Методичні підходи до оцінки ризиків господарської діяльності

Размещено на http://www.allbest.ru/

ЗМІСТ

Вступ

1. Функції та джерела економічного ризику

2. Коротка організаційно-економічна характеристика ПАТ "Мотор Січ"

3. Маржинальний аналіз діяльності ПАТ "Мотор Січ"

4. Визначення типу ризику підприємства методом аналізу доцільності витрат

5. Кількісний аналіз рівня ризику на ПАТ "Мотор Січ"

Висновки і пропозиції

Список використаної літератури



ВСТУП

Оцінка ризиків в даний час дуже актуальна в Україні, так як наша країна відноситься до країн, що розвивається і економіка тільки будується, а здатність оцінювати господарську діяльність необхідно для того щоб підприємці навчилися поводитись і виживати в ринковому середовищі.

Об'єкт курсової роботи - ризики господарської діяльності підприємства.

Предмет роботи - сукупність теоретичних та методичних підходів до оцінки ризиків господарської діяльності.

Мета даної роботи: узагальнення теоретичних основ процесу прийняття господарських рішень та пов'язаних з ними ризиків, аналіз доцільності прийняття господарського рішення щодо інвестування даного проекту, якісна та кількісна оцінка економічного ризику, пов'язаного з прийняттям господарського рішення.

Задачі курсової роботи:

- вивчити теоретичні основи процесу прийняття господарських рішень;

- дослідити поняття ризику та його вплив на прийняття господарських рішень;

- якісно та кількісно оцінити економічний ризик, пов'язаний з прийняттям господарського рішення.

Методи дослідження: метод "індукції-дедукції" (при вивченні сутності процесу прийняття господарських рішень); метод системного аналізу (при оцінці економічного ризику на підприємстві); метод аналізу і синтезу (при аналізі доцільності прийняття рішення на підприємстві).

В економічній літературі підкреслено, що найважливішою рисою підприємництва є наявність ризику як на стадії створення власної справи, так і протягом подальшого функціонування підприємства.

Ризик характеризується як небезпека виникнення непередбачених втрат очікуваного прибутку, доходу або майна, коштів у зв'язку з випадковою зміною умов економічної діяльності, несприятливими обставинами.

Господарські, фінансові та інвестиційні ризики являють собою обов'язкові атрибути функціонування суб'єктів ринкової економіки. Само по собі наявність ризику, що супроводжує діяльність того чи іншого підприємства, не є ні перевагою, ні недоліком. Навпаки, відсутність ризику, тобто небезпеки настання непередбачуваних і небажаних для суб'єкта наслідків його дій, як правило, зрештою шкодить економіці, підриває її динамічність та ефективність.

Оцінка величини ризику та його допустимості вимагає перш за все знання основних видів втрат. Кожному з таких видів властива своя шкала можливість виникнення тієї чи іншої величини втрат.

Для підприємницької діяльності характерним є виокремлення таких основних видів ризиків: виробничі, пов'язані з можливістю невиконання фірмою своїх зобов'язань за контрактами; фінансові (кредитні), пов'язані з можливістю порушення фірмою своїх зобов'язань перед інвесторами; інвестиційні, пов'язані з можливим знеціненням інвестиційно-фінансового портфелю, який складається як із власних, так і зі залучених цінних паперів; ринкові, пов'язані з можливим коливанням процентних ставок, курсів валют.

При цьому можливість виникнення кожного виду ризиків різна - різні щодо збитків будуть і їх наслідки. [1, с. 312]

Ризик супроводжує нас скрізь і всюди: на роботі, в дорозі, на вулиці і навіть вдома. Так чи інакше, завжди ризикуєш зустрітися з неприємностями. Але цей неминучий життєвий ризик зумовлений самим життям, долею, від якої несховатися, не сховатися. Інша справа - ризик підприємця. На такий ризик доводиться йти свідомо, навмисно, бо підприємництво, бізнес за своєю природою пов'язані з підвищеним ризиком. Знаючи джерела і причини ризику, приймаючи заходи безпеки, можна зменшити ризик, але позбутися його цілком не представляється можливим. Особливо загострення ризикової ситуації пов'язано з поширенням ринкових відносин, бо ринок вносить високий рівень невизначеності, непередбачуваності умов, наслідків, результатів бізнес-угод. Розвиток зовнішньоторговельних зв'язків вітчизняних підприємств потребує розширення спектра знань та поінформованості товаровиробників для досягнення успіху та формування достойного іміджу на міжнародних ринках. Нині неможливо досягти успіху на зовнішньому ринку без розуміння і врахування світових тенденцій у бізнесі. Складність і нестабільність як зовнішнього, так і внутрішнього середовища, мінливість кон'юнктури світового фінансового та товарного ринків і зумовлений цим ризик змушують підприємство шукати нові способи і сфери одержання прибутку, а також перспективні напрями розвитку підприємницької діяльності. Саме тому вихід на зовнішні ринки є об'єктивною необхідністю для українських підприємств.

Однак нині процес освоєння вітчизняними товаровиробниками зарубіжних ринків супроводжується труднощами і проблемами. На мою думку, труднощі зумовлені тим, що економічний комплекс України як держави формується на базі господарського комплексу колишнього СРСР, де понад 50 % найменувань продукції (навіть простої) мали розімкнуті (залежні від зовнішніх ринків) цикли виробництва. Слід зазначити, що з розвитком ринкових відносин в Україні поступово змінюються товаропотоки у зовнішньоекономічних зв'язках.



1. ФУНКЦІЇ ТА ДЖЕРЕЛА ЕКОНОМІЧНОГО РИЗИКУ

Ризик - це ситуативна характеристика діяльності, що може мати невідомий результат і несприятливі наслідки у разі неуспіху.

Економічний ризик - це діяльність суб'єктів економічних відносин, пов'язана з подоланням невизначеності ситуації неминучого вибору, у процесі якої існують можливості оцінити ймовірність досягнення бажаного результату, невдачі та відхилення від них за всіма розглянутими варіантами. [2, с. 393]

Інакше, ризик - це загроза того, що підприємець понесе втрати у вигляді додаткових витрат чи отримає доходи, нижчі за очікувані. Однак, ризик - це поєднання можливості досягнення як небажаних, так і надзвичайно сприятливих відхилень від запланованих результатів.

Ризик не можна розглядати тільки як несприятливе явище. Його подвійна сутність виявляється насамперед у функціях, які він виконує в житті індивідуума й у підприємницькій діяльності. [5]

Усвідомлення небезпеки мобілізує сили людини, змушує бути обережною, стимулює одержання потрібних знань, сприяє прагненню займатися тим видом діяльності, який приносить реальні плоди.

У підприємницькій діяльності ризик прямо пов'язаний з можливістю одержання прибутку, тому виникає природне запитання: до яких меж можна діяти, йдучи на ризик. По-перше, це залежить від величини підприємства.

Великі підприємства менш чутливі до ризику, а малі - більш гнучкі й мобільні при зміні ринкових ситуацій. По-друге, це визначається функціями ризику, серед яких в економічній літературі виділяють інноваційну, регулятивну, захисну й аналітичну [5].

