Фондовый рынок в России: современное состояние
Рассмотрение основных проблем, препятствующих эффективному развитию фондового рынка в России. Процесс сравнения фондовых бирж России и США, по которым можно выделить критерии работы этих рынков, исходя из необходимых составляющих для успешной торговли.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | статья |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.09.2024 |
| Размер файла | 332,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Фондовый рынок в России: современное состояние
Мохова Вероника Романовна,
Аннотация
Статья посвящена фондовому рынку. Фондовый рынок является важным инструментом экономического роста, так как способен трансформировать сбережения в инвестиции. Поэтому в условиях мирового кризиса исследование условий формирования и тенденций развития российского фондового рынка является актуальным.
В данной статье рассматриваются основные проблемы, препятствующие эффективному развитию фондового рынка в России. Дается сравнение фондовых бирж России и США, по которым можно выделить критерии работы этих рынков, исходя из необходимых составляющих для успешной торговли. фондовый рынок торговля биржа
Ключевые слова: фондовый рынок, проблемы развития фондового рынка в России, состояние фондового рынка на сегодня.
Annotation: The article is devoted to the stock market. The stock market is an important tool for economic growth, as it is able to transform savings into investments. Therefore, in the context of the global crisis, the study of the conditions for the formation and development trends of the Russian stock market is relevant.
This article discusses the main problems hindering the effective development of the stock market in Russia. A comparison is made of the stock exchanges of Russia and the USA, according to which it is possible to single out the criteria for the operation of these markets, based on the necessary components for successful trading.
Key words: stock market, problems of stock market development in Russia, current state of the stock market.
Фондовый рынок в России является сравнительно молодым, поэтому многие западные рейтинговые агентства продолжают относить его к категории развивающихся рынков, для которых характерна более высокая степень доходности, объясняющаяся, в свою очередь, и более высокой степенью риска.
Фондовый рынок - это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование [1].
Рынок ценных бумаг имеет определенные признаки:
- у него всегда есть фиксированная торговая площадка, например, фондовый рынок Московской биржи;
- обязательно наличие специализированного механизма отбора товаров (активов), отвечающих определенным требованиям;
- установлены торговые процедуры по времени и стандартам;
- все оформление сделок централизованно;
-деятельность всех участников рынка контролируется уполномоченными органами;
- существуют официальные котировки активов [1].
Ценные бумаги играют большую роль для экономики России, так как большая их часть является одним из способов финансирования инвестиций. Рынок ценных бумаг дает всем субъектам экономики доступ к получению необходимых им денежных средств.
У развития фондового рынка в современной России есть ряд проблем.
На сегодняшний день российский фондовый рынок и его возможности не привлекают большинство потенциальных российских инвесторов по тем или иным причинам.
К основным проблемам, препятствующим эффективному развитию фондового рынка России, можно отнести следующие.
Во-первых, низкий уровень капитализации российского фондового рынка. На сегодняшний день стоимость всех публичных компаний страны не превышает 39% от ВВП России. К примеру, в 2007 г. капитализация фондового рынка составляла 107,7% от размера российской экономики. Сейчас на территории России функционирует 10 бирж, причём 80% от общего объёма продаж совершаются на трех: Московская биржа (ММВБ-РТС); Валютная биржа Санкт-Петербурга (СПВБ); Сибирская межбанковская валютная биржа (СМВБ).
Самыми важными показателями фондового рынка в России, конечно же, по сей день являются Московская биржа и Валютная биржа Санкт-Петербурга.
Площадка, ныне носящая имя «Московская биржа», основана ближе к концу 2011 года. На фондовом рынке Московской биржи осуществляется
сделки с использованием акций российских и иностранных компаний, инвестиционных паев и облигаций. В последние годы ММВБ состоит в ТОП - 20 мировых лидеров по количеству заключаемых сделок. Мосбиржа открывает брокерам возможность взаимодействовать с 6 рынками. На этой бирже осуществляется самый большой объем торгов.
В среднем на фондовом рынке проходит дневной оборот примерно на 1,3 трлн руб. Торгуются на бирже 294 акции 234 компаний.
На рынке представлены фьючерсные контракты на следующие группы активов:
- на индексы РТС, ММВБ и ММВБ (мини) и на волатильность российского рынка;
- на акции наиболее крупных компаний;
- на валютные пары доллар США/российский рубль, евро/доллар США, доллар США/японская иена и т.д.
