Международная экономическая интеграция

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Важнейшими чертами современности являются рост взаимозависимости экономик различных стран, развитие интеграционных процессов на макро и микроуровнях, интенсивный переход цивилизованных стран от замкнутых национальных хозяйств к экономике открытого типа, обращенной к внешнему миру. Все это обусловлено закономерностями экономического развития мирового хозяйства в целом на современном этапе.

Мощным стимулом для развития интеграционных процессов в различных регионах миро послужило окончание эпохи раскола мира на два противоборствующих лагеря. После исчезновения значительного числа национальных экономик планового типа, исповедовавших командно-административную систему управления экономикой, в общем-то возникла ситуация, при которой в подавляющем большинстве стран стали складываться однотипные или схожие по своим основным чертам экономические базисы. Расширилось понимание в необходимости проведения неолиберальных реформ, внедрения рыночных механизмов. Интеграции способствует быстрый научно-технический прогресс, требующий концентрации огромных сил и средств.

В условиях возрастающей интернационализации экономики национально-государственная форма организации хозяйственной деятельности ограничивает ее эффективность. Идут поиски все новых путей развития, новых форм международной организации хозяйствования.

Международная экономическая интеграция -- характерная особенность современного этапа развития мировой экономики. В конце XX в. она стала мощным инструментом ускоренного развития региональных экономик и повышения конкурентоспособности на мировом рынке стран -- членов интеграционных группировок. Международная экономическая интеграция -- это процесс срастания экономик соседних стран в хозяйственный единый комплекс на основе устойчивых экономических связей между их компаниями. Получившая наибольшее распространение региональная экономическая интеграция, возможно, в будущем станет начальной стадией глобальной интеграции, т.е. слияния региональных интеграционных объединений. Так, обсуждается идея создания зоны свободной торговли на базе ЕС и НАФТА.

Для сегодняшних международных экономических отношений присущи новые количественные и качественные характеристики. Основные формы мирохозяйственных связей, международная торговля, движение капиталов, миграция населения и трудовых ресурсов, транснациональная деятельность, акции международных организаций, наконец, интеграционные процессы в мире -- достигли невиданных ранее масштабов. Изменились их место и роль в развитии современного общества. Это отражает возрастающее значение международной производственной и научно-технической специализации. Вместе с тем это реальный фактор развития интеграционного типа мирохозяйственных отношений. Все это предопределяет и сдвиги в географической, страновой структуре международной торговли: центр тяжести в ней перемещается на взаимные отношения между экономически развитыми странами и группами стран (60--70% мирового товарооборота). Тем самым подготавливаются благоприятствующие условия для международной экономической интеграции участников с более или менее близкими уровнями развития в определенных регионах мира.

1. Тенденции и предпосылки развития международной экономической интеграции

1.1 Усиление интеграционных тенденций в мировом хозяйстве

В советской экономической литературе проблемы интеграции в рыночной экономике были разработаны достаточно полно и глубоко. Однако, нельзя забывать, что основным требованием методологии того времени был классовый подход к любому общественному явлению. Так, «международное разделение труда» делилось на капиталистическое и социалистическое, такое же разграничение применялось к типам международной экономической интеграции.

Международной экономической интеграцией является следующее - это объективный, осознанный и направляемый процесс сближения, взаимоприспособления и сращивания национальных хозяйственных систем, обладающих потенциалом саморегулирования и саморазвития. В его основе лежат экономический интерес самостоятельно хозяйствующих субъектов и международное разделение труда. Международные экономические отношения / под ред. Фаминского - М.: Юристъ. 2004, с. 307

Экономическую интеграцию нельзя пронимать только как сознательно регулируемый процесс. Это диалектическое единство, представляющее обе стороны - объективную и субъективную - одного и того же явления.

Реальная международная, межгосударственная экономическая интеграция возможна только на основе рыночных механизмов. Высокий уровень технико-экономического развития стран - еще не гарантия того, что автоматически возникает прочность, достаточная степень охвата и широта хозяйственных связей.

Исходным пунктом интеграции являются прямые международные экономические связи на уровне первичных субъектов экономической жизни, которые, развиваясь и вглубь и в ширь, обеспечивают постепенное сращивание национальных хозяйств на базисном уровне. За этим неизбежно следует взаимоприспособления государственных экономических, правовых, фискальных, социальных и прочих систем, вплоть до определенного сращивания управленческих структур. Основная цель интеграции наращивание объемов и расширение набора предлагаемых товаров и услуг на основе и в результате обеспечения эффективности хозяйственной деятельности в международных масштабах.

Если обратиться к опыту ЕС, то можно увидеть, что здесь в основе интеграционных процессов лежал не только стихийный процесс усиления взаимозависимости национальных экономик, рынков. По мере углубления хозяйственных связей все более отчетливо появилась потребность во взаимной адаптации и сознательном совместном регулировании экономических процессов государствами и органами ЕС в масштабах всего формирующегося хозяйственного комплекса. Цель такого регулирования - устранение национальных перегородок на пути взаимных обменов и взаимодействия национальных экономик, обеспечение благоприятствующих условий хозяйствующим субъектам, раскрепощение конкуренции. Это предполагает формирование на основе согласования и гармонизации внутренней и внешней макроэкономической политики единого хозяйственного пространства, направление стихийного процесса в определенное русло, определяемое совместно выработанными экономическими и социальными приоритетами. Тем самым подразумевается, в свою очередь, создание новых стимулов для развития интеграционных процессов. Международные экономические отношения / под ред. Фаминского - М.: Юристъ. 2004, с. 308-309

Возможности и перспективы высоких форм мирохозяйственных отношений, таких, как инвестиционное сотрудничество, совместная производственная и научно-техническая деятельность и, безусловно, международная экономическая интеграция непосредственно связаны и обусловлены формированием однородного хозяйственного пространства.

