В исламской модели банковской системы Саудовской Аравии банки выполняют ту же функцию, что и в традиционной западной системе. Как общеизвестно, банки обеспечивают работу национальной платежной системы и выступают в качестве финансовых посредников. Если в части проведения платежей между хозяйствующими субъектами саудовский банк по принципам своей работы не отличается от традиционного, то в том, что касается функции финансового посредника, имеется фундаментальное расхождение. Выполняя эту роль, саудовский банк так же аккумулирует денежные ресурсы общества, трансформируя созданные за их счет пассивы в источник финансов для различных экономических субъектов. Но коренное отличие в осуществлении указанной функции исламским банком заключается в принципе предоставления денежных средств - на беспроцентной основе. Банк не взимает за предоставленный кредит процент в виде платы за ресурсы, а непосредственно участвует в финансируемом им проекте в форме долевого контракта.

Одним из основных источников банковских пассивов является капитал. Обычно это небольшая сумма в совокупном объеме пассивов, и порядок формирования уставного капитала ни чем не отличается от традиционных банков. Обязательства же банка Саудовской Аравии складываются из средств клиентов на текущих, сберегательных и инвестиционных счетах.

· текущий - это счет, условия которого практически не отличаются от условий открытия таких счетов в западных банках. Проценты по нему не выплачиваются, клиенту гарантируется возвращение суммы вклада в любой момент;

· сберегательный - это счет, владелец которого не имеет права на участие в прибылях. Однако администрация банка с целью привлечения вкладчиков может по своему усмотрению выплачивать им премии в зависимости от прибыльности банка. Сберегательный вклад не является срочным, его номинальный размер также гарантирован. Средства, привлеченные по сберегательным вкладам, банк старается вкладывать в малорисковые операции, как правило, в финансирование торговых сделок;

· инвестиционный (мудараба) - это счет, в основе которого лежит один из основных механизмов финансирования экономики. В широком смысле эта концепция предполагает заключение контракта, по которому одна из сторон предоставляет капитал, а другая - свои предпринимательские способности к использованию этого капитала. Прибыль делится между сторонами по взаимному соглашению.

Текущие и сберегательные счета саудовского банка могут иметь форму или «кард Хасан» или «аманы». Применительно к обязательствам саудовского банка «кард хасан» предполагает отсутствие какой-либо доходности, и допускает распоряжение полученными средствами. Право распоряжения - важное свойство, отличающее «кард Хасан» от «Аманы». Последняя буквально означает - вещь, отданная на хранение. То, по какой форме создаются обязательства до востребования, влияет на ресурсную базу банковской системы с одной стороны, и ее способность к кредитной эмиссии.

Если за основу принимается модель, базирующая на «амане», то банк не имеет право задействовать денежные средства клиентов в проектном финансировании и в связи с чем, обязан создать 100% резерв под обязательства. При использовании данной формы формирования пассивов очевидны значительные ограничения в финансировании экономических субъектов. На практике большинство банков Саудовской Аравии оформляют вклады как «кард хасан», что предоставляет им свободный доступ к остаткам на текущих и сберегательных счетах.

Различия между текущими и сберегательными вкладами в банковской системе Саудовской Аравии аналогичны существующим и в традиционной системе банковских учреждений:

· требование банка поддержания минимального остатка средств на сберегательном счете;

· возможность свободного распоряжения средствами на текущем счете и определенными ограничениями на сберегательном;

· цель вклада - накопительная (получение вознаграждения) или служебная (в основном без получения дохода).

Однако политика саудовского банка в вопросе выплаты вознаграждения имеет свою особенность. Клиент при снятии денежных средств, которые не участвовали в проектном финансировании, все равно имеет право на получении премии. Данный факт обусловлен религиозными нормами построения финансового рынка исламских стран. Размер такой премии не устанавливается. Банк в личном порядке выплачивает клиенту некоторую сумму, исходя из прибыльности работы.

Срочные вклады (инвестиционные счета) представляют собой долевое финансирование проектов, в которых участвует банк.

