Факторы, влияющие на финансовую устойчивость экономического субъекта, и их аналитическое обеспечение

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Факторы, влияющие на финансовую устойчивость экономического субъекта, и их аналитическое обеспечение

Е.Ю. Леванова, Р.С. Никандрова

Финансовая устойчивость, или, по некоторым источникам, финансовая независимость, является одним из важнейших параметров, который характеризует финансовое положение любой коммерческой организации. Финансовая устойчивость может определяться множеством факторов. Данные факторы оказывают влияние и воздействуют на формирование доходов и расходов, обусловливают динамику чистой прибыли и, как следствие, собственного капитала, величина которого лежит в основе любых показателей финансовой устойчивости в системе анализа финансового состояния организации. Степень влияния факторов, воздействующих на уровень финансовой устойчивости организации, может определяться видом ее деятельности. В связи с актуальностью темы исследования в статье предлагается рассмотреть, сгруппировать и обобщить различные классификации факторов, которые оказывают непосредственное влияние на устойчивость финансового положения хозяйствующего субъекта, и их аналитическое обеспечение. Следует отметить, что все группы факторов, воздействующих на финансовую устойчивость, необходимо изучать во взаимосвязи и взаимозависимости.

Ключевые слова: финансовая устойчивость; экономический субъект; аналитическое обеспечение; управление; конкурентоспособность; статистические показатели.

E.Yu. Levanova, R.S.Nikandrova

Factors affecting the financial stability of an economic entity and their analytical support

Financial stability, or according to some sources, financial independence, is one of the most important parameters that characterizes the financial position of any commercial organization. Financial stability can be determined by many factors. These factors influence the formation of income and expenses, determine the dynamics of net profit, and as a result, equity, the value of which is the basis of any indicators of financial stability in the system of analysis of the financial condition of the organization. The degree of factors influence affecting the level of financial stability of an organization can be determined by the type of its activity. Due to the relevance of the research topic, the article proposes to consider, group and summarize various classifications of factors that have a direct impact on the stability of the financial position of an economic entity and their analytical support. It should be noted that all groups of factors affecting financial stability need to be studied in their interrelationships and interdependencies.

Keywords: financial stability; economic entity; analytical support; management; competitiveness; statistical indicators.

финансовая устойчивость коммерческий

В процессе анализа финансовой устойчивости возникает значимый вопрос влияния на финансовую состоятельность субъекта внутренних и внешних факторов. Их оценка позволяет верно определить целый комплекс направлений укрепления финансовой устойчивости. Анализ этих факторов наиболее широко раскрывает сущность финансовой устойчивости, поскольку определяет вопросы, на которые необходимо обязательно найти ответы в процессе финансового менеджмента. Именно такое понимание значимости финансового анализа финансовой устойчивости экономического субъекта придает актуальность теме данной статьи.

В экономической литературе приводится множество направлений классификации факторов, оказывающих влияние на уровень финансовой устойчивости, на финансовое положение в целом. Это еще раз подтверждает системность показателя «финансовая устойчивость», так как он не может быть проанализирован без связи с процессом и результатами производственной, инвестиционной, финансовой деятельности.

В ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности реализуется множество взаимосвязей, взаимообусловленностей, взаимозависимостей. Даже незначительное, на первый взгляд, событие или управленческое решение может иметь существенные последствия и проявляться через цепочку опосредованных показателей. Например, решение об обновлении парка оборудования повлияет не только на конкурентоспособность продукции, выручку, затраты, но и на численность и состав рабочих, что в свою очередь окажет влияние на производительность труда. Это же решение может привести к убыточности деятельности в ближайшие годы из-за крупных инвестиций, увеличения суммы амортизации, что никогда не сопровождается мгновенным (в краткосрочном периоде) ростом доходов (выручки). То есть любое управленческое решение может иметь и положительные, и отрицательные последствия, причем одновременно в разных сферах управления. В связи с этим стоит задача выявить факторы, которые окажут наиболее существенное воздействие именно на уровень финансовой устойчивости организации.

Большинство авторов, занимающихся вопросами оценки финансовой устойчивости и финансового положения в целом (И.А. Бланк, М.И. Баканов, В.И. Бариленко, Е.Б. Герасимова, Л.Т. Гиляровская, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет и др.) [4; 6], единогласны в том, что все факторы с точки зрения экономического субъекта делятся на внешние и внутренние. Как правило, к внешним факторам принято относить те, которые воздействуют на предприятие независимо от внутреннего менеджмента. Внутренними факторами можно управлять в процессе деятельности, их можно контролировать, они зависят от эффективности деятельности и управления самого экономического субъекта. Что касается внешних факторов, то управление заключается лишь в нивелировании их негативного воздействия, так как существовать они будут объективно, вне зависимости от стараний системы управления.

