Содержание

Задание №1

1. Государственный финансовый контроль как функция государственного управления в сфере внешних заимствований в РФ

2. Правовое регулирование государственного долга в РФ

Задание №2. Дать определения

Задание №3. Тестовое задание

Список использованной литературы

Задание №1

1. Государственный финансовый контроль как функция государственного управления в сфере внешних заимствований в РФ

Ответ:

Категория контроля, его сущность, организация и функции определяются общественно-экономическим строем и вытекают, соответственно из сущности самого государства.

Государство как форма организации классового общества, основанного на определенной системе производительных сил и производственных отношений, состоит из совокупности представительных учреждений, исполнительно-распорядительных и надзорно-контрольных органов.

Бесспорно, значение государственного регулирования для совершенствования системы экономических отношений трудно переоценить. В процессе трансформации и становления основ рыночной экономики были утрачены иллюзии по саморегулированию экономики и, как показывает современное состояние экономического развития нашей страны необходимые функции для позитивного развития воспроизводственных процессов и обеспечения социального развития общества не могут регулироваться только посредством чистого рынка.

В условиях многоукладной экономики, различных видов собственности и развития рыночных механизмов в нашей стране регулирование и управление экономическими процессами со стороны государства имеют решающее значение.

В процессе государственного управления осуществляется ряд функций, которые обеспечивают замкнутый цикл управления. К ним относятся планирование, установление цели и осуществление мероприятий по ее достижению, организация выполнения принятого решения.

Контроль здесь выступает как показатель степени достижения установленных целей и кульминационный момент управленческого цикла, когда фактические результаты воздействия на управляемый объект сопоставляется с требованиями принятых решений.

Активная роль контроля в управлении экономикой, проявляется в том, что он не ограничивается только констатацией допущенных отклонений от принятых управленческих решений.

При использовании его данных достигается сбалансированность всей системы управления, принимаются более обоснованные управленческие решения по регулированию, как в масштабах конкретной отрасли, так и в масштабах российской экономики в целом, а также и в определении ее места в мировой экономике.

Таким образом, государственный контроль рассматривается в качестве регулирования экономических процессов, которые происходят в российской экономике.

Нельзя также недооценивать и роль государственного контроля в обеспечении экономической безопасности страны, реальная угроза которой - масштабное нецелевой использование государственных денежных и материальных ресурсов, их изъятие, хищения, коррупция, вывоз капиталов, легализация доходов, полученных преступным путем.

Особое место в системе государственного контроля занимает государственный финансовый контроль, который имеет более узкий спектр и распространяется в основном на формирование доходной и расходной частей федерального бюджета.

На основании данных, полученных при осуществлении контрольных функций, государство имеет возможность реально оценить свои ресурсы, возможности, а также анализировать проблемы в области источников финансирования и расходования бюджетных средств в различных сферах своей деятельности.

Широко распространено мнение, что сущностью контроля является регулярная проверка хозяйственного законодательства, выявление нарушений государственной финансовой дисциплины.

При всей важности проверки соблюдения законов и правовых нормативных документов нельзя сводить только к этому сущность контроля, ведь вторая его сторона - наличие обратных связей, выражающихся в активном воздействии контроля на более рациональное использование ресурсов, устранение препятствий на пути оптимального функционирования различных звеньев управления.

Эффективное расходование государственных средств - основное правило осуществления финансово-экономической деятельности государства, а также сфера применения государственного контроля.

Одним из принципов бюджетной системы, определенных ст. 34 БКРФ, являются эффективность и экономичность использования бюджетных средств, которые означают, что «при составлении и исполнении бюджетов уполномоченные органы и получатели бюджетных средств должны исходить из необходимости достижения заданных результатов с использованием наименьшего объема средств или достижения наилучшего результата с использованием определенного бюджетом объема средств».

Бюджетный кодекс РФ (ст. 160 и 163) устанавливает, что главный распорядитель и распорядитель бюджетных средств как органы исполнительной власти, а также должностные лица этих органов несут ответственность за эффективное использование бюджетных средств, а получатели бюджетных средств должны эффективно использовать бюджетные средства в соответствии с их целевым назначением.

В настоящее время сложившаяся система взаимосвязи общественных отношений с государственными функциям и развивающимися рыночными отношениями требует нового качественного подхода к определению государственного финансового контроля. На первое место выходят такие важные показатели контроля, как контроль за результатами, эффективным и экономическим расходованием средств федерального бюджета.

