Основы управления рисками
Риск: событие, последствие. Задачи риск-менеджмента, особенности его применения. Условия риска как объективные условия деятельности и развития организации. Этапы эволюции теории управления рисками. Рискообразующие факторы: характеристика и классификация.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | шпаргалка |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 22.01.2012 |
| Размер файла | 48,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Важными понятиями, применяющимися в вероятностном анализе рисков являются понятия альтернативы, состояния среды, исхода.
Альтернатива - это последовательность действий, направленных на решение некоторой проблемы. Примеры альтернатив: приобретать или не приобретать новое оборудование, Состояние среды - ситуация, на которую лицо, принимающее решение, не может оказывать влияние (например климатические условия и т.д.).
Исходы (возможные события) возникают в случае, когда альтернатива реализуется в определенном состоянии среды.
48. Экспертный анализ рисков
Экспертный анализ рисков применяют на начальных этапах работы с проектом в случае, если объем исходной информации является недостаточным для количественной оценки эффективности и рисков проекта.
Алгоритм экспертного анализа рисков имеет следующую последовательность:
- по каждому виду рисков определяется предельный уровень, приемлемый для организации, реализующей данный проект. Предельный уровень рисков определяется по стобалльной шкале;
устанавливается, при необходимости, дифференцированная оценка уровня компетентности экспертов, являющаяся конфиденциальной. Оценка выставляется но десятибалльной шкале;
риски оцениваются экспертами с точки зрения вероятности наступления рискового события и опасности данных рисков для успешного завершения проекта (по стобалльной шкале).
оценки, проставленные экспертами по каждому виду рисков, сводятся разработчиком проекта в таблицы.
сравниваются интегральный уровень рисков, полученный в результате экспертного опроса, и предельный уровень для данного вида риска и выносится решение о приемлемости данного вида риска для разработчика проекта.
в случае, если принятый предельный уровень одного или нескольких видов рисков ниже полученных интегральных значений, разрабатывается комплекс мероприятий, направленных на снижение влияния выявленных рисков на успех реализации проекта, и осуществляется повторный анализ рисков.
49. Визуализация рисков
В рамках идентификации и анализа рисков следует использовать специальные подходы. Одним из таких подходов является визуализация рисков, т.е. их наглядное изображение на графиках и картинках, подчеркивающее важные, существенные стороны соответствующих рисков. Замена таблиц и формул графическими образами позволяет дополнить логический, количественный анализ качественным, что существенно облегчает понимание ситуации и способствует принятию более адекватных ей управленческих решений.
Визуализация рисков может осуществляться при помощи следующих приемов:
использование изображений (графиков, гистограмм, картинок и т.п.);
применение различных цветов и оттенков для контрастного выделения;
сопоставление на изображениях альтернативных ситуаций с целью сравнения.
Основное требование к процедурам визуализации - повышение наглядности отображаемой информации.
50. Пороговые значения риска. Рисковый капитал
Простейшим способом установления уровня приемлемого риска является определение пороговых значений риска в форме задания интервалов возможных значений критериальных показателей. Такие интервалы могут рассматриваться как целевые предписания для процесса управления риском, а также в качестве инструмента согласования отдельных методов управления риском и оценки эффективности программы управления риском в целом. Пороговые значения, используемые при таком подходе, определяются финансовыми возможностями фирмы/спонсора, принятой общей стратегией управления и развития фирмы и вариантом управления рисками.
В качестве соответствующих критериальных показателей, для которых устанавливаются пороговые значения, как правило, используются так называемые меры риска, Чаще всего это - размер ущерба и/или вероятность его возникновения.
Еще один способ - рисковый капитал как мера случайного убытка. Концепция рискового капитала является очень популярной. В настоящее время она широко используется при управлении рисками, особенно финансовыми. Основная проблема практического оценивания значения рискового капитала - дефицит информации для построения распределения ущерба, поэтому разрабатываются методы косвенной оценки.
