Краудфандинг как альтернатива банковским кредитам

Размещено на http://www.allbest.ru/

Краудфандинг как альтернатива банковским кредитам

Чайкина Е.В., к.э.н., доцент кафедры «Финансы и кредит»; Дремова У.В., к.э.н., заместитель директора Института «Финансы, экономика и управление» по учебно-научной работе Севастопольского государственного университета; Чайкин В.Ю., член ВЭО России, студент Финансового университета при Правительстве Российской Федерации

Обеспечение финансовой доступности с использованием цифровых технологий становится все более актуальной в современном мире. Введенные санкции Западными странами в Крыму и в г. Севастополе привели к отсутствию крупнейших банков в регионе. На сегодняшний день как многие предприятия, так и физические лица в регионе нуждаются в доступных заемных средствах. В статье рассматривается новый инструмент финансирования - краудфандинг. Исследованы особенности краудфандинга, краудлендинга и краудинвестинга. Сформулированы основные преимущества и недостатки краудфандинга. Проанализированы возможности использования краудфандинга в Республике Крым и в г. Севастополь. Предметом исследования выступает финансирование проектов реальной экономики без посредников - краудфандинг. Целью данной работы является определение перспективности развития краудфандинга в Крыму и в Севастополе с учетом зарубежного опыта и особенностей национального финансового рынка.

Краудфандинг обладает потенциалом стать альтернативной формой финансирования бизнес-проектов на ранней стадии, дополнительным способом привлечения заемных средств, в том числе для юридических лиц Крымского полуострова.

Ключевые слова: краудфандинг, краудлендинг, финансирование проектов, краудинвестинг, онлайн-площадки, кредитование, инструмент финансирования

Crowdfunding as alternative to the bank credits

E.V. Chaykina, U.V. Dremova, V.Y. Chaikin

Ensuring financial availability using digital technologies becomes more relevant in the modern world. Imposed sanctions by the Western countries in Crimea and in Sevastopol have led to disappearance of the largest banks in the region. Nowadays as many enterprises as natural persons in the region need available borrowed funds. In the article new instrument of financing - crowdfunding is considered. Features of crowdfunding, crowdlending and crowdinvesting are investigated. The main advantages and disadvantages of crowdfundung are formulated. Possibilities of using crowdfunding in the Crimea Republic and in Sevastopol are analyzed. In this article as object appears financing of real economy projects without intermediaries - crowdfunding. The purpose of this article is determination prospects of development in crowdfunding in Crimea and in Sevastopol, considering foreign experience and features of the national financial market.

Crowdfunding has potential to become an alternative form of business projects financing at an early stage, an additional source of the capital attracting, including legal entities of the Crimean Peninsula.

Keywords: crowdfunding, crowdlending, projects financing, crowdinvesting, online platforms, lending, instrument of financing

краудфандинг финансирование крым заемный

Актуальность краудфандинга обусловлена растущей потребностью хозяйствующих субъектов в заемных средствах и недостаточным объемом ресурсов для финансирования проектов. Учитывая, что банковский сектор предъявляет особые требования к заемщикам, связанные с наличием обеспечения займов и анализом их финансового состояния, субъектам малого бизнеса и инициаторам новых инвестиционных проектов зачастую сложно получить кредит на развитие бизнеса. Однако развитие цифровых технологий, доступность и массовость социальных сетей и коммерческих продуктов, реализуемых посредством мобильных приложений, позволяет привлекать финансовые ресурсы частных инвесторов, минуя банки и других финансовых посредников. В первую очередь это касается частных инвесторов. Поэтому финансирование проектов посредством краудфандинга становится наиболее доступным, популярным, а зачастую и единственным способом прямого финансирования. По прогнозам аналитиков, мировой рынок краудфандинга вырастет в среднем на 26,87% в период 2016-2020 годов. По оценкам Всемирного банка, глобальные инвестиции через краудфандинг достигнут к 2025 году 96 млрд долларов США [1].

Отдельным вопросам развития финансовых технологий, в частности краудфандингу и его формам, уделено внимание в трудах таких ученых, как Грахов А.А., Иванов И.И., Кинг Б., Кузнецов В.А., Санин М.К., Скиннер К. В части методологической базы в статье использовались аналитический и статистический методы.

На сегодняшний день исследователи краудфандинга характеризуют его как современный финансовый инструмент, являющийся альтернативой банковским кредитам для субъектов малого и среднего бизнеса, а также как источник финансирования венчурных проектов.

Краудфандинг основан на цифровом распределении данных в сети, а также на цифровой обработке данных и автоматизированном предоставлении услуг. Он является относительно новым инструментом в экономике и представлен широким многообразием видов и форм (рис. 1).

Рисунок 1 - Модель классификации краудфандинга *Источник: составлен с использованием [3]

Как правило, «краудфандинг можно классифицировать в зависимости от того, что именно предлагается взамен потраченного ресурса: donation-based (фандрайзинг); reward-based (предпродажи); investmentbased (краудинвестинг). Фандрайзинг - это просто желание поддержать проект, reward-based краудфандинг - экономия на дисконтированной цене будущего продукта, а краудинвестинг - доходность от вложений» [2, с. 16].

В настоящее время в зарубежных странах краудфандинговые площадки пользуются популярностью. Количество уникальных предложений увеличилось на 267% от 178 в 2016 году до 481 в 2017 году. Доходы увеличились на 178% с 27,6 миллионов долл. США в 2016 к 49,2 миллионам долл. США в 2017 года. Совокупные доходы к концу 2017 года составляли 76,8 миллионов долл. США. Количество успешных предложений увеличилось на 202% от 99 в 2016 году до 200 в 2017 году. Средний показатель реализации предложений до настоящего времени составляет 66,7%. Общее количество инвесторов увеличилось на 158% за период с 2016 года по 2017 год. Согласно годовому отчету количество рабочих мест увеличилось (было создано в среднем 13,9 рабочих мест) [3]. Результаты этих данных показывают, что происходит стабильный рост объемов инвестирования, осуществляемых через краудфандинговые платформы. Наблюдаются относительно высокие темпы привлечения капитала в финансируемые проекты.

Данные Банка России, которые с 2015 года предоставляются на основе добровольной отчетности интернет-платформ, фиксируют фактически двукратное увеличение объема рынка краудфандинга в 2017 году в России (рис. 2).

Рисунок 2 - Рынок краудфандинга в России *Источник: составлен авторами на основе данных [4]

Банк России определяет краудфандинг как механизм привлечения заемных средств коллективного финансирования компаний или проектов с использованием интернет-платформ и подразделяет краудфандинг на: краудлендинг (займ), краудинвестинг (доля в акционерном капитале) и reward (привлечение проектного финансирования в обмен на нефинансовое вознаграждение) [4].

На сегодняшний день деятельность краудплатформ регулируется общими нормами Гражданского кодекса РФ (в том числе статьей 807) совместно с некоторыми положениями законов «Об информации, информационных технологиях и о защите информации», а также «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Компании-посредники, организующие платформы, оказывают посреднические услуги и получают за это комиссионные. Интернет-площадка не дает никаких гарантий исполнения условий договора займа, так как оказывает исключительно посреднические услуги, получая за это комиссионные. «С каждого успешного проекта платформой взимается комиссия от 5 до 15%: на предоставление контента - от 2 до 10% и сбор платежных систем - от 3 до 5%» [5, с. 78].

Рост интереса физических и юридических лиц к краудфандингу обусловлен не только быстрым развитием Интернета, но и следующими причинами:

• для инвесторов краудфандинг:

- предполагает высокую доходность, что является следствием прямого выхода на рынок займов, который позволяет получить прибыль выше, чем ставки по банковским депозитам;

- предоставляет возможность вкладывать в проект практически любую сумму;

- обеспечивает высокую скорость коммуникаций и доступность к финансовой услуге;

- позволяет преодолевать географические границы и территориальные ограничения;

- дает возможность за один-два года инвестировать в большое количество компаний, тем самым сократить риски и получить необходимый опыт;

• для заемщиков краудфандинг:

- способствует получению финансирования на более привлекательных условиях по стоимости инвестиций, чем традиционно сложившихся на финансовом рынке;

- предъявляет более лояльные требования, а именно: не требуется кредитной истории и обеспечения (тем более на сегодняшний день ЦБ РФ ужесточает требования банков к компаниям-заемщикам);

- предоставляет возможность получить для финансирования проекта практически любую сумму;

- обеспечивает высокую скорость коммуникации и доступность к финансовой услуге;

- сокращает время, которое затрачивается на документацию, сопутствующую оформлению кредита;

- позволяет привлечь внимания крупных частных инвесторов посредством краудфандинговой площадки (повышение шансов на софинансирование и притоки крупных денежных средств).

