Міжнародна Фінансова Корпорація як глобальний інститут розвитку

Размещено на http://allbest.ru

Національний юридичний університет ім. Я.Мудрого

Міжнародна фінансова корпорація як глобальний інститут розвитку

Кудас І.Б., кандидат юридичних наук,

доцент кафедри міжнародного права

Анотація

Стаття присвячена правовому аналізу діяльності Міжнародній Фінансовій Корпорації, її ролі в розбудові міжнародної фінансової системи.

МФК, яка себе офіційно визначає як глобальний інститут розвитку, є активним постачальником сучасних фінансових продуктів, співпрацює майже с 800 фінансовими установами світу і надає свої послуги на територіях більш ніж 100 держав та є лідером на ринку керування екологічними та соціальними ризиками. Необхідність поширення напрямків діяльності та можливостей МБРР було здійснено через створення групи пов'язаних між собою та МБРР міжнародних фінансових організацій. Сьогодні МБРР - це багатостороння кредитна установа, міжнародна - правова інституція. що складається з п'яти тісно пов'язаних між собою міжнародних організацій. Економічна задача була розв'язана через створення нової міжнародно-правової інституції з новими механізмами та формами проведення фінансової діяльності. МФК, як організація групи МБРР, поширює напрямки діяльності МБРР через можливість здійснення капіталовкладень без гарантії їхнього погашення державами-членами, сприяє економічному розвитку шляхом підтримки зростання продуктивних приватних компаній в державах-членах корпорації, що здійснюється на додаток до діяльності Міжнародного банку реконструкції і розвитку .

МФК, як міжнародна фінансова інституція, яка має спільний напрямок в міжнародній фінансовій системи з іншими фінансовими акторами, для досягнення зазначених цілей, використовує в першу чергу класичні фінансові інструменти, форми та операції, які виконуються міжнародними банками та поширює їх перелік новими, які повинні забезпечити ризики, пов'язані з реалізацією фінансових проектів за відсутністю гарантій з боку держав.

Зазначені умови фінансової діяльності потребували ефективних форм забезпечення виконання обов'язків позичальниками, удосконалення форм, методів, принципів діяльності. МФК розробила систему звітності та нагляду з метою послаблення ризиків фінансування, серед яких такі нові форми контроля як інститут Омбудсмена (CAO) по розгляду скарг осіб права яких порушені проектами МФК, Група незалежної оцінки , незалежний підрозділ, підзвітний безпосередньо Раді директорів МФК, Віце-президент по доброчесності, незалежний підрозділ, яке розслідує і застосовує санкції, пов'язані зі звинуваченнями в шахрайстві і корупції в проектах, що фінансуються Групою Світового банку.

Діяльність МФК вносить значний внесок в розбудову міжнародної фінансової архітектури, збагачує форми діяльності міжнародних фінансових організацій, поширює перелік фінансових послуг та продуктів , поглиблює уніфікацію міжнародної фінансової системи.

Ключові слова: міжнародна фінансова система, міжнародні фінансові організації, МВФ, МБРР, МФК.

Abstract

International financial corporation as a global institute of development

The article is focused on the legal analysis of the activities of the International Finance Corporation, and its role in the development of the international financial system. IFC officially defines itself as a global development institution. It is an active supplier of modern financial products, which cooperates with almost 800 financial institutions around the world and provides its services in more than 100 countries. IFC is a market leader in the environmental and social risk management.

The expanding of the activities and capabilities of the IBRD was achieved through the creation of a group of interconnected international financial organizations and IBRD. Nowadays the IBRD is a multilateral credit institution, an international legal institution which consists of five closely related international organizations.

The economic problem was solved through the creation of a new international legal institution with new mechanisms and forms of financial activities. IFC, as an organization belonging to the IBRD group, expands the IBRD activities through the possibility of investing without guarantee of repayment by the Member States, and promotes economic development by supporting the growth of productive private companies in the corporation's member states, in addition to the International Bank for Reconstruction and Development.

IFC as an international financial institution that has a common direction in the international financial system with other financial actors. For achieving these goals, it uses primarily classic financial instruments, forms and operations performed by international banks and expands their list of new services that should provide risks associated with the implementation of financial projects in the absence of guarantees from the state.

These conditions of financial activity required effective forms of ensuring the performance of duties by borrowers, improving the forms, methods, and principles of activity. The IFC has developed a reporting and oversight system to mitigate the funding risks, including new forms of oversight such as the Ombudsman's Office (CAO) for reviewing complaints of persons whose rights have been violated by the IFC projects, the Independent Evaluation Group, an independent unit reporting directly to the IFC's Board of Directors. Vice President of Integrity, an independent unit that investigates and applies sanctions related to allegations of fraud and corruption in projects funded by the World Bank Group.