- на процентные ставки однодневных кредитов RUONIA;
- на товарные активы -- нефть сорта Brent, золото, серебро, платину и палладий [2].
Самые активные акции, которые котируются почти на всех биржах представлены на рисунке 2. В целом именно акции этих компаний уже долгое время являются самыми покупаемыми и продаваемыми на рынке ценных бумаг за последние несколько лет. Также в топ лидеров входят такие акции, как РУСАЛ, Яндекс, Магнит, Роснефть, Татнефть, ММК ОАО и др. [2].
Рисунок 1. Самые активные акции на МосБирже
Вторая причина - это отсутствие современной системы центров клиринговых расчетов, независимых регистраторов, обеспечивающих информационную «прозрачность» рынка для всех участников фондового рынка, а также развитой инфраструктуры и достаточного информационного обеспечения. В настоящее время на биржах России информация об эмитентах и их ценных бумагах раскрывается недостаточно хорошо.
Высокая степень мошенничества на российском фондовом рынке отталкивает потенциальных внутренних и внешних инвесторов.
И последняя проблема - действующее в России налогообложение операций по движению фондовых активов. Например, российское налоговое законодательство взимает налог не с номинальной стоимости акций, а с их рыночной стоимости, поэтому наблюдается отток инвесторов, предпочитающих те площадки, где государство стремится снизить уровень налогообложения операций.
Таким образом, перечисленные проблемы в настоящее время являются препятствием для увеличения вовлеченности и активности на российском фондовом рынке внутренних и внешних инвесторов и как следствие, успешного развития фондового рынка России.
Перспективы развития фондового рынка состоят во вполне реальном разрешении указанных проблем.
- снижение законодательных требований для более легкого вхождения на рынок частных инвесторов и мелких компаний, желающих разместить свои акции и увеличить свой оборотный капитал.
- повышение культуры инвестирования среди населения.
В целом перспективы на 2022- 2023 годы далеки от идеальных. Многое зависит от того, как быстро рассеется эпидемиологическая неопределенность в мире. Вместе с тем, кризисные времена открывают новые возможности. В этом году было и угрожающее падение стоимости активов, и взлет целых секторов, а не только отдельных компаний.
Что касается фондового рынка России на сегодня.
В 2020 году весь мир перенес кризис. К концу года рублевый индекс не только отыграл все потери, но и обновил максимум, завершив год на отметке 3289,02 пункта (+7,98% по сравнению с началом года). Однако долларовый РТС подвело ослабление рубля, он продемонстрировал отрицательную динамику, потеряв за год 10,42%.
Нефтяные котировки после весеннего стресса не смогли восстановиться в полном объеме, чему отчасти способствовал новый всплеск заболеваемости COVID-19 осенью. Однако новости об успешных испытаниях противокоронавирусных вакцин и последовавших за этим прививочные кампании в нескольких странах помогли котировкам "черного золота" закрепиться в конце года выше $50 за баррель Brent.
Если сравнить фондовый рынок России и США, то можно выделить основные критерии работы этих рынков, исходя из необходимых составляющих для успешной торговли:
- ликвидность. Российская фондовая биржа обладает высоким потенциальным ростом для долгосрочных вложений с дальнейшей перспективой роста. Минус в том, что компаний, которые торгуют своими акциями на фондовом рынке РФ - чуть больше 300. Для сравнения - число акций мировых компаний на крупных американских биржах более 5000 и увеличивается с каждым днем [3].
Еще одним важным недостатком у российского фондового рынка считают его зависимость от цены на нефть. В случае ее изменения он реагирует самый первый, что негативно сказывается на стоимости ценных бумаг. Также российские биржи на 80% зависят от политической ситуации в стране. Когда политизированность американских бирж менее 30%.
В Америке даже финансовый кризис не может повлиять на рост цен большинства акций. Около половины всего мирового фондового рынка приходится на США. Комиссия российских бирж намного выше американских. На американском рынке доходность составляет 30% и более годовых;
- надежность. Хоть российский фондовый рынок и перспективный, в виду того, что он еще слишком молод, заниматься торговлей акциями там тяжело. Для этого нужно выбирать биржи США, где можно купить сверх ликвидной акции крупнейших корпораций. Именно поэтому торговать ценными бумагами лучше всего на американской бирже.