Долевое финансирование денежных средств клиентов, расположенных на инвестиционных счетах банка, осуществляется на основе операции «мудараба». В рамках договора мударабы функции сторон четко разделены: владелец капитала ограничивается предоставлением денежных средств и не принимает участия в производственной деятельности, которая целиком возлагается на предпринимателя. Разумеется, предприниматель не может вкладывать деньги в запрещенные шариатом виды деятельности (производство и продажа алкоголя, табака, свинины, организация игорных заведений).

Объем и порядок инвестирования средств клиента зависит от выбранного типа договора. Мудараба может быть ограниченной и неограниченной - клиент определяет, желает ли он, чтобы его средства вкладывались в конкретный вид активов или проект. Наиболее важным вопросом при заключении контракта мударабы является порядок организации инвестировании. В данном случае договор может быть оформлен как общий или на специальных условиях. В рамках данного деления от выбора клиента зависит, будут ли его денежные средства инвестироваться отдельно от активов других вкладчиков, или они будут включены в совокупный пул обязательств. В пользу специальной мударабы можно отметить следующие преимущества:

· возможность контроля областей инвестирования со стороны «раб уль-маля» (владельца капитала);

· отсутствие связи с динамикой общей прибыли банка, которая может быть отрицательной.

Против данной разновидности договора необходимо отметить возможное недополучение прибыли по причине недостаточной величины средств, инвестируемых через специальную мударабу.

При работе с контрактами типа мудараба, необходимо иметь в виду, что риск потери несет только инвестор капитала, в нашем случае это вкладчик, естественно, если потеря произошла не по вине мудариба (банка). В последнее время в Саудовской Аравии для малых инвесторов государственные органы начали гарантировать возврат вклада. Цель введения гарантии на осуществленные вложения заключается в стремлении мобилизовать большие объемы средств.

В практике исламского банкинга Саудовской Аравии активно применяются платежные и дебетовые карты и по своим основным функциям они практически полностью соответствуют аналогичным традиционным платежным / дебетовым картам, используемые для проведения безналичных расчетов, снятия денежных средств через банкоматы и т.д. Кредитные карты в исламском банкинге официально не признаны, так как дебетовые и платежные карты способствуют развитию навыков у граждан к планированию собственных расходов, а кредитные карты способствуют к расточительству, что нарушает один из основных принципов Корана. Существуют банки, которые создают продукты, похожие на классические кредитные карты, например саудовский Bank Islam (Bank Islam Card)

Его схема построена на основе использования 3 контрактов (bai inah, wadiah, qardhul hassan). В рамках первого двустороннего соглашения клиент выкупает у банка участок земли и сразу же продает его по сниженной стоимости, разница в цене предполагает комиссию банка по овердрафту. Денежные средства от второй сделки по договору wadiah переходят на специальный счет wadiah BIC, на котором они лежат как на классическом депозите, используются банком для проектов, однако при этом обеспечивают превышение лимита по остатку на текущих счетах клиента. Третий контракт направлен на выдачу банком беспроцентной ссуды на свой страх и риск, которую клиент должен будет возвратить www.bankislam.com.my.

В течение десятилетия 1997-2006, вклады в банки Саудовской Аравии увеличились со 188 миллиардов до 422 миллиардов Саудовских риалов, рост составил 234 миллиарда риалов (125 %), в то время как капитал и резервы увеличились на 109 %. Это показано в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Пассивы банков Саудовской Аравии

(млрд. сауд. риалов) Saudi Arabia At A Glance, World Bank, Development Economics Central Database, September 19, 2007

С целью генерирования прибыли саудовский исламский банк, так же как и любая традиционная кредитная организация, проводит активные операции.

В рамках отсутствия «процента» во всех финансовых продуктах исламского рынка, активные операции банковского учреждения Саудовской Аравии можно разделить на две группы:

1) операции, основанные на возникновения долга;

2) операции, основанные на участии в капитале (profit and loss sharing, PLS).

К последним относятся продукты, построенные на основе контрактов:

1. «мударабы» - договор, по которому собственник свободных средств доверяет их лицу (банку) для их эффективного использования.

2. «мушараки» - договор товарищества между двумя партнерами (банком и клиентом), по которому прибыль от совместного использования денежных средств одного (клиента) делится между ними в заранее оговоренных пропорциях.

