Размещено на http://www.allbest.ru/

План

Введение

Глава 1. Теоретические основы пенсионной системы

1.1 Работа пенсионной системы РК

1.2 Структура пенсионной системы РК

Глава 2. Анализ деятельности пенсионных фондов

2.1 Накопительная пенсионная система: текущее состояние и дальнейшее развитие

2.2 Тонкости страхования пенсий

2.3 Государственные гарантии

Заключение

Источники

Введение

Казахстан первым среди стран СНГ начал реформировать старую солидарную систему пенсионного обеспечения граждан с переходом на накопительную систему. Закон "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан", принятый 20 июня 1997 года положил начало строительству в стране накопительной пенсионной системы.

Изначально реформа была задумана и реализована, чтобы снять бюджетную нагрузку и создать более справедливую систему пенсионного обеспечения. Пенсионные накопления позволили осуществить массу государственных программ, реализовать уйму инвестиционных проектов.

Современная пенсионная система работает, как теплица с особыми климатическими условиями, для того чтобы капиталы сохранялись и росли без какого-либо риска. У каждого клиента есть персональная "грядка", индивидуальный пенсионный счет, куда направляются его взносы. В качестве теплиц выступают накопительные пенсионные фонды. Они работают над тем, чтобы отчисления работали на экономику страны и приносили клиентам так называемый инвестиционный доход. При этом деятельность пенсионных фондов строго регулируется государством, что позволяет свести к минимуму инвестиционные риски. Если пенсионный фонд несет определенные потери, то он обязан возместить ущерб.

1. Теоретические основы пенсионной системы

1.1 Работа пенсионной системы РК

Пенсионными фондами управляют управляющие компании, которые вырабатывают стратегию вложений средств. В результате такой системы клиент, не прилагая усилий, не только копит на свою старость, но и имеет возможность получать инвестиционный доход со своих отчислений, деньги работают на экономику страны, и бюджет несет минимальные потери на социальное обеспечение пенсионеров. В то же время если пенсионера не устраивают результаты работы фонда, к примеру, уровень дохода, то он вправе поменять "теплицу" и перенести свой пенсионный капитал в другой фонд, где, на его взгляд, более оптимальные возможности для роста инвестиционного дохода капитала.

"Для того чтобы пенсионная система стала полностью понятна народу, нужно 40-45 лет, должно смениться ровно одно поколение казахстанцев и прожить в этой системе".

За основу нашей пенсионной реформы была принята чилийская модель. Пенсионная система в Чили не содержит распределительного механизма и полностью основана на накоплении средств на индивидуальных счетах работников и капитализации взносов. Каждый вступающий в накопительную пенсионную схему получает персональный счет, на котором аккумулируются его пенсионные взносы, размер которых установлен и зафиксирован. Эти средства накапливаются и инвестируются частными пенсионными фондами, а по достижении вкладчиком пенсионного возраста они становятся источником его пенсионных выплат. Помимо основ чилийской системы казахстанская модель восприняла и адаптировала под свои особенности опыт и других стран, поэтому считается одной из наиболее успешных в мировой практике.

Три "кита" казахстанской системы пенсионного обеспечения.

Пенсионное обеспечение Казахстана в настоящее время представляет собой систему из трех уровней, сочетающих одновременно механизмы солидарной и накопительной систем.

Первый уровень - это солидарная пенсионная система, унаследованная Казахстаном от СССР после распада последнего и основанная на "солидарности поколений", в которой источником пенсионных выплат становится государственный бюджет за счет налоговых отчислений работающей части населения и других поступлений. Размер пенсионных выплат определяется трудовым стажем. В настоящее время в рамках этого уровня формируются пенсионные выплаты для тех, чей трудовой стаж на момент выхода на пенсию, по состоянию на 1 января 1998 года, составляет не менее шести месяцев. Наряду с солидарной системой создана и развивается накопительная пенсионная система.

