Сучасний стан лізингової діяльності в Україні

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Сучасний стан лізингової діяльності в Україні

Анотація

Лізинг є перспективним напрямом та відкриває нові можливості для суб'єктів господарювання та фізичних осіб. За допомогою лізингу можна профінансувати оновлення основних фондів, також він забезпечує низку додаткових послуг для своїх клієнтів.

Лізинг - складне та багатогранне економічне явище, яке поєднує в собі операції купівлі-продажу, оренди, кредитування й інвестування фінансової та підприємницької діяльності, є однією з найпродуктивніших форм залучення капіталу. Цей фінансовий інструмент сприяє мобілізації коштів для інвестування, активізує інвестиційний процес, забезпечує гарантоване використання інвестиційних ресурсів на цілі реконструкції та розвитку виробництва, дає можливість стабілізувати фінансовий стан господарюючих суб'єктів.

Ринок лізингових послуг відіграє суттєву роль у русі капіталу, забезпечує економічне оновлення й зростання виробництва, а також підвищує рівень конкуренції в межах ринку фінансових послуг.

В даний час концепція застосування лізингу в проєктному фінансуванні є актуальною темою. Адже дієвим інструментом здійснення інвестицій і запровадження інновацій, є лізинг. Він має ряд переваг порівнюючи з банківськими кредитами. За допомогою лізингу можна профінансувати оновлення основних фондів, також він забезпечує низку додаткових послуг для своїх клієнтів. В умовах сьогодення, за низької платоспроможності товаровиробників і в період економічної кризи, він значно полегшує доступ до новинок науки та техніки на умовах відтермінування платежів, забезпечує оновлення основного капіталу підприємств, який у свою чергу, сприяє виробництву конкурентоспроможної.

Світовий досвід свідчить, що лізинг є одним із ефективних методів інвестування, який дає змогу без різкої фінансової напруги підприємства забезпечити формування матеріально-технічної бази та найпрогресивніших методів матеріально-технічного забезпечення.

Дослідження даної теми спрямовано на оцінку питань функціонування лізингу в проєктному фінансуванні, на аналізі юридичних осіб (лізингодавців), виявлення актуальних проблем розвитку лізингової діяльності та вирішення цих проблем.

Ключові слова: лізинг, фінансовий лізинг, лізинг в проєктному фінансуванні, лізингодавець.

Kovalenko-Marchenkova Yevheniia Viktorivna, Associate Professor, Candidate Of Economical Sciences, Analytical Economy And Management Department, Dnipropetrovsk State University Of Internal Affairs, Gagarina Ave., 26, Dnipro економічний капітал лізинг фінансування

Protopopova Nataliia Andreevna, Senior Lecturer Analytical Economy And Management Department, Dnipropetrovsk State University Of Internal Affairs, Gagarina Ave., 26, Dnipro

Ivanchuk Yuliia Hnativna, Lecturer Analytical Economy And Management Department, Dnipropetrovsk State University Of Internal Affairs, Gagarina Ave., 26, Dnipro

CURRENT STATE OF THE LEASING ACTIVITY IN UKRAINE

Abstract. Leasing is a promising area and opens up new opportunities for businesses and individuals. With the help of leasing you can finance the renewal of fixed assets, it also provides a number of additional services for its customers. Leasing is a complex and multifaceted economic phenomenon that combines the sale, lease, lending and investment of financial and business activities, is one of the most productive forms of raising capital. This financial instrument promotes the mobilization of funds for investment, intensifies the investment process, provides guaranteed use of investment resources for the reconstruction and development of production, provides an opportunity to stabilize the financial condition of economic entities. The market of leasing services plays a significant role in the movement of capital, provides economic renewal and growth of production, as well as increases the level of competition within the financial services market. Currently, the concept of the leasing in project financing is a topical issue. After all, leasing is an effective tool for investment and innovation. It has a number of advantages over bank loans. Leasing is useful in financing the renewal of fixed assets, it also provides a number of additional services to its customers. Nowadays, considering the economic crisis, it greatly facilitates access to new science and technology in terms of deferred payments, provides renewal of fixed capital of enterprises, which in turn contributes to the production of competitive. World experience shows that leasing is one of the effective methods of investment, which allows without sharp financial stress of the enterprise to ensure the formation of material and technical base and the most advanced methods of material and technical support. The research of this topic is aimed at assessing the functioning of leasing in project financing, the analysis of legal entities (lessors), identifying current problems in the development of leasing activities and solving these problems.