Общее экономическое пространство допускает достаточно тесное устойчивое хозяйственное взаимодействие интеграционного типа между странами, находящимися на разных уровнях развития рыночных отношений. Можно предположить формирование подобного пространства в системе экономических связей «Россия - ЕС».

«Единое экономическое пространство» - качественно более высокая ступень, предполагающая наличие таких обязательных признаков: Международные экономические отношения / под ред. Фаминского - М.: Юристъ. 2004, с. 312

- прозрачности экономической деятельности и ее результатов на основных уровнях, прежде всего субъектов хозяйствования;

- сопоставимости важнейших экономических, финансовых показателей и их необходимой достоверности, обеспечивающих обоснованный и полноценный выбор вариантов направлений и форм интеграции.

В конечном счете это должно привести к использованию единых инструментов и механизмов. С этой точки зрения категория «единое экономическое пространство» не применима к хозяйственным взаимоотношениям между ЕС и Россией, а также к связям внутри СНГ, в частности, даже России и Белоруссии. «Единое экономическое пространство» может нормально функционировать при одновременном формировании единого правового пространства, а этому в определенной мере должно предшествовать становление единого информационного пространства.

1.2 Теоретические концепции экономической интеграции

Попытки теоретического осмысления и обоснования практической необходимости интеграционного развития стран с рыночной экономикой в современных условиях были предприняты еще в 50-е--60-е годы рядом зарубежных ученых (Ж. Руэфф, Р. Шуман, В. Хальштейн, М. Панич, Е. Бенуа, Ж. Монне, П. Робсон и др.).

Традиционная теория, как ее называют некоторые исследователи, при анализе исходит практически только из экономических посылок в рамках таможенного союза (что подразумевает ликвидацию торговых барьеров, внедрение определенного координирующего регламента и т.д.). Так называемые статические эффекты интеграции подразумевают создание товарных потоков в связи с расширяющимся рынком как на территории стран таможенного союза, так и в других странах. В рамках данной теории были введены «trade creation» и «trade diversion», означающие соответственно «разработка принципов торговли, создание новых товарных потоков» и «диверсификация торговли, диверсификации товарных потоков». Согласно данной теории, в процессе интеграции создаются новые товарные потоки между странами -- членами интеграционной группировки, которые устраняют производство более дорогих аналогичных товаров внутри данной страны. Затем постепенно товары, производящиеся внутри группировки, замещают товары, импортируемые из третьих стран.

Таким образом, «чистым результатом» создания новых товарных потоков в рамках интеграции является рост производства и, следовательно, благосостояния в странах -- участницах группировки, возрастает уровень специализации. Все это вместе взятое позволяет широко пользоваться данными преимуществами для повышения эффективности производства.

Эта теория, однако, имеет и определенные слабые звенья, в принципе ее положения объясняют лишь стандартные ситуации. В действительности же возможны ситуации, и практика это подтверждает, когда одна отдельно взятая страна добивается таких же показателей, а по некоторым аспектам даже лучших, чем «интегрированная», если применяет односторонние меры по либерализации внешнеторговой политики, например, ликвидирует торговые барьеры, принимая тем самым «trade creation» и избегая или регулируя на свой лад «trade diversion». Тем самым страна вроде бы получает преимущества «интегрированной» страны, хотя остается вне наднационального регламентирования. Щербанин Ю.А.Международные экономические отношения - М.: Юнити, 2003, с. 162

Представители другой школы предприняли попытку выделить в качестве доминирующих факторы неэкономического характера -- интеграционные группировки позволяют странам обеспечить более надежную обороноспособность, вступление в «элитный клуб» представляется делом национального престижа и т.д. Не уменьшая важности политических факторов, о чем еще будет сказано далее, можно констатировать, тем не менее, что придание им главенствующей роли не дает убедительного толкования причин стремления стран к интеграции.

Известен еще один подход, сторонники которого считают, что создание интегрированной системы позволяет ставить общую цель и совместно ее достигать (рост занятости, производства, социальная стабильность и т.д.). Отмечается, что увеличение роли государства в решении общих проблем в рамках интегрированной системы, когда именно усилиями государств-членов создается общий рынок, способствует тому, что принимаются наиболее оптимальные решения, производство товаров становится эффективнее. Таким образом, делается попытка доказать, что преимущества таможенного союза для государства выше, чем проведение этим государством политики свободной торговли. Отмечается, что выверяемая государствами производственная политика позволит производить общественно-полезные товары и обеспечивать ими население. Критики этого направления отмечали, что в ходе развития данного сценария неизбежно возникновение межгосударственных противоречий из-за «погони государств за достижением национального эффекта», хотя возможность возникновения достаточно высокого уровня кооперации не отрицается.

Несколько позднее была выдвинута другая теория, согласно которой страны стремятся к интеграции своих экономик для преодоления «фактора ограниченности» (имеются в виду сырье, другие факторы производства). Утверждается, что этот «фактор» способствовал росту масштабов производства, развитию товарной дифференциации и развитию новых технологий.

Аргументируя данные посылки, некоторые специалисты отмечают, что рост масштабов производства, как прямое следствие интеграции, происходит в результате так называемых статических факторов (размеры производственных предприятий) и динамических («учиться производить»), которые позволяют экономическим субъектам широко использовать возможности более объемного рынка, в том числе путем более эффективной организации производства.