51. Определение степени риска
Эффективность любой финансовой цели хозяйственной операции и величина соответствующего ее риска взаимосвязана. Не учитывая факторы риска невозможно провести полноценный инвестиционный анализ, поэтому основная задача - научиться оценивать величину риска и устанавливать взаимосвязь между ними и уровнем доходности. Для оценки степени риска существуют количественные и качественные методы. Степень риска должна быть точно оценена, а также определена величина доходности предлагаемого проекта для данного уровня риска. Опираясь на полученные результаты инвестор может выбрать не только наиболее привлекательный проект но и значительно сократить степень возможного риска. Инструмент для проведения необходимых вычислений - математическая теория вероятности.
52. Концепция рисковой стоимости (value at risk - var)
Value at Risk - одна из самых распространенных форм измерения финансовых рисков. Общепринято обозначается "VaR". По сути, VaR отражает размер возможного убытка, который не будет превышен в течение некоторого периода времени с некоторой вероятностью. Ключевыми параметрами VaR является: Временной горизонт - период времени, на который производится расчет риска. Чаще распространен расчет с временным горизонтом 1 день. Уровень допустимого риска - вероятность того, что потери не превысят определенной величины (По базельским документам используется величина 99%, в системе RiskMetrics - 95%). Базовая валюта - валюта, в которой рассчитывается VaR
Т.е. VaR, равный X при временном горизонте n дней, уровне допустимого риска 95% и базовой валюте - доллар США, будет означать, что с вероятностью 95% убытки не превысят X долларов в течение n дней.
53. Точность оценок при измерении рисков
Value at Risk стал важной составляющей набора инструментов риск - менеджера и инвестора, так как он дает численную меру риска. На практике, как правило, задача ставится не только получить достаточно точную оценку риска, но и оптимизировать затраты на её вычисление. Это подразумевает работу по выбору метода, который будет более подходящим для конкретного портфеля финансовых инструментов. В этой связи было разработано несколько подходов к оценке VaR. Первая группа использует локальные способы оценки. Эта группа измеряет риск через первоначальное определение стоимости в начальный момент времени, а затем использует производные для определения возможных изменений. Метод дельта.
Вторая группа методов использует так называемую полную оценку. Эти методы измеряют риск, полностью переоценивая портфель для каждого из широкого набора возможных сценариев. Методы полной оценки могут быть реализованы через метод исторического моделирования и метод моделирования Монте-Карло.
54. Процесс управления рисками на предприятии
Управление рисками включает в себя четыре основных процесса: идентификация, анализ, планирование и контроль рисков.
Идентификация рисков - это первая стадия процесса управления ими. На этом шаге выявляются и описываются риски, которые могут возникнуть при реализации проекта, а также взаимосвязи рисков между собой.
На этапе анализа производится оценка рисков. Здесь подсчитываются вероятности рисков и ущерба, который они могут нанести, а также определяются границы рисков. После этого риски группируются по степени важности и выделяются наиболее важные из них, которые будут тщательно отслеживаться на протяжении всего срока ведения проекта.
После идентификации и анализа рисков на стадии планирования разрабатываются мероприятия по предотвращению рисков и устранению их последствий, если они все же произойдут. Соответствующие документы включают в себя описание действий по реагированию на возникновение каждой из возможных проблем и перечень лиц, ответственных за осуществление соответствующих действий по их нейтрализации
Задачей этапа контроля является мониторинг выявленных рисков и осуществление планово-предупредительных мероприятий. На основании данных такого мониторинга происходит инициирование ответной реакции на проблемную ситуацию
55. Классификация решений управления рисками
Классификация решений по управлению рисками позволяет выделить для них особенности, предусмотреть возможности снижения рисков при принятии решений.
1. По области принятия: геополитические, внешнеполитические, внутреполитические, экономические, финансовые, технологические, конструкторские, эксплуатационные.
