Инвестиционная деятельность предпринимателя
Инвестиционная деятельность предпринимателя: понятие, принципы, правовое регулирование. Технико-экономическое обоснование инновационной деятельности с помощью бизнес-планирования. Понятие, количественные и качественные показатели, риск в малом бизнесе.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 21.07.2012 |
| Размер файла | 180,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
оценка изменения объемов реализации продукции в перспективе;
обоснование затрат на маркетинг и рекламу;
план мероприятий по продвижению продукции на рынки, включая основные этапы ее реализации.
Для оценки конкурентоспособности продукции может быть проведен анализ сильных и слабых сторон, возможностей и угроз бизнесу (ССВУ). На основе анализа ССВУ следует указать несколько решающих факторов успеха. Ниже представлена описательная концепция анализа ССВУ (табл. 6).
Таблица 6. Анализ ССВУ
|
Критерий |
Возможность |
Угроза |
|
|
Сильные стороны |
Позволят ли данные сильные стороны получить прибыль благодаря данной возможности? |
Позволят ли данные сильные стороны избежать этой угрозы? |
|
|
Слабые стороны |
Препятствуют ли данные слабые стороны использованию этой возможности? |
Препятствуют ли данные слабые стороны избежанию этой угрозы? |
|
|
Сильные стороны |
(Примеры) |
Слабые стороны |
|
|
Система распределения |
|||
|
Собственная продукция компании |
|||
|
Собственная технология компании |
|||
|
Финансовые средства компании |
|||
|
Организация управления компанией |
|||
|
Имидж компании |
|||
|
Возможности |
(Примеры) |
Угрозы |
|
|
Общество |
|||
|
Интернационализация |
|||
|
Тенденции развития рынка |
|||
|
Конкуренция |
|||
|
Распределение |
|||
|
Потребители |
|||
|
Технология |
|||
|
Снабжение |
Пример.
1. Оценка потенциальных покупателей и потребителей продукции. N-ский маслодельно-сыродельный завод давно и успешно производит и реализует молочную продукцию. Реализация проекта призвана повысить уровень удовлетворения запросов и нужд покупателей за счет расширения ассортимента и повышения качества производимой продукции.
Для выявления нужд и группы покупателей, представляющих наибольший интерес для проекта, был проведен телефонный опрос 100 человек - жителей г. N-ска.
Опрашиваемым были заданы следующие вопросы:
Удовлетворены ли Вы ассортиментом поступающей в магазины молочной продукции?
Готовы ли платить большие деньги за более качественную и эстетически привлекательную продукцию?
Каков Ваш примерный уровень дохода на одного члена семьи?
Из всех опрошенных 89 % желают видеть на полках магазинов более широкий ассортимент товаров, при этом 70 % анкетируемых согласны покупать более эстетически привлекательные и качественные продукты в удобной упаковке, оплачивая при этом большую цену. Кроме того выяснилось, что основными покупателями молочной продукции являются:
жители г. N-ска с уровнем жизни не ниже среднего - в качестве постоянных клиентов;
население с достатком ниже среднего - как нерегулярные клиенты, привлеченные новыми видами продукции и ее качеством.
2. Оценка конкурентов и конкурентной борьбы. Основным конкурентом по производству кисломолочной продукции является Щитинский маслозавод, однако из-за высоких транспортных издержек и практически одинаковых затрат на производство продукция этого предприятия в магазины г. N-ска не поступает. Кроме того, в магазины г. N-ска поступает продукция Мостовского завода плавленых сыров. Данная продукция производится по другой технологии и представляет собой иного рода молочную продукцию.
В табл. 7 приводятся данные, позволяющие сравнить продукцию производителей-конкурентов по ассортименту и ценам.
Таблица 7. Розничные цены на кисломолочную продукцию (на 01.09.2005), руб/ед
|
Ассортимент |
N-ский маслосыродельный завод |
Мостовский завод плавленых сыров |
Щитинский маслосыродельный завод |
|
|
Сметана (450 г) |
960 |
- |
1000 |
|
|
Сыр плавленый (100 г) |
- |
350 |
- |
|
|
Сыр творожный (150 г) |
370 |
- |
390 |
3. Стратегия маркетинга. Для определения ассортимента продукции было принято во внимание следующее:
проектом предусмотрено использование компонентов как польского производства, так и отечественного. Торговое предприятие "Экспорт-Импорт Венатекс" гарантирует качество компонентов, необходимых для производства кисломолочной продукции;
существует возможность получения трудовых навыков и наличие профессионального опыта и квалификации (высшего образования у работников), что позволит не допускать сбоев в работе и ускорить время выхода на запланированный объем производства;
потребители находятся в поиске новой продукции и не удовлетворены существующим ассортиментом;
имеется возможность установления уровня розничных цен, доступных потребителям.
В результате проведенного анализа предлагается производить следующую продукцию (табл. 8).
Таблица 8. Ассортимент продукции в предлагаемом проекте
|
Продукция |
Состав продукта |
Масса, кг |
|
|
Сметана (жирность 20 %) |
Молоко (2,5 %), сливки, закваска |
0,45 |
|
|
Творожный сырок "Брестский" |
Творог нежирный, сметана (20 %), сахар, фруктовый наполнитель, стабилизатор |
0,15 |
Учитывая ассортимент производимой продукции, а также расхождение в ценах с конкурентами, можно констатировать следующее:
проектируемая технологическая линия позволит расширить ассортимент продукции не только в магазинах г. N-ска, но и магазинах других городов, получающих данную продукцию;
цены на продукцию, создаваемую технологической линией, не превышают цены на аналогичную продукцию других производителей;
реализации способствует налаженная система сбыта в розничных торговых точках.
Характеризуя розничную торговлю, следует отметить следующие недостатки конкурентов: высокие транспортные издержки, малые мощности близлежащих конкурентов, высокие расходы по импорту.
На основе проведенного анализа нужд потребителей и оценки конкурентов можно выделить основные факторы, делающие реальной обосновываемую в бизнес-плане бизнес-идею:
качество - продукция производится на сертифицированном оборудовании и соответствует всем стандартам Республики Беларусь, имеет высокие вкусовые качества;
ассортимент - производимая продукция расширяет ассортимент предлагаемой покупателям молочной продукции;
налаженная сеть реализации продукции - позволяет не допускать сбоев при доставке продукции до конечного потребителя.
Важным фактором в стратегии маркетинга является возможность реализации продукции во всех продовольственных магазина г. N-ска., в том числе в двух собственных, а также в магазинах других городов. Планируется реализация продукции на территории России. Потенциальным направлением стратегии являются возможности снижения химических добавок в творожных сырках и расширения ассортимента выпускаемой на данной линии продукции.
