Влияние активов и обязательств на платежеспособность

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВЛИЯНИЕ АКТИВОВ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ

Цыбикова Дарима Александровна

магистрант кафедры бухгалтерского учёта, анализа, аудита и налогообложения, Байкальский государственный университет

Аннотация

Анализ платежеспособности занимает центральное место в составе основных направлений анализа финансовой отчетности организаций, так как он является одним из основных показателей платежеспособности. В статье рассмотрены встречающиеся в литературе понятия платежеспособности, рассмотрена проблема взаимной увязки отдельных направлений финансового анализа, поиска зависимостей между уровнем платежеспособности, финансовой устойчивости и оборачиваемости активов и обязательств организации. С использованием методики доказывается, что влияние выручки на уровень платежеспособности является лишь косвенным. Описывается влияние мультиплицирующего эффекта от темпов изменения активов и обязательств организации на значение показателей платежеспособности.

Ключевые слова: платежеспособность, финансовая устойчивость, активы, обязательства, коэффициент ликвидности.

Abstract

Darima Alexandrovna Tsybikova

Master student of the department of accounting, analysis, audit and taxation, Baikal State University, Irkutsk, Russia

INFLUENCE OF ASSETS AND LIABILITIES ON SOLVENCY

Solvency analysis occupies a central place in the main areas of analysis of financial statements of organizations, as it is one of the main solvency indicators. The article discusses the concepts of solvency that are found in the literature, discusses the problem of the mutual coordination of individual areas of financial analysis, the search for dependencies between the level of solvency, financial stability and the turnover of assets and liabilities of the organization. Using the method, it is proved that the effect of revenue on solvency is only indirect. The effect of assets and liabilities on the value of solvency indicators.

Keywords: solvency, financial stability, assets, liabilities, liquidity ratio.

На финансовое состояние организации в первую очередь оказывает влияние платежеспособность. Анализ платежеспособности является актуальным, так как показатели платежеспособности являются одними из основных показателей при определении финансового состояния организации. В современных экономических условиях оценка платежеспособности организации и улучшение ее показателей являются неотъемлемой частью для успешного развития организации.

По статистическим данным в России коэффициенты платежеспособности организаций (без субъектов малого предпринимательства) по состоянию на 31.12.2018 г. составляет: коэффициент текущей ликвидности 101,8%, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - 20,6%, коэффициент автономии 48,4%.

Несмотря на большое количество исследований вопроса о понятии платежеспособность в российской экономической литературе, до сих пор не сформировалось однозначного мнения. Нами на основании проведенного обзора сгруппированы точки зрения авторов, приведенные в таблице 1.

Таблица 1 Определения платежеспособности

Анализ понятий позволил выделить, что по мнению В.В. Ковалева под эквивалентами денежных средств понимаются краткосрочные, высоко ликвидные вложения, легко обратимые в определенную сумму денег и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более 3 месяцев, такого же мнения придерживается И.Я. Лукасевич. Предприятие считается платежеспособным, если активы превышают внешние обязательства.

Платежеспособность является одним из признаков финансовой устойчивости. В отличии от мнения И.Я. Лукасевича, оперирующего лишь относительными коэффициентами финансовой устойчивости, А.Д. Шеремет рекомендует дополнительно проводить анализ баланса платежеспособности. Требуется произвести расчеты абсолютных показателей, характеризующих величину неплатежей организации с выяснением причин их образования и определением источников, способных ослабить финансовую напряженность.

Анализируя многостороннее обоснование исследователями термина «платежеспособность», необходимо отметить, что точка зрения каждого из авторов справедлива по-своему. Однако, более полное толкование определения, с нашей точки зрения, представлено в работе Л. М. Алексенко. Автор характеризует способность своевременно погашения обязательств, как один из количественных показателей деятельности предприятия. Нетрудно за метить, что, исчисляя платежеспособность предприятия, анализу подвергаются множество экономических факторов, позволяющих констатировать платежеспособность или неплатежеспособность субъекта хозяйствования.

Исходя из вышеизложенного, можно предложить определение платежеспособности. Платежеспособность -- это один из основных количественных показателей деятельности организации, способный равномерно платить по своим долгосрочным и краткосрочным долгам за счет по гашения краткосрочной дебиторской задолженности.

На примере одного из ключевых показателей методики Г.В. Савицкой для проведения зависимости, позволяющая установить, имеется ли связь между платежеспособностью организации и скоростью обращения ее активов и обязательств используются математические доказательства. Предлагается проанализировать на примере -- коэффициента текущей ликвидности [4, с. 356]:

Исходя из модели (9) можно сделать два вывода:

1. Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем выше оборачиваемость краткосрочных обязательств, но при этом оборачиваемость (9) должна повышаться параллельно со снижением темпа роста краткосрочных обязательств;

2. Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем ниже оборачиваемость оборотных активов, но при этом оборачиваемость должна с нижаться параллельно с увеличением темпа роста оборотных активов.