Ризик - це також можливість виникнення несприятливих ситуацій у ході реалізації планів і виконання бюджетів підприємств. Ризик не можна розглядати тільки як несприятливе явище. Його подвійна сутність виявляється насамперед у функціях, які він виконує в житті індивідуума й у підприємницькій діяльності. Зміст ризику як економічної категорії зумовлює його основні функції, що виконуються в процесі підприємницької діяльності. Рис 1.1

Рис. 1.1. Функції економічних ризиків

Інноваційна функція ризику стимулює пошук нетрадиційних рішень проблем, що стоять перед підприємцем. Ризикові рішення, ризиковий тип господарювання приводять до більш ефективного виробництва, від якого виграють і підприємці, і споживачі, і суспільство в цілому. [1, с. 312]

Стимулююча функція має два аспекти: конструктивний та деструктивний. Перший аспект виявляється в тому, що ризик під час розв'язання економічних завдань виконує роль своєрідного каталізатора, особливо під час прийняття інноваційних інвестиційних рішень. Другий аспект виявляється в тому, що прийняття й реалізація рішень з необґрунтованим ризиком ведуть до авантюризму. Авантюра - різновид ризику, який об'єктивно містить значну ймовірність неможливості здійснення задуманої мети, хоча особи, які приймають такі рішення, цього не усвідомлюють. [3]

Регулятивна функція має суперечливий характер і виступає в двох формах: конструктивній і деструктивній.

У першому випадку - коли властивість ризикувати - один зі шляхів успішної діяльності. Однак ризик може стати проявом авантюризму, суб'єктивізму, якщо рішення приймається в умовах неповної інформації, без належного урахування закономірностей розвитку явища. У цьому випадку ризик виступає як дестабілізуючий фактор.

Захисна функція полягає в наступному. Якщо для підприємця ризик - природний стан, то нормальним повинне бути і терпиме відношення до невдач. Ініціативним, заповзятливим підприємцям потрібний спеціальний захист, правові, політичні й економічні гарантії, що виключають покарання і стимулюють виправданий ризик.

Аналітична функція ризику зв'язана з тим, що наявність ризику передбачає необхідність вибору одного з можливих варіантів рішення, у зв'язку з чим підприємець у процесі прийняття рішення аналізує всі можливі альтернативи, вибираючи найбільш рентабельні (прибуткові) і найменш ризиковані. [1, с. 312]

В українському законодавстві не має інформації про економічний ризик. У результаті уявлення про відповідальність дещо розмита у випадках настання негативних наслідків, з одного боку, внаслідок обґрунтованого ризику, а з іншого - внаслідок некомпетентності господарського керівника. [4, с. 224]

Існують різні точки зору з приводу об'єктивної і суб'єктивної природи економічного ризику. Розглядають три сторони ризику: суб'єктивна, об'єктивна і суб'єктивно-об'єктивна.

Суб'єктивна сторона (природа ризику) проявляється в тому, що підприємці неоднаково сприймають одну й ту саму величину економічного ризику в силу розходження психологічних, моральних, ідеологічних принципів орієнтації, установок. Крім того, економічний ризик завжди пов'язаний з вибором певних альтернатив, розрахунком ймовірностей їх результату.

Об'єктивна сторона проявляється в тому, що це поняття відображує реально існуючі явища, процеси, сторони діяльності, причому економічний ризик існує незалежно від того, усвідомлює підприємець його наявність чи ні, враховує чи ігнорує його.

Суб'єктивно-об'єктивна сторона визначається тим, що економічний ризик породжується як суб'єктивними процесами, так і тими, які не залежать від волі чи свідомості підприємця.

Джерела ризику - це конкретні складові елементи факторів, які обумовлюють можливість втрат. У наведеному вище прикладі джерелом ризику може бути якість керівництва, рівень організації виробництва на підприємствах, з якими дана фірма має ділові контакти.

Нормальна діяльність фірм у ринкових умовах не може обійтись без добре поставленої системи планування ланок господарства. Це підтверджує досвід зарубіжних фірм. Однак вони мусять враховувати і дію негативних факторів, які систематично мають місце і наслідки яких можна прорахувати. [3]

Виходячи з вищесказаного, виділимо основні джерела економічного ризику, до яких відносяться:

- спонтанність природних процесів і явищ, стихійні лиха;

- випадковість подій;

- наявність різних тенденцій, зіткнення суперечливих інтересів;

- імовірний характер науково-технічного прогресу;

- неповнота і невірогідність інформації про об'єкт, явище;

- обмеженість і недостатність ресурсів;

- неможливість однозначного пізнання об'єкта, процесу, явища;

- відносна обмеженість свідомості діяльності підприємця,

розбіжності в соціально-психологічних установках, оцінках, стереотипах поведінки;

- незбалансованість основних компонентів господарського механізму.

Визначимо необхідні умови виникнення економічного ризику. Насамперед, ризик виникає лише тоді, коли має місце невизначеність, відсутність вичерпної інформації про умови прийняття рішень. Якщо все відомо - ризик відсутній. Тільки при багатоваріантності майбутнього, наявності елементів непередбаченості можна казати про наявність ризику. Так, при абсолютній впевненості у недоторканості внеску його власнику не спаде на думку застрахувати внесок. Отже, невизначеність є однією з причин виникнення ризику.

Під невизначеністю розуміється наявність неповної інформації про умови прийняття господарських рішень, а не відсутність будь-якої.

Наявність економічного ризику є певна ознака зрілості економіки, її розвинутості. В економіці з низьким рівнем виробництва траєкторія її розвитку практично детермінована стратегією виживання, суворою необхідністю забезпечення мінімальних потреб населення. Якщо ж відсутні альтернативи рішень, то й відсутній ризик. Отже, ризик може існувати лише за умови активного управління та регулювання економікою.

Ризик відсутній також у випадку, коли немає зацікавленості в результатах прийняття рішень. Припустимо, що питання про набір на спеціальність вирішує колектив кафедри. Якщо співвідношення між "попитом" на фахівців даної спеціальності та їх випуском не впливає на життєдіяльність колективу кафедри, то кожен з її членів нічим не ризикує. Таким чином, економічний ризик можливий лише тоді, коли керована економічна система функціонує в умовах невизначеності, а особа, яка приймає рішення, зацікавлена в кінцевому результаті. [1, с. 313]

2. КОРОТКА ОРГАНІЗАЦІЙНО-ЕКОНОМІЧНА ХАРАКТЕРИСТИКА ПАТ "МОТОР СІЧ"

Повне найменування емітента - публічне акціонерне товариство "МОТОР СІЧ". Скорочене найменування емітента - ПАТ "МОТОР СІЧ". Код ЄДРПОУ 14307794. Форма власності - акціонерне товариство.