Это утверждение в общем легко иллюстрируется известными данными о росте торговли внутри ЕС, в том числе межфирменной торговли, причем номенклатура товаров, аналогичных по предназначению, весьма велика, различаясь в то же время по дизайну и качественным характеристикам. Другое преимущество интеграции выражается в технологии. Многократное возрастание важности технологического фактора заставляет страны резко увеличивать затраты на НИОКР. Однако в относительном выражении затраты стран на НИОКР можно существенно снизить только при условии подхода с позиций интеграции, т.е. при создании новых разработок совместными усилиями и совместном их использовании. Наконец, еще одно преимущество интеграции, по мнению авторов данной теории, заключается в том, что интеграция ведет к росту конкуренции. А это мощный стимул для развития производства, качества и т.д.

Краткое рассмотрение эволюции взглядов исследователей современных интеграционных процессов позволяет выделить по крайней мере два момента: Щербанин Ю.А.Международные экономические отношения - М.: Юнити, 2003, с. 165

* несмотря на обилие разного рода концепций, тем не менее единой теории интеграции нет. Исследователи пока не имеют однозначного ответа на вопрос, в чем все-таки заключаются конкретные преимущества страны, входящей в интеграционную группировку, над страной, находящейся вне ее;

* во многих теоретических разработках упускается из виду один из важнейших моментов -- временной фактор. Мы полагаем, что в различные периоды развития национальных экономик странами двигают разные по содержанию мотивы и аргументы «за» интеграцию.

1.3 Условия и предпосылки международной интеграции

Вполне естественно возникает вопрос об условиях и предпосылках, которые необходимо достичь или соблюдать или которыми необходимо обладать изначально. Среди в общем известного перечня условий и предпосылок целесообразно выделить следующие, причем трудно в этом перечне какой-то фактор назвать главнейшим, а какой-то -- менее значимым: Международные экономические отношения / под ред. В.Е. Рыбалкина. - М.: Юнити, 2005, с. 324

* примерно равный уровень экономического развития стран. Это желательно, но не обязательно. Опыт развития интеграционных процессов показывает, что довольно сложно «скрестить ужа и трепетную лань», хотя примеров сотрудничества сильных и слабых вполне достаточно. Речь, однако, вдет о соображениях теоретического характера. Требуется достаточно длительный период времени, чтобы страна, имеющая по сравнению с другой страной значительно более низкие экономические показатели, смогла на равных участвовать в интеграционных процессах. Более сильные в экономическом отношении партнеры будут вынуждены часть средств направлять на подтягивание слабой экономики этих стран, а не на развитие интеграционных процессов.

Безусловно, сегодня можно приводить в пример положение в Евросоюзе, где даже созданы специальные фонды регионального развития. Тем не менее Греция все-таки не смогла на первом этапе соответствовать маастрихтским критерии и не попала в зону евро. Определенные сложности переживает и НАФТА, на пространстве которой «весовые категории» США и Мексики явно разные.

Нельзя не отметить, что сам Евросоюз обозначил очень четкие критерии для принятия новых членов, причем наиболее строгие подходы сформулированы в экономической сфере. В Германии до сих пор в статистических сборниках выводятся показатели для восточных и западных земель, что дает достаточно достоверную информацию о приспособлении более слабой экономики к сильной;

* интеграция развивается более успешно тогда, когда экономика стран находится на подъеме. История уже доказала, что страны, находящиеся в кризисной ситуации, крайне тяжело интегрируются друг с другом. Это и понятно. Экономика в кризисный период занята самовыживанием, поиском сильных партнеров, способных вытащить ее из кризисной ямы. В период кризиса в странах, как правило, внутреннее законодательство отдает предпочтение внутренней ситуации, принимаются антикризисные меры, законы, ограничения и т.д., например, вводятся ограничения на вывоз капитала. А как известно, для интеграции, наоборот, необходима свобода движения рабочей силы, капитала, товаров и услуг. Пока история не свидетельствует об устойчивых интеграционных группировках, возникших между странами, находящимися в кризисе;

* географическая близость стран-участниц. Тезис, выдвигаемый ; отдельными теоретиками, хотя и правильный, но возможны и исключения, которые, наверное, только подтверждают правило. Действительно, для выполнения основных целей интеграции, например, для снижения издержек производства, конечной цены на товар необходимо снижать все составляющие цены, в том числе и транспортные расходы. Если географически страны расположены на расстоянии нескольких часовых поясов, то не видится, как можно сэкономить на транспорте, хотя это и не самое главное.

Анализируя интеграционные процессы в Южной Америке, эксперты обратили внимание на то, что, несмотря на географическую близость, интеграция между нынешними странами-членами МЕРКОСУР не развивалась до определенного временного периода, потому что между ними практически не существовало приличной транспортной инфраструктуры. Не было элементарных дорог, которыми уже давно опутана Европа. Ориентация стран Южной Америки на метрополии в течение более двухсот лет сформировала экономики этих стран с прицелом на вывоз продукции из портов, а не в глубь страны. Плюс наличие серьезных трудностей для развития дорог: гор, тропических лесов и т.д. В данном случае географическую близость следует трактовать как наличие или отсутствие транспортных коммуникаций;

* политическая воля руководства интегрирующихся стран. Данный тезис вряд ли стоит ставить под сомнение. Толчком для создания всех крупных на сегодняшний день интеграционных группировок -- Евросоюза, НАФТА, МЕРКОСУР -- стали инициативы политических руководителей заинтересованных стран. И, в известной мере, наоборот -- на пространстве СНГ.

