Расширение западных компаний в страны с переходной экономикой

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретическое обоснование необходимости расширения западных компаний в страны с переходной экономикой

1.1 Основные характеристики стран с переходной экономикой

1.2 Роль иностранных инвестиций в становлении стран с переходной экономикой

1.3 Текущее состояние инвестиционной атмосферы в странах Казахстан, Украина, Белоруссия и Литва

Список использованной литературы

Введение

Как свидетельствует мировой опыт, инвестиции выступают важнейшим фактором экономического процветания любой страны независимо от характера экономической системы.

Иностранные инвестиции - это долгосрочные вложения капитала и интеллектуальной собственности зарубежными собственниками в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли экономики c целью получения прибыли и достижения положительного социального эффекта. Экспорт предпринимательского капитала в другие страны осуществляется в основном путем создания монополиями филиалов или дочерних предприятий за рубежом, в том числе в форме совместных предприятий с участием национального капитала.

Инвестиции играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне. По сути они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики. А привлечение иностранных инвестиций в экономику страны и их освоение способствуют повышению производительного потенциала ее экономики, служат важным инструментом передачи технических и управленческих навыков из-за границы.

Современная мировая экономика не может успешно развиваться без иностранных инвестиций. Многие страны мира активно инвестируют свои средства в экономику других стран, получая определенный доход и развивая отдельные отрасли народного хозяйства этих стран.

Весьма важна роль иностранных инвестиций для стран с переходной экономикой, так как создаются благоприятные условия на базе полученных кредитов обновлять и развивать все необходимые отрасли народного хозяйства, повысить эффективность производства и выпускать конкурентоспособные товары.

Для активного привлечения инвестиций в страну требуется создание определенных, привлекательных для инвесторов условий. Мировой опыт показывает, что капитал убегает из той страны, где наблюдается высокий уровень инфляции, отсутствует политическая и экономическая стабильность, не создана надежная законодательно-правовая база защиты прав собственности инвесторов, нет свободной конвертации валюты, отсутствуют возможности вывоза производимой продукции и получаемой прибыли.

Тема дипломной работы является крайне актуальной на сегодняшний день, ведь от инвестирования в производство, а значит, и от выбора наиболее эффективного метода инвестиционной политики множества предприятий, сегодня зависит развитие многих стран с переходной экономикой.

1. Теоретическое обоснование необходимости расширения западных компаний в страны с переходной экономикой

1.1 Основные характеристики стран с переходной экономикой

Переходная экономика - это переходное состояние от одной экономической системы к другой экономической системе. В этом случае происходит изменение основ данной системы, которые приводят к ее радикальным изменениям [9, с. 424].

Переходная экономика характеризует как бы "промежуточное" состояние общества, переломную эпоху, эпоху экономических, политических и социальных преобразований. Отсюда и особый характер переходной экономики, отличающий ее от обычной экономики. Под "о6ычной" имеется в виду сложившаяся, законченная экономическая система, например, смешанная. Особый же характер переходной экономики, по мнению В.В. Радаева, проявляется в ее специфических чертах, формирующихся на основе того диалектического положения, что все изменения в переходной экономике являются изменениями развития, в то время как изменения в целостной системе вытекают из простого ее функционирования [17, с. 157].

Процесс трансформации, который сейчас проходит в странах восточной Европы можно охарактеризовать как переходная экономика. Поскольку это переход от прежней экономической системы, то здесь имеют место констистирующие признаки любой переходной экономики: изменение основ экономической системы, включая формы координации и изменение собственности, а также изменение всех основных институтов общества.

Вместе с тем данная переходная экономика имеет ряд особенностей, которые позволяют сказать, что в отличие от разновидностей переходных экономик в рамках одной и той же системы она изменяет основы экономической системы: происходят преобразования государственного сектора, переход от не стабильного состояния экономики к стабильному и экономическому росту, новым формам экономической координации. Данная переходная экономика - это межсистемный переход.

Еще одна особенность современной переходной экономики по сравнению с экономикой переходного периода состоит в различном решении социальных задач. Прежняя экономическая система отличалась всеобщей системой гарантий.

Таким образом, по внешней форме переходная экономика, с одной стороны, как бы возвращается к многообразию и сложности экономической структуры общества, а с другой стороны, отказывается от форм социально гарантированного общества. Это противоречие переходной экономики дополняется другими трудностями и противоречиями перехода.

Во-первых, преобразование экономики республик бывшего СССР, осуществляется в условиях развала Советского Союза. Это имеет серьезные экономические и другие последствия, так как в силу разрыва народнохозяйственных связей уменьшаются возможности для поиска источников расширенного воспроизводства, подрываются возможности для становления новых форм координации.

Во-вторых, следует иметь в виду геополитический характер современной переходной экономики. Он затрагивает не только отношения между новыми государствами, но и ведет к изменению расстановки сил в мире между различными государствами и центрами силы. Происходит формирование новых международных связей и отношений, новых центров влияния в мире.

Таким образом, современная переходная экономика республик бывшего СССР, характеризуя переход от одной социально-экономической системы к другой, вместе с тем отличается существенными особенностями от других переходных экономик. Особенности данного типа переходной экономики характеризуется следующими специфическими чертами:

1. Господство в переходной экономике переходных экономических форм, в чем собственно и проявляется одновременное существование сменяемой и сменяющей систем. Безусловно, такая экономика не может не быть клубком противоречий между старыми - умирающими и новыми - устанавливающимися экономическими формами. Здесь закон единства и борьбы противоположностей проявляется особенно ярко. Единство наиболее определенно и конкретно проявляется при зрелости системы, а борьба - при становлении и нисходящем развитии. Именно эта борьба и определяет длительность фаз становления и заката.