The activity of IFC contributes considerably into re-erecting of international financial architecture. It enriches the forms of activity of international financial organizations, diffuses the list of financial services and products, and deepens the standardization of the international financial system.

Key words: international financial system, international financial organizations, IMF, IBRD, IFC.

Постановка проблеми

Вагомий внесок вносять в розбудову між народної фінансової системи , архітектури сучасної міжнародні фінансові організації. «Увінчуючи архітектуру міжнародних фінансів, вони є активними учасниками трансграничного руху фінансових ресурсів, міжнародних ринків капіталу, прямо або опосередковано впливають на формування національних фінансових ринків.»

Одним із активних акторів міжнародної фінансової системи сьогодні виступає Міжнародна Фінансова Корпорація, яка себе офіційно визначає як глобальний інститут розвитку. МФК є постачальником сучасних фінансових продуктів, співпрацює майже с 800 фінансовими установами світу і надає свої послуги на територіях більш ніж 100 держав, виступає лідером на ринку керування екологічними та соціальними ризиками.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. Роль міжнародних фінансових організацій у розбудові міжнародної фінансової системи постійно є предметом правового аналізу, наукових дискусій, критики з боку як дослідників міжнародного економічного права, а в рамках його міжнародного фінансового та банківського права, так і економічно права, та розглядалються у працях Богуславського М., Боринця С., Брумера С, Вельямінова Г., ВойцеховськоїО., Гапонюк М., Єрпильової Н., Карро Д., Жуйар П., Ковальова О., ЛазебнікЛ., Лісовського В., Мо- ісєєва О., Рязанової Н., Шумілова В., Усенко.Є., Циганкової Т. та ін..

Мета статті - правовий аналіз діяльності Міжнародній Фінансовій Корпорації, її ролі в розбудові міжнародної фінансової системи.

Виклад основного матеріалу

Міжнародна фінансова система, як організаційна форма міжнародних фінансових відносин, включає сукупність міжнародних фінансових ринків, регіональних, субрегіональних фінансових систем, фінансові механізми, суб'єктів міжнародної фінансової системи, постійно розвивається, відповідаючи готовністю на нові форми співпраці. Сучасні архітектурні ініціативи, які стосуються усіх аспектів розбудови міжнародної фінансової системи, мають спільну мету: адаптувати фінансову систему до глобальних змін, які відбуваються в світі у зв'язку з швидкою інтеграцією фінансових ринків, появою нових форм взаємодії, поширенню переліку фінансових послуг та продуктів; зменшити підстави та збільшити можливість попередження фінансових криз.

Міжнародні фінансові організації, «як сукупність фінансових активів, зобов'язань, інструментів та механізмів діяльності» [2, с. 372] є сьогодні одними з найактивніших творців сучасних фінансових ініціатив, спрямованих на розбудову інституційної основи міжнародної фінансової системи,

Реалізація на практиці згідно зі ст.1 Статей угоди 1945р. цілей МБРР [3] поставила питання щодо поширення напрямків діяльності та можливостей банку у зв'язку зі змінами фінансових умов, джерел, термінів кредитування, суб'єктів кредитування. Вирішення цих питань було здійснено через створення групи пов'язаних між собою та МБРР міжнародних фінансових організацій. Сьогодні МБРР - це багатостороння кредитна установа, міжнародна - правова інституція. що складається з п'яти тісно пов'язаних між собою міжнародних організацій: Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР); Міжнародна фінансова корпорація (МФК)[4], Міжнародна асоціація розвитку (МАР)[5], Багатостороннє агентство з гарантування інвестицій (БАГІ) [6] і Міжнародний центр урегулювання інвестиційних суперечок (МЦУІС [7]. Усі ці фінансові організації разом утворюють міжародно-правову інституцію: Групу МБРР (Всесвітнього банку). МБРР - це міжнародний фінансовий кластер, унікальне фінансова і організаційна форма взаємодії світових фінансівових ресурсів, прогресивна форма організації капіталів та управління, маркет надання фінансових послуг.

Кожна із зазначених організацій Групи МБРР була заснована з метою розв'язання певних конкретних завдань, має свої функції, закріпленні в Статтях угод про їх заснування і відіграє самостійну, якісно відмінну роль. Мотивація, яка веде до створення міжнародної організації, теж різноманітна, як і можливі задачі вказаної організації, відмічає Вольфганг Граф Вітцтум [7, с. 360].