Среди внешних факторов можно выделить политические, экономические, технологические, социальные. Если конкретизировать политические факторы, то к ним можно отнести налоговую, социальную, антимонопольную, денежно-кредитную политику, изменения в законодательстве, такие факты, как военные действия, митинги и другие политические события.

Внешние экономические факторы связаны с воздействием на страну в целом или отрасль. Среди них наиболее ярко проявляют себя инфляция, валютные курсы, экономическое положение страны на мировом рынке.

Внешние социальные факторы проявляются через численность населения, ее динамику, демографические показатели, занятость, уровень безработицы.

Технологические факторы, с одной стороны, повышают прогрессивность деятельности, но действуют они через разрушение старого, зачастую хорошо налаженного производства. Поэтому в начале деятельности эти факторы могут оказывать негативное воздействие на финансовую устойчивость, что требует работы по постоянному обновлению технологий.

Эти четыре группы внешних факторов не действуют отдельно друг от друга. Научно-технический прогресс может воздействовать на занятость, безработицу, которые окажут влияние на демографические показатели, одновременно изменится социальная политика, что в свою очередь может сказаться на инфляции. Все это в совокупности может потребовать изменений в налоговом и гражданском законодательстве и т.п. То есть разделение внешних факторов на группы носит условный характер - для понимания первопричины, а не для исключения остальных, сопутствующих факторов.

Следует отметить и другие виды классификации внешних факторов. Например, А.Д. Шеремет и Е.Б. Герасимова [6] выделяют только три группы: внешнеэкономические связи, социальные и природные условия.

Внешнеэкономические условия являются отражением макроэкономического положения страны. Если оно благоприятное, то у отдельных экономических субъектов больше шансов реализовать свои возможности эффективно. Социальные факторы формируют тип потребителя, что впоследствии окажет воздействие на ассортимент, методы продаж и т.п. Самая объективная группа факторов - природные условия. Они будут диктовать приоритеты в видах продукции и услуг, в том числе с учетом сезонности. Кроме этого, к данной группе относят все форс-мажорные обстоятельства, связанные с обстоятельствами непреодолимой силы, вызванными природой.

По мнению различных ученых-экономи- стов, которые занимаются исследованием данной проблемы, внутренние факторы также могут иметь разный состав. Наиболее распространенная точка зрения предполагает отнесение к внутренним факторам финансовой устойчивости ассортимент продукции, работ, услуг, их структуру, виды деятельности, состав и структуру издержек производства и продаж, их уровень к выручке, состояние и объемы запасов, других производственных ресурсов, величину собственного капитала, в том числе оплаченного собственниками, технология производства и т.п. В результате можно сделать вывод о том, что на финансовую устойчивость воздействуют производственные факторы и факторы, характеризующие полноту формирования собственного капитала.

Классификация внутренних факторов, оказывающих воздействие на финансовую устойчивость экономического субъекта, также многообразна. По отношению к объекту исследования их можно разделить на основные и неосновные (второстепенные, косвенные). Первые - воздействуют на результаты деятельности непосредственно. Связаны с эффективностью использования производственных ресурсов, а также с системой снабжения, производства и реализации. Вторая группа факторов воздействует на изучаемый показатель опосредованно, чаще они связаны с организацией работы (дисциплина, охрана труда и техника безопасности и т.п.).

По составу факторы можно разделить на сложные, которые объединяют несколько причин изменения результативных показателей (например, производительность труда), и простые, которые характеризуют одну причину, не раскладывают на составные компоненты (например, численность работников).

По количественной определенности происходит деление на определенные (факторы известны для аналитика в достаточной степени) и неопределенные (их значения находятся под сомнением, так как информация недостаточна).

По постоянству влияния факторы можно поделить на временные, которые оказывают влияние в течение конкретных сроков, могут быть нерегулярными, и постоянные, которые влияют на изучаемый показатель непрерывно.

В зависимости от того, какую сторону использования ресурсов отражают факторы, выделяют интенсивные факторы и экстенсивные факторы. Первая группа характеризует результативность, эффективность использования вложенных в ресурсы средств. Чаще всего, такие факторы связаны с улучшением технологий, организации управления и производства. Вторая - показывает объемы финансовых средств, вложенных в производственные ресурсы, а также факторы времени использования этих ресурсов.

По областям воздействия факторы могут быть:

- общими - такие факторы влияют на деятельность предприятий независимо от вида деятельности и структуры;

- специфическими - они воздействуют на отдельные отрасли, сферы деятельности организации.

Дополнительно можно выделить следующие направления классификации факторов, оказывающих влияние на устойчивость финансового положения компании.

По времени воздействия факторы делятся на постоянные и переменные. Влияние постоянных факторов прослеживается весь период функционирования предприятия, производства и т.п., а переменные оказывают свое влияние периодически, циклично.