Еще в 1977 г. на XIX Конгрессе международной организации высших органов финансового контроля «ИНТОСАИ» при принятии «Лимской декларации руководящих принципов контроля», отмечалось, что контроль является частью системы регулирования, которая должна установить отклонения от принятых стандартов и обнаружить нарушения принципов законности, эффективности и экономии расходования материальных ресурсов в целях принятия корректирующих мер, а также осуществить мероприятия по предотвращению нарушений в дальнейшем.

В течении долгого времени государственный финансовый контроль в практическом его применении сводился к проверке правильности ведения финансовых документов, полноты учета и достоверности по осуществленным расходам федерального бюджета в отдельных направлениях деятельности государства, а также фактического соответствия доходов и расходов федерального бюджета показателям отчета об исполнении федерального бюджета.

Безусловно, эти задачи очень важны для понимания реальной картины расходования государственных средств. Кроме того, результаты таких контрольных мероприятий важны для органов законодательной власти и для общественности как подтверждение того, что исполнительная власть представляет достоверную финансовую информацию об исполнении федерального бюджета, надлежащим образом осуществляет ведение счетов и документации по бюджетным средствам. Подтверждение о поступлениях доходных средств также очень важно в плане оценки финансовых ресурсов для дальнейшего осуществления расходов федерального бюджета.

Не умаляя важности финансовых контрольных мероприятий, в ст. 4 «Лимской декларации руководящих принципов контроля» подчеркивается важность другого вида контроля, направленного на проверку того, насколько эффективно и экономично расходуются государственные средства. Вполне обоснованно этот вид контроля включает в себя не только проверку финансовых аспектов деятельности организаций, но и управленческую деятельность в целом.

Представляя собой проверку и оценку эффективности деятельности главных распорядителей и получателей бюджетных средств по использованию государственных средств, государственный финансовый контроль должен не только констатировать факты и реальное состояние использования государственных средств в той или иной области.

Цель государственного финансового контроля - определить, насколько экономно, производительно и результативно федеральные органы исполнительной власти и получатели бюджетных средств используют государственные средства при осуществлении установленных им функций и выполнении поставленных перед ними задач.

Результатом же проведенной работы должны стать разработка и доведение до заинтересованных организаций конкретных рекомендаций по совершенствованию деятельности проверяемых объектов. Тщательно подготовленные и обоснованные рекомендации будут способствовать повышению эффективности использования государственных средств, что особенно важно для функционирования финансовой системы государства, как в отношении отраслях производства, так и экономики в целом.

В настоящее время характеризующееся реформирование экономической системы российского государства, появились объективные предпосылки нового метода осуществления государственного финансового контроля, так называемого аудита эффективности расходования государственных средств, когда необходимо контролировать не только целевой характер использования государственных средств, но оценить результативность и эффективность их использования.

К сожалению, в настоящее время не существует установленной и конкретной технологии, позволяющей однозначно определить прогнозные показатели принятия отдельных реформаторских решений. В основном имеющиеся решения оцениваются на уровне сравнения уже достигнутых результатов и предыдущей деятельности.

Тем не менее некоторые важные решения на макроэкономическом уровне правительственными органами, требуют тщательной проверки и анализа с применением методов и средств государственного финансового контроля.

К таким важным решениям относятся решения о привлечении и использовании государственных внешних заимствований, формирующих в свою очередь внешнюю государственную задолженность РФ, что оказывает существенное влияние на экономическое положение страны.

Государственная внешняя задолженность СССР, затем Российской Федерации, резко увеличилась в период с 1985 по 1991 гг., когда снижение цен на нефть спровоцировало резкое падение валютных доходов, и платежный баланс страны стал стремительно ухудшаться. «Дырки» в бюджете возмещались финансовыми иностранными кредитами, а недостаток продовольственных и потребительских товаров смягчался массовым импортом по «связанным» кредитам.

Основная причина быстрого увеличения объема внешней задолженности суверенной России кроется, прежде всего, в отсутствии обоснованных приоритетов инвестирования финансовых средств, долгосрочной программы экономического развития с учетом использования зарубежных кредитов.

Не анализируя подробно причин образования и проблем погашения государственной внешней задолженности РФ, следует уделить особое внимание современному состоянию российской экономической политики в сфере сотрудничества с международными финансовыми организациями по целевым (нефинансовым) кредитам (займам), которые в статистических и отчетных материалах относятся к инвестиционным займам.

Согласно Бюджетному кодексу РФ (ст. 6) нефинансовые кредиты международных финансовых организаций - форма привлечения средств на возвратной и возмездной основах для закупок преимущественно на конкурсной основе товаров, работ и услуг в целях осуществления инвестиционных проектов структурных реформ при участии и за счет средств международных финансовых организаций.

Как сообщалось на ежегодном собрании Советов управления Международного валютного фонда и Международного банка реконструкции и развития (далее - МБРР), на 1 октября 2007 г. общая сумма 58 займов в рамках портфеля действующих и закрытых проектов МБРР составляла 10,20 млрд. долл. США (рис. 1).

11% - Здравоохранение и соц. защита

7% - Управление средствами в государственном секторе

2% - Развитие рыночной инфраструктуры

27% - Энергетический сектор

19% - Транспортный сектор

13% - Развитие государственной инфраструктуры

7% - Финансовый сектор

5% - Сельское хозяйство и управление земельными ресурсами

3% - Охрана окружающей среды

6% - Образование и подготовка кадров

Рис. 1 Структура использования средств инвестиционных займов МБРР

на 1 октября 2007 г.

Из них закрыт 41 займ на сумму 8,54 млрд. долл. США и действуют 17 соглашений о займах на сумму 1,66 млрд. долл. США. Всего с начала 1993 г. в РФ было израсходовано 9,275 млрд. долл. США, в том числе 3,930 млрд. долл. США (42 %) по инвестиционным займам. Анализ фактических темпов расходования средств займов за 2005 - 2006 гг. показал, что суммарное расходование средств займов осталось ниже запланированных приблизительно в 2 раза. Так в 2005 г. этот показатель составил 42% от запланированной величины, а в 2006 г. - 57 %.

В условиях государственно-рыночной экономики предполагается получение адекватного экономического эффекта от вложенных средств и расходов, в рассматриваемом нами случае по обязательства РФ перед МФО в масштабах федерального бюджета.

Однако анализ результатов проверок, проведенных Счетной палатой РФ, позволяет сделать вывод об отсутствии системного подхода к привлечению, использованию и управлению проектов, финансируемых за счет инвестиционных займов МФО.

Об этом свидетельствует тот факт, что не обеспечено создание современной правовой и методической основы, учитывающий накопленный за последние годы опыт работы с МФО. За весь период работы с целевыми иностранными заимствованиями не проведена комплексная оценка эффективности проектов, финансируемых с участием международных банков.

В январе 2005 г. Правительством РФ было принято Положение о работе с проектами, реализуемыми РФ при участии международных финансовых организаций. В действовавшем с 1996 г. Порядке работы с проектами, финансируемые за счет займов МБРР, не придавалось особого значения социально-экономической оценке эффективности проекта и конечным результатам его реализации. В новом документе значительно расширено поле предпроектного обоснования, установлено требование включать в заявочную документацию систему показателей для контроля за ходом реализации проекта и составлять заключения о технической, экономической, финансовой и экологической экспертизах проекта и финансовых рисков. Кроме того, особое место занимают положения, касающиеся контроля за подготовкой и реализацией проекта, оценки эффективности реализации проекта, где указывается, что оценка проводится в соответствии с методикой, утверждаемой Министерством экономического развития и торговли РФ и Министерством финансов РФ. Однако этот важный документ до сих пор не разработан.

По имеющимся результатам проверок и анализа использования привлекаемых средств инвестиционных займов можно сделать вывод, что на 1 января 2007 г. не было сделано ни одного проекта, завершившегося в первоначально установленные сроки, т.е. без продления. Так, из 15 проектов МБРР, которые планировалось завершить в 2003 г., завершено 9 проектов, остальные продлевались, что привлекло увеличение операционных расходов групп реализации проектов и выплат средств за резервирование средств займов. В 2006 г. продлены 6 проектов, в 2007 г. - 3 проекта МБРР.

Другой проблемой, которая снижает результативность сотрудничества с международными финансовыми организациями - крайне неравномерное распределение размещения кредитных ресурсов среди регионов РФ.

Наибольший объем привлеченных средств инвестиционных займов приходится на наиболее экономически развитый Центральный федеральный округ - 30 % от общего объема. Далее следует Уральский федеральный округ - 23 %, Северо-Западный федеральный округ - 18 %, Сибирский федеральный округ - 11%, Приволжский - 9%, Южный - 7% федеральные округа. Наименьший объем средств привлекался для Дальневосточного федерального округа - 2 %.

Привлечение средств инвестиционных займов по федеральным округам РФ приведено в диаграмме (рис. 2).



Рис. 2 Привлечение средств инвестиционных займов по федеральным округам Российской Федерации

Несогласованность и отсутствие оценки экономической эффективности способствовали систематическим задержкам вступления в силу соглашений, которые были одобрены Советом директоров МБРР и подписаны Правительством РФ, что в свою очередь приводило к увеличению сроков реализации проектов.

