Расширение западных компаний в страны с переходной экономикой

При этом значительно нарастили объемы инвестиций инвесторы из Кипра - 146,6 миллиона долларов, Великобритании - 39,9 миллиона долларов, Лихтенштейна - 39,9 миллиона долларов, Нидерландов - 25 миллионов долларов и Венгрии - 14,4 миллиона долларов.

Основными формами привлечения капитала были денежные взносы (45, 8%) и взносы в форме движимого и недвижимого имущества (40%).

Объем прямых инвестиций в Украину вырос за 2004 г. на 23%, или на $1559,5 млн., и на 1 января 2005 г. достиг $8353,9 млн., что составляет $177 на одного жителя страны (рис. 1).

Рис. 1. Динамика прямых инвестиций в Украину в период с 01.01.97 по 01.01.05 гг.

Всего за 2004 г. иностранными инвесторами вложено $1 930,3 млн. прямых инвестиций, в том числе из стран СНГ - $80,2 млн. (4,2% общего объема), из других стран мира - $1850,1 млн. (95,8%). Изъято нерезидентами капитала на $472,7 млн.

Основной формой привлечения капитала были денежные вложения, которые составили $1195 млн. (61,9% вложенного объема), и вклады в форме движимого и недвижимого имущества - $566,7 млн. (29,4%).

По состоянию на 1 января 2005 г. наибольшие объемы инвестиций внесены нерезидентами из:

- США - $1 153,7 млн. (13,% общего объема);

- Кипра - $1 035,6 млн. (12,4%);

- Соединенного Королевства - $895,9 млн. (10,7%);

- Германии - $631,6 млн. (7,6%);

- Нидерландов - $548,3 млн. (6,6%);

- Виргинских островов - $543,8 млн. (6,5%);

- России - $457,5 млн. (5,5%);

- Швейцарии - $411,3 млн. (4,9%);

- Австрии - $345,6 млн. (4,1%).

Объем прямых иностранных инвестиций в Украину за январь-сентябрь вырос на 10,8%, или на 932,21 млн. долларов и на 1 октября 2005 года составил 9532,240 млн. долларов [30]. Чистый прирост иностранного капитала за январь-сентябрь составил 1077,101 млн. долларов: инвесторы вложили 1326,602 млн. долларов, изъяли - 249,501 млн. долларов.

Среди регионов наибольшие объемы иностранного капитала были вложены в Киев - 3 055,406 млн. долларов, Днепропетровскую область - 968,167 млн. долларов и Киевскую область - 573,007 млн.

Наибольшие объемы инвестиций на 1 октября были зафиксированы в оптовой торговле и посредничестве в торговле - 1 662,1 млн. долларов, пищевой промышленности и переработке сельскохозяйственных продуктов - 1 158,8 млн. долларов.

При этом объем прямых иностранных инвестиций в Украину за январь-июнь вырос на 5,7%, или на 491,261 млн. долларов и на 1 июля 2005 года составил 9 061,420 млн. долларов (табл. 1).

На протяжении 2005 года прямые иностранные инвестиции в Украине значительно превышают показатели за весь 2004 год. Среди крупнейших проектов по привлечению иностранного капитала, можно назвать инвестиции в Украине:

- $29,2 млн. в ООО "Восточно-украинская компания "Малтюроп" (инвестор - Франция);

- $100 млн. в АО "Филипп Моррис Украина" (инвестор - Швейцария);

- $12 млн. в компанию "Кроно-Инвест" (инвестор - Польша) и 20 млн. евро в "Метро Кэш энд Керри" (инвестор - Германия);

Таблица 1 Инвестиции в Украину

- $5 млн. были внесены ООО "Дарленд Системс Лимитед" (Великобритания) в виде валюты в ООО "Торговый Дом "Надежда", сферой деятельности которого является оптово-розничная торговля;

- $78 тыс. инвестировала компания "Тен Ельсен" (Германия) в ООО "Торговый дом "Богодуховская птицефабрика" в виде оснащения для птицеводства;

- $678,4 тыс. внесла фирма "Кроно Инвест" (Польша) в виде оснащения для деревообработки в ООО "Кроно-Инвест Харьков";

- $80,6 тыс. внесла компания "Зентара Инвест" (Чехия) в ООО "СГ Консалт";

- компания "Вайт Зобов Инвестментс" (Нидерланды) инвестировала $269,6 тыс. в виде оснащения для изготовления мебели в ООО "Офис мебель дизайн";

- ООО "Укрпласт" получило $75 тыс. инвестиций от гражданина Российской Федерации в виде оснащения для изготовления изделий из пластмасс;

- компания "ВТБ Индастриал Инвестментс" (Великобритания) инвестировала $400 тыс. в ООО "Проммашинвест", сферой деятельности которой является оптовая торговля;

- граждане Вьетнама вложили $417 тыс. в виде оснащения для изготовления продуктов питания в ООО "Техником".

Общий объем прямых иностранных инвестиций в экономику Украины за 2005 г. вырос на рекордную сумму - $7,328 млрд., что на 81% больше аналогичного показателя 2004 г. Рекордный рост инвестиций в Украину, по сути, обеспечили лишь две сделки в 2005 г. - покупка банка "Аваль" приблизительно за $1 млрд. и реприватизация "Криворожстали" приблизительно за $4 млрд.

В 2005 году прирост прямых иностранных инвестиций в украинскую экономику увеличился до $7328,2 млн., что составляет 81% по отношению к объемам инвестиций в начале года и 3,3 раза к приросту за 2004 год. Общий объем прямых иностранных инвестиций в Украину по состоянию на 1 января 2006 года составил $16375,2 млн., или $349 на душу населения.

Как сообщает Госкомстат, в 2005 году в Украину иностранные инвесторы вложили $7868,1 млн., в том числе из стран СНГ - $88,9 млн. (1,1% по отношению к общему объему) , из других стран мира - $7779,2 млн. (98,9%) . В то же время, нерезидентами изъят капитал на сумму $375,2 млн.

Более всего возрос капитал нерезидентов из Германии - на $4851,8 млн., Австрии - на $1062,5 млн., Кипра - на $460,6 млн., Великобритании - на $199,9 млн., США - на $183,5 млн., Виргинских Британских островов - на $106,5 млн., Нидерландов - на $84,6 млн., Российской Федерации - на $78,9 млн., Белиза - на $49,2 млн., Гибралтара - на $36 млн., Польши - на $29,3 млн., Дании - на $24 млн.

Инвестиции поступили из 118 стран мира, при этом на 10 из них приходится почти 85% от их общего объема. Основными странами-инвесторами украинской экономики стали Германия - $5505,5 млн. (33,6% от общего объема), Кипр - $1562 млн. (9,5%), Австрия - $1423,6 млн. (8,7%), США - $1374,1 млн. (8,4%), Великобритания - $1155,3 млн. (7,1%), Российская Федерация - $799,7 млн. (4,9%), Нидерланды - $721,8 млн. (4,4%), Виргинские Британские острова - $688,7 млн. (4,2%), Швейцария - $445,9 млн. (2,7%) и Польша - $224,0 млн. (1,4%) .

Инвестирование в предприятия металлургии и обработку металла позволило сосредоточить в этой отрасли $1232,3 млн. и занять второе место по объемами инвестиций по видам экономической деятельности. Значительные объемы инвестиций сосредоточены на предприятиях оптовой торговли и посредничества в торговле ($1771,4 млн.), а также в пищевой промышленности и переработке сельскохозяйственных продуктов ($1169,3 млн.). Постоянной является заинтересованность инвесторов в финансовых организациях, в которые нерезидентами внесено $1052,5 млн. В операции с недвижимостью, сдачу в наем и услуги юридическим лицам вложено $926,5 млн., а в предприятия транспорта и связи - $743,7 млн., машиностроение - $693,8 млн., химическую и нефтехимическую промышленность - $585,5 млн.

В разрезе географической структуры лидирующие места, по объемам инвестиций, заняли Киев, Днепропетровская область, Одесская и Донецкая области, что также соответствовало предыдущим тенденция и географическому расположению наиболее инвестиционнопривлекательных объектов Украины.

Лидерами по объему вложенных инвестиций на 1 января 2006 г. стали инвесторы, зарегистрированные в Германии - $4851,8 млн. (первое место которой обеспечила покупка "Криворожстали" - покупателем стало Германское отделение Mittal Steel), затем следует Австрия ($1 062,5 млн., это место ей обеспечило покупка Raiffeisenbank-ом "Аваля") далее следует ранее лидировавший Кипр - $460,6 млн., Великобритания ($199,9 млн.) и США ($183,5 млн. грн.).

Общий объем прямых иностранных инвестиций, включая ссудный капитал, на 1 января 2006 года составлял $17301,9 млн. Портфельные инвестиции нерезидентов, которые входят в уставные фонды предприятий Украины, составляют $296,2 млн.

Следует отметить, что министерство экономики прогнозирует, что портфельный иностранные инвестиции в 2006 году без учета приватизации составят около $3 млрд. При этом следует отметить, что уже с начала года в Украину может прийти около $1,1 млрд. от покупки "Укрсоцбанка", хотя дальнейший рост инвестиций может быть сдержан избирательным процессом в Украине.

Продолжающийся интерес иностранных игроков к украинскому банковскому сектору поддержит приток инвестиций в 2006 г. на высоком уровне. Кроме того, дальнейшая активность инвесторов будет также зависеть от исхода парламентских выборов и возможности экономики демонстрировать рост в условиях роста цен на энергоресурсы. Ожидаемый объем прямых инвестиций в Украину в 2006 году составляет $3,5 млрд. [22].

Далее рассмотрим основные тенденции развития иностранных инвестиций в Белоруссии.

Иностранные инвестиции в основной капитал в Белоруссии в январе-марте 2003 года составили 8,3 млрд. белорусских рублей, или 52,2% от показателя аналогичного периода 2002 года. Объем иностранных инвестиций в первом квартале 2003 г. оказался на 30 млрд. белорусских рублей ниже прогнозировавшегося.

Из 180 инвестиционных проектов, включенных в программу действий правительства по привлечению иностранных инвестиций на 2003 год, в первом квартале реализовалось только 22, сказал министр. В целом инвестиции в основной капитал в Белоруссии в первом квартале выросли на 1,8% и составили 810 млрд. бел. рублей. Вместе с тем, объем инвестиций в январе-марте оказался на 80 млрд. рублей меньше, чем прогнозировалось на этот период.

Основными причинами низкой инвестиционной активности в начале 2003 года стало сложное финансовое положение предприятий реального сектора экономики, более 50% которых в настоящее время убыточны, а также высокая стоимость кредитных ресурсов банков, не позволяющая использовать этот источник для обновления основных фондов. Кроме того, недостаточный рост инвестиций в основной капитал, по словам вице-премьера, стал следствием сокращения их финансирования за счет средств республиканского бюджета. Объем бюджетных инвестиций составили в январе-марте 2003 года 77,7% к аналогичному периоду 2002 года.

Кроме того, отрицательно сказалась на привлечении инвестиций недостаточная работа в сфере приватизации госсобственности.

Тем не менее, за 10 месяцев 2003 года было привлечено 337 млн. долларов США иностранных инвестиций, что в 2 раза превышает показатель того же периода прошлого года. В основном инвестиции были направлены в нефтехимическую отрасль, приборостроение, машиностроение, пищевую и деревообрабатывающую отрасли, туризм.

Рост инвестиций в 2003 г. в Белоруссии был связан с приватизационными процессами. Около 800 тыс. человек (23% работоспособного населения) работали на приватизированных предприятиях, производящих около 40% продукции в республике.

В 2004 г. в Белоруссии начались приватизационные процессы на предприятиях нефтехимического комплекса, в частности, были сняты ограничения на приватизацию "Белтрансгаза".

Общий объем инвестиций корпорации в Белоруссию составляет около $70 млн., из них $37 млн. были инвестированы в 2005 году, в том числе в реконструкцию пивзавода в Бобруйске и поддержку малого и среднего бизнеса через кредиты "Приорбанку" и "Белгазпромбанку".

Международная финансовая корпорация (IFC) решила в 2006 году сократить инвестиции в Белоруссию на фоне ухудшения делового климата в стране, сокращения количества частных предприятий и усиления государственного вмешательства в экономику.

В Белоруссии, где государство сохранило высокую степень контроля над экономикой, отказавшись от приватизации государственных предприятий, доля частного сектора в ВВП составляет около 9,0%.

По оценке IFC, основными проблемами для бизнеса в Белоруссии являются высокая степень административного регулирования экономики, непредсказуемость законодательства и чрезмерное государственное вмешательство в экономику.

В Белоруссии, где существует принцип "золотой акции", позволяющей ввести госуправления на любом приватизированном предприятии, вне зависимости от наличия там государственной доли, общий объем прямых иностранных инвестиций составляет около $200 миллионов в год.

Далее перейдем к рассмотрению текущего состояния инвестиционной атмосферы в Литвы.

Литва

Близкая перспектива членства Литвы в Европейском союзе является одной из главной причин растущего потока иностранных инвестиций в литовскую экономику. Литва имеет выгодное географическое положение, являясь "пограничной" зоной как для Запада, так и для Востока.

Многие телеканалы принадлежат скандинавским, польским инвесторам. Теплосети Вильнюса и многих других городов страны в долголетнюю аренду взяли французы. Конкурирующие сети супермаркетов, вытеснивших навсегда из страны (даже из самых захолустных городков) допотопные советские "гастрономы" с прилавками, тоже во многом контролируются скандинавами, бельгийцами и представителями других западных государств. Правда, в этой сфере литовский капитал остается сильным конкурентом: система супермаркетов разной величины (Maxima, Media, Minima, T-market) удерживает не только первое место на этом рынке в Литве, но и успешно предложила свои услуги жителям Латвии, а в последнее время и Польши. Традиционно литовской остается автоперевозка грузов.

За три квартала 2002 года прямые иностранные инвестиции в Литву возросли на 18%, а в целом за 2002 год рост составил около 16% (на 1 января 2001 г. - 10 млрд. 662 млн. литов, а на 1 января 2002 г. - 12 млрд. 585 млн.) [33].

На первом месте среди инвесторов Литвы идут скандинавы - Дания и Швеция. Это, прежде всего, объясняется давним интересом скандинавских стран к Прибалтике, что гарантировало им хорошее знание местного рынка. Датчане больше всего инвестируют в предприятия связи (около половины суммы), но также в обрабатывающую промышленность. Причем инвестиции здесь касаются даже 12 видов обработки, что отражает скрупулезное знание инвесторами возможностей литовского рынка. В Литву инвесторов влекут дешевая рабочая сила, а также низкая плата за аренду промышленных объектов и землю. На 1 января 2002 датчане в Литву инвестировали 2 млрд. литов, а на 1 октября 2002 - сумма достигла 2 млрд. 14 млн. литов.

Структура шведских инвестиций в Литву составила: 42,2% - банки, 18,5% - почта и сфера связи, 13,9% - торговля, 10,1% - обрабатывающая промышленность. Общая сумма вложений шведского капитала в Литву на 1 января 2002 составляла 1 млрд. 959 млн. литов, на 1 октября 2002 - 2 млрд. 84 млн. литов.

На третьем месте по общей сумме инвестиций шли недавно США с 1 млрд. 232 млн. литов на 1 января 2002. Однако здесь за последнее время произошли большие изменения: долгие годы занимавшие первую позицию среди инвесторов, США сегодня откатились на 5-е место. Это самая большая подвижка в структуре инвестиций иностранного капитала в Литву. Объяснить такое положение можно двояко: Литва до последнего времени не признавалась в США страной с рыночной экономикой (литовцы, узнавшие об этом, были шокированы). Свою роль в откате США с первого на третье, а затем и на пятое место в списке инвесторов сыграла и продажа Мажейкяйского нефтекомплекса. На 1 октября 2002 американские инвестиции уже составляли лишь 1 млрд. 11 млн. литов. Литовские аналитики надеются на постепенное оживление инвестиций американского капитала в связи с вступлением Литвы в НАТО. Дальше в списке инвесторов места распределяются следующим образом: Германия с 1 млрд. 161 млн. литов на 1 января 2002 (1 млрд. 235 млн. литов на 1 октября 2002). За ней Эстония - 1 млрд. 156 млн. литов (1 млрд. 262 млн. литов на 1 октября 2002). Дальше с большим отрывом следуют страны - Финляндия 721 млн. литов (795 млн. литов на 1 октября 2002) и Великобритания - 668 млн. (671 млн. литов на 1 октября 2002).

