Анализ финансового состояния ЗАО «Связной логистика»

3003

0,17

0

0,00

-3003

-100,00

-0,17

0

0,00

0

0,00

0,00

Денежные средства

167224

9,29

104547

6,94

-62677

-37,48

-2,35

146566

11,30

42019

40,19

4,36

Прочие оборотные активы

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0,00

БАЛАНС

1800628

100,00

1506905

100,00

-293723

-16,31

0,00

1297287

100,00

-209618

-13,91

0,00

Анализ динамики и структуры актива баланса ЗАО «Связной-Логистика» показал, что общая величина имущества предприятия в 2011 году составила 1297287 тыс.рублей. Это на 209618 тыс. рублей меньше величины 2010 года. Снижение в 2011 составило 13,91%, а в 2010г в сравнении с предыдущим годом еще на 293723 тыс.рублей или на 16,31%. В 2010 году такое снижение было в основном связано с сокращением уровня оборотных активов на 294274 тыс. руб или на 17,03%, а именно была уменьшена сумма дебиторской задолженности на 36,45%.

А в 2011 году величина имущества предприятия уменьшилась за счет снижения уровня запасов на 700418 тыс.руб. или на 96,57%.

Величина внеоборотных активов в динамике за период 2009-2011 имеет небольшую тенденцию к росту.

Так, за 2010 год их сумма возросла на 551 тыс. руб. или на 0,76%, а в 2011 году-еще на +98770 тыс.руб. или на +8,4%.Такой рост внеоборотных активов ЗАО «Связной-Логистика» в 2011 году связан с появлением долгосрочных финансовых вложений.

Доля внеоборотных активов в 2011 году -13,24%.

В структуре внеоборотных активов на долю долгосрочных финансовых вложений в 2011 году приходится 7,71%, а на долю основных средств предприятия всего лишь 1,37%.,т.к. основные торговые точки ЗАО «Связной-Логистика» находятся в долгосрочной аренде, а не являются собственностью предприятия. В 2010 году на долю основных средств приходилось 4,85%.,А долгосрочных финансовых вложений - не было вообще. В 2009 году основных средств было 4,03%.

Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия в 2011 году имеют оборотные активы, их доля в 2011 году составила 86,76%, в 2010 году -95,15%, в 2009 году- 95,97%. Помимо изменения величины оборотных активов в динамике за ряд лет изменилась и их структура.

Проанализируем оборотные активы наиболее подробно в таблице 4.

Таблица 4

Анализ оборотных активов ЗАО «Связной Логистика» за 2010 год

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	уд.вес, %
Оборотные производственные фонды:
Сырье, материалы	3940	0,23	3471	0,24	-469	+0,01	0,88	-11,90
Незавершенное производство	0	0	0	0	0	0	0	0
Расходы будущих периодов	2577	0,15	7091	0,49	+4514	+0,35	2,75	+175,16
НДС по приобретенным ценностям	313	0,02	89	0,01	-224	-0,01	0,28	-71,57
Фонды обращения
Готовая продукция и товары	600624	34,76	714697	49,84	+114073	+15,09	1,19	+18,99
Товары отгруженные	0	0	0	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	950455	55,00	603967	42,12	-346488	-12,88	0,64	-36,45
Краткосрочные финансовые вложения	3003	0,17	0	0	-3003	-0,17	0	-100,00
Денежные средства	167224	9,68	104547	7,29	-62677	-2,39	0,63	-37,48
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого оборотные активы	1728136	100	1433862	100	-294274	Х	0,83	-17,03

Таким образом, за анализируемый период на фирме произошло значительное увеличение расходов будущих периодов, рост составил 175,16%, а также увеличение готовой продукции на 18,99%. Вместе с тем, произошло снижение краткосрочных финансовых вложений на 100%, НДС по приобретенным ценностям на 71,57%, денежных средств на 37,48%. Общее снижение стоимости оборотных активов составило 17,03%.