При использовании мударабы инвестор капитала не участвует в процессе реализации. Такая схема в основном используется для построения депозитных продуктов.

Во втором случае, при использовании контрактов, построенных на принципе «мушараки» (musharaka) инвестор участвует в проведении проекта, а прибыли разделяются в соответствии с долями в начальном капитале. Указанная схема применяется при построении кредитных продуктов, операций на денежном рынке и построении финансовых инструментов.

К группе операций саудовского банка, основанные на купле - продаже, то есть долговые операции, относятся следующие исламские финансовые продукты:

1. «Мурабаха» - договор купли - продажи товаров между продавцом и покупателем по согласованной цене, которая включает прибыль от реализации товара.

2. «Салям» - продажа товара с отсроченной поставкой против наличного платежа.

3. «Истисна» - вид договора купли - продажи, предмет которого не существует в момент заключения договора.

4. «Иджара» - аналог лизинговой операции.

Рассмотрим более подробно указанные виды финансовых продуктов, предлагаемых банками Саудовской Аравии.

Продукты, основанные на контракте мударабы, используются банками для того, чтобы максимально уменьшить временной разрыв между активами и пассивами. Для сокращения временного лага банки используют встречные контракты мударабы. Как уже говорилось выше, контракт мударабы используется в основе всех депозитных продуктов, по которым вкладчик получает доход. Вкладчик будет заинтересован дождаться завершения проекта, в который его денежные средства были вложены, с целью получения большей прибыли. Банк же в свою очередь, накопив достаточный размер инвестиционного пула, вкладывает его в проект. По срокам инвестиционный проект должен быть аналогичен срокам депозитов в инвестиционном пуле, добиваясь тем самым минимального шанса возникновения несоответствия активов и пассивов по срокам.

Другим видом контракта, используемым банками Саудовской Аравии при долевых операциях, является мушарака. Фактически мушарака означает имущественное партнерство. Стороны договариваются о внесении инвестиционного капитала и делят прибыль в заранее определенном соотношении, а убыток - пропорционально своей доле в складочном капитале. Мушарака может различаться с точки зрения закрепленных за партнерами прав. Один вариант - муфавада - партнеры равны как своими вкладами, так и правом распоряжения имуществом компании. Другой вариант - айнан, в котором участники могут быть не равны ни в капитале, ни в полномочиях. Очевидно, что использование договора айнан в большей степени приспособлен к потребностям исламского банка. Поскольку банк в данном случае сам принимает решение в вопросе выбора инвестиционного проекта, уведомив об этом своих клиентов. Наконец, мушарака бывает постоянной и убывающей. Постоянное партнерство отличает неизменная в течение всего жизненного цикла компании пропорция участия ее партнеров в капитале и прибыли. В таком случае первоначально при заключении договора между банком и компанией оговариваются права и обязанности каждой стороны, в том числе и степень участия банка в деятельности компании - партнера. На практике банк занимает активную позицию, непосредственно участвуя в определении цели проекта, производственного процесса, контролируя текущую деятельность. Другой вариант мушараки, используемый саудовским банком, - убывающая мушарака. Отличие которой от постоянной состоит в том, что банк изначально фиксирует свое намерение временно участвовать в проекте. Поэтому с клиентом заблаговременно достигается договоренность, что он разовым платежом или периодическими взносами выкупает долю банка в партнерстве.

Таким образом, мушарака в банковском исламском деле представляет собой партнерство в финансовых активах на основе распределения прибыли согласно определенной договоренности и убытков пропорционально доле в капитале компании. Мушарака предполагает под собой долгосрочное финансирование и используется в секторах, связанных с производством товаров.

Рассмотрев виды договоров используемых исламским банком для осуществления операций, основанных на участии в прибыли, перейдем к анализу продуктов, построенных на принципе долгового финансирования.

Наиболее популярной формой финансирования является мурабаха. Данный продукт обладает следующими характеристиками:

* Краткосрочность операции

* Право требовать обеспечения обязательств клиента

* Высокая степень вероятности получения прибыли и возможность сопоставления ее со среднесрочной процентной ставкой как ориентиром для определения финансовой эффективности деятельности банка.