На 1 января 2002 поляки инвестировали в Литву всего 212 млн. литов. Сравним с маленькой Эстонией: 1 млрд. 156 млн. литов. И это несмотря на более чем дружественные, отношения между странами, ностальгию поляков по периоду общей истории и в целом теплые чувства к Литве. Очевидно, объяснить такое положение можно тем, что польский капитал в огромной мере, в виду грядущего членства в ЕС, сориентирован на завоевание западного рынка. Выбирать Литву в качестве "трамплина" для последующей работы с "восточным" рынком полякам тоже нет большого смысла: ведь они и без этого хорошо знают этот рынок, имеют прямые связи с постсоветскими восточными странами. С другой стороны, работа внутри литовского рынка, на сугубо литовского потребителя, может отпугивать небольшим количеством населения.

Определенный скачок произошел в 2003 г., когда в страну было инвестировано 2,67 млрд. литов, но, как уже было показано, это может считаться скачком лишь для самой Литвы, по сравнению с другими соотносимыми с ней по размеру государствами это очень низкий уровень. Наконец, в 2003 г. инвестиции составили 0,76 млрд. литов.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в Литву за 9 месяцев 2005 г. составили 430 млн. долл., что на 28,1% (167 млн.долл.) меньше, чем за соответствующий прошлогодний период. Как сообщил Центробанк Литвы, чистый приток ПИИ за янв.-сент. 2005 г. составил 178 млн. долл. - 1% ВВП. Накопленные на конец сентября ПИИ в Литве составили 6,35 млрд.долл. За 9 месяцев 2005 г. больше всего ПИИ (186 млн.долл.) поступило в обрабатывающую промышленность [23].

Среди причин, приведших Литву к катастрофическому снижению инвестиций, стоить выделить, по крайней мере, три: плохо развитая инфраструктура, административные барьеры и криминогенная обстановка. Литовские СМИ пестрят сообщениями об угонах дорогих автомобилей у зарубежных гостей, грабежах иностранцев, избиениях. Достаточно одного такого случая, чтобы потенциальный инвестор постарался поскорее уехать из такой небезопасной страны. В действительности, общая криминогенная ситуация в Литве существенно не отличается от похожей ситуации в других странах бывшего советского блока. Однако здесь, очевидно, действуют преступные формирования, специализирующиеся на грабежах богатых иностранцев. Для многих в Скандинавии, Германии, Великобритании литовцы ассоциируются с угонщиками автомобилей, ворами, рэкетом. Особый вред имиджу Литвы нанесли несколько широко освещавшихся западными СМИ криминальных дел, в которых участвовали литовские преступники.

Но все же не стоит и преувеличивать этот фактор. В связи с вступлением Литвы в ЕС и в НАТО этот ее имидж все больше перекрывается имиджем "нормальной" страны. Поэтому более важными факторами являются два других: административные преграды (и связанное с ними отсутствие благоприятствующего инвестициям законодательства) и отсталость инфрастуктуры. Пытавшиеся инвестировать в Литву рассказывают о "крестных ходах" по коридорам литовской власти. До сих пор в Литве бытует отношение к потенциальному инвестору как к явившемуся нажиться за счет Литвы: стало быть, нужно из него выжать все, что можно. Понятно, что при таком отношении инвестор уходит в те страны, где перед ним стелят красный ковер. Эту ситуацию не раз описывали сами литовские аналитики, особенно в связи с падением инвестиций. Однако власти демонстрируют очень слабое понимание проблемы. Например, уже зная катастрофические цифры по 2003 г., правительство Литвы 1 мая 2004 г. тем не менее принимает изменения к Закону по планированию территорий. Согласно поправкам, на предприятие, инвестировавшее деньги в Литву, налагаются оковы: оно не сможет так легко, как раньше, менять назначение купленной земли. Теперь ее назначение можно менять лишь основываясь на так называемых "общих планах", а таковых в Литве утверждено всего несколько. Главный ежедневник литовских предпринимателей Verslo zinios материал на эту тему так и называет: "Тормоз инвестиций".

