Особенности инвестиций в ETF

Колышев А.С., к.э.н., ст. преподаватель кафедры «Экономика транспорта» ФГБОУ ВО УрГУПС «Уральский Государственный университет путей сообщения», Россия, г. Екатеринбург

Число людей, приходящих на фондовую биржу, растет с каждым годом, а с появлением на рынке удобных биржевых сервисов число инвесторов будет расти в геометрической прогрессии. Также растет количество различных ценных бумаг и структурных продуктов. Как новичку выбрать, куда вложить свои деньги, как грамотно их защитить и, самое главное, как заработать на этих инвестициях? Для этого крупные фонды придумали такой инструмент, как ETF. Мы расскажем вам об основных особенностях инвестирования в ETF.

ETF (ExchangeTradedFunds, торгуемый на бирже фонд) - это биржевой фонд, который инвестирует в определенные группы активов. Механизм работы ETFдостаточно прост. Компания по выпуску ценных бумаг

ETFимеет определенный актив (например, акции из индекса или золото) и на этот актив выпускает ценные бумаги, где динамика цены будет зависеть от динамики цены базового актива.

ETFкак биржевой инструмент возник в конце 70-х годов. Затем первый ETFбыл выпущен компанией TheVanguardGroup. Но ETFобрели свою популярность только в 90-е годы. Сейчас это один из наиболее быстро развивающихся инструментов. Согласно последним данным ETFGlobal, более половины всех ETFприходится на рынок США.

Если мы внимательнее рассмотрим работу ETF, то станет ясно, что компании, выпускающие ценные бумаги ETF, являются фондами, которые владеют базовым активом (акциями, облигациями) и уже выпускают на них свои ценные бумаги. Поэтому цена ETFвсегда следует за ценой базового актива (индекса, сырья). exchange tradedfunds инвестиция управление

Чтобы сформировать фонд, создатели вносят уставный капитал, затем приобретают активы, на которых основан ETF, после чего они делят фонд на паи и размещают их на фондовой бирже, где их приобретают инвесторы, предоставляя компании возможность увеличить капитализацию. Фонд покупает каждую из акций индекса, пропорционально делит их на единицы (пропорции такие же, как в индексе) и продает их инвесторам. После выпуска единицы ETFначинают свободно перемещаться. Они регулируются по тому же принципу, что и акции.

ETFмогут быть классифицированы по типу активов, для которых они выпущены. То есть имеется возможность инвестировать в:

• Фондовые рынки стран

• Отдельные секторы экономики

• Валюты

• Индексы

• Еврооблигации

• Сырьевые товары (золото, нефть, газ)

Еще существует ряд ETFс более сложной структурой управления. Такие фонды называются экзотическими или специфическими. Среди них есть:

• Инвертированные или обратные ETF- динамика цен таких ETFобратно пропорциональна цене базового актива. Такие ETF, можно сказать, "закрывают" базовый актив.

• Маржинальные ETFпротивоположны обратным, они используют механизм длинной позиции, чтобы показать большую доходность, чем базовый актив. Например, если цена базового актива увеличится на 1%, то цена ETFувеличится на 2%.

• ETFволатильности (VIX) - это ETF, основанный на индексе волатильности или, как его еще называют, индексе страха.

Также в ETFвходят множество средств, которые способствуют правильному управлению своих вложений.

Портфель фонда может состоять из любых инструментов на фондовой бирже. Например, акции, облигации, валюта, драгоценные металлы. Их соотношение зависит от стратегии фонда. Один раз в определенный промежуток времени руководство компании пересматривает портфель и пытается равномерно перераспределить ресурсы, то есть продает одни активы и покупает другие. Все действия подчиняются строгим правилам, от которых менеджеры не отступают. Вся информация о составе ETFи частоте права собственности доступна в документах фонда.

Сегодня существуют тысячи фондов с разной структурой. Например, ETF"Работа из дома" инвестирует в услуги, которые выигрывают от широкого перехода на удаленную работу.

Механизм формирование цены зависит от акций индексного фонда будет повторять динамику цен активов, составляющих основу фонда. Цена одной акции фонда - это чистая стоимость активов фонда на акцию. Это оценочная (справедливая) стоимость акций - своего рода ориентир для цены ETF. Оценочная стоимость акций фонда публикуется на веб-сайте фонда или информационных агентств.

Особенности инвестирования в ETFявляются биржевым инструментом, акции которого можно очень легко купить. Ликвидность ETFдостаточно высока, так что можно покупать и продавать часть фонда в любое время в течение торговой сессии. Для этого вам понадобится обычный брокерский счет или искусственный интеллект (для работы с большим количеством российского времени).

Как объясняет платформа для инвестирования в ETF, где происходит торговля в больших объемах, сэкономит вам много денег. Эта платформа недоступна для бизнеса неквалифицированным клиентам. Центральный банк Российской Федерации не классифицирует часть иностранной валюты (например, по волатильности) как ценные бумаги, поэтому на данный момент нет возможности приобрести их на российском брокерском счете.

Дивиденды обеспечивают инвесторам регулярный доход, который затем может быть использован в новых активах, доставлен или удален по их усмотрению. Дивидендный доход от ETFотличается от дохода, выплачиваемого по акциям. Обратной стороной имущества для ETFмогут быть сотни акций, по каждой из которых выплачиваются дивиденды. Кроме того, дивиденды рассчитываются и распределяются пропорционально. Недостатком такой системы может быть тот факт, что норма дивидендной доходности может часто меняться. С другой стороны, дивиденды поступают от диверсифицированной группы акций, что снижает риск и может принести больше прибыли.

Еще одна особенность, на которую стоит обратить внимание, - это комиссия за управление фондом. Однако это не комиссия, взимаемая брокером или по обменному курсу, и она не взимается дополнительно. Эта комиссия уже входит в стоимость фонда. Тем более, как и взаимные фонды, они берут со своих акционеров плату за управление фондом (себестоимость). Эмитент фонда несет операционные расходы (налоги, административные расходы, маркетинг). По всей длине ETF. Эта комиссия выражается в процентах от средних чистых активов фонда.

Во-первых, вы можете столкнуться с тем, что цена ETFотстает от динамики цен на недвижимость, но в некоторых случаях это может сыграть вам на руку. Например, если на рынке наблюдается коррекция, вы можете выйти из позиции ETF, указывающей на обратную сторону объекта недвижимо сти.

Во-вторых, если вы работаете с более сложными устройствами, может возникнуть необходимость в дальнейшем анализе структуры и рисков этого устройства. Например, перед покупкой разворота ETFнеобходимо проанализировать размер кредитного плеча и соответствие динамики цен обратной стороне объекта недвижимости.

В-третьих, существует риск того, что индекс будет больше в конце страны. Подавляющее число других компаний в мире публикуются на фондовых биржах, или, скорее, на таких индексах, как S&P500. Но они больше не привязаны к известному индексу, так как содержание такого индекса имеет большую стоимость. Малоизвестные индексы чаще всего используются для создания новых.

Следует также рассмотреть причины создания ETF: