взаимосвязь развития внешнеэкономической деятельности с инвестиционно-промышленной политикой РФ

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Байкальский государственный университет экономики и права

Кафедра мировой экономики и международного бизнеса

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Организация и управление ВЭД на предприятии»

ВЗАИМОСВЯЗЬ РАЗВИТИЯ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ С ИНВЕСТИЦИОННО-ПРОМЫШЛЕННОЙ ПОЛИТИКОЙ РФ

Исполнитель

Руководитель

Иркутск, 2013 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ И ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА

1.1 Инвестиции: понятие и классификация

1.2 Понятие инвестиционного климата

1.3 Инвестиционная привлекательность: что это такое

2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ

2.1 Особенности инвестиционного климата в России

2.2 Анализ современного состояния инвестиционного климата

2.3 Привлечение иностранных инвестиций в Россию: медленный прогресс

3 ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА РОССИИ

3.1 Проблемы инвестиционного климата в России

3.2 Пути улучшения инвестиционного климата в России

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

инвестиция капиталовложение россия

Необходимым условием развития современной экономики является высокая инвестиционная активность, поскольку инвестиции играют важную роль как на макро-, так и на микроуровне. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и представляют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранно капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Инвестиции определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение инвестиций в экономику страны и их освоение способствуют повышению производительного потенциала экономики.

Современное понимание и основополагающее значение инвестиций и инвестиционного процесса, существовавших во все времена и у всех народов, для экономики складывается и возрастает с развитием рынка. После формирования национальных и международных рынков инвестиции и инвестиционный процесс приобретают непреходящее значение для национальной и мировой экономики. Другими словами, основу современной рыночной системы всех стран и мировой экономики в целом составляют отношения, связанные с инвестирование в производство материальных и духовных ценностей.

Проблема привлечения иностранных инвестиций в экономику России продолжает сохранять свою остроту. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян - “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

Привлечь широкомасштабные инвестиции в экономику России в условиях общего кризиса и сохранения тяжелого бремени обслуживания и выплаты внешнего долга можно только, по мнению специалистов, путем разработки новой, тщательно продуманной, политики привлечения инвестиций. Это должна быть новая инвестиционная политика (своеобразный «инвестиционный НЭП»), основанная на либерализации режима привлечения и функционирования как отечественных, так и иностранных инвестиций.

Цели и задачи работы. Цель данной работы состоит в рассмотрении инвестиционного климата России.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие частные задачи:

1. определить понятие иностранных инвестиций;

2. рассмотреть их источники;

3. оценить их состояние на сегодняшний момент;

4. выявить основные проблемы, пути их решения.

Объект исследования - инвестиционный климат России.

Предметом исследования являются общественные отношения, связанные с рассмотрением инвестиционного климата России.

Первая глава данной работы посвящена теоретическим основам инвестиционного климата: определению основных понятий инвестиционного климата, классификация инвестиций. Во второй главе рассматриваются особенности инвестиционного климата в России, проанализированы некоторые статистические данные по инвестициям, охарактеризованы основные проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в Россию. В третьей - с помощью показателей оценки инвестиционного климата страны выявлены основные проблемы, препятствующие притоку иностранных инвестиций, а также пути улучшения инвестиционного климата в стране.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИЙ И ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА

1.1 Инвестиции: понятие и классификация

В самом общем смысле под инвестициями следует понимать финансовые и иные средства, используемые для получения некоего положительного результата (экономического, социального, интеллектуального, оборонного и т.д.). Такое определение выходит далеко за пределы экономической интерпретации, которая в широком смысле трактует слово «инвестировать» как «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем», или инвестиция -- это использование денег для получения больших денег, для извлечения дохода или достижения прироста капитала, либо для того и другого. Приведенное нами определение охватывает экономическое представление об инвестициях как средстве наращивания капитана, а также представление о них как средстве достижения инвестором неэкономических целей. Например, государство, инвестируя бюджетные средства в развитие астрофизики, вряд ли рассчитывает на получение прибыли, и подобных примеров можно привести очень много. Таким образом, следует отличать общее (в широком смысле) и экономическое (в узком смысле) определения понятия инвестиций. Первое из них основывается на ожидании от вложенных средств достижения не только экономических, но и других целей. Второе сводит цели инвестиций к приращению вложенных средств. В литературе можно встретить различные варианты указанных нами групп определений.

Примером общего определения является трактовка понятия инвестиций в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»: «Инвестиции -- денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, и иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений". Капитальные вложения определяются как инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Таким образом, в самом общем виде инвестиции представляют собой затраты (расход) всего того, что имеет стоимостную оценку, во имя достижения определенных экономических и других целей. Понятие инвестиций шире, чем понятие капитальных вложений, но уже, чем понятие затрат (издержек, расходов). Затраты бывают единовременные и текущие. Первые относятся к инвестиционным затратам, так как они долгосрочны, вторые -- текущие, непрерывно повторяющиеся затраты -- не являются инвестиционными. Например, в производственном процессе текущие затраты концентрируются в себестоимости продукции, которая включает затраты на оплату труда, амортизацию, материалы и др.

Использование инвестиций происходит путем реализации инвестиционных проектов, направленных на достижение определенных, четко обозначенных целей и представляющих собой комплекс не противоречащих законодательству мероприятий и действий по реализации определенного объема инвестиций для достижения конкретных целей (результатов) в течение установленного периода времени.