Второй уровень - это обязательная накопительная пенсионная система с фиксированным 10-процентным размером пенсионных отчислений от ежемесячного дохода для граждан Казахстана, иностранцев и лиц без гражданства, постоянно проживающих в Казахстане.

Третий уровень - накопительная система, основанная на добровольных и добровольных профессиональных пенсионных взносах. Преобразование отечественной пенсионной системы носит долгосрочный характер - полный переход к накопительной пенсионной системе прогнозируется до 2040 года.

Накопительная пенсионная система обязывает задействованное в ней население нести самостоятельную ответственность за уровень своего дохода после выхода на пенсию, так как источником пенсионных выплат станут сформированные ими на индивидуальных пенсионных счетах накопления. Кроме того, каждому гражданину предлагается возможность за счет добровольных пенсионных взносов увеличить свои накопления и тем самым обеспечить себе более высокий доход после завершения трудовой деятельности (третий уровень).

1.2 Структура пенсионной системы Республики Казахстан

В казахстанской структуре накопительной пенсионной системы действует три основных элемента: пенсионные фонды, организации, осуществляющие инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА) и банки-кастодианы.

Пенсионные фонды привлекают пенсионные взносы, осуществляют пенсионные выплаты и ведут учет индивидуальных счетов вкладчиков. Они работают как операторы ваших отчислений. ООИУПА, как следует из их названия, управляют пенсионными активами, инвестируя их в различные инструменты, разрешенные законодательством. Пенсионный фонд заключает договор с управляющей компанией, и та, исходя из собственного опыта и собственной стратегии, заставляет пенсионные накопления работать за счет покупки и продажи финансовых инструментов.

Несколько лет назад государство разрешило пенсионным фондам получать лицензии на самостоятельное управление пенсионными активами. И на сегодняшний день 9 из 14 фондов имеют такие лицензии. За свою работу НПФ получают комиссионное вознаграждение, которое состоит из двух пунктов:

1) не более 15% от инвестиционного дохода (эта сумма распределяется между НПФ и ООИУПА согласно двустороннему договору между ними или полностью взимается НПФ в случае, если он сам осуществляет инвестиционное управление пенсионными активами);

2) еще 0,05% в месяц финансовый институт получает от пенсионных активов.

Третий элемент системы - банк-кастодиан, который не может быть аффинированным с НПФ либо ООУИПА, хранит пенсионные деньги и контролирует их целевое размещение. У управляющей компании есть счет в банке. Совершая покупку ЦБ, она дает поручение банку-кастодиану оформить сделку и перечислить деньги на определенный счет. Набор финансовых инструментов строго регламентирован, и вне этого списка банк-кастодиан не имеет права переводить средства вкладчиков, что сводит возможность нецелевого использования пенсионных отчислений к нулю. Это система независимых элементов позволяет поддерживать высокий уровень надежности работы пенсионного капитала.

Чтобы исключить возможность нецелевого использования средств фондами, законодательство запрещает НПФ:

1) заниматься предпринимательской деятельностью;

2) покупать или продавать имущество (исключение составляют имущество для собственных нужд и некоторые финансовые инструменты, перечень которых определяется АФН);

3) оказывать услуги по страхованию;

4) передавать в залог пенсионные активы;

5) выпускать ценные бумаги (кроме акций).

2. Анализ деятельности пенсионных фондов

2.1 Накопительная пенсионная система: текущее состояние и дальнейшее развитие

Проанализировав текущее состояние накопительной пенсионной системы, можно сказать, что картина в целом выглядит вроде бы неплохо, о чем свидетельствует динамика изменения основных параметров. Пенсионные взносы выросли с 912 млрд. тенге (на 1 января 2006 года) до 1489 млрд. тенге (на 1 января 2010 года). "Чистый" инвестиционный доход вырос в те же сроки с 339 млрд. тенге до 482 млрд. тенге. Пенсионные накопления увеличились с 1208 млрд. тенге до 1861 млрд. тенге.

Но кроме этих показателей, есть еще и другие, не менее важные параметры, которые характеризуют состояние накопительной пенсионной системы.