Keywords: leasing, financial leasing, leasing in project financing, lessor.

Постановка проблеми

Явище ефективності лізингу як інструменту виробничих інвестицій викликає науковий і методологічний інтерес. Варто наголосити на тому, що створення та реалізація будь-якого інвестиційного проєкту повинна базуватися на вирішенні двох завдань. Перше завдання полягає в оцінці вигідності реалізованої схеми фінансування. Друге завдання полягає в порівнянні декількох варіантів схем і вибору з них найкращого з точки зору економічної, комерційної та іншої ефективності.

Для адекватної оцінки того, які умови реалізації лізингового процесу повинні піддатися вдосконалення та оптимізації на певному етапі його розвитку, необхідний якісно новий підхід до оцінки ефективності лізингового процесу і системи лізингу в цілому.

Аналіз останніх досліджень і публікацій

Проблематику проєктного фінансування у своїх наукових працях висвітлюють зарубіжні та вітчизняні вчені-економісти, серед яких Т. Куриленко, А. Пересада, Т. Майорова, О. Ляхова, В. Катасонов, Д. Морозов, Я. Мелкумов та ін. Сучасний стан та перспективи розвитку фінансового лізингу досліджували: О. Годованець, О. Горбатенко. Використання фінансового лізингу як інструменту залучення інвестиційних ресурсів відображається у працях К. Захожая, Б. Наконечного, А. Ляшанова та Н. Ментуха, який досліджував лізинг як одну із найпривабливіших форм інвестування

Мета статті - дослідження особливостей поняття «лізинг», розгляд особливостей використання лізингу як інструменту інвестування, дослідження сучасного стану ринку лізингових послуг в Україні, аналіз лізингодавців та окреслення проблем і перспектив його подальшого розвитку спираючись на міжнародний досвід.

Виклад основного матеріалу

Лізинг - це відносно новий та дуже перспективний напрям господарсько-економічної діяльності який розуміється як вид підприємницької діяльності, спрямованої на інвестування тимчасово вільних або залучених фінансових коштів. Розвиток лізингу сприяє поліпшенню фінансових умов в країні.

Дослідження лізингу як інструменту виробничих інвестицій та його класифікація розглядається у багатьох наукових працях вітчизняних вчених (табл. 1).

Таблиця 1

Залучення інвестицій із меншим ризиком для інвестора є перевагою лізингу в фінансуванні через те, що лізингова компанія бере на себе частину цих ризиків. Це відбувається в наслідок того, що лізингова компанія зберігає власність на об'єкт лізингу.

Також переваги лізингу можна визначити порівнюючи його з банківським кредитом. Наприклад:сума банківського кредиту обмежена лімітом встановленим банком на одного позичальника, а в лізингу визначено, що сума інвестованих кредиторами коштів не може становити більше 75% вартості майна, що надається в лізинг. Що стосується застав та гарантій, то банківський кредит потребує обов'язкову заставу і (або) гарантію повернення кредиту під відсоток, а в лізингу розмір гарантій зменшується на вартість об'єкта лізингу, який виступає гарантією, застава є необов'язковою. Ще одним прикладом порівняння банківського кредиту та лізингу є витрати, пов'язані з отриманням позики у банківському кредиті, вони покриваються за рахунок отриманих підприємством доходів, на які нараховуються всі передбачені податки та збори, а лізингові платежі відносяться на собівартість продукції і зменшують базу оподаткування та стимулюють розвиток виробництва.

Світовому лізинговому ринку характерно розширення і об'єднання міжнародного лізингу, інтенсивними інтеграційними процесами. Інтеграція у сфері лізингової діяльності вимагає від урядів країн гармонізації законодавчої бази, яка займається регулюванням лізингових відносин [6].

На сучасному етапі в зарубіжній практиці часто використовуються лізинг із залученням фінансових засобів від інвестора, який передбачає участь у фінансуванні кількох компаній, а також застосовують консорціальний та акціонерний лізинг. В консорціальному лізингу лізингодавцем виступає консорціум та використовується для здійснення операцій з дорогими обладнанням у випадках, коли потрібно розподілити ризики. Акціонерний лізинг- передбачає залучення акціонерного капіталу.