Так, для современной экономики республик бывшего СССР характерно развитие в них акционерных компаний и обществ, которые являются переходными формами собственности: от государственной, общенародной к коллективной, кооперативной или частной. Конкретнее цель развития будет определена в ходе самого перехода, ведь заведомо указать конечный итог невозможно. Однако существенное методологическое значение имеет то положение, что сами переходные формы потому переходны, что не являются и не могут быть конечной целью развития. Они всегда были, есть и будут средством достижения основной, главной цели, занимают промежуточное положение между законченными системами. Следовательно, переходные формы экономических отношений в своей диалектике выражают взаимосвязь, противоречивость, скачкообразность развития - но развития.

Совершенно очевидна борьба между уходящей - общественной и приходящей - частной формами собственности, квинтэссенцией которой являются процессы приватизации государственной собственности и глубочайшего расслоения российского общества.

2. Переходная экономика неустойчива. Неустойчивый характер ее диктуется постоянным поиском новых экономических форм, более эффективных, более динамичных. Здесь любые отношения быстрее развиваются, проявляют свою противоречивость, быстрее исчерпывают свой движущий потенциал. Так ваучерная приватизация общественной собственности, весьма стремительно исчерпав себя, перешла в открытую продажу государственного имущества.

3. Переходная экономика исторична. Во-первых, она носит исторически ограниченный характер. Ограниченность во времени. Она определяется в системе координат "от" и "до": от развала командной системы и до начала самостоятельного функционирования сложившейся экономической смешанной системы. Во-вторых, историчность перехода заключается в том, что он совершается в определенную историческую эпоху - не от феодализма к капитализму, как когда-то, а именно сегодня и именно к смешанной экономике, а также в том, что этот переход совершается в конкретной стране. В-третьих (вытекает из первых двух), этот переход исторически специфичен для каждой страны. Даже общие закономерности социального и экономического развития в конкретной стране проявляются конкретно специфически. Следовательно:

4. Переходная экономика самобытна и специфична. С этой точки зрения весьма уязвимы концепции "догоняющей модернизации" или "возвращения республик бывшего СССР в мировое сообщество", имеющие в виду слепое следование западным либеральным образцам, равно как и механическое применение китайской, японской и других моделей развития.

В принципе надо ориентироваться не на чужой, "завозной опыт", а на суть мировых цивилизационных тенденций, стремиться найти формы и стимулы их реализации в каждой отдельно взятой стране, адекватные национальным ценностям и традициям. Анализ относящихся к этой проблеме факторов позволяет утверждать, что российские национальные особенности не будут серьезным препятствием для реализации основных направлений и тенденций трансформации современной экономики.

5. Переходной экономике свойственна альтернативность развитая. Альтернативность развития особенно вероятна при реформах методом - "белой революции" - сверху. Когда та или иная государственная власть сама осознает необходимость реформ и сама же их инициирует. Естественно, с определенным ожидаемым ею результатом. Однако результат может оказаться иным вопреки всему, это означает, во-первых, что реформы все же недостаточно проработаны, и, во-вторых, что массы их не понимают, не поддерживают их идея, не проникаются ими и т.д., а значит, реформы явно отклонятся в своем развитии от задуманного. Более того, по мере протекания реформ, их цели и результаты могут меняться, варьироваться, уточняться. Так, первоначальной целью наших реформ было строительство "социализма с человеческим лицом", затем "социализма по типу европейской социал-демократии", потом - элементарного капитализма и, наконец, - смешанная экономика. И все эти перемены целей развития общества произошли за 10 лет.

Очень важно в альтернативности одно замечательное качество, на которое особенно хочется обратить внимание. Итогом переходной экономики может быть что-то новое, более передовое. Переходная экономика категорически исключает только одно - возврат к прежнему состоянию. Просто тогда бы переходная эпоха "не началась". Здесь уместно напомнить слова русского мыслителя Н. Моисеева: "Система не помнит своего прошлого". Отсюда кажутся смешными попытки запугать нас каждый раз приходом к власти то коммунистов, то жириновцев, то анпиловцев и т.п. Очевидно же - обратной дороги нет. Конечно, скорость протекания реформ может измениться, могут сместиться акценты самой реформы, но возврат к прошлому исключается.

Говоря о чертах переходной экономики, ни в коем случае нельзя забывать о том, как вообще функционирует экономика, тем более - переходная. Одна из аксиом экономической теории гласит, что все экономические законы действуют в форме тенденции. Если нижеследующая особенность для целостной экономической системы является вещью само собой разумеющейся, то для переходной экономики она становится специфической закономерностью, которую игнорировать недопустимо. Речь идет об инерционности экономического развития.

6. Инерционность эта вытекает, прежде всего, из того прозаического положения, что в принципе в экономике анализируется не столько процесс производства, сколько процесс воспроизводства, которое есть не что иное, как непрерывное, постоянно повторяющееся и возобновляющееся производство. Естественно, при непрерывном повторении процесс воспроизводства исключает разрушение сменяемой системы "до основания", чтобы потом строить заменяющую систему.

Инерционность воспроизводства объективно предусматривает сохранение в переходной экономике старых, отмирающих экономических форм, притом на весьма длительное время. Потому что возникла объективная необходимость постепенного перестроения существующей системы хозяйствования, собственно, всего хозяйственного механизма старой системы. Очевидно, такая задача непосильна обществу ни "в 500 дней", ни в 5 лет, ни в 15. Ставить такую задачу - значит проявить авантюризм или незнание элементарных закономерностей развития как общества в целом, так и его экономики - в частности.

