Оценка кредитоспособности организации (предприятия) банк

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РФ

ФГБОУ ВО

«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ

ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ФАКУЛЬТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РОБОТОТЕХНИКИ

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы организации»

на тему: «Оценка кредитоспособности организации (предприятия) банком»

ВЫПОЛНИЛ:

Е.А. Бурицкий

Уфа - 2020

План выполнения курсовой работы

По дисциплине «Финансы организации»

Студента Бурицкий Е.А.______________группы____ _______

Наименование этапа работ	Трудоемкость выполнения, час.	Процент к общей трудоемкости, %	Плановый срок предъявления консультанту
Получение темы, разработка содержания	0,3	1	1 неделя
Выполнение задания теоретической части	6	20	2 неделя
Выполнение задания практической части	9	30	4 неделя
Разработка предложенных мероприятий	8	27	5 неделя
Оформление графических материалов	3,7	12	6 неделя
Составление и оформление курсовой работы и подготовка к защите	2,7	9	8 неделя
Защита	0,3	1	16 неделя
Итого	30	100	-

Студент __________________________________

^{(Ф.И.О.) (подпись)}

Руководитель Мендель О.П. ______________

^{(Ф.И.О.) (подпись)}

Давлетшина С.М. ______________

^{(Ф.И.О.) (подпись)}

Введение

Кредитоспособность предприятия - это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

Несмотря на то, что кредитоспособность, также как и платежеспособность отражает уровень финансовой устойчивости, между этими понятиями есть разница. Платежеспособность в большей степени отражает возможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам за счет реализации всех своих ликвидных активов, тогда как кредитоспособность отражает погашение долгов за счет наиболее ликвидных активов. Погашение обязательств с помощью малоликвидных активов: транспорт, оборудование и т.д. может подорвать устойчивость производства и, следовательно, финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе.

Целью оценки кредитоспособности предприятия является определение уровня риска банкротства заемщика. Данную процедуру делают коммерческие банки и другие финансовые институты. Уровень кредитоспособности предприятия определяет размер процентной ставки по заемному капиталу, чем выше кредитоспособность тем под более низкий процент банки выдают займы.

1. Теоретические и методологические основы оценки кредитоспособности предприятия

1.1 Понятие и сущность кредитоспособности заемщика

В условиях рыночной экономики важным источником заемных средств предприятия является банковский кредит.

В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть как государственных, так и коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно-расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно - правовой формы.

При командно-административной экономике практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Кроме того, структурные сдвиги в финансовом положении предприятий, вызванные чрезмерными темпами индустриализации, привели к тому, что большинство предприятий в конце 20-х годов оказались некредитоспособными. Длительное время кредитный механизм ориентировался на кредитоемкость предприятий, что отражало общий уровень развития кредитного механизма страны в целом. В современной экономике оценка кредитоспособности предприятия является объективной необходимостью.

Кредитоспособность заемщика характеризуется:

- репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных отчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

- текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;

- возможность по необходимости мобилизировать денежные средства из различных источников.

Одновременно с этим банк производит оценку прибыли, которую он получит при кредитовании конкретных затрат заемщика и сравнивает эту прибыль со средней доходностью банка. Уровень дохода банка должен быть увязан со степенью риска при кредитовании. Банк оценивает размер получаемой заемщиком прибыли с точки зрения возможности уплаты банку процентов при осуществлении нормальной финансовой деятельности и определяет степень риска, который он готов взять на себя в данной ситуации.

Банк рассматривает также:

- цели использования кредитных ресурсов;

- сумму кредита, которая оценивается исходя из проведения заемщиком мероприятий по определению ликвидности баланса, соотношения между собственными и заемными средствами;

- "погашение" кредита, т.е. анализ возвращаемости кредита за счет реализации материальных ценностей, предоставленных гарантий и использования залогового права;

- "обеспечение" кредита, т.е. изучение устава и положения с точки зрения определения прав банка брать в залог под выданною ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

Кредитоспособность есть качественная характеристика заемщика, необходимая для разрешения вопроса о возможности и условиях его кредитования. Определение кредитоспособности нужно, во-первых, с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме.