Біографія підприємства почалася в 1907 році. До грудня 1915 року завод випускав сільськогосподарські механізми та інструменти, виконував різні види механічної обробки, відливав чавун і мідь. Протягом 1915-1916 років Петербурзьке акціонерне товариство "Дюфлон, Костянтинович і К" ("Дека") викупило завод і змінило профіль його виробничої діяльності. Завод став випускати авіаційні двигуни й у серпні 1916 року на заводі був випущений перший авіаційний двигун "Дека" М-100.

У 1916 році був зібраний перший шестициліндровий двигун рідинного охолодження "Дека" М-100 потужністю 129 к.с. для бомбардувальника "Ілля Муромець".

Історія підприємства - поетапне освоєння в серійному виробництві нових двигунів, кожний з який став значною віхою в розвитку вітчизняного авіадвигунобудівництва.

З 1994 року Запорізьке ВО "Моторобудівник" перетворене у відкрите акціонерне товариство "МОТОР СІЧ", а у 2012 році перейменоване ПАО "Мотор Січ".

Публічне акціонерне товариство "МОТОР СІЧ" є одним з найбільших підприємств у світі та єдиним в Україні, яке реалізує повний цикл створення сучасних авіаційних двигунів від розробки, виробництва й випробування, до супроводу в експлуатації та ремонті.

Основними видами діяльності ПАТ "МОТОР СІЧ" за КВЕД є:

- виробництво літальних апаратів, включаючи космічні;

- виробництво інших готових металевих виробів;

- виробництво електродвигунів, генераторів і трансформаторів;

- виробництво медичної техніки, включаючи хірургічне устаткування;

- функціонування інфраструктури авіаційного транспорту.

Сьогодні запорозькі моторобудівники постачають на світовий ринок продукцію, що випускається на сертифікованій виробничій базі.

Виробництво авіадвигунів - це високотехнологічне виробництво. Тому для забезпечення і зміцнення конкурентних позицій нашого підприємства на світовому ринку нами виконується цілий комплекс організаційних, кадрових, виробничих і інших заходів, застосовується високотехнологічне обладнання і високотехнологічні виробничі процеси, забезпечується світовий рівень системи якості. ризик оцінка господарське рішення

Виробництво сучасних авіадвигунів, а також ремонт всіх випущених авіадвигунів сертифіковані Авіаційним Регістром Міжнародного Авіаційного Комітету (МАК) і Державним департаментом авіаційного транспорту України.

Підприємство визнане Авіаційним Регістром МАК як розробник авіаційних двигунів цивільних повітряних суден.

Система якості ПАТ "Мотор Січ" сертифікована транснаціональною фірмою BUREAU VERІTAS QUALІTY ІNTERNATІONAL (BVQІ) на відповідність міжнародним вимогам ІSO 9001:2000 стосовно виробництва, ремонту й технічного обслуговування авіадвигунів, газотурбінних приводів і проектування газотурбінних електростанцій зі сферою акредитації в США, Великобританії й Німеччині.

Крім того, підприємство забезпечує повний цикл післяпродажного обслуговування, супроводу виробів в експлуатації, а також ремонт (включно середній ремонт) випущених виробів для відновлення літної придатності. Наше підприємство має широку мережу сервісних центрів.

Розробка й виробництво газотурбінних двигунів для військової й цивільної авіації, промислових установок наземного застосування (газотурбінні електростанції, газоперекачувальні агрегати, теплоенергокомплекси).

Стратегічна концепція розвитку ПАТ "Мотор Січ" - стратегія росту на основі широкомасштабної диверсифікованості виробництва, зміцнення й розширення своїх позицій на ринку авіаційної техніки й послуг у її експлуатації, що реалізується по наступних основних стратегічних напрямках.

ПАТ "Мотор Січ" працює, щоб бути кращим підприємством у сфері авіадвигунобудівництва.

Опираючись на успішну столітню історію підприємства, застосовуючи наш найвищий інтелектуальний потенціал, використовуючи унікальні передові технології, у тісній кооперації з нашими діловими партнерами ми забезпечуємо Україні статус авіаційної держави.

ПАТ "Мотор Січ" є спеціалізованим підприємством, основу продукції якого становлять газотурбінні двигуни для цивільної й військової авіації, створені на їхній базі промислові газотурбінні приводи для енергетичних і газоперекачувальних установок, а також газотурбінні електростанції й газоперекачувальні агрегати із цими приводами.

ПАТ "Мотор Січ" входить до складу авіапромислового комплексу України, традиційно глибоко інтегрованого з підприємствами авіапромисловості Росії.

У цей час ПАТ "Мотор Січ" доводиться працювати в умовах дуже твердої конкуренції на авіаційному полі світового ринку.

А це значить, що пріоритети потрібно віддавати новим, перспективним виробам, здатним конкурувати із продукцією провідних світових фірм.

У теперішній час ПАТ "Мотор Січ" проводить наступні роботи:

- удосконалення й поліпшення споживчих якостей двигунів.

- серійне виробництво двигунів сімейства АІ-222 для учбово-бойових літаків типу Як-130, L5 й ін., які випускаються в Росії та Китаї; двигуна ТВ 3-117ВМА-СБМ 1В для ремоторизації величезного парку вертольотів "Мі" й "Ка" по усім світі, а також для установки на нові вертольоти; двигунів ТВ 3-117ВМА-СБМ 1В 4 й 4Е серії для ремоторизації раніше випущених вертольотів Мі-8Т.

На 31.12.2011 року в ПАТ " Мотор Січ " та його відокремлених підрозділах працювало - штатних працівників 25074 чоловік, зовнішніх сумісників, за цивільно-правовими договорами - 490 чоловік. Фонд оплати праці на кінець звітного періоду - 948177,1 тис. грн.

Безперервне та ефективне функціонування ПАТ "Мотор Січ" забезпечується завдяки чітко спланованій організаційній структурі, керування якою здійснюють операційні директора.

До організаційної структури підприємства входить біля 50 основних та допоміжних цехів та понад 50 відділів, що безпосередньо пов'язані з основним виробництвом, а також більш 15 відділів, що непов'язані з основним виробництвом.

До структурних підрозділів, що непов'язані з основним виробництвом, відносяться медико-санітарна частина, дошкільні заклади, оздоровчі та спортивні комплекси, будинок культури та інші.

У розпорядженні колективу - 4 кращі в місті дитячі садки, з них 1 - санаторного типу; дитячі оздоровчі і спортивні табори, медсанчастина, обладнана сучасним устаткуванням і укомплектована високопрофесійними медичними кадрами, спортивний комплекс "Мотор Січ", Будинок культури, система пансіонатів і оздоровчих комплексів на р. Дніпро, Чорному й Азовському морях. Будинок культури імені Т.Г. Шевченко ПАТ "Мотор Січ" - центр культури підприємства - одержує фінансову підтримку адміністрації, профспілкового комітету, має два зали для глядачів загальною чисельністю 620 посадкових місць і три репетиційних зали загальною площею 50 м 2. Основні напрямки роботи - розвиток художньої самодіяльної творчості й організація змістовного дозвілля працівників підприємства й членів їх родин.