Это и количество счетов вкладчиков по обязательным пенсионным взносам. На начало текущего года оно составило 7 732 128 против 9 446 322 в начале года прошлого. Счетов стало почти на 2 млн. меньше, как мы предполагаем, за счет сокращения двойных или тройных счетов.

Это и пенсионные выплаты, и переводы в страховые организации. По состоянию на 1 января 2010 года они составили 132,2 млрд. тенге против 83,3 млрд. тенге на 1 января 2008 года, то есть их стало на 48,9 млрд. тенге больше. АФН отмечает высокую доходность, показанную НПФ в 2009 году. Пенсионный сектор действительно показал высокую номинальную доходность - свыше 12% годовых (при уровне инфляции в 6,2%). И если в 2008 году ситуация на фондовых рынках продемонстрировала существенный инвестиционный убыток, то он был значительно перекрыт в прошлом году. Причем наибольший инвестиционный доход (вероятно, за счет рынка акций) как раз у тех НПФ, которые понесли значительные потери в 2008 году.

2.2 Тонкости страхования пенсий

накопительный пенсионный аннуитетный страховой

В Казахстане Государственная аннуитетная компания была создана еще 24 декабря 2004 года Постановлением правительства 1377. То есть вопросы аннуитетного страхования в Казахстане начали активно обсуждаться 5 лет назад. Но в то время еще не было пенсионеров-миллионеров. Однако к середине 2007 года 18,3 тыс. вкладчиков уже имели более 1,5 млн. тенге накоплений и 9,1 тыс. вкладчиков - более 2 млн. тенге.

Переводы пенсионных накоплений получателей в страховые организации в соответствии с договором пенсионного аннуитета возросли со 193 человек (на сумму 177,6 млн. тенге) до 1722 человек (до 3,4 млрд. тенге). А в среднем сумма одного пенсионного аннуитета увеличилась с 920 тыс. тенге до 2 млн. тенге. Однако договором пенсионного аннуитета на сегодня охвачено всего лишь 0,02% от общего количества вкладчиков НПФ (0,18% от общей суммы пенсионных накоплений).

Как видим, за 12 лет накопительной пенсионной системы аннуитетное страхование все еще толком не развилось. Основными сдерживающими факторами, как утверждают специалисты страхового рынка, являются недостаточность пенсионных накоплений для покупки пенсионного аннуитета, а также то, что не все вкладчики НПФ осведомлены о преимуществах получения пенсии из страховых компаний. В среднем на каждого вкладчика за 12 лет приходится около 250 000 тенге накоплений. То есть среднегодовая сумма составила 20 833 тенге, а среднемесячная - 1700 тенге против солидарной пенсии в 21 400 тенге на 1 января 2010 года.

При выплатах из НПФ пенсионные накопления рассчитываются до достижения пенсионером возраста 80 лет. Однако, очевидно, что человек может пережить этот возраст, и тогда выплаты из НПФ прекратятся ввиду полного исчерпания его пенсионных фондов. В этом случае останется надеяться только на самого себя и свои сбережения. А основной целью пенсионного обеспечения из страховой компании является предоставление пенсионеру пожизненных пенсионных выплат. Даже в случае, если деньги пенсионера исчерпаны, пенсию он будет получать в соответствии с договором пенсионного аннуитета.

Согласно Закону "О пенсионном обеспечении", ежемесячная страховая выплата из страховой организации не может быть ниже размера минимальной пенсии. Если через несколько лет после того, как был заключен договор пенсионного аннуитета, ежемесячная выплата по этому договору окажется ниже законодательно установленной на текущий год минимальной пенсии, ГАК будет доплачивать до уровня минимальной пенсии из своих средств.