В целом для экономики страны краудфандинг способствует активному развитию предпринимательства, так как дополнительно финансирует рост малого бизнеса, в том числе инновационных проектов; поддерживает молодых ученых, талантливых людей; осуществляет экономию бюджетных средств; способствует мобилизации свободного капитала граждан внутри государства; благоприятствует технологическому и инновационному развитию страны.

Среди рисков и проблем краудфандинга, по результатам мониторингов, в том числе Банка России, можно выделить:

- риск, связанный с неоправданными ожиданиями объемов прибыли или потерей инвестиций;

- риск возврата средств в случае, если проект не набрал требуемую сумму для запуска (механизмы возврата инвестиций не совершенны);

- риск неверной оценки платежеспособности и качество проверки бизнес- проекта;

- низкую степень защищенности сервисов от вирусов и мошенников, в том числе неправомерное применение персональных данных и риск их хищения;

- отсутствие надлежащего контроля над использованием собранных денежных средств;

- дефицит полной информации о заемщиках по причине отсутствия доступа к кредитным историям;

- отсутствие нормативно-правовой базы, регламентирующей данный вид деятельности;

- низкий уровень финансовой грамотности потенциальных кредиторов и заемщиков.

Для минимизации возможных рисков требуется ужесточение контроля за функционированием краудфандинговых интернет-платформ как инвесторами, так и структурами, осуществляющими надзор за проведением процедур рассмотрения кредитоспособности заемщиков и оценки рисков.

Риски невозврата кредиторы могут снизить путем диверсификации своего портфеля или используя фонд, который создает компания-посредник. Диверсифицировать вложения можно путем формирования портфеля из нескольких компаний. В области краудлендинга сейчас практикуется метод смешанных портфелей, когда деньги инвестора распределяются по множеству различных проектов. Это позволяет сохранить не только займ, но и большую часть дохода.

Для снижения рисков целесообразно обратить внимание на зарубежный опыт. В 2005 году в Великобритании была создана платформа Zone of Possible Agreement (сокр. ZoPA), которая является первой на финансовом рынке, предложившей своим клиентам возможность Р2Р-кредитования через Интернет. Сегодня она не только создала площадку для заемщиков и кредиторов, но и сформировала специальный фонд, из которого возвращает деньги, включая начисленные проценты, в случае непогашения заемщиком кредита в установленные сроки на протяжении четырех месяцев. С момента создания фонда ZoPA покрыла все безнадежные долги. Доля неплатежей в компании составила 0,69% с момента запуска компании [6, с. 159]. Для проверки кредитоспособности организация использует банковские сервисы. Чистая прибыль компании за 2015 год составила 10,693 млн фунтов [7].

Повышенный уровень риска связан с тем, что в большинстве случаев невозможно проверить кредитную историю заемщика. Данный риск можно снизить, если регулятор (ЦБ РФ) позволит использовать платформам сведения из бюро кредитных историй. Также платформам необходимо проводить качественный скоринг, основанный на компьютерных технологиях, для оценки кредитоспособности заемщика. Зная показатель надежности каждого участника системы, инвесторы получают возможность грамотно инвестировать. Краудплатформы должны строго контролировать авторов проектов. Сегодня многие российские платформы используют систему модерации, а именно самые подозрительные проекты не допускаются к выходу на платформы и реализации.

На сегодняшний день Банк России и Минэкономразвития выступают инициаторами принятия законопроекта «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ», а также проходит добровольное тестирование предлагаемой модели регулирования, где в рамках мониторинга участвуют 13 крупнейших игроков рынка. Закон ограничивает объем вложений физических лиц в проекты, которые каждая платформа может привлечь от граждан. В целом законопроект определяет правовые основы деятельности краудфандинговых платформ, а также порядок взаимодействия Банка России с участниками рынка.