Учитывая то, что в настоящее время потребители достаточно чувствительны к ценам, целевыми группами потребителей станут семьи с достатком не ниже среднего (как постоянные покупатели) и семьи с уровнем жизни ниже среднего (как нерегулярные покупатели).
1.5.7 Производственный план
Производственный план разрабатывается на срок реализации проекта (горизонт расчета). Данный раздел должен состоять из следующих подразделов:
программа производства и реализации продукции;
производственные мощности (здания, сооружения, технологии, оборудование);
материально-техническое обеспечение;
стоимость (издержки) производства и сбыта продукции.
Содержание подраздела "Производственные мощности" зависит от того, является объектом инвестирования действующее предприятие или вновь создаваемое.
Если предприятие действующее, то приводится:
анализ соответствия существующих производственных мощностей объемам производственной программы;
обоснование потребности в дополнительных необходимых для выполнения производственной программы производственных мощностях на год и перспективу, способ их создания (строительство, покупка, аренда);
обоснование объема средств, необходимых для подготовки производства;
оценка обеспеченности имеющихся и создаваемых производственных площадей инженерными коммуникациями;
перечень и обоснование требуемого оборудования и технологий с учетом достигнутого научного и технического уровня, требований международных стандартов качества и надежности, а также требуемого объема производства и потребительских характеристик товара;
обоснование выбора поставщиков оборудования, основанное на сравнительных технических характеристиках оборудования ведущих производителей и условиях его поставки, условия послепродажного обслуживания, гарантий и цены;
информация о наличии контрактных и предконтрактных договоров на поставку оборудования и проведении (намерении проведения) тендера, об условиях и сроках поставки, монтажа и наладки оборудования;
экологическая оценка проекта - анализ воздействия будущего производства на окружающую среду, объемы отходов, предполагаемые места их удаления и переработки.
В случае нового строительства обосновывается выбор конкретного места реализации проекта с учетом географического положения, существующей социально-экономической и инженерно-коммуникационной инфраструктуры (наличие трудовых ресурсов, дороги, инженерные коммуникации, связь, энергоносители), наличия строительно-монтажных мощностей, жилья и т.п., а также приводятся возможные альтернативные варианты в пределах страны, региона, населенного пункта.
В подразделе "Материально-техническое обеспечение" излагаются перспективы обеспечения проекта требуемым сырьем, материалами, комплектующими изделиями, запасными частями и теплоэнергетическими ресурсами. В подразделе "Стоимость (издержки) производства и сбыта продукции" даются обоснования по каждой статье издержек производства (заработной плате, амортизации, общепроизводственным и общехозяйственным расходам), прогнозируются их изменения в перспективе.
Пример. 1. Программа производства и реализации продукции. Спрос на кисломолочную продукцию не подвержен сезонности, поэтому производство ее планируется осуществлять равными объемами в течение всего года. Объем производства продукции по годам представлен в табл. 9.
Таблица 9. Расчет объемов производства продукции, т
|
Продукция |
Объем производства |
||
|
2006 г. |
2007 г. |
||
|
Сметана |
1052 |
1 052 |
|
|
Сырок |
51 |
51 |
Реализация продукции планируется как оптом (основная часть), так и в розницу в фирменных магазинах завода.
2. Производственные мощности. При выборе оборудования для производства продукции учитывалось то, что оно должно быть куплено при оптимальном соотношении цены и качества, производственная площадь для его монтажа не должна превышать 54 м2. N-ский маслодельно-сыродельный завод имеет производственное помещение, оборудованное подачей пара, воздуха, воды, электроэнергии требуемых параметров в соответствии с технической документацией. Кроме того на территории завода имеются необходимые для продукции складские помещения площадью 296 м2.
С учетом вышеперечисленных условий было решено остановиться на предложении польского торгового предприятия "Экспорт-Импорт Венатекс". Технологическая линия предназначена для изготовления термизированного йогурта, сметаны, вкусовых сырков и вкусовых десертов, кремов вкусовых и сырковых. Представители торгового предприятия обязуются произвести шеф - монтаж, технологический пуск линии, а также обучение специалистов в области обслуживания, эксплуатации и консервации оборудования (стоимость данных мероприятий включена в контракт). Общая стоимость закупаемого оборудования представлена в табл. 10.
Таблица 10. Расчет потребности в инвестициях
|
Наименование приобретенного оборудования |
Стоимость, тыс. руб. |
|
|
Фасовочный автомат PAG - 31 |
175446 |
|
|
Термизатор FB 2/97 |
154770 |
|
|
Червячный насос |
16188 |
|
|
Уравнительный резервуар |
8346 |
|
|
Итого приобретено основных фондов |
354750 |
|
|
Транспортировка |
2439 |
|
|
Монтаж и пуско-наладка, обучение производственного персонала |
32811 |
|
|
Всего инвестиций |
390000 |
Ниже представлена краткая характеристика основного оборудования, необходимого для реализации проекта.
Термизатор FB-2/97 представляет собой установку для термической и механической обработки продовольственной продукции пастообразной или полужидкой консистенции. В основном применяется при изготовлении творожных сырков продленного срока годности, а также при изготовлении плавленых сырков, паст на основе творога, майонезов, кремов, соусов и т.п. Термизатор FB-2/97 выполняет следующие виды работ:
размельчение, смешивание и миксирование загрузки;
нагревание загрузки путем непосредственного впрыска водяного пара;
удаление загрузки после законченной обработки;
постоянное измерение температуры загрузки.
Таблица 11. Технические характеристики термизатора FB - 2/97
|
Полная вместимость |
0,60 м3 |
|
|
Активный объем |
0,045 м3 |
|
|
Высота /длина / ширина |
1450 х 600 х 500 |
|
|
Максимальное давление пара |
0,16 МПа |
|
|
Скорость вращения мешалки |
36 мин-1 |
|
|
Скорость вращения вала |
V1=1450 мин-1 , V2=2915 мин-1 |
|
|
Мощность главного привода |
6 кВт, 7,2 кВт |
Термизатор представляет свободностоящую установку, которая состоит из следующих блоков: основание, резервуар, крышка резервуара, миксирующий состав с приводом, мешалка с приводом, коробка управления.
Автомат для упаковки полужидких продуктов PAG-31 применяется для упаковки следующих продуктов: сливки, сметана, йогурт, сырки гомогенизированные, сырки топленые, твороги зернистые, майонез, мороженое, паштет, другие продукты подобной консистенции.