2. по месту в процессе управления риском: риск-целеполагания, риск маркетинга по способу или выбора инструментов управления риском
3. в соответствии с подходами в менеджменте: риск-решение традиционного менеджмента, риск-решение ситуационного менеджмента, риск - решение ситуационного менеджмента, риск-решение социально-этического менеджмента.
4. по прогнозной эффективности в управлении рисками: одинарные это такие варианты решений при которых эффективность расходования ресурсов на единицу полученного эффекта, при управлении риском соответствует нормами нормативам, принятым для рассматриваемой области; синергетические - это варианты решений, при принятии которых эффективность расходования ресурсов на единицу резко возрастает; аскептические - это варианты решений не позволяют получать нормативный эффект от инвестирования в управлении рисками средств. Частые причины этих решений запаздывание при исполнении решения, отсутствие необходимых ресурсов.
56. Типовые алгоритмы риск-решений
Если у существующей проблемы есть явная структура в виде предметной и статистической информации, то можно применять запрограммированные решения.
При традиционном менеджменте алгоритм принятия риск-решения может включать следующие стадии: обнаружение риск-проблемы; сбор информации об источниках, особенностях вредных факторов, уязвимости объекта риска, порожденных воздействием вредных факторах последствиях и ущербах; отображение этой информации в удобном для анализа виде; анализ этой информации о рисках, уязвимости объекта, возможной тяжести ущерба; определение целей управления при решении риск-проблемы;
идентификация риск-проблемы с ранее практически имевшей место;
изучение применявшихся при этом приемов управления рисками и их последствий;
выбор варианта действий на основании аналогии и здравого смысла.
При системном риск-менеджменте алгоритм принятия решений может включать следующие стадии:
контроль и обнаружение риск - проблемы; сбор информации; отображение информации в удобном для анализа виде; анализ информации о рисках в системе; исследование соотношений рисков отдельных элементов системы; исследование соотношений рисков различной физической природы; исследование соотношений частоты и тяжести рисков отдельных элементов;
При ситуационном риск-менеджменте алгоритм принятия решений может включать следующие стадии: обнаружение (контроль) риск-проблемы; сбор информации о рисках, вредных факторах, уязвимости в конкретной ситуации; отображение информации в удобном для анализа виде; анализ информации о рисках ситуации (источники, объекты риска; возможные управляющие воздействия; прогноз их эффективности); диагностика проблемы и ранжирование рисков ситуации; определение целей управления
57. Управление рисками по типам рисков
1. Рыночные риски. В вопросе расчета var можно выделить два подхода: эмпирический и параметрический. В первом этот показатель рассчитывается на основе наблюдаемой исторической выборке. Необходимо определить длину выборки, т.к. результаты сильно зависят от этого параметра, при этом актуален вопрос насколько точно оцененный var способен отражать реальные риски, которые могут произойти в будущем. Во втором подходе говорится о том. Распределение доходностей и потерь подчиняются нормальному закону, при этом историческая выборка используется для оценки параметров этого распределения, но мировая практика показывает, что распределение доходностей ненормально, т.е. сильные колебания цен происходят чаще, чем это должно было быть согласно нормальному закону.
2. Кредитные риски. Методы исследования и управления рисками давно стараются применять в кредитовании поскольку в случае дефолто заемщику можно вернуть количество денег пропорционально рыночной стоимости активов на данный момент. Это вызывает необходимость оценивать стоимость риска при заключении договора на значительный интервал времени, т. к рыночная стоимость активов меняется, со временем приходится осуществлять мониторинг конкретного контракта от начала и до конца. Большинство методов в этом вопросе близки к подходу var, а также завышают риски, т.к. не способны содействовать информацию о рынке, поступившую после заключения контракта.