Несколько иная (но совпадающая по смыслу) формулировка понятия инвестиционного проекта применительно к капитальным вложениям дается в упомянутом Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», где под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес- план). Кроме того, закон вводит понятие приоритетного инвестиционного проекта (далее ИП), под которым понимается инвестиционный проект с суммарным объемом капитальных вложений, соответствующим требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"

Практическое воплощение любого инвестиционного проекта немыслимо без коллективной или индивидуальной целенаправленной деятельности, устремленной на решение поставленных в проекте тактических и стратегических задач. В этом суть инвестиционной деятельности, которая в названном выше законе трактуется как вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Вряд ли необходимо перегружать, как это иногда делается, понятие инвестиционной деятельности перечислением видов работ, которые выполняются в процессе отбора, воплощения и эксплуатации ИП.

С понятиями инвестиций и ИП тесно связаны понятия субъекта и объекта инвестиционной деятельности. Под субъектом инвестиционной деятельности понимаются физические и юридические лица, осуществляющие целенаправленные действия по решению задач, поставленных в ИП. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики (исполнители работ), пользователи объектов инвестиционной деятельности и другие физические и юридические лица, участвующие в реализации ИП. Законодательно субъекту инвестиционной деятельности предоставлено право совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключенным между ними.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемое различного вида имущество предприятий и организаций производственной и непроизводственной сферы, ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты и т.п.), научно-техническая продукция, имущественные права и права на интеллектуальную собственность, денежные вклады.

Многочисленные виды инвестиций классифицируются по следующим основным классификационным признакам:

§ по объектам инвестиционной деятельности;

§ срокам вложений;

§ формам собственности;

§ источникам финансирования;

§ территориальной направленности;

§ отраслевой направленности;

§ сферам экономики;

§ характеру участия в инвестиционном процессе;

§ возможности участия в управлении и т.д.

В типологии инвестирования основной является классификация инвестиций по объектам инвестиционной деятельности (или по объектам вложения инвестиций). По данному признаку выделяют реальные и финансовые инвестиции (рис. 1.).

Реальные (капиталообразующие) инвестиции подразделяются на материальные и нематериальные. Первые включают инвестиции в осязаемые объекты -- в здания, сооружения, машины, оборудование и т.д., вторые (потенциальные, иногда называемые интеллектуальными) -- это вложение средств на приобретение патентов, лицензий, оплату научно-исследовательских работ, реализацию программ переподготовки и повышения квалификации кадров и т.п. В статистической практике реальные инвестиции именуют инвестициями в нефинансовые активы, учет которых ведется по сектору нефинансовых предприятий в соответствии с методологией Международного валютного фонда.

Рисунок 1. Классификация инвестиций по объектам инвестирования

Финансовые инвестиции - это вложение капитала в акции, облигации, банковские вклады, инвестиционные сертификаты и другие ценные бумаги. Финансовые инвестиции подразделяют на прямые (в реальные активы), портфельные и прочие. К первым относятся вложения в акции акционерных обществ с целью получения дивидендов и приобретения права на участие в управлении. Это инвестиции, сделанные юридическими и физическими лицами, полностью владеющими организацией или контролирующими не менее 10 % акций или уставного (складочного) капитала организации. К портфельным относятся инвестиции в разные виды ценных бумаг, принадлежащие разным эмитентам, с целью повышения вероятности получения дохода от вложенных средств. К ним относится покупка акций, паев, облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Они составляют менее 10 % в уставном (складочном) капитале организации. Инвестиции, не подпадающие под определение прямых и портфельных, указываются как прочие -- торговые кредиты, кредиты правительств иностранных государств под гарантии Правительства Российской Федерации, прочие кредиты (кредиты международных финансовых организаций и т.д.), банковские вклады.

1.2 Понятие инвестиционного климата

Инвестиции (капитальные вложения) - это совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство, основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции - более широкое понятие. Оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к нашему термину "капитальные вложения", и "финансовые" (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг. Но часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Главные задачи инвестиционной политики: формирование благоприятной среды, способствующей повышению инвестиционной активности негосударственного сектора, привлечение частных отечественных и иностранных инвестиций для реконструкции предприятий, а также государственная поддержка важнейших жизнеобеспечивающих производств и социальной сферы при повышении эффективности капитальных вложений.

Инвестирование за рубеж является одним из основных направлений внешнеэкономической деятельности хозяйственных субъектов любой страны. При этом очень важно правильно оценить куда и в какие проекты стоит вкладывать деньги. Прежде чем рассматривать конкретные инвестиционные проекты, необходимо определить степень благоприятности региона (территории), в который было решено инвестировать. Роль и значение менеджера при принятии решения о вложении средств трудно переоценить. На его плечах лежит задача оценки инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности региона. Для этого нужно разбираться в основных понятиях регионального инвестиционного анализа и иметь представление о методах оценки инвестиционного климата.

В рыночной экономике совокупность политических, социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов, принято называть ее инвестиционным климатом. Ранжирование стран мирового сообщества по индексу инвестиционного климата или обратному ему показателю индекса риска служит обобщающим показателем инвестиционной привлекательности страны. Баланс инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска и определяют инвестиционный климат в той или иной стране, регионе, территории. Основой же инвестиционной привлекательности является эффективность вложений. Инвестиции направляются в первую очередь в те регионы, где они обеспечивают наибольшую отдачу для инвесторов. Поэтому оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценки потенциальной эффективности инвестиций. Оценку отрицательной составляющей инвестиционного климата следует проводить по оценке инвестиционных рисков.  Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. - М.: ИНФРА - М., 2010

К факторам, благоприятствующим притоку инвестиций в ту или иную страну, относят:

· высокий потенциал внутреннего рынка;

· высокую норму прибыли;

· низкий уровень конкуренции;

· стабильную налоговую систему;

· низкую стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);

· эффективную поддержку государства.

К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов и, тем самым, ухудшающим инвестиционный климат в стране относятся:

· политическая нестабильность в стране;

· социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т.д.);

· высокий уровень инфляции;

· высокие ставки рефинансирования;

· высокий уровень внешнего и внутреннего долга;

· дефицит бюджета;

· пассивное сальдо платежного баланса;

· неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;

· высокие трансакционные издержки.

Инвестиционный климат по сравнению с другими экономическими категориями характеризуется определенной статичностью и инерционностью, он не подвержен быстрым изменениям и колебаниям. Понятие инвестиционного климата отличается сложностью и комплексностью.

Понятие «инвестиционный климат» характеризует степень благоприятности ситуации, складывающейся в той или иной стране (регионе, отрасли) по отношению к инвестициям, которые могут быть сделаны в страну (регион, отрасль).

При оценке инвестиционного климата обычно применяются выходные параметры - приток и отток капитала, уровень инфляции и процентных ставок, доля сбережений в ВВП, а также входные параметры, характеризующие потенциал страны по освоению инвестиций и риск их реализации. Староверова Г.С., Медведев А.Ю., Сорокина И.В. Экономическая оценка инвестиций: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2006. - С.101.

Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объём национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество макропропорций в национальной экономике.

Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного воспроизводства. Строительство новых предприятий, а, следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процессов инвестирования, или капиталообразования.

Инвестиционная политика, которой придерживается государство, имеет огромное влияние на развитие капиталовложений в стране, как частных, так и государственных. Именно она формирует так называемый инвестиционный климат страны. Инвестиционную политику предусматривается осуществлять на основе следующих принципов:

- последовательная децентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов;

- государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций;

- размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурентной основе;

- усиление государственного контроля над целевым расходованием средств федерального бюджета;

- совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций;

- значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов.

1.3 Инвестиционная привлекательность: что это такое

В докладе Всемирного банка о мировом развитии за 2010 г. «Как сделать инвестиционный климат благоприятным для всех» констатируется, что играют главную роль в формировании инвестиционного климата, определяя гарантии прав собственности, создание инфраструктуры, функционирование финансовых рынков и рынков труда, уровень коррупции. Характеризуя основные проблемы инвестиционного климата в России, руководитель группы экспертов по подготовке доклада У. Смит сообщил, что в отношении России более 75% фирм - респондентов, участвовавших в исследовании (исследование проводилось в 30 тыс. компаний из 53 стран мира), отметили непредсказуемость интерпретации нормативно-правовой базы в России http://www.utro.ru/articles/2005/06/23/451510.shtml. Трофимова Е. Главная российская беда - всеобщая шизофрения., что является политическим фактором в сфере правоприменения.

Опросы показали, что затраты, связанные с ненадежностью инфраструктуры, неисполнением договорных обязательств, преступностью, коррупцией и госрегулированием, могут составлять более 25% от объемов продаж, т.е. значительно превысить сумму налогов, взимаемых с компаний. Рост предсказуемости в политике может повысить вероятность новых инвестиций более чем на 30%. Компании, уверенные в том, что их права собственности защищены, реинвестируют в развитие производства на 25-40% больше средств из своей прибыли по сравнению с теми, у которых такой уверенности нет. Доклад о мировом развитии 2010. Как сделать инвестиционный климат благоприятным для всех. Пер. с англ. М.: Весь мир, 2010.С.203-211.

В России экономически активное население под изменением инвестиционного климата понимает, прежде всего, создание правого пол, которое способствовало повышению предпринимательской активности. Согласно опросу представителей бизнеса, который был проведен во второй половине 2011 г., 47% респондентов заявили, что деловой климат не изменился по сравнению с 2010 г., 12% сказали, что климат - улучшился, а 19% - ухудшился. Ухудшение климата связывают с налоговой нагрузкой на бизнес. http://ria.ru/analytics/20120118/542692362.html Так, в последние годы существенно выросли ставки страховых взносов во внебюджетные фонды. Это особенно сильно ударило по перерабатывающему сектору, где доля расходов на зарплату (с которой и платятся налоги) существенно выше, чем, например, в добывающем секторе, что свидетельствует о необходимости повышения налогов на потребление, таких как недвижимость, роскошь, природные ресурсы, и снижения - на производство.

