Методичні підходи до оцінки ризиків господарської діяльності

Таблиця 5.7. Деякі аналітичні показники, що характеризують ступінь ризику різних видів рентабельності підприємства

Найбільше позитивне відхилення дає рентабельність продукції, найбільше негативне відхилення у рентабельності власного капіталу. З усіх показників рентабельності найбільш збалансованим є рентабельність продукції.

Всі розраховані показники допоможуть при прогнозуванні та аналізу подальшої діяльності підприємства, але прогнозування лише на цих даних буде невірне, тому що треба враховувати зовнішні фактори. Так, наприклад до 2008 року ПАТ "Мотор Січ" було стабільним підприємством, яке приносило досить великі прибутки, але у 2008 р. відбувся економічний кризис в Україні і рівні прибутковості, рентабельності різко знизилися. Україна є досить молодою і нестабільною країною, насамперед це із-за нестабільної політики, недостатністю державного бюджету та іншими факторами, саме це майже унеможливлює прогнозування діяльності підприємств.

ВИСНОВКИ І ПРОПОЗИЦІЇ

У 2011 р. чистий дохід від реалізації продукції склав - 5792524 тис. грн., що на 2052171 тис грн. (35,42 %)більше ніж у 2009 році, та на 790721 тис. грн. (13,65 %) ніж у 2010 р. Інші операційні доходи 2010р. в порівнянні з 2009р. також зросли на 127,74 %, а в 2011р. ще зросли на 132,49 % порівняно з 2010 р.. Негативно впливає на утворення прибутку адміністративні витрати, котрі стрімко зростають на протязі 2010р. та 2011р.. В 2011р ці витрати, в порівнянні з 2009 р, зросли на 34,89 %. Операційний прибуток збільшився на 498562 тис. грн. у 2011,в порівняно з 2010 р.

Чисельність працюючих з 2009р. по 2011р. зросли на 4242 чол., а ФОП збільшився на 411396 тис. грн., що у відсотках склало 43,39 %.

Ми бачимо, що доходи 2011р. зросли на 1819361 тис. грн. (18,21 %), порівняно з 2010 р., та на 3768283 тис грн. (37,73 %) порівняно з 2009 р. Змінні витрати також зростають (так як об'єм випуску продукції також зростає на протязі цих років), але не так стрімко як доходи и це зростання з 2009р. по 2011 р. склало 29,64 %. Ріст постійних витрат з 2009р. по 2011р. склав 2140529,91 (37,41 %). Величина маржинального доходу повинна покривати постійні витрати та забезпечувати необхідне значення прибутку. Маржинальний доход ПАТ "Мотор Січ" перекриває постійні витрати на протязі 2009-2011 рр. - це ознака беззбитковості та прибутковості. Зростання коефіцієнту маржинального доходу - позитивний фактор.

На протязі 2009-2011р., доход зріс на 3768283 тис грн. (37,73) - позитивний фактор, але і беззбитковий доход також збільшився на 2565500,7 тис грн. (35,06 %) і це означає, що необхідно отримувати більше коштів від діяльності для досягнення точки беззбитковості. Зона безпеки зросла на 3,15 %, порівняно з беззбитковим доходом, збільшення цього показника незначне.

У 2008 р. показники прибутковості знизились: чистий прибуток на 204572 тис грн., прибуток від звичайної діяльності до оподаткування на 268269 тис грн., прибуток від операційної діяльності на 45941 тис грн., валовий прибуток на 35616 тис грн.. Ці різкі зміни у 2008р. виникли із-за кризового становища Української економічної системи. На протязі 2009-2011 років прослідковується тенденція збільшення всіх показників. В 2011 році порівняно з 2009р показники зросли на: чистий прибуток на 1137035 тис грн., прибуток від звичайної діяльності до оподаткування на 1775705 тис грн., прибуток від операційної діяльності на 1782904 тис грн., валовий прибуток на 2099116 тис грн..