2.3 Государственные гарантии

Накопление средств на счете в НПФ выгодно отличается от всех других финансовых вложений тем, что сохранность пенсионных денег гарантирует государство. Согласно ст. 6 Закона "О пенсионном обеспечении": "Государство гарантирует получателям сохранность обязательных пенсионных взносов в накопительных пенсионных фондах в размере фактически внесенных обязательных взносов с учетом уровня инфляции на момент приобретения права на пенсионные выплаты в порядке, определенном настоящим законом и иными законодательными актами РК". То есть государство должно будет выплачивать деньги вкладчикам НПФ даже в том случае, если сами НПФ не смогут отвечать по своим обязательствам - станут банкротами. А АФН, которое представляет интересы государства, обязано делать все для того, чтобы участники пенсионного рынка работали стабильно и выполняли свои обязательства перед вкладчиками. Но государство не гарантирует сохранность инвестиционного дохода по пенсионным накоплениям и сохранность обязательных пенсионных взносов, внесенных в агрессивный портфель НПФ.

Заключение

С организационно-правовой точки зрения в целом казахстанская пенсионная система достаточна обкатана, и в ней сейчас функционируют 6 институтов: накопительные пенсионные фонды, НПФ - команда профессионалов, акционеры НПФ, организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами, банк-кастодиан, Агентство по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

В тех странах, где уже существуют накопительные пенсионные системы, пенсионные активы играют значительную социально - экономическую, а порою и политическую роль в обществе. Активы пенсионных фондов имеют огромное инвестиционное значение для экономического развития своих стран, т.к. они являются важной составляющей внутренних инвестиционных ресурсов. Посредством пенсионных фондов свободные денежные ресурсы в виде пенсионных активов трансформируются в потоки рабочего капитала, а поскольку пенсионные активы размещаются в различные финансовые инструменты и инвестиционные проекты с целью долговременного инвестирования, они редко участвуют в спекулятивной игре на рынках капитала.

В то же время пенсионные активы являются своеобразным стабилизатором финансовой системы страны. Достаточно вспомнить вторую половину 1998 года, когда после августовского финансового кризиса в России многие казахстанские банки начали поспешно избавляться от государственных ценных бумаг, их значительная часть переместилась в инвестиционные портфели пенсионных фондов. Таким образом, пенсионные активы сыграли позитивную роль, в какой-то степени не позволив разразиться кризису в Казахстане, подомному российскому.

Можно утверждать, что за 4 года пенсионной реформы в Казахстане сложилось оптимально функционирующая накопительная пенсионная система, устойчивая техническая инфраструктура и конкурентный рынок пенсионных услуг. На рынок капитала вышли крупнейшие институциональные инвесторы - накопительные пенсионные фонды. Объём совокупных пенсионных активов НПФ в конце 2001 года уже приблизился к сумме 1,2 миллиардов долларов США.

Однако необходимо отметить, что само существование НПФ и рост их пенсионных активов ещё не означают успешную деятельность НПФ как состоявшегося социально-финансового института. Успешным можно будет назвать деятельность НПФ только тогда, когда он сможет стабильно исполнять свои обязательства по пенсионным выплатам, которые через несколько лет примут массовый характер в связи с выходом на пенсию по возрасту значительной части нынешних вкладчиков. Нельзя утверждать, что за 4 года существования в Казахстане накопительной пенсионной системы в ней произошли какие-либо позитивные качественные изменения. Скорее всего, пока идёт процесс количественного роста как самой системы, так и отдельных его субъектов.

Качественное состояние накопительной пенсионной системы Казахстана зависит от наличия в стране не оптимальной нормативно-правовой и законодательной базы, регулирующей деятельность и учитывающей интересы субъектов рынка пенсионных услуг, а от наличия развитого фондового рынка, особенно его корпоративной (негосударственной) части, от эффективной деятельности КУПА.

Источники

· Агенство РК по регулированию деятельности регионального финасового центра города Алматы. http://fingramota.kz/index.php?option=com_content&task=view&id=392&Itemid=160

· Информационный портал www.insur.kz http://www.insur.kz/index.php?option=com_content&view=article&id=1031:2010-03-17-06-18-11&catid=1:latest-news&Itemid=18

· Правда Казахстана (Астана), 9 (381) Оксана Лигай, движение Поколение 12.03.2010 г

Размещено на Allbest.ru