исходной информации. Даже упрощенные методы принятия решений, опирающиеся на точные исходные данные, обеспечивают более достоверные прогнозы, чем сложные дисконтные методы портфельного анализа, проводимые на основе приближенных данных. Основной информационной базой финансового анализа в целом и оценки его финансовой устойчивости, в частности, является бухгалтерская отчетность:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о прибылях и убытках (форма №2);

- отчет об изменениях капитала (форма №3);

- отчет о движении денежных средств (форма №4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5).

Кроме того, ряд организаций, независимо от отраслевой принадлежности, включают в состав годового отчета пояснительную записку, в которой отражены основные результаты финансово-хозяйственной деятельности и причины их обусловившие, а также принятую хозяйствующим субъектом учетную политику.

Аналитические возможности бухгалтерской отчетности позволяют расширить вариантность оценок финансовой устойчивости. Известно, что финансово устойчивым является такой субъект, который не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам; за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно:

А1=с. 250 + с. 260.(1.2)

А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы:

А2=с. 240.(1.3)

А3 - медленнореализуемые активы - статьи раздела II актива (за исключением «Расходов будущих периодов»):

А3=с. 210 - с. 217. (1.4)

А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:

А4=с. 190 + с. 230. (1.5)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1-наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок:

П1=с. (620+630). (1.6)

П2-краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 мес. после отчетной даты:

П2=с. 610. (1.7)

П3-долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела IV):

П3=с. (510+520). (1.8)

П4 - постоянные пассивы:

П4=с. (490+640+440+650).(1.9)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

?П1; А2?П2; А3?П3; А4<П4. (1.10)

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели (таблица 1.2).

Для оценки степени ликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов.

Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте РФ по состоянию на 31 декабря отчетного года.

Условно порядок оценки стоимости чистых активов можно представить так:

ЧА=Ар-Пр, (1.11)

где Ар - активы, принимаемые к расчету;

Пр - пассивы, принимаемые к расчету;

ЧА - стоимость чистых активов.

Таблица 1.2 Относительные показатели ликвидности предприятия

Показатель	Значение	Нормативное значение
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал	Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время	От 0,05 до 0,1
Коэффициент текущей (промежуточной) ликвидности Ктл	Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств	От 1 до2
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности Кбл	Аналогичен по смыслу коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы	От 0,7 до 0,8

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Для характеристики источников формирования запасов применяют три основных показателя:

- собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива). Этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная тенденция. Рассчитывается по формуле (1.12):

СОС = СИ - ВА= с. 490 - с. 190, (1.12)

где СИ - собственные источники (III раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (I раздел актива).

- величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) определяется по формуле (1.13):

СД = СОС + ДП (с. 590), (1.13)

где ДП - долгосрочные пассивы (IV раздел пассива).

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) определяется по формуле (1.14):

ОИ = СД + КЗС,(1.14)

где КЗС - краткосрочные заемные средства (с. 610 V раздела пассива баланса).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

- излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных

средств ?СОС:

?СОС = СОС - 3, (1.15)

где 3 - запасы (с. 210 II раздела актива баланса).

- излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ?СД:

?СД = СД - 3. (1.16)

- излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ?ОИ:

?ОИ = ОИ - 3. (1.17)

С помощью этих показателей можно определить трехфакторный показатель типа финансовой ситуации (S):

S = {?СОС; ?СД; ?ОИ}.(1.18)

Обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Далее с его помощью выделяют четыре типа финансовой ситуации.