Участники рынка, не дожидаясь принятия закона, задумываются над саморегулированием. Площадками было предложено создать национальную ассоциацию инвесторов и заемщиков, которая будет защищать интересы инвесторов и заемщиков и объединять площадки. Ассоциация могла бы заниматься выработкой централизованной позиции по вопросам регулирования, подготовкой законодательных инициатив, взаимодействием с институтами развития и структурами власти. В Банке России поддерживают процесс самоорганизации рынка, в том числе разработку публичных стандартов деятельности, что позволит повысить прозрачность функционирования инвестиционных платформ и будет стимулировать рост доверия инвесторов к данному сегменту.

В России краудфандинг развивается не так активно, как за рубежом. В настоящее время на российском рынке существуют интернет-площадки, предоставляющие услуги всем желающим (planeta.ru, boomstarter.ru, kroogi.com, thankyou.ru, rusini.org, Smipon.ru, SmartMarket.net), также действуют площадки, которые ориентированы на ограниченный круг лиц, войти в который можно только по приглашению.

В связи с введением западными странами санкций в отношении РФ крупнейшие банки страны отказались от открытия в Крыму и в Севастополе своих отделений. Данная ситуация привела к дефициту заемных средств как для физических, так и для юридических лиц.

Согласно отчету Банка России «О развитии банковского сектора и банковского надзора», совокупный индекс обеспеченности г. Севастополя банковскими услугами на 01.01.2017 г. составил 0,53 (для сравнения в Краснодарском крае - 0,93) [8].

Анализ выданных кредитов на 01.01.2018 в региональном разрезе подтверждает факт низкой кредитной активности в Крыму и Севастополе (рис. 3). Так, удельный вес выданных кредитов по г. Севастополю составляет лишь 0,04% в структуре выданных кредитов по РФ. По сравнению с другими российскими регионами с меньшей населенностью, такими как Камчатский край и Республика Алтай, доля кредитного портфеля по Севастополю меньше на 0,11% и 0,03% соответственно. В Крыму удельный вес выданных кредитов на уровне 0,2%, в то время как доля кредитного портфеля в областях с меньшей населенностью составляет от 0,45% и выше. В Приморском крае удельный вес выданных кредитов в структуре кредитного портфеля РФ - 0,99%, Ленинградской области - 1,01%, Тульской области -1,38%, Хабаровском крае - 0,59% и т.д.

Рисунок 3 - Оценка выданных кредитов банками Российской Федерации (частичный региональный разрез) [9]

Низкая кредитная активность со стороны населения и субъектов хозяйствования на кредитные ресурсы банков, работающих в Крыму и г. Севастополе, обусловлена несколькими факторами:

1. Основным банком, обслуживающим население и субъектов хозяйствования на территории Крыма и г. Севастополя, является ПАО «Российский национальный коммерческий банк» (ПАО «РНКБ»), выступающий, практически в роли монополиста по зарплатным проектам и предоставлению кредитных средств своим клиентам. Сложившаяся ситуация позволяет банку диктовать свои условия и правила в области кредитной политики.

2. На территории Крыма и г. Севастополя банки в основном выдают кредиты только своим клиентам под зарплатный проект, что ограничивает население и субъекты хозяйственной деятельности в свободном выборе банка и его кредитной услуги. Кредитная история у большинства населения Крыма и г. Севастополя в переходный период 2014 года изменилась в худшую сторону. Изменение кредитной истории у некоторых слоев населения и субъектов хозяйствования произошло в результате невозможности совершать платежи по своим долгам украинским банкам. Это выступает сильным сдерживающим условием для предоставления крупных кредитов на длительный срок. Поэтому клиентам банка приходится заново зарабатывать себе репутацию, чтобы в дальнейшем активно пользоваться кредитными услугами банков.

3. Получение кредитных средств на территории Крыма и г. Севастополя для населения и субъектов хозяйствования на сегодняшний день является дорогим банковским продуктом (рис. 4). Так, средневзвешенная процентная ставка по краткосрочным кредитам физическим лицам на 01.06.18 г. составляет 19,56%, в то время как проценты по данным кредитам в АО «Севастопольский Морской банк» почти на 10% выше и находятся на уровне 29%, в ПАО «РНКБ» - 23,5%. Средневзвешенные проценты по кредитам, выданным физическим лицам на период свыше 1 года, составляет 14,29%, что на 7,71% ниже процентных ставок по этим кредитам в АО «Севастопольский Морской банк» и на 4,71% ниже, чем в ОАО «Банк ЧБРР».