Варто звернути увагу на те, що для перетворення лізингу у потужний та надійний інструмент розвитку економіки важливо мати державне регулювання лізингової діяльності. В зарубіжних країнах існують різні підходи та методи для забезпечення регулювання лізингу. Такі країни як Франція і Італія мають спеціальні закони, що регулюють лізингові угоди, Англія і Швейцарія мають особливе спеціальне лізингове законодавство [7].

Слід зауважити, що опираючись на міжнародну практику помітно, що навіть розвинуті ринкові інститути не дозволяють повною мірою реалізувати переваги фінансового лізингу як інвестиційного інструменту. Для ефективного регулювання лізингу держава повинна постійно вдосконалювати інституційну базу та більш глибоко й уважно відслідковувати всі ринкові процеси.

Розглянувши поняття та сутність лізингодавця як суб'єкта підприємницької діяльності проведено аналіз показників юридичних осіб з 2017 по 2020 роки (табл. 2).

Таблиця 2

Юридичні особи (лізингодавці)

*Джерело: складено на основі [6].

Згідно даної статистики протягом 2017-2020 років простежуються такі зміни (див. додаток А):

- кількість зареєстрованих установ має найвищий показник у 2018 році (188 шт.), а найнижчий у 2020 (154 од.)

- кількість установ, які мають діючу ліцензію на право надання послуг з фінансового лізингу, станом на кінець змінювалися мали найбільший показник у 2019 році (122 од.), найменший - у 2017 році (94 од.).

- вартість діючих договорів фінансового лізингу змінювалася за чотири останні роки від найнижчого показника 22417,9 млн.грн у 2017 до найвищого - 29930,4 млн. грн у 2020 році.

- кількість діючих договорів фінансового лізингу від 13939 од. до 17566 од.

- вартість договорів фінансового лізингу, укладених за звітний період найнижчий показник показала у 2018 році, що становило 3700,7 млн. грн і найвищій у 2017 з показником - 12814,2 млн.грн.

- кількість договорів фінансового лізингу, укладених за звітний період також як і вартість договорів мали найнижчі показники у 2018 році (1995 од.), а найвищі у 2017 році (7699 од.).

Розглядаючи кількість зареєстрованих установ за період від 2017 по 2020 рік простежується помірний спад показників починаючи з 2018 року. У 2020 році показник зменшився до 154 од., що на 34 од. (18%) менше від показника у 2018 році (188 од.). На основі статистики вирахувано темп приросту, темп зростання та абсолютний приріст показників, які показали, що абсолютний приріст і темп приросту знизилися за останні два роки та мають від'ємні значення, темп приросту має додатній показник (0,2), але знизився у порівнянні з попередніми роками, (рис. 2).

Рис. 2. Кількість зареєстрованих установ * Джерело: розроблено авторами.

Кількість установ, які мають діючу ліцензію на право надання послуг з фінансового лізингу помірно зростало у період з 2017 по 2019 рік. У 2020 році ситуація змінилась і показники пішли на спад. Порівнюючи з найвищим за чотири роки показником у 2019 році - 122 од. показники 2020 року, що становлять 110 од. зменшилися на 9,8% (12 од.). Темп приросту, зростання та абсолютний приріст представлено на рис. 3.

Рис. 3. Установи, які мають діючу ліцензію на право надання послуг з фінансового лізингу, станом на кінець періоду, (од.)

*Джерело: розроблено авторами.

Розглядаючи вартість діючих договорів фінансового лізингу акцентується увага на стабільності показників у період з 2017 до 2020 року. Показники за даний період помірно зростають від 22417,9 млн. грн. до 29930,4 млн. грн. Проведені розрахунки абсолютного приросту, темпу приросту, та темпу

У кількості діючих договорів фінансового лізингу простежується стабільність у період 2018-2019 років. Різкий зріст відбувся саме у 2020 році і становив 17566 од., що на 15,6% більше від попереднього. Абсолютний прирості, темп приросту і темп зростання кількості договорів показали зростання показали зростання всіх показників (рис. 4).

Рис. 4. Вартість діючих договорів фінансового лізингу

*Джерело: розроблено авторами

Вартість договорів фінансового лізингу, укладених за звітний період змінювалася від показника 12814,2 млн. грн. у 2017 році до 5233,1 млн. грн. у 2020 році. Таким чином показник у 2020 ріці менший від найбільшого у 2017 році на 59,2 % (7581,1 млн. грн.), але більший від 2019 р. (5024, 1 млн. грн.) на 3,9%.