Дивлячись на аналітичну фінансову інформацію у таблиці 4.1, ми бачимо що власний капітал підприємства зріс на 2562541 тис грн., це достатньо великі коливання за 3 роки. За останні роки тенденції змін обсягів активів підприємств відображають їх постійне зростання. На ріст обсягів активів можуть впливати як позитивні, так і негативні фактори. До першої групи належить зростання кількості підприємств в економіці України, що пов'язано з необхідністю залучення додаткових господарських засобів, перехід України до Національних положень (стандартів) бухгалтерського обліку і, як наслідок, до нових методів оцінки необоротних та оборотних активів, виділення у балансі підприємств у складі необоротних та оборотних активів нових статей, розвиток фінансового ринку та, в результаті, надання можливостей підприємствам здійснювати довгострокові та поточні фінансові інвестиції. До другої групи факторів можна віднести неадаптованість України до ринкових умов господарювання і, як наслідок, наявність необґрунтованих розмірів запасів через неефективне управління ними, інфляційний вплив на економіку країни, що призводить до необхідності переоцінки основних засобів та матеріальних оборотних активів, зниження платоспроможності вітчизняних підприємств, що супроводжується зростанням такої складової оборотних активів як дебіторська заборгованість.

На протязі 2009-2011 років підприємство моє нестійке становище, яке виникла із-за нестачі власних обігових коштів. Недолік власних оборотних коштів є, як правило, результатом недоодержання запланованого прибутку чи неправомірного, нераціонального її використання, "проїдання" оборотних коштів (використання їх не за призначенням) і інших негативних факторів, що виникли в процесі комерційної діяльності організації. Нестача власних оборотних коштів покривається винятково за рахунок коштів самої організації, що таке допустила. Насамперед, на покриття нестачі направляється частина чистого прибутку, що залишається в розпорядженні організації. Хоча власні обігові кошти зросли з 2009р. по 2011р на 1416908 тис. грн. (55,23 %), цього все одно недостатньо для забезпечення власними коштами підприємство, тому що запаси збільшились на 2296170тис. грн.(66,66 %). Недостачу власних обігових коштів можна зменшити за допомогою довгострокових зобов'язань та кредитів банків.

Коливання усіх показників прибутковості на протязі 2007-2011 рр. дуже суттєві. Це свідчить про нестабільне становище підприємства. Показники 2008 року найбільше сприяли такій ситуації, але можна побачити тенденцію к стабілізації прибутків ПАТ "Мотор Січ".

Коливання рентабельності продаж ПАТ "Мотор Січ" у 2007-2011рр., як і показники прибутковості дуже суттєві у 2008році. Це свідчить про нестабільне становище підприємства у 2008р. У 2009р. всі показники рентабельності почали стабілізуватися. 2010р. з усіх років показує найбільш стійку рентабельність. У 2011р.всі показники, окрім рентабельність продажів, зменшились. Рентабельність продукції показує рівень середніх коливань. Але ці коливання приводять до росту рентабельності, тому говорити про високі риски в даній сфері неможна. Показники 2008 року найбільше сприяли такій ситуації, але можна побачити тенденцію к стабілізації рентабельності ПАТ "Мотор Січ".

Найбільше позитивне відхилення дає рентабельність продукції, найбільше негативне відхилення у рентабельності власного капіталу. З усіх показників рентабельності найбільш сбалансованим є рентабельність продукції.

Недостачу власних обігових коштів можна зменшити за допомогою довгострокових зобов'язань та кредитів банків, нарощування власного капіталу, оптимізацією необоротних активів

Всі розраховані показники допоможуть при прогнозуванні та аналізу подальшої діяльності підприємства, але прогнозування лише на цих даних буде невірне, тому що треба враховувати зовнішні фактори.

СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ

1. Л.І. Донець. Економічні ризики та методи їх вимірювання. Навчальний посібник. - К.: Центр навчальної літератури, 2006 р.

2. Дугіна С.І. Навч. посібник. - К.: КНЕУ, 2005 р.

3. Гольцберг М.А. Международная торговля: финансовые операции, страховые и другие услуги (електронний вигляд).

4. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: Инфра-М, 1996 р.

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия (електронний вигляд).

Размещено на Allbest.ru