Абсолютная устойчивость финансового состояния фирмы показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко и возникает при условии излишка или равенства собственных оборотных средств с величиной запасов. И она вряд ли может рассматриваться как идеальная, так как означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности. Возникает при условии:

?СОС>0, ?СД>0, ?ОИ>0, тогда S {1; 1; 1}.(1.19)

Нормальная устойчивость финансового состояния (гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные). Данная характеристика финансового состояния задается условиями недостатка собственных оборотных средств для формирования запасов, излишка или равенства долгосрочных источников с величиной запасов. Возникает при условии:

?СОС < О, ?СД>0, ?ОИ>0, тогда S {0; 1; 1} (1.20)

Неустойчивое финансовое состояние (характеризуемое нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т.е. обоснованными). Однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственных оборотных средств и дополнительного привлечения кредитов и займов. Данный тип финансовой устойчивости задается условиями недостатка собственных оборотных средств и долгосрочных источников для формирования запасов, излишка или равенства основных источников формирования запасов с величиной запасов.

Возникает при условии:

?СОС < О, ?СД<0, ?ОИ>0, тогда S {0; 0; 1} (1.21)

Кризисное финансовое состояние (при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства), ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом, при условии:

?СОС < 0, ?СД<0, ?ОИ< 0, тогда S {0; 0; 0}(1.22)

А трехкомпонентный показатель (S) характеризует ситуацию как абсолютно устойчивую: S={1,1,1}. Следовательно, предприятие обеспечено всеми предусмотренными источниками формирования запасов.

В долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных источников финансирования. Этот показатель дает лишь общую оценку, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, что позволяет оценить финансовую устойчивость с помощью относительных показателей - коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования фирмы Рассчитанные фактические коэффициенты за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

Также необходимо рассчитать уровень финансового левериджа.

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Показатель, отражающий уровень дополнительной прибыли при использовании заемного капитала называется эффектом финансового рычага. Он рассчитывается по следующей формуле (1.23):

ЭФР = (1 - Кн) Ч (РК - ЦЗК) Ч ЗК/СК,(1.23)

где ЭФР - эффект финансового рычага;

Кн - коэффициент налогообложения прибыли, который рассчитывается как отношение расходов по налогу на прибыль к величине прибыли до налогообложения;

РК - рентабельность всего капитала (экономическая рентабельность, рентабельность совокупных активов), исчисленная как отношение прибыли до налогообложения и расходов по привлечению заемных средств к средней балансовой величине всего капитала (валюты баланса);

ЦЗК - средневзвешенная цена заемных средств, которая рассчитывается как отношение расходов, связанных с обслуживанием заемных источников средств (например, процентов за пользование кредитом), к средней балансовой величине как «платного», так и «бесплатного» заемного капитала;

ЗК - средняя балансовая величина заемного капитала;

СК - среднегодовая балансовая величина собственного капитала.

Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше ее финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способна ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Таким образом, об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели, а именно коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов, коэффициент концентрации заемного капитала. Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, обоснование уменьшения запасов (до норматива); пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Решение поставленной задачи возможно при осуществлении углубленного изучения причин изменения запасов, оборачиваемости оборотных средств, наличия допустимой величины собственного оборотного капитала, выявления резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных оборотных активов, ускорения их оборачиваемости.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Фирстире»Сибирь

2.1 Общая характеристика предприятия

ООО «Фирстире» Сибирь - это российское предприятие шинной промышленности. Предприятие утверждено в 1978 году. Находится по адресу г.Улан-Удэ, ул.Хоца Намсараева, д. 7A. В ООО «Фирстире»Сибирь накопился огромный теоретический и практический опыт по освоению и совершенствованию выпускаемых шин, испытанию готовой продукции. Разработка конструкций шин нового поколения и новейшей технологии позволили обеспечить высокое качество и уровень показателей готовой продукции на мировом рынке. В акционерном обществе не прекращается техперевооружение производства шин, что позволяет расширить ассортимент и повысить качество выпускаемой продукции с высокими потребительскими свойствами.

На сегодняшний день ООО «Фирстире» Сибирь является одним из наиболее крупных и мощных предприятий по производству автопокрышек. В рейтинге мировых шинных компаний занимает 20-е место среди 98 компаний. Основная деятельность - производство шин для грузовых, легковых, легкогрузовых автомашин, сельскохозяйственной техники, автобусов.