Вся суть инерционности заключается в обеспечении преемственности переходной экономики с исходным состоянием и в обеспечении плавной его трансформации, эволюции в целостную систему, новую, более совершенную. Кроме того, инерционность воспроизводства экономическая закономерность объективно обусловливает необратимость эволюции переходной экономики.

Таковы коротко специфические черты переходной экономики.

Далее рассмотрим особенности функционирования, закономерности и тенденции развития переходной экономикки.

Первая особенность связана с преемственностью (инерционностью) воспроизводственного процесса, исключающего возможность быстрой замены существующих экономических форм другими, желательными. Подобные действия неизбежно внесли бы хаос в производственный процесс. Именно инерционность воспроизводства предполагает такую особенность функционирования переходной экономики, как сохранение в течение достаточно длительного периода старых экономических форм и отношений.

Другой особенностью функционирования переходной экономики является интенсивное развитие всех новых форм и отношений. Понимание необратимости эволюционного процесса, а также его основных тенденций позволяет ускорить его путем осуществления той или иной программы реформ. Резко возрастает роль субъективного фактора, от которого зависит правильность выбор0а направлений и путей развития, и его практическая реализация. Успех ускорения переходных процессов обеспечивается, если реформы намечены не произвольно, а на основе познания закономерностей эволюции, построения системы действий в соответствующих направлениях.

Среди многочисленных изменений, происходящих в переходный период, некоторые носят необходимый, неизбежный характер и поэтому могут рассматриваться как закономерности. Их три:

- утрата государством функций единоличного распоряжения экономическими ресурсами;

- бюджетный кризис;

- трансформационный спад.

Как видно, эти закономерности носят в основном отрицательный характер и находят выражение в кризисах. Это связано с тем, что в переходный период экономика переживает чрезвычайно болезненные перемены. Но только осознание неизбежности этих кризисов и их быстрое преодоление дает возможность создать рыночную экономику.

Главная закономерность переходного периода - утрата государством функций единоличного распоряжения ресурсами. Как известно, в период командно-административной системы государство было единственным собственником и всесильным распорядителем всех материальных богатств общества. Теперь значительная часть имущества переходит в частную собственность, и государство теряет монопольную власть на принятие экономических решений. Это ведет к принципиальным изменениям положения государства в экономике. Оно имеет три основных аспекта.

Первый аспект состоит в следующем. Трансформация должна привести к такому положению, при котором государство, будучи источником экономического законодательства, действует согласно установленным им же законам. Это значит, что после принятия закона все государственные органы должны руководствоваться законом и в случае нарушения подвергаться санкциям - подобно частным компаниям и гражданам. Если иное не оговорено в законе, то государственные органы и государственные предприятия должны действовать по тем же правилам, что и остальные субъекты рынка. Например, при нарушении условий поставки товара потребителю государственные предприятия должны нести такие же санкции, как и частные компании.

Включенность государства наряду с гражданами и организациями в правовую систему, регулирующую жизнь всего общества - одно из величайших достижений западной цивилизации, обеспечившее независимость субъектов рынка, а тем самым - полноценное функционирование рыночного механизма.

Вторым аспектом изменения положения государства является формирование нового инструментария для воздействия государства на экономику. Конечно, в любой, даже самой либеральной экономике, государство не должно оставаться пассивным наблюдателем. Но если в плановой системе экономическое управление осуществлялось за счет принудительных и адресных распоряжений, то в рыночной системе государство располагает гораздо более мощным и гибким инструментарием финансового регулирования. Речь идет о том, чтобы воздействовать на поведение всей массы субъектов рынка с помощью денежных, налоговых, валютных и иных финансовых регуляторов. Сила этого типа регулирования состоит в том, что оно в принципе допускает гораздо меньше льгот и исключений, чем план.

Третьим аспектом является необходимость компенсации фиаско, или провалов, рынка.

Раз есть общие для всех переходных экономик формы и проявления кризиса, то логично допустить и существование общих направлений в преобразовании экономических систем, которые можно было бы назвать закономерностями постсоциалистического реформирования. Действительно, такие закономерности есть. Их три: макроэкономическая (финансовая) стабилизация, приватизация и интеграция в мировое хозяйство.

В обстановке стремительной инфляции, без твердой денежной единицы экономика обречена на глубокий кризис. Например, производители избегают инвестировать средства в производство, потому что не могут рассчитывать на получение прибыли в условиях быстрого роста цен, хаоса и неопределенности в денежно-финансовой сфере.

Второй неотъемлемый элемент трансформации - приватизация. Возможен ли рынок без частной собственности? Некоторые ученые дают утвердительный ответ. Они ссылаются на размывание границ между формами собственности в современной рыночной экономике. Не приходится спорить, например, с тем, что ведущей организационно-правовой формой в развитых странах выступают акционерные общества, в которых объединены десятки, сотни, а то и тысячи владельцев. В их число могут входить и государственные компании, и партнерства, и кооперативы, и другие экономические организации.

Не вдаваясь в тонкости этой научной дискуссии, отметим, что без частной собственности рынок всё же невозможен. Конечно, в последние десятилетия получили большое распространение компании со смешанным капиталом. Но в основе рыночных отношений лежит именно частная собственность. Ведь по своей природе рынок требует децентрализованного принятия решений. Для этого нужны независимые собственники, действующие в конкурентной среде и стремящиеся к максимизации прибыли.

