Обзор финансового рынка и инвестиционный климат в России

Размещено на http://www.Allbest.Ru/

ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

Кафедра финансового и инвестиционного менеджмента

Обзор финансового рынка и инвестиционный климат в России

Кудряшов А.Л., ст. преподаватель

Москва, Россия

Аннотация

В настоящей публикации исследуется текущее состояние и определяются перспективы финансового рынка в России. Акцентируется внимание на экономических, политических, регуляторных и международных аспектах, которые формируют эти сферы.

В статье детально анализируются различные сектора финансового рынка, включая акционерный капитал, рынок долговых обязательств и валютный рынок, и описывается как их текущая динамика, так и историческое развитие. Банк России и Правительство РФ активно участвуют в продвижении развития финансового рынка, однако конечный результат в значительной мере зависит от участвующих субъектов этого рынка. Именно они, действуя в рамках рыночной конкуренции, определяют, как будут трансформированы сбережения в инвестиции, какие сервисы и технологии будут востребованы. Также подробно рассматривается привлекательность российской экономики для инвестиций, исследуя как преимущества, так и риски, связанные с вложениями в данную страну. Важные аспекты для инвесторов, такие как регуляторная среда, налоговая политика, законодательная поддержка, инфраструктура и возможности финансирования подвергаются тщательному обзору.

Статья также затрагивает текущие тенденции и стратегии инвестирования, характерные как для иностранных, так и для местных инвесторов, обсуждает возможные риски и выгоды от инвестирования в активы России. Особое внимание уделяется важности доверия и конкуренции между участниками рынка как ключевым элементам его успешного функционирования. В конце предложены рекомендации по улучшению условий для инвестиций и возможности сделать российский финансовый рынок более привлекательным для инвесторов. Изучение этого вопроса представляется актуальным для экономистов, финансовых аналитиков и инвесторов.

Ключевые слова: инвестирование; финансовый рынок; инвестиционный климат; фондовый рынок; финансовые инструменты; макроэкономические показатели; валютный рынок; инфляция; банковский сектор

Abstract

Kudryashov A.L., Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia

This article explores the current state and prospects of the financial market and the investment atmosphere in Russia, focusing on the economic, political, regulatory and international aspects that shape these areas. The article analyzes in detail various sectors of the financial market, including equity, debt market and foreign exchange market, and describes both their current dynamics and historical development. The Bank of Russia and the Government of the Russian Federation are actively involved in promoting the development of the financial market, but the final result largely depends on the participating entities of this market. It is they who, acting within the framework of market competition, determine how savings will be transformed into investments, which services and technologies will be in demand. The attractiveness of the Russian economy for investment is also considered in detail, exploring both the advantages and risks associated with investing in this country. Important aspects for investors, such as the regulatory environment, tax policy, legislative support, infrastructure and financing opportunities are being carefully reviewed.

The article also touches on current investment trends and strategies typical for both foreign and local investors, discusses the possible risks and benefits of investing in Russian assets. Special attention is paid to the importance of trust and competition between market participants as key elements of its successful functioning. At the end, recommendations are proposed to improve the conditions for investment and the possibility of making the Russian financial market more attractive to investors. The study of this issue is relevant for economists, financial analysts, investors, politicians and anyone interested in the trends in the development of the financial market and the investment environment in Russia.

Keywords: investing; financial market; investment climate; stock market; financial instruments; macroeconomic indicators; foreign exchange market; inflation; banking sector

Введение

В настоящее время рынок финансов России представляет собой смесь как стабилизирующихся, так и проблемных аспектов. После того как страна смогла преодолеть экономические трудности, вызванные мировым здравоохранительным кризисом, заметен восстановительный рост как в общем объеме ВВП, так и в промышленности, несмотря на ощутимое давление из-за введенных против страны санкций. Российский рынок акций также показывает устойчивые результаты, подпитываемые относительной стабильностью цен на сырьевые ресурсы.