По направлению влияния можно выделить факторы:

- положительные - способствуют приросту прибыли или иного показателя, характеризующего цель реализации стратеги организации;

- отрицательные - их воздействие приводит к снижению значений, отражающих целевые показатели деятельности.

Как правило, разделение на положительные и отрицательные факторы производится с точки зрения их влияния на прибыль, т.е. если они привели к росту выручки (дохода), то факторы положительные; если они увеличили себестоимость, то оцениваются как отрицательные.

По степени влияния классифицируют факторы на сильные и слабые. Первая группа факторов оказывает существенное воздействие, выражаемое, например, через показатель доли влияния фактора. Влияние второй группы несущественное по сравнению с другими факторами.

По степени управляемости - управляемые и неуправляемые факторы. Такая классификация схожа с разделением их на субъективные и объективные факторы. Различные термины применяются в разных источниках литературы, но отражают одну и ту же суть. Управляемые (субъективные) факторы можно изменить путем реализации управленческих мероприятий, а неуправляемые факторы воздействуют вне зависимости от воли и желания персонала.

Таким образом, обобщенная классификация разнообразия факторов, влияющих на финансовую устойчивость, доступна для применения в процессе экономико-статистического анализа любой коммерческой организации, когда ставится цель поиска резервов укрепления финансового состояния. Понимание взаимосвязи факторов обеспечения финансовой устойчивости необходимо для разработки конкретных управленческих решений и в конечном счете повышения конкурентоспособности экономического субъекта.

Список литературы

1. Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник для студ. экон. спец. / под ред. М.И. Баканова. 5-е изд. перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008. 536 с.

2. Воронкова Г.Э., Леванова Е.Ю. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и ликвидности в целях комплексного анализа возможного банкротства организации // Управление финансами компаний и финансовых институтов: сб. материалов Регион. заоч. науч.-практ. конф. (20 ноября 2017 г.). Чебоксары: ЧКИ РУК, 2018. С.68-74.

3. Иванова К.Н., Леванова Е.Ю. Роль, значение и основные направления анализа устойчивости финансового положения организации // Современные проблемы управления финансами компаний и финансовых институтов: сб. материалов Всерос. заоч. науч.-практ. конф. (10 апреля 2018 г.). Чебоксары: ЧКИ РУК, 2019. С. 156-160.

4. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Экономический анализ: учебник и практикум для среднего профессионального образования. М.: ЮРАЙТ,

2020. 261 с.

5. Наполов А.Ю. Классификация факторов, влияющих на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта // Economics. 2019. № 4 (13). С. 79-84.

6. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. 2-е изд., доп. М.: ИНФРА-М, 2021. 374 с.

References

1. Bakanov M.I., Melnik M.V., Sheremet A.D. Teoriya ekonomicheskogo analiza [Theory of economic analysis]: uchebnik dlya stud. ekon. spets. / pod red. M.I. Bakanova. 5-e izd. pererab. i dop. M.: Finansy i statistika, 2008. 536 s.

2. Voronkova G.E., Levanova E.Yu. Teoreti- cheskie osnovy analiza finansovoj ustojchivosti i likvidnosti v tselyakh kompleksnogo analiza voz- mozhnogo bankrotstva organizatsii [Theoretical foundations of the analysis of financial stability and liquidity for the purposes of a comprehensive analysis of the possible bankruptcy of an organization] // Upravlenie finansami kompanij i finansovykh insti- tutov: sb. materialov Region. zaoch. nauch.-prakt. konf. (20 noyabrya 2017 g.). Cheboksary: ChKI RUK, 2018. S. 68-74.

3. Ivanova K.N., Levanova E.Yu. Rol', znache- nie i osnovnye napravleniya analiza ustojchivosti finansovogo polozheniya organizatsii [Role, significance and main directions of the analysis of the stability of the financial situation of an organization] // Sovremennye problemy upravleniya finansami kom- panij i finansovykh institutov: sb. materialov Vseros. zaoch. nauch.-prakt. konf. (10 aprelya 2018 g.). Cheboksary: ChKI RUK, 2019. S. 156-160.

4. Melnik M.V., Pozdeev V.L. Ekonomicheskij analiz [Economic analysis]: uchebnik i praktikum dlya srednego professional'nogo obrazovaniya. M.: YuRAJT, 2020. 261 s.

5. NapolovA.Yu. Klassifikatsiya faktorov, vliyayu- shchix na finansovuyu ustojchivost' khozyajstvuyu- shchego sub''ekta [Classification of factors affecting the financial stability of an economic entity] // Economics. 2019. № 4 (13). S. 79-84.

6. Sheremet A.D. Analiz i diagnostika finansovo- khozyajstvennoj deyatel'nosti predpriyatiya [Analysis and diagnostics of financial and economic activity of the enterprise]: uchebnik. 2-eizd., dop. M.: INFRA-M, 2021. 374 s.

Размещено на Allbest.ru