При рассмотрении характерных черт мурабахи очевидно сходство с процентным кредитованием. Данный факт является предметом постоянной критики со стороны представителей традиционного бэнкинга, поскольку некоторые банки Саудовской Аравии зачастую злоупотребляют принципами марабахи, нарушая тем самым основы построения исламского финансового рынка.

В отличие от мударабы и мушараки, где стороны согласовывают коэффициент участия в прибыли, при использовании мурабахи предметом торга между сторонами является только вопрос о цене. Поскольку контракт мурабаха подразумевает под собой покупку определенного товара одной стороной (банком) по заказу другой (клиентом) и предоставлении объекта последнему. В свою очередь клиент выплачивает стоимость покупки в течение оговоренного срока фиксированными платежами. Заключение данного договора включает в себя несколько этапов. На первом этапе финансирования в форме мурабахи - после подачи клиентом заявки, определяющей параметры товара, - является заключение договора, в котором банк обязуется изыскать на рынке необходимый товар, а клиент перекупить его у банка, заплатив определенную маржу, которая может быть выражена или процентным отношением к предмету сделки, или фиксированной суммой. Важнейшей частью этого договора является срок платежа и его форма: наличный, или отсроченный платеж, полной суммой или в рассрочку. На практике применяется в основном отсроченный платеж или платеж в рассрочку. После заключения договора между банком и клиентом, оформляется соглашение между банком и поставщиком товара.

Таким образом, доход банка формируется исходя из издержек, понесенных банком для покупки товара, и наценки. Итак, мурабаха - финансово-торговая операция, в которой конечная, продажная цена возрастает на величину, в которую банк измеряет оказываемую клиенту услугу.

Следующим исламским продуктом, активно используемом банками Саудовской Аравии, является «салям».

Салям представляет собой продажу товара с отсроченной поставкой против платежа. Банк авансирует клиента суммой, равной цене товара, а клиент обязуется поставить к определенному сроку товар по оговоренной спецификации. Таким образом, банк кредитует клиента, на которого возлагается долговое обязательство. Структура саляма на первый взгляд подпадает под понятие гарар (наличие элемента неопределенности в контракте), поскольку клиент продает, а банк покупает фактически несуществующий контракт, как это имело бы место в форвардной операции. Очевидно, что Шариат в данном случае демонстрирует способность гибко применяться к реальным потребностям субъектов экономики, учитывая особенности производственного цикла многих отраслей народного хозяйства, в частности в отраслях с выраженной сезонностью спроса на оборотные средства. В данном случае степень гарара признается несущественной в силу того, что вероятность поставки товара высокая. Если по объективным причинам вероятность поставки товара низкая, то сделка по контракту салям будет признан ничтожной.

Использование контракта салям наиболее приемлемо в сельском хозяйстве и малом бизнесе, однако может найти применение и в промышленности.

Для производства крупного объема используется специальный вид контракта - истисна. По своему содержанию его считают подвидом саляма. Основным отличием является тот факт, что поставщиком товара выступает в данном случае не клиент, а банк.

Сделка на основе контракта истисна имеет свойство купли - продажи с отсрочкой или рассрочкой платежа. Получив заказ от клиента, банк заключает договор с производителем товара или работ, осуществляя плату за свой счет. Прибыль банка возникает из разницы между ценой, согласованной в первом контракте, и ценой, уплачиваемой им по второму контракту. Еще одно отличие истисны от саляма состоит в том, что в первом случае финансируемый объект имеет уникальные характеристики, в саляме же финансируется производство чего - либо, имеющего родовые признаки, свойственные целой группе, представители которой обладают полной взаимозаменяемостью. С подобным подходом связано еще одно различие между данными контрактами - в истисне клиент может оговорить конкретного производителя и определенный материал, в саляме же это не разрешено.

Поскольку торговые контракты типа салям и истисна имеют высокий уровень риска, в том числе и производственный, они не получили широкого распространения среди банковских продуктов в Саудовской Аравии.