Таблица 12. Технические характеристики автомата для упаковки полужидких продуктов PAG-31
|
Производительность |
до 2,5 тыс. стаканчиков в час |
|
|
Установленная мощность |
600 Вт |
|
|
Давление воздуха |
от 0,5 до 0,6 МПа |
|
|
Потребление воздуха |
12 м3 в час |
|
|
Напряжение питания |
380 В |
|
|
Объемное дозирование |
от 0,1 до 0,5 дм3 |
|
|
Упаковка |
стаканчики диаметром 75 и 95 мм |
|
|
Вес |
400 кг |
|
|
Глубина |
1400 мм |
|
|
Ширина |
1260 мм |
|
|
Высота |
2200 мм |
В таблицах 13 и 14 представлены производственные мощности линии и объемы производства за период осуществления проекта.
Таблица 13. Производство продукции в год
|
Продукция |
Производительность в день, т |
Производство в год, дней |
Производство готовой продукции в год, т |
|
|
Сметана |
4 |
263 |
1 052 |
|
|
Творожный сырок "Брестский" |
0,5 |
102 |
51 |
|
|
Всего |
- |
365 |
- |
Таблица 14. Расчет объемов производства и реализации продукции
|
Продукция |
Производств. мощн. в год |
Объем производства в год, т |
Использ. производств. мощн., % |
Объем реализации, т |
Отношение реализованной продукции к произведенной, % |
|
|
2006 г. |
||||||
|
Сметана |
1 052 |
789 |
75 |
789 |
100 |
|
|
Сырок |
51 |
51 |
75 |
51 |
100 |
|
|
2007 г. |
||||||
|
Сметана |
1 052 |
1 052 |
100 |
1 052 |
100 |
|
|
Сырок |
51 |
51 |
100 |
51 |
100 |
3. Материально-техническое обеспечение. Поставщиками сырья для завода являются колхозы и совхозы как г. N-ска., так и близлежащих районов, а также местное население, у которого производится закупка молока. Количество закупаемого сырья позволяет максимально загрузить производственные мощности технологической линии.
Исходя из возможности, ассортимента и времени производства каждого вида продукции, разработан план выпуска продукции при работе в одну смену. Согласно проекту при 12-часовой рабочей смене оборудование будет использоваться в течение 74 % времени смены, в остальное время будут осуществляться подготовка оборудования к работе, мойка и чистка, ремонтные и профилактические работы.
Производственные мощности линии, трудовой потенциал завода, объемы поставок сырья и емкость рынка позволяют выйти на объемы производства, представленные в таб. 15.
Таблица 15. Рабочая нагрузка технологической линии в неделю
|
Продукция |
Время производства в неделю, дн. |
Общая выработка продукции, т |
Время использования линии в неделю, ч |
В том числе, время на мойку, очистку и подготовку, ч |
|
|
Сметана |
5 |
20 |
60 |
15,6 |
|
|
Творожный сырок "Брестский" |
2 |
1 |
24 |
6,2 |
|
|
Всего |
7 |
- |
84 |
21,8 |
4. Обслуживающий персонал. В соответствии с техническими и технологическими характеристиками линии для её обслуживания будут привлечены 6 работников, обученных работе на линии польскими специалистами. Штатное расписание персонала с распределением трудовых функций, представленное в табл. 16, учитывает требования к продолжительности рабочей смены, необходимости установления выходных дней для обслуживающего персонала. В соответствии с загрузкой линии, а также с учетом поступающих заявок на готовую продукцию целесообразно установить следующие часы работы линии: с 9 00 до 21 00 - во все дни недели.
Таблица 16. Штатное расписание персонала, обслуживающего технологическую линию
|
Должность |
Функции |
Количество человек |
|
|
Мастер кисломолочного цеха |
Выработка термизированных продуктов, фасовка, взвешивание |
2 |
|
|
Оператор упаковочной машины (РУМ) |
Наладка оборудования, проверка технического состояния, контроль технологических параметров |
2 |
|
|
Подсобный работник 3-го разряда |
Выполнение подсобных работ |
2 |
|
|
Всего… |
6 |
5. Стоимость (издержки) производства и сбыта продукции. С учетом рецептуры, определяются затраты на производство 1000 кг продукции (табл. 17).
Таблица 17. Расчет стоимости сырья и материалов на производство 1 т сырка творожного
|
Сырье и материалы |
Расход на ед. продукции, кг |
Цена за 1 кг, руб. |
Стоимость, тыс. руб. |
|
|
Творог нежирный весовой |
520 |
1500 |
780,0 |
|
|
Сметана 20 %-ная весовая |
250 |
1980 |
495,0 |
|
|
Сахар |
30 |
1100 |
33,0 |
|
|
Сыворотка |
70 |
0,6 |
0,04 |
|
|
Другие наполнители |
120 |
200,5 |
24,06 |
|
|
Итого |
1332,1 |
При производстве сметаны основным сырьевым компонентом является молоко, пересчитанное в 2,5 %-ную жирность, его стоимость в качестве сырья составит 1400 тыс. руб. на 1 т сметаны.
Для расчета производственных затрат необходим расчет величины амортизационных отчислений (табл. 18).
Таблица 18. Расчет амортизации по проекту, тыс. руб.
|
Балансовая стоимость |
Год ввода |
Стоимость |
Норма амортизации в год, % |
Амортизационные отчисления |
||
|
2006 г. |
20067г. |
|||||
|
Фасовочный автомат PAG - 31 |
2006 1 кв. |
192879,4 |
12,5 |
24109,9 |
24109,9 |
|
|
Термизатор FB 2/97 |
2006 1 кв. |
170148,9 |
12,5 |
21268,6 |
21268,6 |
|
|
Червячный насос |
2006 1 кв. |
17796,5 |
12,5 |
2224,6 |
2224,6 |
|
|
Уравнительный резервуар |
2006 1 кв. |
9175,3 |
12,5 |
1146,9 |
1146,9 |
|
|
Итого |
390000 |
48750,0 |
48750,0 |
|||
|
Остаточная стоимость |
341250,1 |
292500,1 |
Согласно штатному расписанию определяется фонд заработной платы по каждой категории работников. Полученные данные представлены в табл. 19.
Таблица 19. Расчет фонда заработной платы по проекту
|
Категории работников |
Колич. чел. |
Фонд зарплаты в месяц, тыс. руб. |
Фонд зарплаты в 2006 г., тыс. руб. |
Фонд зарплаты в 2007 г., тыс. руб. |
|
|
Оператор РУМ |
2 |
195 |
4680 |
4680 |
|
|
Мастер кисломолочного цеха |
2 |
220 |
5280 |
5280 |
|
|
Подсобный работник |
2 |
180 |
4320 |
4320 |
|
|
Итого… |
6 |
|
14280 |
14280 |
|
|
Фонд зарплаты с допл. 32 % |
|
18849,6 |
18849,6 |
Другие статьи затрат рассчитываются по нормативам на производство продукции данного вида.
