Россия в международном движении капитала в условиях глобализации

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: "Россия в международном движении капитала в условиях глобализации"

Содержание

Введение

1. Теоретические основы иностранного инвестирования

1.1 Понятие и основные формы иностранного инвестирования

1.2 Государственное регулирование иностранных инвестиций в России

1.3 Сущность процесса глобализации мировой экономики

2. Особенности зарубежного инвестирования в России

2.1 Оценка инвестиционного климата в РФ

2.2 Формы создания предприятий с иностранными инвестициями

2.3 Влияние вступления России в ВТО на ускорение притока иностранных инвестиций

3. Меры по активизации притока иностранных инвестиций в РФ

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Многие экономисты утверждают, что планирование экономического роста в развивающихся странах немыслимо в современных условиях без возможности допуска иностранного капитала в экономику страны, причем независимо от того, в какой форме он вторгается в национальную экономику: в форме частных прямых инвестиций или в какой-либо иной форме.

В каждом случае находятся аргументы, оправдывающие и рекомендующие иностранный капитал в качестве наиболее эффективного средства для достижения национального процветания. Прямые частные капиталовложения в промышленность, по их утверждению, не только приносят развивающимся странам чистый прирост национального богатства, но и влекут за собой приток иностранных специалистов, которые способствуют подъёму технического и культурного уровня страны, облегчают возможность подготовки квалифицированных кадров, распространению наиболее современных технологических методов.

На современном этапе для России теоретическое осмысление учеными вопросов принятия иностранного капитала в его различных формах, эффективности его использования, появления финансовой зависимости, являются актуальными и важными.

Отсутствие в настоящее время рыночной конкуренции со стороны национальных предпринимателей, дешевая рабочая сила, емкий рынок дешевого сырья и всепоглощающий рынок потребления, и, самое главное, высокий процент прибыли, во много раз превышают среднюю прибыль в странах со зрелой рыночной экономикой, делают отечественную экономику привлекательной для иностранных предпринимателей.

Но, несмотря на успехи в экономике и ее привлекательность, иностранные инвесторы с небольшим энтузиазмом вкладывают вои капиталы в российские предприятия. Их нежелание объясняется целы комплексом проблем: иностранный инвестирование глобализация экономика россия

· нестабильность экономической и политической ситуации;

· несовершенное и противоречивое законодательство;

· неясность в определении прав собственности;

· отсутствие реальных льгот и привилегий для иностранного капитала;

· неконвертируемость рубля, нестабильность рублевого пространства;

· непредсказуемость изменений в налоговой системе.

Все эти трудности преодолимы по истечению пусть продолжительного, но ограниченного периода времени, в то время как выгоды, которые возможны от включения капиталов в российскую экономику, не ограничены ни временем, ни размерами рынка.

Цель работы заключается в том, чтобы понять в каких формах осуществляется иностранное предпринимательство, какова их роль в экономике России и в каких отраслях промышленности они создаются.

В первой главе курсовой работы показано состояние иностранного сектора, а также формы участия иностранного капитала в экономике России. Сейчас одна из популярных форм привлечения прямых инвестиций в российскую экономику- создание предприятий с иностранными инвестициями. А до начала финансового кризиса важное место в притоке иностранного капитала составляли портфельные инвестиции. В этой же главе отмечено в каких отраслях промышленности создаются предприятия с прямыми иностранными инвестициями и какие отрасли составляют наибольший интерес для иностранных портфельных инвестиций. Также в этой главе описаны формы внешнеэкономических связей в России. Важную роль в привлечении иностранных инвестиций играет их государственное регулирование.

1. Теоретические основы иностранного предпринимательства

1.1 Понятия и основные формы иностранного инвестирования.

Практически все страны мира имеют в рамках своей экономики иностранный сектор, состоящий из предприятий с прямыми иностранными инвестициями. За прошедшее десятилетие такой сектор сформировался и в России, однако результаты его деятельности значительно ниже ожидавшихся, а зачастую оцениваются как неоднозначные.

Масштабы участия иностранного сектора в российской экономике в среднем на порядок меньше, чем в других странах, то есть по этому критерию Россия выбывает из общемировой тенденции. Мы фактически остаёмся в числе рекордсменов по степени закрытости своей экономики для иностранного капитала, отставая от большинства стран мира по крайней мере на 10-15 лет.

Столь небольшие объемы иностранных инвестиций можно объяснить плохим инвестиционным климатом, создавшимся в настоящее время в России, а также настороженным отношением к иностранному капиталу со стороны государства и руководителей некоторых предприятий.

Но в России, как и в других государствах, прямые инвестиции содействуют преодолению структурного застоя и стимулируют развитие национальной экономики. Иностранный сектор обеспечивает доступ к широкому кругу технологических и организационных инноваций, выступает в качестве эффективного механизма интеграции в мировую экономику. Политика, направленная на стимулирование прямых иностранных инвестиций и наращивание масштабов участия иностранного сектора в хозяйственной жизни, на данном этапе отвечает долгосрочным национальным интересам России. Поэтому целесообразно задействовать все доступные макроэкономические и административно-правовые инструменты для активации потока прямых иностранных инвестиций.

Иностранный капитал в России существует как в государственной, так и в частной форме, в смешанном виде, а также в форме капитала международных организаций. Иностранные инвестиции поступают в Российскую экономику как прямые частные инвестиции в форме портфельных инвестиций и в виде кредитов, как ссудный капитал.