Если рассматривать средневзвешенные процентные ставки по кредитным организациям Российской Федерации и по основным банкам, работающим на территории Крыма и г. Севастополя, то по всем кредитам, выданным нефинансовым организациям краткосрочного и долгосрочного характера, средневзвешенные проценты по банкам Крыма и Севастополя значительно выше, чем средневзвешенные проценты по банкам материковой Российской Федерации (по кредитам до 1 года - на 6,26%, в том числе субъектам среднего и малого предпринимательства - на 3,64%; по кредитам свыше 1 года - на 4,05%, в том числе субъектам среднего и малого предпринимательства - на 1,84%) (табл. 1).

Предметом залога при выдаче кредитов на территории Крыма и Севастополя преимущественно выступает недвижимое имущество как единственная форма обеспечения, которая является для банка надежной и привлекательной с точки зрения объектов инвестирования. Однако, с учетом того что на сегодняшний день генеральный план застройки Крыма и г. Севастополя не утвержден, складывается ситуация, в которой стоимость предмета залога после утверждения документа может измениться в связи с изменением целевого назначения участка. Возможное обесценение предмета залога выступает преградой для населения и субъектов хозяйствования к получению банковских кредитных ресурсов, особенно на длительный срок.

Рисунок 4 - Средневзвешенные процентные ставки основных банков, работающих на территории Крыма и г. Севастополя [10]

Структура кредитного портфеля по г. Севастополю и Крыму представлена преимущественно кредитами, выданными субъектам малого и среднего предпринимательства: удельный вес рассматриваемых кредитов по Севастополю в кредитном портфеле Российской Федерации составил 0,13% (по сравнению с кредитами, выданными физическим лицам, - 0,04%, юридическим лицам - 0,03%); доля данных кредитов в Крыму в объеме выданных кредитов Российской Федерации - 0,47%, что на 0,28% больше удельного веса кредитов, выданных физическим лицам, и на 0,31% выше доли выданных кредитов юридическим лицам (см. рис. 3).

Таблица 1 - Сравнительный анализ средневзвешенных процентных ставок кредитных организаций Российской Федерации и банков, работающих на территории Крыма и Севастополя, по кредитным операциям в рублях [11]

Сложившаяся ситуация в большинстве своем связана со спецификой рассматриваемых регионов. Крым и Севастополь в основном рассматриваются как курортные регионы, в которых зарегистрировано большое число предпринимателей, занимающихся курортным бизнесом (сдача в аренду недвижимости, аренда курортных коттеджей и гостиниц, продуктовые магазины и небольшие рынки в местах отдыха и т.д.). Так, Крым и Севастополь входят в топ-5 регионов по росту числа зарегистрированных индивидуальных

предпринимателей и хозяйств, занимая второе и четвертое место соответственно. Банки, работающие на территории Крыма и Севастополя, охотно кредитуют частный бизнес и с достаточно высоким оборотом, особенно в сезонный период, зачастую на короткий срок и небольшую сумму. В настоящее время в связи с ускорением кредитной активности в сегменте необеспеченного потребительского кредитования Банк России повысил коэффициенты риска по необеспеченным потребительским кредитам, предоставленным после 1 сентября 2018 года, с полной стоимостью кредита (сокр. ПСК) от 10 до 30%, поэтому финансовые организации теперь будут строже оценивать потенциальных заемщиков.

Итак, в Крыму и Севастополе кредитные организации не готовы активно финансировать высокорискованные проекты, не обладая при этом возможностью рассматривать кредитные истории, поэтому многие предприниматели не могут получить заемные средства. Таким образом, краудфандинговые платформы для Крыма и г. Севастополя могут быть альтернативными вариантами для развития отраслей народного хозяйства, предоставляя малому и среднему бизнесу денежные средства. Краудфандинг подходит также и для компаний, которые уже получают прибыль и уверены в своем успехе, но нуждаются в краткосрочных инвестициях для масштабирования проекта.