С развитием финансового рынка Саудовской Аравии все более привлекательным для банков становятся лизинг и аренда в различных видах.

Лизинг, очевидно, представляет собой продажу не самого товара, а его потребительной стоимости. Реализация потребительной стоимости приносит арендные платежи лизингодателю и поступления от производимой работы активом - лизингополучателю. Данные операции банка с движимым и недвижимым имуществом объединены общим понятием иджара и проводятся в двух формах:

1. Операционный лизинг (иджара);

2. Лизинг с последующим выкупом (иджара ва иктина).

При операционном лизинге важна цель использования арендуемого имущества. Если его назначение будет противоречить принципам Шариата (осуществление незаконной деятельности, например открытие в арендуемом помещении игрового клуба, казино), то такой контракт будет признан ничтожным.

В случае аренды с последующим выкупом, то есть финансового лизинга, имущество приобретается по заказу клиента. Лизинговые платежи рассчитываются исходя из стоимости имущества и прибыли банка. С договором иджара ва иктина связано положение исламского права (фикха), несоблюдение которого влечет за собой гарар, а, следовательно, отказ в сделке. При оформлении данной формы лизинга заключается два договора. Первый - это договор непосредственно аренды, а предметом второго договора выступает обязательство клиента выкупить лизинговое имущество.

В течение десятилетия с 1 января 1997 до 31 декабря 2006, кредиты Саудовских банков частному сектору (включая ссуды и ценные бумаги) возросли на 177 %, со 113 миллиардов Саудовских риалов до 313 миллиардов. В тот же самый период, кредиты банков общественному сектору, увеличились на 129 % с 77 миллиардов Саудовских риалов до 176 миллиардов.

Инвестиции банков Саудовской Аравии в ценные бумаги оставались стабильными и выросли за тот же период незначительно: с 6.1 миллиардов Саудовских риалов до 10.9 миллиардов.

Что касается кредитования, то больше всего выросли потребительские ссуды: с 5 миллиардов риалов в 1997 до 119 миллиардов в 2006.

Основные причины быстрого роста потребительского кредитования в Саудовской Аравии:

1.Молодое и быстро растущее население, которое желает тратить деньги на автомобили, образование, отдых, недвижимость и т.д.

2. Учреждение Саудовского Бюро Кредитных историй, которое обеспечивает банки последней информацией относительно кредитоспособности клиентов.

3. Банки также представили новые типы потребительских ссуд под залог различного имуществом.

Таблица ниже показывает главные отрасли экономической деятельности в Саудовской Аравии, куда направляется банковский кредит.

Таблица 3.2.

Банковское кредитования экономической деятельности по отраслям (млрд. сауд. риалов) Islamic capital market fact-finding report 2007, IOSCO.

В течение периода 1997-2006 объём кредитов общественному сектору увеличился с 77 миллиардов до 176 миллиардов Саудовских риалов, то есть на 129%. Следующая таблица показывает некоторые компоненты, обеспечившие это увеличение.

Таблица 3.3

Кредиты банков общественному сектору

(млрд. сауд. риалов) Islamic capital market fact-finding report 2007, IOSCO.

Таблица 3.3. указывает, что объем ссуд предприятиям общественного сектора увеличивался за последнее десятилетие не на много. Это может быть в значительной степени следствием сильного финансового положения правительства Саудовской Аравии, которое было способно финансировать многие государственные проекты за счёт собственных средств.

Несмотря на столь успешное развитие банковского сектора Саудовской Аравии за последние годы все же остается ряд нерешенных вопросов, которые препятствуют дальнейшему усилению системы.

Одной из важнейших задач является разработка системы управления, надзора и регулирования деятельности саудовских банков. Согласно одной из двух точек зрения, которой придерживаются органы регулировании в Саудовской Аравии, режим надзора и регулирования, применяемый центральными банками в отношении исламских кредитных учреждений, должен радикально отличаться от режима в отношении традиционных банков. Вторая распространенная точка зрения признает уникальный характер деятельности исламских банков, но отдает предпочтение применению к ним такого же надзора и регулирования, что и к традиционным банкам, с небольшими изменениями и специальными правилами.