Так, например, после одобрения Проекта по устойчивому лесопользованию Советом директоров МБРР заем вступил в силу только через 21 месяц.

Недостаточная, а в ряде случаев минимальная, предварительная оценка экономической эффективности привлекаемых заемных средств МФО приводила к тому, что именно инвестиционная составляющая, являющаяся приоритетной неуклонно снижалась, по сравнению с совокупными расходами на управление проектами. Проверка Проекта развития рынка капитала, проведенная Счетной палатой РФ, показала, что совокупные расходы по управлению Проектом (с учетом операционных расходов и расходов на консультантов Группы управления проектом) составляют почти 24 % от общей суммы займа.

Анализируя результаты эффективности сотрудничества с международными финансовыми организациями, следует отметить, что в современных условиях развития российской экономики требуются новые подходы, как к привлечению инвестиционных займов, так и к механизмам их реализации, ориентируемым на максимальный экономический результат при максимальной бюджетной эффективности.

Фактически, до настоящего времени все действия международных финансовых организаций, осуществляющих инвестиционной финансирование в России, а также российских организаций, сотрудничающих с этим структурами, в конечном итоге были сосредоточены на управлении расходами займов, между тем как управление результатами как наиболее эффективный метод использования иностранных заимствований практически отсутствовал. Ни один проект не имел четкого и конкретного предыинвестиционного технико-экономического обоснования, а также реальной оценки эффективности реализации проекта по его окончании.

Масштабы и глубина серьезных упущений в организации сотрудничества с международными финансовыми организациями могли быть существенно снижены или частично нейтрализованы в ходе осуществления контрольно- аналитических мероприятий как со стороны министерств и ведомств, принимающих непосредственное участие в основной деятельности (внутренний контроль), так и со стороны независимого государственного контрольного внешнего органа (внешний контроль).

Оценивая государственный финансовый контроль как неотъемлемый элемент процесса управления, в данном случае государственного регулирования в сфере внешних заимствований, следует отметить, что одним из основных побудительных мотивов его использования в процессе государственного регулирования является получение планируемого результата.

И, если отдельным ведомствам, принимающим участие в проекте, в силу своей специфики в своей направленности невозможно увидеть целостную картину реализации проекта, то внешним контрольным органам, которые являются государственные контрольные органы, в том числе Счетная палата РФ, имеющим возможность сбора информации из различных источников и комплексного контроля на каждом этапе реализации проекта, возможно и необходимо дать системную оценку эффективности привлекаемых средств внешних заимствований.

Для достижения полной и реальной картины эффективности привлекаемых внешних заимствований следует сосредоточиться на комплексной оценки эффективности жизненного цикла государственных внешних заимствований. Этапы государственного контроля рассматриваются применительно к отдельным стадиям проявления внешних заимствований, а именно привлечения (предыинвестиционный контроль, включающий в себя инвестиционный анализ), использования (контроль за реализацией проектов) и затем погашения (оценка производственных затрат, фактические показатели бюджетной эффективности, социальной значимости и т.д.). Было бы целесообразно все эти этапы объединить под одним термином «жизненный цикл заимствования». Задача метода комплексной оценки будет заключаться в учете всех возможных факторов и оценке их влияния на основные результаты.

Применение указанного метода требует построение системы государственного контроля за жизненным циклом заимствования, обладающей вертикальными (ведомства, организации, участвующие в проекте, исполнители и инициаторы проекта и т.д.) и горизонтальными связями (единые основные подходы к сбору информации, обработка и анализ информации из различных источников, расчетов инвестиционных проектов). Целью построения данной системы является достижение максимальной эффективности внешних заимствований и снижение долговой нагрузки на федеральный бюджет.

Таким образом, государственный финансовый контроль, являясь самостоятельной функцией государственного управления экономикой, оказывает активное воздействие на эффективность общественной деятельности на всех этапах управленческого цикла и оценивает, каким образом фактические результаты воздействия на управляемый объект сопоставляются с требованиями принятых решений.

В настоящее время важным аспектом работы контрольных органов должны стать выводы и рекомендации, направленные на повышения эффективности использования государственных средств, а конечной целью - определение степени эффективности и результативности использования государственных средств федеральными органами исполнительной власти и получателями бюджетных средств, при осуществлении установленных им функций и выполнении поставленных перед ними задач.

2 Правовое регулирование государственного долга в Российской Федерации

Ответ:

В целях бесперебойного финансирования многообразных потребностей общества государство привлекает к покрытию своих расходов свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и населения. Главным способом их получения является государственный кредит. Государственный кредит - это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта. При осуществлении кредитных операций внутри страны государство является обычно заемщиком средств, а население, предприятия и организации - кредиторами. В сфере международных отношений государство выступает как в роли заемщика, так и кредитора.

Государственный кредит, как и любой другой вид кредита, характеризуется возвратностью, срочностью и платностью предоставляемых взаймы средств. Однако государственный кредит отличает ряд особенностей: привлекаемые кредитные ресурсы направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита; источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают текущие бюджетные поступления; источниками средств для кредитования являются временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций, предназначенные для текущего потребления.

Целесообразность использования государственного кредита для формирования дополнительных финансовых ресурсов государства и покрытия бюджетного дефицита определяется значительно меньшими негативными последствиями для государственных финансов и денежного обращения страны по сравнению с монетарными приемами балансирования доходов и расходов правительства. Это достигается на основе перемещения спроса от физических и юридических лиц к правительственным структурам без увеличения совокупного спроса и количества денег в обращении.

Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Основная доля государственных расходов осуществляется в национальной валюте, поэтому преимущественное развитие получает внутренний государственный кредит. Но широкое международное разделение труда, обмен технологиями и научно техническими идеями, оказание финансовой помощи иностранным государствам - все это обусловливает интенсивное развитие международного государственного кредита. В систему госкредитных отношений включается также условный государственный кредит, когда государство выступает в роли гаранта по кредитам, предоставленным иностранным заемщикам, местным органам власти, государственным объединениям и т.п.

Функционирование государственного кредита ведет к образованию государственного долга. Государственный долг, таким образом, - это величина задолженности (внутренней и внешней) государства своим кредиторам.

Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий. К первому относится вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства; ко второму - расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Согласно ст. 6 Бюджетного кодекса России, «государственный или муниципальный долг - обязательства, возникающие из государственных или муниципальных займов (заимствований), принятых на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием гарантией (поручительств) по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием обязательства третьих лиц.»

Под государственным или муниципальным займом (заимствованием) понимается «передача в собственность Российской Федерации, субъекта Российской Федерации или муниципального образования денежных средств, которые Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование обязуется возвратить в той же сумме с уплатой процента (платы) на сумму займа.

Согласно статье 89 государственные заимствования Российской Федерации определяются как «займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками.»

Таким образом, следует различать государственный долг и общегосударственный долг, который включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

Так, различают государственный долг субъекта Российской Федерации представляет собой совокупность долговых обязательств субъекта Российской Федерации, и муниципальный долг - совокупность долговых обязательств муниципального образования. Они обеспечиваются всем имуществом, находящимся соответственно в собственности субъекта Российской Федерации или муниципального образования.

Основной при анализе государственного долга является разбивка его на внутренний и внешний. Однако в настоящее время вопросы четкие критерии такого деления отсутствуют.

Большинство монографий по теории финансов содержит определения внешнего государственного долга как долга перед нерезидентами и внутреннего государственного долга как долга перед резидентами.

В же российской бюджетной практике сложился принципиально иной подход. В действовавших до введения в действие Бюджетного кодекса законах РФ «О государственном внутреннем долге Российской Федерации», принятом 13 ноября 1992 г., и «О государственных внешних заимствованиях», принятом 26 ноября 1994 г., в основу классификации положены два разных признака. В первом - это валюта, в которой выражаются заимствования, во втором - источник заимствований.

В соответствии со ст.1 Закона РФ от 13 ноября 1992 г. «О государственном внутреннем долге Российской Федерации», «государственным внутренним долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Правительства Российской Федерации, выраженные в валюте Российской Федерации перед юридическими и физическими лицами, если иное не установлено законодательными актами Российской Федерации».

К долговым обязательствам федерального правительства относятся кредиты, полученные Правительством РФ, государственные займы в форме ценных бумаг, выпущенных от имени Правительства РФ, другие обязательства в денежной форме, гарантированные Правительством РФ. Долговые обязательства бывшего СССР включаются в государственный внутренний долг Российской Федерации только в части, принятой на себя Российской Федерацией.

В соответствии с законом от 26 декабря 1994 г. «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией» государственными внешними заимствованиями Российской Федерации являются «привлекаемые из иностранных источников (иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные финансовые обязательства Российской Федерации как заемщика финансовых средств или гаранта погашения таких кредитов (займов) другими заемщиками.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации формируют государственный внешний долг Российской Федерации.»