Тем не менее, финансовая отрасль сталкивается с рядом серьезных испытаний. Инфляция продолжает оставаться актуальной проблемой, особенно учитывая ее ускоренный рост в период с 2021 по 2023 год. В ответ на инфляционные процессы Центральный банк России неоднократно повышал процентные ставки, что привело к затруднениям в сферах заемного финансирования и кредитования.

Проблемы, связанные с международными санкциями, наложенными США и Евросоюзом на определенные области российской экономики, например на финансовый сектор, значительно снизили приток иностранных инвестиций и усложнили процесс получения международного финансирования для российских компаний. Эти ограничения серьезно повлияли на общую картину российского финансового рынка, который в текущей экономической ситуации сталкивается с различными трудностями, но также и видит перед собой новые возможности. Несмотря на некоторую стабилизацию и видимый рост, существуют проблемы, которые могут оказать значительное влияние на будущее развитие рынка.

Цель исследования - оценить инвестиционный климат в России.

Объект - инвестирование, предмет исследования - инвестиционный климат в России.

Методы и материалы. При написании научной статьи автором применялись методы сравнительного анализа, систематизации, дедуктивный метод, аналогии, метод научного познания.

Для достижения данной цели в работе были поставлены следующие задачи:

• рассмотреть структуру и участников финансового рынка;

• выявить особенности развития финансового рынка в России;

• сравнить инструменты, используемые для сбережения и управления финансами.

В основу исследования легли публикации таких авторов, как К.Н. Ермолаев, П.И. Благова [1], Е.В. Жегалова [2], Б.А. Хайруллин [3], С.Н. Солдаткин, К.Н. Шишкина [4], Е.С. Матерова, К.А. Трубчанинова [5].

Результаты и обсуждения

российский финансовый акционерный долговой валютный рынок

Финансовый рынок представляет собой место обращения денежных средств и капиталов, где осуществляется их купля и продажа. Он включает в себя различные секторы, как банковский, так и страхование, а также фондовый рынок, включая пенсионные фонды, рынок валют (Форекс) и торговлю драгоценными металлами. Кроме того, в его состав входят производные финансовые инструменты, в числе которых опционы, фьючерсы, форвардные и своп-сделки. Этот мир финансов включает множество участников, которые могут быть классифицированы на основе их основных функций и ролей в общей системе рынка.

На финансовых рынках главную роль играют участники, которые являются продавцами и покупателями различных финансовых инструментов. Эти лица занимаются куплей-продажей акций, облигаций, фьючерсов, опционов и других аналогичных активов, что позволяет им не только стремиться к получению прибыли, но и управлять рисками. С одной стороны, продавцы предоставляют необходимую для функционирования рынка ликвидность, определяя цены, по которым они готовы осуществлять сделки. С другой стороны, покупатели используют финансовые инструменты в целях защиты своих инвестиций, спекуляций или для долгосрочных вложений. К тому же, инструменты могут служить для хеджирования, то есть защиты от непредсказуемых изменений стоимости товаров, валют и других активов.

В сфере кредитования выделяют несколько ключевых участников, выполняющих разные роли в процессе финансовых операций. К таким участникам относятся заемщики, кредиторы и финансовые посредники. Заемщики в свою очередь могут представлять различные уровни и сектора экономики. Например, государственные и муниципальные структуры часто используют заимствования для финансирования текущих публичных затрат и проектов. Коммерческие предприятия ищут кредитные ресурсы для расширения бизнеса и сохранения его эффективности. Также в ряды заемщиков входят частные лица и домашние хозяйства, которые активно прибегают к использованию различных кредитных программ, в том числе ипотечных кредитов, кредитов на приобретение техники или автомобилей.