Наконец, третья закономерность постсоциалистической трансформации - это интеграция в мировое хозяйство. Искусственная изоляция советской экономики от мирового рынка явилась одной из главных причин отставания нашей промышленности по качеству и технологическому уровню продукции. Отечественные предприятия не могли воспользоваться преимуществами международного разделения труда. Закрытость экономики сопровождалась автаркией, т.е. формированием самодостаточной экономической системы, в которой производилась вся номенклатура промышленной продукции, хотя многие виды продукции было дешевле купить за рубежом. Советские предприятия не сталкивались с конкуренцией зарубежных товаров, теряя стимулы к повышению качества и расширению ассортимента своей продукции. Закрытость экономики всегда ведет к упадку промышленности и экономической отсталости. В современном мире нет ни одной развитой страны, которая была бы изолирована от мировой экономики.

Мировой опыт развития XX века, включая опыт бывших социалистических стран, позволяет выявить ряд устойчивых закономерных тенденций, которые проявились в экономике различных и, прежде всего, развитых государств в настоящее время.

1. Рыночная экономика, рыночное распределение ресурсов и оценка их эффективности еще раз доказали свою ключевую роль в развитии общества. Тот факт, что все попытки отказаться от товарно-денежных отношений, принизить их роль, предпринятые в бывших социалистических странах и в некоторых других государствах, не увенчались успехом - яркое свидетельство уникальной роли рынка и рыночной системы хозяйства. Несмотря на то, что в XX веке произошли значительные изменения в рыночной системе, ее основные элементы и свойства сохранились и в современных условиях. Это, во-первых, независимое, обособленное положение субъектов рынка, которые осуществляют инициативную предпринимательскую деятельность и развитие на этой основе капиталистической тенденции. Во-вторых, рыночная система предполагает наличие целой системы рынков, которые взаимно дополняют друг друга. В-третьих, рыночная система не может функционировать без целостной системы институтов рынка, включая правовое обеспечение рыночной деятельности. Рыночная экономика, как единство микро- и макроуровней экономической системы, включает в себя все данные элементы в единстве. Недооценка любого из них может привести к тому, что потенциал рыночного хозяйства страны будет недоиспользован. Отсюда перед переходной экономикой стоит особая задача - создание рыночной системы как основы экономики.

2. Объективная потребность в сознательном регулировании всего народного хозяйства стала фактом экономической жизни всех развитых стран с рыночным хозяйством. Опыт государственного регулирования экономики, функции государства в обеспечении социальной и экономической стабильности в обществе, научно-технического прогресса и т.д. свидетельствует о том, что речь идет не просто о воздействии на ход воспроизводства, что имело место и ранее, а о новом явлении, когда сознательно и постоянно регулируется все общественное хозяйство.

Из сказанного можно сделать вывод, что объективная необходимость постоянного и сознательного регулирования всего общественного хозяйства фактически подтверждается экономической практикой и уже превратилась в повседневный факт экономической жизни. Эта тенденция должна быть реализована и в переходной экономике.

3. Экономика современных государств - это открытая экономика. Эта тенденция настойчиво проявляла себя на протяжении всей истории развития различных государств, однако лишь в XX веке она стала господствующей во внешнеэкономической деятельности. Причины открытости экономики вытекают из ее рыночной основы, когда в конкурентные отношения на мировых рынках вступают не только отдельные государства, но и все основные субъекты экономики. Открытость экономики все более и более обогащается интеграционными процессами, что создает новые возможности для переплетения внутренних рынков различных государств, свободного движения ресурсов между ними. Следовательно, перед переходными экономиками возникает сложная проблема формирования открытой экономики и одновременно поиска модели национального воспроизводства.

1.2 Роль иностранных инвестиций в становлении стран с переходной экономикой

переходный экономика кризис инвестиционный

Инвестиция - это способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и/или принести положительную величину дохода. Свободные денежные средства - не инвестиция, так как ценность наличных денег может быть "съедена" инфляцией и они не могут обеспечить дохода. Если ту же сумму денежных средств поместить на сберегательный счет в банке, то их можно назвать инвестицией, так как счет гарантирует определенный доход.

Само понятие инвестиции (от лат. investio - одеваю) означает вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Различают финансовые (покупка ценных бумаг) и реальные инвестиции (вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, строительство, образование и др.).

Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товаро-материальные запасы и т.д.). Финансовые же - вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (т.е. передаточные операции).

Прямые иностранные инвестиции - приобретение длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии - резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).

Портфельные иностранные инвестиции - вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

Ссудные капиталовложения - денежные капиталовложения, предоставляемые в виде ссуд на условиях возвратности с выплатой ссудного процента (платы, вносимой заемщиком кредитору за пользование кредитом).

Анализ инвестиционных процессов показывает, что увеличение чистых инвестиций генерирует мультипликативный рост ВНП. Иначе говоря, инвестируемые деньги - это деньги "повышенной мощности". К аналогичному эффекту приводит и увеличение государственных расходов.

Инвестиционная сфера в экономике любой страны является основной и определяет экономический рост страны, а инвестиционная политика является приоритетной сферой экономической политики.

Полная экономическая стабилизация и уж тем более переход от стагнации и экономического коллапса отдельных отраслей к экономическому росту в значительной, а иногда в решающей мере зависят от кардинального изменения инвестиционной политики, модификации функций инвесторов и стимулирования инвестиций. В программах при этом должен всесторонне учитываться опыт стран, уже успешно преодолевших стадию экономической депрессии и перешедших в стадию роста. Безусловно, связь инвестиционной активности и экономического роста не односторонняя. Налицо скорее взаимообусловленность, поскольку экономический рост, завися от инвестиционной активности, в свою очередь, предопределяет реальные возможности страны в инвестировании на каждом конкретном этапе развития. Иными словами, чем выше темпы приростов ВНП и национального дохода, тем больше возможностей для расширенного воспроизводства инвестиционных ресурсов и формирования на этой основе наиболее рациональной инвестиционной политики. Инвестиционному процессу следует придать не эпизодический характер, а характер непрерывного процесса.

