Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку як суб’єкт адміністрування віртуальних активів в Україні

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Кафедра галузевого права та загальноправових дисциплін

Інститут права та суспільних відносин

Відкритого міжнародного університету розвитку людини «Україна»

Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку як суб'єкт адміністрування віртуальних активів в Україні

Грицай С.О. - кандидат юридичних наук, доцент

У статті проводиться дослідження принципів та методів адміністративного регулювання віртуальних активів з боку одного з ключових державних регуляторів, - Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку. Впровадження результатів науково-технічного прогресу в численних сферах суспільного життя та використання інформаційних технологій надають додаткові можливості як звичайним людям, у повсякденному житті, так і суб'єктам господарювання при веденні бізнесу. Якісне поліпшення обчислювальної техніки та зв'язку, нові досягнення в області технологій, широке впровадження і використання Інтернету, а також необхідність прискорення платежів на фоні зниження трансакційних витрат сприяли появі нових цифрових фінансових інструментів розрахунків. Верховна Рада України прийняла 17.02.2022 року Закон України «Про віртуальні активи» № 2074-IX. У зв'язку з цим мета статті полягає в проведення дослідження спрямоване на встановлення державних механізмів адміністративного регулювання обігу віртуальних активів в Україні, з боку Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку, через виявлення їх особливостей та закономірностей, обумовлених приписами Закону України «Про віртуальні активи» № 2074-IX від 17.02.2022 року. За результатами дослідження встановлено, що регулювання ринку віртуальних активів розподілене між двома державними органами влади: Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку і Національним Банком України. У компетенції Національного Банку України буде лежати відповідальність за регулювання віртуальних активів, - забезпечених валютними цінностями (ЗВА (ВЦ). У компетенції Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР), буде лежати відповідальність за віртуальні активи, - забезпечені цінними паперами або деривативним фінансовим інструментом (ЗВА (ФІ). Можна констатувати, що мають прописаний у Законі 2074 механізм адміністративного регулювання з боку НКЦПФР тільки віртуальні активи типу ЗВА(ФІ). А от щодо процедури адміністративного регулювання обороту одного з самих величезних кластерів, як то незабезпечених віртуальних активів, який має більш поширене та загальновідоме найменування «криптовалюта», залишається відкритим. Так як Закон 2074 не має щодо їх обігу процедуру адміністративного регулювання, а тільки регламентує надання дозволу постачальникам послуг, чим буде займатися також Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку.

Ключові слова: віртуальні активи, криптовалюта, біткоїн, стейблкоїн, токен, цифрова валюта, віртуальні валюта, електроні гроші, безготівкові гроші, грошові сурогати.

NATIONAL COMMISSION ON SECURITIES AND STOCK MARKET AS A SUBJECT OF ADMINISTRATION OF VIRTUAL ASSETS IN UKRAINE

The article studies the principles and methods of administrative regulation of virtual assets by one of the key state regulators, - the National Securities and Stock Market Commission. The introduction of the results of scientific and technological progress in numerous spheres of public life and the use of information technologies provide additional opportunities for both ordinary people, in everyday life, and business entities in doing business. Qualitative improving of computing technology and communication, new advances in the field of technology, wide implementation and use of the Internet, as well as the need to accelerate payments against the background of lower transaction costs contributed to the emergence of new digital financial instruments of payments. The Parliament of Ukraine adopted on 17.02.2022 the Law of Ukraine "On Virtual Assets" No. 2074-IX. In this regard, the purpose of the article is to conduct a study aimed at establishing state mechanisms for administrative regulation of the circulation of virtual assets in Ukraine, by the National Securities and Stock Market Commission, through the identification of their features and patterns due to the provisions of the Law of Ukraine "On Virtual Assets" No. 2074-IX dated 17.02.2022. According to the results of the study, it was established that the regulation of the virtual asset market is distributed between two state authorities: the National Securities and Stock Market Commission and the National Bank of Ukraine. The National Bank of Ukraine will have the responsibility to carry out the regulation of foreign exchange assets (SVA (CV). The National Securities and Stock Market Commission (NSSMC) will have the potential for the implementation of the assets, - provided by the stocks papers abo derivatives of the financial instrument (SVA(FI). It can be stated that only virtual assets of the SVA(FI) type have the mechanism of administrative regulation prescribed in law 2074 by the NSSMC. But as for the procedure of administrative regulation of the turnover of one of the largest clusters, such as unsecured virtual assets, which has a more common and well-known name "cryptocurrency", remains open. Since the Law 2074 does not have an administrative regulation procedure for their circulation, but only regulates the granting of permission to service providers, which will also be done by the National Securities and Stock Market Commission.