Если рассматривать зарубежный опыт в области краудфандинга, то можно сказать, что наибольшего успеха (минимального целевого показателя финансирования) в отраслевом разрезе достигли пивоваренные заводы, винные заводы, а также ресторанный бизнес [9]. Для Крыма и Севастополя развитие виноделия, туризма, альтернативных источников энергии является одним из приоритетных направлений развития регионов.

В Крыму впервые был использован краудфандинг в 2016 году. Винодельческая компания «Легенда Крыма» разработала краудфандинговый проект BeWine-Maker («Стань виноделом»; краудфандинговый сектор Rewards по привлечению финансирования в проекты в обмен на нефинансовое вознаграждение). В стратегическом проекте участвует семь тысяч человек. Особенность его в том, что любой желающий может выкупить за 299 рублей одну лозу на весь период ее жизни, получить бутылку вина с первого урожая бесплатно, а затем каждый год получать вино с существенной скидкой. Кроме того, выдается сертификат винодела, а местонахождение своей лозы можно посмотреть на электронной карте [13, с. 17].

Краудфандинговые платформы можно использовать для финансирования проектов, связанных с энергетической отраслью. В мировой экономике все более важную роль в финансировании проектов разработки и внедрения возобновляемых источников энергии (сокр. ВИЭ) играют краудфандинговые платформы (например, крупнейшая краудфандинговая платформа по ВИЭ De WindCentrale, находящаяся в Нидерландах, собрала к сентябрю 2014 г. 17 млн долл. США) [14, с. 53].

Несмотря на то что в Крыму и в г. Севастополе с октября 2018 года начали функционировать первые энергоблоки Таврической и Балаклавской ТЭС, полуостров нуждается в диверсификации источников энергоснабжения.

Сегодня возобновляемые источники энергии рассматриваются как необходимый элемент в энергетической системе большинства стран. Генерация энергии с помощью альтернативных источников значительно повышает энергообеспечение и энергобезопасность государства, а также способствует его устойчивому развитию. Возможность взаимодействия ВИЭ в комбинации с традиционной энергетикой создает систему, в которой нестабильность альтернативной энергетики ликвидируется. Более того, на сегодняшний день цена на большинство генерирующих чистую энергию мощностей снижается, что уже отражается на уровне рентабельности проектов по внедрению ВИЭ в энергетическую систему как на уровне предприятия, так и на уровне страны в целом. Данного рода переход может характеризоваться как постепенный, наиболее благоприятный и необходимый из-за ограниченного количества таких ресурсов, как уголь, газ, нефть, совместно с проблемой непрерывного роста численности населения планеты [15, с. 68].

Автономная Республика Крым обладает значительным потенциалом для реализации проектов в сегменте альтернативной энергетики. В процессе осуществления проектов по внедрению экологически чистых источников энергии в данном регионе ведется строительство ряда солнечных электростанций. За период с 2010 по 2012 гг. было реализовано четыре таких проекта суммарной мощностью 227,5 МВт: это Родниковская, Митяевская, Охотниковская и Перовская электростанции. В Крыму имеются все необходимые условия для установки мощностей по преобразованию из возобновляемых источников (солнечные лучи, потоки ветра, сила приливов и отливов) электроэнергии. Более чем на половине территории полуострова средняя скорость ветра превышает 5 м/с.

В России скорость развития краудфандинга напрямую зависит от уровня доверия граждан новым технологиям. Физические лица привыкли и предпочитают хранить деньги в банках и не всегда готовы вкладывать их в незнакомые рискованные проекты. Одной из причин такого поведения населения является низкий уровень осведомленности о возможностях краудфандинга, и не только у населения, но и у авторов проектов.

Для развития российского рынка краудфандинга необходимо: наличие большого количества инновационных проектов, создатели которых заинтересованы в поиске инвесторов и готовы продемонстрировать проект, а также предложить возможность инвестирования большому количеству потенциальных участников; повысить уровень компьютерной грамотности интернет-пользователей, активно работающих в Сети, среди которых имеется достаточное количество лиц, готовых инвестировать собственные средства в проекты, предлагаемые на площадках [16, с. 24].