Роль политических руководителей, политического руководства состоит в том, чтобы изначально выяснить и поставить перед своей страной цели, которые могут быть достигнуты с помощью интеграции; четко спрогнозировать все политико-экономические последствия для страны, просчитать затраты, которые понесет страна на начальном этапе, когда они окупятся и когда страна начнет пожинать действительно крупные плоды интеграции. Политическое руководство должно знать, что интеграция идет эффективно в условиях рыночной системы хозяйствования. Это должно укладываться в стратегию развития страны-претендента. Кроме того, политическое руководство стран должно четко представлять, какие полномочия предстоит делегировать в «общую корзину», а какие следует передавать в более поздний период. Необходимо отдавать себе отчет в том, что если страна не готова к созданию наднациональных структур, то интеграция останется на бумаге;

* создание уже на первых порах структур, которым страны постепенно должны передавать, делегировать отдельные полномочия, инструменты для их осуществления. Ряд известных западных экономистов (Олсон, Ойе. Краснер) указывают, что интеграция ставит перед участниками этого процесса задачу о необходимости проведения коллективных действий по всему кругу вопросов с участием всех стран. Для решения проблем, требующих совместных действий, необходимо создание механизмов сотрудничества для согласования национальных подходов и выработки взаимоприемлемых решений. Данный тезис не является очередной гипотезой кабинетных ученых. С начала 80-х годов научные учреждения Евросоюза провели серию исследований в рамках теории игр, именно в контексте коллективного управления интеграционными процессами, увязывая их с механизмом коллективных действий. Как известно, теория игр позволяет сформулировать и сопоставить варианты выбора в условиях взаимозависимости, а затем решить задачу обеспечения производства товаров и предоставления услуг. Используя указанные подходы, исследователи вполне четко теоретически доказали (пока в ЕС это подтверждается и на практике), что система принятия децентрализованных решений, как это бывает в случае проведения преимущественно национальных политик, не дает оптимальных результатов.

Выбор же коллективного решения будет зависеть от того, каким образом эти решения принимаются. Доказано, что для создания оптимального режима принятия решений требуется принятие общих правил, норм, регламентов и создание институтов, которые будут руководить процессом. Роль таких институтов во взаимозависимой системе наиважнейшая. Необходимо делегирование государством своих определенных полномочий такому институту. Причем необходимо строго подходить к делегированию полномочий и строго следить за тем, как эти решения проводятся в жизнь при условии их обязательного выполнения странами. Итак, необходимо создание наднациональных институтов; Международные экономические отношения / под ред. В.Е.Рыбалкина. - М.: Юнити, 2005, с. 324

* создание инициирующего центра из одного-двух государств, которые должны сплачивать страны-партнеры. Продолжая рассуждения в духе предыдущего тезиса, необходимо выделить и другой не менее важный аспект. Формирование коллективного выбора зависит от распределения экономической мощи, силы между странами-партнерами, данном контексте необходимо специально подчеркнуть, что лозунг «о братстве и вечной дружбе» с позиций рыночной экономики несостоятелен. Всегда есть и будут страны более сильные и менее сильные. IНеобходимо создание таких институтов, таких норм, чтобы в рамках интеграционной группировки не возникало случаев (или их надо минимизировать) ущемления национального достоинства и т.д.

Формирование коллективного выбора будет во многом зависеть от того, как «распределяется» экономическая мощь между странами в рамках интеграционной группировки. Практика показывает, что следует добиваться такого положения, когда более сильные страны не будут ущемлять менее сильные, а те в свою очередь должны четко представлять роль более сильных. Необходимо определиться в том, что асимметрия в распределении «экономической мощи» со временем будет преодолена, в чем, собственно, и заключается существенный смысл интеграции.

Кстати, согласно одной из гипотез развития интеграционных процессов наиболее сильная в группировке страна, если она еще и сравнима по силе с остальными партнерами вместе взятыми, должна взять на себя и пропорционально большую часть бремени по издержкам.

В этой связи была даже разработана теория гегемонистской стабильности, согласно которой в качестве гегемона выступает наиболее мощная страна. При этом указывается, что мощная страна -- это еще не значит самая большая страна по размерам. Рад специалистов (Ч. Киндлбергер, Краснер, Л. Кеохане, Де Грове, П. Фраттиани) указывают на необходимость ассоциирования «гегемона» с соблюдением по крайней мере четырех важных условий (только тогда это «гегемон»): а) контролирование «гегемоном» рынков добычи и сбыта сырья; б) контролирование потоков капитала; в) контролирование наиболее крупных рынков и г) контроль за производством наиболее дорогой и высокотехнологичной продукции. Другие эксперты сюда же добавляют еще одну важную составляющую -- валюта страны-«гегемона» должна играть важнейшую роль в расчетах между странами--членами интеграционной группировки. Страна-«гегемон», по мнению специалистов, в части, касающейся финансов, должна стремиться расширить поле применения своей валюты в международных расчетах, должна повышать ее качество, обеспечивая возможность «держать удар» мирового финансового рынка.

Отношение к тезису о «гегемоне» может быть разным и на раннем этапе может вызывать не совсем адекватную реакцию. Но надо иметь в виду, что роль «гегемона» могут выполнять и две страны. Главное, как отмечено выше, наличие мощной инициирующей силы -- что важный плюс для экономической группировки. Далее это будет показано на конкретных примерах.

Что касается решения самой страны -- вступать или не вступать в интеграционную группировку, то, безусловно, следует прежде всего определить свое возможное и реальное место в мировой экономике после вступления в такую группировку. Речь идет не только о выступлении на мировых рынках под флагом интеграционной группировки, а и о возможностях страны, ее экономики включиться в новую для себя экономическую структуру -- в динамично изменяющееся мировое хозяйство. Сказанное относится и к политическим подходам.

Вступление в интеграционную группировку потребует серьезного изменения подходов к социальной сфере, вызовет необходимость определенных реформ в этой области. Цель вступления страны в интеграционную группировку -- создать условия для высоких темпов роста в течение длительного временного периода с преодолением по возможности негативного внешнего воздействия (со стороны финансовых, сырьевых факторов и других сил), «закрываясь» силой и мощью экономической интеграционной группировки.