Key words: virtual assets, cryptocurrency, bitcoin, stablecoin, token, digital currency, virtual currency, electronic money, non-cash money, money surrogate.

Вступ

Повсюдне впровадження результатів науково-технічного прогресу в численних сферах суспільного життя та використання інформаційних технологій надають додаткові можливості як звичайним людям, у повсякденному житті, так і суб'єктам господарювання при веденні бізнесу. Якісне поліпшення обчислювальної техніки та зв'язку, нові досягнення в області технологій, широке впровадження і використання Інтернету, а також необхідність прискорення платежів на фоні зниження трансакційних витрат сприяли появі нових цифрових фінансових інструментів розрахунків, при тому звісно, що кожен з яких має переваги і недоліки. Серед рис, які характеризують цифрові фінансові технології, можна зазначити: незалежності і простоти переказів, відсутність територіальних і часових обмежень при транскордонному переміщенні коштів, низькі комісійні збори і високий ступінь поділу, які забезпечуються виключно цифровою формою існування, миттєва швидкість відображення інформації в системі про їх переміщення, високий рівень надійності, інноваційні технологія зберігання та передачі даних, гарантія автентичності одиниці, та інші. Таким чином цифрові фінансові технології являють собою нове покоління високотехнологічних фінансових інструментів, що володіють специфічними особливостями і властивостями.

Огляд літератури та вихідні передумови. Верховна Рада України прийняла 17.02.2022 року Закон України «Про віртуальні активи» № 2074-IX (надалі - Закон 2074) [4]. Який був 15.03.2022 року підписаний Президентом України, після врахованих змін, згідно його раніше поданих пропозицій [7]. Згідно п.1 Розділу VI «Прикінцеві та перехідні положення» Закону 2074, сам закон набере чинності [3]: а). з дня набрання чинності закону України про внесення змін до Податкового кодексу України, щодо особливостей оподаткування операцій з віртуальними активами; б). впровадження Державного реєстру постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, про що додатково зазначено у п. 2 Розділу VI Прикінцеві та перехідні положення, як обмеження в можливості застосування санкцій передбачених статтею 23 Закону 2074. Для виконання приписів п. 1 Розділу VI Закону 2074 та з метою введення його в дію [2], Верховна Рада України 13.03.2022 року зареєструвала законопроект № 7150 «Про внесення змін до Податкового кодексу України щодо оподаткування операцій з віртуальними активами» (надалі - Законопроект 7150) [6].

Мета статті (постановка завдання). Провести дослідження спрямоване на встановлення державних механізмів адміністративного регулювання Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку (надалі - НКЦПФР), як одного з ключових регуляторів, - обігу віртуальних активів в Україні, через виявлення їх особливостей та закономірностей, обумовлених приписами Закону України «Про віртуальні активи» № 2074-IX від 17.02.2022 року.

Виклад методики

При проведенні дослідження використовувалися: загальнонаукові методи дослідження - дедукція та індукція, синтез та аналіз, наукова абстракція, системний підхід; спеціально - юридичні методи пізнання - формально правовий; правове прогнозування, ретроспективний та порівняльно правовий метод; методологічне обґрунтування сутності, природи та структури термінології, що є об'єктом дослідження.

Результати дослідження. На початку сформуємо уяву на рівні основного Закону 2074 у сфері новітніх цифрових технологій, про запропонований поділ віртуальних активів, якій у більшій своїй частині відносяться до фінансової сфери. Перша стаття «Визначення термінів», розділу І «Загальні положення» Закону 2074, дає у пункті 1 визначення поняття: віртуального активу, забезпеченого віртуального активу і незабезпеченого віртуального активу. А вже статтею 4 «Правовий статус віртуальних активів» безпосередньо запропонований розподіл віртуальних активів на забезпечений віртуальний актив та незабезпечений віртуальний актив:

* віртуальний актив - нематеріальне благо, що є об'єктом цивільних прав, має вартість та виражене сукупністю даних в електронній формі. Існування та оборотоздатність віртуального активу забезпечується системою забезпечення обороту віртуальних активів. Віртуальний актив може посвідчувати майнові права, зокрема права вимоги на інші об'єкти цивільних прав (п.п. 1 п. 1 ст. 1 Закону 2074); Віртуальні активи є нематеріальними благами, особливості обороту яких визначаються Цивільним кодексом України та цим Законом. Віртуальні активи можуть бути не- забезпеченими або забезпеченими. (п.1 ст.4 Закону 2074);