Для успешного развития фондового рынка в нашей стране необходимо провести комплекс мер, который будет включать в себя:
1. совершенствование законодательства;
2. улучшение механизмов привлечения инвесторов и защиты их интересов;
3. совершенствование регулирования на финансовом рынке;
4. предупреждение и пресечение недобросовестной деятельности на фондовом рынке;
5. формирование положительного имиджа российской фондовой биржи[4].
В заключении можно отметить, что решение изложенных задач позволило бы создать надежную базу долгосрочного роста российского финансового рынка и повышение его роли как в рамках национальной, так и мировой экономики. Однако это невозможно будет сделать без фундаментальных изменений в экономике России, снижении ее зависимости от цен на нефть, снижения политических рисков в стране, усовершенствования борьбы с коррупцией.
Использованные источники:
1. Рынок ценных бумаг. Под редакцией В.А. Галанова, А.И. Басова. Москва. «Финансы и статистика», 2001.
2. Рынок ценных бумаг. Под редакцией В.И. Колесникова, В.С. Торкановского.- Москва. «Финансы и статистика», 1998.
3. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов ВУЗов, обучающихся по экономическим специальностям. Санкт - Петербург. Изд-во Михайлова В.А., 2000.
4. Под редакцией Н.Ю. Сайбель, А.В. Ковальчук. Фондовый рынок: проблемы и перспективы развития // Финансы и кредит - 2018.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Анализ рынка ценных бумаг, фондового рынка России и влияния финансового кризиса на экономику страны. Ключевые российские фондовые индексы, акции нефтегазовых, металлургических и электроэнергетических компаний, банков. Прогноз рынка ценных бумаг России.
контрольная работа [479,4 K], добавлен 15.06.2010Общерыночные и специфические функции финансового рынка. Фондовый, кредитный и валютный рынок. Отличительные особенности биржевого рынка. Характеристика основных сегментов финансового рынка. Состояние финансового рынка России в условиях мирового кризиса.
курсовая работа [144,1 K], добавлен 08.11.2010История развития финансового рынка России, сущность и виды акций. Фондовый рынок и крупнейшие эмитенты российского рынка акций, рынок акций "второго эшелона". Влияние мирового финансового кризиса на российский рынок, современное состояние рынка акций.
курсовая работа [350,2 K], добавлен 18.04.2010Характеристика фондового рынка как элемента финансового рынка, его структуры; первичный и вторичный рынок. Развитие законодательной базы, регулирующей фондовый рынок в Украине, анализ текущей ситуации, перспектив развития и динамики основных индексов.
курсовая работа [449,0 K], добавлен 06.03.2010Исследование фондового рынка Украины, анализ динамики его развития, выявление перспектив. Характеристика фондового рынка как элемента финансового рынка, первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Развитие законодательной базы, регулирующей фондовый рынок.
курсовая работа [383,3 K], добавлен 02.03.2010Раскрытие экономической сущности и изучение организационной структуры рынка ценных бумаг России, его место в системе рынков. Направления государственного регулирования рынка ценных бумаг в РФ. Реформирование и перспективы развития фондового рынка РФ.
курсовая работа [44,8 K], добавлен 13.06.2014Понятие и экономическая сущность фондового рынка как рынка ценных бумаг и составной части рынка капиталов. История возникновения и развития мировых фондовых рынков. Анализ фондовой биржи как общего индикатора экономических кризисов и развития экономики.
контрольная работа [30,7 K], добавлен 06.07.2015Статистическое подтверждение связи между изменениями показателей экономического роста стран и уровнем капитализации национальных фондовых рынков. Модели линейной регрессии, используемые в прогнозировании экономических циклов и кризисных явлений.
контрольная работа [416,3 K], добавлен 25.10.2011Организация финансового рынка, виды и инструменты. Становление и проблемы формирования в России. Проблемы государственного регулирования финансовых рынков. Цели, задачи, планирование и результаты развития финансового рынка в Российской Федерации.
курсовая работа [43,4 K], добавлен 15.03.2011Понятия финансового рынка и его особенности. Современное состояние и государственное регулирование валютного рынка и рынка ценных бумаг. Основные модели регулирования финансовых рынков. Проблемы государственного регулирования рынка ценных бумаг в России.
курсовая работа [61,9 K], добавлен 21.05.2012