Одним из основных приоритетов Компании является охрана окружающей среды и обеспечение производственной и промышленной безопасности. Система экологического менеджмента сертифицирована на соответствие требованиям международного стандарта ИСО 14001-2004.

Стратегической целью ООО «Фирстире» Сибирь является укрепление позиций лидера шинной отрасли Российской Федерации посредством глобальной реконструкции и модернизации производств, позволяющих осуществлять выпуск шин по более эффективным технологиям, обновление ассортимента выпускаемой продукции, повышение ее качества, освоение новых рынков сбыта.

Экологическая политика Компании направлена на поддержание уверенности персонала, поставщиков, потребителей и общественности, эффективной системы защиты окружающей среды от неблагоприятного воздействия вредных производственных факторов.

В 2012 году ООО «Фирстире» Сибирь отметило 35 лет со дня выпуска первой продукции.

Основные финансово - экономические показатели деятельности предприятия представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Основные финансово-экономические показатели деятельности предприятия ООО «Фирстире» Сибирь

Показатели	Ед. изм.	2010 год	2011 год	2012 год	Отклонение
					В 2011 г. по сравн. с 2010 г.	В 2012 г. по сравн. с 2011 г.
Выпуск шин	тыс. шт.	12 206,2	12 414,9	11 877,1	+208,7	-573,8
Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг	млн. руб.	5 426,0	6 324,5	7 409,2	+898,5	+1084,7
Прибыль от продаж продукции, товаров, работ, услуг	млн. руб.	460,5	543,4	509,6	+82,9	-33,8
Прибыль (убыток) до налогообложения	млн. руб.	57,7	174,3	-82,3	+116,6	-256,6

Как видно из таблицы 2.1 за 2012 год произведено 11 877,1 тыс. шин, что на 510,4 тыс. шин меньше, чем за 2011 год. Снижение объемов производства связано с корректировкой производственной программы в результате невыполнения Торговым домом «Кама» плана продаж шин из-за снижения платежеспособного спроса на шины.

Выручка от продаж по Обществу за 2012 год составила 7 409,2 млн. руб. Основная часть выручки в сумме 7 221 млн. руб. получена от реализации услуг по переработке давальческого сырья и изготовлению готовой продукции.

В сравнении с 2012 годом выручка увеличилась на 1 084,8 млн. руб. в результате увеличения стоимости услуг по переработке давальческого сырья и изготовлению готовой продукции.

В сравнении с 2012 годом среднесписочная численность работников уменьшилась на 363 человека и составила 10193 чел. Снижение среднесписочной численности произошло в результате сокращения численности, выведения из состава предприятия непрофильных видов работ, а также в связи со структурными изменениями.

Средняя заработная плата работников увеличилась на 3 429,6 руб. и составила 16 794,1 руб.

Себестоимость реализованной продукции и услуг за 2012 год составила 6 899,7 млн. руб., в т.ч. себестоимость переработки давальческого сырья - 6 719,7 млн. руб.

Прибыль от продаж по Обществу за 2012 год составила 509,6 млн. руб., в том числе прибыль от реализации услуг по переработке давальческого сырья и изготовлению готовой продукции - 500, 2 млн. руб.

В сравнении с 2011 годом прибыль уменьшилась на 33,8 млн. руб. в результате снижения Давальцем доли прибыли в стоимости услуг по переработке давальческого сырья и изготовлению готовой продукции (в условиях давальческой схемы прибыль является регулируемым показателем).

Убыток до налогообложения по Обществу за 2011 год составил 82,3 млн. руб. За 2011 год была получена прибыль до налогообложения в размере 174,3 млн. руб.

ООО «Фирстире» Сибирь - социально ориентированное предприятие.

Шефская помощь учебным заведениям, благотворительная помощь общественным организациям ветеранов и инвалидов, учреждениям образования и здравоохранения, спонсорская помощь спортсменам, деятелям культуры и искусства, содержание спорткомплекса «Юность», баз отдыха «Чайка».