Затраты, приведенные в табл. 14-16, были распределены по видам продукции с учетом загруженности линии для производства каждого ее вида (см. табл. 17-19). Результаты проведенных вычислений издержек представлены в расчете себестоимости продукции (табл. 20).
Таблица 20. Расчет себестоимости 1 тонны продукции, тыс. руб.
|
Статьи затрат |
Сметана (20 %) |
Сырок творожный "Брестский" |
|
|
1. Материальные затраты: |
|||
|
сырье |
1 400,0 |
1 332,1 |
|
|
топливо |
23,1 |
12,3 |
|
|
вспомогательные материалы |
41,2 |
101,5 |
|
|
транспорт |
35,6 |
18,0 |
|
|
прочие материальные затраты |
5,7 |
8,4 |
|
|
1.1. Итого по разделу 1 |
1 505,6 |
1 472,3 |
|
|
2. Нематериальные затраты: |
|
|
|
|
фонд заработной платы (ФЗП) |
12,8 |
105,6 |
|
|
отчисление в фонд соц. защиты (35 % от ФЗП) |
4,5 |
37,0 |
|
|
Единый платёж (4 % от ФЗП) |
0,5 |
4,2 |
|
|
амортизация |
33,1 |
273,1 |
|
|
общехозяйственные расходы |
60,1 |
76,2 |
|
|
земельный налог |
0,7 |
0,3 |
|
|
экологический налог |
0,9 |
0,5 |
|
|
прочие нематериальные затраты |
7,2 |
12,6 |
|
|
2.1. Итого по разделу 2 |
119,8 |
509,5 |
|
|
3. Итого по разделам 1 и 2 (п. 1.1. + п. 2.1) |
1 625,4 |
1 981,8 |
|
|
4. Прибыль (в % от п. 3) |
162,5 |
198,2 |
|
|
5. Итого (п. 3 + п. 4) |
1 787,9 |
2 180,0 |
|
|
6. Единый платеж из выручки (п. 5 х х 3 % / 100 -3 %) |
55,3 |
67,4 |
|
|
7. Итого (п.5 + п.6) |
1 843,2 |
2 247,4 |
|
|
8. Налог на добавленную стоимость (п. 7 х 18 % / 100 - 18 %)* |
404,6 |
493,3 |
|
|
9. Свободная отпускная цена (п. 7 + п. 8) |
2 247,8 |
2 740,7 |
|
|
Итого затрат… |
1 625,4 |
1 981,8 |
|
|
Из них постоянные затраты |
100,4 |
361,9 |
|
|
переменные затраты |
1 525,0 |
1 619,9 |
* размер процента налога на добавленную стоимость зависит от вида продукции.
В таб. 21 приведен расчет НДС к уплате, который рассчитывается как разница между полученным НДС из выручки и выплаченным НДС по сырью, топливу, вспомогательным материалам.
Таблица 21 Расчет НДС к уплате
|
|
Сумма |
НДС выплаченный |
Итого |
|||
|
Сметана |
Сырок |
Сметана |
Сырок |
|||
|
Сырье |
1400,50 |
1332,10 |
140,05 |
133,21 |
273,26 |
|
|
Топливо |
23,10 |
12,30 |
4,16 |
2,21 |
6,37 |
|
|
Вспомогательные материалы |
41,20 |
101,50 |
7,42 |
18,27 |
25,69 |
|
|
Итого |
151,62 |
153,69 |
||||
|
Объем производства за год |
1052,00 |
51,00 |
||||
|
НДС выплаченный, в месяц |
13292,37 |
653,20 |
13945,57 |
|||
|
НДС получаемый с выручкой, в месяц |
37566,67 |
|||||
|
НДС к уплате, ежемесячный |
23621,10 |
1.5.8 Организационный план
В данном разделе в соответствии с основными этапами реализации проекта дается комплексное обоснование организационных мер и мероприятий.
Центральное место отводится обоснованию организационно-штатной структуры предприятия и выбору рациональной системы управления производством, персоналом, снабжением, сбытом и предприятием в целом. При этом указываются возможности инициаторов проекта по подбору и подготовке персонала, способности команды менеджеров реализовать данный проект, определяется необходимая квалификация и численность специалистов, обосновывается введение многосменности в работе и т.д.
Пример. Персонал, обслуживающий новую технологическую линию, предполагается включить в состав участка по производству кисломолочной продукции с установлением подчинения руководству маслодельно-сыродельного завода в соответствии с трудовыми договорами и уставом предприятия.
1.5.9 План реализации проекта
Реализация проекта предполагает выполнение согласованных во времени мероприятий, начиная от принятия инвестиционного решения и подготовительных работ до промышленного производства и погашения задолженностей перед заемщиками. Рекомендуется его разрабатывать в виде календарного или сетевого графика, временной диаграммы.
В ходе проработки проекта рассматриваются альтернативные варианты графика реализации проекта и принимается для работы наилучший из них с учетом оптимального сочетания финансовых и временных критериев. При разработке данного графика указывается перечень работ и потребность в финансовых ресурсах для их осуществления.
Пример. Реализация и осуществление проекта будет проходить в соответствии с календарным планом, представленным в табл. 19.
В течение всего 4 квартала 2005 г. будет проводиться анализ рынка, поиск партнеров и установка оборудования, а производство продукции начнется с 1 квартала 2006 г..
Таблица 22. Календарный план реализации проекта.
|
Мероприятия |
4 кв. 2005г. |
1 кв. 2006 г. |
|||||||||||||
|
Номер недели |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
1 |
2 |
|
|
Анализ состояния рынка |
х |
||||||||||||||
|
Разработка бизнес-идеи |
х |
х |
х |
||||||||||||
|
Поиск партнеров |
х |
х |
х |
х |
|||||||||||
|
Разработка договора по поставке оборудования |
х |
х |
|||||||||||||
|
Подписание договора |
х |
||||||||||||||
|
Подготовка помещения для установки оборудования |
х |
х |
х |
||||||||||||
|
Закупка и установка оборудования |
х |
х |
|||||||||||||
|
Обучение персонала |
х |
||||||||||||||
|
Наладка оборудования, выпуск пробных партий продукции |
х |
||||||||||||||
|
Производство запланированного ассортимента в планируемом объеме |
х |
х |
1.5.10 Инвестиционный план
Инвестиционные издержки определяются как сумма основного капитала (капитальные затраты) и чистого оборотного капитала. При этом основной капитал представляет собой ресурсы, требуемые для сооружения и оснащения предприятия, а чистый оборотный капитал соответствует ресурсам, необходимым для полной или частичной его эксплуатации. В данном разделе приводится расчет потребности в инвестициях по каждому виду издержек.
При планировании инвестиционных издержек отдельно рассчитывается потребность в первоначальном оборотном капитале, учитываются изменения, которые могут возникнуть во время реализации проекта.