Кредиторами называют как физических, так и юридических лиц, занимающихся предоставлением денежных средств или кредитования других индивидуумов и организаций. Обязательство по возврату этих средств включает определенный временной период и предполагает начисление процентов или иных платежей. Осуществляя такую деятельность, кредиторы оказывают значительное влияние на финансирование экономической динамики, способствуя развитию коммерческих проектов и предприятий. Среди них особое место занимают банки, разнообразные финансовые институты, а также частные лица и другие организации, которые могут варьировать условия кредитов, сообразуясь с национальным законодательством и рыночными нормами. Важно подчеркнуть, что в сферу инвестиционных взаимодействий включены и государственные структуры, активно участвующие в финансовой поддержке различных проектов.

Посредники играют ключевую роль в финансовой сфере, устанавливая связь между теми, кто хочет занять деньги, и теми, кто готов их предоставить. В числе таких посредников выделяются банки и другие профессиональные участники на рынке ценных бумаг - брокерские компании, дилеры и управляющие компании, которые занимаются созданием и управлением инвестиционными фондами, включая паевые и акционерные. Также среди организаций, выполняющих схожие функции по аккумулированию и распределению финансов, стоит отметить пенсионные фоны и страховые компании. Они тоже занимаются посредничеством, помогая управлять активами и инвестициями своих клиентов. На рынке ценных бумаг также присутствуют и прямые участники финансовых операций, каждый из которых играет свою роль в обеспечении динамики и развития этого сектора экономики.

На финансовых рынках различные участники выполняют роль эмитентов, среди которых находятся как юридические лица, так и организации государственного сектора, банковские учреждения и объединения лиц. Основная цель таких эмитентов заключается в привлечении дополнительных средств путем выпуска финансовых инструментов, включая акции и облигации. Поднятые в такой способ капиталы нередко направляются на развитие компании, финансирование новых проектов или выплату дивидендов участникам. С другой стороны, инвестиционную активность на рынке демонстрируют инвесторы, которыми могут быть как отдельные лица, так и крупные корпорации или специализированные инвестиционные фонды. Инвесторы стремятся к приобретению активов различного рода, будь то акции, объекты недвижимости или участие в бизнес-проектах, рассчитывая на получение прибыли в долгосрочной перспективе. Это позволяет им не только увеличить свой капитал, но и способствует динамике развития экономики в целом.

Инвестирование играет ключевую роль в стратегии управления финансами как для отдельных лиц, так и для организаций, включая компании и фонды. Оно помогает в достижении финансовых целей, и каждый инвестор подходит к выбору инвестиционных инструментов индивидуально, учитывая такие факторы, как риск, финансовые цели и временной горизонт. Так, для тех, кто предпочитает стабильность и минимизацию рисков, подходят инвестиции в облигации или банковские депозиты. В то же время, лица, готовые принять высокий уровень риска в погоне за значительной прибылью, могут обратить внимание на акции или криптовалюты.

На валютном рынке функционируют различные участники, среди которых выделяются как продавцы, так и покупатели валют. Продавцы чаще всего представлены лицами как физическими, так и юридическими, занимающиеся профессиональной деятельностью на финансовых рынках. Они могут выступать в роли брокеров, дилеров или трейдеров, занимаясь обменом валюты или её продажей в обмен на другие валюты или товары. Для своей деятельности продавцы используют биржи, банки или электронные торговые платформы, где у них есть доступ к актуальной информации о курсах валют и различным аналитическим материалам. Основной доход продавцов складывается из спекулятивной деятельности на разнице курсов и комиссионных сборов за проведение операций. В зависимости от своей стратегии и опыта, продавцы могут заниматься торговлей на рынке, используя собственные или привлеченные ресурсы, принимая на себя соответствующие риски. Покупатели валюты, в свою очередь, представляют собой тех же участников рынка, выполняющих схожие функции с продавцами, в зависимости от текущих потребностей в валюте.