Лізингодавці - це важливий елемент функціонування лізингової діяльності адже вони виступають учасником договору лізингу. Провівши аналіз юридичних осіб (лізингодавців) за період від 2017 до 2020 років можна зробити ряд висновків:

1. Показники за період від 2018 до 2019 року доволі стабільні.

2. Покращення та зростання у 2020 році набули показники: вартості та кількості діючих договорів фінансового лізингу, вартості договорів фінансового лізингу та кількості договорів фінансового лізингу, укладених за звітний період.

3. Кількість діючих договорів фінансового лізингу та їх вартість стрімко зростала починаючи з 2017 року і набула найвищих показників у 2020 році.

*Джерело: розроблено авторами

4. Спад показників у 2020 році простежується у кількості зареєстрованих установ та кількості установ, які мають діючу ліцензію на право надання послуг з фінансового лізингу на кінець періоду.

Розглянувши лізингову діяльність та світовий досвід в її використанні можна сказати, лізинг є ефективним інвестиційним механізмом і важливим елементом державної економічної та інвестиційної політики. Саме тому важливо розуміти та проводити аналіз нагальних проблем функціонування лізингової діяльності для опрацювання методів їх вирішення.

За останні роки економіка України гостро потребує інвестицій для структурної перебудови, що зумовлено передусім несприятливим станом основних виробничих фондів [16]. Лізинг можна вважати значним джерелом капіталу. Для малих та середніх підприємств він являється дешевшим способом для формування основних фондів. Використання лізингових операцій сприяє активізації оновлення матеріально-технічного забезпечення підприємств та полягає в можливості отримання доступу до найновішої техніки [8].

Висновки

Отже, можна підсумувати, що тема лізингу доволі актуальна адже це відносно новий та перспективний напрям господарсько-економічної діяльності. На даний час рівень використання лізингу в Україні залишається низьким та знаходиться в процесі розвитку, тому потребує детального розгляду та аналізу. Роль лізингу дуже важлива в світовій економіці, і вона здатна принести великий внесок в розвиток економік країн світу. Але, слід зазначити, що лізингова діяльність потребує постійного удосконалення і правильного державного регулювання. Багато країн мають позитивний досвід у ефективному використанні лізингу, який може стати гарним поштовхом для розвитку лізингу в Україні [9].

Враховуючи, що лізингова діяльність в Україні перебуває у стадії розвитку виникає не мало нагальних проблем до яких можна віднести: недосконалість українського законодавства; несформованість на загальнодержавному рівні політики розвитку лізингу; жорстку систему оподаткування лізингових операцій; низький попит на товари вітчизняного виробництва [10]; низьку платоспроможність усіх категорій споживачів; слабко розвинутий сублізинг; не відповідність міжнародним стандартам; низька фінансова стійкість лізингодавців; залежність лізингових компаній від кредитних коштів банків; не чітке державне регулювання.

Для вирішення даних проблем пропонуємо:розробити та прийняти державну програму розвитку лізингу; надати податкові пільги при купівлі високотехнологічного та енергоефективного обладнання та устаткування; вдосконалити законодавство з питань лізингу та знизити вартість нотаріальних послуг для зменшення навантаження на суб'єкти лізингових угод; активізувати роботу з міжнародними організаціями та фінансовими компаніями; перейняти досвід європейських країн та активно впроваджувати вендорне фінансування; оновити нормативну базу лізингу; знайти стабільні джерела фінансування для лізингової діяльності; популяризувати лізингову діяльність та контактувати з міжнародними фінансовими групами.

Література

1. Дергалюк Б.В. Методичні підходи до класифікації лізингу в україні: проблеми та перспективи. URL: https://ela.kpi.Ua/bitstream/123456789/5286/1/36.pdf

2. Ментух Н., О. Шевчук. Теоретичні аспекти класифікації лізингу. URL: http://dspace.wunu.edu.ua/bitstream/..pdf

3. Шем'якіна Н.В., А.А. Пономаренко. Лізинг як важлива складова інвестиційного механізму оновлення технічної бази виробництва. URL: http://dspace.nbuv.gov.ua

4. Яцух О.О. Теоретичне та нормативно-правове забезпечення лізингових операцій. URL: http://elar.tsatu.edu.ua/bitstream.pdf

