Основы управления рисками
Риск: событие, последствие. Задачи риск-менеджмента, особенности его применения. Условия риска как объективные условия деятельности и развития организации. Этапы эволюции теории управления рисками. Рискообразующие факторы: характеристика и классификация.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | шпаргалка |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 22.01.2012 |
| Размер файла | 48,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- 1. Риск: сущность риска, событие риска, последствия риска
- 2. Основные задачи риск-менеджмента. Применение риск менеджмента
- 3. Условия риска как объективные условия деятельности и развития организации
- 4. Основные этапы эволюции теории управления рисками
- 5. Определение риска с позиции теории рационального поведения человека
- 6. Концепция конфликта целей в организации
- 7. Неопределенность и ситуация риска
- 8. Классификация и виды неопределенностей
- 9. Системный подход к управлению рисками
- 10. Рискообразующие факторы: характеристика и классификация
- 11. Рискообразующие факторы и комплексный подход к исследованию рисков
- 12. Интегральные рискообразующие факторы
- 13. Постановка риск-менеджмента в компании
- 14. Функции риск-менеджмента
- 15. Организация риск-менеджмента
- 16. Основные правила риск менеджмента
- 17. Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента
- 18. Концепция приемлемого риска
- 19. Классификации рисков в управлении: признаки классификации, принципы использования
- 20. Коммерческие риски
- 21. Финансовые риски
- 22. Предпринимательские риски
- 23. Снижение предпринимательских рисков
- 24. Валютные риски
- 25. Кредитные риски
- 26. Экономические риски
- 27. Операционные риски
- 28. Трансляционные риски
- 29. Инвестиционные риски
- 30. Основные понятия и принципы оценки эффективности инвестиций
- 31. Рациональный выбор инвестиционного портфеля
- 32. Банковские риски
- 33. Процентный риск
- 34. Политические риски
- 35. Технические риски
- 36. Отраслевые риски
- 37. Аудиторский риск
- 38. Инновационные риски
- 39. Ценовой риск
- 40. Производственные риски. Риски неисполнения хозяйственных договоров
- 41. Производственные риски. Риски изменения рыночной конъюнктуры и усиления конкуренции
- 42. Производственные риски. Риски возникновения непредвиденных расходов и снижения доходов
- 43. Оценка комплексного риска дефекта (метод FМЕА)
- 44. Этапы идентификации и анализа рисков
- 45. Качественный анализ рисков
- 46. Количественный анализ рисков
- 47. Вероятностный анализ рисков
- 48. Экспертный анализ рисков
- 49. Визуализация рисков
- 50. Пороговые значения риска. Рисковый капитал
- 51. Определение степени риска
- 52. Концепция рисковой стоимости (value at risk - var)
- 53. Точность оценок при измерении рисков
- 54. Процесс управления рисками на предприятии
- 55. Классификация решений управления рисками
- 56. Типовые алгоритмы риск-решений
- 57. Управление рисками по типам рисков
- 58. Методы уклонения от риска
- 59. Методы локализации и диссипации риска
- 60. Методы компенсации риска
- 61. Методы диверсификации риска
- 62. Методы финансирования рисков
- 63. Хеджирование рисков
- 64. Форвардные и фьючерсные контракты
- 65. Опционы
- 66. Страхование рисков. Страхуемые и нестрахуемые риски
1. Риск: сущность риска, событие риска, последствия риска
Риск - все внутренние и внешние предпосылки, которые могут негативно повлиять на достижение стратегической цели, в течении точно определенного отрезка времени. Современная экономическая наука представляет риск как вероятное событие, в результате которого могут произойти только нейтральные или отрицательные последствия. Если события предполагает как положительные так и отрицательные последствия, то в отдельных изданиях оно именуется спекулятивным риском. Эти события имеют дуальную природу и могут быть разделены на шанс (получение прибыли, выгоды) и риск (событие приносит ущерб, убытки).
Дуальные события могут быть сопутствующими (реализация шанса может повлечь за собой риск или наоборот), взаимоисключающими или независимые. Именно поэтому следует признать все риски чистыми, а дуальные события будут определяться как спекулятивные. Последствия рисков - упущенная выгода; убыток; отсутствие результата; недополучение дохода или прибыли; событие, которое может привести к убыткам или недополучению доходов в будущем.
2. Основные задачи риск-менеджмента. Применение риск менеджмента
Цель риск менеджмента - повышение конкурентноспособности хозяйствующих субъектов с помощью защиты от реализации чистых рисков. Применение риск - менеджмента включает 3 основные позиции:
выявление последствий деятельности экономических субъектов в ситуации риска.2. умение реагировать на возможные последствия этой деятельности;
управление риск менеджмент
3. разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты предпринимательских действий.
3. Условия риска как объективные условия деятельности и развития организации
В условиях развивающегося рынка российские предприятия пытаются найти и придерживаться тех правил финансово-хозяйственного поведения, которые обеспечивали бы им выживание, преимущество перед конкурентами, а, если повезет, то и уверенное процветание в ближайшем и долгосрочном будущем. В такой ситуации понятие "риск" становится не просто теоретической предпосылкой возможного, но и реальной экономической категорией, фактором, напрямую влияющим на эффективность управления: деятельностью предприятия.
Риски стимулируют на поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед организацией.
4. Основные этапы эволюции теории управления рисками
В 1738 г. швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил теорию вероятности методом полезности или привлекательности того или иного исхода событий. Идея Бернулли состояла в том, что в процессе принятия решения люди больше внимания размерам последствий нежели их вероятностей.
В конце 19 века английский исследователь Гальшон предложил считать регрессию или возврат к среднему значению универсальной статистической закономерностью. Суть регрессии трактовалось им как возврат явлений к норме с течением времени.
В 1952 г. аспирант чикагского университета Гари Марковиц математически обосновал стратегию диверсификации инвестиционного порфеля, в частности он показал как путем продуманного распределения вложений минимизировать отклонения доходности от ожидаемого показателя.
5. Определение риска с позиции теории рационального поведения человека
Многие ученые в 40 годах 19 века стремились найти основополагающие критерии рационального поведения субъекта на рынке с целью достижения благоприятных результатов. Различали 2 основных теории игр:
1." с нулевой суммы" - предполагает такой выигрыш, который слагается исключительно из процента других игроков, причем выгода одних непременно должна складываться из потерь других;.2." Игра с плюсовой суммой" - когда индивидуальные игроки ведут борьбу за выигрыш слагаемый слагаемый из ставок играющих. Иногда этот выигрыш образуется за счет выходящего совершенно пассивного и часто служащего объекта эксплуатации. И в первом и во втором случае игра неминуемо сопряжена с риском. Если все игроки в равной степени умелы, то решающим фактором становится случайность, но так бывает редко. Почти всегда важную роль играет хитрость. с помощью которой делаются попытки раскрыть замысел противника и завуалировать свои намерения. Затем занять выгодные позиции, которые вынудили противников действовать в ущерб самим себе. Большой вклад в разработку в разработку моделей. Особенно в определении "формулы равновесия внес Нэш. Ему удалось математически точно вывести правило действия участников, добивающихся выигрыша в соответствии с принятой стратегией. Каждый играющий стремиться уменьшить степень риска путем применения наиболее выигрышной стратегии. Позже Нэш сформулировал стратегию, которая носит его имя. Стратегия является основным понятием теории игр.
6. Концепция конфликта целей в организации
Цель - желаемое состояние системы управления, которую организация старается достичь в будущем за счет использования потенциалов. Цель формируется из миссии. Требования, предъявляемые к целям:
Объективность, конкретность, измеримость, достижимость, Конфликт целей может возникать при невыполнении перечисленных требований. Организация должна иметь четкие изменения, стратегические, финансовые и операционные цели, которые могут быть использованы в процессе управления, как критерии оценки эффективности менеджмента.
7. Неопределенность и ситуация риска
Существование риска непосредственно связано с наличием неопределенности. Неопределенность относительно будущего неотъемлемая черта и только те индивидуумы, которые с ней имеют дело постоянно в своих экономических ожиданиях и являются предпринимателями. Кантильон считал, что функция предпринимательства - действовать в неопределенности, находить в ней источник удовлетворения своих материальных потребностей. Эта функция легла в основу его концепции рыночной системы. Мотивом личной ответственности за принятое решение в условиях неопределенности отличается исследование шена. В качестве важнейшей функции он выделяет переплетение неопределенности и приятия решений
8. Классификация и виды неопределенностей
Неопределенность пронизывает любую человеческую деятельность.
Принято различать три вида неопределенности.
Неинформированность. Незнание всего того, что может повлиять на деятельность организации.
Случайность. В любом прогнозируемом событии могут быть отклонения в результате каких-то случайных внешних воздействий:
Неопределенность противодействия.
С.Ю. Ляпина категорию неопределенности классифицирует по видам и формам. По видам выделяют внешнюю и внутреннюю неопределенность По формам автор выделяет
Неизвестность-отсутствие информации для принятия решений
Неоднозначность-противоречивость информации для принятия четких решений
Непредсказуемость - хаотичность изменения информации
9. Системный подход к управлению рисками
Системный подход в управлении рисками основывается на том, что все процессы и явления рассматриваются в их системной связи, учитывается влияние отдельных решений и элементов на систему в целом. Системный подход может находить свое выражение в том, что:
1. Обеспечение безопасности деятельности должна проводиться системно: то есть параллельная защита социальных, экономических, финансовых процессов
2. Риски связанные с одной операцией или объектом, рассматриваются как единый комплекс факторов, влияющих на эффективность и расход ресурсов.
3. Должен соблюдаться баланс и предусматриваться возможность создания или выделения необходимых для управления риском резервных ресурсов на различных иерархических уровнях.
4. Как некоторая единая система рассматриваются мероприятия по управлению рисками на: различных этапах жизненного цикла товара (разработка, производство, эксплуатация, утилизация) и цикла разработки товара (
5. Все составляющие какой-либо операции (например подготовка, проведение, расчеты) следует планировать и рассматривать таким образом, чтобы разумно снизить риски этой операции.
Необходимо разработать комплекс мероприятий, ограничивающих риск на различных циклах предприятия (создание, развитие, зрелость, старение; инвестиционный, текущих операций, денежный) в их взаимной связи для защиты от рисков деятельности предприятия в целом.
6. Необходимо найти оптимальный баланс между стремлением к безопасности и необходимыми для ее обеспечения ресурсами.