Изучение разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание анализа кредитоспособности организации.

При анализе кредитоспособности должны решаться два основных вопроса: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок и готов ли он их исполнить?

На первый вопрос дает ответ анализ финансово-хозяйственной деятельности заемщика. Второй вопрос имеет юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей организации.

1.2 Критерии оценки кредитоспособности клиента

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента; способность заимствовать средства; способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности); капитал; обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная сделка; контроль.

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки:

- достаточность, которая анализируется на основе требований Центрального банка к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левериджа;

- степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании факторов кредитного риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях. Качество залога, надежность гаранта, поручителя и страхователя особенно важны при недостаточном денежном потоке у клиента банка (проблемах с ликвидностью его баланса или достаточностью капитала).

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы:

- имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия;

- как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства, например, налогового;

- насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

1.3 Процедура оценки кредитоспособности предприятия

Основная цель анализа кредитоспособности заключается в оценке возможности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Кредитор должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

При анализе кредитоспособности клиента в зависимости от вида выдаваемого кредита и цели исследования выделяют оперативную и общую кредитоспособность.

Общая оценка проводится на основе анализа динамики нормы прибыли на вложенный капитал (рентабельности), которая определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива баланса. Изменение этого показателя отражает тенденции в сфере прибыльности и кредитоспособности заемщика. Однако точную оценку кредитоспособности можно дать лишь на основе количественного анализа коэффициентов.

Количественный анализ коэффициентов кредитоспособности осуществляется в несколько этапов.

1-й этап. Определение коэффициентов кредитоспособности и класса заемщика.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Он характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности; чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.

Необходимо отметить, что все банки пользуются показателями кредитоспособности, однако, каждый банк формирует свою количественную систему оценки распределения заемщиков на три категории: надежный (кредитоспособный), неустойчивый (ограниченно кредитоспособный), ненадежный (некредитоспособный). Заемщик, признанный надежным, кредитуется на общих условиях; в этом случае может быть применен льготный порядок кредитования. Если заемщик оказывается неустойчивым клиентом, то при заключении кредитного договора предусматриваются нормы контроля за его деятельностью и возвратностью кредита (гарантия, поручительство, ежемесячная проверка обеспечения, условия залогового права, повышение процентных ставок и др.). Если ссудозаявитель признан ненадежным клиентом, то кредитовать его нецелесообразно. Банк может предоставить ссуду только на особых условиях, предусмотренных в кредитном договоре.

Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) - указывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент критической ликвидности - характеризует часть краткосрочных обязательств организации, которая может быть погашена в короткий срок за счет средств ликвидных активов (денежных средств в дебиторской задолженности).

Коэффициент маневренности функционирующего капитала - отражает, какая часть функционирующего (оборотного) капитала "заморожена" в производственных запасах и в дебиторской задолженности.

Коэффициент обеспеченности - показывает, в какой степени оборотные средства или имущество организации в целом сформированы за счет собственных источников.

Указанные коэффициенты рассчитываются на начало и конец кредитного периода, проводится оценка их динамики и сравнение с нормативами, установленными банком. В процессе анализа может быть произведено ранжирование коэффициентов по важности. Методика ранжирования коэффициентов и расчета их нормативов у каждого банка может быть своя, она составляет коммерческую тайну банка и клиентам не сообщается.

Кроме того, в процессе анализа определяются и оцениваются такие показатели, как:

- Чистые активы предприятия:

- Активы - обязательства (долгосрочные и краткосрочные);

- Собственные текущие активы:

- Текущие активы - краткосрочные обязательства.

Собственные текущие активы - это активы, оставшиеся после погашения краткосрочных обязательств. Их еще называют рабочим капиталом. Рост этого показателя свидетельствует о росте собственного имущества организации и ее платежеспособности.

Сравнение фактических показателей кредитоспособности с установленными банком критериями дает представление о предварительном классе заемщика.

С целью более точного определения кредитоспособности заемщика, а следовательно, и уровня финансового риска банка проводят факторный анализ указанных показателей.

2-й этап. Факторный анализ показателей кредитоспособности.