В настоящее время, как никогда, многие страны мира поставлены перед объективной необходимостью активизации инвестиционной деятельности на создание конкурентоспособных хозяйственных систем, модернизацию и реконструкцию действующих структур, обеспечение диверсификации капитала в направлении социально ориентированных структурных преобразований.

Иностранные инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической политики многих государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, обеспечивать прирост социального эффекта, сбалансированность макроструктуры, повышение оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающей могучим катализатором общеэкономического подъема и прогрессивных сдвигов.

В качестве преимуществ привлечения зарубежного капитала и его инвестирования в экономику можно отметить следующие:

Использование зарубежного капитала увеличивает налоговые поступления в бюджет и способствует увеличению эффективности промышленного производства.

Зарубежный капитал и инвестиции увеличивают поступления в местные бюджеты. Иностранный инвестор, как правило, принимает на работу местных граждан и выплачивает им заработную плату, налоги от которой поступают в бюджет.

Зарубежные инвестиции повышают научно-технический потенциал страны путем привнесения передовых технологий, управленческого опыта.

В условиях ограниченности внутренних источников международный капитал способен дать импульс реструктуризации экономики, преодолению научно-технического отставания, расширению инновационной деятельности, созданию рыночной инфраструктуры.

Импорт зарубежного капитала способствует созданию новых рабочих мест в национальной экономике. Кроме того, условия новой работы потребуют от персонала переобучения и приобретения новых умений и навыков.

Иностранные инвестиции позволяют ускорить процесс адаптации отечественных предприятий к мировым требованиям рыночных финансово-экономических отношений.

Зарубежный капитал позволяет повысить экспорт и конкурентоспособность, ускорить процесс выхода отечественных предприятий на мировой рынок.

Иностранные инвестиции создают основы для привлечения новых отраслей промышленности и их дальнейшего развития. Кроме того, инвестор, удовлетворенный результатами своих инвестиций, непременно сообщит другим об этом.

Привлечение иностранного капитала и инвестиций может содействовать развитию отсталых и депрессивных районов.

Субъект инвестиционной политики - в данном случае иностранный инвестор - преследует при принятии решения об экспорте капитала ряд собственных целей, которые условно можно разделить на положительные и отрицательные с точки зрения национальных инвесторов принимающей стороны. Рассмотрим это на примере его отношения к рынку стран СНГ как к потенциальной сфере инвестирования.

Положительные цели иностранных инвесторов:

Доступ к производственным ресурсам, сырью или залежам минеральных ископаемых. С точки зрения зарубежного инвестора развивающиеся страны обладают огромными преимуществами в этой области. В Казахстане к наиболее перспективным отраслям можно отнести нефтедобычу и нефтепереработку, зерновое хозяйство, черную и цветную металлургию.

Доступ к новым рынкам, увеличение доли компании в рыночном обороте. В условиях рынка предприятия вынуждены быть в постоянном поиске роста. Этот поиск может проявлять себя через внедрение в совершенно новые для этих компаний рынки, на которых они до сих не функционировали, и через завоевание значительной доли в существующем рынке.

Доступ к новым профессиональным знаниям и навыкам. Деловые круги Запада осведомлены, что страны СНГ располагают чрезвычайно подготовленной в профессиональном отношении рабочей силой в таких областях как авиационная технология, ядерная технология, точная механика, здравоохранение, освоение космоса, ракетная технология, лазерная техника.

Снижение собственных затрат по производству продукции. Западных инвесторов прельщают возможности снижения себестоимости продукции через экономию затрат на сырье, рабочую силу, энергию, землю и транспорт.

Увеличение прибыли за счет использования трансфертного ценообразования, умеренного налогообложения и т.д.

Привлечение местных инвесторов к инвестиционной деятельности. На практике национальные инвесторы, имеющие достаточные средства, часто оказываются в ситуации поиска направлений их приложения. Нередко сотрудничество зарубежного и отечественного инвестора оказывается плодотворным в плане использования знаний последнего о традициях, его деловых связей и т.д.

Вместе с тем, зарубежный инвестор не всегда стремится создать новые производственные мощности, преследуя только положительные и, так сказать, благородные цели. Важно проявлять осмотрительность и различать тех инвесторов, которые стремятся к реализации своих неблаговидных целей. Перечислим некоторые примеры скрытых мотивов, исходя из которых, инвестор будет стремится утвердиться на местном рынке и о которых должно быть хорошо известно местным органам власти.

Отрицательные цели иностранных инвесторов:

Выкуп высокорентабельных предприятий развивающихся стран по низким ценам. Зачастую зарубежные компании преследую корыстные интересы покупки за бесценок приватизируемых предприятий высокорентабельных отраслей.

Экологические мотивы. Многим промышленникам, чьи технологические процессы имеют серьезные побочные эффекты, вредные с экологической точки зрения, отказывается в создании того или иного предприятия в своей или другой западной стране.

Ложные переговоры. Для того, чтобы улучшить свои позиции на переговорах, компании начинают вести одновременные переговоры с несколькими другими конкурирующими за инвестиции странами или регионами с целью улучшения своих переговорных позиций, выяснения политики, планов правительства, затягивания их реализации с целью реализации своих истинных целей.