Критерии «рубль-доллар» и «резидент-нерезидент» деления долга на внутренний и внешний практически совпадали только до тех пор, пока на территории действовали ограничения на проведение валютных операций и все внешнеэкономические операции проводились в конвертируемой валюте, а внутриэкономические - в рублях.

В целом такой дуализм затрудняет принятие обоснованных решений и может приводить к возникновению курьезных ситуаций. Их примером является не включение до 1997 г. долга по внутреннему валютному займу ни во внутренний, ни во внешний государственный долг. Этот заем номинирован в долларах США, но его размещение проводилось среди резидентов.

С формальной точки зрения внешними займами называются займы, заключенные на иностранных биржах или через иностранные банки в иностранной валюте. Но по существу под внешними займами следует понимать те, которые находятся в руках иностранцев-кредиторов; формально внутренний заем может попасть в руки иностранцев и обратно. Этот вывод можно подтвердить оценкой ситуации, сложившейся с заимствованиями на рынке ГКО-ОФЗ. Изначально этот рынок ориентирован на работу с внутренними инвесторами и до середины 1996 г. присутствие нерезидентов на нем было незначительным. С 15 августа 1996 г. были сняты многие ограничения на деятельность иностранных инвесторов, и их доля на рынке возросла. Полагая, что рынок ГКО-ОФЗ - это рублевый внутренний рынок, правительство и Банк России делали все для более широкого привлечения на него средств из иностранных источников. Но когда в период финансового кризиса нерезиденты стали активно сбрасывать российские ценные бумаги, для расчетов потребовалось значительное количество иностранной валюты, что и привело к приостановке выполнения своих обязательств государством.

В целом в последнее время четко просматривается тенденция на закрепление в качестве признака классификации долга на внутренний и внешний источника заимствований - внутренний или внешний кредитор.

Хотя ст. 6 Бюджетного кодекса РФ утверждает, что:

- внешний долг - обязательства, возникающие в иностранной валюте;

- внутренний долг - обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации».

Согласно п.1 ст. 97 Бюджетного кодекса РФ «государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права».

Государственный долг РФ полностью обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну. Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями, в пользу указанных кредиторов;

государственных ценных бумаг, выпускаемых от имени Российской Федерации;

договоров о предоставлении государственных гарантий Российской Федерации, договоров поручительства Российской Федерации по обеспечению исполнения обязательств третьими лицами;

переоформления долговых обязательств третьих лиц в государственный долг Российской Федерации на основе принятых федеральных законов;

соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

Государственные долговые обязательства классифицируются по различным основаниям:

По субъектам заемных отношений - займы, размещаемые центральными и территориальными органами управления;

По месту размещения - внутренние и внешние;

По обращению на рынке - рыночные и нерыночные. Рыночные займы свободно покупаются и продаются. При финансировании бюджетного дефицита они основные. Нерыночные - не могут свободно менять своих владельцев и не подлежат обращению на рынке ценных бумаг.

В зависимости от срока привлечения средств - краткосрочные (со сроком погашения до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (от 5 до 30 лет). Краткосрочные займы используются для финансирования временных разрывов в поступлении доходов и осуществлении расходов (обычно векселя, казначейские или муниципальные). Привлечение средств на более длительный период обычно осуществляется с помощью облигаций.

По обеспеченности долговых обязательств - закладные и беззакладные. Закладные облигации обеспечиваются конкретным залогом. Центральные органы управления обычно выпускают высоконадежные беззакладные облигации.

По характеру выплачиваемого дохода долговые обязательства делятся на выигрышные, процентные, с нулевым купоном. Краткосрочные заемные инструменты государства не имеют купонов. Они продаются со скидкой с номинала, а выкупаются по номиналу. Не имеют также купонов и некоторые долгосрочные долговые обязательства, продающиеся со скидкой, а выкупающиеся по номиналу. Такие облигации получили название облигаций с нулевым купоном.

Любые долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

Задание №2

Дать определения понятиям

Государственный долг - результат финансовых заимствований государства, осуществляемые для покрытия дефицита бюджета. Государственный долг равен сумме дефицитов прошлых лет с учётом вычета бюджетных излишков. Государственный долг складывается из задолженности центрального правительства, региональных и местных органов власти, государственных организаций, предприятий.

Долговая емкость бюджета - величина, характеризующая возможность и максимальный объем привлечения новых долговых обязательств в планируемом периоде и определяемая как превышение доходов бюджета города над его расходами без учета расходов на увеличение стоимости основных средств и расходов на погашение и обслуживание существующих долговых обязательств, ассигнований на погашение просроченной кредиторской задолженности и размера ожидаемых выплат на исполнение обязательств по муниципальным гарантиям за счет бюджета в каждом периоде выбранного интервала времени.