3. Риски ликвидности. Одним из главных предположений при расчете var является абсолютная рыночная конкуренция и ликвидность
58. Методы уклонения от риска
В практике работы компании существуют крупные риски, уменьшить которые бывает невозможно, - это риск банкротства, риск возникновения обвинения в причинении ущерба. Поэтому наилучшим методом работы с ними может быть попытка вообще избежать всех возможностей их возникновения, т.е. уклонение от опасностей как структурных характеристик соответствующих рисков. В этом и состоит метод отказа от риска (Risk avoidance). Применение указанного метода означает, что причины возникновения крупных катастрофических для фирмы убытков ликвидированы. Поэтому целью и сутью использования данного метода управления рисками является создание таких производственно-хозяйственных условий, при которых шанс возникновения соответствующих убытков заранее ликвидирован. Этот метод управления рисками является особенно эффективным, когда велики вероятность возникновения убытков и возможный размер убытка. Избежание рисковых ситуаций в этом случае является наилучшей и единственной практической альтернативой.
59. Методы локализации и диссипации риска
Методы локализации риска используют в тех случаях, когда удается достаточно четко и конкретно вычленить источники риска. Выделив экономически наиболее опасный этап или участок деятельности, можно сделать его контролируемым и таким образом снизить уровень финального риска предприятия. Подобные методы давно применяют многие крупные производственные компании, например, при внедрении инновационных проектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызывает большие сомнения. Для реализации таких высокорискованных проектов создают дочерние, так называемые венчурные (рискованные) предприятия. Наиболее рискованная часть проекта при этом локализуется в пределах вновь созданной и сравнительно небольшой автономной фирмы; в то же время сохраняются условия для эффективного подключения научного и технического потенциалов "материнской" компании.
Методы диссипации (распределения) риска представляют собой более гибкие инструменты управления. Один из основных методов диссипации заключается в распределении общего риска путем объединения с другими участниками, заинтересованными в успехе общего дела. Предприятие имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физические лица. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать акции друг друга или обмениваться ими, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны. Интеграция может быть либо вертикальной (или диагональной) - объединение нескольких предприятий одного подчинения или одной отрасли для проведения согласованной ценовой политики, для разделения зон хозяйствования, для совместных действий против "пиратства" и т.п., либо горизонтальной - по последовательности технологических переделов, операций снабжения и сбыта При этом достигается дополнительный эффект, состоящий в том, что на "входах" и "выходах" предприятия создаются островки предсказуемого товарного рынка, надежного долговременного спроса и таких же поставок изделий, необходимых для производства продукции
60. Методы компенсации риска
К наиболее эффективным методам этого типа относится использование в деятельности предприятия стратегического планирования. Как средство компенсации риска стратегическое планирование дает эффект в том случае, если процесс разработки стратегии пронизывает буквально все сферы деятельности предприятия. Полномасштабные работы по стратегическому планированию, которым обычно предшествует изучение потенциала предприятия, могут снять большую часть неопределенности, позволяют предугадать появление узких мест в производственном цикле, упредить ослабление позиций предприятия в своем секторе рынка, заранее идентифицировать специфический профиль факторов риска данного предприятия, а следовательно, заблаговременно разработать комплекс компенсирующих мероприятий, план использования и подключения резервов.
Разновидностью этого метода можно считать прогнозирование внешней экономической обстановки. Суть этого метода заключается в периодической разработке сценариев развития и оценке будущего состояния среды хозяйствования для данного предприятия,
61. Методы диверсификации риска
Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. диверсификацию рассматривают как эффективный способ снижения рисков в процессе управления портфелем ценных бумаг. Вместе с тем этот метод имеет значительно более широкую область эффективного применения и может использоваться в различных сферах предпринимательской деятельности - промышленном производстве, строительстве, торговле и др.
Примерами диверсификации с целью снижения банковских рисков могут быть:
предоставление кредитов более мелкими суммами большему количеству клиентов при сохранении общего объема кредитования;
образование валютных резервов в разной валюте с целью уменьшения потерь в случае падения курса одной из валют,
привлечение депозитных вкладов, ценных бумаг более мелкими суммами от большего числа вкладчиков и т.п.
62. Методы финансирования рисков
Менеджер использует методы финансирования риска для возмещения (с наименьшими затратами) убытков, которые несет компания, несмотря на ее усилия по контролю за риском.