У відповідності до Статуту до складу публічного акціонерного товариства "Мотор Січ" без права юридичної особи з правом відкриття поточних або розрахункових рахунків входять відособлені підрозділи - структурні одиниці.

Перелік нормативно-правових актів які регулюють діяльність підприємства:

1) Закони України:

· Повітряний кодекс України: статті 7,8,32,33,34,38,48,60,63,71-75,90-92,97-101.

· Кримінальний кодекс України: статті 113,147,194,258,259,276,278 279,280,281, 296.

· Кодекс України про адміністративні правопорушення: статті 111-113, 133 п.5, 135, 137.

2) Укази Президента України:

· № 1143/2000 від 18.10.2000 "Про стан авіаційного транспорту та авіаційної промисловості України";

· № 8/2003-рп від 15.01.03. "Про перевірку діяльності авіаційних транспортних компаній України";

· № 510/2006 від 09.06.06 "Про внесення змін та визнання такими, що втратили чинність, деяких указів Президента України з питань безпеки авіації";

3) Постанови Кабінету Міністрів України:

· № 819 від 28.09.93 "Про створення Державного спеціалізованого фонду фінансування загальнодержавних витрат на авіаційну діяльність і участь України у міжнародних авіаційних організаціях";

· № 1172 від 26.09.07 "Про введення посад державних інспекторів з авіаційного нагляду у Державній авіаційній адміністрації та умови оплати їх праці";

4) Накази Міністерства транспорту України

· № 291 від 06.06.2000 "Про заходи, спрямовані на забезпечення безпеки польотів та авіаційної безпеки цивільної авіації";

· № 684 від 10.10.01 "Про посилення заходів безпеки на авіаційному транспорті";

· № 329 від 20.04.07 "Про затвердження Програми контролю якості безпеки авіаційних суб'єктів";

5) документи ІCAO.



Таблиця 2.1. Економічний паспорт ПАТ "Мотор Січ" за 2009-2011 рр.

№ п/п	Найменування	од виміру	2009рік	2010рік	2011рік	2010/ 2009, %	2011/ 2010, %
	показників
1	Чистий доход від реалізації продукції	тис. грн.	3740353	5001803	5792524	133,73	115,81
2	Чисельність працівників	чол.	20832	21860	25074	104,93	114,70
3	ФОП	тис. грн.	536781,10	724701,00	948177,10	135,01	130,84
4	Середньорічна заробітна плата	тис. грн.	25,77	33,15	37,82	128,64	114,07
5	Собівартість реалізації продукції	тис. грн.	2137504	2666560	2927924	124,75	109,80
6	Адміністративні витрати	тис. грн.	308658	372556	474070	120,70	127,25
7	Витрати на збут	тис. грн.	224449	286630	315110	127,70	109,94
8	Інші операційні витрати	тис. грн.	2443130	3253511	4182952	133,17	128,57
9	Операційний прибуток	тис. грн.	1104992	1588398	2086960	143,75	131,39
10	Валовий прибуток (збиток)	тис. грн.	1608176	2335243	2864600	145,21	122,67
11	Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	тис. грн.	1009030	1533335	2056670	151,96	134,13
12	Чистий прибуток (збиток)	тис. грн.	754646	1248028	1344161	165,38	107,70
13	Рентабельність продукції	%	75,24	87,58	97,84	116,40	122,67
14	Рентабельність продажів	%	51,83	31,76	36,03	61,28	113,44
15	Рентабельність власного капіталу	%	11,60	12,06	11,56	103,97	95,85
16	Рентабельність підприємства	%	9,74	24,05	18,77	246,92	78,02

У 2011р чистий дохід від реалізації продукції склав - 5792524 тис. грн., що на 2052171 тис. грн. (35,42 %)більше ніж у 2009 році, та на 790721 тис. грн.(13,65 %) ніж у 2010р. Інші операційні доходи 2010р. в порівнянні з 2009р. також зросли на 127,74 %, а в 2011р. ще зросли на 132,49 % порівняно з 2010р.. Негативно впливає на утворення прибутку адміністративні витрати, котрі стрімко зростають на протязі 2010р. та 2011р.. В 2011р ці витрати, в порівнянні з 2009 р, зросли на 34,89 %. Операційний прибуток збільшився на 498562 тис. грн. у 2011,в порівняно з 2010 р.

Протягом 2009-2011 років на ВАТ "Мотор Січ" мала місце тенденція неухильного зростання обсягів виробництва та доходів від реалізації товарів, робіт, послуг. Порівняно з 2009 роком дохід від реалізації продукції у 2011році зріс у 2,8 рази. Витрати на реалізовану продукцію за останні три роки збільшились у 2,4 рази. За вказаний період значно зросли ціни на матеріали, комплектуючи вироби (індекс цін виробників промислової продукції в Україні за 2009-2011 роки склав 1,67), енергоносії (ціни на електроенергію порівняно з 2007 роком зросли у 1,9 рази, на промисловий газ - у 3,1 рази), а також законодавчо встановлена мінімальна заробітна плата. Проведена робота з поліпшення ефективності використання ресурсів, у тому числі з енергозбереження, структурна реорганізація підприємства зменшили вплив вказаних факторів на ріст собівартості продукції. Розширення ринків збуту продукції, реалізація проектів виробництва нових двигунів Д-436-148 та АИ-450-МС для літака АН-148 призвели до збільшення чистого прибутку підприємства у 2011 році порівняно з 2009 роком. Темп росту обсягів виробництва в порівнянних цінах до 2009 року - 114,0 %; Доход від реалізації продукції, робіт та послуг - 5 млрд. 1,8 млн. грн, що на 1 256,1 млн. грн більше, ніж в 2009 році; Питома вага авіатехніки в реалізованій продукції - 93,8 %; Частка експорту в доході від реалізованої продукції - 91,5 %.

Чисельність працюючих з 2009 р. по 2011р. зросли на 4242 чол., а ФОП збільшився на 411396 тис. грн., що у відсотках склало 43,39 %,а це значить що обсяг виробництва збільшується на протязі цих років. В 2011 році працевлаштовано 443 молодих фахівця, у тому числі 232 молодих фахівця з вищою освітою, 99 випускників Запорізького авіаційного, електротехнічного, гідроенергетичного, торговельного й іншого коледжів й 112 випускників профтехучилищ. 395 фахівцям підприємства за результатами позачергової атестації інженерно-технічного персоналу підвищені кваліфікаційні категорії, у тому числі 116 молодим фахівцям, які відробили менш 3 років.

34 фахівця підприємства із числа новопризначених керівників підрозділів і керівників, що складаються в резерві, навчені на управлінських курсах, проведених Академією народного господарства при уряді Російської Федерації, по темі "Сучасні методи керування акціонерним товариством". Проводиться системна робота з молодими працівниками закличного віку. Під час проходження термінової служби з ними постійно підтримується зв'язок, здійснюється переписка, організовуються зустрічі, у підрозділах резервуються робочі місця для їхнього працевлаштування після демобілізації. Так, в 2011 році на підприємство працевлаштувалося 48 демобілізованих молодих працівників з 72 покликаних у ряди Збройних Сил України в 2010 році.