* забезпечений віртуальний актив - віртуальний актив, що посвідчує майнові права, зокрема права вимоги на інші об'єкти цивільних прав (п.п. 3 п. 1 ст. 1 Закону 2074); Забезпечені віртуальні активи посвідчують майнові права, зокрема права вимоги на інші об'єкти цивільних прав (п.3 ст.4 Закону 2074);

* незабезпечений віртуальний актив - віртуальний актив, що не посвідчує жодних майнових або немайнових прав (п.п.6 п.1 ст. 1 Закону 2074); Незабезпечені віртуальні активи майнових прав не посвідчують. (п.2 ст.4 Закону 2074);

У свою чергу, забезпечений віртуальний актив, як фінансовий віртуальний актив, формує два окремих напрямку вже свого внутрішнього розподілу, на: забезпечений валютними цінностями та забезпечений цінними паперами або деривативним фінансовим інструментом (п.6 ст.4 Закону 2074):

* емітований резидентом України забезпечений віртуальний актив, що забезпечений валютними цінностями (далі - ЗВА (ВЦ);

* емітований резидентом України забезпечений віртуальний актив, що забезпечений цінним папером або деривативним фінансовим інструментом (далі - ЗВА(ФІ).

Процедура адміністративного регулювання віртуальних активів викладена у розділ IV Закону 2074, і серед принципів державного регулювання зазначені наступні:

* доцільність - обґрунтована необхідність державного регулювання окремих правовідносин з метою вирішення існуючої проблеми;

* адекватність - відповідність форм та рівня державного регулювання правовідносин потребі у вирішенні існуючої проблеми та ринковим вимогам з урахуванням усіх прийнятних альтернатив;

* ефективність - забезпечення досягнення внаслідок дії регуляторного акта максимально можливих позитивних результатів за рахунок мінімально необхідних витрат ресурсів суб'єктів господарювання, громадян та держави;

* збалансованість - забезпечення у регуляторній діяльності балансу інтересів суб'єктів господарювання, громадян та держави;

* передбачуваність - послідовність регуляторної діяльності, відповідність її цілям державної політики, планам з підготовки проектів регуляторних актів, що дає змогу суб'єктам господарювання здійснювати планування їхньої діяльності;

* прозорість та врахування громадської думки - відкритість для фізичних та юридичних осіб, їх об'єднань дій регуляторних органів на всіх етапах регуляторної діяльності, обов'язковий розгляд регуляторними органами ініціатив, зауважень та пропозицій, наданих у встановленому законом порядку фізичними та юридичними особами, їх об'єднаннями, обов'язковість і своєчасність доведення прийнятих регуляторних актів до відома фізичних та юридичних осіб, їх об'єднань, інформування громадськості про здійснення регуляторної діяльності.

Державне регулювання ринку віртуальних активів - здійснення державою в особі Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку [1] та Національного банку України [5] комплексних заходів щодо упорядкування, контролю, нагляду за ринком віртуальних активів, регулювання правил функціонування постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, а також заходів щодо запобігання і протидії зловживанням і порушенням на ринку віртуальних активів (п. 1 ст. 16 Закон 2074).

Державне регулювання у сфері обороту забезпечених віртуальних активів, що забезпечені валютними цінностями (ЗВА(ВЦ)), у межах своїх компетенцій, здійснює - Національний банк України (надалі - НБУ).

Державне регулювання у сфері обороту віртуальних активів, крім ЗВА(ВЦ), зокрема і щодо забезпечених віртуальних активів, що забезпечені цінним папером або деривативним фінансовим інструментом (ЗВА(ФІ)), у межах своїх компетенцій, здійснює - Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку (надалі - НКЦПФР).

Закон 2074 визначив основні завдання НКЦПФР, як:

* формування та забезпечення реалізації державної політики щодо розвитку і функціонування ринку віртуальних активів, сприяння адаптації законодавства про віртуальні активи до міжнародних стандартів;

* координація та взаємодія з іншими державними органами з питань функціонування в Україні ринку віртуальних активів;

* сприяння розвитку ринку віртуальних активів;

* узагальнення практики застосування законодавства про віртуальні активи в Україні, розроблення пропозицій щодо його вдосконалення;

* здійснення державного регулювання та контролю за оборотом віртуальних активів на території України у випадках, передбачених цим Законом;

* захист прав учасників ринку віртуальних активів шляхом здійснення заходів щодо запобігання та припинення порушень законодавства про віртуальні активи, застосування санкцій за порушення законодавства в межах своїх повноважень;