В случае, если проект требует дополнительной государственной поддержки, указываются требуемые ее размеры. При необходимости конвертируемой валюты для реализации проекта, приводится схема ее конвертации.
Осуществляется расчет погашения долговых обязательств по долгосрочным и краткосрочным кредитам, бюджетным ссудам.
Пример. 1. Финансирование проекта. Для реализации проекта необходимы денежные средства в размере 390000 тыс. руб., которые будут направлены на приобретение технологического оборудования и оплату различного рода услуг в соответствии с расчетами, приведенными в табл. 20.
Источником финансирования данного проекта является кредит банка, выдаваемый сроком на 24 месяц (2 года) по ставке 20 % годовых. Погашение кредита будет осуществляться равными взносами в конце каждого квартала.
Таблица 23. Расчет потребности в инвестициях и источниках финансирования
|
Наименование оборудования |
Стоимость, тыс. руб. |
|
|
Фасовочный автомат PAG - 31 |
175446 |
|
|
Термизатор FB 2/97 |
154770 |
|
|
Червячный насос |
16188 |
|
|
Уравнительный резервуар |
8346 |
|
|
Итого приобретено основных фондов |
354750 |
|
|
Транспортировка |
2439 |
|
|
Монтаж и пуско-наладочные работы, обучение персонала |
32811 |
|
|
Всего инвестиций |
390000 |
|
|
Из них кредитные ресурсы |
195000 |
|
|
собственные ресурсы |
195000 |
2. Погашение кредита. В таблицах 21-22 представлен порядок погашения кредита.
Таблица 24.
График погашения кредита, тыс.руб.
|
Месяцы |
Сумма кредита |
Оплата кредита |
||||
|
2006 г. |
2007 г. |
|||||
|
основного долга |
процентов |
основного долга |
процентов |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Январь |
8125,0 |
3 250,7 |
8125,0 |
1625,3 |
||
|
Февраль |
8125,0 |
3 115,2 |
8125,0 |
1489,9 |
||
|
Март |
8125,0 |
2 979,8 |
8125,0 |
1354,4 |
||
|
Апрель |
8125,0 |
2 844,3 |
8125,0 |
1219,0 |
||
|
Май |
8125,0 |
2 708,9 |
8125,0 |
1083,6 |
||
|
Июнь |
8125,0 |
2 573,4 |
8125,0 |
948,1 |
||
|
Июль |
8125,0 |
2 438,0 |
8125,0 |
812,7 |
||
|
Август |
8125,0 |
2 302,5 |
8125,0 |
677,2 |
||
|
Сентябрь |
8125,0 |
2 167,1 |
8125,0 |
541,8 |
||
|
Октябрь |
8125,0 |
2 031,7 |
8125,0 |
406,3 |
||
|
Ноябрь |
8125,0 |
1 896,2 |
8125,0 |
270,9 |
||
|
Декабрь |
195000 |
8125,0 |
1 760,8 |
8125,0 |
135,4 |
|
|
Итого… |
195000 |
97500,0 |
30 068,6 |
97500,0 |
10 564,6 |
|
|
Всего погашено кредита - 195000 |
Всего погашено процентов - 40633,2 |
Таблица 25. Расчет погашения долговых обязательств, тыс. руб.
|
Показатели |
Всего |
2006 г. |
2007 г. |
|
|
Сумма кредита |
195000 |
|||
|
Задолженность по кредиту на начало года |
195000 |
|||
|
Начислено процентов за кредит |
40633,2 |
|||
|
Выплата процентов |
30068,6 |
10564,6 |
||
|
Погашение основного долга |
97500 |
97500 |
||
|
Задолженность по кредиту на конец года |
97500 |
0 |
||
|
Итого стоимость обслуживания долга |
127568,6 |
108064,6 |
1.5.11 Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности
Для прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности производства (предприятия) выполняется расчет чистой прибыли от реализации продукции и потока денежных средств. В целом по предприятию составляется проектно-балансовая ведомость.
Ключевым моментом при принятии инвестиционных решений является оценка эффективности предполагаемых капиталовложений. Подробное описание методов оценки эффективности инвестиций приведено выше.
Пример. Исходя из объема производства и цен реализации продукции рассчитаем себестоимость произведенной продукции и выручку от ее реализации (табл. 26).
Таблица 26. Расчет себестоимости продукции и выручки от ее реализации
|
Продукция |
Объемпроизводства, т |
Себестоимость,млн. руб. |
Выручка,млн. руб. |
|
|
2006 г. |
||||
|
Сметана |
1052 |
1709,9 |
2364,7 |
|
|
Сырок |
51 |
101,1 |
139,8 |
|
|
Итого… |
1811,0 |
2504,5 |
||
|
2007 г. |
||||
|
Сметана |
1052 |
1709,9 |
2364,7 |
|
|
Сырок |
51 |
101,1 |
139,8 |
|
|
Итого… |
1811,0 |
2504,5 |
Проведем расчет прибылей и убытков за время использования кредита (табл. 27).
Таблица 27.
Отчет о прибылях и убытках, млн. руб.
|
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1. Выручка от реализации продукции |
2504,5 |
2504,5 |
|
|
2. НДС |
450,8 |
450,8 |
|
|
3. Единый платёж из выручки (3%) |
61,6 |
61,6 |
|
|
4. Переменные издержки |
1686,9 |
1686,9 |
|
|
5. Переменная прибыль (п.1 - п.2 - п.3 - п.4) |
305,2 |
305,2 |
|
|
6. Постоянные издержки |
124,1 |
124,1 |
|
|
7. Прибыль от реализации продукции (п.5 - п. 6) |
181,1 |
181,1 |
|
|
8. Налог на недвижимость (1 %) |
3,4 |
2,9 |
|
|
9. Прибыль, облагаемая налогом |
177,7 |
178,2 |
|
|
10. Налог на прибыль (24 %) |
42,6 |
42,8 |
|
|
11. Местные налоги и сборы (4%) |
5,4 |
5,4 |
|
|
12. Чистая прибыль, всего (п.9 - п.10 - п.11) |
129,7 |
130,0 |
|
|
Использование чистой прибыли |
|
|
|
|
13. Выплаты по кредиту |
97,5 |
97,5 |
|
|
14. Проценты за кредит |
30,1 |
10,6 |
|
|
15. Чистый доход (п.12 +амортизация) |
178,5 |
178,8 |
Таки образом, после расчета со всеми организациями и бюджетом у предприятия за первые два года реализации проекта остается 357,3 млн. руб. чистой прибыли.
Расчет коэффициентов покрытия задолженности, представленный в табл. 28, свидетельствует, что проект имеет высокий экономический потенциал для покрытия задолженности, т.е. риск не возврата кредита характеризуется как крайне низкий.