Принятие риска. Менеджер может предпочесть возмещение убытков за счет средств самой компании. Чтобы покрыть непредвиденные убытки, многие компании берут средства из текущих доходов или создают фонд для экстраординарных обстоятельств. Некоторые фирмы создают свои собственные компании по общему страхованию ответственности.
Передача риска. Менеджер может предпочесть покрытие убытков за счет средств, полученных из внешних источников. Покупая страховку, компании передают риск страховой фирме, которая готова платить за определенные виды убытков. За эти услуги страховая компания получает гонорар, который называется страховой премией.
Для квалифицированного управления риском почти всегда необходимо сочетание по крайней мере одного метода контроля за риском с хотя бы одним из методов финансирования риска.
63. Хеджирование рисков
Термин "хеджирование" используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для анализа различных методов страхования валютных рисков. Хедж (англ, hedge - изгородь, ограда) - контракт, которыйслужит для страховки от рисков изменения валютных курсов. Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, называется"хеджер". Существует две операции хеджирования: хеджирование на повышение, хеджирование на понижение. Хеджирование наповышение, или хеджирование покупкой, - это биржевая операция по покупке срочных контрактов или опционов, применяется при ожидании повышения цен (курсов). Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей, - это биржевая операция с продажей срочного контракта, применяетсяпри предположении совершить в будущем продажу товара, ихеджер страхует себя от возможного снижения цен. Хеджер стремится снизить риск, связанный с неопределенностью цен на рынке, но сам риск не исчезает, он перекладывается на спекулянта, идущего на заранее рассчитанный риск. Спекулянты на рынке срочных контрактов играют большую, в значительной степени положительную роль.
64. Форвардные и фьючерсные контракты
Фьючерсный контракт - это стандартный, юридически обязательный биржевой договор, отражающий требования продавцов и покупателей к количеству, сроку и месту поставки товара.
Фьючерсные контракты обычно являются краткосрочными. С момента, когда биржа открывает торговлю контрактом, и до момента его истечения, как правило, проходит девять месяцев. Однако существуют и долгосрочные фьючерсы, срок действия которых насчитывает несколько лет В основе фьючерсного контракта лежат обязательства по поставке или покупке реального товара, однако высокая степень стандартизации контрактов позволяет продавцам и покупателям перекладывать эти обязательства друг на друга в ходе торговли фьючерсными контрактами, т.е. правами на товар. В большинстве случаев фьючерсные сделки завершаются досрочным зачетом обязательств путем совершения обратной сделки на равную сумму. Это ведет к тому, что под влиянием меняющейся конъюнктуры фьючерсные контракты постоянно покупаются и продаются, а их биржевой оборот значительно превышает оборот реальных товаров
Форвардный контракт - обязательный для исполнения срочный контракт, в соответствии с которым покупатель и продавец соглашаются на поставку товара оговоренного качества и количества или валюты на определенную дату в будущем. Цена товара, валютный курс и другие условия фиксируются в момент заключения сделки.