Классификация факторов политической стабильности, оказывающих влияние на всю оценку системы инвестиционной привлекательности, различны. Одну из наиболее полных сформулировал в ходе методологического исследования Ч. У. Байгускаров, выделяя:

· политическую стабильность и предсказуемость;

· компетентность всех уровней публичной власти;

· ориентированность на удовлетворение общественного интереса;

· уровень конфликта интересов в структурах власти;

· определенность и защищенность прав собственности;

· уровень законности и правопорядка, масштабы преступности и коррупции;

· уровень технологий социального проектирования;

· уровень технологий связей с общественностью в политической сфере. Байгускаров Ч. У. Влияние политических факторов на инвестиционный климат России: теоретико-методологические аспекты//Актуальные проблемы политологии. М.: МАКС Пресс, 2011.

Иными словами, власть должна обеспечивать правовое поле на уровне, соответствующим пожеланиям инвесторов с точки зрения гарантий, устранения законодательно нерегулированных вопросов, беспрепятственного прохождения информации о потребностях общества от «низов» к «верхам» и обратно. При слабом или противоречащем интересам рынка регулировании будет возникать коррупция, станут удовлетворяться интересы участников, не имеющих непосредственного отношения к инвестиционным процессам, и в конечном счете произойдет удорожание проекта инвестиций. Так, по оценке объединения «Опора России» в 2011 г., конфликт интересов между бизнесом и властью обходится малому и среднему бизнесу удорожанием объекта производства и услуги примерно на 80% от его первоначальной стоимости. http://qwas.ru/russia/sps/id_62639/ Нечаев А. Как улучшить инвестиционный климат России.

Поскольку административные барьеры характерны не только для России, но и для других стран, а это является фактором, определяющим состояние теневой экономики, изложенную выше классификацию системы инвестиционной привлекательности следует дополнить мерами ответственности, которые возникнут у субъектов отношений при нарушении законности прав и интересов. Данный показатель больше интересен для оценки макроэкономических объектов, например, страны или региона, однако может применяться и для оценки стратегически важных отраслевых предприятий. При этом под мерами ответственности следует понимать не только имущественные гарантии, которые получает инвестор при заключении инвестиционного контракта, но и личные - от персональной административной ответственности являются важным параметром гарантии необезличенного участия представителей государственных органов власти в инвестиционных процессах и понимания необходимости обеспечения благоприятных условий благодаря законодательной основе, а не вопреки ей.

Понятие инвестиционной привлекательности в российском законодательстве отсутствует. Многие исследователи проблемы в зависимости от объекта исследования предлагают собственные определения, характеризующие наиболее важные признаки, влияющие на понятие инвестиционного решения в отношении объекта. Таким образом, по отношению к объекту-государству под инвестиционной привлекательностью следует понимать совокупность экономических и политико-правовых условий, способствующих установлению экономических отношений между субъектами инвестиционного процесса в плане эффективности развития бизнеса на территории государства или на других территориях с участием данного государства, направленные на получение материальных или иных выгод, при условии обеспечения законных прав и интересов всех субъектов процесса.

2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РОССИИ

2.1 Особенности инвестиционного климата России на современном этапе

Финансовый рынок занимает важное место в экономике страны. Ведь от состояния финансового рынка в значительной мере зависит устойчивое функционирование национальной экономики. Взаимоотношения государства и финансового рынка многоплановы. Государство может выступать кредитором и заемщиком, устанавливать общие правила функционирования рынка и осуществлять повседневный контроль над ним, проводить через рынок официальную денежно-кредитную политику и даже более широкие экономические мероприятия. Государство может также поощрять и защищать развитие финансового рынка (так, фондовые биржи в ряде стран являются государственными учреждениями).

В первую очередь такая политика проводится через придание рынку и его составляющим организационной завершенности, стандартизации операций и жесткого контроля.

Для нормального развития экономики как на макро-, так и на микроуровне необходим постоянный приток средств (инвестиционных ресурсов). В условиях рыночной экономики объем и структура привлекаемых в экономику инвестиций непосредственно зависит от уровня доходности капитальных и финансовых активов. Норма дохода, а через нее цена (курс) этих активов определяются спросом и предложением на инвестиционные товары.

В России начала XXI века существуют все атрибуты научно-технического развития, которое могло бы дать социально-экономический эффект инновационного развития. Наша страна обладает наукой, образованием, промышленностью, вошла в координаты информационного общества. Инфраструктура технологического развития России: состояние, становление, перспективы / А. Кулькин / Инвестиции в России. - 2011. - N 3. - С. 12-14

Инвестиционный климат страны является наиболее обобщенной характеристикой инвестиционных процессов в субъектах РФ и представляет собой сложившуюся в течении ряда лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и других условий определяющих масштабы, объем и темпы привлечения инвестиций в основной капитал региона. В каждом регионе РФ с одной стороны с одной стороны объективно существуют некоторые заданные условия и предпосылки для осуществления инвестиционной деятельности (например, в виде природных богатств, географического положения, состояние производственной инфраструктуры и политической стабильности и др.) и, с другой стороны, имеет место субъективная деятельность инвесторов по использованию этих объективно существующих условий и предпосылок. Таким образом, степень благоприятности инвестиционного климата региона определяется совокупным воздействием объективных и субъективных факторов инвестирования.

Понятие инвестиционного климата отличается сложностью и комплексностью и может рассматриваться как на макро так и на микроэкономическом уровне. На макроуровне это понятие включает в себя показатели политической, экономической и социальной среды для инвестиций.