2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

На основе методики проведем анализ ликвидности баланса. Вычислим ликвидность активов за 2010 год:

Во-первых, рассчитаем активы баланса по формулам (1.2), (1.3), (1.4), (1.5):

А1=0+1164=1164,

А2=662559,

А3=627160-0=627160,

А4=2983410+40367=3023777.

Во-вторых, вычислим пассивы баланса по формулам (1.6), (1.7), (1.8), (1.9):

П1=926619+357=926976,

П2=1956755,

П3=220135+0=220135,

П4=1003613+105863+0+0=1109476.

Соотношение итогов приведенных групп актива и пассива баланса за 2010 год:

1164 ? 926976, 662559 ? 1956755, 627160 ? 220135, 3023777 > 1109476.

Вычислим ликвидность активов за 2011 год:

Во-первых, рассчитаем активы баланса по формулам (1.2), (1.3), (1.4), (1.5):

А1=0+368=368,

А2=1106112,

А3=601166-0=601166,

А4=3030558+30471=3061029.

Во-вторых, вычислим пассивы баланса по формулам (1.6), (1.7), (1.8), (1.9):

П1=1335882+190=1336072,

П2=2202262,

П3=113600+0=113600,

П4=817492+99569+0+0=917061.

Соотношение итогов приведенных групп актива и пассива баланса за 2011 год:

368 ? 1336072, 1106112 ? 2202262, 601166 ? 113600, 3061029 > 917061.

Вычислим ликвидность активов за 2012 год:

Во-первых, рассчитаем активы баланса по формулам (1.2), (1.3), (1.4), (1.5):

А1=0+7205=7205,

А2=297736,

А3=699836-0=699836,

А4=3191994+111340=3303334.

Во-вторых, вычислим пассивы баланса по формулам (1.6), (1.7), (1.8), (1.9):

П1=1006182+98=1006280,

П2=2244673,

П3=26849+0=26849,

П4=747552+95482+0+0=843034.

Соотношение итогов приведенных групп актива и пассива баланса за 2012 год:

7205 ? 1006280, 297736? 2244673, 699836 ? 26849, 3303334 > 843034.

Систематизируем полученные данные в таблицу 2.2.

Таблица 2.2 Группировка активов и пассивов для проведения анализа ликвидности баланса

Активы	2010	2011	2012	Пассивы	2010	2011	2012	Платежный излишек(+) или недостаток(-)
								2010	2011	2012
А1	1164	368	7205	П1	926976	1336072	1006280	-925812	-1335704	-999075
А2	662559	1106112	297736	П2	1956755	2202262	2244673	-1294196	-1096150	-1946937
А3	627160	601166	699836	П3	220135	113600	26849	+407025	+487566	+672987
А4	3023777	3061029	3303334	П4	1109476	917061	843034	+1914301	+2143968	+2460300

Как видно из баланса, в анализируемом периоде наблюдается следующая картина:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4>П4

Данные таблицы 2.2 показывают, что в 2012 году наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) и краткосрочных финансовых вложений на сумму 999075 тыс. руб.

Также наблюдается платежный недостаток быстрореализуемых активов (А2) на сумму 1946937 тыс. руб.

Предприятие во всех трех рассматриваемых годах не обладало краткосрочной ликвидностью, т.е. не могло быстро погасить наиболее срочные обязательства.

Баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1-е и 4-е условия (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств, а труднореализуемые активы оказались выше собственного капитала).

На предприятии не выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы не перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает недостаток собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства.

Далее проведем расчет относительных показателей ликвидности.

Обозначим через индекс 1 - данные на 31.12.20 10г.; 2 - данные на 31.12.2011 г.; 3 - данные на 31.12.2012г.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности по формулам из таблицы 1.2.