В таблице 5 представим изменение оборотных активов за 2011 год

Таблица5

Анализ оборотных активов ЗАО «Связной Логистика» за 2011 год

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение	Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	уд.вес, %	Сумма, тыс. руб.	уд.вес, %
Оборотные производственные фонды:
Сырье, материалы	3471	0,24	2782	0,25	-689	+0,01	80,15	-19,85
Незавершенное производство	0	0	0	0	0	0	0	0
Расходы будущих периодов	7091	0,49	6218	0,55	-873	+0,06	87,69	-12,31
НДС по приобретенным ценностям	89	0,01	164	0,01	+75	0,01	184,27	84,27
Фонды обращения	0	0	0	0	0	0	0	0
Готовая продукция и товары	714697	49,84	15841	1,41	-698856	-48,44	2,22	-97,78
Товары отгруженные	0	0	0	0	0	0	0	0
Дебиторская задолженность	603967	42,12	938586	84,76	+349936	+42,63	157,94	57,94
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	104547	7,29	146566	13,02	+42019	+5,73	140,19	40,19
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого оборотные активы	1433862	100	1125474	100	-308388	Х	78,49	-21,51

Рассмотрим структуру оборотных активов ЗАО «Связной Логистика» за 2009 год графически (см.рис. 3).

Рис. 3. Долевое распределение оборотных активов предприятия за 2010 г

Структуру оборотных активов ЗАО «Связной Логистика» за 2010 год рассмотрим на рисунке 4.



Рис. 4. Долевое распределение оборотных активов за 2011 г.

Таким образом, в 2011 году наибольший удельный вес заняла дебиторская задолженность, ее увеличение составило 42,6% или почти 58% прироста по сравнению с уровнем 2010 года. Тут необходимо отметить, что увеличивается в основном долгосрочная задолженность. Также возрос показатель НДС (прирост в 84,3%), денежные средства (прирост в 40%).

					Таблица6
Горизонтальный и вертикальный анализ динамики и структуры пассива баланса ЗАО «Связной-Логистика»
Показатель	2009	2010	Изменения за год	2011	Изменения за год
	Сумма,	Уд. вес, %	Сумма,	Уд. вес, %	Сумма,	Темп прироста, %	Уд. вес, %	Сумма,	Уд. вес, %	Сумма,	Темп прироста, %	Уд. вес, %
	тыс. руб.		тыс. руб.		тыс. руб.			тыс. руб.		тыс. руб.
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	189734	10,54	40810	2,71	-148924	-78,49	-7,83	45800	3,53	4990	12,23	0,82
Уставный капитал	2000	0,111	2000	0,13	0	0,00	0,02	2000	0,15	0	0,00	0,02
Добавочный капитал	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00	0	0,00	0	*	0,00
Резервный капитал	75	0,004	100	0,01	25	33,33	0,00	100	0,01	0	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	187659	10,42	38710	2,57	-148949	-79,37	-7,85	43700	3,37	4990	12,89	0,80
IV Долгосрочные обязательства	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Займы и кредиты	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
V. Краткосрочные обязательства	1610894	89,46	1466095	97,29	-144799	-8,99	7,83	1251487	96,47	-214608	-14,64	-0,82
Займы и кредиты	123658	6,867	0	0,00	-123658	-100,00	-6,87	0	0,00	0	*	0,00
Кредиторская задолженность	1487236	82,6	1466095	97,29	-21141	-1,42	14,70	1251487	96,47	-214608	-14,64	-0,82
Доходы будущих периодов	0	0	0	0,00	0	0,00	0,00	0	0,00	0	*	0,00
БАЛАНС	1800628	100	1506905	100,00	-293723	-16,31	0,00	1297287	100,00	-209618	-13,91	0,00

Размещено на http://www.allbest.ru/

Горизонтальный и вертикальный анализ динамики и структуры пассива баланса ЗАО «Связной-Логистика» показал, что наибольший удельный вес в структуре пассивов предприятия имеют краткосрочные обязательства. Их доля в 2009 году была 89,46%, в 2010 году 97,29%, в 2011 году 96,47%. В 2010 и в 2011 г.г. вся сумма образована за счет кредиторской задолженности. В 2009 году в структуре были еще и займы 6,87%. На данный момент их в структуре пассивов уже нет.

На долю собственных средств предприятия в 2009 году приходилось 10,54%. В основном это была сумма нераспределенной прибыли в сумме 187659 тыс. руб. В 2010 году со снижением суммы нераспределенной прибыли на 148949 тыс.руб. доля собственного капитала уменьшилась на 7,85% и составила 2,71%. В 2011 году этот уровень немного возрос ( на 0,82%) и составил 3,53%.

2.3 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Основными характеристиками финансового состояния предприятия является платежеспособность и ликвидность.

Следует разграничить платежеспособность предприятия- ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность и ликвидность предприятия.- достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.

Однако на практике понятия платежеспособности и ликвидности, как правило, выступают синонимами.

Важнейшим фактором, влияющим на финансовое состояние, является обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. Исчисления же обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами лишь по отношению к фактической величине оборотных активов искажает действительную картину, так как эта величина может быть ( и на практике часто является) далеко не оптимальной.

Для определения ликвидности баланса данного предприятия сопоставим итоги приведённых групп по активу и пассиву за анализируемый период:

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия, т.е. способности рассчитываться по своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков [14,с.102].

По степени ликвидности активы предприятия подразделяются, как правило, на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы;

А2 - быстрореализуемые активы;

А3 - медленно реализуемые активы;

А4 - труднореализуемые активы.

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства;

П2 - краткосрочные пассивы;

П3 - долгосрочные пассивы;

П4 - постоянные пассивы .

Баланс считается наиболее ликвидным, если имеют место соотношения[28,с.54]:

А1 ? П1, т.е. наиболее ликвидные активы равны или перекрывают наиболее срочные обязательства;

А2 ? П2, т.е. быстрореализуемые активы равны или перекрывают краткосрочные обязательства;

А3 ? П3, т.е. медленно реализуемые активы равны или перекрывают долгосрочные активы;

А4 ? П4, т.е. постоянные пассивы равны или перекрывают труднореализуемые активы.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Связной Логистика» за 2010 год

Актив	Сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	Пассив	Сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	Платежный излишек или недостаток
А1	104547	6,94	П1	1466095	97,29	-1361548
А2	603697	40,06	П2	0	0	+603697
А3	725618	48,15	П3	0	0	+725618
А4	73043	4,85	П4	40810	2,71	+32233
Итого	1506905	100	Итого	1506905	100

Так как выполнятся всего 2 условия абсолютной ликвидности, то баланс считать абсолютно ликвидным нельзя.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Связной Логистика» за 2011 год

Актив	Сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	Пассив	Сумма, тыс.руб	уд.вес в % к итогу	Платежный излишек или недостаток
А1	146566	11,30	П1	1251487	96,47	-1104921
А2	938586	72,35	П2	0	0	+938586
А3	40322	3,11	П3	0	0	+40322
А4	171813	13,24	П4	45800	3,53	+126013
Итого	1297287	100	Итого	1297287	100

В 2011 году баланс также нельзя признать абсолютно ликвидным.

Для оценки платежеспособности используют три относительных показателя, различающихся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (см.Приложение 3).

Таблица 9

Относительные показатели ликвидности предприятия

Показатель	Рекомендуемое значение	2010 год	2011 год	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 - 0,5	0,07	0,12	+0,05
Промежуточный коэффициент покрытия	0,8 - 1	0,48	0,87	+0,38
Коэффициент текущей ликвидности	? 2,0	0,98	0,90	-0,08

Таким образом, нормативному значению изучаемых показателей соответствует только промежуточный коэффициент покрытия в 2011 году, т.е. 87% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений этого года. В 2010 году можно было покрыть только 48%.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2010 году всего 7% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2011 году этот показатель увеличился на 5% и составил 12%. В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,08 пункта и также как и в 2010 году не достигает нормативного значения. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует обоснованно снижать уровень запасов.

Для измерения платежеспособности используют ряд коэффициентов представленных в таблице 10.

Таблица 10

Коэффициенты платежеспособности ЗАО «Связной Логистика»

Показатели	Рекомендуемое значение	2010 год	2011 год	Изменение
Коэффициент общей платежеспособности	?2	1,03	1,04	+0,01
Коэффициент покрытия всех обязательств чистыми активами	?1	0,03	0,04	+0,01
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	?1	0,41	0,76	+0,35

Чистые активы предприятия - это разница между балансовой стоимостью всех активов и суммой долговых обязательств[42,с.56].

Таким образом, предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами (т.к. коэффициент общей платежеспособности больше 1), но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя.

В 2010 году на 1 рубль обязательств приходилось всего 3 копейки чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. В 2011 году значение показателя составило 4 копейки. В 2010 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 41 копейка дебиторской задолженности, а на конец года 72 копейки. Данные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит её финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли капитала при сохранении платежеспособности.

Важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости организации.Под финансовой устойчивостью понимают рациональное соотношение источников и вложений предприятия.Общий уровень устойчивости ЗАО «Связной Логистика» характеризуют относительные показатели, приведенные в таблице 11.