Например, для потенциальных иностранных инвесторов при анализе политической ситуации решающую роль играет политика государства в отношении иностранных инвестиций, вероятность национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику и т.д.

Одним из важнейших условий обеспечения экономического роста служит сбалансированная инвестиционная политика государства, стратегически нацеленная на поддержание экономической и политической стабильности в долгосрочной перспективе. В последние годы инвестиционная ситуация в России постепенно изменяется к лучшему, однако пока рано считать, что эти улучшения носят устойчивый характер. Успешное развитие российской экономики невозможно без решения целого круга проблем отраслевого, регионального, институционального и инструментального характера, что и является приоритетной задачей современной инвестиционной политики, призванной обеспечить интеграцию страны в мировую хозяйственную систему.

Действующее в России инвестиционное законодательство благоприятствует скорейшей легализации сферы негосударственного инвестирования, функционирующей на основе договоров между субъектами инвестиционной деятельности (застройщиками и подрядчиками) и предусматривает широкие возможности применения различных мер государственного регулирования инвестиционной деятельности, включая экономические и административные методы управления инвестициями. Комплексный характер защитных мер и гарантий государства в области инвестирования предполагает создание благоприятных условий и обеспечение равных прав и возможностей участия в инвестиционной деятельности для всех субъектов экономических отношений, включая иностранных инвесторов.

В последние годы в России, хотя и наблюдалась постепенная активизация инвестиционных процессов, в то же время в абсолютном выражении суммарный объем инвестиций явно не удовлетворял реальной потребности российской экономики в средствах. По мнению аналитиков, к основным факторам, сдерживающим инвестиционную активность, относятся:

- высокая зависимость национального хозяйства, государственных финансов и платежного баланса от внешнеэкономической конъюнктуры при существующей структуре ВВП;

- избыточные административные барьеры для предпринимателей;

- недостаточная правовая защита отечественных и иностранных инвесторов, слабая правоприменительная практика;

- достаточно высокая цена коммерческого кредитования, несмотря на заметное снижение ставок на финансовом рынке;

- отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции;

- недостаточный уровень развития фондового рынка.

На наш взгляд, наиболее серьезной проблемой, с точки зрения инвесторов, являлось неадекватное и постоянно меняющееся налоговое законодательство. Затем следовали проблемы, связанные со слабым обеспечением прав собственности и прав кредиторов, действиями таможенных органов, риском изменений в политической сфере, неустойчивым макроэкономическим положением, неразвитым банковским сектором, российской системой бухучета и коррупцией. Отраслевые проблемы привлечения иностранных инвестиций тесно стыкуются с не менее острыми региональными. По нашему мнению, в России возможности экономической регионализации и имеющиеся ресурсы были должным образом не задействованы во многом именно из-за недостаточного учета специфики региональных условий и факторов, что стало одной из основных причин невысокой результативности рыночных реформ и вытекающей из этого недостаточной конкурентоспособности экономики.

Эффективное использование инвестиционных ресурсов является, безусловно, одним из главных факторов, определяющих рост экономики в долгосрочной перспективе. Основные тенденции развития инвестиционных процессов в экономике России / С.В. Шманёв, д.э.н., профессор, Н.В. Лисичкина/ Транспортное дело России. - 2012.

2.2 Анализ современного состояния инвестиционного климата в России

По состоянию на конец июня 2013г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 370,6 млрд. долларов США, что на 10,7% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, - 66,9% (на конец июня 2012г. - 59,0%), доля прямых инвестиций составила 31,2% (38,5%), портфельных - 1,9% (2,5%).

В I полугодии 2013г. в экономику России поступило 98,8 млрд. долларов иностранных инвестиций, что на 32,1% больше, чем в I полугодии 2012 года (таблица 1).

Объем погашенных инвестиций, поступивших ранее в Россию из-за рубежа, составил 62,5 млрд. долларов, или на 7,4% меньше, чем в I полугодии 2012 года.

Поступление иностранных инвестиций по типам

Таблица 1

	I полугодие 2013г.	Справочно I полугодие 2012г.  в % к
	млн. долларов США	в % к
		I полугодию 2012г.	итогу
				I полугодию 2011г.	итогу
Инвестиции	98795	132,1	100	85,3	100
из них:
прямые инвестиции	12139	159,8	12,3	108,0	10,2
в том числе:
взносы в капитал	4503	115,6	4,6	128,9	5,2
из них  реинвестирование	396	99,7	0,4	27,3	0,5
лизинг	1	36,8	0,0	5,6	0,0
кредиты, полученные от зарубежных совла- дельцев организаций	6837	в 2,3р.	6,9	91,5	4,0
прочие прямые  инвестиции	798	111,9	0,8	102,4	1,0
портфельные  инвестиции	326	27,3	0,3	в 4,9р.	1,6
в том числе:  акции и паи	255	23,1	0,2	в 7,4р.	1,5
долговые ценные бумаги	71	79,3	0,1	96,1	0,1
прочие инвестиции	86330	130,8	87,4	82,1	88,2
в том числе:
торговые кредиты	12869	98,3	13,0	109,1	17,5
прочие кредиты	72999	152,9	73,9	71,8	63,8
из них:
на срок до 180 дней	10852	34,5	11,0	67,6	42,0
на срок свыше 180 дней	62147	в 3,8р.	62,9	81,5	21,8
прочее	462	8,9	0,5	в 2,7р.	6,9

Наибольшая доля накопленных иностранных инвестиций приходилась на обрабатывающие производства (40%); оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (17,1%), почти столько же на добычу полезных ископаемых (17,1%, на 114 млн. долл. меньше); деятельность по операциям с недвижимым имуществом, аренде и предоставлению услуг (9,6%), транспорт и связь (8,6%) (таблица 2).