Определим величину коэффициента абсолютной ликвидности:

Кал1=(1164+0)/2989594=0,0004,

Кал2=(368+0)/3637903=0,0001,

Кал3=(7205+0)/3346435=0,002.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности:

Ктл1=1410722/2989594= 0,47,

Ктл2=1752046/3637903=0,48,

Ктл3=1127854/3346435=0,34.

Рассчитаем коэффициент быстрой ликвидности:

Кбл1=(662559+1164+0)/2989594=0,22,

Кбл2=(1106112+368+0)/3637903=0,30,

Кбл3=(297736+7205+0)/3346435=0,09.

Систематизируем полученные данные в таблицу 2.3

Таблица 2.3 Расчет коэффициентов платежеспособности

Показатели	Нормативное значение	2010	2011	2012	Отклонение (+,-)
					В 2011 г. по сравн. с 2010г.	В 2012 г. по сравн. с 2011 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал	0,05-0,1	0,0004	0,0001	0,002	-0,0003	+0,0019
Коэффициент быстрой ликвидности Кбл	0,7-0,8	0,22	0,30	0,09	+0,08	-0,21
Коэффициент текущей ликвидности Ктл	1-2	0,47	0,48	0,34	+0,01	-0,14

Данные таблицы 2.3 показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Все показатели ликвидности не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о высокой доле медленнореализуемых элементов (производственных запасов, дебиторской задолженности) в структуре текущих активов (оборотных средств).

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов. У данного предприятия этот показатель ниже нормы и составляет в 2011 году 0,002. Т.е. предприятие не может погасить в ближайшее время за счет денежных средств всю свою краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности представляет интерес для банков, собирающихся выдать кредит предприятию. У данного предприятия этот показатель ниже нормы, но в 2011 году уменьшился и составляет 0,09.

Способность предприятия к погашению текущей задолженности оценивается коэффициентом текущей ликвидности. У данного предприятия этот показатель ниже нормы.

По формуле (1.12) определим величину чистых активов.

В целом компания ООО «Фирстире» Сибирь» характеризуется низкой ликвидностью.

С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

В 2011 году произошло некоторое снижение чистых активов, что составило 917 061 тыс. руб., а в 2012 году - 843 034 тыс. руб.

В рамках исследуемой темы, наряду с анализом платежеспособности целесообразно провести оценку финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Проведем расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости и определим ее тип.

Обозначим через индекс 1 - данные на 31.12.2010 г., 2 - данные на 31.12.2011 г., 3 - данные на 31.12.2012 г.

Во-первых, определим величину собственных оборотных средств по формуле (1.12):

СОС1=1003613-2983410= - 1979797 тыс. руб.,

СОС2=817492-3030558= - 2213066 тыс. руб.,

СОС3=747552-3191994= -2444442 тыс. руб.

Во-вторых, рассчитаем величину собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат по формуле (1.13):

СД1= - 1979797 +400925= - 1578872 тыс. руб.,

СД2= - 2213066 +327209= - 1885857 тыс. руб.,

СД3= -2444442 +225861= - 2218581 тыс. руб.

В-третьих, определим величину основных источников формирования запасов и затрат по формуле (1.14):

ОИ1= - 1578872 +1956755=377883 тыс. руб.,

ОИ2= - 1885857 +2202262=316405 тыс. руб.,

ОИ3= - 2218581 +2244673=26092 тыс. руб.

По формулам (1.15), (1.16), (1.17) определим показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (1.15):

?СОС1= - 1979797-627160= - 2606957 тыс. руб.,

?СОС2= - 2213066-601166= - 2814232 тыс. руб.,

?СОС3= - 2444442-699836= - 3144278 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (1.16):

?СД1= - 1578872-627160= - 2206032 тыс. руб.,

?СД2= - 1885857-601166= - 2487023 тыс. руб.,

?СД3= - 2218581-699836= - 2918417 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (1.17):

?ОИ1=377883-627160= - 249277 тыс. руб.,

?ОИ2=316405-601166= - 284761 тыс. руб.,

?ОИ3=26092-699836= - 673744 тыс. руб.