Факторный анализ:

Направлен на выяснение воздействия на уровень показателей кредитоспособности изменения отдельных факторов, в частности ликвидных ресурсов, различных видов задолженности;

Помогает выявить основной фактор, влияние которого наиболее сильно воздействует на изменение того или иного коэффициента кредитоспособности. В процессе контроля за осуществлением кредитного договора банк и заемщик должны внимательно следить за негативным изменением этого фактора, способным привести к росту кредитного риска банка.

3-й этап. Структурный анализ позволяет прогнозировать изменения в кредитоспособности заемщика.

Структурный анализ состоит:

В оценке состояния и тенденций изменения элементов ликвидных активов;

В определении кредиторской задолженности, задолженности перед банком и другими кредиторами, что позволяет банку прогнозировать возможность возникновения проблем в деятельности организации, ухудшения ее финансового положения и кредитоспособности, а также разрабатывать и включать в кредитный договор условия, гарантирующие интересы банка.

Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности заемщика или оговаривать условия его кредитования по данному классу при:

1)улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

2)повышении коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или трудно реализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

3)ухудшении структуры ликвидных средств;

4)фактическом наличии собственных оборотных средств и размере менее постоянной минимальной потребности в них;

5)росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью организации;

6)улучшении показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

7)сокращении долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья.

4-й этап. Определение рейтинга заемщика.

При расчете кредитоспособности на предыдущих этапах определялся предварительный класс заемщика. В результате анализа может возникнуть ситуация, когда различные коэффициенты кредитоспособности одновременно указывают на разные классы одного заемщика. В этом случае необходимо определить рейтинг заемщика.

Рейтинг заемщика представляет собой комплексную оценку кредитоспособности клиента банка, которая проводится на основе результата трех первых этапов. Сущность рейтинговой оценки заключается в следующем: за достижения определенных значений анализируемых показателей заемщику начисляются определенные баллы, сумма этих баллов характеризует окончательную кредитоспособность заемщика и является базой для определения условий кредитной сделки.

2. Финансовый анализ функционирования предприятия (на материалах ПАО «НОВАТЭК»)

2.1 Структурно-динамический анализ предприятия

В целях выявления оптимального результата управления финансами предприятия, проведем анализ финансового состояния организации. Начнем с оценки имущественного положения, а именно проанализируем структуру и состав баланса предприятия (рисунок А1, рисунок А3 Приложения А), а также отчет о финансовых результатах (рисунок А2, рисунок А4 Приложения А).

В приложении Б, таблице Б1 представлен структурно-динамический анализ предприятия.

Из анализа таблицы Б1, стоит отметить, что активы предприятия в отчетном году повысились на 19,43 % по сравнению с предыдущим, данная тенденция является положительной для предприятия. Совокупный рост активов говорит о расширении деятельности и положительно характеризует деятельность анализируемой организации в периоде.

Наибольшую долю в структуре активов предприятия в течение всего анализируемого периода занимают внеоборотные активы. Их динамика на конец 2017 г. составляет 75,25 %, на конец 2018 г. 77,81 % и на конец 2019 г. 63,88 %. На протяжении анализируемого периода серьезных изменений в отношениях удельного веса 30 внеоборотных и оборотных активов не было. Наибольший удельный вес в структуре активов предприятия составляют финансовые вложения, так в 2018 году отмечен рост данного показателя на 2,46 % или 107725080 тыс. рублей, а в 2019 году сокращение на 13,93 % или 11817057 тыс. рублей. На фоне данной тенденции величина внеоборотных активов также сократилась в отчетном году на 11428473 тыс. рублей, сокращение данного показателя говорит о снижении вкладов предприятия и является негативной тенденцией в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Структура актива бухгалтерского баланса предприятия в 2017-2019 гг. говорит о производственной направленности организации, так как отмечено доминирование внеоборотных активов.

Наибольшую долю оборотных активов предприятия занимает дебиторская задолженность, которые в отчетном году составила 206 601 711 тыс. рублей, увеличившись на 100 270 359 тыс. рублей. Увеличение дебиторской задолженности оказывает как положительное, так и негативное влияние, так ее увеличение свидетельствует о росте продаж предприятия, а увеличение просроченной задолженности повышает финансовые риски компании.

Анализируя пассивы предприятия, видим, что уровень краткосрочной задолженности на 2019 год составляет 76 595 292 тыс. руб. Доля собственного капитала (в том числе нераспределенной прибыли) в структуре пассивов составляет 73,88 % в 2017 году и 79,86 % в 2019 году. Это свидетельствует о том, что предприятие становится более устойчивым.

Увеличение нераспределенной прибыли говорит о расширении возможностей пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности предприятия в отчетном году.

Стоит отметить тот факт, что величина собственного капитала перекрывает заемные средства компании, что является благоприятной тенденцией.

2.2 Анализ финансовой устойчивости

В таблице 2.1 представлен анализ финансовой устойчивости предприятия при помощи абсолютных показателей.

Из анализа таблицы 2.1, выявлено, что в отчетном году предприятию присущ тип финансовой устойчивости: абсолютная финансовая устойчивость, предприятие не зависит от внешних кредиторов, что является благоприятной тенденцией.

Таблица 2.1 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг., тыс. руб.

Показатели	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Изменение
				2018-2017 гг.	2019-2018 гг.
Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)	468771766	575580380	718557978	106808614	142977598
Внеоборотные активы	477475083	586179591	574751118	108704508	-11428473
Наличие собственных оборотных активов	-8703317	-10599211	143806860	-1895894	154406071
Долгосрочные обязательства (кредиты и займы)	102013895	122741947	104634343	20728052	-18107604
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств	93310578	112142736	248441203	18832158	136298467
Краткосрочные кредиты и займы	63705989	55049140	899787613	-8656849	844738473
Общая величина основных источников средств	157016567	167191876	114822881	10175309	981036940
Общая сумма запасов	7853716	11342861	9153479	3489145	-2189382
Излишек (+) недостаток (-) СОС	-16557033	-21942072	134653381	-5385039	156595453
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов	85456862	100799875	239287724	15343013	138487849
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов	149162851	155849015	1139075337	6686164	983226322
Трехфакторная модель	(0;1;1)	(0;1;1)	(1;1;1)

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется относительными показателями, которые представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Относительные показатели финансовой устойчивости ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг.

Наименование коэффициента	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Изменение
				2018-2017 гг.	2019-2018 гг.
Коэффициент финансовой независимости	0,74	0,76	0,80	0,03	0,03
Коэффициент задолженности	0,35	0,31	0,56	-0,04	0,25
Коэффициент самофинансирования	2,83	3,24	0,72	0,41	-2,52
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,06	-0,06	0,44	-0,01	0,51
Коэффициент маневренности	-0,02	-0,02	0,20	0,00	0,22
Коэффициент финансовой напряженности	0,26	0,24	1,12	-0,03	0,88
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов	0,33	0,29	0,57	-0,04	0,28
Коэффициент имущества производственного назначения	0,76	0,79	0,65	0,03	-0,14

Как видно из таблицы 2.2, коэффициент финансовой независимости в отчетном году, достигает рекомендуемого значения и за анализируемый период имеет тенденцию к росту, что говорит о том, что финансовая устойчивость организации растет, при единовременным обязательстве об уплате кредиторской задолженности, у предприятия имеются средства для ее погашения.

Коэффициент задолженности в отчетном году не превышает рекомендуемое значение, это свидетельствует о том, что собственный капитал предприятия на 56 % в отчетном году сформирован из заемных средств компании.

Коэффициент самофинансирования в отчетном году сократился, указывая на сокращение эффективности предприятия наращивания собственного капитала за счет получаемой прибыли.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительную динамику на протяжении рассматриваемого периода, что указывает на улучшение финансовой устойчивости компании в отчетном году.

Коэффициент маневренности в отчетном году достигает рекомендуемое значение, что говорит о том, что предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять его за счет собственных источников. Коэффициент финансовой напряженности в отчетном году увеличился, рост данного показателя говорит о том, что предприятие не может расплатится с краткосрочными обязательствами, следовательно задолженность предприятия увеличивается с каждым периодом. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов в отчетном году повысился по сравнению с предыдущим, что свидетельствует о сокращении авансирования в оборотные активы.