Иностранные инвестиции по видам экономической деятельности, млн. долл

Таблица 2

	I полугодие 2013г.	Накоплено на конец июня 2013г.
	поступило	погашено (выбыло)	переоценка и прочие изменения активов и обязательств
				всего	в % к итогу
Всего	98795	62464	-3951	370634	100
в том числе:  сельское хозяйство, охота  и лесное хозяйство	182	150	23	2622	0,7
рыболовство, рыбоводство	10	25	-0,0	64	0,0
добыча полезных ископаемых	6120	4022	6	63301	17,1
обрабатывающие производства	58624	20758	-3843	148033	40,0
производство и распределение  электроэнергии, газа и воды	914	177	-59	8526	2,3
строительство	385	244	-259	4237	1,1
оптовая и розничная торговля;  ремонт автотранспортных  средств, мотоциклов, бытовых  изделий и предметов личного  пользования	15146	13555	173	63415	17,1
гостиницы и рестораны	12	59	-1	588	0,2
транспорт и связь	2098	2441	-31	31869	8,6
финансовая деятельность	11318	18670	26	10893	2,9
операции с недвижимым  имуществом, аренда и предоставление услуг	3849	2247	23	35493	9,6
государственное управление и  обеспечение военной  безопасности; обязательное социальное обеспечение	-	-	-10	557	0,1
образование	0,3	0,1	-	3	0,0
здравоохранение и предостав- ление социальных услуг	109	40	0,0	347	0,1
предоставление прочих  коммунальных, социальных  и персональных услуг	28	76	1	686	0,2

Основные страны-инвесторы по объему накопленного капитала в экономике России на конец июня 2013 года - Нидерланды, Кипр, Люксембург, Китай, Великобритания, Германия, Ирландия, Франция, США и Япония. На долю этих стран на 30 июня 2013 года приходилось 3120634 млн долл. США, или 84,3% общего объема накопленных на 30 июня 2013 года иностранных инвестиций (таблица 3).

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам, млн. долл

Таблица 3

	Накоплено на конец  июня 2013г.	В том числе	Справочно поступило  в I полугодии2013г.
	всего	в % к итогу	прямые	порт- фельные	прочие
Всего инвестиций	370634	100	115689	6831	248114	98795
из них по основным  странам-инвесторам	312487	84,3	85900	5304	221283	70262
в том числе:  Нидерланды	66548	18,0	22956	153	43439	11165
Кипр	64640	17,5	40831	1144	22665	11633
Люксембург	47989	12,9	1194	219	46576	8927
Китай	32228	8,7	1383	15	30830	4609
Соединенное Королевство  (Великобритания)	24855	6,7	2292	2947	19616	8692
Германия	19812	5,3	10811	17	8984	2981
Ирландия	18655	5,0	365	2	18288	5055
Франция	15786	4,3	2493	34	13259	9158
США	11491	3,1	2772	768	7951	7554
Япония	10483	2,8	803	5	9675	488

Среди субъектов Российской Федерации наибольшая доля накопленных иностранных инвестиций за первое полугодие 2013 г. приходилась на Москву (42,6%), Сахалинскую область (11,1%), Липецкую область (7,2%), Московскую область (6,6%), Санкт-Петербург (5,3%); наименьшая доля - на Карачаево-Черкесскую Республику (0,0%), Республику Калмыкия (0,002%), Республику Алтай (0,002%), Кабардино-Балкарскую Республику (0,003%),Магаданскую область (0,004%), Республику Бурятия (0,005%), Еврейскую автономную область (0,01%), Чукотский автономный округ (0,02%).

В структуре инвестиционного дохода иностранных инвесторов за период с 2012 г. по 2013 г. произошли изменения.

Так, доля дохода от прямых инвестиций снизилась за этот период с 43,0% до 39,5%, от прочих инвестиций - с 45,6% до 42,8%, при росте доли доходов от портфельных инвестиций - с 11,4% до 17,7%.

Основной объем дохода был получен иностранными инвесторами в организациях, осуществляющих деятельность в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (19,6% общего объема инвестиционного дохода), производстве пищевых продуктов, включая напитки, и табака (11,7%) и в производстве кокса и нефтепродуктов (13,4%).

В 2013 г. иностранные инвестиции поступили в 77 субъектов Российской Федерации. Поступление по субъектам Российской Федерации происходило неравномерно, так на 13 из них приходилось 87,0% общего объема поступления, в том числе на Москву - 57,7%.

В 2013 г. по сравнению с 2012 г. наибольший рост доли поступления иностранных инвестиций в общем их объеме наблюдался в Вологодской области - с 0,1% до 0,9%, Республике Хакасия - с 0,0% до 0,5%, Республике Татарстан - с 2,7% до 3,6%, Москве - с 50,4% до 57,7%; значительное ее снижение имело место в Сахалинской области - с 7,0% до 4,4%, Санкт-Петербурге - с 6,8% до 4,5%, Ленинградской области - с 1,5% до 0,6%, Чукотском автономном округе - с 0,6% до 0,0%.

