Международное движение капитала

В частности в 2006 и 2007 гг. размер счета текущих операций платежного баланса составлял соответственно - 8,4 и 3,4 млрд. долл. Однако, негативная тенденция проявила себя в 2008 и 2009 гг., когда размер данного раздела российского платежного баланса резко снизился соответственно до уровня 2.1 и 0.7 млрд.долл., и бегство капитала стало, таким образом, наиболее значимым фактором после бюджетного дефицита.

Фиктивный капитал и растущий риск задолженности

Так как убегающий капитал перемещается между Россией и заграницей, он становится помехой для аккумулирования национальных сбережений и также вовлекает в этот процесс часть потенциальных инвестиций. Такая миграция капитала также содержит в себе часть внешних займов, которые российское правительство вынуждено привлекать для реструктуризации промышленности и инфраструктуры.

Данная ситуация достаточно опасна вследствие огромных масштабов не выплаченной задолженности на всех уровнях экономики (государства, предприятия, банки.) Миграция капитала за рубеж повышает ожидания инфляции и кризиса невыплаты по внешним долгам. Как результат этого, они в некоторой степени самореализуются посредством бегства капитала, что приводит к дальнейшей стагнации инвестиционного рынка.

§ "Горячие деньги" как фактор дестабилизации обмена иностранной валюты.

Таким образом, главное следствие бегства капитала - это декапитализация национальной экономики, отток ресурсов из страны и обострение проблемы ликвидности. Кроме того, в условиях российской экономики это приводит к возникновению проблемы неплатежей и разбухания теневого сектора. В результате практически лишаются смысла какие-либо программы финансовой стабилизации или структурной перестройки[19, с.71-73].

Выводы и предложения

Вывоз и ввоз капитала осуществляется всеми странами, хотя и в разных масштабах. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в частной и государственной, денежной и товарной, краткосрочной и долгосрочной, ссудной и предпринимательской формах. Вывезенный в предпринимательской форме капитал представлен портфельными и прямыми инвестициями. Фирма направляет прямые инвестиции или на производство товаров и услуг за рубежом, или на организацию там товаро- и услугопроводящей сети, или вывозит капитал в рамках его бегства. Для российских прямых инвестиций характерны два последних направления вывоза капитала. Механизм подготовки и осуществления прямых инвестиций базируется на проектном анализе, но имеет свои особенности. Создание за рубежом фирм и компаний с российским капиталом являлось логическим шагом в освоении зарубежных рынков. Подготовка проекта осуществления прямых инвестиций -- длительный процесс. Инвестиционным климатом называется ситуация в стране с точки зрения условий для иностранных инвестиций. Инвестиционный климат характеризуется различными инвестиционными рисками: политическим (социально-политическим), финансовым, внешнеторговым и производственным. В России отмечается улучшение инвестиционного климата. В международном движении капитала Россия участвует весьма специфически. Она активно ввозит ссудный капитал и слабо -- предпринимательский. Одновременно для России характерны широкие масштабы бегства капитала. В последнее время масштабы бегства капитала замедлились, а улучшение инвестиционного рейтинга России должно положительно сказаться на приросте частных инвестиций в Россию.

В обобщенном виде понятие «инвестиций» подразумевает расширенное воспроизводство не только капитала инвестора, но и его контрагента. Когда получаемые инвестиционные ресурсы идут на конечное потребление, инвестор может получить прибыль, но реального расширенного воспроизводства капитала не происходит, инвестор в данном случае получает доход за счет сокращения основного и оборотного капитала контрагента, т.е. практически происходит процесс деинвестирования.«Инвестор» имеет спекулятивную прибыль, связанную не с увеличением капитала контрагента, а с игрой на бирже. Необходимо различать инвестиции и спекулятивные инвестиции -- вещи прямо противоположного значения для их получателя. Причиной появления спекулятивных капиталов являются рыночные способы регулирования предложения денежной массы. Спрос на деньги непостоянен, например при реализации крупного проекта или резкого скачка цен на нефть государственный банк эмитирует дополнительную денежную массу. Когда действие «возмущающего элемента» прекращается, высвобождаемые финансовые средства, не покрытые реальным товаром или услугами, оказываются на рынке в виде спекулятивных капиталов (пресловутые нефтедоллары) и обычно изымаются из обращения посредством приобретения активов фондового рынка. Способность фондового рынка «переварить» массу спекулятивного капитала во многом определяет эластичность финансовой системы.

Список использованных источников

1. Артемов В.Г. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции. - 2008. - №7. - 25 с.

2. Артемов В.Г. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции. - 2008. - №10. - 38 с.

3. Артемов В.Г. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции. - 2010. - №6. - 32 с.

4. Артемов В.Г. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции. - 2010. - №5. - 29 с.

5. Артуров Г.Г. Совершенствование качества отбора инвестиционных проектов для региональных программ развития// Экономические науки. - 2009. - № 5. - 262 с.

6. Бадаян Н.Н. Совершенствование оценки эффективности инвестиций// Экономист. - 2010. - №1. - 56 с.

7. Бородин Е.В. Инвестиционный бум в России// Общество и экономика. - 2009. - №6. - 109 с.

8. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 241 с.

9. Варламов А.Н. Оценка эффективности использования регионального конкурентного преимущества// Инвестиции в России. -2009. - №5. - 21 с.

10. Васильев В.В. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции - 2009. - №3. - 38 с.

11. Глебов А.Н. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции - 2008. - №3. - 35 с.

12. Глебов А.Н. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции - 2009. - №3. - 41 с.

13. Гоев А.С. Оценка инвестиционных характеристик региона// Инвестиции в России. - 2009. - №8. - 36 с.

14. Захаров А.Ю. Иностранные инвестиции в России// Инвестиции в России. - 2010. - №2. - 31 с.

15. Илюхина Е.Н. Иностранные инвестиции. -М.: Парма, 2006. -239 с.

16. Кауров С.П. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции - 2009. - №10. - 45 с.

17. Кауров С.П. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции - 2010. - №2. - 36 с.

18. Климов А.А. Инвестиционные процессы// Российская экономика: прогнозы и тенденции - 2010. - №3. - 43 с.

19. Козич Н.Н. Инвестиции и предпринимательство// Финансовый менеджмент. - 2009. - №2. - 89 с.

20. Круглов В.Н. Иностранные инвестиции: проблемы и решения// Финансы и кредит. - 2009. - №23. - 56 с.

21. Кузин В.Н. Источники инвестиций в Российскую экономику// Инвестиции в России. - 2010. - №3. - 27 с.

22. Миронов С.В. Региональные аспекты инвестиционного процесса// Экономические науки. - 2008. - №8. - 325 с.

23. Суэтин А.А. Мировая экономика. Международные отношения. Глобалистика/ А.А. Суэтин. - М.: КНОРУС, 2008. - 320 с.

24. Федосеева Г.А. Мировая экономика и международные экономические отношения: Практикум. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 300 с.

25. Хаджапова Л.М., Лубсанова Н.Б. Иностранные инвестиции в экономику региона//ЭКО. - 2010. - №9. - 120 с.

26. Тэор Т.Р. Мировая экономика, СПб: Питер, 2006. - 239 с.

Размещено на Allbest.ru