2. Состояние и перспективы валютно-финансовой интеграции в СНГ

2.1 Современное состояние экономики и финансов стран СНГ

Наметившийся в последние два-три года поворот от дезинтеграции к взаимодействию в экономических и финансовых отношениях стран Содружества стал результатом объективных процессов, связанных с развитием рыночных отношений и позитивными изменениями в экономике наших стран. Происходит постепенное укрепление экономического положения участников СНГ. После затяжного периода промышленного спада и застоя экономика практически всех государств Содружества в конце 1990-х годов стала заметно расти. Хотя в целом в Содружестве темпы инфляции все еще остаются на высоком уровне, многим странам в последние годы все же удалось затормозить рост цен. В 2000г. Азербайджан, Армения, Грузия и Туркменистан имели однозначные темпы инфляции. Ожидается, что в дальнейшем к ним присоединятся Казахстан и Киргизия, а в России, Молдавии и на Украине инфляция снизится до 10-12%.

Происходят положительные сдвиги и в валютно-финансовой сфере. Так, в банковском секторе наблюдаются следующие тенденции: Зиядуллаев Н. Экономика стран Содружества в условиях глобализации // Вопр. экономики. - 2002. - N 3. - С.113-123.

концентрация и консолидация банковского капитала, которая ведет к сокращению числа коммерческих банков за счет ликвидации несостоятельных банковских институтов и образования крупных банков в результате слияния мелких и средних банков;

приватизация государственных и рекапитализация коммерческих банков;

усиление надзорных функций центральных (национальных) банков за деятельностью коммерческих банков;

ужесточение требований в отношении собственного капитала действующих банков и капитала вновь создаваемых банковских институтов.

Процессы консолидации и реструктуризации в банковском секторе стран СНГ стали важными предпосылками для налаживания взаимодействия между их финансовыми институтами, в том числе путем расширения сети корреспондентских отношений, создания совместных банков, взаимного участия в капитале действующих банков, открытия филиалов и отделений банков на территории стран Содружества. Развивается структура и наращиваются объемы операций на финансовых рынках стран СНГ. Наиболее активным и организованным его сегментом на сегодня является валютный рынок, который выступает главным элементом национальных валютных систем.

В течение последнего десятилетия большинство стран Содружества достигли внутренней конвертируемости национальных валют, курс которых теперь складывается на внутреннем валютном рынке на основе спроса и предложения, а официальный курс определяется через рыночный.

Основу валютного рынка государств СНГ составляет организованный биржевой валютный рынок -- его средневзвешенная доля в 2000 г. была равна 47%, совершенствуются и расширяются операции на межбанковском валютном рынке. Важным фактором развития валютных рынков СНГ стало применение современных технологий и новых финансовых инструментов в торговле национальной валютой. Практически все страны СНГ в той или иной мере были затронуты мировым финансовым кризисом 1998 г., который привел к снижению

курсов их национальных валют и вынудил центральные (национальные) банки отказаться от фиксированных паритетов. «Плавающие» валютные курсы ввели Армения, Грузия, Казахстан, Киргизия, Россия, Таджикистан и Украина. Тем не менее их центральные (национальные) банки не отказались от политики стабилизации курсов национальных валют. Зевин Л. Инвестиционные проблемы СНГ / Л.Зевин, В.Дурнев, М.Стрепетова // Общество и экономика. - 2002. - N 1. - С.89

После финансового кризиса курсы национальных валют продолжали испытывать давление, вызванное неодинаковым влиянием конъюнктуры мирового рынка на платежные позиции отдельных стран. Так, курсы российского рубля, казахстанского тенге и украинской гривны испытывали давление в сторону повышения из-за увеличения притока валютных поступлений, в то время как курсы национальных валют многих других стран испытывали давление в сторону снижения.

Одним из наиболее перспективных сегментов финансового рынка является фондовый рынок, хотя только в России и Киргизии его капитализация в настоящее время составляет значимую величину -- 44 и 24% соответственно -- по отношению к национальному ВВП. Будучи механизмом перераспределения капитала, фондовые рынки СНГ способны оказать существенное влияние на динамику развития и структуру национального хозяйства. Вместе с тем следует отметить: позитивные изменения в системе экономических и финансовых отношений стран СНГ еще не столь велики, чтобы радикально влиять на ситуацию на их фондовых рынках. В то же время, оставаясь разрозненными и неконсолидированными, финансовые рынки государств Содружества по-прежнему низко ликвидны и поэтому малопривлекательные для инвесторов.

2.2 Проблемы взаимных экономических отношений

К концу 90-х годов странам СНГ удалось преодолеть наблюдавшуюся с момента распада СССР тенденцию к переориентации внешнеторговых потоков на третьи страны. Постепенно увеличивается доля взаимной торговли в общем внешнеторговом обороте государств Содружества. Для Белоруссии, Грузии, Киргизии, Молдавии, Таджикистана, Туркмении, Украины страны СНГ стали главными торговыми партнерами -- на них приходится от 40 до 60% внешнеторгового оборота. Рост экономики в странах Содружества способствует активизации взаимной торговли, благоприятно сказывается на деловой активности сопредельных государств.

Вместе с тем почти все страны СНГ, за исключением Белоруссии и Молдавии, имеют ярко выраженную сырьевую ориентацию экспорта. В большинстве из них на долю нескольких видов сырья и полуфабрикатов приходится от 60 до 85% стоимости вывозимых за границу товаров. В результате их экономическое развитие, внутреннее финансовое положение и состояние валютного рынка, в том числе и курс национальной валюты, в значительной степени зависят от конъюнктуры мировых товарных рынков. Кроме того, весомая доля сырья в экспорте стран СНГ приводит к тому, что основная часть расчетов между ними ведется в свободно конвертируемых валютах, прежде всего в долларах США, поскольку в них традиционно устанавливаются мировые цены на большинство видов сырья. Таким образом, в области внешней торговли перед странами Содружества стоит общая задача -- снизить зависимость экспорта от сырьевых товаров, диверсифицировать структуру экспорта, повысив в ней долю готовой и высокотехнологичной продукции.