В 2-3 раза выросли объемы поступления иностранных инвестиций в Республику Адыгея, Липецкую область, Республику Башкортостан, Красноярский край, Ульяновскую область; в 5 раз - Еврейскую автономную область, Тамбовскую область; Курскую - в 7,1 раза; Вологодскую область - в 15,6 раза; Ханты-Мансийский автономный округ - Югра - в 18,2 раза; Республику Хакасия - в 19,4 раза; Орловскую область - в 24,9 раза.

В то же время в ряде территорий наблюдается значительное сокращение поступления иностранных инвестиций. Так, в Республике Марий Эл поступление иностранного капитала составило 8,1% от уровня 2012 г., Республике Дагестан - 6,5%, Магаданской области - 6,2%, Чукотском автономном округе - 5,4%.

Наиболее привлекательными для иностранных инвесторов были Красноярский край, Москва, Ленинградская область, Свердловская область, Тюменская область, Приморский край, Саратовская область, Пермский край. Объем поступления портфельных иностранных инвестиций в эти субъекты Российской Федерации составил 1,0 млрд. долларов США, или 92,9% от общего объема поступления портфельных инвестиций.

Из рисунка 1 можно увидеть, что объемы инвестиций с основных стран-инвесторов росли, кроме, Швейцарии, где они сократились на 2,5 раза. Значительное увеличение поступления иностранного капитала в 2013 г. по сравнению с 2012 г. наблюдалось из Ирландии (в 38 раз), Китая (в 17,6 раз), Франции (в 16,9 раз), Соединенного Королевства (Великобритании) (в 6,3 раза), Германии (на 41,7%).

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня 2013г. составил 175,6 млрд.долларов США. В I полугодии 2013г. из России за рубеж направлено 126,4 млрд.долларов США инвестиций, или в 1,8 раза больше, чем в I полугодии 2012 года.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 75,9 млрд.долларов США, или на 20,9% больше, чем в I полугодии 2012 года. Страны - крупнейшие получатели российских инвестиций в 2010 г. - Виргинские (Британские) острова, Кипр, Нидерланды, Соединенное Королевство (Великобритания), Швейцария, Люксембург, США, Беларусь, Турция, Австрия. В общем объеме инвестиций, направленных из России за рубеж, на долю этих стран приходилось 90,2% (158343 млн. долларов США), на долю прямых - 76,6% от общего объема направленных прямых инвестиций (121229 млн. долларов США).

Рисунок 2. Изменение объема поступивших иностранных инвестиций в экономику России по основным странам-инвесторам

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, млн. долл.

Таблица 4

	Накоплено на конец июня 2013г.	В том числе	Справочно направлено в I полугодии2013г.
	всего	в % к итогу	прямые	порт- фельные	прочие
Всего инвестиций	175635	100	129825	11926	33884	126350
из них в страны- крупнейшие получатели инвестиций	158343	90,2	121229	10747	26367	110481
в том числе:
Виргинские о-ва (Брит.)	59617	33,9	55829	799	2989	58805
Кипр	32807	18,7	20524	1867	10416	7370
Нидерланды	26874	15,3	23127	2154	1593	5386
Соединенное  Королевство  (Великобритания)	8887	5,1	2323	3228	3336	1802
Швейцария	8326	4,7	3046	51	5229	24082
Люксембург	6594	3,8	3813	2458	323	445
США	6433	3,7	5606	128	699	297
Беларусь	5842	3,3	5268	60	514	1926
Турция	1570	0,9	1568	-	2	766
Австрия	1393	0,8	125	2	1266	9602

2.3 Привлечение иностранных инвестиций в Россию: медленный прогресс

Новым стимулом роста российской экономики должны стать инвестиции. Рост потребления за счет высокого роста зарплат и ускоренного роста кредитования постепенно замедляется. Эта тенденция продолжится - ресурсы для стимулирования потребления, особенно бюджетные средства заканчиваются. Правительство планирует увеличить объем инвестиций в основной капитал и довести их с текущего уровня 17-18% от ВВП до 25%. Ускорение притока иностранных инвестиций, особенно долгосрочных, так называемых прямых иностранных инвестиций, становится приоритетной задачей.

Во-первых, приток иностранных инвестиций должен компенсировать падение профицита счета текущих операций. По оценкам специалистов в 2013 году этот профицит сократится до 30-33 млрд. долл., и может совсем исчезнуть в 2015 году. Во-вторых, иностранные инвестиции - это импорт новых технологий, передовых бизнес практик и более продвинутой корпоративной культуры. Иногда это более важно, чем прямое иностранное финансирование проектов. К сожалению, пока инвесторы рассматривают Россию и ее финансовые рынки как объект краткосрочных вложений и спекуляций. Это делает структуру иностранных инвестиций неблагоприятной для страны. В настоящее время отношение долгосрочных инвестиций к краткосрочным составляет 1:10.

