Анализ финансовых показателей деятельности корпораций

Динамика финансового цикла представлена на рисунке 2.8.

Рисунок 2.8 - Динамика финансового цикла

Длительность финансового цикла значительно сократилась из-за сокращения периода оборота запасов и дебиторской задолженности, однако сокращение кредиторской задолженности оказывает негативное влияние и способствует росту длительности финансового цикла, но при этом ускорение оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности с большим запасом компенсирует ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности. В целом высвобождение денежных средств к концу года стало осуществляться быстрее, что способствовало значительному сокращению потребности в оборотных средствах корпорации и свидетельствует о повышении эффективности использования собственных оборотных средств.

Также важным показателем оценки эффективности использования средств компании, является показатель оборачиваемости активов, анализ которого представлен в таблице 2.17 [5].

Таблица 2.17 - Анализ оборачиваемости и период оборота активов

На конец отчетного года заметно значительное увеличение оборачиваемости активов на 0,67 оборота в год и сокращение длительности оборота активов более чем в 2 раза до 275,41 дня. То есть возврат инвестированных в активы средств стал происходить в два раза быстрее, что означает более эффективное использование активов корпорации.

Задача менеджеров корпорации - это максимизация оборачиваемости чистых активов, которые представляют собой разницу между активами и обязательствами. В целом на конец года отмечен рост оборачиваемости чистых активов на 0,79 оборота в год или сокращение длительности оборота на 145,03 дня.

Для дальнейшего увеличения оборачиваемости чистых активов компании необходимо пересмотреть потребность в запасах и минимизировать их, что позволит повысить их оборачиваемость, а снижение объемов запасов приведет к сокращению чистых активов и росту их оборачиваемости.

2.6 Использование полученных результатов. Выводы и предложения

Для интерпретации полученных результатов осуществим декомпозицию показателя рентабельности активов, что позволит оценить влияние факторов на изменение показателя и разработать рекомендации для улучшения ситуации.

= Рентабельность продаж*Оборачиваемость активов [2].

Оценим влияние факторов по отдельности по средством метода цепных подстановок [1] в таблице 2.18.

Таблица 2.18 - Факторный анализ рентабельности активов[6]

Росту рентабельности активов способствовало изменение оборачиваемости активов, а негативным фактором оказался показатель рентабельности продаж. Данный показатель сократил рентабельность активов на 2,45 процентных пункта. Соответственно следует проанализировать причины снижения рентабельности продаж. Так же с применением методов факторного анализа, и формулы расчета рентабельности продаж (см. формулу 6).

(6)

где, ОП - операционная прибыль,

В - выручка от продаж[2].

Расчет влияния факторов проведен в таблице 2.19.

Таблица 2.19 - Факторный анализ рентабельности продаж [6]

В свою очередь на рентабельность продаж негативное влияние оказал рост выручки, данный фактор сократил рентабельность продаж на 7,96 %, а из-за роста операционной прибыли рентабельность продаж увеличилась на 4,13%. В результате совместного влияния факторов получаем снижение показателя рентабельности на 3,82%. То есть ухудшение показателя произошло из-за роста выручки более быстрыми темпами, чем операционная прибыль, соответственно на операционную прибыль существенное отклонение могли оказать несколько факторов, исходя из формулы:

ОП=В-С-КР УР (7)

Также методом постановок определим влияние факторов, сдерживающих рост операционной прибыли таблица 2.20.

Таблица 2.20 - Факторный анализ операционной прибыли [6]

Среди всех факторов негативное влияние на рост операционной прибыли оказывает значительный прирост себестоимости, которая практически полностью нивелирует прирост прибыли от увеличения выручки, а экономия на управленческих и коммерческих расходах не дает возможности существенно компенсировать снижение прибыли из-за себестоимости продукции. То есть корневой проблемой замедления темпов роста рентабельности активов и снижения рентабельности продаж является интенсивный рост себестоимости.

Для решения данной проблемы компании необходимо уделить особенное внимание управлению затратами, а точнее производственной себестоимости. Провести анализ статей себестоимости для выявления наиболее влиятельных ее частей и определить возможность их сокращения.

Оценить структуру выпускаемой продукции и увеличить долю наиболее прибыльных продуктов, которые позволяют обеспечить наибольшее покрытие.

Также можно рекомендовать менеджерам данной корпорации осуществить разделение затрат, рассчитать точку безубыточности и осуществлять их раздельное планирование. А в процессе производства регулярно контролировать исполнение плана по затратам.