Коэффициент имущества производственного назначения в отчетном году снизился что свидетельствует о возможном привлечении долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения в дальнейшей перспективе при сохраняющейся тенденции.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Следующий этап расчета предполагает анализ показателей платежеспособности и ликвидности баланса. В таблице 2.3 представлено сравнение групп актива и пассива для оценки ликвидности баланса предприятия за 2018-2019 гг.

Таблица 2.3 - Абсолютные показатели ликвидности баланса ПАО «Новатэк» 2018-2019 гг., тыс. руб.

Актив	2018 г.	2019 г.	Пассив	2018 г.	2019 г.	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						2018 г.	2019 г.
А1	49101628	108836190	П1	51178517	66410298	-2076889	42425892
А2	106343030	206602442	П2	2290725	8157278	104052305	198445164
А3	595338082	581371670	П3	122741947	104634343	472596135	476737327
А4	2588727	2977311	П4	577160278	720585694	-574571551	-717608383
Баланс	753371467	899787613	Баланс	753371467	899787613	0	0

Из анализа абсолютных показателей ликвидности, следует сделать следующий вывод.

На 2018 год: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4 <П4.

На 2019 год: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4 <П4.

1) выполнение неравенства А1>П1, свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) выполнение неравенства А2>П2, свидетельствует, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) выполнение неравенства А3> П3, свидетельствует, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4<=П4.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Рассчитаем коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. В таблице 2.4 представлены расчеты относительных показателей ликвидности и платежеспособности ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг.

Таблица 2.4 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг.

Наименование коэффициента	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Изменение
				2018-2017 гг.	2019-2018 гг.
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности	0,89	0,89	0,12	0,00	-0,77
Коэффициент быстрой ликвидности	2,36	2,91	0,35	0,55	-2,56
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	0,12	0,21	0,01	0,08	-0,20
Коэффициент общей ликвидности	2,46	3,04	0,36	0,57	-2,68
Коэффициент собственной платежеспособности	1,46	2,04	-0,64	0,57	-2,68

Из данных таблицы 2.4 видно, что коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности на 2019 год входит в рекомендуемое значение, то есть у предприятия имеются средства для погашения срочных обязательств ежедневно.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в отчетном году не входит в рекомендуемое значение. Это говорит о существующих трудностях в покрытии текущих обязательств предприятия, однако учитывая специфику промышленного предприятия и длительность производственного цикла, данный коэффициент можно считать в пределах нормы.

Коэффициент общей ликвидности в отчетном году не достигает рекомендуемое значение, что говорит о сокращении возможностей предприятия на данном этапе расплатиться с имеющимися обязательствами. Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент собственной платежеспособности предприятия говорит о зависимости предприятия от внешних источников в отчетном году.

2.4 Анализ деловой активности

Проведем анализ деловой активности - исследование уровней и динамики финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости (таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Показатели деловой активности ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг.

Показатели	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Изменение
				2018-2017 гг.	2019-2018 гг.
1	2	3	4	5	6
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,98	3,35	1,63	0,37	-1,73
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни	122,32	108,85	224,46	-13,47	115,6
Коэффициент оборачиваемости запасов	31,17	27,36	32,20	-3,81	4,84
Продолжительность одного оборота запасов, дни	11,71	13,34	11,34	1,63	-2,00
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,11	5,27	2,56	0,16	-2,71
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	71,42	69,23	142,67	-2,19	73,45
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (капитала и резервов)	1,50	1,37	1,34	-0,13	-0,03
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни	242,86	265,87	271,76	23,01	5,88
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	9,84	10,95	7,96	1,12	-3,00
Продолжительность (скорость) оборота кредиторской задолженности, дни	37,10	33,32	45,86	-3,78	12,54
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов	0,34	0,30	0,61	-0,04	0,32
Рентабельность оборотных активов, %	91,05	111,83	77,22	20,78	-34,61

Исходя из данных таблицы 2.5, коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился на 1,73 пункта в 2019 году и это привело к увеличению продолжительности одного оборота на 115,6 дня, данная тенденция свидетельствует о сокращении скорости производства на предприятии, приносящего прибыль.