Управление рисками в каждой организации должно иметь свою тактику, стратегию, и оперативную составляющие;
10. Рискообразующие факторы: характеристика и классификация
Уровень риска зависит от множества факторов, как связанных с деятельностью компании, так и не зависящих от нее. Рискоообразующие факторы воздействуют на конкретные риски как избирательно, так и способны оказывать комплексное влияние на целые группы рисков. Рискоообразующими факторы понимаем под ними сущность процессов или явлений, способствующих возникновению того или иного вида риска и определяющих его характер
все рискообразующие факторы можно разделить на 2 группы:
внутренние факторы, возникающие в процессе деятельности предприятия;
внешние факторы, существующие вне компании.
К внутренним факторам следует отнести все те действия, процессы и предметы, причиной которых является деятельность компании, как в сфере управления, так и в сфере обращения и производства, например уровень образования персонала.
К категории внешних факторов риска относят политические, научно-технические, социально-экономические и экологические факторы Характерными внешними рискообразующими факторами являются торги на валютных биржах, поведение конкурентов, развитие НТП и пр.
представляется возможным классифицировать факторы риска по степени влияния компании на воздействие этих факторов. С этой точки зрения рискообразующие факторы можно условно подразделить на:
объективные факторы - факторы, на которые предприятие, компания не может оказывать воздействие;
субъективные факторы - факторы, регулируемые компанией.
11. Рискообразующие факторы и комплексный подход к исследованию рисков
Анализ направлений теоретических исследований в области эффективного управления рисками позволяет сделать вывод о том, что в этих исследованиях уделяется недостаточное внимание ряду проблем, Первая проблема заключается в том, что не акцентируется факт наличия целого ряда рискообразующих факторов, оказывающих воздействие на динамику сразу нескольких видов рисков. Представляется целесообразным ввести понятие так называемых нейтивных рискообразующих факторов, воздействующих только на конкретный вид риска, и интегральных (обобщенных) рискообразующих факторов, оказывающих влияние на риски сразу нескольких видов. Вторая проблема состоит в представлении рискообразующих факторов только в качестве факторов прямого воздействия на конкретные виды рисков. Из поля зрения исследователей выпадает возможность диалектического перехода самого риска в категорию рискообразующего фактора, что требует разработки представления о рискообразующих факторах как о факторах прямого, так и опосредованного воздействия. В связи с этим представляется целесообразным ввести понятие рискообразующих факторов первого и второго уровня, соответствующих факторам прямого и опосредованного воздействия, а также провести исследования по систематизации рискообразующих факторов второго уровня и рисков, на которые эти факторы воздействуют.
В экономической литературе приводятся два подхода к исследованию рисков, подтверждающие наличие описанных выше проблем. В первом случае прослеживается тенденция к анализу рисков с рассмотрением воздействия на них всех факторов. Однако при этом комплексное воздействие интегральных рискообразующих факторов на целые группы рисков игнорируется, что в значительной степени понижает эффективность формируемых рекомендаций по оптимизации исследуемых рисков.
Приверженцы второго подхода пытаются выявлять интегральные рискообразующие факторы для конкретных видов рисков, однако не просчитывают обобщенное воздействие таких факторов на группы ассоциируемых с ними рисков. Назрела необходимость внедрения комплексного подхода к исследованию рисков, в основе которого должна лежать идея "рассматривать… риски интегрировано, а не по отдельности, как было ранее.
12. Интегральные рискообразующие факторы
На конкретный риск может оказывать воздействие значительное количество рискообразующих факторов. Одни из них являются нейтивными (уникальными) факторами этого риска, другие - интегральными, которые воздействуют одновременно и на другие риски.
интегральные факторы риска по уровню воздействия можно подразделить на интегральные рискообразующие факторы микроэкономического и макроэкономического уровня.
К числу интегральных рискообразующих факторов микроэкономического уровня предлагается относить:
недобросовестность или профессиональные ошибки партнеров · недобросовестность или профессиональные ошибки сотрудников компании;
ошибки программного обеспечения;
противоправные действия сотрудников компании и третьих лиц · ошибки технологического процесса;
уровень менеджмента. К числу интегральных рискообразующих факторов макроэкономического уровня, предлагается относить:
изменение курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам;
уровень инфляции;
изменение ставки рефинансирования ЦБ РФ, LIBOR, MIBOR и пр.;
изменение цен на энергоносители;
изменение ставок налогообложения;
изменение климатических условий.
13. Постановка риск-менеджмента в компании
Практически любая компания так или иначе управляет рисками, только одни оценивают риски после наступления событий, которые привели к существенным убыткам, а другие занимаются этой деятельностью постоянно и планомерно. Именно в последнем случае можно говорить о наличии полноценной системы риск-менеджмента.
Возникновение задач постановки риск-менеджмента в компаниях обусловлено проблемой динамичных изменений внешней среды.
Для создания эффективной системы управления рисками в компании руководство должно проделать следующее:
оценить уровень проблем, рисков и общего состояния компании
собрать или получить сводные данные о фактических потерях и их причинах за прошлые периоды;
в самой общей форме спрогнозировать тенденцию изменения этих потерь на обозримое будущее;
определиться с тем, приемлема ли прошлая практика списания финансовых потерь и согласуется ли она с видением будущего;
принять решение о разработке программы управления рисками
назначить ответственного руководителя проектом развития риск-менеджмента в компании.
14. Функции риск-менеджмента
Различают два типа функций риск-менеджмента: функции объекта управления и функции субъекта управления.