Одним из способов решения задачи привлечения большого количества интернет-пользователей в качестве активных инвесторов посредством краудфандинга может быть создание на региональном или местном уровне офлайн-площадок в формате выставочных либо презентационных залов, посредством которых стало бы возможным вовлекать граждан в инвестиционные проекты путем внесения наличных денежных средств либо безналичными перечислениями с карточек или банковских счетов. Такой формат работы позволил бы сделать систему краудфандинга более доступной для пользователей, более узнаваемой, а также способствовал бы переходу от офлайн-площадок к режиму онлайн-работы в системе краудфандинга [17, с. 104].

Внедрение инновационных финансовых технологий стимулирует развитие конкуренции на финансовом рынке, повышает доступность финансовых инструментов, а также позволяет оптимизировать операционные издержки субъектов финансового рынка.

В настоящее время в РФ краудфандинг находится на стадии развития, сама идея недостаточно распространена в обществе и интернет-пространстве. Для Крыма и Севастополя краудфандинг явление новое. В результате проведенного анализа кредитного рынка Республики Крым и г. Севастополя было выявлено, что на сегодняшний день предприятия, в том числе малый и средний бизнес в регионе, нуждаются в доступных заемных средствах, а физические лица - в альтернативных способах вложения денежных средств.

Для развития рынка краудфандинга целесообразно повышать финансовую грамотность населения относительно возможностей краудфандинговых платформ, в том числе реализовывать образовательные программы на площадках вузов полуострова. Внедрение данных мероприятий будет способствовать развитию инновационных проектов на территории данных субъектов Российской Федерации, привлечению денежных средств, которые будут аккумулированы внутри субъекта. Поэтому в настоящее время ключевой задачей является всестороннее исследование отечественного рынка краудфандинга, которое должно предусматривать оценку эффективности и рисков его применения в регионе.

Библиографический список

1. Crowdfunding in Emerging Markets: Lessons from East African Startups // World Bank Group. 2015. World Bank, Washington

2. Эскиндаров М.А., Абрамова М.А., Масленников В.В., Амосова Н.А., Варнавский А.В., Дубова С.Е., Звонова Е.А., Криворучко С.В., Лопатин В.А., Пищик В.Я., Рудакова О.С., Ручкина Г.Ф., Славин Б.Б., Федотова М.А. Направления развития финтеха в России: экспертное мнение Финансового университета // Мир новой экономики. - 2018. - № 2. - С. 6-23.

3. 2017 State of Regulation Crowd funding Report // Crowdfund Capital Advisors

4. Объем рынка краудфандинга в 2017 году увеличился в два раза

5. Иванов В.В., Сашенкова Н.Б. Финансирование внедрения инновационных продуктов с использованием технологий краудфандинга // Российский внешнеэкономический вестник. - 2015. - № 8. - С. 72-81.

6. Скиннер Крис. WalueWeb. Как финтех-компании используют блокчейн и мобильные технологии для создания интернета ценностей / Крис Скиннер; пер. с англ. Н. Яцюк. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2018. - 416 с.

7. Zopa Limited Annual Report and Financial Statements // Сrowdfund Insider

8. Сайт Центрального банка Российской Федерации

9. Сайты основных банков, работающих на территории Крыма и г. Севастополя: ПАО «РНКБ»; АО «Севастопольский Морской банк»; ОАО «Банк ЧБРР»; АО «АБ «Россия»; АО «Генбанк»;

10. The Best industries for Regulation Crowdfunding // CrowdFundBeat

11. Гуленко С. СЭЗ как опора для новой лозы // Деловой Крым. - Декабрь 2015 - январь 2016. - № 1. - С. 16-17.

12. Седаш Т.Н. Возобновляемые источники энергии: стимулирование инвестиций в России и за рубежом // Российский внешнеэкономический вестник. - 2016. - № 5. - С. 50-56.

13. Никитин Н.А. Трансформация энергетического комплекса: опыт Швеции и Германии // Научные записки молодых исследователей. - 2017. - № 5. - С. 67-71.

14. Морозко Н.И. Стратегия обеспечения финансирования организаций малого бизнеса // Стратегии бизнеса. - 2017. - № 9 (41). - С. 22-25.

15. Никулина О.В., Яхшибекян А.А. Совершенствование механизма финансирования инновационных проектов в форме создания и развития стартапов // Инновации. - 2016. - № 10 (216). - С. 93-104.

Размещено на Allbest.ru