В сфере страхования на финансовом рынке присутствуют разные активные участники, главной ролью среди которых заведуют страховщики [6]. Эти организации и компании специализируются на предоставлении разнообразных страховых услуг, охватывая аспекты жизни, здоровья, имущества, автомобилей и многие другие. Главная задача страховщиков - обеспечение финансовой защиты своих клиентов от различных рисков. Основываясь на принципе распределения риска, они собирают премии со страхующихся и используют эти средства для покрытия потенциальных убытков в случае наступления страхового события. Страховые компании также активно занимаются оценкой рисков, чтобы четко определить вероятность убытков и соответствующие страховые взносы. Эти организации могут функционировать как в рамках одной страны, так и на международном уровне, при этом их деятельность строго регулируется соответствующими законодательными актами. Работа страховых компаний не ограничивается лишь индивидуальным страхованием; они также предоставляют услуги корпоративным клиентам, предлагая комплексные коллективные страховые программы.

Страхователи являются ключевыми участниками финансового рынка, которые в целях получения защиты от возможных финансовых потерь заключают договоры со страховыми компаниями. Оплачивая определённую сумму, называемую премией, страхователь приобретает полис, который обязывает страховщика предоставить финансовую компенсацию в случае реализации рисков, указанных в условиях страхования.

В контексте рынка золота и других драгоценных металлов, основу прямых участников финансовых операций составляют также трейдеры и инвесторы, вовлеченные в торги и инвестирование в эти ценные материалы.

На финансовом рынке существует активная торговля золотом и другими драгоценными металлами, в которой участвуют разные субъекты, такие как майнинговые компании, банки, инвестиционные фонды и частные инвесторы. Эти организации и лица занимаются не только добычей и переработкой золота, но и его продажей на различных площадках. Например, в банках можно приобрести золотые слитки или монеты, рассматривая их как способ инвестирования. Кроме того, золото активно продается на фондовых биржах, где его покупают и продают как институциональные, так и частные инвесторы. Главными покупателями золота остаются те же институты и индивидуальные инвесторы, что и его продавцы, при этом каждая транзакция регулируется соответствующими законодательными нормами.

Банк России ставит перед собой задачу развития финансовой системы страны, что является его обязанностью согласно законодательству о Центральном банке. С 2013 года Центральный банк также играет роль мегарегулятора национальных финансов, что предполагает одновременное регулирование и надзор за всеми аспектами финансового рынка.

Современный финансовый рынок испытывает период активных трансформаций, вызванных разнообразными факторами, в том числе переменами в экономическом климате, внедрением передовых технологий и принятием нового законодательства. В этом контексте можно выделить несколько ключевых трендов.

Во-первых, в последние годы значительно возросло влияние цифровизации на финансовый сектор. Онлайн-банкинг, операции с криптовалютами, а также деятельность финтех-стартапов показывают, как технологии способствуют автоматизации и сделали финансовые услуги доступнее для общества.

Во-вторых, усиливается интерес к инвестициям, учитывающим социальную ответственность и экологическую устойчивость, известным как ESG-инвестиции. Инвесторы всё больше обращают внимание на социальные и экологические компоненты деятельности компаний, выбирая для вложений только те, которые соответствуют определенным стандартам устойчивого развития. Современные инвестиционные тренды значительно шире классических подходов, включающих акции и облигации. Сегодня инвесторы все чаще обращают внимание на такие альтернативные активы, как недвижимость, стартапы и криптовалюты. Отдельно стоит упомянуть о синергии между государственными органами и финансовыми институтами в России, направленной на развитие и укрепление финансового рынка страны. Банк России в тандеме с Правительством РФ активно работает над созданием и поддержанием благоприятного макроэкономического климата и правовой базы, что необходимо для превращения национальных сбережений в инвестиции и кредиты. Их действия направлены на обеспечение ценовой и финансовой стабильности, что является ключом к устойчивости государственных финансов и развитию инфраструктуры финансового рынка. Банк России играет критическую роль в этом процессе, регулируя деятельность финансовых организаций и внедряя меры для стимулирования прогресса финансовой сферы.