Выявить и разработать мероприятия по устранению непроизводительных затрат: затраты на хранение излишков запасов и готовой продукции, запасы на переделки и устранение дефектов, затраты связанные с нерациональными перемещениями (нарушение поточности при движении продукции), затраты на простои оборудования и ожидание поставок сырья, материалов.

Соответственно снижение себестоимости продукции позволит увеличить операционную прибыль, а также благоприятно отразиться на чистой прибыли компании. В результате реинвестирования, которой возрастет объем собственных оборотных средств, повысятся восстановиться ликвидность и финансовая устойчивость корпорации.

Заключение

В ходе выполнения данной работы достигнута цель курсовой работы, а именно произведён анализ финансовых показателей деятельности корпораций и разработаны рекомендации по их улучшению.

Для реализации поставленной цели, также были решены поставленные задачи в начале нашей работы.

В теоретической части курсовой работы рассмотрены основные положения, цель и задачи анализа движения денежных средств, а также методы анализа движения денежных средств.

В практической части курсовой работы выполнен анализ финансовых показателей деятельности корпораций и разработка рекомендаций по их улучшению.

Результат проведенного анализа структуры и динамики показателей бухгалтерского баланса показал, что деятельность компании более чем на 70% финансируется за счет собственных средств.

Согласно анализу отчета о финансовых результатах компании необходимо обратить внимание на темп роста себестоимости, т.к. он значительно превышает темп роста выручки, что говорит о снижении производственной эффективности компании. Соответственно стоит пересмотреть затраты на труд, материалы и энергию. Также, стоит присмотреться к статьям управленческих и коммерческих расходов, так как они все еще составляют значительную часть расходов в структуре выручки, а также возможно необходимо пересмотреть структуру заемных средств в пользу долгосрочных кредитов, так как проценты по таким видам займов всегда ниже, и позволят снизить негативное влияние растущих выплат на платежеспособность корпорации.

По анализу ликвидности и финансовой устойчивости видно, что заемные средства в компании используются не слишком активно и их доля в общей сумме источников финансирования деятельности за последний год значительно сократилась. В отношении зависимости компании от заемных средств можно отметить, что в целом компания мало зависит от заемных средств. Лишь 30% запасов и затрат финансируется за счет заемных средств

В целом анализируя эффективность деятельности можно отметить проблемы управления активами, а рост показателей рентабельности вызван преимущественно сокращением активов предприятия и в итоге слабо характеризует эффективность деятельности. Так же негативным фактором является сокращение рентабельности продаж, которая характеризует снижение эффективности операционной деятельности компании.

Анализ оборачиваемости активов и пассивов показал, что для дальнейшего увеличения оборачиваемости чистых активов компании необходимо пересмотреть потребность в запасах и минимизировать их, что позволит повысить их оборачиваемость, а снижение объемов запасов приведет к сокращению чистых активов и росту их оборачиваемости.

Интерпретация полученных результатов позволила оценить влияние факторов на изменение показателя и разработать рекомендации для улучшения ситуации.

Список использованных источников

1 Борисова, О. В. Информационная база и методика финансового анализа деятельности корпораций / О. В. Борисова // Финансы, денежное обращение и кредит. - 2013. - № 3. - С. 289-294.

2 Грицун, Н. А. Учет и движение денежных средств / Н. А. Грицун // Актуальные вопросы современной экономики. - 2020. - № 4. - С. 213-222.

3 Конищева, А. К. Управленческая отчетность как элемент управленческого учета расчетов с дебиторами и кредиторами [Текст] / А. К. Конищева // Экономика и управление в XXI веке: стратегии устойчивого развития сборник статей IV Международной научно-практической конференции. Под общ.ред. Г.Ю. Гуляева. 2018. - С. 111-113.

4 Баканов, М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 360 с.

5 Басовский, Л. Е. Теория экономического анализа / Л. Е. Басовский. - М.: Инфра, 2011. - 288 с

6 Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т. Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 215 с. // ZNANIUM.COM: электронно-библиотечная система.

7 Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. - М. - 2002. - 424 с.

8 Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебн. пособие для вузов / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 424 с.

9 Савицкая, Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. - 7-е изд. прераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 608 с.

10 Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. - 2-е изд., доп. - М. : ИНФРА-М, 2017. -- 374 с. // ZNANIUM.COM : электронно-библиотечная система.

Приложение

Исходные данные(информационное)

Таблица А.1 - бухгалтерский баланс, отчёт о финансовых результатах

Аналитический баланс

Таблица Б.1 - Анализ аналитического баланса

Размещено на Allbest.ru