Систематизируем полученные данные в таблицу 2.4.

Таблица 2.4 Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели	Условные обозначения	2010 г.	2011 г.	2012г.	Изменение
					В 2011 г. по сравн. с 2010 г.	В 2012 г. по сравн. с 2011 г.
1. Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	СИ	1003613	817492	747552	-186121	-69940
2. Внеоборотные активы (итог по разделу I)	ВА	2983410	3030558	3191994	+47148	+161436
3. Наличие собственных оборотных средств	СОС	-1979797	-2213066	- 2444442	-233269	-231376
4. Долгосрочные пассивы	ДП	400925	327209	225861	-73716	-101348
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	СД	-1578872	- 1885857	- 2218581	-306985	-332724
6. Краткосрочные заемные средства	КЗС	1956755	2202262	2244673	+245507	+42411
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	ОИ	377883	316405	26092	-61478	-290313
8. Общая величина запасов	З	627160	601166	699836	-25994	+98670
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	?СОС	- 2606957	- 2814232	- 3144278	-207275	-330046
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов	?СД	- 2206032	- 2487023	- 2918417	-280991	-431394
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	?ОИ	- 249277	- 284761	- 673744	-35484	-388983
12. Трехфакторный показатель типа финансовой устойчивости	S	{0,0,0}	{0,0,0}	{0,0,0}	-	-

ОАО «Фирстире» Сибирь на протяжении анализируемого периода можно отнести к кризисному типу финансовой устойчивости предприятия, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Косс1=(1003613-2983410)/1410722= -1,40,

Косс2=(817492-3030558)/1752046= -1,26,

Косс3=(747552-3191994)/1127854= -2,18.

Нормативное значение данного показателя должно быть не ниже 0,1. На анализируемом предприятия значение коэффициента менее 0,1, что характеризует неудовлетворительное обеспечение собственными средствами. На протяжении всего рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами снижался с -1,40 в 2010 году до -2,18 в 2011 году. Такую динамику данного показателя следует считать негативной. Следовательно, можно сказать, что изменение анализируемого показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании.

Рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала:

Км1=(1003613-2983410)/ 1003613= -1,97,

Км2=(817492-3030558)/ 817492= -2,70,

Км3=(747552-3191994)/ 747552= -3,27.

Нормативное значение этого показателя должно быть не ниже 0,5. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать данными ресурсами. На анализируемом предприятии наблюдается низкий уровень данного коэффициента, т.е. большая часть собственных источников формирования имущества вложена во внеоборотные активы и в обороте не участвует. В 2012 году анализируемого периода величина показателя снизилась и составила -3,27. Низкое значение данного показателя можно считать отрицательным фактом, который оказывает свое влияние на сохранение финансовой устойчивости. Таким образом, у предприятия практически отсутствует возможность гибкого реагировать на изменение рыночных условий.

Рассчитаем коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

Комз1=(1003613-2983410)/627160= - 3,16,

Комз2=(817492-3030558)/601166= -3,68,

Комз3=(747552-3191994)/699836= -3,49.

Нормативное значение этого показателя должно быть в пределах от 0,6 до 0,8. На анализируемом предприятии в анализируемом периоде данный показатель снизился с - 3,16 до -3,49. Таким образом, часть запасов, незавершенного производства и авансов поставщикам профинансирована за счет заемных источников.

Рассчитаем индекс постоянного актива:

КП1=2983410/1003613= 2,97,

КП2=3030558/817492= 3,71,

КП3=3191994/747552= 4,27.

Индекс постоянного актива увеличился в 2012 году, т.е. увеличилась доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия.

Рассчитаем коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

Кдпс1=400925/(1003613+400925)=0,28,

Кдпс2=327209/(817492+327209)=0,28,

Кдпс3=225861/(747552+225861)=0,23.

Нормативное значение этого показателя - ?0,5. На анализируемом предприятии в исследуемом периоде данный показатель снизился с 0,28 до 0,23, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Рассчитаем коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств или коэффициент финансовой устойчивости:

Ксзс1=(1003613+400925)/1003613=1,40,

Ксзс2=(817492+327209)/817492=1,40,

Ксзс3=(747552+225861)/747552=1,30.

Нормативное значение этого показателя - не более 1. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств выше нормативного значения. На протяжении анализируемого периода величина показателя уменьшилась и достигла уровня 1,30.

Снижение данного показателя свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором увеличении финансовой устойчивости.

Рассчитаем коэффициент финансовой независимости:

Ка1=1003613/4394132=0,23,

Ка2=817492/4782604=0,17,

Ка3=747552/4319848=0,17.

Нормативное значение этого показателя - не менее 0,5. На протяжении анализируемого периода доля собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности, не достигает минимально порогового значения коэффициента, а также наблюдается тенденция к снижению к 2012 году и составляет 0,17.

Снижение данного показателя на всем протяжении анализируемого периода говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем коэффициент реальной стоимости имущества:

Крси1=(2376965+605297+12968)/4394132=0,68,

Крси2=(2652221+578684+18779)/4782604=0,68,

Крси3=(2858561+664487+29469)/4319848=0,82.

Нормативное значение этого показателя не более 0,5. Коэффициент реальной стоимости имущества выше нормативного значения.

На протяжении анализируемого периода значение этого коэффициента увеличилось и на 2012 год составляет 0,82.

Таблица 2.5 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Нормативное значение	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения
					В 2011 г.	В 2012 г..
Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс	?0,1	-1,4	-1,26	-2,18	+0,14	-0,92
Коэффициент маневренности собственного капитала Км	?0,5	-1,97	-2,7	-3,27	-0,73	-0,57
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз	от 0,6 до 0,8	- 3,16	-3,68	-3,49	-0,52	+0,19
Индекс постоянного актива КП	<1	2,97	3,71	4,27	+0,74	+0,56
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Kдпс	?0,5	0,28	0,28	0,23	0	-0,05
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств Ксзс	Не более 1	1,4	1,4	1,3	0	-0,1
Коэффициент финансовой независимости Ка (концентрации собственных средств или автономии)	Не менее 0,5.	0,23	0,17	0,17	-0,06	0
Коэффициент реальной стоимости имущества Крси	Не более 0,5	0,68	0,68	0,82	0	+0,14

Как видно из таблицы 2.5. наблюдается ухудшение финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Косс ниже нормативного значения. В 2012 году значение этого коэффициента снизилось на 0,92. На анализируемом предприятии сложился низкий уровень коэффициента маневренности собственного капитала. К 2012 году значение этого коэффициента составляет -3,27. У предприятия практически отсутствует возможность гибко реагировать на изменение рыночных условий. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами ниже нормативного значения и к 2012 году составляет -3,49. Индекс постоянного актива увеличился к 2012 году на 0,56 пункта и на конец 2012 года размер постоянных активов, приходящийся на 1 рубль собственного капитала, составил 4,27 коп. Что касается значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств, к 2012 году уменьшился на 0,05 пункта, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов. В то же время, стоит отметить небольшое уменьшение значений коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств на 0,1 пункта к 2012 году. Это говорит о том, что на конец 2010 и 2011 гг. предприятие на 1 рубль собственного капитала привлекало 1,40 коп. заемного капитала, на конец 2012 года -1,30 коп. Значение коэффициента финансовой независимости на конец 2010 года составляло 0,23, а к концу 2011 году уменьшилось и составило 0,17. Снижение данного показателя говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия на протяжении анализируемого периода. Значение коэффициента реальной стоимости имущества в 2012 году увеличилось на 0,14 пункта.

Также необходимо вычислить уровень финансового левериджа по формуле (1.23).

Для этого необходимо, во-первых, вычислить коэффициент налогообложения прибыли по формуле (1.24):

Кн1=(-69594-9199+(-36239))/57668= -1,99,

Кн2=(-115324-13270+(-27019))/174283= -0,89,

Кн3=(-81201-6059+(-28371))/(-82280)=1,40.