Дивлячись на зведений економічний паспорт можна побачити тенденцію збільшення усіх показників, а це в свою чергу свідчить про розвиток і розширення ПАТ "Мотор Січ", про збільшення прибутків.

3. МАРЖИНАЛЬНИЙ АНАЛІЗ ДІЯЛЬНОСТІ ПАТ "МОТОР СІЧ"

Маржинальний аналіз - аналіз співвідношення об'єму продажу, собівартості та прибутку на основі прогнозування рівня цих величин при заданих меж.

Для проведення маржинального аналізу діяльності ПАТ "Мотор Січ" для порівняння беремо данні за 2009р, 2010р та 2011р, які занесені до таблиці 3.1.

Таблиця 3.1. Основні показники фінансової діяльності підприємства (чистий доход та від операційної діяльності, витрати та операційний прибуток) і їх динаміка у 2009-2011 рр.

№ п/п	Найменування показника	Роки, тис. грн.	Темп зростання,(%)
		2009р.	2010р.	2011р.	2010 до 2009	2011 до 2010
1	Чистий доход від реалізації продукції	3740353	5001803	5792524	133,73	115,81
2	Інші операційні доходи	2478380	3165852	4194492	127,74	132,49
3	Собівартість реалізації продукції	2137504	2666560	2927924	124,75	109,8
4	Адміністративні витрати	308658	372556	474070	120,7	127,25
5	Витрати на збут	224449	286630	315110	127,7	109,94
6	Інші операційні витрати	2443130	3253511	4182952	133,17	128,57
7	Операційний прибуток (збиток)	1104992	1588398	2086960	143,75	131,39

Поглянувши на таблицю 3.1, ми можемо побачити зростання усіх показників на протязі 2009-2011 років. У 2011 р. чистий дохід від реалізації продукції склав - 5792524 тис. грн., що на 2052171 тис грн. (35,42 %)більше ніж у 2009 році, та на 790721 тис. грн.(13,65 %) ніж у 2010 р. Інші операційні доходи 2010 р. в порівнянні з 2009р. також зросли на 127,74 %, а в 2011 р. ще зросли на 132,49 % порівняно з 2010р.. Собівартість реалізації продукції, витрати на збут та інші операційні витрати у 2010р також стрімко зростають і це негативний фактор, але поглянувши на 2011р можна прослідкувати тенденцію зниження цих показників. Негативно впливає на утворення прибутку адміністративні витрати, котрі стрімко зростають на протязі 2010р. та 2011р.. В 2011р ці витрати, в порівнянні з 2009 р, зросли на 34,89 %. Операційний прибуток збільшився на 498562 тис. грн. у 2011,в порівняно з 2010р.

Доход підприємства - це основний узагальнюючий показник фінансових результатів господарської діяльності підприємств. Для проведення маржинального аналізу нам необхідно розрахувати доход підприємства у звітному періоді, це робимо за допомогою формули:

, (3.1)

де - доходи підприємства у звітному періоді, тис. грн.;

- чистий доход від реалізації продукції, тис. грн.;

Д 2009 р.=3740353 + 2478380 = 6218733 тис. грн.

Д 2010 р. = 5001803 + 3165852 = 8167655 тис. грн.

Д 2011 р. = 5792524 + 4194492 = 9987016 тис. грн.

Постійні витрати розраховуються за формулою:

, (3.2)

де - постійні витрати підприємства у звітному періоді, тис. грн.;

- собівартість реалізації продукції, тис. грн.;

- питома вага постійних витрат в собівартості продукції;

- адміністративні витрати, тис. грн.

- витрати на збут, тис. грн.;

- інші операційні витрати, тис. грн.

2009 р.= 2137504*0,283+308658+2443130+224449 = 3581150,63 тис. грн.

2010 р. = 2666560*0,274 + 372558 + 286630 + 3253511 =

= 4643334,44 тис. грн.

2011р. = 2927924 * 25,6 % +474070 + 315110 + 4182952 =

= 5721680,54 тис. грн.

Змінні витрати розраховують за формулою:

, (3.3)

де - змінні витрати підприємства у звітному періоді, тис. грн.;

- питома вага змінних витрат в собівартості продукції.

2009р.= 2137504 * 0,717 = 1532590,37 тис. грн.

2010р.=2666560 * 0,726 = 1935922,56 тис. грн.

2011р.= 2927924 * 0,744 = 2178375,46 тис. грн.

В основі маржинального аналізу лежить розподілення витрат на постійні та змінні. Основний критерій маржинального аналізу - маржинальний доход, котрий розраховується за формулою:

, тис. грн. (3.4)

де МД - маржинальний доход, тис грн

тис. грн.

тис. грн.

тис. грн.

Коефіцієнт маржинального дохода показує долю доходу, яка йде на покриття постійних затрат та забезпечення прибутку. Зростання даного коефіцієнта - є позитивним фактором, він може бути зумовлений зростанням відпускних цін або зниженням змінних затрат. Цей коефіцієнт розраховується за формулою:

, (3.5)

.

.

.

Всі розрахунки вносимо у таблицю 3.2.

Таблиця 3.2. Аналітичні показники для здійснення маржинального аналізу діяльності ПАТ "Мотор Січ"

№ п/п	Найменування показника	Роки
		2009	2010	2011
1	Доходи, тис. грн.	62218733	8167655	9987016
2	Змінні витрати, тис. грн.	1532590,37	1935922,56	2178375,46
3	Постійні витрати, тис. грн.	3581150,63	4643334,44	5721680,54
4	Маржинальний доход, тис. грн.	4686142,63	6231732,44	7808640,54
5	Коефіцієнт маржинального доходу	0,75	0,76	0,78

Дивлячись на таблицю 3.2, ми бачимо, що доходи 2011р. зросли на 1819361 тис. грн. (18,21 %), порівняно з 2010р, та на 3768283 тис грн. (37,73 %) порівняно з 2009 р. Змінні витрати також зростають (так як об'єм випуску продукції також зростає на протязі цих років), але не так стрімко як доходи и це зростання з 2009 р. по 2011 р. склало 29,64 %. Ріст постійних витрат з 2009 р. по 2011 р. склав 2140529,91 (37,41 %). Величина маржинального доходу повинна покривати постійні витрати та забезпечувати необхідне значення прибутку. Маржинальний доход ПАТ "Мотор Січ" перекриває постійні витрати на протязі 2009 - 2011 рр. - це ознака беззбитковості та прибутковості. Зростання коефіцієнту маржинального доходу - позитивний фактор, тому що цей коефіцієнт показує долю маржинального доходу в доходах від продажу.

Беззбитковий доход - це коли бізнес не приносить ні прибуток, ні збитки. Це доход, який необхідний для того, щоб підприємство отримувало прибуток.

, тис. грн., (3.6)

де - доход беззбитковості, тис грн.

тис. грн.

тис. грн.

тис. грн.

Зона безпеки - різниця між виручкою і точкою безпеки, відображається у відсотках. Вона свідчить, на скільки відсотків виручка вище точки безпеки і відображає фінансову стійкість підприємства.

,у %., (3.6)

де - зона безпеки підприємства, %

%

Операційний важіль розраховується так:

, (3.7)

де - операційний важіль,

ОП - операційний прибуток, тис. грн.

.

.

.

Таблиця 3.3. Результати маржинального аналізу ПАТ "Мотор Січ"

№	Найменування показника	Роки	Темп зростання (%)
		2009	2010	2011	2010 до 2009	2011 до 2010
1	Доходи, тис. грн.	6218733	8167655	9987016	131,34	122,28
2	Доход беззбитковий, тис. грн.	4752356,33	6085812,27	7317857,04	128,06	120,24
3	Зона безпеки під-ва, %	23,58	25,49	26,73	108,10	104,85
4	Операційний важіль	4,24	3,92	3,74	92,51	95,37

Як видно в таблиці 3.3 на протязі 2009 - 2011 р., доход зріс на 3768283 тис грн. (37,73) - позитивний фактор, але і беззбитковий доход також збільшився на 2565500,7 (35,06 %) тис грн. і це означає, що необхідно отримувати більше коштів від діяльності для досягнення точки беззбитковості. Зона безпеки зросла на 3,15 % - позитивний фактор, це свідчить про зміцнення фінансової стійкості підприємства.

Операційний важіль показує, у скільки разів може змінитися значення прибутку при збільшенні (зменшенні) обсягу продажів.

Цей ефект зумовлений різним ступенем впливу динаміки постійних та змінних затрат на формування фінансових результатів діяльності підприємства при зміні обсягу виробництва. Отже, операційний важіль залежить від співвідношення постійних і змінних затрат. Чим більший рівень постійних затрат, тим більша сила впливу операційного важеля. Вказуючи на темпи падіння прибутку з кожним процентом зниження виторгу, сила операційного важеля свідчить про рівень підприємницького ризику даного підприємства. В нашому випадку операційний важіль у 2011р. порівняно з 2009р. знизився на 0,5, що означає про зменшення ризику на ПАО "Мотор Січ".

4. ВИЗНАЧЕННЯ ТИПУ РИЗИКУ ПІДПРИЄМСТВА МЕТОДОМ АНАЛІЗУ ДОЦІЛЬНОСТІ ВИТРАТ

Для визначення типу ризику ПАТ "Мотор Січ" методом аналізу доцільності витрат необхідна аналітична інформація, яка відображена у таблиці 4.1.

Таблиця 4.1. Аналітична інформація для визначення типу фінансової стійкості підприємства, тис. грн.

№	Найменування показника	Дата
		1.01.2009 р.	1.01.2010 р.	1.01.2011 р.
1	Власний капітал	2546257	3799732	5108798
2	Необоротні активи	1398028	1896693	2543661
3	Довгострокові зобов'язання	235405	265896	72721
4	Короткострокові кредити банків	538687	401533	291621
5	Виробничі запаси	365529	552669	881974
6	Поточні біологічні активи	115	122	157
7	Незавершене виробництво	1118765	1549420	2339595
8	Готова продукція	96522	135758	217507
9	Товари	4298	5542	5166

Дивлячись на аналітичну фінансову інформацію у таблиці4.1, ми бачимо що власний капітал підприємства зріс на 2562541 тис грн., це достатньо великі коливання за 3 роки. За останні роки тенденції змін обсягів активів підприємств відображають їх постійне зростання, що склало 1145633 тис. грн.. (81 %). На ріст обсягів активів можуть впливати як позитивні, так і негативні фактори. До першої групи належить зростання кількості підприємств в економіці України, що пов'язано з необхідністю залучення додаткових господарських засобів, перехід України до Національних положень (стандартів) бухгалтерського обліку і, як наслідок, до нових методів оцінки необоротних та оборотних активів, виділення у балансі підприємств у складі необоротних та оборотних активів нових статей, розвиток фінансового ринку та, в результаті, надання можливостей підприємствам здійснювати довгострокові та поточні фінансові інвестиції. До другої групи факторів можна віднести неадаптованість України до ринкових умов господарювання і, як наслідок, наявність необґрунтованих розмірів запасів через неефективне управління ними, інфляційний вплив на економіку країни, що призводить до необхідності переоцінки основних засобів та матеріальних оборотних активів, зниження платоспроможності вітчизняних підприємств, що супроводжується зростанням такої складової оборотних активів як дебіторська заборгованість.

Готова продукція, порівняно з 2009 р. у 2011 р. зросла у 2,25 рази, що склало 120985тис. грн.. Виробничі запаси також збільшились на 516445 тис. грн.. Кількість довгострокових та короткострокових кредитів у 2011р. зменшилась на 162684 тис. грн. та 247066 тис. грн. відповідно, а це значить що підприємство стало менш залежне від стороннього капіталу.

Рис. 4.1. Динаміка необоротних активів за 2009-2011 років

Як бачимо на рис. 4.1 поступово обсяги активів збільшуються, також можна спрогнозувати, що у 2012 році дана тенденція продовжувалась.

Запаси - це оборотні активи у матеріальній формі, які належать підприємству та забезпечують його функціонування (або перебувають у процесі виробництва продукції, виконання робіт, надання послуг) і будуть використані, як очікується, протягом одного року. Запаси розраховують за формулою:

, тис. грн., (4.1)

де - загальна величина запасів, тис. грн.,

- виробничі запаси, тис. грн.,

- поточні біологічні активи, тис. грн.,

- незавершене виробництво, тис. грн.,

- готова продукція, тис. грн..

- товари, тис. грн..

тис. грн.,

тис. грн.,

тис. грн..

Власні обігові кошти є частиною обігових коштів, яка фінансується за рахунок власних коштів та довгострокових зобов'язань. При цьому останні прирівнюються до власних коштів, хоча вони не є такими. Власні обігові кошти розраховується за формулою:

, тис. грн., (4.2)

де ВОК - власні обігові кошти,

ВК - власний капітал,

НА - необоротні активи

= 2546257-1398028 = 1148229 тис. грн.,

= 3799732-1896693 = 1903039 тис. грн.,

= 5108798-2543661 = 2565137 тис. грн..

Визначення типу ризику підприємства методом аналізу доцільності витрат.

Надлишок чи нестача власних обігових коштів для покриття вартості запасів визначається за формулою:

тис. грн., (4.3)

де - надлишок чи нестача власних обігових коштів для покриття вартості запасів, тис. грн.

ВОК - власні обігові кошти, тис. грн.

З - запаси, тис. грн.

тис. грн.

тис. грн.

тис. грн.

Надлишок чи нестача власних обігових коштів та довгострокових зобов'язань для покриття вартості запасів визначається за формулою:

тис. грн.., (4.4)

де - надлишок чи нестача власних обігових коштів та довгострокових зобов'язань для покриття вартості запасів

ДЗ - довгострокові зобов'язання, тис. грн.

-201595 тис. грн.

-74576 тис. грн.

- 806541 тис. грн.

Надлишок чи нестача загальної суми фінансування для покриття вартості запасів визначається за формулою:

(4.5)

де - надлишок чи нестача загальної суми фінансування для покриття вартості запасів

КБ - короткострокові кредити банків, тис. грн.

337092 тис. грн.

326957 тис. грн.

-514920 тис. грн.

Таблиця 4.2. Розрахункові показники для визначення типу фінансової стійкості підприємства, тис. грн.

№	Найменування показника	Дата
		1.01.2010	1.01.2011	1.01.2012
1	Запаси, тис. грн.	1585229	2243511	3444399
2	Власні обігові кошти, тис. грн.	1148229	1903039	2565137
3	Надлишок чи нестача власних обігових коштів для покриття вартості запасів ()	-437000	-340472,00	-879262,00
4	Надлишок чи нестача власних обігових коштів та довгострокових зобов'язань для покриття вартості запасів ()	-201595	-74576	-806541
5	Надлишок чи нестача загальної суми фінансування для покриття вартості запасів ()	337092	326957	-514920

Проаналізувавши таблицю 4.2 можна зробити висновок, що ПАТ "Мотор Січ" має недостачу власних обігових коштів. Недолік власних оборотних коштів виникає в тому випадку, якщо величина діючого нормативу перевищує суму власних і прирівняних до них засобів.

Таблиця 4.3. Визначення типу фінансової стійкості підприємства у 2008-2010 рр.

№	Найменування показника	Дата
		1.01.2010 р.	1.01.2011 р.	1.01.2012 р.
1		-437000	-340472,00	-879262,00
2		-201595	-74576	-806541
3		337092	326957	-514920
4		(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;0)
5	Характеристика фінансової сфери	Нестійке становище	Нестійке становище	Критичне становище
6	Тип ризику	Нестійкий ризик	Нестійкий ризик	Критичний ризик

Протягом 2009-2011років підприємство моє нестійке становище, яке виникла із-за нестачі власних обігових коштів. Недолік власних оборотних коштів є, як правило, результатом недоодержання запланованого прибутку чи неправомірного, нераціонального її використання, "проїдання" оборотних коштів (використання їх не за призначенням) і інших негативних факторів, що виникли в процесі комерційної діяльності організації. Нестача власних оборотних коштів покривається винятково за рахунок коштів самої організації, що таке допустила. Насамперед, на покриття нестачі направляється частина чистого прибутку, що залишається в розпорядженні організації. Хоча власні обігові кошти зросли з 2009р. по 2011р на 1416908 тис. грн.(55,23 %), цього все одно недостатньо для забезпечення власними коштами підприємство, тому що запаси збільшились на 2296170тис. грн.(66,66 %). Недостачу власних обігових коштів можна зменшити за допомогою довгострокових зобов'язань та кредитів банків, нарощування власного капіталу, оптимізацією необоротних активів.

5. КІЛЬКІСНИЙ АНАЛІЗ РІВНЯ РИЗИКУ НА ПАТ "МОТОР СІЧ"

З огляду на рівень ризику аналізуються дві групи показників:

1) Прибуткові (показники ефекту):

- валовий прибуток (збиток);

- операційний прибуток (збиток);

- прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування;

- чистий прибуток (збиток).

2) Рентабельності (показники ефективності):

- рентабельність продукції;

- рентабельність продажів;

- рентабельність власного капіталу;

- рентабельність підприємства.

Для кількісної оцінки ризиків господарювання використовується наступна система показників.

Математичне сподівання, пов'язане з невизначеною ситуацією, є середньозваженим усіх можливих результатів, де ймовірність кожного з них використовується як частота або питома вага відповідного значення. Сподіване значення вимірює результат, котрий середньому очікується. Імовірнісний зміст математичного сподівання конкретного параметра від проведення підприємницької діяльності полягає в тому, що воно приблизно дорівнює середньому арифметичному його можливих значень.

Дисперсія - середньозважене з квадратів відхилень дійсних результатів від середніх очікуваних. Характеризує розсіювання значення випадкового параметра від його середнього прогнозованого значення.

Середньоквадратичне відхилення показує максимально можливе коливання певного параметра від його середньої очікуваної величини та дає можливість оцінити ступінь ризику з погляду ймовірності його здійснення (чим більша величина даної числової характеристики, тим ризикованішим є господарське рішення).

Коефіцієнт варіації порівнює ризикованість напрямів діяльності і конкретних ситуацій за ознаками (втратами), вираженими у різних одиницях виміру. Коефіцієнт варіації може змінюватися в межах від 0 до 100 %. Чим менша величина, тим більш стабільною є прогнозована ситуація і, відповідно, менший ступінь ризику здійснення напряму діяльності чи певного заходу.

Kvar(X) = 0 - коливання відсутні,

Kvar(X) від 0-0,1 - незначні коливання,

Kvar(X) від 0,1-0,25 - середні коливання,

Kvar(X) від 0,25 і більше - суттєві коливання.

Додатна семіваріація характеризує дисперсію тих значень прибутку, які більші від середнього. Чим більше значення вона має, тим більшим є очікуваний від варіанту рішення прибуток. Від'ємна семіваріація характеризує дисперсію тих значень прибутку, які менші від середнього. Чим менше від'ємна семіваріація, тим менші очікувані втрати.

Додатне семіквадратичне відхилення абсолютного значення сподіваного прибутку; показує абсолютну відстань, на якій знаходиться значення прибутку, більше від середнього (математичного сподівання). Чим більше значення показника, тим більший ризик. Від'ємне семіквадратичне відхилення характеризує відхилення абсолютного значення очікуваних втрат (можливе збільшення втрат). Чим більше значення показника, тим менший ризик.

Таблиця 5.1. Показники прибутковості ПАТ "Мотор Січ" у 2007-2011 рр., тис. грн.

№	Найменування показника	Роки
		2007	2008	2009	2010	2011
1	Валовий прибуток (збиток)	765484	729868	1608176	2335243	2864600
2	Прибуток (збиток) від операційної діяльності	304056	258115	1107876	1588398	2086960
3	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	280965	12696	1009030	1533335	2056670
4	Чистий прибуток (збиток)	207126	2554	754646	1248028	1344161

З огляду на таблицю 5.1, ми бачимо, що у 2008р показники прибутковості знизились: чистий прибуток на 204572 тис грн., прибуток від звичайної діяльності до оподаткування на 268269 тис грн., прибуток від операційної діяльності на 45941 тис грн., валовий прибуток на 35616 тис грн.. Ці різкі зміни у 2008р. виникли через кризове становище Української економічної системи. На протязі 2009-2011 років прослідковується тенденція збільшення всіх показників. В 2011 році порівняно з 2009р показники зросли на: чистий прибуток на 1137035 тис грн., прибуток від звичайної діяльності до оподаткування на 1775705 тис грн., прибуток від операційної діяльності на 1782904 тис грн., валовий прибуток на 2099116 тис грн.. На графіках 5.1-5.4 зображені усі показники прибутковості та їх динаміка у 2007-2011роки.