Кратковременность пребывания инвестора в стране. Многие страны-импортеры капитала разрабатывают системы финансовых льгот, таких как налоговые каникулы, безвозвратные ссуды, гранты и т.п., с целью оказания содействия экспортерам в течение первых нескольких лет производства.

Вместе с тем, в некоторых обстоятельствах зарубежные инвесторы могут злоупотреблять этими льготами и привилегиями, создав промышленное предприятие, в полной мере воспользовавшись финансовыми льготами и затем свернув производство по истечении льготного периода или переместившись в новое место, чтобы снова воспользоваться выгодными условиями инвестиционной деятельности.

Экономия затрат на условия труда. Инвесторы нередко стремятся найти такие страны или регионы, где законодательство по охране труда не столь строго, а работники готовы трудиться в неблагоприятных условиях.

Выпуск низкокачественной продукции. Инвесторы нередко стремятся найти такие страны или регионы, где стандарты качества продукции четко не определены законом, и тем самым добиться экономии средств за счет выпуска некондиционной, и низкокачественной продукции.

Защита собственного рынка. Во многих случаях зарубежные инвесторы создают производства при условии, что страна-импортер будет защищать их от внешней конкуренции путем высоких импортных квот или таможенных тарифов на аналогичную продукцию.

1.3 Текущее состояние инвестиционной атмосферы в странах Казахстан, Украина, Белоруссия и Литва

Учитывая все выше сказанное, рассмотрим состояние инвестиционной атмосферы в странах Казахстан, Украина, Белоруссия и Литва.

В последние годы в связи с жесточайшим кризисом и высокой инфляцией Казахстан не мог быть привлекательной страной с точки зрения привлечения инвестиций, как отечественных, так и иностранных.

В этой связи, в течение трех последних лет экономическая стратегия Казахстана заключалась в достижении стабилизации макроэкономики, что означает сокращение дефицита бюджета и последовательное проведение жесткой монетарной и кредитной политики в целях подавления высокой инфляции.

В целях продвижения социально-экономических реформ за последние два года был подготовлен большой блок законов по вопросам экономической реформы, финансовой, банковской и инвестиционной деятельности. Реформы стали приобретать все более системный характер. Прежде всего, они нацелены на создание благоприятных условий для развития производства, инфраструктуры и привлечения инвестиций.

Сведя к приемлемому уровню инфляцию, Казахстан переносит стратегические акценты на экономический рост, который требует значительных и масштабных инвестиций в экономику республики.

О состоянии и перспективах экономики можно в решающей степени судить по инвестиционной активности. При выходе из кризиса без опережающего роста капиталовложений в экономику невозможно достичь ее развития. К сожалению, в последние годы в республике продолжается снижение инвестиционной активности, которое является следствием не только высоких темпов инфляции, сложного финансового положения предприятий, но и трудностей в обеспечении устойчивой работы отраслей инвестиционного комплекса. При сохранении тенденции роста потребления в структуре ВВП, продолжает снижаться доля ресурсов, используемых на инвестиции.

Наиболее высокими темпами сокращались инвестиции в производственное строительство, максимального уровня инвестиционный спад достиг в отраслях машиностроения, химической, пищевой и легкой промышленности.

В настоящее время Республика Казахстан добилась значительных результатов в сфере привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. Улучшение инвестиционного климата в стране является одним из приоритетов деятельности Правительства. В результате постоянной работы в этом направлении, Казахстан по оценкам международных экспертов признан лидером в проведении инвестиционных реформ среди стран СНГ.

Свидетельством улучшения инвестиционного климата в стране стало присвоение Казахстану инвестиционного рейтинга международными рейтинговыми агентствами Standard & Poor's и Moody's Investors Service.

В своей инвестиционной политике Казахстан придерживается принципов стабильности и определенности в отношениях с инвесторами, прозрачности законодательных норм, защиты интересов инвесторов, равных условий для местных и иностранных инвесторов, стабильности ранее заключенных контрактов.

Благодаря политике открытости и либерализации внешнеэкономических связей, созданию благоприятного инвестиционного климата Казахстан с 1993 года привлек почти треть от вложений иностранного капитала во все страны СНГ и около 80% - в государства Центральной Азии.

В 2001 г. уровень инвестиций в Казахстан составляет 10 млрд. долларов США. На тот момент в Казахстане было зарегистрировано 374 действующих предприятия с участием американского капитала, 91 представительство компаний из США. Это такие американские компании, как "Шеврон Тексако", "Эксон Мобил", "Филипс Петролеум" и другие. Американские компании участвуют и в таких крупных проектах, как СП "Тенгизшевройл", "Аджип ККО", "Каспийский трубопроводный консорциум" и другие.

В январе-сентябре 2003 года приток прямых иностранных инвестиций (ИПИ) в страну составил 3,3 млрд. долл. США, увеличившись на 12% по сравнению с аналогичным периодом 2002 года. Общий объем накопленных прямых иностранных инвестиций в экономику Казахстана с 1993 года по 2003 год превысил 25 млрд. долл. США.

Основными областями вложения этих средств стали добыча нефти и газа (53%), разведка полезных ископаемых (13%), металлургическая промышленность (10%). Ведущими инвесторами стали США (30,3%), Нидерланды (5,8%), Великобритания (13,7%), Италия (7,1%), Швейцария (6,1%), Нидерланды (5,8%), Канада (4,3%), Китай (4,1%), Турция (3,0%), Россия (2,3%), Япония (1,9%), Германия (1,6%).