* забезпечення та здійснення в межах своїх повноважень контролю за виконанням учасниками ринку віртуальних активів законодавства у сфері запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення;

* здійснення повноважень суб'єкта державного фінансового моніторингу. (п. 2 ст. 16 Закон 2074) НКЦПФР відповідно до покладених на неї завдань, що викладені вище:

* розробляє та бере участь у розробленні пропозицій щодо вдосконалення законодавчих та інших нормативно-правових актів з питань обороту віртуальних активів;

* затверджує у встановленому порядку нормативні акти, що регулюють питання обороту віртуальних активів;

* укладає у встановленому законодавством порядку міжнародні договори та інші угоди з відповідними органами іноземних держав з питань співробітництва у сфері регулювання обороту віртуальних активів;

* здійснює міжнародне співробітництво з відповідними державними органами та неурядовими організаціями іноземних держав та міжнародними організаціями у частині обміну досвідом та інформацією, пов'язаними з регулюванням ринку віртуальних активів;

* організовує здійснення наукових досліджень та розроблення освітніх програм з питань функціонування ринку віртуальних активів в Україні;

* інформує громадськість про свою діяльність у рамках визначених цим Законом завдань та про стан сфери обороту віртуальних активів в Україні;

* надає державним органам інформацію, необхідну для виконання їхніх повноважень у сфері обороту віртуальних активів;

* роз'яснює порядок застосування законодавства про віртуальні активи;

* надає офіційні висновки щодо відповідності окремих віртуальних активів класифікації віртуальних активів, визначеній цим Законом;

* розробляє та затверджує порядок видачі дозволів постачальникам послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів;

* співпрацює з іншими державними органами щодо здійснення державного регулювання ринку віртуальних активів;

* видає, анулює, здійснює переоформлення та видачу дублікатів дозволів на надання послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів;

* вносить відомості про постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, до Державного реєстру постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів;

* встановлює обсяги, склад, строки, вимоги, порядок та стандарти щодо звітності постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів;

* розробляє та організовує виконання заходів, спрямованих на запобігання порушенню законодавства про віртуальні активи;

* здійснює контроль та нагляд за дотриманням учасниками ринку віртуальних активів (крім ЗВА (ВЦ) законодавства про віртуальні активи та притягнення їх до відповідальності за порушення такого законодавства;

* надає методологічну та іншу допомогу постачальникам послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів;

* визначає перелік цінних паперів та деривативних фінансових інструментів, на які може здійснюватися обмін ЗВА(ФІ), та порядок такого обміну;

* визначає перелік цінних паперів та деривативних фінансових інструментів, які можуть бути забезпеченням ЗВА(ФІ);

* погоджує для постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, правила обміну ЗВА(ФІ);

* встановлює вимоги до емітентів віртуальних активів;

* встановлює вимоги до порядку реєстрації віртуальних активів;

* встановлює вимоги до проспектів емісії віртуальних активів;

* встановлює вимоги до порядку здійснення публічної пропозиції віртуальних активів;

* встановлює вимоги щодо розкриття інформації емітентами віртуальних активів;

* визначає вимоги щодо забезпечення інформаційної безпеки та кібербезпеки постачальниками послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів;

* визначає порядок протидії зловживанням на ринку віртуальних активів. (п. 3 ст. 16 Закон 2074)

З огляду на завдання та спрямований перелік заходів, Закон 2074 відніс до повноважень НКЦПФР:

* встановлення правил та вимог щодо діяльності постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, шляхом розроблення та затвердження нормативно-правових актів;

* здійснення нагляду та контролю за діяльністю постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, у визначеному Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку порядку;

* винесення попереджень, видання розпоряджень про усунення порушень у разі встановлення фактів порушення постачальниками послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, вимог законодавства про віртуальні активи у випадках та порядку, визначених цим Законом та прийнятими на його виконання нормативно-правовими актами;

* розгляд справ про порушення постачальниками послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, та іншими особами законодавства про віртуальні активи, застосування фінансових санкцій та заходів впливу, передбачених законодавством;

* отримання у визначеному законодавством порядку пояснень, інформації та документів, що стосуються діяльності постачальників послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, від інших державних органів та учасників ринку віртуальних активів;

* проведення у визначеному Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку порядку, самостійно чи спільно з іншими державними органами, перевірок щодо дотримання постачальниками послуг, пов'язаних з оборотом віртуальних активів, вимог законодавства про віртуальні активи;