Вопрос приобретения земли зарубежными инвесторами - один из принципиальных. А именно здесь литовские законы сложны и запутаны. К тому же они все еще меняются, так что купивший землю на одних условиях, начав строить на ней предприятие, вдруг обнаруживает, что правительство условия изменило.

Список использованной литературы

1. Абрамова М.А. Экономическая теория: Учебное пособие. - М.: Юриспруденция, 2001. - 388 с.

2. Баликоев В.З. Краткий курс экономической теории: Учебник. - М.: Менеджер, 2003. - 327 с.

3. Богиня Д., Волынский Г. Государственное регулирование переходных процессов // Экономика Украины, 2004. - № 5. - С. 96.

4. Вечерко Г., Каштанова Е. Экономика Беларуси на стыке двух веков: тенденции, проблемы, перспективы // Белорусский банковский бюллетень, 2002. - №2(157).

5. Войтов А.Г. Экономика: общий курс: Учебник фундаментальной теории экономики. - М.: Маркетинг, 2000. - 582 с.

6. Гребнев Л.С. Экономика. Курс основ: Учебник. - М.: Вита-Пресс, 2000. - 430 с.

7. Добрынин А.И., Журавлева Г.П. Общая экономическая теория: Учебное пособие. - Спб.: Питер, 2000. - 282 с.

8. Жумабаев А. Японию призвали к активности // Курсивь, 2006. - № 10. - С. 37-39.

9. Иохин В.Я. Экономическая теория: Учебник. - М.: Юристь, 2000. - 861 с.

10. Казаков А.П., Минаева Н.В. Экономика: Учебный курс. - 4-е изд., доп. и испр. - М.: Гном-Пресс, 1999. - 320 с.

11. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства.- СПб.: Лань, 2002.

12. Кураков Л.П. Экономическая теория: Учебное пособие. - М.: Гелиос АРВ, 1999. - 749 с.

13. Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика: Учебное пособие / Под ред. А.В. Свиридович. - М.: ДИС, 1997. - 736 с.

14. Курс экономической теории: Учебник для вузов / Под общ. ред. М.П. Чепурина, Е.А. Киселевой. - Киров: АСА, 1999. - 743 с.

15. Мойсейчик Г. Инвестиционный кризис в Республике Беларусь. Стратегия выхода с точки зрения развития институтов финансовой системы // Белорусский экономический журнал, 2002. - №2.

16. Новик В. Государственное регулирование прямых иностранных инвестиций в условиях переходной экономики Республики Беларусь.

17. Экономика переходного периода: Учебник / Под общ. ред. В.В. Радаева, Л.В. Бузгалина. - М.: МГУ, 1995. - 237 с.

18. Экономическая теория: Учебник / Под ред. Е.Ф. Борисова. - М.: Высшая школа, 2000. - 432 с.

19. http://www.averkiev.com

20. http:// www.dinai.com

21. http://www.e-news.com.ua

22. http://www.e-finance.com.ua

23. http://www.economy.gov.ru

24. http://www.investments.com.ua

25. http:// www.itua.info

26. http://www.financeskiev.ua

27. http://www.liga.net

28. http://www.mnemosoft.com

29. http://www.neftegaz.ru

30. http://www.proUA.com

31. http://www.RCCnews.ru

32. http://www.regnum.ru/news/497286.html

33. http://www.regnum.ru/expnews/123877.html

34. http://www.rosinvest.com

35. http://www.xinhuanet.com

Размещено на Allbest.ru