Анализируя формулу (9) можно сказать, что на К_оборКО / К_оборОА размер выручки повлиять не сможет, так как выручка будет находиться в числителе и знаменателе дроби. А влияние выручки на темпы изменения величины краткосрочных обязательств и оборотных активов зависит от финансовой политики организации. Изменение выручки не окажет никакого влияния на значение коэффициента текущей ликвидности, которое определяется соотношением коэффициентов оборачиваемости краткосрочных обязательств и оборотных активов. Но, если Т_КО > Т_ОА, то значение коэффициента текущей ликвидности будет снижаться, а если Т_КО < Т_ОА, то значение коэффициента текущей ликвидности будет расти. Если доля выручки, которая закрепляется в оборотных активах и доля краткосрочных обязательств в сумме выручки стабильна, то изменения коэффициента текущей ликвидности не произойдет при изменении выручки.

Представим в таблице 2 пояснения по расчету нахождения закономерностей между значениями коэффициентов оборачиваемости и коэффициента текущей ликвидности в ЗАО «ВостСибТрансПроект».

Таблица 2. Коэффициент оборачиваемости и коэффициент текущей ликвидности в ЗАО «ВостСибТрансПроект» за 2018-2016 гг.

В 2017 г. отношение коэффициентов оборачиваемости оборотных активов и краткосрочных обязательств составило лишь 2,19. Кроме того, дополнительный мультиплицирующий эффект на снижение коэффициента те кущей ликвидности оказало то, что T_OA < T_KO. В результате, значение коэффициента текущей ликвидности составило не 2,19, а 2,2. В 2016 г. отношение коэффициентов оборачиваемости оборотных активов и краткосрочных обязательств составило 2,79, поскольку T_OA > T_KO эффект мультипликатора привел к существенному увеличению коэффициента текущей ликвидности до уровня 2,81. Такая же ситуация отмечалась в 2018 го ду, в результате чего значение коэффициента текущей ликвидности возросла до 3,07.

Так как не выполняется условие T_V = Т_ОА = Т_КО, соответственно значение коэффициента текущей ликвидности не определяется соотношением коэффициентов оборачиваемости краткосрочных обязательств и оборотных активов, выручка в этом случае оказала влияние на конечный результат расчет а коэффициента текущей ликвидности. Такие преобразования можно сделать в отношении коэффициентов платежеспособности (коэффициента абсолютной ликвидности, промежуточного покрытия и других). Смысл расчет а одинаков, определенная совокупность активов с заданной степенью ликвидности сопоставляется с совокупностью обязательств с заданными сроками их погашения.

платежеспособность финансовый актив обязательство

Таблица 2

Таким образом, подведем результат проведенного исследования зависимости коэффициентов платежеспособности от значения выручки. Выручка напрямую не оказывает влияния на уровень платежеспособности организации, определяемый значениями коэффициентов ликвидности. Но значение коэффициентов платежеспособности зависит от соотношения коэффициентов оборачиваемости на которые оказывает влияние выручка. Соответственно выручка косвенно влияет на платежеспособность организации. А дополнительный мультиплицирующий эффект оказывают темпы изменения активов и обязательств. Значение показателей платежеспособности зависит от соблюдения основных пропорций между получаемыми доходами, средствами, которые направляются на формирование стоимости активов и средствами, которые расходуются на погашение обязательств. При соблюдении пропорций и значения коэффициентов платежеспособности будут стабильными, при их нарушении -- значения коэффициентов также будут колебаться. Организации должны принимать во внимание действие мультиплицирующего эффекта, а значит для увеличения коэффициентов платежеспособности темпы роста активов должны превышать темпы роста обязательств - это обеспечит положительную динамику.

Список использованной литературы

1. Алексеенко Л. М. Экономический словарь: банковское дело, фондов ый рынок (украинско-английско-российский толковый словарь) / Л. М. А лексеенко, В. М. Олексиенко, А. И. Юркевич. -- К.: Издательский дом «Максимум», Тернополь: «Экономическая мысль», 2000. -- 592 с.

2. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебное пособие / В.В. Ковалев. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: ТК Велби: Проспект, 2012. -- 1024 с.

3. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции: учебник и практикум для бакалавриата и магистра-туры / И. Я. Лукасевич. -- 4-е изд., перераб. и доп. -- Москва: Издательство Юрайт, 2018. -- 377 с.

4. Савицкая, Г. В. Анализ фина_нсово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г. В. Савицкая. -- М.: ИНФРА-М, 2011. -- 512 с.

5. Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Текст. / А.Д. Шеремет. -- М.: Институт профессиональных бухгалтеров России; Информационное агентство «ИПБ-БИНФА», 2003. 312 с.

Размещено на Allbest.ru