Рейтинг инвестиционной привлекательности России остаётся низким. В 2013 году Всемирный банк поставил Россию на 112 строчку между Палау и Сальвадором. Хоть и наблюдается прогресс +8 строчек в рейтинге по сравнению с 2012 годом, стоит отметить, что страны, располагающиеся в списке рядом с Россией, имеют кредитный рейтинг на 2 пункта ниже российского и ВВП на душу населения значительно меньше чем у РФ. http://www.ra-national.ru/?page=index-raiting Несмотря на то, что макроэкономическая и политическая стабильность, обилие сырьевых ресурсов и большой потребительский рынок стимулируют приток инвестиций в страну, слабость государственных институтов, высокий уровень коррупции и обилие бюрократических барьеров заставляют инвесторов проявлять осторожность.

Такой негативный имидж России является своеобразным ассиметричным ответом на инвестиционную политику развитых стран, которую они проводят с конца 60-х гг. прошлого века. Экономически сильные страны пропагандируют свободу торговли и свободу инвестиций в других странах. При этом они формально разрешают приходить им к себе. Однако менее развитым странам просто не с чем прийти - ведь все, кроме сырья, у них технологически находится на две-три ступеньки ниже. Сегодня достаточно высокий объем ПИИ в США свидетельствует о том, что менее развитые страны, открыв свой рынок, хотят, в свою очередь, прийти в Америку. Однако, как правило, они могут инвестировать лишь в производства, качественно не важные, не определяющие перспективы страны. С этой точки зрения отрицательный имидж России тоже можно считать своеобразным защитным механизмом. По сути дела, мы поддерживаем свой такой имидж, где процветают бандитизм, бюрократия, коррупция, потому что это нам позволяет закрыть рынок от конкуренции, прежде всего со стороны малых и средних компаний. Между тем приход именно малого и среднего бизнеса мог бы принести немало пользы российской экономике Козырская И.Е. Значимость развития внешнеэкономической деятельности для регионов страны (Электронный ресурс)//Известия ИГЭА (БГУЭП): электр. научный журнал. 2010. № 6 .

Россия проигрывает гонку по привлечению ПИИ и выглядит хуже остальных стран БРИКС. В 2012 году чистые ПИИ в Бразилию и Индию составили 2,7% и 2% от ВВП соответственно, а в России они колеблются около 0 уже который год подряд.

Низкий приток ПИИ - хроническая проблема для страны. Чистые прямые инвестиции в среднем составляли 0,4% от ВВП в 2000-08 гг., а с 2009 года стали практически нулевыми. По привлечению ПИИ Россия проигрывает большинству стран Центральной и Восточной Европы и СНГ. Хотелось бы надеяться на рост чистых ПИИ до 1% от ВВП в ближайшие годы. Однако без проведения структурных реформ и постепенного снижения доли государства в экономике надеяться на качественные перемены с привлечением ПИИ нельзя.

Можно выделить две основные причины потенциального ускорения роста ПИИ в ближайшие годы. Во-первых, это подписанные соглашения в нефтегазовой отрасли в 2011-13. Если подписанные проекты по разведке месторождений успешно завершаться в 2013-14 годах, то с 2015 года приток ПИИ должен существенно ускориться. Во-вторых, правительство сменило фокус с экспансии российского бизнеса за рубеж на поощрение инвестиций внутри страны. Отток ППИ должен замедлиться.

Нефтегазовый сектор

Приток ПИИ недостаточно диверсифицирован. Инвесторы традиционно проявляли наибольший интерес к нефтегазовому сектору. Однако закон, принятый в апреле 2008 года, Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. от 06.12.2011) "Об иностранных инвестициях в РФ'' существенно ограничил иностранные инвестиции в так называемые стратегические секторы экономики, включая природные ресурсы, СМИ, национальную оборону. Для инвестирования в эти секторы требуется согласование специального комитета правительства, возглавляемого премьер-министром. До принятия закона корпорация BP вошла на российский рынок с компанией TNK-BP, которая стала флагманом иностранного бизнеса в стране. Но других примеров не было, а в 2012 г. холдинг был выкуплен государственной компанией Роснефть, что прекратило присутствие единственного весомого иностранного игрока в нефтегазовом секторе страны.

За последние два года правительство сделало нефтегазовый сектор более доступным для иностранных инвестиций, хотя даже сейчас международным корпорациям запрещено покупать контрольные пакеты акций представителей нефтегазовой индустрии России. При этом им разрешено участвовать в совместных проектах, и это участие поощряется. Например, несколько иностранных компаний -ExxonMobil, ONGC, SODECO, Shell, Mitsu и Metsubishi, в партнёрстве с Газпромом и Роснефтью стали операторами шельфовых проектов Сахалин-1 и Сахалин-2. Такой вид кооперации однозначно оказывает положительное воздействие на российскую экономику и ускоряет приток прямых иностранных инвестиций. Например, инвестиции компании Shell вывели Нидерланды на второе место среди стран-инвесторов в Россию. Сотрудничество в рамках проектов по разработке шельфовых месторождений в Арктике также должно ускорить приток ПИИ. Роснефть предложила 30 лицензий иностранным компаниям в 2011, двенадцать в 2012 и семь в 2013. ExxonMobil, Statoil и Eni примут участие в проектах. Они получат 30% от всей добычи и полностью профинансируют разведку и бурение. Объем инвестиций по оценкам компании составит около 6 млрд долл. в год с 2014-15 годов. Однако независимые эксперты выражают сомнения, что реализация проектов пройдет гладко, что может вызвать перенос сроков осуществления проектов.