Банк России активно участвует в управлении экономическими процессами через различные финансовые операции. Одним из основных инструментов являются операции на открытом рынке, включая как покупку, так и продажу государственных ценных бумаг, что позволяет влиять на объем денежной массы и уровень процентных ставок в стране. Кроме того, центральный банк направлен на эффективное распределение капитала, предоставляя кредиты и осуществляя инвестиции на льготных условиях, чтобы стимулировать развитие финансового сектора. Работа Центробанка также включает в себя разработку и запуск новых финансовых продуктов, таких как облигации и векселя, что способствует увеличению диверсификации и укреплению рынка. Не менее важной задачей Банка России является регулирование работы финансовых учреждений, включая лицензирование, регистрацию ценных бумаг и прочие контрольные механизмы для обеспечения прозрачности и стабильности финансовой системы страны [7]. Банк России и Правительство РФ активно участвуют в продвижении развития финансового рынка, однако конечный результат в значительной мере зависит от участвующих субъектов этого рынка. Именно они, действуя в рамках рыночной конкуренции, определяют, как будут трансформированы сбережения в инвестиции, какие сервисы и технологии будут востребованы. В связи с этим, Банк России и Правительство не только формируют условия для развития, но и активно привлекают к этому процессу всех заинтересованных сторон - от финансовых и реальных секторов до экспертного сообщества. Они стремятся обеспечить прозрачность своих действий и планов, что помогает оставаться на одной волне с финансовыми посредниками и простыми гражданами, тем самым создавая определенность и предсказуемость на рынке [8].

Расширение финансового рынка играет ключевую роль в повышении доступности финансовых продуктов и услуг для разнообразных пользователей, что, в свою очередь, способствует повышению общей эффективности экономики через внедрение различных финансовых механизмов. Также это увеличивает конкуренцию среди финансовых учреждений, улучшает прозрачность и стабильность финансового сектора, и стимулирует рост инвестиций и финансирования в разных сегментах экономики. Расширение ассортимента финансовых инструментов помогает не только крупным инвесторам и предпринимателям, но также стартапам и малому бизнесу в получении необходимых средств для развития и реализации их проектов [9].

Благодаря возможностям финансового рынка люди могут более гибко управлять своими доходами и расходами, планируя их распределение во времени. Используя инструменты для сбережений, инвестирования и заимствования, граждане могут не только обеспечить себе стабильный уровень жизни, приобретать жильё или товары длительного пользования, но и сохранять определённый уровень потребления даже при изменении финансовых обстоятельств или на пенсии. Также возможности финансового рынка позволяют планировать крупные расходы на случай экстренных ситуаций. Выбор финансовых инструментов зависит от личных целей, риск-профиля, ожидаемой доходности и требований к ликвидности средств.

В мире существует масса инструментов для накопления и грамотного управления финансами. К примеру, одним из самых надежных и простых вариантов являются сберегательные счета, которые, несмотря на свою низкую доходность по сравнению с другими инструментами, предлагают высокую степень безопасности вложений. Другой вариант - сертификаты депозита, обеспечивающие более высокую прибыль по сравнению со стандартными сбережениями, однако они требуют соблюдения условий по сроку хранения денег. С другой стороны, участие в акционерных капиталах и облигациях может предоставить еще больший доход, но это также сопряжено с повышенными рисками. Инвестиционные фонды, в свою очередь, предлагают возможность диверсификации активов, что может уменьшить риски и повысить потенциальную доходность. Кроме того, накопительные страховые полисы могут служить не только как способ защиты финансов, но и как средство для их приумножения [10].

Финансовые инструменты, применяемые на рынке капитала, предоставляют возможность получения высокого дохода в сравнении с традиционными сберегательными методами, однако они также связаны с повышенным риском утраты инвестиций или возможности не получить ожидаемый доход. Рынок капитала объединяет разнообразные финансовые инструменты, которые используются для сбора капитала на реализацию инвестиционных проектов и бизнес-инициатив. Среди таких инструментов выделяют акции, которые позволяют держателю обладать частью компании и получать дивидендные выплаты. Облигации же представляют собой долговые обязательства, по которым выплачивается процент. Также существуют инвестиционные фонды, которые собирают средства множества инвесторов для вложений в различные активы и ценные бумаги, тем самым диверсифицируя риски и увеличивая потенциал доходности.