Таблиця 5.2. Темпи зростання показників прибутковості підприємства у 2007-2011 рр., %

№	Найменування показника	Період
		2008/2007	2009/2008	2010/2009	2011/2010
1	Валовий прибуток	95,29	220,47	145,21	122,67
2	Прибуток від операційної діяльності	84,94	428,99	143,37	131,39
3	Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	4,98	7215,09	151,96	134,13
4	Чистий прибуток	1,86	19636,9	165,38	107,70

З огляду на таблицю 5.2, можна зробити наступні висновки: у 2008році всі показники зменшилися, це свідчить про кризове становище; у 2009 році всі показники почали стрімко зростати; у 2010 показники також зросли, але це зростання поступово уповільнюється, це помітно і у 2011 р.

На графіках 5.1-5.4 зображені усі показники прибутковості та їх динаміка у 2007-2011 роки.



Графік 5.1. Динаміка валового прибутку ПАТ "Мотор Січ" у 2007-2011 роки

Графік 5.2. Динаміка прибутку від операційної діяльності ПАТ "Мотор Січ" у 2007-2011 роки

Графік 5.3. Динаміка прибутку від звичайної діяльності до оподаткування ПАТ "Мотор Січ" у 2007-2011 роки

Графік 5.4. Динаміка чистого прибутку ПАТ "Мотор Січ" у 2007-2011 роки

Розрахунок показників, що характеризують ступінь ризику різних видів прибутку ПАТ "Мотор Січ" за формулами 5.1-5.4:

вп=(765484 +729868+1608176+2335243+2864600)*0,2=1602672,80.

вп=.

вн =845672,32.

.

Таблиця 5.3. Деякі аналітичні показники, що характеризують ступінь ризику різних видів прибутку ПАТ "Мотор Січ"

№	Найменування показника	Показники ризику
1	Валовий прибуток (збиток)	1660587,60	715161672627,44	845672,32	0,51
2	Прибуток (збиток) від операційної діяльності	1069108,60	509995629911,04	714139,78	0,67
3	Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування	978797,00	577613665486,00	760008,99	0,78
4	Чистий прибуток (збиток)	711560,80	289031071212,56	537616,10	0,76

З огляду на таблицю 5.3 коливання усіх показників дуже суттєві. Це свідчить про нестабільне становище підприємства. Показники 2008 року найбільше сприяли такій ситуації, але можна побачити тенденцію к стабілізації прибутків ПАТ "Мотор Січ".

Рентабельність продукції розраховується за формулою:

R_пр-ії = ВП/С х 100 %, (5.9)

де R_пр-ії - рентабельність продукції, %.

ВП - валовий прибуток, тис грн.

С - собівартість реалізації продукції, тис грн.

R_{пр-ії 2007р.} = 765484/984263*100= 77,77 %.

Рентабельність продаж розраховується за формулою:

R_пр = ОП/ЧДх 100 %, (5.10)

де R_пр - рентабельність продаж, %

ОП - прибуток від операційної діяльності, тис грн.

ЧД - чистий доход, тис грн.

R_{пр 2007} = 304056/1749747*100=17,38 %.

Рентабельність власного капіталу розраховується за формулою:

R_кап = П_зв/ВК_серх 100 %.

де R_кап - рентабельність власного капіталу, %.

П_зв - прибуток від звичайної діяльності до оподаткування, тис грн.

ВК_сер - середньорічна вартість власного капіталу, тис грн.

R_{кап 2007} = 280965/1592577,5*100=1,84 %.

Рентабельність виробництва розраховується за формулою:

R_вир = ЧП/А х 100 %.

де R_вир - рентабельність виробництва.

А - середньорічна балансова вартість активів підприємства.

R_{вир 2007р.} = 207126/5182954,5*100=3,99 %.

Всі данні з розрахунків рентабельності 2007-2011рр. вносимо в таблицю 5.4.

Таблиця 5.4. Показники рентабельності ПАТ "Мотор Січ" у 2007-2011 рр., %

№	Найменування показника	Роки
		2007	2008	2009	2010	2011
1	Рентабельність продукції	77,77	52,80	75,24	87,58	97,84
2	Рентабельність продажів	17,38	12,61	29,62	31,76	36,03
3	Рентабельність власного капіталу	17,64	0,78	46,40	48,22	46,25
4	Рентабельність підприємства	7,99	0,12	19,48	24,05	18,77

Рентабельність - один із головних вартісних показників ефективності виробництва, який характеризує рівень віддачі активів і ступінь використання капіталу у процесі виробництва.

Як видно з таблиці 5.4, всі показники рентабельності у 2008р зменшуються: рентабельність продукції на 24,97 %, рентабельність продажів на 4,77 %, рентабельність власного капіталу на 16,86 %, рентабельність підприємства на 7,87 %. Починаючи з 2009р всі показники рентабельності стрімко зростають, що свідчить про покращення стабільності ПАТ "Мотор Січ". Але вже у 2011р., ми бачимо уповільнення зростання, а показники рентабельності власного капіталу та рентабельності підприємства зменшились на 1,97 % та на 5,28 % відповідно.

Таблиця 5.5. Темпи зростання показників рентабельності підприємства у 2007-2011 рр., %

№	Найменування показника	Період
		2008/2007	2009/2008	2010/2009	2011/2010
1	Рентабельність продукції	67,89	142,50	116,40	111,72
2	Рентабельність продажів	72,59	234,81	107,21	113,45
3	Рентабельність власного капіталу	4,40	5978,66	103,92	95,91
4	Рентабельність підприємства	1,49	16383,28	123,48	78,02

Дивлячись на таблицю 5.4 та таблицю 5.5, коливання рентабельності продаж ПАТ "Мотор Січ", як і показники прибутковості дуже суттєві у 2008році. Це свідчить про нестабільне становище підприємства у 2008р. У 2009р. всі показники рентабельності почали стабілізуватися. 2010р. з усіх років показує найбільш стійку рентабельність. У 2011р.всі показники, окрім рентабельність продажів, зменшились.

прод =(77,77+52,8+75,24+87,58+97,84)*0,2=78,24.

прод=.

прод =15,02.

.

Таблиця 5.6. Деякі аналітичні показники, що характеризують ступінь ризику різних видів рентабельності підприємства

№	Найменування показника	Показники ризику
1	Рентабельність продукції	78,24	225,55	15,02	0,19
2	Рентабельність продажів	25,48	79,80	8,93	0,35
3	Рентабельність власного капіталу	31,86	370,93	19,26	0,60
4	Рентабельність підприємства	14,08	76,52	8,75	0,62

З огляду на таблицю 5.6 коливання рентабельність продажів, рентабельність власного капіталу, рентабельність підприємства дуже суттєві. Це свідчить про нестабільне становище підприємства. Рентабельність продукції показує рівень середніх коливань. Але ці коливання приводять до зростання рентабельності, тому говорити про високі ризики в даній сфері неможна. Показники 2008 року найбільше сприяли такій ситуації, але можна побачити тенденцію к стабілізації рентабельності ПАТ "Мотор Січ".