Таблица 28. Расчет погашения долговых обязательств, млн. руб.
|
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
|
|
1. Чистая прибыль после уплаты налогов |
129,7 |
130,0 |
|
|
2. Амортизация |
48,8 |
48,8 |
|
|
3. Итого (п. 1 + п. 2) |
178,5 |
178,8 |
|
|
4. Погашение основного долга |
97,5 |
97,5 |
|
|
5. Выплата процентов по кредиту |
30,1 |
10,6 |
|
|
6. Итого (п. 4 + п. 5) |
127,6 |
108,1 |
|
|
7. Коэффициент покрытия (п. 3 / п. 6) |
1,4 |
1,7 |
Таблицы 29 - 36 представляют информацию о потоке наличности за период использования кредита. Из данных приведенных таблиц следует, что объемы производства и цены реализации продукции позволяют покрывать расходы на производство и осуществлять погашение кредита и процентов по нему.
Таблица 29 Поток наличности 2006-2007 г., тыс. руб.
|
дек.06 |
2007 год, месяцы |
||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
|||
|
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|||||||||||||||
|
Выручка |
0 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
|
|
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
||
|
Кредит |
195000,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
||||
|
Собственные средства |
195000,0 |
||||||||||||||
|
Полный приток |
390000,0 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
|
|
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
0,0 |
||||||||||||||
|
Закупка оборудования |
390 000 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
||
|
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
||
|
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
||
|
Налоги из прибыли |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
51399,6 |
||
|
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
97500,0 |
||
|
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
3 250,7 |
3 115,2 |
2 979,8 |
2 844,3 |
2 708,9 |
2 573,4 |
2 438,0 |
2 302,5 |
2 167,1 |
2 031,7 |
1 896,2 |
1 760,8 |
30068,6 |
||
|
Полный отток |
390000,0 |
177321,4 |
177185,9 |
177050,5 |
176915,0 |
176779,6 |
176644,1 |
176508,7 |
176373,2 |
176237,8 |
176102,4 |
175966,9 |
175831,5 |
2118917,3 |
|
|
Излишек (дефицит) ден. средств |
0,0 |
31386,9 |
31522,4 |
31657,8 |
31793,3 |
31928,7 |
32064,2 |
32199,6 |
32335,1 |
32470,5 |
32605,9 |
32741,4 |
32876,8 |
385583,1 |
|
|
Накопительный остаток за год |
0,0 |
31386,9 |
62909,4 |
94567,2 |
126360,6 |
158289,3 |
190353,5 |
222553,2 |
254888,3 |
287358,9 |
319964,8 |
352706,2 |
385583,1 |
||
|
Накопительный остаток по проекту |
-390000 |
-358613,1 |
-327090,6 |
-295432,8 |
-263639,4 |
-231710,7 |
-199646,5 |
-167446,8 |
-135111,7 |
-102641,1 |
-70035,2 |
-37293,8 |
-4416,9 |
||
|
Сумма для дисконтирования 385583,1 |
Таблица 30
Поток наличности 2008 г., тыс. руб.
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
|
|
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
|
|
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
|
|
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
|
|
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
|
|
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
|
|
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
|
|
Налоги из прибыли |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
51099,6 |
|
|
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
97500,0 |
|
|
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
1625,3 |
1489,9 |
1354,4 |
1219,0 |
1083,6 |
948,1 |
812,7 |
677,2 |
541,8 |
406,3 |
270,9 |
135,4 |
10564,6 |
|
|
Полный отток денежных средств |
175671,0 |
175535,6 |
175400,1 |
175264,7 |
175129,3 |
174993,8 |
174858,4 |
174722,9 |
174587,5 |
174452,0 |
174316,6 |
174181,1 |
2099113,3 |
|
|
Излишек (дефицит) денежных средств |
33037,3 |
33172,7 |
33308,2 |
33443,6 |
33579,0 |
33714,5 |
33849,9 |
33985,4 |
34120,8 |
34256,3 |
34391,7 |
34527,2 |
405387,1 |
|
|
Накопительный остаток за год |
33037,3 |
66210,1 |
99518,3 |
132962,0 |
166541,0 |
200255,5 |
234105,5 |
268090,9 |
302211,8 |
336468,1 |
370859,8 |
405387,1 |
||
|
Накопительный остаток по проекту |
28620,4 |
61793,2 |
95101,4 |
128545,0 |
162124,1 |
195838,6 |
229688,6 |
263674,0 |
297794,8 |
332051,2 |
366442,9 |
400970,2 |
||
|
Сумма для дисконтирования 405387,1 |
Таблица 31 Поток наличности 2009 г., тыс. руб.
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
|
|
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
|
|
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
|
|
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
|
|
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
|
|
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
|
|
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
|
|
Налоги из прибыли |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
50700,0 |
|
|
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный отток денежных средств |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
1990649,1 |
|
|
Излишек (дефицит) денежных средств |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
513851,3 |
|
|
Накопительный остаток за год |
42820,9 |
85641,9 |
128462,8 |
171283,8 |
214104,7 |
256925,6 |
299746,6 |
342567,5 |
385388,5 |
428209,4 |
471030,3 |
513851,3 |
||
|
Накопительный остаток по проекту |
443791,1 |
486612,0 |
529433,0 |
572253,9 |
615074,9 |
657895,8 |
700716,8 |
743537,7 |
786358,6 |
829179,6 |
872000,5 |
914821,5 |
||
|
Сумма для дисконтирования 513851,3 |
Таблица 32 Поток наличности 2010 г., тыс. руб.
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
|
|
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
|
|
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
|
|
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
|
|
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
|
|
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
|
|
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
|
|
Налоги из прибыли |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
50400,0 |
|
|
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный отток денежных средств |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
1990349,1 |
|
|
Излишек (дефицит) денежных средств |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
514151,3 |
|
|
Накопительный остаток за год |
42845,9 |
85691,9 |
128537,8 |
171383,8 |
214229,7 |
257075,6 |
299921,6 |
342767,5 |
385613,5 |
428459,4 |
471305,3 |
514151,3 |
||
|
Накопительный остаток по проекту |
957667,4 |
1000513,3 |
1043359,3 |
1086205,2 |
1129051,2 |
1171897,1 |
1214743,0 |
1257589,0 |
1300434,9 |
1343280,9 |
1386126,8 |
1428972,7 |
||
|
Сумма для дисконтирования 514151,3 |
Таблица 33 Поток наличности 2011 г., тыс. руб.