В настоящий момент Франция по объему является примерно девятым инвестором Казахстана, но количество инвестиций в республику со стороны этого государства будет увеличиваться. По словам cоветника, французский экспорт в Казахстан за первое полугодие текущего года составил 70-80 млн. евро, но, по предположениям экспертов, эта цифра до конца года достигнет 200 млн. евро.

За годы суверенитета привлечены значительные объемы финансовых ресурсов и сформированы благоприятные условия для успешной работы инвесторов в приоритетных отраслях экономики. За период с 1993 по 2004 годы в экономику государства были привлечены прямые иностранные инвестиции на сумму 34,3 млрд. долл. США. При этом только за последние 3 года объем привлеченных инвестиционных ресурсов составил 17,1 млрд. долл. США, что отражает нарастающую динамику роста иностранных инвестиций в казахстанскую экономику.

В 2004 году валовый приток иностранных прямых инвестиций в Республике Казахстан достиг исторического максимума, превысив 8,4 млрд. долларов США. Большая часть привлеченных иностранных прямых инвестиций (более 6,5 млрд. долларов США или 77,6% от суммы валового поступления) направлялась на финансирование проектов по разработке месторождений Кашаган, Тенгиз и Карачаганак.

Значительные результаты принесла политика по привлечению инвестиций в фиксированные активы обрабатывающей промышленности посредством предоставления инвестиционных налоговых преференций. Объем инвестиций по заключенным в 2004 году 87 контрактам составил 833,5 млн. долларов США, что в 2,9 раза превышает показатель 2003 года.

Увеличение инвестиций в экономику Казахстана способствует значительному увеличению внешнего долга страны и выплат по внешнему долгу. В данной ситуации ставится под вопрос способность страны обслуживать долг. Согласно последним данным НБК, внешний долг возрос до 25,789.2 млн. долларов США и достиг 76% ВВП на конец первого полугодия 2004 года.

Динамика роста внешнего долга Казахстана начала увеличиваться особенно заметно с повышением суверенного рейтинга страны. С ростом внешнего долга происходит рост негативного баланса доходов, что способствует формированию дефицита текущего счета операций в платежном балансе Казахстана. Кроме того, на фоне роста прямых иностранных инвестиций в Казахстан, не входящих в расчет внешнего долга, увеличивается вывоз доходов от прямых инвестиций иностранными компаниями.

Происходит увеличение доли доходов прямых инвесторов в объеме прямых иностранных инвестиций: в 2002 году - показатель составлял 47%, в 2003 году - 66%, во втором квартале 2004 - 61%. Другими словами, около 60% от иностранных инвестиций в Казахстан вывозится из Казахстана в виде доходов прямых инвесторов. В дополнение рост определенной категории инвестиций (займов) способствует росту импорта, что сокращает чистый экспорт страны.

Распространенным показателем устойчивости внешнего долга является отношение внешнего долга к экспорту товаров и услуг, которое показывает, способна ли страна обслуживать и выплачивать внешний долг за счет средств от экспорта товаров и услуг. В Казахстане отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и услуг составляет 145,2%, отношение платежей по обслуживанию и погашению долга к экспорту товаров и услуг достигает 26,5% во втором квартале 2004 года.

Наиболее точным показателем стабильности внешнего долга является отношение внешнего долга к нетто экспорту товаров и услуг, которое составляет 1246% в Казахстане в 2003 году.

Таким образом, высокий уровень перечисленных показателей свидетельствует о том, что без ущерба для внутренних потребностей страны выплата и обслуживание внешнего долга Казахстаном представляется затруднительным.

Торговый оборот между Казахстаном и Японией в 2005 году превысил 736,1 млн. долларов: из них экспорт составил 137,2 млн., импорт - 598,8 млн. долларов. Однако японские предприниматели считают уровень прямых инвестиций в Казахстан со стороны Японии недостаточным и решили взять курс на активизацию экономического сотрудничества между двумя странами. Такое решение было принято на 8-м заседании японcко-казахстанского и казахстанско-японского комитетов по экономическому сотрудничеству. В эти комитеты, учрежденные в 1993 году, входят с казахстанской стороны профильные министерства и ведомства, а также известные японские компании, такие как "ИНПЕКС", "Иточу", "Каджима", "Комацу", "Кисе Курокава Аркитект энд Ассошиэйтс", "Марубени", "Мицубиси", "Мицуи", "Ниссин", "Сумитомо", "Тайсей", "Тойо Инжиниринг", "Тойото цушо", "Тошиба" [8, с. 37].

Сейчас основные японские инвестиции в Казахстане сосредоточены в таких секторах экономики, как нефть и газ, но, по мнению руководителя японо-казахстанского комитета по экономическому сотрудничеству, корпоративного советника корпорации "Мицубиси" и бывшего члена Совета иностранных инвесторов при президенте РК Масаюки Такасима, существует необходимость и в мелких предприятиях, особенно в обрабатывающей промышленности и сфере обслуживания.

Объем прямых инвестиций с японской стороны в экономику Казахстана в настоящее время составляет около 90 млрд. иен. В частности, с привлечением мягких кредитов, предоставленных Японией, был осуществлен проект развития мощностей железнодорожного транспорта, завершилось строительство моста через реку Иртыш, реконструирован международный аэропорт Астаны, а также реализуется проект водоснабжения сельских населенных пунктов и водоснабжения Астаны. Но все же основные инвестиции Японии в Казахстан вложены в нефтегазовую отрасль. Это объясняется большим интересом японской стороны к каспийской нефти. Так, в свое время японская национальная нефтяная корпорация вместе с НК "КазМунайГаз" провела разведывательные работы на шельфе Северного Каспия, на что было выделено 200 млн. долларов, а также купила у "Шеврон Тексако" более 1 млн. баррелей нефти с месторождения Тенгиз. Помимо этого Япония принимает участие в проекте по разведке Северного Каспия и владеет 8,3% в концерне "Аджип КСО" [8, с. 38].