К функциям объекта управления относится организация: разрешения риска; рисковых вложений капитала; работы по снижению величины риска; процессы страхования рисков; экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса. К функциям субъекта управления относятся: прогнозирование, организация, регулирование, координация, стимулирование, контроль.
Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.
Организация представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур.
Регулирование в риск-менеджменте - это воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Оно охватывает, главным образом, текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.
Координация представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов
Стимулирование в риск-менеджменте - это побуждение финансовых менеджеров, других специалистов в заинтересованности в результате своего труда.
Контроль - это проверка организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действий,
15. Организация риск-менеджмента
Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.
Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с рисковым капиталом.
Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость.
Особую роль в решении рисковых задач играет интуиция менеджера и инсайт. Интуиция представляет собой способность непосредственно без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Инсайт - это осознание решения некоторой проблемы.
16. Основные правила риск менеджмента
1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.
2. Надо думать о последствиях риска.
3. Нельзя рисковать многими ради малого.
4. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.
5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.
6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение.
17. Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента
Информация является ключевым аспектом при анализе и идентификации рисков, т.к. ее наличие позволяет в дальнейшем принимать правильные решения в условиях рисков и неопределенности. Объем и содержание информации зависит от конкретных условий и определяются рядом важных принципов: принцип доступности, принцип достоверности, полезность информации, эффективность управления риском. казанные принципы отчасти являются противоречивыми. Например, принцип доступности информации может не согласовываться с принципом полезности или достоверности, так как имеющаяся в наличии информация не обязана содержать сведения, необходимые для принятия решения по управлению риском. Таким образом, источники информации и поступающие из них сведения должны быть предварительно проанализированы на соответствие указанным принципам, причем такой анализ должен быть комплексным. Целью анализа является достижение такой ситуации со сбором и обработкой данных, для которой характерен определенный компромисс между перечисленными принципами
18. Концепция приемлемого риска
В большинстве ситуаций невозможно полностью избавиться от риска. Поэтому защита от него состоит не в том, чтобы сделать бизнес абсолютно безопасным, а в том, чтобы снизить риск до уровня, когда он перестает быть угрожающим. В этом и состоит концепция приемлемого риска.
Вопросы о том, какой риск можно считать приемлемым и где проходит граница между приемлемым и неприемлемым рисками, являются одними из самых важных в практике риск-менеджмента. Как правило, для получения ответов на эти вопросы менеджер должен принять соответствующие управленческие решения. Они будут определяться следующими факторами:
особенностями измерения риска. Численное выражение уровня риска позволяет установить подходящие пределы для приемлемого риска,
традициями ведения данного бизнеса и корпоративной культурой, а также предписаниями и рекомендациями надзорных органов. Действительно, решения о том, что есть приемлемый риск, часто принимаются по аналогии с существующей практикой и/или в соответствии с действующими нормативными документами.
спецификой принятой программы управления риском. Влияние этого фактора основывается на том, что разное сочетание методов управления риском может изменить представления менеджеров о степени приемлемости тех или иных рисков. Поэтому установление уровней приемлемого риска может пересматриваться в ходе формирования программы управления риском.
19. Классификации рисков в управлении: признаки классификации, принципы использования
Риск - это возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода производственно-хозяйственной или какой-либо другой деятельности.
Виды рисков по сферам проявления:
Политические риски - это риски убытков и потерь из-за неблагоприятных изменений политической ситуации в государстве
Социальные риски - это риски, связанные с социальными кризисами.
Экологические риски - это риски, связанные с вероятностью наступления гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.
Коммерческие риски - это риски экономических потерь, возникающие в любой коммерческой, производственно - хозяйственной деятельности.
Профессиональные риски - это риски, связанные с выполнением профессиональных обязанностей
Виды рисков по возможности предвидения:
Прогнозируемые риски - это риски, которые связаны с циклическим развитием экономики.
Непрогнозируемые риски - это риски, отличающиеся полной непредсказуемостью проявления. Например, форс - мажорные риски
20. Коммерческие риски
Под термином "коммерческий риск" подразумевается риск, связанный с хозяйственной деятельностью предприятия и с ее конечным финансовым результатом. Другими словами, коммерческий риск - это угроза того, что предприниматель понесет возможный ущерб или убытки в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.
коммерческий риск включает в себя:
риск, связанный с реализацией товара на рынке; риск, связанный с транспортировкой товара;
риск, связанный с приемкой товара покупателем; риск, связанный с платежеспособностью покупателя; риск форс-мажорных обстоятельств.
21. Финансовые риски
Финансовые риски - это риски сокращения наличного денежного потока, инфляции, увеличения ставок рефинансирования, изменения системы налогообложения, роста цен на энергоносители.
К финансовым рискам относятся:
кредитный риск; процентный риск; валютный риск; риск упущенной возможности
Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски)
Риски, обусловленные покупательной способностью денег, делятся на следующие разновидности:
инфляционные - риски того, что при росте инфляции денежные доходы обесцениваются быстрее, чем растут;
дефляционные - риски того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, снижение доходов,;
валютные - риски, представляющие собой опасность валютных потерь в связи с изменением курса одной валюты по отношению к другой;
риски ликвидности - риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров
Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды:
риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного ущерба в результате неосуществленного мероприятия;
риск снижения доходности - возникает в результате уменьшения размеров процентов и дивидендов по вкладам, кредитам,
22. Предпринимательские риски
Под предпринимательским понимается риск, возникающий при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов.