Перспективы диверсификации экспорта стран СНГ во многом связаны с развитием взаимной торговли, повышением роли внутриотраслевого обмена, развитием кооперации между предприятиями. При этом очевидно, что по мере диверсификации экспорта будет усиливаться и роль национальных валют во взаимных расчетах. Главная на сегодняшний день проблема в валютно-платежных отношениях стран СНГ, которую им предстоит преодолеть, -- это высокая степень долларизации взаимных расчетов и низкая доля в них национальных валют. В структуре расчетов внутри СНГ и оборотов национальных валютных рынков значительную долю занимают свободно конвертируемые валюты, главным образом доллар США, на который приходится более 80% проводимых операций, тогда как доля денежных единиц стран СНГ не превышает 5-10%. При этом, по данным ВТО1, доля Содружества в общем объеме экспорта стран СНГ составляла 20%, а в импорте -- 41%, что свидетельствует о высоком уровне взаимной торговой зависимости. В рамках Содружества степень использования национальных валют в расчетах и на валютном рынке (3-5%) не соответствует доле государств СНГ во взаимном товарообороте (30-45%). Гринберг Р. Десятилетие эволюции и перспективы структурирования постсоветского экономического пространства / Р.Гринберг, Л.Вардомский // Рос. экон. журн. - 2001. - N 8. - С.55-67.

Безусловно, более широкое использование национальных валют во взаимных расчетах способствовало бы увеличению внешнеторгового оборота, получению странами СНГ дополнительных преимуществ в рамках международного разделения труда, росту экономики, использованию выгод взаимной кооперации и интеграции.

В настоящее время предприятия стран Содружества, желающие торговать с партнерами по СНГ, сталкиваются с проблемами информационного характера: они не знают, можно ли осуществлять расчеты в национальных валютах, каков обменный курс между валютами СНГ, можно ли конвертировать валюты, и если можно, то как и где. В результате расчеты осуществляются в долларах, а от этого страдает взаимная торговля.

Операции на рынке валют стран Содружества проводит очень ограниченное число банков (не более 10) из других стран СНГ. Между тем по состоянию на июнь 2000 г. в них насчитывалось свыше 1800 действующих коммерческих банков, большинство из которых работали с долларами. Получается, что финансовые учреждения государств Содружества проводят операции с валютами третьих стран, но не с валютами СНГ.

Основная причина, по которой банки и предприятия СНГ не используют национальные валюты во взаимных расчетах, заключается в отсутствии общего валютного рынка Содружества и взаимной конвертируемости национальных валют. Между тем в 1999 г. взаимный торговый оборот этих стран достиг 45 млрд долларов. Сейчас валюты стран СНГ обмениваются друг на друга в основном через доллар США. Такое положение нельзя считать нормальным. Оно ведет не только к чрезмерному росту трансакционных издержек, но и к совершенно неоправданному риску, поскольку операторы из двух стран Содружества оказываются в зависимости от динамики американской валюты, которая складывается в результате изменения экономической конъюнктуры в США и на международных валютных рынках. Если бы страны Содружества смогли обеспечить взаимную конвертируемость своих, то участники внешнеэкономических отношений могли бы использовать национальные валюты во взаимных расчетах, сократились бы расходы на банковские комиссии и -- что особенно важно -- существенно уменьшилась бы потребность в свободно конвертируемых валютах. Арцишевский Л. Экономическая интеграция стран СНГ: проблемы и решения / Л.Арцишевский, Н.Промский // Экономист. - 2001. - N 9. - С.51-55.

2.3 Валютная политика и валютное законодательство стран СНГ

С точки зрения перспектив интеграции в валютно-финансовой сфере очень важно понять, насколько сопоставимы валютные законодательства государств Содружества, насколько они близки, в каком направлении развиваются и как соотносятся векторы их развития. Но и изучение валютного законодательства стран СНГ не даст полной картины вне связи с конкретными мерами валютной политики, формирующейся на основе действующих нормативных актов.

Задача либерализации валютных операций возникла в российской экономике уже на начальном этапе рыночных преобразований. Отказавшись от всеобщего контроля за операциями с иностранной валютой, государство столкнулось с проблемой определения границ свободы в рассматриваемой сфере. Движение в части формирования нового валютного режима шло главным образом путем проб и ошибок.

Первоначально был взят курс на максимальную либерализацию экономики в соответствии с идеями либеральных экономических теорий. В валютной сфере этот курс проявился, пожалуй, в наибольшей степени. Он выразился в либерализации как внешнеторговой деятельности, так и операций с капиталом. Валютный рынок России развивался достаточно динамично.

В 1995 г. началось ужесточение денежно-кредитной политики и проведение ряда других мер по борьбе с инфляцией. Все это в сочетании с ужесточением нормативов на лимит открытой валютной позиции и повышением ставок обязательного резервирования по валютным депозитам привело к тому, что в динамике курса доллара произошел перелом. В этой ситуации было принято решение изменить режим обменного курса, перейти к использованию валютного коридора. Новый режим позволял экономическим агентам формировать более или менее определенные ожидания относительно будущей динамики стоимости национальной валюты. Дело в том, что относительно стабильный номинальный курс национальной валюты в условиях сохраняющейся умеренной инфляции вел к увеличению реального курса рубля. С одной стороны, это способствовало стабилизации финансовой системы, но с другой -- наносило удар по интересам отечественных экспортеров.

В конце 1997-- начале 1998 г. проводилась политика, направленная в первую очередь на поддержание неизменности реального курса рубля. Были определены основные черты валютной политики на период до 2000г. Они заключались в отказе от достаточно узких границ валютного коридора и в использовании концепции так называемого центрального курса рубля и допустимых отклонений от этого курса. Такой режим был свойствен ряду стран с рыночной экономикой, но Россия в результате двигалась как бы в обратном направлении. Вместо установления той или иной разновидности фиксированного курса в ходе осуществления финансовой стабилизации она начала проводить соответствующую политику позднее, когда на валютный рынок стал оказывать большое влияние приток средств нерезидентов, и особенно спекулятивная их составляющая.

В силу ряда причин, в том числе лежащих в валютной сфере, в августе 1998 г. в стране разразился финансовый кризис. Рубль стремительно падал. Центральный банк вынужден был уйти с торгов, так как в этой ситуации только он один выступал в роли продавца долларов США. В конце концов было принято решение перейти к системе электронных лотовых торгов и отказаться от режима валютного коридора. Однако подобный шаг не мог сдержать дальнейшего падения национальной валюты.

По-видимому, только благодаря достаточно жесткой бюджетно-налоговой политике и предотвращению значительного расширения ликвидности обменный курс к началу 2000 г. установился на относительно устойчивом уровне. По итогам 1999 г. имело место даже удорожание рубля в реальном выражении.

Анализ эволюции валютного законодательства и его практической реализации в странах СНГ позволяет сделать ряд общих выводов Зиядуллаев Н. Экономика стран Содружества в условиях глобализации // Вопр. экономики. - 2002. - N 3. - С.113-123. . Прежде всего необходимо подчеркнуть, что значительная часть норм, содержащихся в основных законах, относящихся к сфере валютного регулирования и валютного контроля, практически совпадает у разных стран Содружества. Сюда относятся нормы, регламентирующие деятельность уполномоченных банков, устанавливающие порядок безналичных расчетов юридических лиц, определяющие основные направления валютного контроля, и многие другие.

Если рассматривать валютное регулирование в динамике, то можно прийти к выводу, что большинству стран СНГ была свойственна тенденция к ослаблению жестких мер на этапе трансформации, следовавшем за финансовой стабилизацией. Зачастую либерализация проводилась и раньше, но в таком случае она могла стать катализатором дополнительных проблем в валютной сфере. Наиболее яркими проявлениями отмеченной тенденции служат снижавшиеся нормативы обязательной продажи валютной выручки, устранение практики множественности валютных курсов, снятие ограничений на отклонение рыночного курса от официального, облегчение порядка ввоза и вывоза наличной иностранной валюты и т.д.

Общий порядок либерализации шел в принципе достаточно стандартно, как это характерно и для стран с развитой рыночной экономикой, -- от снятия ограничений по текущим операциям к смягчению порядка осуществления операций с капиталом и финансовыми инструментами. И все же следует указать на ряд отличительных черт. Во-первых, сказывалась необходимость привлечения иностранных инвестиций, заставлявшая многие страны СНГ отказываться от соответствующих ограничений. Во-вторых, доминирующая в 90-е годы теоретическая установка на преимущества свободного движения факторов производства привела к тому, что многие страны Содружества решили реализовать ее на практике, сняв ограничения почти по всем статьям платежного баланса. Важную роль играло и сознательное желание создать благоприятное впечатление у международных финансовых организаций.

Наступление финансовых кризисов сначала на развивающихся рынках Юго-Восточной Азии, а затем и в России внесло коррективы в общее направление валютного регулирования в странах СНГ. Многие из них пошли на введение валютных ограничений, хотя некоторые отказались от этой практики. Обе позиции объяснимы. В первом случае возникает желание отгородиться от внешнего дестабилизирующеего влияния, но оно может ни к чему не привести, если проблемы имеются в валютной сфере внутри страны. К числу подобных проблем относится, например, высокий уровень долларизации (речь идет о совокупном уровне, включая налично-денежный и внешний сегменты).

В случае сохранения либерального режима страны надеялись на автоматическую поддержку со стороны международных финансовых организаций. Но такая поддержка могла и не поступить -- в то время было ясно, что некоторые ограничения реально блокируют внешнее спекулятивное воздействие на валютный рынок. Вновь введенные ограничения, как и предполагали их инициаторы, были обречены на короткую жизнь. По мере стабилизации обменных курсов валют начался процесс снятия этих ограничений и возвращения на общий путь либерализации. Иногда ограничения отменялись даже в то время, когда на валютном рынке продолжались потрясения.

Большинство стран СНГ понимает, что изолировать свою экономиику от международных рынков в современном мире, когда преобладает свободное движение факторов, в принципе бесперспективно. Но ясно и другое. Проблема ограничения оттока капитала из целого ряда стран с переходной экономикой остается острой, и для ее преодоления требуется арсенал разнообразных мер, в том числе ужесточение валютного режима. Страны с развитой рыночной экономикой постепенно перешли в вопросе борьбы с движением нелегального капитала от валютного к финансовому контролю. Страны с переходной экономикой в этом отношении явно отстают, в том числе и из_за отсутствия соответствующего аппарата, который мог бы осуществлять подобный контроль.

Не меньше вопросов возникает в странах СНГ при определении направлений валютной политики. Первой проблемой, с которой столкнулись новые независимые государства в связи с введением национальных валют, стало создание эффективно функционирующего соответствующего рынка. Там, где на процесс курсообразования длительное время пытались воздействовать административными методами, создать подобный легальный рынок было весьма сложно. Возможность влияния на валютный рынок центрального банка чрезвычайно важна, но это воздействие должно производиться в первую очередь рыночными методами, главным образом с помощью интервенций. Опыт стран с низким уровнем валютных резервов подтверждает, что сдерживать обменный курс, прибегая лишь к административным мерам, невозможно.

Со всей очевидностью выяснилось далее, что практика множественности валютных курсов в конечном итоге лишь маскирует проблемы, но не решает их. При возникающих дисбалансах курс теневого рынка начинает расти, а его разница с официальным курсом -- увеличиваться. Так что рано или поздно государству все равно приходится проводить соответствующие мероприятия по либерализации.

Отдельным вопросом является выбор режима обменного курса на разных стадиях трансформации. В принципе, существуют два основных подхода к реализации финансовой стабилизации в условиях высокой инфляции -- использование в качестве «якоря» денежной массы (монетаристский или ортодоксальный подход) или валютного курса (гетеродоксный подход). Большинство стран СНГ выбрали для себя вариант стабилизации, основанный на контроле за денежной массой, в том числе и под влиянием международных финансовых институтов. На практике многие из них при достижении финансовой стабилизации применяли гетеродоксный подход.

В период, когда происходит процесс либерализации в валютной сфере, перед руководством страны встает дилемма: избрать ли режим плавающего обменного курса и проводить независимую денежно-кредитную политику либо остановить свой выбор на той или иной разновидности фиксации обменного курса, но при ограничении денежно-кредитной политики. Ряд стран, вводя валютный коридор, по сути отдали предпочтение второму варианту, «забыв» о существовавшем ограничении: не проводя стерилизации притока иностранного капитала, они столкнулись с проблемами при обратном движении средств нерезидентов. Выбор какой-либо разновидности фиксированного курса целесообразен в условиях высокой или умеренной инфляции, но он должен сочетаться с сохранением действенных ограничений на отток капитала.

Некоторые страны СНГ все же начали с введения режима фиксированного курса для своих валют и довольно быстро отказались от него. Основная причина здесь заключалась опять же в недооценке определенных ограничений. При введении фиксированного курса в условиях высокой инфляции необходима его первоначальная значительная недооценка. Но вновь созданные независимые государства, желая сохранить «престиж» своих валют, не пошли на этот шаг. Частые смены фиксированного курса, происходившие в отдельных странах, фактически сводят на нет все его преимущества, связанные с формированием стабильных ожиданий. Поэтому наиболее предпочтителен был бы вариант режима заранее объявляемой «ползучей привязки».

Немаловажной проблемой, требующей своего решения, в большинстве стран СНГ по-прежнему остается долларизация экономики. Если она представлена в основном депозитами в иностранной валюте в национальной банковской системе, то основными рецептами в таком случае могут быть увеличение процентных ставок по вкладам в отечественной валюте и снижение степени неопределенности колебаний валютного курса (например, с помощью какой-либо разновидности его фиксации). Дополнительные сложности возникают при наличии значительного налично-денежного или внешнего компонента.

Тогда необходимо принимать меры по повышению доверия к национальной банковской системе (подробное их рассмотрение не входит в задачу настоящего исследования) и препятствию оттока капитала. Наконец, особого рассмотрения требует вопрос о координации действий государств Содружества в валютной сфере. Перспективы у процесса интеграции, безусловно, имеются, о чем говорит, например, сотрудничество на уровне коммерческих структур. В частности, происходит расширение Международной ассоциации бирж стран СНГ, которая способствует в том числе сотрудничеству в валютной сфере.

В настоящее время наиболее актуальной является проблема валютной интеграции России и Белоруссии. Последние события показывают готовность белорусской стороны пойти на ряд уступок в области валютного регулирования, но основные вопросы еще далеки от разрешения. Поэтому сближение и гармонизация национальных валютных законодательств, и особенно мер по их реализации в части валютного регулирования, политики обменного курса, борьбы с долларизацией экономики и т.д., является насущной задачей при наличии политического желания и воли к осуществлению интеграции. Бляхман Л. Россия и Содружество Независимых Государств: уроки первого десятилетия // Рос. экон. журн. - 2001. - N 8. - С.80-82.

2.4 Пути валютно-финансовой интеграции стран СНГ

В 1991 г. советский рубль из денежной единицы СССР превратился в валюту каждой из пятнадцати его бывших республик. До середины 1993 г. эмиссию наличных рублей осуществлял исключительно Банк России, тогда как центральные банки остальных вновь созданных государств выпускали своего рода денежные суррогаты, курс которых был Кредитную эмиссию рублей в пределах установленных лимитов могло осуществлять любое государство. На деле же все они прибегали к нелимитированной эмиссии.

В октябре 1992 г. восемь участников СНГ (Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Молдова, Россия, Узбекистан и Украина) заключили соглашение о единой денежной системе и согласованной денежно-кредитной политике. Однако идея не была реализована, и все страны стали вводить национальные валюты. В июле 1993 г. после введения нового российского рубля Армения, Белоруссия, Казахстан, Россия, Таджикистан и Узбекистан заключили соглашение о создании рублевой зоны на основе российского рубля (денежно-кредитную и эмиссионную политику планировалось доверить Центральному банку Российской Федерации). В том же году был образован Межгосударственный банк СНГ, а в 1994_м подписано Соглашение о Платежном союзе. По ряду объективных и субъективных причин продвижение вперед в данной области шло медленно, и результаты интеграции оставались весьма скромными. Дальнейшее развитие было тесно связано с процессами повышения эффективности рыночных преобразований, решения проблемы неплатежей, согласования и координации действий стран в решении экономических проблем, совершенствования нормативно-правовой базы их отношений и механизма ее реализации. Иванов Ю. Итоги развития экономики стран - членов СНГ в 2001 году / Ю.Иванов, Б.Рябушкин // Вопр. экономики. - 2002. - N 3. - С.124-137.