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 4,84 пункта и это привело к сокращению продолжительности одного оборота на 2 дня. Данная тенденция говорит о сокращении эффективности производства и затоваривании склада.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 2,71 пункта что привело к увеличению продолжительности одного оборота на 73,45 дней, что говорит о том, что предприятие реже получает оплату по счетам, а суммы долгов дебиторов стали увеличивать. Учитывая текущую экономическую ситуацию, данную тенденцию нельзя назвать положительной.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала сократился на 0,03 пункта, на данный коэффициент влияет увеличение кредитных ресурсов, то есть уровень роста продаж превышает сумму вложенного капитала в производство.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности сократился на 3 пункта, это привело к увеличению продолжительности одного оборота на 12,54 дня. Сокращение данного коэффициента обусловлено ростом покупок в кредит предприятия и увеличения долгов по поставщикам и работникам.

Однако коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности больше, чем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит о недостатке свободных средств у предприятия - это неблагоприятная тенденция.

В 2019 году наблюдается увеличение коэффициента загрузки на 0,32 пункта, на сокращение данного показателя повлияла снижение эффективности использования оборотных активов предприятия.

В 2019 году наблюдается сокращение рентабельности оборотных активов на 34,61 %, на это повлияло нерациональное использование оборотных активов предприятия.

2.5 Анализ рентабельности

В таблице 2.6 представлены показатели рентабельности ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг.

Таблица 2.6 - Показатели рентабельности ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг.

Показатели	2017 г.	2018 г.	2019 г.	Изменение
				2018-2017 гг.	2019-2018 гг.
1	2	3	4	5	6
Рентабельность реализованной продукции	91,40	80,66	79,33	-10,74	-1,33
Рентабельность производства	90,94	111,47	77,12	20,53	-34,3
Рентабельность активов	22,53	24,82	27,90	2,29	3,08
Рентабельность внеоборотных активов	29,94	31,90	43,67	1,96	11,77
Рентабельность оборотных активов	91,05	111,83	77,22	20,78	-34,6
Рентабельность собственного капитала	25,71	27,66	33,01	1,94	5,36
Рентабельность инвестиций	25,33	27,28	41,49	1,95	14,21
Рентабельность продаж	30,51	33,35	47,49	2,84	14,14

Согласно расчетам таблицы 2.6 наблюдается сокращение рентабельности реализованной продукции на 1,33 руб., что о снижении прибыли на 1 руб. себестоимости.

Рентабельность производства в 2019 году сократилась на 34,3 руб., что свидетельствует о снижении прибыли на 1 руб. затраченных производственных фондов.

Рентабельность оборотных активов сократилась на 34,6 руб., снижение рентабельности за последний отчетный период было связано со сверхнормативными закупками материалов, продиктованными грядущим повышением цен.

Рентабельность внеоборотных активов за анализируемый период увеличивалась, коэффициент, рассчитанный в определенный момент времени, показывает эффективность использования активов здесь и сейчас. Однако гораздо больший интерес представляет динамика изменения показателя во времени. Расчеты показывают, что норматив увеличивается, значит, основные средства компании используются эффективно.

Рентабельность собственного капитала в отчетном году увеличилась на 5,36 руб., что свидетельствует о росте прибыли компании.

Нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслевыми и прочими особенностями работы организации. За анализируемый период данный показатель растет, что свидетельствует о выгодности вложений в данное предприятие.

2.6 Анализ риска наступления банкротства

Конечным этапом при анализе финансового состояния предприятия, является анализ возможного банкротства предприятия. Для этого предстоит оценить финансовую устойчивость компании и риск утраты платежеспособности и провести анализ кредитоспособности для определения вероятности банкротства. Проведем расчет показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.7).

Как свидетельствует данные коэффициенты у предприятия на отчетный год коэффициент платежеспособности находится в рекомендуемом значении, соответственно риска утраты платежеспособности в ближайшие три месяца, полгода нет.