Обменные торгуемые фонды, или ETFbi, представляют собой тип инвестиционных фондов, доступных для покупки и продажи на финансовых биржах. Также на рынке широко распространены производные финансовые инструменты, такие как фьючерсы и опционы, что дает инвесторам возможность защититься от финансовых рисков и участвовать в спекуляциях, опираясь на будущую неопределенность. Кроме того, существуют структурированные облигации, которые предлагают доходы, зависящие от таких факторов, как изменения процентных ставок и волатильность на рынках. Важно отметить, что для успешного вложения средств в эти сложные финансовые инструменты требуются специальные знания и умения. В связи с этим, инвесторам, не обладающим достаточным опытом и знаниями, может быть более разумным прибегать к пассивным инвестиционным стратегиям или передавать управление своими активами профессионалам в области финансов.

Финансовый рынок играет ключевую роль в превращении личных сбережений в важные ресурсы для финансирования компаний, что способствует общему экономическому росту. В его арсенале имеется множество инструментов, которые облегчают преобразование сбережений в инвестиции. На различных этапах развития предприятий, начиная от момента их создания и заканчивая становлением в качестве публичных компаний, финансовый рынок предлагает подходящие механизмы финансирования. Государство также активно участвует на финансовом рынке, функционируя не только как организатор и инвестор, но и выполняя роль кредитора и эмитента.

Финансовые рынки играют ключевую роль в превращении сбережений в инвестиции, обеспечивая тем самым эффективное распределение ресурсов в экономике. Они помогают как частным, так и институциональным инвесторам принимать обоснованные решения о вложении капитала в долговые и акционерные фонды, а также выбирать стратегии инвестирования с различными временными горизонтами. Такие действия позволяют предприятиям и государственным структурам находить необходимые ресурсы для финансирования своих операций и реализации инвестиционных планов. Благодаря привлечённым средствам компании могут не только расширять производство и повышать свою производительность, но и создавать новые рабочие места, что в свою очередь стимулирует экономический рост и развитие. Инвесторам рынки капитала предоставляют широкие возможности для вложения средств в разнообразные финансовые инструменты и получения дохода на их инвестиции, делая их важным механизмом для эффективного управления экономическими ресурсами.

Финансовая система России играет ключевую роль в пополнении инвестиционных ресурсов, как за счет внутренних экономических аккумуляций, так и благодаря включению вложений из зарубежных государств, налаживающих сотрудничество с российской экономикой. Эта функциональность помогает реализовать эффективное распределение капиталов, способствуя их переходу между секторами и регионами. Рынок финансов России предоставляет широкие возможности для манипулирования рисками через ассортимент различных финансовых инструментов [12].

На фондовом рынке особое внимание уделяется торговле акциями, облигациями и производными финансовыми инструментами, что дает инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели и снижать потенциальные риски. Вдобавок, в арсенале финансового рынка имеются различные варианты страхования, защищающие от экономических угроз, таких как колебания курсов валют или невыполнение договорных обязательств, позволяющие предприятиям и частным лицам уменьшать неопределенность в своих деловых операциях.

Выводы

Финансовый рынок играет ключевую роль в экономике, предоставляя различные финансовые инструменты, которые помогают участникам не только сохранять и умножать свои активы, но и заимствовать необходимые средства, а также защищаться от возможных рисков. Это способствует экономическому росту, поскольку создаются новые рабочие места, увеличиваются налоговые отчисления, а также стимулируется спрос на инновации, что ведет к диверсификации экономики и повышению эффективности использования финансовых ресурсов.