ь прямые, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории России или активно участвует в управлении им;

ь портфельные, при которых иностранный инвестор не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов(в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг;

ь к прочим инвестициям относят вклады в банки, товарные кредиты и т.п.

По состоянию на конец 2007г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 142,9 млрд.долларов США, что на 27,8% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 49,1% (на конец 2006г. - 53,8%), доля прямых инвестиций составила 47,5% (44,5%), портфельных - 3,4% (1,7%).(Приложение 1)

Совместные и иностранные предприятия создаются в основном в сфере общественного питания. За тем идет промышленность, строительство, коммерческая инфраструктура, наука и научное обслуживание, транспорт и связь.

По данным экономической комиссии ООН для Европы, российские компании, получившие финансовую поддержку из-за рубежа, смогли в пять раз увеличить число служащих, заработная плата которых на 50% выше средней по стране. Обрабатывающее производство и торговля в общем объеме составляет наибольший удельный вес 51,7 %.

Важное место в притоке иностранного капитала составляют портфельные инвестиции. По данным Госкомстата РФ в 2006 году в акции российских приватизированных предприятий иностранными инвесторами вложено 2,8 млн. долл. В России обосновалось около 20 крупных инвестиционных компаний, которые занимаются покупки российских акций.

Среди регионов у западных инвесторов наибольшей популярностью пользуются Москва, Санкт-Петербург, а также Архангельская, Тюменская, Магаданская области и Приморский край.

Благоприятный налоговый режим для притока иностранных инвестиций создала Новгородская область. В ней четыре района объявлены безналоговыми зонами. Зарубежные капитальные вложения освобождены от местных налогов до полной их окупаемости. По такому пути идут Татарстан, Самарская, Калининградская, Новосибирская, Свердловская области.

Новым явлением для российской экономики стал приток инвестиций из азиатских НИС. По некоторым оценкам общий объем инвестиций азиатских "новых индустриальных стран" в Россию составил 800 млн. долл. США. Из них на южно-корейские и сингапурские инвестиции пришлось около 300 млн. долл. Инвестиции Тайваня, Гонконга составили примерно по 100 млн. долл. Основные интересы азиатских инвесторов, включая Японию, связаны с развитием Дальнего Востока. По мнению ряда специалистов, главный резерв увеличения инвестиций не в странах Запада, а как раз в странах Востока, зоне Азиатско-Тихоокеанского региона, накопивших за последние годы огромный капитал, имеющих опыт работы в переходной экономике, меньше боящихся инвестиционных рисков, чем западные инвесторы. Странам Дальнего Востока и Азиатско-Тихоокеанского региона нужны российское топливо и сырье; они готовы также вкладывать капитал в высокотехнологичные объекты, поддерживая российскую обрабатывающую промышленность. Предприятия с участием иностранного капитала составляют весьма динамичную часть в российской экономике, однако роль их невелика, так как они дают лишь 3% валового национального продукта страны.

Характеризуя общую ситуацию с привлечением иностранных инвестиций, приходится констатировать, что пока Россия является местом борьбы международных компаний за сбыт своих товаров, а не ареной приложения капитала. Произошло это в результате распахнутости российского рынка и неадекватности инвестиционного климата.

Практика иностранного инвестирования в Россию показывает, что существенные вложения в российскую экономику не в интересах западных государств и международных корпораций. Более важно для них - оставить Россию на уровне крупнейшего потребительского рынка. Российский рынок для них - это, главным образом, и, прежде всего, - огромный спрос; им не нужны новые конкуренты.

Предпосылками ускорения притока иностранного капитала в Россию могут стать меры по репатриации вывезенного из России капитала. Для реализации этого процесса предлагается амнистировать владельцев незаконно вывезенного капитала за границу с целью его возврата в Россию. Необходимо также привести российское законодательство, определяющее вывоз капитала как незаконный, в соответствии с международным правом. Правительство Москвы, разрабатывая новую концепцию экономического развития столицы, намерено создать условия для привлечения в экономику города денег российских граждан, находящихся на счетах в заграничных банках, которые составляют по некоторым оценкам более 300 млрд. долл. В этой связи весьма полезным может оказаться использование опыта привлечения зарубежных капиталов, принадлежащих хуацяо (китайцам, проживающим за границей), накопленного в КНР. Ведь именно на дрожжах иностранных инвестиций (до 70% которых принадлежит зарубежным китайцам) выросло "китайское экономическое чудо".

К числу предпосылок увеличения потока иностранного капитала в Россию можно отнести: высокий банковский процент, небольшую инфляцию, открытие финансового рынка, государственные обязательства по выплате задолженности по займам и кредитам.

Как свидетельствует мировой опыт, продуманная политика привлечения иностранного капитала - самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны. В то же время наряду с положительными моментами участия иностранного капитала в развитии российской экономики вызвало ряд отрицательных последствий, которые не следует сбрасывать со счетов:

1. приоритетное внимание западных фирм к добыче и экспорту энергоносителей способствует не только ускоренности исчерпаемости невозобновляемых ресурсов, но и дальнейшей гипертрофии добывающих отраслей;

2. слабость государственного регулирования процесса привлечения иностранного капитала, отсутствие жесткого экологического контроля за действиями ряда предприятий с иностранными инвестициями;

3. участие западного капитала в приватизации государственной собственности на заниженном курсе рубля, позволившее ему за бесценок скупить ряд важных объектов;

4. иностранные капитальные вложения нередко используют как способ отмывания нелегально заработанных денег из стран Запада. Имеются серьезные признаки того, что в России наблюдается тенденция международного отмывания средств, имеющих криминальное происхождение.

Претворяя в жизнь инвестиционную политику, следует отдавать себе отчет в том, что выбор приоритетных направлений отраслей - дело очень тонкое, поскольку рыночные механизмы далеко не всегда в российских интересах. Здесь требуется строгий контроль со стороны государства, а также доброжелательная политика для поддержки инвестиций в те отрасли и регионы, с которыми связаны экономические перспективы. Нужна научно обоснованная, взвешенная, активная государственная политика по привлечению иностранных инвестиций.

1.2 Государственное регулирование иностранных инвестиций в России

Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (ст. 1 Закона "Об инвестиционной деятельности" от 25 февраля 1999г.)

Инвестиционная деятельность согласно этому Закону представляет вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвесторами, т.е. субъектами инвестиционной деятельности, осуществляющими вложение средств в форме инвестиций, являются заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.

Отношения, связанные с инвестиционной деятельностью, осуществляемую в форме капитальных вложений иностранными инвесторами на территории Российской Федерации, регулируются международными договорами РФ, Гражданским кодексом РФ, Законом РФ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", другими федеральными законами и иными нормативными актами РФ. Если международным договором РФ установлены иные правила, чем предусмотрено вышеуказанным Законом, то применяются правила международного договора.

Иностранные инвестиции в соответствии со ст. 2 Федерального Закона "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" от 9 июля 1999г. - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору.

Правовой режим деятельности иностранных инвесторов и использования полученной от инвестиции прибыли не может быть менее благоприятным, чем предоставление российским инвесторам.

Иностранный инвестор, коммерческая организация с иностранными инвестициями, созданная на территории РФ, в которой иностранный инвестор (иностранные инвесторы) владеет (владеют) не менее чем 10% доли в уставном капитале указанной организации, при осуществлении реинвестирования пользуются в полном объеме правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными Федеральным законом от 9 июля 1999 г.

Российская коммерческая организация пользуется статусом коммерческой организации с иностранными инвестициями со дня вхождения в состав её участников иностранного инвестора. Иностранный инвестор имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории России в любых формах, не запрещенных законодательством страны.

Спор иностранного инвестора, возникший в связи с осуществлением предпринимательской деятельности на территории РФ, разрешается согласно международным договорам РФ и федеральным законам в суде или арбитражном суде либо в международном арбитраже (третейском суде). Такие споры регулируются Арбитражным Процессуальным кодексом РФ от 5 апреля 1995 г.

Правовые формы организации и деятельности предприятий с иностранными инвестициями определены ФЗ "Об иностранных инвестициях в РФ" от 9 июля 1999 г., ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1995 г., Законом РФ "О соглашении о разделе продукции" от 6 декабря 1995 г., Законом РФ "О валютном регулировании и валютном контроле" (в ред. от 29 декабря 1998 г.), а также гражданским, акционерным, налоговым, таможенным и другим законодательством.

Иностранные инвесторы имеют право перевода за границу валютной части прибыли и других предусмотренных российским законодательством сумм. После уплаты соответствующих налогов им гарантируется беспрепятственный перевод за границу платежей в связи с осуществляемой ими инвестиционной деятельностью: доходов от инвестиций, полученных в виде доли прибыли, дивидендов, процентов, а также других видов платежей.

В государственном секторе экономики анализ эффективности инвестиционного проекта включает помимо оценок реализуемости и рентабельности проекта для его участников совокупность оценок бюджетной и социально-экономической эффективности проекта, которые различаются структурой затрат и результатов, стоимости и нормативной базами, ограничениями и т.п.

Поскольку оценка проектов производится в государственных интересах, для проектов определенной отрасли и определенного региона при расчете доходности устанавливается единая контрольная форма дисконта. В стабильно работающей экономике эта норма без учета инфляционного фактора равна примерно 10% (в проектах частного сектора форма дисконта выбирается самим предприятием в зависимости от доходности альтернативного безрискового вложения, доступного для данного предприятия).

Показатели социально-экономической эффективности проектов федерального и регионального уровней отражают интересы и приоритеты государства и регионов, населения исходя из досрочных социально-экономических и экологических задач, т.е. эффекты длительного воздействия на качество и уровень жизни. К таким эффектам относятся:

§ повышение эффективности накопления и использования социально-экономического потенциала;

§ улучшение производственной и социальной инфраструктуры;

§ создание новых рабочих мест;

§ увеличение средней продолжительности профессиональной жизни;

§ внедрение прогрессивных технологий;

§ улучшение экологической обстановки и т.д.

Расчеты бюджетной эффективности обосновывают целесообразность бюджетных ассигнований, направления и способы государственной, отраслевой и региональной поддержки инвестиционных проектов.

Показатели бюджетной эффективности отражают влияние результатов осуществления проектов на доходы и расходы соответствующего бюджета и оценивают совокупный эффект: рентабельность и возвратность финансовых средств, выделяемых из бюджета страны, регионов и внебюджетных фондов на государственную, отраслевую и региональную поддержку инвестиционного проекта.

1.3 Сущность процесса глобализации мировой экономики

Эволюция мирового хозяйства во второй половине ХХ века связывается с поступательным развитием экономики отдельных, прежде всего, промышленно развитых стран. При этом основной ее тенденцией развития стала интернационализация хозяйственной жизни. Движение по всему миру гигантских потоков капитала, товаров, людей и интенсивный обмен информацией определяют лицо и динамику уходящего века. Для собирательного обозначения всех этих процессов применяется термин "глобализация".

Особую роль играют внешнеэкономические связи в глобальных интеграционных процессах. Для современного этапа развития мировых хозяйственных связей характерны динамизм, либерализация, диверсификация форм и видов внешнеэкономической деятельности. Одной из важных тенденций в развитии мировых хозяйственных связей является диверсификация форм сотрудничества. Помимо традиционных форм внешнеэкономических связей - внешней торговли и инвестиционного сотрудничества - в последние годы активно развиваются научно-техническое сотрудничество, промышленная кооперация, валютно-финансовое, военно-техническое сотрудничество и т.д. Другими словами, осуществляется глобализация мировой экономики, вызванная развитием экономических связей между странами, либерализацией торговли, созданием современных систем коммуникации и информации, мировых технических стандартов и норм, определяемая тремя основными факторами: отход от государственного регулирования в пользу рыночных механизмов, преодоление национальных границ в ходе интеграции отдельных стран, развитие информационных технологий.

Однако наряду с эти процессом в мире ширится сближение и взаимодействие стран на региональном уровне, формируются крупные региональные интеграционные структуры, которые развиваются в направлении создания относительно самостоятельных центров мирового хозяйства (идет процесс так называемой "регионализации глобализации").

В основе предпосылок и движущих сил глобализации мировой экономики лежит ряд факторов, относящихся к ведущим сферам современной жизни:

Экономический фактор. Огромная концентрация и централизация капитала, рост крупных корпораций, в том числе компаний и финансовых групп, которые в своей деятельности все больше выходят за рамки национальных границ, осваивая мировое экономическое пространство.

Политический фактор. Государственные границы постепенно утрачивают свое значение, становятся все более прозрачными, дают все больше возможностей для свободы передвижения всех видов ресурсов.

Международный фактор. Динамика глобализации связывается с датами крупных международных событий. Так, называют три вехи, стимулировавшие процессы глобализации. Это, прежде всего, конференция Европейских сообществ в Люксембурге в 1985г., которая приняла Европейский акт (вступил в силу в 1987г.), провозгласивший свободы в международном движении товаров, людей, услуг и капитала.

Далее, это конференция Генерального соглашения о тарифах и торговле (ГАТТ) в Пунта дель Эсте в 1986г., открывшая Уругвайский раунд переговоров (главным образом о снижении тарифов и других ограничений в торговле), который продолжался восемь лет.

И, наконец, это воссоединение Германии, ликвидация СЭВ и Варшавского пакта.

Технический фактор. Средства транспорта и связи создают невиданные прежде возможности для быстрого распространения идей, товаров, финансовых ресурсов.

Общественный фактор. Ослабление роли традиций, социальных связей и обычаев способствует мобильности людей в географическом, духовном и эмоциональном смысле.

Либерализация, дерегулирование рынков товаров и капитала усилили тенденцию к интернационализации экономической деятельности.

Современные процессы глобализации развертываются прежде всего между промышленно развитыми странами и лишь во вторую очередь захватывают нынешние развивающиеся страны (в прошлом в большинстве своем колониальные владения).

Основные направления и товарный состав международной торговли существенно изменились: преобладающее место занял товарооборот между самими развитыми странами, а его товарное наполнение составляют машины, оборудование, наукоемкие, высокотехнологические предметы и другие готовые изделия. По своему содержанию это преимущественно не межотраслевая, а внутриотраслевая торговля, основанная на внутриотраслевой специализации отдельных стран.

Основой глобализации стала интернационализация не обмена, а производства, институциональной формой которой выступают транснациональные корпорации (ТНК), стремительно развивающиеся в последние десятилетия. Международная торговля как таковая в значительной своей части реализует процессы специализации и кооперирования либо в рамках одной и той же ТНК (между ее головным предприятием и филиалами в других странах или между разными филиалами), или с другими ТНК, либо между ТНК и обычными компаниями разных стран. В основе этой торговли все чаще лежат не разовые коммерческие сделки, а долгосрочные производственные связи на базе соответствующих альянсов, соглашений о сотрудничестве и т.п. Эта общая тенденция, хотя и в меньшей степени, прослеживается и в экономических связях с участием развивающихся стран, а также стран с переходной экономикой.

Совершенно новое явление, характерное для современных процессов глобализации, - становление и прогрессирующий рост финансовых рынков (валютных, фондовых, кредитных), оказывающих громадное влияние на всю сферу производства и торговли в мировой экономике.

На такие операции приходится примерно 90% ежедневных валютных операций и только 10% обслуживают внешнюю торговлю. В связи с этим финансовые рынки называют иногда "экономикой казино", причем в эти игры уже втянулись и такие солидные организации, как пенсионные фонды. В настоящее время на каждый доллар или фунт стерлингов, занятых в международной торговле, приходится 8-9 таких же единиц в чисто финансовом обороте.

Глобализация экономической деятельности развертывается в основном на двух уровнях: микро- и макроэкономическом.

На микроэкономическом уровне происходит общая стратегическая ориентация компаний, всемирная по своему характеру - будь то ориентация на рынки сбыта по всему миру или на такие же источники снабжения, а так же на размещение производства в разных странах. Этот перечень основных движущих сил глобализации отражает преобладающую (хотя и не единственную) последовательность в развитии данного процесса: сбыт - снабжение - производство.

Глобализация экономической деятельности настоятельно требует ее либерализации, то есть сокращения или устранения ограничений на путях международных финансовых операций. Именно это и происходит на протяжении последних десятилетий, и этим прежде всего занималось межправительственное Генеральное соглашение о тарифах и торговле, а с 1995г. продолжает заниматься его преемница - Всемирная торговая организация (ВТО). От общего уровня открытости мировой экономики, от степени ее либерализации во многом зависит и дальнейший прогресс в области глобализации.

Поэтому глобализация и либерализация - две стороны одного и того же процесса, и противоречия между ними отражают неизбежные внутренние противоречия этого процесса, где сталкиваются интересы разных экономических, политических и социальных сил, интересы различных сфер хозяйства, промышленных и финансовых групп и компаний, отраслей и стран.

Глобализация мировой экономики по следующим основным направлениям:

международная торговля товарами, услугами, технологиями, объектами интеллектуальной собственности;

международное движение факторов производства (капитала в виде прямых иностранных инвестиций, рабочей силы в виде стихийных миграций неквалифицированных и малоквалифицированных рабочих и в виде "утечки умов");

международные финансовые операции - кредиты (частные, государственные, международных организаций), основные ценные бумаги (акции, облигации и другие долговые обязательства), производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы и др.), валютные операции.

При этом соотношение как между этими тремя направлениями, так и разных форм в рамках каждого из них в последние годы существенно меняется.

Следует отметить прежде всего общую закономерность: все сферы международной экономики по темпам роста опережают темпы роста реального сектора, т.е. валового внутреннего продукта. Отсюда рост их удельного веса (их доли, или квот) в ВВП: это касается и торговли, и движения капитала, и финансовых операций.

Что касается прямых иностранных инвестиций, то их рост превосходит темпы роста международной торговли, в которой опережающими темпами увеличивается торговля услугами, технологиями, объектами интеллектуальной собственности.

И экспорт и импорт этих инвестиций обычно оказываются связанными и с внутренней инвестиционной активностью, необходимой для обслуживания иностранных (тем более смешанных) компаний в данной стране, либо в связи с деятельностью собственных компаний за рубежом.

В силу всех этих обстоятельств глобализация мировой экономики обычно захватывает не только какую-то обособленную часть национальной экономики, непосредственно вовлеченную в систему внешнеэкономических связей, но и гораздо более глубокие ее основы, пронизывает в большей или меньшей степени все или почти все слои экономической жизни.

Это справедливо в первую очередь именно для развитых стран, где в отличие от многих развивающихся стран нет какого-то особого экспортного сектора, изолированного от остальной экономики, не связанной - ни прямо, ни косвенно - с внешним миром.

Процессы глобализации мировой экономики постепенно охватывают все сферы общественной жизни стран: производство (в форме транснациональных компаний), торговлю, включая фондовые и инвестиционные рынки. Эти процессы определяются тремя основными факторами:

отход от государственного регулирования в пользу рыночных механизмов;

преодоление национальных границ в ходе интеграции отдельных экономики;

развитие информационных технологий.

В современной мировой экономике действуют две основные тенденции:

Усиление целостности мирового хозяйства, его глобализация, что вызвано развитием экономических связей между странами, либерализацией торговли, созданием современных систем коммуникации и информации, мировых технических стандартов и норм.

Экономическое сближение и взаимодействие стран на региональном уровне, формирование крупных региональных интеграционных структур, развивающихся в направлении создания относительно самостоятельных центров мирового хозяйства.

Глобализация несет с собой не только преимущества, такие как обострение международной конкуренции, экономия на масштабах производства, повышению производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе, она чревата негативными последствиями или потенциальными проблемами.

2. Особенности зарубежного инвестирования в России

2.1 Оценка инвестиционного климата

Инвестиционный климат - это система взаимосвязанных социально-экономических процессов на всех уровнях управления, создающих благоприятные или неблагоприятные условия для привлечения инвестиций. Понятие "инвестиционный климат" в последние годы прочно вошло в вошло в теорию и практику социально-экономического развития страны и её отдельных регионов. Его рейтинговая оценка служит важным аргументом при формировании политики вложения капитала в те или иные отрасли и территории на уровне иностранных и отечественных инвесторов. В мировой практике основными параметрами инвестиционного климата является уровень инфляции. Доказано, что в условиях переходной экономики уменьшение этого параметра до 20-30% в год может обеспечить реальное привлечение инвестиций в развитие производства.

В целом на инвестиционный климат в России неблагоприятно влияют несовершенство нормативно-законодательной базы привлечения инвестиций, методик переоценки основных фондов, неразвитость рыночной инфраструктуры, неурегулированность прав собственности на землю и недвижимость, высокий удельный вес убыточных и бесприбыльных предприятий, масштабность "теневого" сектора экономики, нестабильность политического руководства и проводимой им политики, экономическая и личная незащищенность представителей мелкого и среднего бизнеса.

Проблемы улучшения инвестиционного климата в России обусловлены состоянием рынка ценных бумаг и банковской системы, т.е. уровнем развития механизмов трансформации финансовых ресурсов в инвестиции. Реально этот рынок обслуживает в основном государство для погашения дефицита федерального бюджета, обеспечивая размещение государственных ценных бумаг. В настоящее время наибольшую ценность и ликвидность имеют акции базовых, инфраструктурных и экспортоориентированных производств, т.е. потенциальных "точек роста" современной промышленности. Это предприятия электроэнергетики, нефтегазовой и нефтедобывающей промышленности, металлургии, транспорта и связи. Практика показывает, что результатом дальнейшего развития рынка ценных бумаг будет рост привлекательности вложений средств в акции предприятий не только для юридических, но и для многих физических лиц.

Потенциальная российская экономика обладает рядом привлекательных особенностей для капитала. Среди них - весьма емкий рынок, богатые запасы природных ресурсов, относительно квалифицированная и дешевая рабочая сила, значительный научно-технический потенциал, наличие свободных производственных мощностей. Использование всех этих факторов в провидение соответствующей экономической политики, которая должна отвечать требованиям и условиям, призванным заложить основу устойчивого притока капитала, будет способствовать привлечению инвестиций в экономику нашей страны.

Иностранные инвестиции - это перспективный и динамично развивающийся внешний источник инвестиций. В Россию в 2006 году поступили инвестиции из 98 стран. Основными инвесторами в рассматриваемом периоде выступали Кипр, Великобритания, Нидерланды, Люксембург, Германия, Франция, Виргинские (Британские) острова, Швейцария, США. На долю этих стран приходилось 84,8% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых - 85,8% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций. (Приложение 2).

Наряду с созданием организационно-правовых условий и государственной поддержкой комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций должна включать меры по снижению издержек инвестора, не относящихся к прямым затратам на реализацию конкретных проектов. В этой связи развивается информационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляется регулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственности и личности инвестора от криминальной сферы.

Интересы инвесторов предполагается учитывать при подготовке законодательных и нормативных актов, а также ведомственных инструкций по ценообразованию в электроэнергетике, связи, железнодорожном транспорте. Для мелких инвесторов важнейшее значение имеет ограничение платы за аренду производственных помещений.

В отношении защиты собственности инвесторов желательно разработать единый порядок определения размеров ущерба, причиняемого, в частности, растратами и хищениями, а также недобросовестной конкуренцией.

Необходимо совершенствовать работу международного коммерческого арбитражного суда, третейского суда при Торгово-промышленной палате Российской Федерации.

Для обеспечения личной и имущественной безопасности инвесторов следует разработать специальные государственные программы предупреждения преступности в криминогенных сферах экономики, а также в регионах России с повышенным уровнем правонарушений.

Под эти цели необходимо предусмотреть материально-техническое, информационное и организационное укрепление соответствующих оперативных служб, следственных органов и судов.

Оценивая сложившуюся в настоящее время в России макроэкономическую ситуацию, следует отметить, что она наиболее благоприятна для иностранных инвестиции. Признавая, что макроэкономические показатели российской экономики действительно выглядят перспективно, иностранные инвесторы тем не менее высказывают сдержанные опасения. Главное требование к российскому правительству, которое они выдвигают - стабильность.

В целях обеспечения притока иностранных инвестиций необходимы:

· во-первых, главенство законов и возможность отстаивать свои права в суде, которые с одинаковой степенью лояльности подходил бы к российским и иностранным компаниям;

· во-вторых, открытость экономики и внедрение международных стандартов бухучета.

Только тогда Россия сможет выдержать конкуренцию с другими инвестиционными рынками. В странах восточной Европы, бывших советских республик, азиатских государств зачастую созданы более привлекательные условия для инвесторов, чем в России.

Нашей стране необходимы инвестиции. Чтобы поднять конкурентоспособность и завоевать позиции на мировых рынках, потребуются инвестиции в размере более двух триллионов долларов.

2.2 Формы создания предприятий с иностранными инвестициями

Инвестирование (экспорт капитала) это многосторонний процесс. По определению инвестициями являются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения прибыли. Однако, необходимо учитывать, что осуществление инвестиций, в том числе иностранных, должно быть взаимовыгодным процессом, то есть приносить прибыль как объекту, так и субъекту (инвестору).

В условиях поведения экономической реформы, ориентированных на развитие глубоких рыночных отношений, в стране возникли разнообразные формы собственности. Рядом с государственной появилась частная собственность, реальная кооперативная собственность, акционерные предприятия, разного рода товарищества, арендные предприятия, муниципальные формы собственности и др. Среди многочисленных форм собственности определенное место заняли и совместные предприятия (СП), призванные способствовать развитию отечественной экономики. Совместные предприятия - относительно новая организационно-социальная форма международного предпринимательства. В экономической литературе в большинстве случаев совместным предприятием принято называть такую форму хозяйственного и правового сотрудничества с иностранным партнером, при которой создается общая собственность на материальные и финансовые ресурсы, используемые для выполнения производственных, научно-технических, внешнеторговых и других функций. Характерной собственностью СП является и то, что производимые товары и услуги находятся в общей собственности отечественного и иностранного партнеров. Реализация всех видов продукции производится как в стране базирования совместного предприятия, так и за рубежом.

Следует отметить, что в отечественной литературе можно встретить понятия "совместное" и "смешанное" предприятие. Иногда их употребляют как тождественные. В отличие от такого подхода автор под "смешанным" понимает отечественное предприятие, образованное двумя или несколькими хозяйствующими субъектами одной страны. Например, смешанными являются государственно-частные, муниципально-частные и другие национальные предприятия. Напротив, совместные предприятия - это хозяйствующие единицы, созданные собственниками разных стран.