Таблица 2.7 ? Показатели финансовой устойчивости ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг.

Показатель	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2018-2017 гг.	2019-2018 гг.	Нормативное значение	+/ -
Коэффициент текущей ликвидности	2,04	2,46	3,04	0,42	0,57	не менее 2	+
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	-0,20	-0,06	-0,06	0,15	-0,01	не менее 0,1	-
Коэффициент восстановления платежеспособности	0	1,34	1,66	1,34	0,32	не менее 1	+

В целом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние ПАО «Новатэк» является устойчивым в долгосрочной перспективе. Однако некоторые недостатки могут сильно повлиять на деятельность предприятия, такие как снижение показателей рентабельности оборотных активов предприятия и превышение коэффициента кредиторской задолженности над дебиторской.

Из положительных тенденций стоит отметить, увеличение валюты баланса предприятия, абсолютную финансовую устойчивость, ликвидность баланса предприятия и рост показателей рентабельности.

Заключение

Под кредитоспособностью, прежде всего, следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

Выделяют основные критерии кредитоспособности клиента: характер клиента; способность заимствовать средства; способность зарабатывать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности); капитал; обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная сделка; контроль.

финансовый экономический банк кредитоспособность

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М.: Дело и сервис, 2009.

2. Бренц А.Д., Брюгеман А.Ф., Злотникова Л.Г. и др. Планирование на предприятиях нефтяной и газовой промышленности: Учебник для вузов - М.: Недра, 2009. -С.

3. Ковалев В.В., Ковалев Вит В. Финансы организаций (предприятий). М., Проспект: 2008.

4. Официальный сайт ПАО «Новатэк». [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.novatek.ru/

5. http://diplomba.ru/work/74272

6. https://studfiles.net/preview/2473944/page:9/

7. https://studopedia.ru/2_52027_neftyanoy-i-gazovoy-promishlennosti.html

8. http://mirznanii.com/a/255480/formirovanie-izderzhek-proizvodstva-v-neftegazovoy-otrasli

9. https://mbschool.ru/seminars/oil-gas?utm_source

10. https://studfiles.net/preview/2473944/page:4/

11. http://www.e-reading.club/chapter.php/127467/37/Mel%27nikov_-_Buhgalterskiii_uchet.html

12. http://www.ngpedia.ru/id416489p1.html

13. https://studfiles.net/preview/2798949/page:15/

14. http://docplayer.ru/30431854-Planirovanie-na-predpriyatii-neftyanoy-i-gazovoy-promyshlennosti-chast-2.html

Приложение А

БУХГАЛТЕРСКАЯ (ФИНАНСОВАЯ) ОТЧЕТНОСТЬ ПАО "НОВАТЭК"

Рисунок А1 - Бухгалтерский баланс предприятия за 2017-2019 гг.

Продолжение рисунка А1



Рисунок А 2 - Отчет о финансовых результатах предприятия за 2018-2019 гг.



Рисунок А3 - Бухгалтерский баланс предприятия за 2016-2018 гг.

Продолжение рисунка А3



Рисунок А 4 - Отчет о финансовых результатах предприятия за 2017-2018 гг.

Приложение Б

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «НОВАТЭК»