Во-вторых, рассчитаем рентабельность всего капитала по формуле (1.25):

Рк1=57668/(0,5*(4415611+4394132))=0,01,

Рк1=174283/(0,5*(4394132+4782604))=0,04,

Рк1=(-82280)/(0,5*(4776049+4319848))= -0,02.

Рассчитаем средневзвешенную цену заемных средств по формуле (1.26):

ЦЗК1=(-8177)/(0,5*(338090+3029208-115902+400925+2989594-105863))= -0,002,

ЦЗК2=(-496)/(0,5*(400925+2989594-105863+327209+3637903-99569))= -0,0001,

ЦЗК3=(-5759)/(0,5*(291611+3637903-99569+225861+3346435-95482))=-0,002.

Рассчитаем среднюю балансовую величину заемного капитала по формуле (1.27):

ЗК1=0,5*(338090+3029208-115902+400925+2989594-105863)=3268026,

ЗК2=0,5*(400925+2989594-105863+327209+3637903-99569)=3575099,5,

ЗК3=0,5*(291611+3637903-99569+225861+3346435-95482)=3653379,5.

Рассчитаем среднегодовую балансовую величину собственного капитала по формуле (1.28):

СК1=0,5*(1048313+115902+1003613+105863)=1136845,5,

СК2=0,5*(1003613+105863+817492+99569)=1013268,5,

СК3=0,5*(846535+99569+747552+95482)=894569.

Рассчитаем эффект финансового рычага по формуле (1.23):

ЭФР1=(1 - (-1,99))*(0,01 - (-0,002))*(3268026/1136845,5)=0,10,

ЭФР2=(1 - (-0,89))*(0,04 - (-0,0001))*(3575099,5/1013268,5)=0,27,

ЭФР3=(1-1,40)*(-0,02 - (-0,002))*(3653379,5/894569)=0,03.

Как видим из расчетов, ЭФР за 2012 год уменьшился и составил 0,03.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что предприятие не является платежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Так же следует сказать, что большинство рассмотренных относительных показателей финансовой устойчивости не соответствует нормативным значениям. Все показатели ликвидности и платежеспособности так же не удовлетворяют нормативным значениям. Кроме того наблюдается отрицательная динамика изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия. Результаты проведенных расчетов свидетельствуют об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

На основе проведенного анализа необходимо разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости ООО «Фирстире» Сибирь.

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «Фирстире» Сибирь

3.1 Подготовка и обучение сбытового персонала

В течении анализируемого периода с 2010 по 2012 гг. сохраняется низкий уровень ликвидности, о чем свидетельствует крайне низкие уровни показателей. Это означает невозможность предприятия осуществлять расчеты с кредиторами в максимально короткий срок.

В ООО «Фирстире» Сибирь коэффициент текущей ликвидности в 2012 году равен 0,34, при его значении в 2011 году 0,47. Это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже нормативного значения).

В свою очередь в активе баланса наблюдается снижение активов, это было вызвано увеличением внеоборотных активов на конец 2012 г. на 167991 тыс. руб. или на 5,56% и снижением оборотных активов на конец 2012 г. на 624192 тыс. руб. или на 35,63%. Оборотные активы в 2012 году снизились из-за снижения дебиторской задолженности на 727404 тыс. руб. или 64%; прочих оборотных активов на 6173 тыс. руб. или на 78,89%. Так же наблюдается в 2012 г. тенденция к повышению таких показателей как запасы на 98670 тыс. руб. или на 16,41%; налог на добавленную стоимость на 3878 тыс. руб. или на 62,48%; денежные средства на 6837 тыс. руб. или на 1857,88%.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние товарно-материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Недостаток производственных запасов у предприятия приводит к нарушению ритмичности его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышению себестоимости выпускаемой продукции. Недостаток сбытовых запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов.