Россия в международном движении капитала в условиях глобализации

К чему приведет вступление России в ВТО - к росту или падению прямых иностранных инвестиций в российскую экономику? Речь идет о том, являются ли прямые иностранные инвестиции и товарный импорт субститутами либо дополнениями друг для друга? Согласно одной точке зрения международная торговля товарами и прямые иностранные инвестиции являются скорее субститутами друг для друга. В соответствии с этим вступление России в ВТО приведет к снижению внешнеторговых барьеров (тарифов, нетарифных ограничений); это стимулирует рост импорта и снизит мотивацию инвесторов к осуществлению инвестиций. Другая точка зрения основывается на представлении о дополняемости (комплементарности) торговли и инвестиций. В соответствии с этой позицией вступление в ВТО приведет к улучшению инвестиционного климата, росту предсказуемости российской экономики; это стимулирует и иностранные инвестиции, и импорт товаров и услуг.

С эмпирической точки зрения доминируют мотивы к прямому зарубежному инвестированию, связанные с инвестиционным климатом, над мотивами, обусловленными торговыми барьерами, в условиях переходных экономик Центральной и Восточной Европы.

Наблюдающиеся в последнее время улучшение режима по отношению к прямым иностранным инвестициям, бурный рост количества двусторонних соглашений между странами, облегчающих деятельность компаний с прямыми иностранными инвестициями, указывают на то, что присутствие иностранных инвесторов все чаще признается в качестве благоприятного фактора для экономического развития.

Потенциальные выгоды от прямого инвестирования для страны - импортера инвестиций чрезвычайно разнообразны. Для переходных экономик Центральной и Восточной Европы их значимость особенно возрастает.

Проблема взаимосвязи между торговой либерализацией в принимающей экономике и притоком в нее прямых зарубежных инвестиций может быть интерпретирована в категориях отношений субституции/комплементарности между международной торговлей товарами и международными инвестициями. Иными словами, речь идет о том, что иностранные инвестиции могут выступать либо субститутом (заменителем), либо комплементом (дополнением) международной торговле товарами. С этой точки зрения либерализация международной торговли может иметь разнонаправленные последствия: либо привести к сокращению иностранных инвестиций, либо способствовать росту иностранного инвестирования.

Действительно, в одних случаях компании, экспортирующие свои товары в другую страну, могут рассматривать как более выгодную стратегию перемещения производства в страну - импортер товаров ради того, чтобы обойти высокие таможенные тарифы, сэкономить на транспортных расходах, а также приблизиться к источникам сырья и дешевой рабочей силе. Осуществляя инвестирование, эти компании будут сокращать свой экспорт, а прямые зарубежные инвестиции будут выступать субститутом международной торговле товарами. В этом случае либерализация международной торговли (снижение таможенных тарифов) может мотивировать расширение экспорта компаний и соответственно снижение иностранного инвестирования. В соответствии с этой логикой страна, вступающая в ВТО и либерализирующая свою внешнеторговую деятельность, может столкнуться с падением объемов иностранного инвестирования и ростом товарного импорта.

Напротив, в других случаях может наблюдаться одновременное расширение объемов прямых иностранных инвестиций и внешней торговли товарами со стороны компаний-инвесторов. Это происходит, например, тогда, когда компании перемещают за границу лишь часть своей технологической цепочки и продолжают параллельно осуществлять международную торговлю полуфабрикатами на внутрифирменном уровне.

Выгодность для стран участия в международной торговле основана на принципе сравнительного преимущества, согласно которому страны специализируются в производстве тех товаров, которые производить в этой стране выгодней, чем другие, таким образом, возникает международное разделение труда, которое ведет к экономическому росту. Важным фактором является то, что вступление страны в ВТО открывает ее предприятиям доступ к более дешевым импортным комплектующим и сырью, а так же непосредственно финансовым вливаниям, а населению - к более дешевым товарам и услугам (в том числе и финансовым) и, таким образом, способствуют повышению уровня жизни. Международная торговля взаимовыгодна, поэтому тот факт, что США и страны ЕС заинтересованы во вступлении России в ВТО, не означает, что Россия проиграет от вступления.

ВТО дает возможность защищать российских экспортеров на внешних рынках. Количество антидемпинговых исков против российских предприятий уже приближается к сотне. При этом по мере замедления экономического роста в развитых странах этот процесс будет только набирать силу.

Правила ВТО содержат ряд положений, которым просто выгодно следовать, в том числе положения о защите иностранных инвесторов, поскольку обязательным условием роста капитальных вложений является наличие в российской экономике благоприятного инвестиционного климата.

Необходимо совершенствовать способы определения доли российских инвесторов в уставных капиталах совместных предприятий, разработать методики оценки зданий, сооружений, оборудования, земли, вкладываемых в качестве российской части уставных фондов коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

Целесообразно стимулировать сделки, в которых зарубежный партнер поставляет машины, оборудование, технологии, комплектные заводы в обмен на встречные поставки сырья, полуфабрикатов, производимых на поставленном оборудовании, чему будет способствовать открытость рынков.

Важным фактором притока инвестиций в российскую экономику является стимулирование возврата российского капитала, находящегося в зарубежных банках, и формирования условий для предотвращения дальнейшей утечки капиталов из России.

Прогнозируемый эффект от вступления России в ВТО на основе специально построенной для России модели вычислительного общего равновесия (Jensen J.), зависящий как от изменения тарифной политики, так и от либерализации сектора услуг, выражается в следующем. При сценарии с 50%-ным снижением тарифных барьеров и полной либерализации сектора услуг для иностранных инвестиций, предполагаемый эффект в среднесрочной перспективе - выигрыш в благосостоянии составит 8,1% потребления, или 3,8% ВВП. Большая часть выигрыша (6,8% потребления) придется на либерализацию сектора услуг, а не на изменения в российской тарифной политике или улучшение условий для российского экспорта. Около 5,5% квалифицированной и 4,8% неквалифицированной рабочей силы будет вынуждено сменить сектор занятости. С точки зрения секторальных эффектов в выигрыше окажутся черная и цветная металлургия, химическая промышленность, а также древесная и бумагоделательная промышленность. Наибольший ущерб понесут российские фирмы, предоставляющие бизнес-услуги. В долгосрочном плане выигрыш в благосостоянии от вступления в ВТО в указанной работе на базе расчетов прогнозируется в размере 61,8% потребления, или 28,8% ВВП.

Открытие экономики способствует развитию международных отношений. Торговля и взаимные инвестиции делают экономики различных стран зависимыми друг от друга и тем самым ограничивают враждебность внешней политики. Вместо абстрактных врагов, в иностранцах начинают видеть конкретных партнеров по бизнесу, покупателей и поставщиков товаров и услуг.

С другой стороны, несмотря на то, что экономика в целом выигрывает, отдельные отрасли могут проиграть от вступления. Поэтому при обсуждении вопроса о вступлении необходимо различать национальный и отраслевой интересы. Отраслевой интерес заключается в том, чтобы иметь доступ на внешний рынок и к импортным комплектующим и сырью, но при этом защитить внутренний рынок от импортеров конкурирующей продукции. Естественно, что интересы различных отраслей часто противоречат друг другу, поэтому вступление в ВТО потребует от бизнес-сообщества, правительства и общества в целом проявить беспрецедентное умение договариваться - переговоры по ВТО станут первым настоящим тестом для государства, бизнес-элиты и общества на способность заключения общественного договора.

3. Меры по активизации притока иностранных инвестиций в Россию

Наряду с созданием организационно-правовых условий и государственной поддержкой комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций должна включать меры по снижению издержек инвестора, не относящихся к прямым затратам на реализацию конкретных проектов. В этой связи развивается информационная инфраструктура инвестиционного рынка, осуществляется регулирование тарифов на услуги монополий, обеспечивается защита собственности и личности инвестора от криминальной сферы.