Таблица Б1 - Структурно-динамический анализ ПАО «Новатэк» за 2017-2019 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Отклонения	Тем роста
	2017	2018	2019	2017	2018	2019	Абсолютных величин, тыс. руб.	Удельного веса показателя, %	Абсолютных величин, %	Удельного веса показателя, %
							2018-2017	2019-2018	2018-2017	2019-2018	2018-2017	2019-2018	2018-2017	2019-2018
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2688	399739	368101	0	0,05	0,04	397051	-31638	0,05	-0,01	14871,24	92,09	12524,60	77,1
Основные средства	186511	543709	435317	0,03	0,07	0,05	357198	-108392	0,04	-0,02	291,52	80,06	245,52	67,04
Доходные вложения в материальные ценности	6763	5534	11791	0	0	0	-1229	6257	0	0	81,83	213,06	68,92	178,39
Финансовые вложения	475865784	583590864	571773807	75,00	77,46	63,55	107725080	-11817057	2,46	-13,92	122,64	97,98	103,29	82,03
Отложенные налоговые активы	175962	328381	394085	0,03	0,04	0,04	152419	65704	0,02	0	186,62	120,01	157,17	100,48
Прочие внеоборотные активы	1237375	1311364	1768017	0,20	0,17	0,20	73989	456653	-0,02	0,02	105,98	134,82	89,26	112,88
Итого по разделу I	477475083	586179591	574751118	75,25	77,81	63,88	108704508	-11428473	2,55	-13,93	122,77	98,05	103,39	82,10
II. Оборотные активы
Запасы	7853716	11342861	9153479	1,24	1,51	1,02	3489145	-2189382	0,27	-0,49	144,43	80,70	121,64	67,57
НДС по приобретенным ценностям	580862	404357	444384	0,09	0,05	0,05	-176505	40027	-0,04	0	69,61	109,90	58,63	92,02
Дебиторская задолженность	91679228	106331352	206601711	14,45	14,11	22,96	14652124	100270359	-0,34	8,85	115,98	194,30	97,68	162,68
Финансовые вложения	36110261	38209328	101136059	5,69	5,07	11,24	2099067	62926731	-0,62	6,17	105,81	264,69	89,12	221,62
Денежные средства	20717201	10892300	7700131	3,27	1,45	0,86	-9824901	-3192169	-1,82	-0,59	52,58	70,69	44,28	59,19
Прочие оборотные активы	75299	11678	731	0,01	0	0	-63621	-10947	-0,01	0	15,51	6,26	13,06	5,24
Итого по разделу II	157016567	167191876	325036495	24,75	22,19	36,12	10175309	157844619	-2,55	13,93	106,48	194,41	89,68	162,77
Баланс (I + II)	634491650	753371467	899787613	100	100	100	118879817	146416146	0	0	118,74	119,43	100	100
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	303631	303631	303361	0,05	0,04	0,03	0	-270	-0,01	-0,01	100	99,91	84,22	83,65
Добавочный капитал	23348870	23348870	23348870	3,68	3,10	2,59	0	0	-0,58	-0,50	100	100	84,22	83,73
Резервный капитал	15182	15182	15182	0	0	0	0	0	0	0	100	100	84,22	83,73
Нераспределенная прибыль	445104083	551912697	694890295	70,15	73,26	77,23	106808614	142977598	3,11	3,97	124,00	125,91	104,43	105,42
Итого по разделу III	468771766	575580380	718557978	73,88	76,40	79,86	106808614	142977598	2,52	3,46	122,78	124,84	103,41	104,53
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	101927010	122572540	104466105	16,06	16,27	11,61	20645530	-18106435	0,21	-4,66	120,26	85,23	101,28	71,36
Отложенные налоговые обязательства	86885	169407	168238	0,01	0,02	0,02	82522	-1169	0,01	0	194,98	99,31	164,21	83,15
Итого по разделу IV	102013895	122741947	104634343	16,08	16,29	11,63	20728052	-18107604	0,21	-4,66	120,32	85,25	101,33	71,38
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	15276903	2290725	8157278	2,41	0,30	0,91	-12986178	5866553	-2,10	0,60	14,99	356,10	12,63	298,15
Кредиторская задолженность	47623842	51178517	66410298	7,51	6,79	7,38	3554675	15231781	-0,71	0,59	107,46	129,76	90,51	108,65
Доходы будущихпериодов	9952	8731	129133	0	0	0,01	-1221	120402	0	0,01	87,73	1479,1	73,89	1238,3
Оценочные обязательства	795089	1571167	1898583	0,13	0,21	0,21	776078	327416	0,08	0	197,61	120,84	166,43	101,18
Прочие обязательства	203	0	0	0	0	0	-203	0	0	0	0	-	0	-
Итого по разделу V	63705989	55049140	75595292	10,04	7,31	8,51	-8656849	2154652	-2,73	1,21	86,41	139,14	72,78	116,5
Баланс (III + IV+ V)	634491650	753371467	899787613	100	100	100	118879817	146416146	0	0	118,74	119,43	100	100

Размещено на Allbest.ru