Згідно ст.1 Статті угоди Міжнародної фінансової корпорації, метою МФК є сприяння економічному розвитку шляхом підтримки зростання продуктивних приватних компаній в державах-членах корпорації, особливо в найменш розвинених регіонах, що здійснюється на додаток до діяльності Міжнародного банку реконструкції і розвитку (іменованого надалі «Банк») [4].

Якщо продовжити думку Лукащука І.І., який зазначив, що по мірі розвитку та ускладнення валютно-фінансових відносин держави звертаються до створення спеціалізованих міждержавних організацій [8,с.194], то приклад МФК, це приклад створення нових форм та утворень серед суб'єктів міжнародного права. Правовий аналіз діяльності МФК включає аналіз трьох фінансових ініціатив: організаційної моделі, принципів діяльності та комплекса фінансових послуг.

Економічна задача була розв'язана через створення нової міжнародно-правової інституції з новими механізмами та формами проведення фінансової діяльності. Діяльність МФК на міжнародному фінансовому ринку є вагомим аргументом на користь твердження Познера Р: «економіка є могутнім інструментом аналізу численних правових питань»[9,с30]. Надання кредитів позичальникам виключно під державні гарантії або під урядові гарантії тих країн, де компанії позичальників діють, значно звужували обсяг правосуб'єктності МБРР та не відповідали потребам ні країн-кредиторів, ні країн-позичальників. З одного боку, уряди не завжди надавали такі гарантії, з іншого- приватні позичальники не бажали втручання державної влади при вивченні питання про надання гарантій.

Головними цілями МФК є: надання допомоги у фінансуванні приватних підприємств, які можуть сприяти розвитку через здійснення капіталовкладень, без гарантій відшкодування з боку урядів відповідних країн-членів; поєднання можливості інвестицій місцевого й зовнішнього капіталу з передовими методами управління; стимулювання потоку приватного капіталу у виробничі підприємства країн-членів[4 ].

Для досягнення мети зазначеної у ст.1 Статей Угоди про створення МФК нова фінансова інституція отримала обсяг повноважень, який кардинально відрізнявся від компетенції МБРР Відповідно до п.(і) ст.І Статей Угоди МФК у співробітництві з приватними інвесторами допомагає фінансувати створення, удосконалення і розширення приватних підприємств із високою продуктивністю, за допомогою здійснення капіталовкладень без гарантії їхнього погашення відповідними урядами - сторонами за цим Договором, у випадках, коли неможливо мобілізувати достатній приватний капітал на розумних умовах. Крім того, однією із головних функцій МФК повинно бути доповнення і підтримка інвестицій приватного капіталу, а не боротьба з ним: МФК прагне поєднати воєдино інвестиційні можливості, внутрішній і закордонний приватні капітали, а також досвідчене керівництво[4 ].

Ідея створення нової моделі фінансової організації належала Консультативній раді США з питань міжнародного розвитку, яку підтримали представники малого та середнього бізнесу. Міжнародна фінансова корпорація (МФК), заснована в 1956 році 37 державами-членами, в 1957р. отримала статус спеціалізованої установи ООН.

Угоди про заснування організацій групи МБРР закріплюють як юридичну, так і фінансову незалежність їх від МБРР. Згідно розділу 6. Статей угоди Міжнародної фінансової корпорації, “Корпорація є організацією, окремою і відмінною від Банку, а грошові кошти Корпорації розміщуються окремо від грошових коштів Банка. Ні жодне з положень цієї Угоди не накладає на Корпорацію відповідальність за дії або зобов'язання Банку і не накладає на Банк відповідальність за дії або зобов'язання Корпорації”[4 ].

Проголошуючи та закріплюючи в угодах про створення свою юридичну та фінансову незалежність, МБРР та МФК разом з тим координують свою діяльність у багатьох сферах і напрямах, мають спільні керівні органи, очолювані Президентом Всесвітнього Банку, спільний персонал та організаційно-технічні засоби. В структурі МФК створено Комітет радників, який надає рекомендації приватним інвесторам щодо найраціональніших шляхів вкладення капіталів. До цього комітету входять представники найбільших банків і фінансових компаній світу. Обсяг правосуб'єктності МБРР більш ніж МФК. Але МФК має такі права і обов'язки, якими не володіє МБРР, і таким чином доповнює та збільшує обсяг міжнародної правосуб'єктності МБРР.

Членом МФК, може стати лише країна-член МБРР. Крім цього, треба звернути увагу ще на одну правову умову: членом МБРР може стати лише країна-член МВФ. Держава-член МФК є власником певної кількості акцій у відповідності з підпискою цих країн на акції МБРР, тобто пропорційно частці участі в МБРР. Система голосування в МФК аналогічна системі голусування в МБРР: “Корпорація приймає рішення з усіх питань більшістю голосів”[4].