Унификация - приведение чего-либо к единой системе, форме, единообразию. В технике под унификацией понимают приведение различных видов продукции и средств ее производства к наименьшему числу типоразмеров, марок, свойств и т. п. Один из методов стандартизации.

Секьюритизация государственного долга - превращение необращаемой задолженности государства в обращаемые государственные долговые обязательства (ценные бумаги).

Государственные казначейские обязательства (ГКО) - (полное название - государственные краткосрочные бескупонные облигации) - бездокументарные государственные ценные бумаги, выпускаемые на основании постановления Правительства РФ от 8 февраля 1993 г. № 107 "О выпуске государственных краткосрочных бескупонных облигаций". Эмитентом ГКО был Минфин. Решение о выпуске ГКО принималось Минфином по согласованию с ЦБ. Реализация ГКО их первым владельцам происходила со скидкой с номинальной стоимости (дисконтом). Номинальная стоимость ГКО - 1 млн. руб. Погашение ГКО производилось в безналичной форме путем перечисления их владельцам номинальной стоимости ГКО на момент погашения. Доходом по ГКО считалась разница между ценой реализации ГКО ее владельцем третьему лицу (равно как и ценой погашения) и ценой покупки ГКО первым владельцем. ЦБ - генеральный агент по обслуживанию выпуска ГКО. Он регламентировал по согласованию с Минфином вопросы размещения и обращения ГКО. Все операции по размещению и обращению, включая расчеты и учет владельцев ГКО, осуществлялись через учреждения ЦБ или уполномоченные организации (далее - дилеры), определяемые ЦБ. Каждый выпуск ГКО оформлялся глобальным сертификатом, хранящимся в ЦБ. Владельцами ГКО могут быть юридические и физические лица.На основании указания ЦБ от 17 августа 1998г. №31 б/1-у операции с ГКО были приостановлены. В соответствии с Указом Президента РФ от 25 августа 1998 г. № 988 "О некоторых мерах по стабилизации финансовой системы Российской Федерации" и Постановлением Правительства РФ от 25 августа 1998 г. № 1007 "О погашении государственных краткосрочных бескупонных облигаций и облигаций федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31 декабря 1999 года и выпущенных в обращение до 17 августа 1998 года" Минфин и ЦБ разработали программу рефинансирования ГКО и облигаций федеральных займов. Инструкции о проведении погашения были направлены уполномоченным дилерам ЦБ.

Задание №3

Тестовое задание

1. Изменение размера доходности займа:

а) конверсия;

б) консолидация;

в) унификация.

Ответ: а) конверсия.

2. Ненужное вычеркнуть, выписать нужные словосочетания.

Государственные займы РФ не являются (являются) добровольными и изменение условий выпущенного в обращение займа допускается (не допускается).

Ответ: Государственные займы РФ являются добровольными и изменение условий выпущенного в обращение займа не допускается.

3. Являются резидентам (данной страны):

а) работники посольств;

б) лицо, проживающий в данной стране более одного года, имеющее гражданство;

в) лицо, проживающий в данной стране более одного года, но не имеющий гражданство.

Ответ: а) работники посольств.

4. Верно ли выражение:

При низкой подвижности капитала платежный баланс будет иметь отрицательное сальдо.

Ответ: верно.

5. Решение о выпуске ГКО принимается:

а) Минфином РФ по согласованию с Банком России;

б) Правительством РФ;

в) Центральным банком РФ.

Ответ: б) Правительством РФ.

6. Классификация займов по субъектам:

а) только среди физических лиц;

б) только среди юридических лиц;

в) среди как юридических, так и физических лиц;

г) все варианты верны.

Ответ: в) среди как юридических, так и физических лиц.

7. Если величина официальных валютных резервов ЦБ РФ не изменяется, то, при прочих равных условиях, можно утверждать, что:

а) сальдо торгового баланса всегда равно нулю;

б) сальдо счета текущих операций всегда равно нулю;

в) сальдо платежного баланса страны равно нулю.

Ответ: в) сальдо платежного баланса страны равно нулю.

8. Год выпуска ОГСЗ:

а) 1994г.

б) 1995г.

в) 1998г.

Ответ: б) 1995г.

9. Несут ли ответственность субъекты РФ по федеральным долгам:

а) не несут;

б) отвечают, если были ими гарантированы;

в) несут ответственность.

Ответ: в) несут ответственность.

10. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован за счет:

а) сокращения официальных резервов ЦБ РФ;

б) увеличения официальных резервов ЦБ РФ.

Ответ: а) сокращения официальных резервов ЦБ РФ.

11. Предельный объем государственных внешних заимствований Российской Федерации не должен превышать:

а) объема налоговых доходов бюджета;

б) годового объема платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга России;

в) объема неналоговых доходов бюджета.

Ответ: в) объема неналоговых доходов бюджета.

12. Долговые обязательства муниципального образования погашаются в сроки, которые определяются условиями заимствований и не могут превышать:

а) 5 лет;

б) 10 лет;

в) 15 лет;

г) 20 лет;

д) 30 лет.

Ответ: б) 10 лет.

13. Государственные внутренние займы классифицируются по признаку держателей ценных бумаг:

а) реализуемые только среди государственных служащих;

б) реализуемые только среди населения;

в) только среди пенсионеров;

г) среди юридических лиц;

д) универсальные.

Ответ: б) реализуемые только среди населения;

г) среди юридических лиц;

д) универсальные.

14. Государственные внутренние займы классифицируются поформе выплаты дохода на:

а) подоходные;

б) процентные;

в) выигрышные;

г) процентно-выигрышные;

д) проигрышные;

е) беспроигрышные;

ж) беспроцентные (целевые).

Ответ: б) процентные;

в) выигрышные;

г) процентно-выигрышные;

е) беспроигрышные;

ж) беспроцентные (целевые).

15. Твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один разпри погашении займа путем начисления процентов к номиналуценных бумаг получают владельцы займов:

а) подоходных;

б) процентных;

в) выигрышных;

г) процентно-выигрышных;

д) проигрышных;

е) беспроигрышных;

ж) беспроцентных (целевых).

Ответ: б) процентных.

16. Доход получают в форме выигрышей в момент погашения облигаций, но не по всем облигациям, а только по тем, которые попали в тиражи выигрышей, держатели облигаций:

а) подоходных;

б) процентных;

в) выигрышных;

г) процентно-выигрышных;

д) проигрышных;

е) беспроигрышных;

ж) беспроцентных (целевых).

Ответ: в) выигрышных.

17. Выплата части дохода предусматривается по купонам, а частив форме выигрышей - по следующим займам:

а) подоходным;

б) процентным;

в) выигрышным;

г) процентно-выигрышным;

д) проигрышным

е) беспроигрышным;

ж) беспроцентным (целевым).

Ответ: г) процентно-выигрышным.

18. Гарантируют, что в течение срока действия займа выигрыш упадет на каждую облигацию, займы:

а) подоходные;

б) процентные;

в) выигрышные;

г) процентно-выигрышные;

д) проигрышные;

е) беспроигрышные;

ж) беспроцентные (целевые).

Ответ: е) беспроигрышные

19. Не предусматривают выплаты доходов держателям облигаций, но гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который полностью пока не удовлетворяется, займы:

а) подоходные;

б) процентные;

в) выигрышные;

г) процентно-выигрышные;

д) проигрышные;

е) беспроигрышные;

ж) беспроцентные (целевые).

Ответ: ж) беспроцентные (целевые).

20. Государственные внутренние займы классифицируются по срокам погашения на:

а) срочные (до 1 месяца);

б) краткосрочные (срок погашения до 1 года);

в) среднесрочные (до 5 лет);

г) долгосрочные (свыше 5 лет);

д) бессрочные.

Ответ: б) краткосрочные (срок погашения до 1 года);

в) среднесрочные (до 5 лет);

г) долгосрочные (свыше 5 лет);

Список использованной литературы

Бюджетный кодекс Российской Федерации. Федеральный закон № 145-ФЗ от 31.07.98 г.

Закон РФ от 13.11.1992 г. № 3877-1 «О государственном внутреннем долге Российской Федерации».

Федеральный закон от 29.12.1994 г. № 76-ФЗ «О государственных внешних заимствованиях РФ и государственных кредитах, предоставляемых РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям», с учетом изменений и дополнений, утвержденных ФЗ от 03.07.1998 г.

Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2000.

Вавилов Ю.Я. Государственный долг: Учебное пособие.- М.: Перспектива, 2000 г.

Государственный и муниципальный долг: учебно-методическое пособие / под ред. Л.И. Ушвицкого.- М.: Финансы и статистика, 2007.

Дадашев А.З., Черняк Д.Г. Государственный долг: Учебник.-М.: Дело, 2002

Финансы. / Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 1994. - 432 с.

Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов/ Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.

Журнал «Финансы и кредит» № 18 (306) май 2008 г.