Интересы инвесторов предполагается учитывать при подготовке законодательных и нормативных актов, а также ведомственных инструкций по ценообразованию в электроэнергетике, связи, железнодорожном транспорте. Для мелких инвесторов важнейшее значение имеет ограничение платы за аренду производственных помещений.

В отношении защиты собственности инвесторов желательно разработать единый порядок определения размеров ущерба, причиняемого, в частности, растратами и хищениями, а также недобросовестной конкуренцией.

Необходимо совершенствовать работу международного коммерческого арбитражного суда, третейского суда при Торгово-промышленной палате Российской Федерации.

Для обеспечения личной и имущественной безопасности инвесторов следует разработать специальные государственные программы предупреждения преступности в криминогенных сферах экономики, а также в регионах России с повышенным уровнем правонарушений.

Необходимо уделить внимание роли страховых организаций в ослаблении последствий инвестиционных рисков. Их функции заключаются в следующем:

расширение сфер страхования гражданской ответственности организаций, в том числе при осуществлении инвестиционного процесса - страхование риска, возникающего при изменении условий реализации проекта и снижении его эффективности, удлинении сроков реализации проекта, аварий или несчастных случаев;

распределение риска при инвестировании крупных проектов между страховыми компаниями через механизм перестрахования;

рационализация порядка распределения страховой премии между страховыми организациями и участниками процесса страхования в пользу страховых организаций, которые могут направлять эти средства на финансирование мероприятий, минимизирующих риск при осуществлении будущих вложений в определенных сферах. Например, страхование грузов, транспортных средств и т.д. часто связано с плохим механическим состоянием технической базы перевозок (дорог, подвижного состава, неразвитостью инфраструктуры).

Страховые компании нередко заинтересованы вложить собственные средства в мероприятия, минимизирующие возникновение риска в будущем.

Самостоятельное значение имеет объединение усилий страховых организаций по реализации таких мероприятий, что может быть успешным только при привлечении общественных организаций страховщиков - Всероссийского союза страховщиков, Комитета по страхованию ТПП РФ и т.п. Первоочередными направлениями совместной работы страховщиков может быть:

расширение работ по созданию программных продуктов по надежной оценке коммерческой привлекательности инвестиционных проектов применительно к отдельным отраслям и регионам;

дальнейшая разработка методик оценки вероятности риска реализации различного рода проектов и расчета сумм возникающего ущерба;

дальнейшая рационализация порядка и условий заключения страхового договора с изменением величины и порядка распределения страховых премий, введения элемента гарантий и поручительства в страховые отношения, существенного расширения границ перестрахования.

Разработанная Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику России вселяет некоторую надежду на положительные сдвиги в этом направлении. Главная практическая ценность программы состоит в конкретном плане мероприятий по правовому обеспечению эффективного инвестиционного процесса от основополагающих законодательных актов до инструкций и методических рекомендаций.

Проблема заключается не столько во временной неритмичности поступления зарубежного капитала в национальную экономику, сколько в его отраслевой и региональной неравномерности.

В качестве главных условий привлечения иностранного капитала можно указать следующие:

создание стабильной и развитой нормативно-правовой базы для деятельности инвесторов на территории России;

реформирование налоговой системы;

укрепление институтов собственности;

формирование системы страхования и залоговых форм для иностранных инвестиций;

создание информационных и консультативных систем, обеспечивающих принятие инвестиционных решений;

развитие инвестиционного сотрудничества с международными банками и финансовыми организациями.

Заключение

Иностранный капитал в России присутствует как в государственной, так и в частной форме, а также в форме капитала международных организаций. Иностранные инвестиции поступают в российскую экономику как прямые и портфельные инвестиции. Одна из популярных форм привлечения иностранных инвестиции - создание предприятия с иностранными инвестициями.

Иностранные предприятия создаются, в основном, в сфере торговли и общественного питания. Затем идет промышленность, строительство, коммерческая инфраструктура, наука и научное обслуживание, транспорт и связь. Как свидетельствует мировой опыт, продуманная политика привлечения иностранного капитала - самый прямой и достаточно эффективный путь выхода из кризиса, рычаг ускорения социально-экономического развития страны. Прямые иностранные инвестиции содействуют преодолению структурного застоя и стимулируют развитие национальной экономики. Национальный сектор обеспечивает доступ к широкому кругу технологических и организационных инноваций, выступает в качестве эффективного механизма интеграции в мировую экономику.

Характеризуя общую ситуацию с привлечением иностранных инвестиций, приходится констатировать, что пока Россия является местом борьбы международных компаний за сбыт своих товаров, а не ареной приложения капитала. Произошло это в результате распахнутости российского рынка и неадекватного инвестиционного климата. Поэтому требуется строгий контроль со стороны государства, а также доброжелательная политика для поддержки инвестиций в те отрасли и регионы, с которыми связаны экономические перспективы. Нужна научно обоснованная, взвешенная, активная государственная политика по привлечению иностранных инвестиций. Интересы инвесторов предполагается учитывать при подготовке законодательных и нормативных актов, а также ведомственных инструкций по ценообразованию в электроэнергетике, связи, железнодорожном транспорте. Для мелких инвесторов важнейшее значение имеет ограничение платы за аренду производственных помещений.

Среди многочисленных новых форм собственности в России определенное место заняли и совместные предприятия (СП), призванные способствовать развитию отечественной экономики. Совместные предприятия - относительно новая организационно-социальная форма международного предпринимательства, они привлекают иностранный капитал в отечественную экономику, содействуют росту промышленного производства, расширению внутренней и внешней торговли. И всё же, несмотря на это, их развитие не получило достаточно широкого размаха. В перспективе у России имеются большие резервы для расширения и упрочнения системы совместного предпринимательства с западными и восточными фирмами, которое будет способствовать дальнейшему развитию и совершенствованию её национальной экономики.

Иностранные ТНК способствуют развитию промышленности, изменяют структуру народного хозяйства и тем самым частично модернизируют участие государства в МЭО. При этом новым мотивом ТНК в страну выступает расширение рынков сбыта своей продукции. Свою деятельность в России иностранные ТНК пока сосредотачивают в регионах с высокоразвитой инфраструктурой - Москве, Санкт-Петербурге, Московской, Ленинградской, Нижегородской областях, а также в регионах с преобладанием добывающей промышленности - Тюменской и Магаданской областях, Приморском крае. Можно надеяться, что на трудном пути интеграции в МЭО международные компании будут играть роль катализаторов преодоления внутреннего экономического кризиса и реализации реформ во внешнеэкономической сфере.

Список литературы

1. Владимирова И.Г. Организационные формы международного бизнеса: российская практика, Менеджмент в России и за рубежом, издательская группа "Дело и сервис" http://www.dis.ru.

2. Внешнеэкономическая деятельность предприятий./ Под ред. Стровского Л.Е.. - М.: ЮНИТИ, 2000.

3. Глумов Э., Зенкин И. Иностранная фирма в России. - М., 1998.

4. Голубков Е.П. Основы маркетинга: Учебник.- М.: "Финпресс", 1999.

5. Госкомстат, Иностранные инвестиции, http://www.gks.ru.

6. Латкин А.П "Организация и финансирование инвестиций"./- Владивосток, 2000.

7. Мировой рынок и его воздействие на инвестиционные проблемы России, издательская группа "Дело и сервис" http://www.dis.ru

8. Организация коммерческой деятельности./ Под ред. В.В. Гаммовой.- Владивосток: ТГЭУ, 2005.

9. Предпринимательское право./ Под ред. Т.О. Коршуновой. - М., 2005.

10. Семенов К.А. Международные экономические отношения. - М.: Гардарика, 2003.

11. Центр экономических и финансовых исследований и разработок, Россия в ВТО: мифы и реальность, http://www.cefir.ru

12. Шихова П.З., Достижение конкурентных преимуществ во внешней торговле. "Дело и сервис" http://www.dis.ru.

Приложение 1

Поступление иностранных инвестиций по типам

Приложение 2

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам

Приложение 3

Объем российских инвестиций, накопленных за рубежом

Размещено на Allbest.ru