По мнению специалистов, предпринимательские риски можно условно разделить на политические и экономические. К политическим предпринимательским рискам относятся страновой, налоговый, валютный риски и форс-мажорные обстоятельства. К экономическим: внутренние риски предприятия: организационный, ресурсный, кредитный и инновационный.
23. Снижение предпринимательских рисков
Любая предпринимательская деятельность связана с риском финансовых потерь. Существует четыре способа снижения риска:
1. диверсификация - это метод, направленный на снижение риска путем распределения его между несколькими рисковыми товарами таким образом, что повышение риска от покупки (или продажи) одного означает снижение риска от покупки (лил продажи) другого
2. объединение риска или страхование Страхование представляет систему экономических отношений по формированию особых, специфических фондов. Страхование всегда предусматривает предварительную уплату платежей, определенный круг участников страхования, определенные события, за которыми следует получение возмещения или выплата страховых сумм. самострахование, которое осуществляется путем создания на предприятии специальных резервных фондов (страховых запасов
3. распределение риска Распределение риска - это метод, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками таким образом, что возможные потери каждого относительно не велики.
4. поиск информации Поиск информации - способствует снижению риска.
Большинство ошибочных решений связанно с недостатком информации. Получение ее может значительно снизить величину риска.
24. Валютные риски
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, в том числе национальной валюте при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций. Выделяют три вида валютного риска: операционный, трансляционный и экономический. Операционный валютный риск в связан с торговыми операциями и денежными сделками по финансовому инвестированию
Трансляционный риск связан с инвестициями за рубежом и иностранными займами.
Экономический риск относится к будущим контрактным сделкам. Он имеет долгосрочный характер, связан с перспективным развитием предприятия и легко прогнозируем. Данный вид риска может иметь самые отрицательные последствия для стратегии развития предприятия - уменьшение прибыли по будущим операциям и потеря определенной части ценовой конкурентоспособности в сравнении с иностранными производителями.
25. Кредитные риски
Кредитный риск для предприятия заключается в возможном отказе коммерческого банка предоставить или продлить кредит. Это риск неспособности выплачивать процент по ссуде и погасить основную сумму задолженности. Факторы, определяющие кредитный риск, следующие: - срок займа, - процентная ставка,
порядок погашения, - двусторонний или синдицированный (групповой) кредит, - обеспечение кредита и гарантии, - условия кредитного соглашения, - валюта предоставленного кредита, - надежность коммерческого банка. При управлении кредитным риском важное значение имеет правильный выбор типа кредита, который зависит от потребностей заемщика и стоимости кредита. Управление кредитным риском предполагает и обоснованный выбор условий займа - по плавающей или по фиксированной ставке процента.
26. Экономические риски
Экономический риск учитывает государственное регулирование в сфере налогообложения, ценообразования естественных монополий, землепользования, нормативов арендной платы, экспорта-импорта, внешнеэкономической деятельности. Это риск потери (изменения) прогнозируемого результата вследствие инфляции, изменения конвертируемости национальной валюты, изменения государственного регулирования банковско-финансовой системы и т.д.
27. Операционные риски
Операционный риск можно определить как риск прямых или косвенных потерь, вызванных ошибками или несовершенством процессов, систем в организации, ошибками или недостаточной квалификацией персонала организации или неблагоприятными внешними событиями нефинансовой природы (например, мошенничество или стихийное бедствие). операционные риски можно классифицировать следующим образом: Риск персонала - риск потерь, связанный с возможными ошибками сотрудников, Риск процесса - риск потерь, связанный с ошибками в процессах проведения операций и расчетов по ним, их учета, отчетности, ценообразования и т.д. Риск технологий - риск потерь, обусловленных несовершенством используемых технологий - Риски среды - риски потерь, связанные с нефинансовыми изменениями в среде, в которой действует организация - изменениями в законодательстве, политическими изменениями, Риски физического вмешательства - риски потерь, связанные с непосредственным физическим вмешательством в деятельность организации, - стихийными бедствиями, пожарами, ограблениями,
28. Трансляционные риски
Трансляционный риск связан с инвестициями за рубеж и иностранными займами. Этот риск известен так же как расчетный, или балансовый риск Его источником является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран. Трансляционные риски сказываются на бухгалтерской и финансовой отчетности. Его отличие от операционного риска заключается в том, что он не связан с потоками денежных средств или величиной выплат. Риск убытка или уменьшения прибыли возникает при составлении консолидированных отчетов многонациональной корпорации и ее иностранных дочерних компаний.
29. Инвестиционные риски
Инвестиционный риск - это риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления.
Классификация инвестиционных рисков:
1) систематический риск: риск изменения процентной ставки; валютный риск; инфляционный риск; политический риск;
2) несистематический риск: отраслевой риск; деловой риск; кредитный риск.
Систематический риск: риск изменения процентной ставки - риск, связанный с изменением процентной ставки центральным банком страны. инфляционный риск - этот вид риска вызывается ростом инфляции. валютный риск - риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране; политический риск - это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий
Несистематические риски:. отраслевой риск - риск, связанный с влиянием на компанию общеотраслевых факторов; - деловой риск - риск, связанный с производственной эффективностью и управлением ею менеджментом данной компании; - кредитный риск возникает, когда капитал или его часть формируется за счет долговых обязательств (например, когда снижается кредитный рейтинг и вызывается падение цен размещенных на рынке корпоративных облигаций, а также влечет за собой увеличение стоимости банковского кредита).
30. Основные понятия и принципы оценки эффективности инвестиций
Инвестиции - это вложение капитала с целью его последующего увеличения.
Необходимо оценивать следующие виды эффективности:
1) эффективность проекта в целом включает в себя общественную и коммерческую эффективность проекта;
2) эффективность участия в проекте (определяется с целью проверки реализуемости инвестиционного проекта и заинтересованности в нем всех его участников). Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов:
1) рассмотрение и анализ проекта от проведения предынвестиционных исследований до прекращения проекта;
2) моделирование денежных потоков;
3) сопоставимость условий сравнения различных проектов для качественного выбора альтернативных решений об инвестировании;
4) положительность и максимум эффекта.5) учет фактора времени;
6) учет предстоящих затрат и поступлений;
7) учет всех наиболее существенных последствий проекта;
8) учет наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов;
9) учет влияния на эффективность инвестиционного проекта потребности в оборотном капитале (ее росте), необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов, и их расширенного воспроизводства;
31. Рациональный выбор инвестиционного портфеля
Любая совокупность инвестиционных ценностей, находящихся в собственности одного инвестора называется инвестиционным портфелем
Цель управления инвестиционным портфелем состоит в увеличении его рыночной стоимости. Важным критерием отбора акций портфеля является уровень доходности акций. Но высокая ожидаемая доходность связана с высоким риском его неполучения или риском потери вложенного капитала.
Основной задачей при выборе направления инвестирования является определение экономической эффективности вложения средств в ту или иную инвестиционную ценность как элемент инвестиционного портфеля. По каждому элементу целесообразно составлять отдельный инвестиционный план. Основными принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их стабильный рост, высокая ликвидность.
32. Банковские риски
Банковский риск - риск, которому подвергаются коммерческие банки.
Банковские риски можно классифицировать следующим образом.
рыночный риск, т.е. риск изменения финансового положения банка вследствие изменения конъюнктуры финансовых рынков. В свою очередь, этот риск подразделяется на риск ценных бумаг, риск рынка имущественных активов, валютный риск, риск изменения процентных ставок;
кредитный риск, т.е. риск ухудшения финансового состояния банка из-за снижения способности заемщиков к возврату кредитов;
риск ликвидности, который включает как риск ликвидности обязательств самого банка, так и риск ликвидности активов, принадлежащих банку;
операционный риск, т.е. риск финансовых потерь, вызванных неправильной организацией работы банка, неадекватным менеджментом, ошибочной политикой и риском, связанным с человеческим фактором;
юридический риск, связанный как с юридическими ошибками самого банка, включая нарушение предписаний надзорных органов, так и с внешними причинами (изменение законодательства)
33. Процентный риск
Процентный риск, вид финансового риска, возникает из-за колебания процентных ставок по заемному капиталу, что приводит к изменению затрат на выплату процентов от доходов на инвестиции, и, следовательно, к изменению величины прибыли и даже к убыткам по сравнению с ожидаемыми результатами. Производственные предприятия сталкиваются с этим видом риска при использовании заемного капитала для инвестиций в реальные активы или финансовые активы Процентный риск возникает из-за неблагоприятных колебаний процентной ставки, которые приводят к повышению затрат на выплату процентов или снижению дохода от вложений. Процентные ставки изменяются под влиянием темпов роста инфляции, спроса и предложения на финансовых рынках, интервенций центрального банка, циклов деловой активности.
34. Политические риски
Политический риск - это риск, возникающий как результат изменения государственной политики. Он, с точки зрения активов предприятия, учитывает снижение доходности прогнозируемого события вследствие изменения экономической политики государства. К политическим рискам следует отнести, главным образом, риски неблагоприятных социально-политических изменений в стране, а также риски безопасности бизнеса в стране (вандализм, безработица, терроризм,
35. Технические риски
Технические риски относятся к специфическим страховым рискам.
технические риски, т.е. риски недостаточности средств страховой компании для выполнения обязательств по страховым выплатам, связанные с проведением страховых операций. В свою очередь они подразделяются на:
текущие технические риски, обусловленные спецификой страховой деятельности. В эту группу включаются такие риски, как риск неадекватности страховых тарифов, риск неадекватности технических резервов, риск перестрахования, риск появления катастрофического ущерба и т.п.;
специальные технические риски, являющиеся следствием развития страховой компании, например, риски, связанные с ростом или ликвидацией страховой компании;
36. Отраслевые риски
Отраслевой риск - это вероятность потерь в результате изменений в экономическом состоянии отрасли и степенью этих изменений как внутри отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.
При анализе отраслевого риска необходимо учитывать следующие факторы: деятельность фирм данной отрасли, а также смежных отраслей за определенный (выбранный) период времени; насколько деятельность фирм данной отрасли устойчива по сравнению с экономикой страны в целом; каковы результаты деятельности различных предпринимательских фирм внутри одной и той же отрасли, имеется ли значительное расхождение в результатах. С работой предприятий отрасли, а следовательно, и с уровнем отраслевого риска непосредственно связаны стадия промышленного жизненного цикла отрасли и внутриотраслевая среда конкуренции. При этом уровень внутриотраслевой конкуренции является источником информации об устойчивости предпринимательских фирм в данной отрасли по отношению к фирмам других отраслей и, как правило, служит оценкой отраслевого риска.
37. Аудиторский риск
Аудиторский риск - это ошибочное подтверждение аудитором достоверности финансовой отчетности, которая при дальнейшей проверке не подтверждена другими аудиторами или контрольными органами
Аудиторский риск состоит в следующем: аудитор пришел к выводу, что финансовая отчетность составлена правильно, и на этом основании в аудиторском заключении утверждает это безоговорочно, а в действительности финансовая отчетность имеет существенные погрешности. Для того чтобы предупредить аудиторский риск или сделать его минимальным, аудитор должен определить оптимальный объем информации для исследования, чтобы он мог взять на себя профессиональную ответственность
38. Инновационные риски
Инновационный риск связан с финансированием и применением научно-технических новшеств. У создателей новых видов техники и технологии есть два пути. Один - медленный и осторожный; здесь идут на минимальный риск, предпочитают путь частичной модернизации действующих конструкций и технология. С точки зрения современных требований такой путь бесперспективен, вгоняет экономику в неэффективные расходы. Другой путь создания новой техники - ориентация на мировой рынок. Он труден, рискован, однако ведет к созданию принципиально новых технологических систем, техники последнего поколения, дающей наивысшую производительность труда.
Практика показывает, что инновационный риск неизбежен. Поэтому зачастую на западе практикуется безвозмездное пожертвование исследовательским организациям, а венчурные фирмы, занимающиеся практическим освоением новых технологий, имеют налоговые льготы, а также поощряются путем предоставления государственной помощи.
39. Ценовой риск
Ценовой риск - это риск потерь (прямых убытков либо недополученной прибыли) в результате неблагоприятного изменения рыночных цен. Ценовой риск ограничен по сфере своего проявления: в отличие от валютного и процентного рисков, затрагивающих практически всех участников финансовых рынков, с ним сталкиваются только участники рынка, работающие с ценными бумагами либо другими торгуемыми ценностями. Ценовой риск можно подразделить на три причинных составляющих: · инвестиционный риск, как риск обесценения инвестиций; · риск ликвидности, как риск отсутствия покупателей при необходимости оперативной реализации бумаг; · риск хеджирования, как риск невозможности хеджирования позиции.
40. Производственные риски. Риски неисполнения хозяйственных договоров
Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов. деловые связи между предприятиями опосредуются заключением хозяйственных договоров. Риски по договорам включают следующие виды: Риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров. Риск заключения предприятием договоров на условиях, отличающихся от наиболее приемлемых либо обычных для фирмы и отрасли.
Риск вхождения в договорные отношения с неплатежеспособными партнерами Риск нанесения ущерба третьим лицам, который включает в себя риск загрязнения окружающей среды и риск причинения морального и материального ущерба гражданам.
41. Производственные риски. Риски изменения рыночной конъюнктуры и усиления конкуренции
Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов. Причин возникновения в процессе хозяйственной деятельности предприятия риска усиления конкуренции множество: Утечка конфиденциальной информации Несовершенство маркетинговой политики, появления на рынке производителей из других отраслей, которые предлагают однотипные, взаимозаменяемые товары
42. Производственные риски. Риски возникновения непредвиденных расходов и снижения доходов
Производственный риск связан с невыполнением предприятием своих планов и обязательств по производству продукции, товаров, услуг, других видов производственной деятельности в результате неблагоприятного воздействия внешней среды, а также неадекватного использования новой техники и технологий, основных и оборотных фондов, сырья, рабочего времени. Среди наиболее важных причин возникновения производственного риска - возможное снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных и/или других затрат, уплата повышенных отчислений и налогов.
Риск возникновения непредвиденных расходов возникает в случае увеличения рыночных цен на ресурсы, приобретаемые в процессе производственной деятельности, выше запланированного уровня: изменения политики ценообразования у поставщиков ресурсов уменьшения количества поставщиков, из которого предприятие может выбирать наиболее экономичных риск потери прибыли вследствие вынужденных перерывов в производстве.
43. Оценка комплексного риска дефекта (метод FМЕА)
FMEA проводят с целью анализа и доработки конструкции технического объекта, производственного процесса, правил эксплуатации, системы технического обслуживания и ремонта технического объекта для предупреждения возникновения и (или) ослабления тяжести возможных последствий его дефектов и для достижения требуемых характеристик безопасности, экологичности, эффективности и надежности.
В процессе FMEA решают следующие задачи:
составляют перечень всех потенциально возможных видов дефектов технического объекта или процесса его производства
определяют возможные неблагоприятные последствия от каждого потенциального дефекта,
определяют причины каждого потенциального дефекта и оценивают частоту возникновения каждой причины
оценивают достаточность предусмотренных в технологическом цикле операций, направленных на предупреждение дефектов в эксплуатации, и достаточность методов предотвращения дефектов при техническом обслуживании и ремонте
количественно оценивают критичность каждого дефекта (с его причиной) приоритетным числом риска ПЧР и при высоком ПЧР ведут доработку конструкции и производственного процесса, а также требований и правил эксплуатации с целью снижения критичности данного дефекта.
44. Этапы идентификации и анализа рисков
Идентификация и анализ рисков являются ключевым элементом процесса управления риском. Основной целью идентификации и анализа рисков является формирование у лиц, принимающих решения, целостной картины рисков, угрожающих бизнесу фирмы, жизни и здоровью ее сотрудников, имущественным интересам владельцев. Можно выделить следующие этапы идентификации и анализа рисков:
1. осмысление риска, Это очень важный этап, так как он определяет, с чем столкнется в дальнейшем менеджер по рискам, и тем самым задает границы принятия решений в процессе риск-менеджмента;
2. анализ конкретных причин возникновения неблагоприятных событий и их отрицательных последствий. Данный этап представляет собой подробное изучение отдельных рисков Такое исследование обеспечивает основу для принятия решений в рамках управления риском;
3. комплексный анализ рисков. Указанный этап предполагает изучение всей совокупности рисков в целом, что дает цельную, комплексную картину рисков, с которыми сталкивается фирма. Это позволяет проводить единую политику по управлению риском.
45. Качественный анализ рисков
Идентификация и анализ рисков предполагает проведение качественного, а затем и количественного изучения рисков, с которыми сталкивается фирма. Качественный анализ предполагает обнаружение рисков, исследование их особенностей, выявление последствий реализации соответствующих рисков в форме экономического ущерба, раскрытие источников информации относительно каждого риска. На данной стадии проводится подробная классификация выявленных рисков, основные критерии которой рассмотрены в главе 2. В результате этого у менеджера по рискам возникает понимание круга проблем, с которыми придется столкнуться в процессе риск-менеджмента.
46. Количественный анализ рисков
Идентификация и анализ рисков предполагает проведение качественного, а затем и количественного изучения рисков, с которыми сталкивается фирма. Предварительным шагом стадии количественной оценки рисков является получение информации о них. Правильность всех последующих решений будет зависеть от того, удастся ли собрать необходимые качественные данные в нужном объеме. Поэтому определение степени доверия к разным источникам информации представляет собой важный аспект этого шага. Основной шаг стадии количественной оценки рисков - обработка собранных данных. Она должна обслуживать цели последующего процесса принятия решений по управлению риском
47. Вероятностный анализ рисков
Вероятностные методы основываются на знании количественных характеристик рисков, сопровождающих реализацию аналогичных проектов, и учете специфики отрасли, политической и экономической ситуации. В рамках вероятностных методов можно проанализировать и оценить отдельные виды инвестиционных рисков. Выделяют два метода определения вероятности: Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события. Частота при этом рассчитывается па основе фактических данных. Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата, основывающемся на суждении или личном опыте оценивающего, а не на частоте, с которой подобный результат был получен в аналогичных условиях.
Подобные документы
Определение управления рисками. Базовые понятия теории риск-менеджмента (полезность, регрессия, диверсификация). Характеристика функций рисков. Этапы риск-менеджмента, его методы и инструментарий. Метод отказа от чрезмерно рисковой деятельности.
презентация [1,2 M], добавлен 19.03.2014История теории риск-менеджмента как системы управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями в процессе управления. Методы и инструментарий риск-менеджмента. Критерии профессионализма риск-менеджера. Система управления рисками проекта.
реферат [1,0 M], добавлен 07.08.2013Понятие риск-менеджмента и его роль в управлении предприятием. Основные этапы управления рисками, методы качественного и количественного анализа. Изучение способов воздействия на риск: его избежание, снижение, принятие на себя, передача третьим лицам.
реферат [29,5 K], добавлен 07.06.2010Понятие и виды рисков. Способы оценки степени риска. Структура системы управления рисками. Сущность и этапы организации риск-менеджмента. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач. Прогнозирование наступления рискового события.
курсовая работа [67,0 K], добавлен 15.01.2015Понятие риска, его классификация и основные разновидности, методы объективной оценки. Анализ путей организации управления рисками на предприятии, методика их минимизации. Разработка мероприятий по совершенствованию управления рисками в ООО "Рада".
курсовая работа [73,3 K], добавлен 01.08.2009Банковские риски и их классификация. Содержание риск-менеджмента в коммерческом банке: задачи, элементы, этапы. Анализ деятельности и оценка эффективности управления рисками коммерческого банка "АК БАРС". Проблемы и механизмы управления рисками банка.
дипломная работа [93,8 K], добавлен 02.09.2012Изучение проблемы управления рисками в организациях. Особенности российского финансового рынка: значительные колебание цен и кризисные явления. Причины возникновения потерь в предпринимательской деятельности, перспективы развития риск-менеджмента.
курсовая работа [256,8 K], добавлен 08.01.2011Стратегический риск как разновидность предпринимательского риска. Основные принципы и особенности муниципального управления. Разработка мероприятий по управлению рисками в условиях рыночной экономики. Построение эффективной системы мониторинга рисков.
курсовая работа [54,7 K], добавлен 23.09.2011Сущность, содержание, виды и степень рисков, способы оценки; приемы и методы управления рисками на примере деятельности OOO "Ас-ПРЕСТИЖ": анализ финансовых показателей, создание программы целевых мероприятий совершенствования технологии риск-менеджмента.
курсовая работа [439,3 K], добавлен 22.12.2010Общая экономическая и хозяйственно-финансовая характеристика предприятия ООО "Профиль". Исследование действующей системы управления рисками в организации. Основы формирования оптимальной инвестиционной стратегии компании. Модели и методы оценки риска.
дипломная работа [522,6 K], добавлен 25.08.2014