Таким образом, Япония старалась сократить большую зависимость от нефти Среднего Востока. Но, похоже, сейчас Япония хочет инвестировать свои капиталы и в другие отрасли экономики Казахстана, к тому же Казахстан очень в этом заинтересован.

Анализируя все выше сказанное, можно сделать вывод, что в общем объеме инвестиций доминируют ПИИ, а именно: примерно по 25% занимают кредитные ресурсы и займы международных организаций, около 50% - ПИИ, менее 1% - портфельные инвестиции. Таким образом, такая форма зарубежных инвестиций как "портфельные" инвестиции (представляющие собой разновидность внешнего финансирования, которое производится обычно в форме покупки акций и облигаций акционерных компаний) в республике пока еще не нашла должного применения. "Портфельные" инвестиции в Казахстан привлекались в основном через участие иностранного капитала в приватизации по индивидуальным проектам.

Основным фактором, препятствующим притоку "портфельных" инвестиций в республику, является существование ряда негативных факторов, сложившихся в экономике республики. В частности, отсутствие в Казахстане эффективно функционирующего рынка ценных бумаг.

Целесообразность стимулирования притока "портфельных" инвестиций во все отрасли экономики не вызывает сомнений, поскольку он обеспечивает приток финансовых ресурсов без потери контроля над объектами инвестирования. Это преимущество важно использовать в отраслях, имеющих стратегическое значение для страны.

Безусловно, прогнозировать ситуацию с "портфельными" инвестициями очень сложно ввиду неопределенности перспектив мировой экономики. Однако не вызывает сомнения, что их основными получателями останутся развивающиеся страны западного полушария. Доля, на которую может рассчитывать Казахстан, невелика, но ее можно увеличить за счет заметного улучшения инвестиционного климата. В целом, динамика ПИИ показывает, что структура и показатели эффективного использования инвестиций еще не достигнуты в полной мере.

Причины такой ситуации обусловлены следующим:

- высокой концентрацией инвестиционного потенциала в топливно-сырьевом секторе на фоне обострения дефицита инвестиционных капиталов в обрабатывающем комплексе, увеличением разрыва прибыльности в этих секторах;

- накоплением в стране масштабного потенциала сбережений, в значительной своей части не используемого на инвестиции в реальные активы;

- отсутствием инфраструктуры рынка инвестиций, обеспечивающей эффективную трансформацию сбережений национальной экономики в инвестиции в производство;

- неразвитостью каналов межотраслевого перетока капиталов из капиталодостаточных в капиталодефицитные отрасли промышленности;

- инвестиционными ограничениями, связанными с дефицитом конкурентоспособных производственных мощностей (в частности, в химическом и нефтехимическом комплексах);

- низким уровнем капитализации банковской системы и ее маломощностью.

Все эти проблемы необходимо решать и решать как можно быстрее. Иначе и в новом тысячелетии Казахстан останется со структурой и "эффективностью" использования инвестиций, прихваченными из прошлого века. И это в то время, когда многие страны мира (как развитые, так и развивающиеся) конкурируют между собой за привлечение в свою экономику иностранного капитала.

Далее проведем обзор инвестиционного климата в Украине.

В течение всех лет независимости отраслевая структура инвестиций в Украине характеризуется наличием стабильной группы наиболее привлекательных видов экономической деятельности, в которые направляется основная часть иностранных инвестиций. Среди отраслей лидеров по привлечению инвестиций: внутренняя торговля, финансы, промышленность, строительство. В целом на эти отрасли приходится 70-75% поступающих иностранных инвестиций.

Сейчас немало иностранных компаний присматривается к украинским предприятиям, изучают их финансовые показатели и планы. И многие из них готовы начинать переговоры о сотрудничестве. В связи с чем основными заданиями государственной политики Украины в инвестиционной деятельности являются создание равных условий для ведения бизнеса и инвестирования экономики Украины субъектами хозяйственной деятельности различных форм собственности, осуществление процесса инвестирования на прозрачных и цивилизованных основаниях, улучшение структуры инвестиционных источников.

В апреле 1997 года был создан Консультативный совет по вопросам иностранных инвестиций в Украине как консультативный орган при Президенте Украины с целью разработки и реализации государственной политики по привлечению и эффективному использованию иностранных инвестиций в экономику Украины, ускорению ее интеграции в мировые экономические процессы, а в 2001 г. КМ Украины была принята Программа развития инвестиционной деятельности на 2002-2010 г.

В сфере инвестиционной деятельности иностранных компаний Киев лидирует среди других регионов государства вот уже несколько лет, привлекая треть всего внешнего финансирования Украины.

Прямые иностранные инвестиции в Украину в 2003 году выросли на 1185,7 миллиона долларов, или 21,7%. По сравнению с 2002 годом прирост ПИИ в 2003 году увеличился на 51,3%.

Прирост прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в Украину в первом квартале 2004 года составил 216,3 миллиона долларов, что на 14,4% меньше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 58,2% меньше, чем кварталом ранее [26].

Всего в январе-марте этого года в экономику Украины иностранные инвесторы вложили 282,3 миллиона долларов (в январе-марте 2003 года - 295,2 миллиона долларов), в том числе из стран СНГ - 8,7 миллиона долларов (20 миллионов долларов), однако одновременно изъяли капитал на сумму 50,7 миллиона долларов США (73,3 миллиона долларов).