Основными составляющими успешной работы финансового рынка являются доверие инвесторов к рынку и здоровая конкуренция между его участниками. Данные аспекты важны для того, чтобы инвесторы чувствовали уверенность в своих вложениях, а конкурентная борьба способствовала эффективности рынка, который быстро реагирует на изменения в спросе и предложении. В итоге это приводит к созданию условий, которые позволяют превращать долгосрочные вложения в продуктивные инвестиции, стимулирующие экономический рост и поддерживающие инновационное развитие. С развитием интернет-технологий и платформенных решений потребители финансовых услуг теперь могут легко получать доступ к различным продуктам и услугам от множества поставщиков, преодолевая при этом географические ограничения. Это позволило увеличить конкуренцию на рынке, обогатить выбор для клиентов и стимулировать инновации в сфере финансов. В современном мире для финансовых институтов становится критически важно следить за цифровыми трендами и инвестировать в развитие цифровой инфраструктуры, чтобы соответствовать изменяющимся требованиям и ожиданиям потребителей. Ожидается, что в ближайшие годы инвестиции в цифровую трансформацию финансовых услуг будут только расти, что позволит удерживать рыночную конкурентоспособность.

Литература

1. Ермолаев, К.Н. Влияние геополитических событий на финансовые рынки в России / К.Н. Ермолаев, П.И. Благова // Флагман науки. - 2023. - №10 (10). - С. 543-545.

2. Жегалова, Е.В. Долевое страхование жизни - новый инвестиционный продукт финансового рынка и перспективы его развития в России / Е.В. Жегалова // Экономика и предпринимательство. - 2022. - №5(142). - С. 1058-1061.

3. Хайруллин, Б.А. К вопросу о влиянии санкции на финансовый рынок России в современных условиях / Б.А. Хайруллин // Экономика и предпринимательство. - 2022. - №2(139). - С. 140-143.

4. Солдаткин, С.Н. Состояние и тенденции развития рынка государственных и муниципальных ценных бумаг как части финансового рынка России / С.Н. Солдаткин, К.Н. Шишкина // Экономика и безопасность. - 2024. - №1. - С. 62-66.

5. Матерова, Е.С. Банк России как регулятор финансового рынка российской экономики в условиях развития информационного общества / Е.С. Матерова, К.А. Трубчанинова // Тенденции развития науки и образования. - 2022. - №91 - С. 85-87.

6. Чэнь, П. Финансовый рынок и финансово-кредитные институты России / П. Чэнь // Тенденции развития науки и образования. - 2022. - №90-5. - С. 147-149.

7. Кафтулина, Ю.А. Международные тренды процесса цифровизации финансового рынка России / Ю.А. Кафтулина, А.А. Смагина // Экономика и менеджмент систем управления. - 2023. - №2(48). - С. 11-17.

8. Баликоев, В.З. Специализация регионов России в области финансового рынка / З. Баликоев, Ю.Р. Каленова // Вестник науки. - 2023. - Т. 4, №6(63). - С. 43-63.

9. Раздорожный, К.Б. Банк России как регулятор на рынке финансовых технологий / К.Б. Раздорожный // Актуальные проблемы российского права. - 2021. - Т. 16, №3(124). - С. 45-51.

10. Дедушева, Л.А. Фондовый рынок: современные тенденции развития финансовых рынков в экономике России и мира / Л.А. Дедушева, А.В. Мусатова, Л.А. Мальцева // Мировые цивилизации. - 2021. - Т. 6, №3. - С. 1-8.

11. Цакаев, А.Х. Пропорциональное регулирование финансового рынка в обеспечении экономической безопасности России / А.Х. Цакаев // Экономическая безопасность. - 2021. - Т. 4, №4.- С. 927-942

12. Глотова, И.И. Состояние финансового рынка России в период санкционных ограничений / И.И. Глотова, С.В. Смольняков // Финансы и учетная политика. - 2022. - №2(28). - С. 22-27.

Размещено на Allbest.Ru