* оприлюднення у встановленому законодавством порядку інформації щодо встановлених фактів порушення законодавства про віртуальні активи;

* направлення до правоохоронних органів матеріалів щодо фактів правопорушень, за які передбачена адміністративна та кримінальна відповідальність;

* обмін досвідом з метою запобігання і боротьби з правопорушеннями на ринку віртуальних активів та налагодження зв'язків у рамках міжнародного співробітництва на умовах взаємності, надання та одержання інформації з питань функціонування ринку віртуальних активів та його учасників, що не становить державної таємниці та не призводить до розголошення професійної таємниці;

* здійснення інших повноважень, передбачених законодавством. (п. 4 ст. 16 Закон 2074) Контроль за виконанням вимог Закону 2074 здійснює НКЦПФР та інші державні органи в межах своїх повноважень та в порядку, визначеному Конституцією та законами України. Контроль за оборотом забезпечених віртуальних активів, що забезпечені окремими об'єктами цивільних прав, на умовах, передбачених Законом 2074, у межах своїх повноважень можуть здійснювати також інші державні органи, якщо до їхньої компетенції віднесено регулювання обороту окремих об'єктів цивільних прав та/або реєстрації правочинів з такими об'єктами цивільних прав. (ст. 22 Закону 2074)

Порядок співпраці та координації діяльності між органами, що здійснюють державне регулювання у сфері обороту віртуальних активів визначено у статті 20 Закону 2074, та зводиться до обміну інформацією, у тому разі і доступу до відповідних електронних систем, між НБУ та НКЦБФР.

віртуальний актив фондовий ринок

Висновки

Виходячи з проведеного дослідження процедури адміністративного регулювання віртуальних активів в Україні, з боку НКЦПФР, що визначені Законом 2074, можна зробити ряд висновків. Регулювання ринку віртуальних активів розподілене між двома державними органами влади: НКЦПФР та НБУ. У компетенції НКЦПФР, буде лежати відповідальність за класифіковані Законом 2074 віртуальні активи, які відрізняються від ЗВА(ВЦ), а саме за фінансові віртуальні активи, забезпечені цінними паперами або деривативним фінансовим інструментом тобто ЗВА(ФІ).

Можна констатувати, що мають прописаний у Законі 2074 механізм адміністративного регулювання з боку НКЦПФР тільки віртуальні активи типу ЗВА(ФІ). А от щодо процедури адміністративного регулювання обороту одного з самих величезних кластерів, як то незабезпечених віртуальних активів, який має більш поширене та загальновідоме найменування «криптовалюта», залишається відкритим. Так як Закон 2074 не має процедуру адміністративного регулювання, щодо їх обігу, а тільки регламентує порядок здійснення збору інформації про їх обіг та надання дозволу постачальникам послуг з боку НКЦПФР.

Список використаних джерел

1. Положення про Національну комісію з цінних паперів та фондового ринку. Указ Президента України від 23.11.2011р. № 1063/2011. URL: https://zakon.rada.gov.ua/go/1063/2011 (дата звернення: 08.05.2022).

2. Порівняльна таблиця до Проекту № 7150 Закону України «Про внесення змін до Податкового кодексу України, щодо оподаткування операцій з віртуальними активами» від 13.03.2022р. URL: https://itd.rada.gov.ua/billInfo/Bills/pubFile/1245233 (дата звернення: 17.04.2022).

3. Пояснювальна записка до Проекту № 7150 Закону України «Про внесення змін до Податкового кодексу України щодо оподаткування обороту віртуальних активів в Україні» від 13.03.2022р. URL: https://itd.rada.gov.ua/billInfo/Bills/pubFile/1245235 (дата звернення: 17.04.2022).2022.

4. Про віртуальні активи. Закон України від 17.02.2022р. № 2074-IX. URL: https://zakon.rada.gov.ua/go/2074-20 (дата звернення: 15.04.2022).

5. Про Національний банк України. Закон України від 20.05.1999р. № 679-XIV URL: https://zakon.rada.gov.ua/go/679-14 (дата звернення: 22.04.2022).

6. Проект № 7150 Закону Про внесення змін до Податкового кодексу України щодо оподаткування операцій з віртуальними активами від 13.03.2022р. URL: https://itd.rada.gov.ua/billInfo/ Bills/Card/39211 (дата звернення: 15.04.2022).

7. Пропозиції Президента України до Закону «Про віртуальні активи». Картка законопроекту. URL: https://itd.rada.gov.ua/billInfo/Bills/Card/2698 (дата звернення: 16.04.2022).

Размещено на Allbest.ru