65. Опционы
Опцион - договор, по которому покупатель получает право (но не обязанность) совершить покупку или продажу по заранее оговорённой цене. Опцион - это контракт как биржевой, то есть стандартизированный, так и небиржевой, по которому продавец-цедент за установленную по шкале биржей или договорную (при небиржевой сделке) плату-премию передает покупателю-держателю право, но не обязательство совершать сделки с товарами на наличном рынке, фьючерсными контрактами или иными финансовыми инструментами на срочной и фондовой биржах по определенной цене, сразу же обозначенной точно как минимальная или максимальная, и в течение предварительного установленного периода времени с заранее зафиксированной датой исполнения. Из определения следует, что опционы используются для купли - продажи реальных товаров и поэтому чаще всего называются товарными, не приходящими торги. В современных условиях большинство составляют опционы, попадающие торги. Они в свою очередь делятся на внебиржевые и биржевые
66. Страхование рисков. Страхуемые и нестрахуемые риски
Страхование (Insurance) - один из наиболее часто используемых методов управления рисками. Сущность этого метода финансирования риска или покрытия убытка заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба другому субъекту, специализирующемуся на таких операциях, - страховой компании. страхование - это соглашение, согласно которому страховщик за определенное обусловленное вознаграждение принимает на себя обязательство возместить убытки или их часть страхователю, произошедшие вследствие предусмотренных в страховом договоре опасностей или случайностей, которым подвергается страхователь или застрахованное им имущество. Различают три отрасли страхования: личное, имущественное и страхование ответственности. Нестрахуемый риск - это такой риск, который ни одна страховая компания не согласится взять на себя. Например риск связан с акциями правительства или общей экономической ситуацией. Страхуемый риск, который готова взять на себя страховая компания, обычно отвечает следующим требованиям: Страхуемая опасность не может быть результатом преднамеренных действий застрахованной фирмы., Убытки должны подлежать подсчету, Один вид риска должен охватывать значительное количество подобных случаев. Риск не должен одновременно затрагивать всех застрахованных. потенциальные финансовые потери должны быть ощутимыми для страхователя.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Определение управления рисками. Базовые понятия теории риск-менеджмента (полезность, регрессия, диверсификация). Характеристика функций рисков. Этапы риск-менеджмента, его методы и инструментарий. Метод отказа от чрезмерно рисковой деятельности.
презентация [1,2 M], добавлен 19.03.2014История теории риск-менеджмента как системы управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями в процессе управления. Методы и инструментарий риск-менеджмента. Критерии профессионализма риск-менеджера. Система управления рисками проекта.
реферат [1,0 M], добавлен 07.08.2013Понятие риск-менеджмента и его роль в управлении предприятием. Основные этапы управления рисками, методы качественного и количественного анализа. Изучение способов воздействия на риск: его избежание, снижение, принятие на себя, передача третьим лицам.
реферат [29,5 K], добавлен 07.06.2010Понятие и виды рисков. Способы оценки степени риска. Структура системы управления рисками. Сущность и этапы организации риск-менеджмента. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач. Прогнозирование наступления рискового события.
курсовая работа [67,0 K], добавлен 15.01.2015Понятие риска, его классификация и основные разновидности, методы объективной оценки. Анализ путей организации управления рисками на предприятии, методика их минимизации. Разработка мероприятий по совершенствованию управления рисками в ООО "Рада".
курсовая работа [73,3 K], добавлен 01.08.2009Банковские риски и их классификация. Содержание риск-менеджмента в коммерческом банке: задачи, элементы, этапы. Анализ деятельности и оценка эффективности управления рисками коммерческого банка "АК БАРС". Проблемы и механизмы управления рисками банка.
дипломная работа [93,8 K], добавлен 02.09.2012Изучение проблемы управления рисками в организациях. Особенности российского финансового рынка: значительные колебание цен и кризисные явления. Причины возникновения потерь в предпринимательской деятельности, перспективы развития риск-менеджмента.
курсовая работа [256,8 K], добавлен 08.01.2011Стратегический риск как разновидность предпринимательского риска. Основные принципы и особенности муниципального управления. Разработка мероприятий по управлению рисками в условиях рыночной экономики. Построение эффективной системы мониторинга рисков.
курсовая работа [54,7 K], добавлен 23.09.2011Сущность, содержание, виды и степень рисков, способы оценки; приемы и методы управления рисками на примере деятельности OOO "Ас-ПРЕСТИЖ": анализ финансовых показателей, создание программы целевых мероприятий совершенствования технологии риск-менеджмента.
курсовая работа [439,3 K], добавлен 22.12.2010Общая экономическая и хозяйственно-финансовая характеристика предприятия ООО "Профиль". Исследование действующей системы управления рисками в организации. Основы формирования оптимальной инвестиционной стратегии компании. Модели и методы оценки риска.
дипломная работа [522,6 K], добавлен 25.08.2014