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
|
|
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
|
|
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
|
|
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
|
|
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
|
|
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
|
|
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
|
|
Налоги из прибыли |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
50100,0 |
|
|
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный отток денежных средств |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
1990049,1 |
|
|
Излишек (дефицит) денежных средств |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
514451,3 |
|
|
Накопительный остаток за год |
42870,9 |
85741,9 |
128612,8 |
171483,8 |
214354,7 |
257225,6 |
300096,6 |
342967,5 |
385838,5 |
428709,4 |
471580,3 |
514451,3 |
||
|
Накопительный остаток по проекту |
1471843,7 |
1514714,6 |
1557585,6 |
1600456,5 |
1643327,4 |
1686198,4 |
1729069,3 |
1771940,3 |
1814811,2 |
1857682,1 |
1900553,1 |
1943424,0 |
||
|
Сумма для дисконтирования 514451,3 |
Таблица 34 Поток наличности 2012 г., тыс. руб.
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
|
|
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
|
|
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
|
|
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
|
|
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
|
|
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
|
|
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
|
|
Налоги из прибыли |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
49700,4 |
|
|
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный отток денежных средств |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
1989649,5 |
|
|
Излишек (дефицит) денежных средств |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
514850,9 |
|
|
Накопительный остаток за год |
42904,2 |
85808,5 |
128712,7 |
171617,0 |
214521,2 |
257425,4 |
300329,7 |
343233,9 |
386138,2 |
429042,4 |
471946,6 |
514850,9 |
||
|
Накопительный остаток по проекту |
1986328,3 |
2029232,5 |
2072136,7 |
2115041,0 |
2157945,2 |
2200849,5 |
2243753,7 |
2286657,9 |
2329562,2 |
2372466,4 |
2415370,7 |
2458274,9 |
||
|
Сумма для дисконтирования 514850,9 |
Таблица 35
Поток наличности 2013 г., тыс. руб.
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
|
|
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
|
|
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
|
|
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
|
|
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
|
|
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
|
|
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
|
|
Налоги из прибыли |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
49299,6 |
|
|
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный отток денежных средств |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
1989248,7 |
|
|
Излишек (дефицит) денежных средств |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
515251,7 |
|
|
Накопительный остаток за год |
42937,6 |
85875,3 |
128812,9 |
171750,6 |
214688,2 |
257625,8 |
300563,5 |
343501,1 |
386438,8 |
429376,4 |
472314,0 |
515251,7 |
||
|
Накопительный остаток по проекту |
2501212,5 |
2544150,2 |
2587087,8 |
2630025,5 |
2672963,1 |
2715900,7 |
2758838,4 |
2801776,0 |
2844713,7 |
2887651,3 |
2930588,9 |
2973526,6 |
||
|
Сумма для дисконтирования 515251,7 |
Таблица 36 Поток наличности 2014 г., тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
||
|
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
|
|
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
|
|
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
|
|
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
||||||||||||||
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
|
|
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
|
|
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
|
|
Налоги из прибыли |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
48999,6 |
|
|
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Полный отток денежных средств |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
1988948,7 |
|
|
Излишек (дефицит) денежных средств |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
515551,7 |
|
|
Накопительный остаток за год |
42962,6 |
85925,3 |
128887,9 |
171850,6 |
214813,2 |
257775,8 |
300738,5 |
343701,1 |
386663,8 |
429626,4 |
472589,0 |
515551,7 |
||
|
Накопительный остаток по проекту |
3016489,2 |
3059451,9 |
3102414,5 |
3145377,1 |
3188339,8 |
3231302,4 |
3274265,1 |
3317227,7 |
3360190,4 |
3403153,0 |
3446115,6 |
3489078,3 |
||
|
Сумма для дисконтирования 515551,7 |
Проведем дисконтирование чистой прибыли от реализации проекта и проведем анализ полученной информации. Найдем чистую приведенную стоимость (NPV) проекта по следующей формуле:
NPV = - 390 + 385,6 х (1/(1 + 0,2)1) + 405,4 х (1/(1 + 0,2)2) +
+ 513,9х (1/(1 + 0,2)3) + 514,2 х (1/(1 + 0,2)4) + 514,5х (1/(1 + 0,2)5) +
+ 514,9 х (1/(1 + 0,2)6) + 515,3 х (1/(1 + 0,2)7) + 515,6 х (1/(1 + 0,2)8) = =1401,0 (8)
Индекс рентабельности равен 4,6
Проект может быть принят к реализации, так как его чистая приведенная стоимость является положительной, а индекс рентабельности больше единицы.
1.5.12 Анализ безубыточности
Размер прибылей и убытков в значительной степени зависит от уровня продаж, который обычно является величиной, трудно прогнозируемой с определенной точностью. Для того чтобы знать, какой потребуется уровень продаж для достижения прибыльности предприятия, необходимо провести анализ безубыточности.
Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.
Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние.
Безубыточный объем продаж и зона безопасности предприятия являются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельности предприятий, определять и анализировать которые должны уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.
Расчет данных показателей основывается на взаимодействии: затраты - объем продаж - прибыль. Для определения их уровня можно использовать графический и аналитический способы. Например, производственная мощность предприятия рассчитана на выпуск 1000 изделий, которые продаются по цене 20 тыс. руб. (рис. 1).
Все, что производится - сбывается, незавершенного производства и остатков готовой продукции на складах нет. Следовательно, объем производства продукции равен объему продаж (выручке), т.е. 20 млн. руб. Постоянные затраты (амортизация, накладные расходы и др.) составляют 4 млн. руб. Переменные расходы на единицу продукции - 12 тыс. руб., а на весь запланированный выпуск продукции - 12 млн. руб. При таких условиях прибыль от реализации продукции составит 4 млн. руб. (20 - 4 - 12).
По горизонтали показывается объем реализации продукции в процентах от производственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали - себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют выручку от реализации.
Рис. 1. Зависимость между прибылью, объемом реализации продукции и ее себестоимостью.
По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет. Можно определить также точку, в которой затраты будут равны выручке от реализации продукции. Она получила название точки безубыточного объема реализации продукции, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убыточным.
В нашем примере точка расположена на уровне 50 %, возможного объема реализации продукции. Если пакеты заказов на изделия предприятия больше 50 % от его производственной мощности, то будет прибыль. При пакете заказов 75 % от возможного объема производства прибыль составит половину максимальной суммы, т.е. 2 млн. руб.
Если же пакет заказов будет менее 50 % от фактической производственной мощности, то предприятие будет убыточным и обанкротится. Следовательно, предварительно должен быть решен вопрос о целесообразности организации выпуска продукции в таком объеме.
Анализ безубыточности обычно проводится на срок, равный одному месяцу, хотя период анализа может быть изменен исходя из условий конкретного проекта. Исходя из результатов анализа, необходимо представить выводы о соотношении запланированного объема производства уровню безубыточности.
Данный подход используется в случае производства одного вида продукции. Анализ безубыточности при производстве нескольких видов продукции приведен ниже.
Пример. Для оценки экономического риска проекта был проведен анализ безубыточности (табл. 37).
Результаты анализа безубыточности свидетельствуют, что месячный товарооборот превышает уровень безубыточного оборота на 69,9 %. Это позволит иметь запас финансовой устойчивости при, например, неожиданном повышении цен на сырье.
Таблица 37 Анализ безубыточности (месячный)
|
Показатели |
Сумма, млн. руб. |
|
|
1. Месячная выручка |
171,1 |
|
|
2. Переменные затраты |
140,6 |
|
|
3. Валовая прибыль (в месяц) |
30,5 |
|
|
4. Доля валовой прибыли в объеме продаж (п. 3 / п. 1) |
0,2 |
|
|
5. Постоянные затраты |
10,3 |
|
|
6. Безубыточность месячного оборота (п. 5 / п. 4) |
51,5 |
|
|
7. Запас финансовой прочности (п. 1 - п. 6) |
119,6 |
|
|
8. Диапазон безопасности ((п. 1 - п. 6) / п. 1 * 100),% |
69,9 |
1.5.13 Факторы риска
В данном разделе выявляют основные риски, которые присущи проекту. Невозможно перечислить все существующие виды рисков, поскольку они связаны с типом продукции, рынком и т.д.
По сфере возникновения выделяют:
Внешние риски, в том числе:
Политические, из них:
· риск национализации и экспроприации
· риск трансферта (ограничения на конвертирование)
· риск разрыва контракта из-за действий правительства страны партнера
· риск военных действий и/или гражданских беспорядков
социально-экономические (демография, инфляция и др.) экологические (погодно-климатические условия, производство как источник опасности) научно-технические (новые технологии конкурентов, промышленный шпионаж) транспортные коммерческие, из них:
· имущественные (потери имущества: хищения, стихийные бедствия и др.)
· производственные (убытки от остановки производства)
· ответственности (нанесение вреда третьим лицам)
· финансовые внутренние риски, в том числе:
в основном производстве (нарушения технологической дисциплины)
в сфере обслуживания основного производства (аварии на складах, информационных системах, недостаточная патентная защита)
в сфере воспроизводства (инвестиционная активность, набор и повышение квалификации персонала)
в сфере обращения (банкротство контрагентов, нарушение обязательств по поставке сырья)
в сфере управления, из них:
· стратегические (неадекватность целей, ошибочный прогноз внешней среды, неверная оценка потенциала предприятия)
· тактические (искажение информации при переходе от стратегического планирования к тактическому, некачественное управление)
· оперативные (проявляются при реализации тактических решений)
Для количественной оценки риска используются следующие методы:
· экспертный
· статистический
· аналитический
Для управления риском используются следующие методы:
уклонение
принятие риска
передача (трансферт), в т.ч.
· передача путем договора поручительства
· передача риска поставщикам сырья и материалов
· передача риска путем заключения биржевых сделок
страхование
объединение риска
диверсификация, в т.ч.
· диверсификация предпринимательской деятельности
· диверсификация портфеля ценных бумаг
· диверсификация программы реального инвестирования
· диверсификация кредитного портфеля
· диверсификация поставщиков сырья и комплектующих
· диверсификация валютной корзины
упреждающие методы, в т.ч.
· стратегическое планирование
· компенсация потерь за счет штрафных санкций
· сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контракте
· совершенствование управления оборотными средствами
· сбор и анализ дополнительной информации о рынке
· прогнозирование изменений внешней среды и конъюнктуры
Для обоснования решений в условиях неопределенного риска применяют следующие правила принятия решений.
по принципу минимакса
по принципу максимакса
по Гурвицу
по Лапласу
Подобные документы
Теоретические аспекты бизнес-планирования, его сущность и виды. Анализ деятельности индивидуального предпринимателя. Проект бизнес-плана салона-парикмахерской "Богиня". Определение его эффективности, оценка рисков и социальной значимости проекта.
дипломная работа [550,5 K], добавлен 01.11.2015Инвестиционная деятельность в процессе бизнес-планирования. Анализ производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Бизнес-планирование на ЗАО "Вентиляционный завод Лиссант". Сущность инвестиционного процесса. Оценка эффективности бизнес-проекта.
дипломная работа [301,9 K], добавлен 01.04.2011Понятие и назначение инновационной деятельности. Характеристика и основные цели деятельности бизнес-инкубаторов, их нормативно-правовое обоснование и место в современном предпринимательстве. Матричные организационные структуры инновационных организаций.
тест [10,8 K], добавлен 11.06.2010Понятие, сущность предпринимательской деятельности. Функции и принципы предпринимательства. Предпринимательская идея и ее воплощение. Основные черты предпринимателя, личные качества. Субъекты предпринимательской деятельности. Культура предпринимательства.
шпаргалка [66,9 K], добавлен 06.03.2009Рыночные отношения в Украине как формы социально-экономической жизни общества. Понятие личности в бизнесе. Психологические качества успевающего предпринимателя. Организация и типы организационных структур. Понятие о рекламе и рекламной деятельности.
реферат [25,1 K], добавлен 25.12.2009Сущность инновационного менеджмента. Малый инновационный бизнес: черты, экономические преимущества и недостатки. Оценка эффективности инновационных проектов в малом бизнесе. Инновации в малом гостиничном бизнесе на примере МУП Гостиницы "Ангара".
курсовая работа [463,9 K], добавлен 26.05.2012Экономическое и оперативно-производственное планирование. Финансовая деятельность предприятия. Инновационная деятельность. Мотивация труда. Снабженческо-сбытовая деятельность. Маркетинговая деятельность. Инвестиционная деятельность, управление персоналом.
отчет по практике [73,8 K], добавлен 05.01.2009Понятие "корпоративного обучения". Цели, целевые группы и эффективность корпоративного обучения. Особенности корпоративного обучения в российском малом бизнесе. Источники проблем развития обучения в малом бизнесе. Виды и методы корпоративного обучения.
курсовая работа [626,8 K], добавлен 27.02.2015Понятие риска и его отличия от неопределенности в деятельности предприятия, объективное и субъективное понимание. Психологические проблемы поведения экономической личности. Принципы успешного действия предпринимателя. Системный характер риск-менеджмента.
шпаргалка [99,0 K], добавлен 25.06.2012Предпринимательская деятельность как инициативная самостоятельная деятельность граждан, направленная на получение прибыли. Индивидуальное предпринимательство: сущность, особенности, значение. Понятие налоговой отчетности. Ответственность предпринимателя.
контрольная работа [42,3 K], добавлен 10.04.2011