5. Борисюк О. В., О.М. Гуменюк. Фінансовий лізинг в Україні: переваги та недоліки. URL: http://www.ej.kherson.ua/joumal/economic_05/212.pdf

6. Павліков В.В., Р.Н. Натрошвілі. Світовий досвід лізингової інтеграції і практика реалізації лізингового накопичення в Україні. Вісник КНУТД. №5. 2010. URL: https://er.knutd.edu.ua/bitstream.pdf

7. Амелін С.К. Міжнародний досвід регулювання лізингових відносин. URL: http://www.investplan.com.ua/pdf/24_2009/16.pdf

8. Антонюк Н.А., Кужель І.М. Проблеми та перспективи розвитку лізингових відносин в Україні. URL: https://essuir.sumdu.edu.ua

9. Разумова Г.В., Оскома О.В., Волощук В.В. Лізингова діяльність: проблеми та перспективи розвитку. Бізнес Інформ. 2021. №7. C. 202-207

10. N. Verkhoglyadova, I. Kononova, Ye. Morozova, O. Kubetska, Ye. Kovalenko- Marchenkova. Management of structural changes in the system of economic formation of sustainable development. Naukovyi Visnyk Natsionalnoho Hirnychoho Universytetu, Economy and management. 2022, № 2. P. 135-141.

References:

1. Derhalyuk B.V. Metodychni pidkhody do klasyfikatsiyi lizynhu v Ukrayini: problemy ta perspektyvy [Methodical approaches to the classification of leasing in Ukraine: problems and prospects]. URL: https://ela.kpi.ua/bitstream/123456789/5286/1/36.pdf

2. Mentukh N., O. Shevchuk. Teoretychni aspekty klasyfikatsiyi lizynhu [Theoretical aspects of leasing classification]. URL: http://dspace.wunu.edu.ua/bitstream/..pdf

3. Shem"yakrna N.V., A.A. Ponomarenko. Lizynh yak vazhlyva skladova investytsiynoho mekhanizmu onovlennya tekhnichnoyi bazy vyrobnytstva [Leasing as an important component of the investment mechanism for updating the technical base of production]. URL: http://dspace.nbuv.gov.ua

4. Yatsukh O.O. Teoretychne ta normatyvno-pravove zabezpechennya lizynhovykh operatsiy [Theoretical and regulatory support of leasing operations]. URL: http://elar.tsatu.edu.ua/bitstream.pdf

5. Borysyuk O. V., O.M. Humenyuk. Finansovyy lizynh v Ukrayini: perevahy ta nedoliky [Financial leasing in Ukraine: advantages and disadvantages]. URL: http://www.ej .kherson.ua/journal/economic_05/212.pdf

6. Pavlikov V.V., R.N. Natroshvili (2010). Svitovyy dosvid lizynhovoyi intehratsiyi i praktyka realizatsiyi lizynhovoho nakopychennya v Ukrayini [World experience of leasing integration and practice of realization of leasing accumulation in Ukraine.]. Visnyk KNUTD. №5. URL: https://er.knutd.edu.ua/bitstream.pdf [in Ukrainian].

7. Amelin S.K. Mizhnarodnyy dosvid rehulyuvannya lizynhovykh vidnosyn [International experience in leasing regulation]. URL: http://www.investplan.com.ua/pdf/24_2009/16.pdf

8. Antonyuk N.A., Kuzhel' I.M. Problemy ta perspektyvy rozvytku lizynhovykh vidnosyn v Ukrayini [Problems and prospects for the development of leasing relations in Ukraine]. URL: https://essuir.sumdu.edu.ua

9. Razumova H.V., Oskoma O.V., Voloshchuk V.V. (2021). Lizynhova diyal'nist': problemy ta perspektyvy rozvytku [Leasing activity: problems and prospects of development]. BiznesInform. №7. (pp. 202-207) [in Ukrainian].

10. N. Verkhoglyadova, I. Kononova, Ye. Morozova, O. Kubetska, Ye. Kovalenko- Marchenkova (2022). Management of structural changes in the system of economic formation of sustainable development [Management of structural changes in the system of economic formation of sustainable development]. Naukovyi Visnyk Natsionalnoho Hirnychoho Universytetu, Economy and management. № 2. (pp. 135-141) [in Ukrainian].

Размещено на Allbest.ru