Цели создания СП

Российская сторона, подобно иностранному партнеру, при создании совместного предприятия тоже имеет свои экономические интересы. Прежде всего СП должны способствовать преодолению глубоких народнохозяйственных диспропорций, обеспечив увеличение производства дефицитных у нас товаров, в том числе товаров народного потребления. В отдельных случаях производство товаров на совместном предприятии даже при импорте им деталей будет предпочтительнее, чем импорт из-за рубежа готовых изделий, так как расходы валюты в этом случае будут сведены к минимуму.

1. Создаваемые в России совместные предприятия могут сыграть позитивную роль в привлечении в страну новой техники и технологий, современных методов международного маркетинга и передового управленческого опыта

2. Более того, приток иностранных инвестиций в СП может стать одним из возможных для нашей страны способов сосредоточения материальных и финансовых средств на направлениях, обеспечивающих ускорение научно-технического процесса.

3. Немаловажное значение СП состоит в том, что современное создание производственных единиц с передовой технологией и техникой повышает их конкурентоспособность. В результате они могут успешнее соперничать на внутреннем рынке России с другими предприятиями и побуждать их снижать издержки производства своей продукции и повышать её качество. С другой стороны, создание конкурентоспособных предприятий позволяет российскому партнеру использовать торговые, административные и прочие связи зарубежных участников, их коммерческий опт и знание местных условий и открывает благоприятные возможности для их выхода со своей продукцией на внешние рынки. Это особенно важно в условиях жесткой конкуренции на мировом рынке со стороны крупных и эффективно функционирующих западных фирм.

Создание совместных предприятий на территории России предполагает прохождение нескольких ступеней в соответствии с Гражданским кодексом РФ и другими федеральными законами с учетом вносимых в последние изменений и дополнений. В частности, заинтересованный хозяйствующий субъект предпринимает следующие шаги:

Ш представляет определенную форму СП - вид товарищества, АО и другие;

Ш обозначает зарубежного участника;

Ш предоставляет технико-экономические обоснования предприятия;

Ш составляет совместно с партнером устав предприятия;

Ш подписывает договор с избранным партнером;

Ш регистрирует СП в Министерстве финансов Российской Федерации.

После осуществления всех мер, предусмотренных нормативными актами, регулирующими процесс создания совместных предприятий на территории России с участием зарубежного капитала, созданное СП получает статус юридического лица, срок деятельности которого указывается в учредительных документах. По российскому законодательству, зарегистрированные совместные предприятия получают право осуществления хозяйственной деятельности на основе коммерческих принципов самофинансирования и самоокупаемости независимо от государственного сектора экономики.

Деятельность международных корпораций на российском рынке

Формы международного предпринимательства весьма разнообразны. Они включают создание дочерних фирм и филиалов за рубежом, совместных предприятий с фирмами других стран. В свою очередь каждая из этих форм может базироваться как на единой, так и на совместной собственности в области капитала, средств производства или технологии. Однако общим для всех видов предпринимательства является выход экономической деятельности за рамки национальных границ, её транснационализация.

Международные корпорации представляют собой крупные финансово-производственные, научно-технологические, торгово-сервисные объединения, для которых характерно органическое сочетание производства в стране базирования широко разветвленной системой функционирования за рубежом. На практике различают три основных типа международных корпораций.

Первый из них - это транснациональные корпорации (ТНК), к которым относят компании с использованием преимущественно однонационального акционерного капитала, управленческого контроля и интернациональной сферой деятельности. ТНК организуют головную компанию в стране базирования и дочерние компании, филиалы по всему миру. Наиболее типичными компаниями такого типа являются "Форд", "Эксон", "Нестле".

Второй тип - многонациональные компании (МНК), которые интернациональны по используемому капиталу, контролю и сфере деятельности. МНК объединяют национальные компании двух или более стран мирового хозяйство. Наиболее типичными представителями этой группы являются "Ройял датч-Шелл", "Юнилевер", "Фиат-Ситроен".Данный тип международных корпораций возник раньше, чем ТНК, но в настоящее время не имеет широкого распространения.

Третий тип - это международные корпоративные союзы, которые представляют собой специальные объединения промышленных, банковских и других концернов в целях решения крупных экономических задач. Данные союзы в большей степени организуются в таких сферах, как электронная, электротехническая, химическая, нефтяная, автомобиле- и авиастроения, информатика.

Вместе с тем необходимо учитывать, что перевод с английского языка термина "transnational" может быть различным, и в экономических изданиях часто все типы корпораций обозначают как ТНК.

Зарубежное производство дает ТНК те преимущества, которые вытекают из различия экономических условий между страной базирования материнской компании и странами, где расположены её филиалы и подконтрольные фирмы. К ним относятся различия в обеспеченности и стоимости природных ресурсов, в ставках заработной платы, налогообложения, амортизационных отчислений, фирменного, антитрестовского и трудового законодательства, экологических стандартах, квалификации рабочей силы, курсах валют и по многим другим компонентам, формирующим стоимость производимой продукции. Организационная структура ТНК дает им такое специфическое преимущество, как перенос внешнеэкономических операций во внутрифирменные операции - это позволяет сохранять монополию на новые технологии и "ноу-хау", обходить таможенные барьеры, избегать конкуренции, снижать себестоимость продукции, так как внутренние трансфертные цены в 3-4 раза ниже мировых цен.

Не смотря на то, что оказание экономической помощи не является целью ТНК в России, тем не менее объективно они способствуют развитию промышленности, изменяют структуру народного хозяйства и тем самым частично модернизируют участие нашей страны в МЭО.

Исходя из обозначенных особенностей функционирования ТНК на территории развивающихся государств, можно выделить положительные и отрицательные моменты их присутствия для этих стран.

Позитивные:

v ТНК способствует распространению достижений НТР в периферийную зону;

v ТНК предоставляют денежные и производственные средства для модернизации местных отраслей промышленности;

v ТНК обеспечивает занятость для местного населения;

v ТНК гарантирует более высокую заработную плату и лучшие социальные услуги, а также способствуют совершенствованию знаний рабочих;

v ТНК способствует втягиванию местных производителей в процессы международного разделения труда;

v Негативные:

v Подавление своей мощью местных фирм;

v Установление монопольных цен;

v Нарушение государственных законов, например, укрытие доходов налогообложения путем перекачивания их из одной страны в другую

v Дестабилизация ситуации на рынке труда за счет того, что заработная плата работников филиала ТНК превышает заработную плату работников местных фирм;

v Возможность оказания влияния на политику правительства данной страны;

Финансово-промышленные группы

В западных странах слияние банковского капитала с промышленным выражает объективные тенденции функционирования мировой экономики.

Финансово- промышленная группа - зарегистрированная на федеральном уровне группа юридически независимых предприятий, финансовых и инвестиционных институтов, объединение материальных ресурсов и капитала.

В нашей стране нормативные основы формирования ФПГ были заложены Указом Президента РФ "О создании финансово- промышленных групп в Российской Федерации" от 5 декабря 1993 года. Этот документ стал правовой вехой на пути становления объединений промышленного и банковского капитала. Если участниками ФПГ становятся предприятия и учреждения разных стран, то они создаются на основе межправительственных соглашений.

Необходимость формирования ФПГ в России вызвана целым рядом обстоятельств прежде всего рядом издержек производства, обусловленным существованием неэффективных предприятий.

Создаваемые ФПГ принимают самые разнообразные формы. Так, они могут выступать в форме объединения предприятий, связанных между собой единой системой управления, а также в форме экономических объединений, административно остающихся самостоятельными, хозяйствующими объектами. В то же время они способны принимать черты крупных корпоративных структур, форму финансово-производственных союзов и других образований. Крупные промышленные объединения могут возникать а рубежом на основе заключения соглашений об использовании патентов. Широко распространенной является система взаимного владения акций.

Предпочтение, оказываемое российским правительством формированию финансово- промышленных объединений в рамках СНГ, объясняется некоторыми весомыми обстоятельствами, прежде всего это связано с нехваткой собственных средств. Но более важный мотив состоит в том, что создание таких групп содействует поддержанию давно сложившейся промышленной кооперации стран Содружества и восстановлению между ними прочных интеграционных связей.

Сейчас уже с уверенностью можно сказать, что в предстоящие годы процесс создания межгосударственных корпораций в России будет набирать всё большие темпы. По имеющимся прогнозам, в ближайшее время в России появятся ТНК в химической, машиностроительной, металлургической и других отраслях промышленности.

2.3 Влияние вступления России в ВТО на ускорение притока иностранных инвестиций

Главная причина углубления процессов внешнеэкономической открытости стран и регионов в мировой экономике состоит в том, что в результате либерализации торговли и инвестиций страны получают ощутимые выгоды, которые сказываются на благосостоянии и отражаются на росте доходов на душу населения.

Россия также все больше вовлекается в общие процессы углубления международной экономической интеграции. На повестке дня стоит вопрос о присоединении нашей страны к соглашениям Всемирной торговой организации (ВТО). Проанализировать направления этого процесса, требования, которые необходимо учесть при реализации государственной экономической политики в сферах, регулируемых ВТО, а также оценить возможный экономический эффект для России от этого шага представляется очень актуальной исследовательской задачей.

Вступление России во Всемирную Торговую Организацию (ВТО) - один из центральных вопросов экономической политики. Обсуждение его в прессе, а часто и среди профессионалов, фокусируется на узком круге вопросов, связанных с выбором конкретных условий вступления, а именно определения тарифов и субсидий по отдельным товарам или группам товаров. Вступление в ВТО приведет к гораздо более глубоким изменениям в экономике, чем открытие конкретных рынков, поэтому необходим более широкий взгляд на необходимость и последствия вступления.

Основной клубок вопросов, возникающих в ходе обсуждения мифов - это стандартный набор проблем, тормозящих развитие экономики России, связанных, в первую очередь с плохим инвестиционным климатом. Нереструктурированные промышленность и сельское хозяйство, неконкурентоспособный финансовый сектор, коррумпированное и неэффективное правительство - бороться с этими бедами придется независимо от того, вступит Россия в ВТО или нет.

С другой стороны, вступление в ВТО может стать своего рода точкой отсчета, с которой начнется перестройка экономики, если ориентироваться на необходимость встраивания в глобальную экономику и использовать это встраивание для повышения эффективности. Ведь в глобальную экономику встраиваются не страны и даже не отрасли, а конкретные предприятия и профессионалы.