Для виконання на практиці зазначеної мети, МФК на підставі договорів з державами-членами відкриває власні представництва на їх територіях. Ці представництва за своїм статусом є міжнародними юридичними особами, їх діяльність на території держави-члена регулюється міжнародним приватним правом. Відповідно до Угоди між Україною та Міжнародною Фінансовою Корпорацією («МФК») щодо статусу та діяльності Представництва МФК в Україні, Представництво МФК відкривається в Україні з метою здійснення її діяльності у відповідності до Статуту та цієї Угоди(ст.І), Представництво здійснюватиме свою діяльність з метою осягнення призначення МФК, як воно визначене у її Статуті та у згідності з відповідними рішеннями, правилами, положеннями політикою МФК( Ст2)[10]. Фінансова діяльність МФК визначена як інвестування власних коштів в продуктивні приватні підприємства на територіях держав-членів, незважаючи на наявність державної частки в таких підприємствах[4].

Держави-члени визначили Розділом 3 принципи, у відповідності з якими буде здійснюватися діяльність МФК. Науковці виділяють три основних принципи діяльності:1. принцип підприємництва(прийняття на себе комерційних ризиків, відсутність гарантій з боку держави, отримання прибутків);

2. принцип почесного посередника (поєднання інвестиційних можливостей, національного та іноземного капітал, світовий менеджмент); 3. принцип каталізатору(інвестування проектів, які є обгрунтовано недосяжними для приватного бізнесу[с.146,1 ].

МФК, як міжнародна фінансова інституція, яка має спільний напрямок в міжнародній фінансовій системи з іншими фінансовими акторами, для досягнення зазначених цілей, використовує в першу чергу класичні фінансові інструменти, форми та операції, які виконуються міжнародними банками.

На додаток до основної діяльності, інвестування власних коштів в продуктивні приватні підприємства, МФК відповідно до Розділ 6 має право позичати кошти, надавати гарантії, розмір яких визначить Корпорація; інвестувати вільні кошти у такі зобов'язання, які вона визначить, в тому числі у будь-які ринкові цінні папери, купувати і продавати цінні папери, які вона випустила або гарантувала, або в які вона вклала кошти, а також здійснювати інші повноваження, пов'язані з її діяльністю, які необхідні або доцільні для досягнення її цілей[4]. Першим досвідом фінансової діяльності МФК були інвестиції у розмірі 2 млн доларів США вкладені в бразильську фірму «Сіменс до Бразил компанія де Електрісідаде»в1956р. Обмеження фінансової діяльності МФК фінансуванням приватних компаній, стримували можливості приватних інвесторів. Лишали їх можливості брати участь в розподілі прибутків та стали підставою для внесення в 1961р. поправки до Статті угод, згідно з якою корпорації дозволялося здійснювати інвестиції безпосередньо в акціонерний капітал підприємств, що створювалися. Напрямок фінансової діяльності МФК отримав новий вектор, вона почала здійснювати підписку на акції підприємств, що створюються та згодом продавати їх приватним інвесторам.

Таким чином, центр ваги почав зміщуватися з кредитування на інвестиції. Але головним у діяльності МФК є не власне фінансування, а залучення коштів приватних інвесторів, установлення безпосередніх контактів між потенційними інвесторами і приватними фірмами, яким потрібна фінансова підтримка. МФК відіграє роль фінансового провідника приватного капіталу в економіку країн, що розвиваються.

Поширення напрямків діяльності та збільшення статутного капіталу приводить до створення окремого департаменту ринків капіталу та нового інструменту-синдикованих комерційних позик.

Для забезпечення збільшення притоку інвестицій в країни-члени МфК починає розширення сфери своєї діяльності, впровадження передових принципів, стандартів, форм і вимог, запроваджується процедури екологічної експертизи для попереднього відбору проектів, створюється відділ екології, Багатосторонній фонд Монреальського протоколу та Глобальний екологічний фонд, проводяться перші семінари для фінансових посередників з екологічних питань. Для забезпечення більш ефективної роботи проводиться реформування структури, створюються п'ять спільних департаментів МФК і МБРР Новелою в сфері міжнародної фінансової діяльності є створення в рамках корпорації інститута омбудсмена-консультанта з питань забезпечення дотримання внутрішніх правил та процедур. Підвищення уваги до діяльності в нових для МФК секторах, зокрема, в галузі охорони здоров'я та освіти. МФК заснувала консультативні служби з питань приватизації та реструктуризації підприємств. З 1986 МФК робить перші прямі запозичення на міжнародних ринках капіталу. Вимоги світової економіки, задачі приватного капіталу, економічна природа бізнесу постійно виступали стимулом поширення переліку фінансових інструментів та продуктів МФК. Фінансові інструменти, продукти та послуги МФК охоплюють різні напрями діяльності, способи, терміни надання, різні види ресурсів. Традиційне і найбільша за обсягами напрямок діяльності МФК - фінансування проектів у приватному секторі країн, що розвиваються. Основні види фінансових продуктів і послуг, які застосовує МФК в цьому напрямку включають: позики з власних коштів МФК, пайове фінансування, квазідолевое фінансування, синдиковані позики, продукти з управління ризиками, фінансування через посередників. МФК в своїй практиці також застосовує комбіновані варіанти фінансування з урахуванням потреб конкретного проекту.

Завдяки діяльності МФК по мобілізації ресурсів малі та великі підприємства країн, що розвиваються отримують доступ до більш довгострокового фінансування.

Залучення фінансових ресурсів міжнародних ринків капіталу дозволяє їм підвищити свою конкурентоспроможність в умовах більш відкритих економічних систем в різних країнах і регіонах світу. Одним із засобів, за допомогою яких МФК це забезпечує є синдикація: створення загального фонда інвестицій, які надаються кількома приватними власниками. Це і є одним із сучасних інструментів фінансовою діяльності: поєднання приватних капіталів в один спільний інвестиційний потік, в якому доля власних коштів МФК є власно не значною, але її участь підвищує довіру інвесторів. Результатом фінансової діяльності МФК є не обсяг інвестованих нею коштів із власних ресурсів, а розмір інвестиції, яку отримає приватний сектор, вкладення самої МФК у приватні підприємства є лише доповненням до коштів, що отримуються з інших джерел. Завдяки досягнутим успіхам і особливому статусу багатосторонньої установи, МФК діє фактично як локомотив приватних капіталовкладень. Участь МФК в будь-якому проекті є формою міжнародної гарантії: вона зміцнює довіру інвесторів і сприяє залученню інших кредиторів та акціонерів.

Надаючи позики та роблячи капіталовкладення у приватні компанії країн, що розвиваються, МФК згодом продає цінні папери цих компаній приватним інвесторам. Здійснюється подвійний рух фінансових коштів: експорт приватного капіталу в держави, що розвиваються, та прискорення обороту власного капіталу.

Сьогодні існує триєдина вимога до проектів, які претендують на фінансування в рамках МФК: вони повинні бути прибутковими для інвесторів, вигідними для економіки тієї країни, в якій вони реалізуються, а також повністю відповідати екологічним і соціальним вимогам. МФК фінансує проекти в самих різних галузях промисловості і секторах економіки, таких, як виробнича сфера, об'єкти інфраструктури, туризм, охорона здоров'я та освіта, сектор фінансових послуг. У сфері фінансових послуг проекти охоплюють широкий спектр: інвестиції в ринки, що формуються, оренда, страхування, іпотечне кредитування, надання позичок студентам, відкриття кредитних ліній банкам на території держав-членів з подальшим кредитуванням малих і середніх підприємств через мікрокредитування. МФК також фінансує проекти компаній з часткою державної участі, за умови, що проект здійснюється на комерційній основі та за участю приватного сектора.

З метою забезпечення участі інвесторів і кредиторів приватного сектора, МФК обмежує загальний обсяг наданого фінансування (суми кредиту та фінансування за рахунок випуску цінних паперів) по будь-якому окремим проектом. МФК бере участь у створенні та розширенні діяльності компаній з фінансування промислового розвитку. Якщо МБРР головним чином надає таким компаніям позики, то МФК інвестує в них капітал і є їх акціонером. Окремим напрямком фінансової діяльності МФК є організація приватного розміщення цінних паперів. Облігації МФК мають рейтинг ААА, що дозволяє Корпорації запозичувати кошти на міжнародних фінансових ринках від власного імені. МФК використовує свою Глобальну програму емісії середньострокових облігацій як платформу для емісії середньострокових облігацій, у країнах, де вона здійснює діяльність.

Умови Програми Облігацій МФК викладені у «Базовому проспекті» емісії Облігацій МФК , який розміщений на офіційному сайті Люксембурзької фондової біржі[11]. В Базовому Проспекті Емісії Облігацій МФК зазначаються умови Програми Облігацій МФК, мета використання фінансових ресурсів, залучених від розміщення Облігацій МФК, фактори ризику в діяльності емітента, що стосуються Програми Облігацій МФК, умови Облігацій МФК, порядок клірингу та розрахунків за операціями з Облігаціями МФК і план розміщення Облігацій МФК.

Для кожного випуску МФК готує та подає «Остаточні умови» відповідного випуску Облігацій МФК за формою, встановленою в Базовому Проспекті Емісії Облігацій МФК. Остаточні Умови Облігацій МФК містять умови, відомості щодо ціноутворення та порядок клірингу та розрахунків за операціями з Облігаціями МФК відповідного випуску, а також інші відомості та інформацію. В рамках програми фінансування МФК випускає облігації на різних ринках, в різних форматах і валютах, включаючи глобальні еталонні облігації, зелені і соціальні облігації, урідаші, приватні розміщення та дисконтні облігації . МФК в 2019р. вперше випустила гривневі облігації на суму 1,35 млрд грн.

Стандартної форми заявки на отримання фінансування по лінії МФК не існує. Компанії або підприємці, як іноземні, так і вітчизняні, які мають намір створити нове підприємство або здійснити розширення діючого, можуть звертатися безпосередньо в МФК. МФК надає консультації підприємцям з країн, що розвиваються з широкого кола питань, у тому числі з реструктуризації виробничих фондів і фінансової діяльності підприємств, складання бізнес-планів, пошуку ринків, видів продукції, технологій, партнерів з фінансового та технічного співробітництва, а також щодо залучення коштів на умовах проектного фінансування. МФК може надавати консультаційні послуги в рамках інвестиційних проектів або окремо за винагороду, сума якої визначається відповідно до ринкової практикою. МФК консультує уряди країн з питань створення умов, сприятливих для розвитку підприємницької діяльності, а також надає рекомендації по залученню прямих іноземних інвестицій, в питаннях реструктуризації та приватизації державних підприємств, сприяє розвитку місцевих ринків капіталу. Крім того, МФК може надати сприяння в розробці схем фінансування, координуючи фінансування по лінії іноземних та вітчизняних банків і компаній, а також експортно-кредитних агентств. Плата за надані МФК продукти та послуги визначається на основі ринкових ставок ,безурядових гарантій. МФК, організовуючи синдиковані позики за участю міжнародих комерційних банків, виступаючи гарантм інвестиційних коштів і випусків корпоративних цінних паперів, приймає участь у фінансуванні «ризикових» проектів, беручи на себе значну частину ризику, пов'язаного з реалізацією таких проектів за відсутністю гарантій з боку держави. Зазначені умови фінансової діяльності потребували ефективних форм забезпечення виконання обов'язків позичальниками, удосконалення форм, методів, принципів діяльності.

Інвестиційної діяльністю МФК керують регіональні департаменти і галузеві департаменти. Галузеві департаменти займаються проектами у відповідних галузях по всьому світу, незалежно від регіональної приналежності проекту. Регіональні департаменти займаються проектами в своїх географічних регіонах в тих галузях, якими не займаються галузеві департаменти МФК. Велика частина проектів, якими займаються регіональні департаменти, відноситься до більш широким напрямками діяльності, таким як сфера виробництва, фінансові послуги та ринки. В ході діяльності цих департаментів не виключено виникнення конфліктів інтересів, у зв'язку з чим в Групі організацій Світового банку створено Відділ по вирішенню конфліктів інтересів. Важливими фінансовими ініціативами для розбудови міжнародної фінансової системи є ініціативи МФК в сфері розробки сучасних принципів і форм контролю та нагляду з метою послаблення ризиків фінансування. МФК є ініціатором Принципів Екватора, які зараз прийняті 89 банками в 37 країнах, є автором та розробником системи керування екологічними та соціальними ризиками. Прийняття власних Стандартів діяльності 2012 року значно вдосконалили внутрішню систему МФК керування ризиками.

Сучасна модель керування ризиками грунтується на оцінці роботи МФК незалежними механізмами підзвітності та нагляду, основними інститутами якої є:

1. Радник з дотримання нормативних вимог Омбудсмен (CAO), який уповноважений розглядати скарги осіб, права яких порушені проектами МФК, справедливим, об'єктивним і неупередженим чином - з метою поліпшення екологічних і соціальних результатів проектів та підвищення громадської підзвітності МФК. Метою процесу вирішення спорів є розгляд конкретних проблем, які сприяли виникненню конфлікту, і допомога людям знаходити власні шляхи розв'язання, що відповідають інтересам усіх сторін. Офіс Омбудсмена, радника щодо дотримання нормативних вимог (CAO) є незалежним механізмом підзвітності для МФК та БАГІ, який було створено у 1999р. CAO виконує три взаємодоповнюючих ролі: вирішення спорів, дотримання нормативних вимог і консультування. CAO є незалежною посадою і підпорядковується безпосередньо Президенту Групи Світового банку. Повноваження CAO викладені в його Керівництві по експлуатації. Віце-президент, радник з дотримання нормативних вимог, омбудсмен (CAO) призначається президентом Групи Світового банку після процесу незалежного відбору, проведеного громадянським суспільством, промисловістю та науковими колами. Персонал CAO набирає віце-президент CAO.

2. Група незалежної оцінки - це незалежний підрозділ, підзвітний безпосередньо Раді директорів МФК. Мета IEG полягає в зміцненні інститутів Групи Світового банку за допомогою оцінок, які використовуються для розробки стратегій і майбутньої роботи і, в кінцевому підсумку, призводять до підвищення ефективності розвитку. Група незалежної оцінки оцінює роботу Групи Світового банку, щоб визначити, що працює, а що ні і чому. Оцінки IEG дають об'єктивну оцінку результатів Групи Світового банку та виявляють уроки, витягнуті з досвіду. За допомогою незалежної оцінки IEG допомагає Групі Світового банку в досягненні подвійної мети - викорінення крайньої бідності і підвищення загального добробуту.

3. Віце-президент по доброчесності - це незалежний орган, якій розслідує і застосовує санкції, пов'язані зі звинуваченнями в шахрайстві і корупції в проектах, що фінансуються Групою Світового банку.

Поширення переліку фінансових послуг, кола позичальників, надання послуг та продуктів фінансовими установами приватному сектору, які з іншого боку збільшують фінансові ризики, привело в практику включення в тексти договорів про надання фінансових послуг норм, які передбачають постійний моніторінг виконання позичальниками своїх обов'язків. Відповідно до угод, проекти повинні виконуються з належною старанністю й ефективністю; з дотриманням належних адміністративних, технічних, фінансових, економічних, екологічних та соціальних норм і методів. Сторони проектів вживають належних заходів для страхування будь-яких товарів, які необхідні для відповідних частин проекту й підлягають фінансуванню з коштів позики, від ризиків, що супроводжують придбання й транспортування цих товарів та їхню доставку до місця використання чи монтажу.

Сторони угод дотримуються та забезпечують дотримання політики та процедур, необхідних для того, щоб постійно здійснювати моніторинг й оцінку реалізації проекту й досягнення його цілей, використовуючи при цьому прийнятні для кредиторів індикатори. Умови передбачають постійне співробітництво та консультації, як форму контролю за дотриманням позичальником умов позики. Позичальник забезпечує представникам Банку всі прийнятні можливості для відвідування будь-якої частини її території для цілей, що стосуються позики або проекту. Фінансові угоди передбачають випадки, коли після надіслання повідомлення може цілком або частково бути призупинено право на подальшого користування позикою.

Висновки. Уніфікація міжнародної системи в цілому, та міжнародної фінансової системи як її складової, - багатоаспектний процес, який охоплює принципи, стандарти діяльності суб'єктів фінансової системи, спектр фінансових послуг та продуктів, та має своїм наслідком нову архітектуру світової фінансової системи. Сьогодні серед науковців, як вітчизняних так і іноземних існують різні оцінки процесу уніфікації окремих напрямків міжнародного права в рамках міжнародних інституцій( процес інституалізації міжнародного права), окремо зазначаючи процеси фрагментації міжнародного права та їх небезпеку для єдності міжнародного права. міжнародний фінансовий омбудсмен корпорація

Дійсно, з одного боку, кожна міжнародна фінансова установа має власну специфіку й структуру, цілі їх створення та основні функції, які визначаються їх статутами, правилами, засновницькими актами. Але їх члени сьогодні є членами одночасно МВФ та Групи Світового Банку, членство в регіональних фінансових установах(міжнародних банках) відкрито для держав та організацій інших регіонів.

Діяльність МФК-приклад, як новітні форми, стандарти, фінансові продукти та умови їх надання застосовуються в практиці інших світових фінансових установ. З іншого боку, практика МБРР як міжнародної фінансової інституції була змінена ЄБРР, який є єдиним фінансовим центром, що надає позики, як для державного, так і для приватного секторів економіки: співпраця між різними департаментами однієї міжнародної організації є менш складною, ніж співпраця двох міжнародних організацій(МБРР та МФК).[15 ]

Угоди, які укладаються міжнародними фінансовими установами з акторами міжнародної фінансової системи, мають певні особливості, обумовлені особливостями міжнародних фінансових правовідносин. Але таким чином вони поширюють та збагачують сучасне право міжнародних договорів. Забезпечуючи виконання міжнародних зобов'язань, держави імплементують правила, стандарти, принципи контролю в національні фінансові та банківські системи.

Для забезпечення випуску МФК гривневих облігацій Україна розробила нову Концепцію порядку здійснення емісії міжнародних фінансових організацій, внесла істотні зміни в українське законодавство щодо регулювання ринку цінних паперів, здійснила вдосконалення процедури ініціювання, підготовки та реалізації проектів економічного і соціального розвитку України, що підтримуються міжнародними фінансовими організаціями [16, 17 ].

Це лише один із прикладів уніфікації стандартів міжнародної фінансової інституції державою-членом. НКЦПФР і далі працюватиме з МФК над запровадженням у країні стандартів фінансування із особливим акцентом на «зелені» облігації. Фінансовий ринок України через процедуру імплементації в українське законодавство стандартів, принципів та форм здійснення фінансової діяльності міжнародними фінансовими інституціями, в тому числі зеленого фінансування, насамперед через зелені облігаці, має стати частиною глобальних ринків капіталу.

За своєю міжнародно-правовою природою та місцем серед суб'єктів міжнародного права МФК є безспірно - міжнародною економічною фінансовою організацією , але обсяг її правосуб'єктності не є стандартним для класичних фінансових організацій, спектр фінансових послуг виходить за загально визнанні обсяги міжнародної правосуб'єктності міжнародних фінансових організацій.

Характерною рисою сучасного міжнародного права та “реальною практичною проблемою стає «відставання доктрини», яка лише фіксує певні процеси та явища і намагається пояснити вже зроблене практиками шляхом теоретичного конструювання в рамках певних і вже існуючих парадигмальних конструкцій”[с.31,18 ]. Діяльність МФК вносить значний внесок в розбудову міжнародної фінансової архітектури, збагачує форми діяльності міжнародних фінансових організацій, поширює перелік фінансових послуг та продуктів, поглиблює уніфікацію міжнародної фінансової системи та міжнародного публічного права в цілому.

Список використиних джерел

1. Рязанова Н.С.,Гапонюк М.А.,МаксименкоА.А. Міжнародні фінансові організації. Підручник. Київ, КНЕУ2010. 230с

2. Право международных организаций. Учебник., под. ред. А.Х. Абашидзе., Москва, Юрайт. 2014. 720 с.

3. Міжнародний банк реконструкції та розвитку (МБРР) . URL: http://web.worldbank.org;

4. Міжнародна фінансова корпорація (МФК). URL: http://www.ifc.org/;

5. Міжнародна асоціація розвитку (МАР). URL: http://www.worldbank.org/ida/;

6. Багатостороннє агентство по гарантуванню інвестицій (БАГІ). URL: http://www. miga.org/

7. Міжнародний центр по врегулюванню інвестиційних спорів (МЦВІС). URL: http:// icsid.worldbank.org/ICSID/Index.jsp.

8. Вольфганг Граф Витцтум и др. Международное право / Витцум В. Г.-Москва-Бер- лин, Инфотропик Медиа. 2011. 961 с.

9. Лукашук И. Международное право.. Учебник. Москва, БЕК. 2001. 436 с.

10. Познер Р.Економічний аналіз права.”Акта”, 2003. 862с.

11. Угода між Україною та Міжнародною Фінансовою Корпорацією («МФК») щодо статусу та діяльності Представництва МФК в Україні 2.04.1999р URL: http://zakon.rada. gov.ua/laws/show/996_032

12. Люксембурская фондовая биржа URL: https://www.bourse.lu/programme/Programme- IFC/11936)./

13. Офіційний сайт МФК. URL: https://medium.com/@IFC_org/re-examming-our-work-with-financial-institutions-208c4161 d9e3

14. Офис советника по соответствию омбудсмена URL: http://www.cao-ombudsman.org/ about/whoweare/

15. Угода про заснування Європейського банку реконструкції та розвитку URL: http:// zakon4.rada.gov.ua/laws/show/995_062

16. Про порядок підготовки, реалізації, проведення моніторингу та завершення реалізації проектів економічного і соціального розвитку України, що підтримуються міжнародними фінансовими організаціями:Постанова КМУвід 27.012016 URL: http://zakon.rada.gov. ua/laws/show/70-2016-п

17. Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо спрощення ведення бізнесу та залучення інвестицій емітентами цінних паперів: Закон України від 20.10.2019 р. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2210-19

18. Стрельцова Є.Д. Уніфікація міжнародного права та її вплив на національне законодавство. Одеса, Видавничий дім 'Тельветика”. 2019. 522с.

Размещено на Allbest.ru