Таблица 11

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Рекомендуемое значение	2010	2011	Отклонение
Коэффициент автономии	? 0,5	0,03	0,04	0,01
Коэффициент задолженности	? 0,5	0,97	0,96	-0,01
Коэффициент финансирования	? 1	0,03	0,04	0,01
Коэффициент финансового рычага	? 1	35,92	27,33	-8,60
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования	? 0,5	-0,04	-5,07	-5,03
Коэффициент маневренности	? 0,5	-0,79	-2,75	-1,96
Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных средств	-	19,63	6,55	-13,08

Таким образом, коэффициент автономии свидетельствует о том, что в 2010 году 3% имущества предприятия было сформировано за счет собственных источников, а в 2011 году - 4%.

Следовательно, предприятие зависит от кредиторов при формировании имущества. Увеличение показателя в динамике оценивается положительно, так как это означает увеличение независимости.

ЗАО «Связной Логистика» в 2010 году было зависимо от привлечения заемных источников на 97%. В 2011 году этот показатель снизился на 1%. И составил 96%.В 2010 году на 1 рубль заемных средств приходилось 3 копейки собственных, в 2011 году - 4 копейки.

Увеличение показателя свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия.

В 2010 году на 1 рубль собственных средств приходилось 35,92 рубля заемных средств, в 2011 году - 27,33 рубля.

Снижение показателя в динамике оценивается положительно, так как зависимость предприятия от кредиторов снижается.

Отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования свидетельствует об их недостаточности. Более того, в 2011 году данный показатель значительно снизился и составил 5,07.

Отрицательное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера (в основных средствах), которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность [37,с.41].

В 2011 году мобильность активов на предприятии значительно снизилась. Это является отрицательным фактом, так как предприятие могло бы быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств.

На основании выше изложенного можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие находится в кризисном финансовом состоянии.

2.4 Анализ финансовых результатов, рентабельности и деловой активности ЗАО «Связной Логистика»

Прибыль часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой раз ность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельно сти предприятия являются:

1) оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;

2) определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

3) выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Выручка от реализации характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг).

В западной литературе этот показатель называют валовой выручкой.

Выручка от реализации является одним из важнейших показателей финансовой деятельности, которая включает: выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научноисследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта.

Выручка от реализации может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.

Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке и т.п.

Источники информации для анализа: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности анализируемой организации.

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени.

Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа.

Они заключаются в том, чтобы:

1) определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива;

2) изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Наряду с абсолютным показателем объема прибыли в финансовой статистике широко применяется относительный показатель - рентабельность, который в общем виде характеризует прибыльность работы предприятия. Этот показатель представляет собой своего рода синтез различных качественных и количественных показателей: роста объема производства и производительности, снижения себестоимости и др. Различают три показателя рентабельности: общая рентабельность, рентабельность реализованной продукции, рентабельность капитала.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

ЗАО «Связной Логистика» является одним из лидеров рынка сотовых телефонов и предоставления платежных услуг, как в масштабах страны, так и в отдельно взятом регионе. Вместе с тем, поведенный анализ показал, что предприятие находится в кризисном положении.

Анализ коэффициентов рентабельности приведен в таблице 12.

Таблица 12

Расчет показателей рентабельности ЗАО «Связной Логистика»

Показатели	2010 год	2011 год	Изменения
Выручка от реализации, тыс. руб.	2777759	5011163	+2233404
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	1856538	3994137	+2137599
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	4990	1075	-3915
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.	1653766,5	1402096	-251670,5
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	115272	43305	-71967
Рентабельность совокупных активов, %	0,30	0,08	-0,23
Рентабельность собственного капитала, %	4,33	2,48	-1,85
Рентабельность продаж, %	0,18	0,02	-0,16
Рентабельность продукции, %	0,27	0,03	-0,24

Таким образом, согласно данным таблицы 12, можно сделать вывод о том, что практически все показатели рентабельность низкие, а в 2011 году произошло их снижение, за счет уменьшения суммы полученной чистой прибыли.

Используя методику анализа управления оборотными активами, в частности положения об оценке эффективности управления деятельностью, можно отметить, что финансовое положение предприятия, т.е. уровень его платежеспособности и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности.

В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п.

К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п [42,с.11].

В таблице 13 представим основные показатели эффективности использования оборотных средств за 2009 год.

Таблица 13

Эффективность использования оборотных активов ЗАО «Связной Логистика» за 2010-2011 г

Показатель	2010 год	2011 год	Отклонение (+/-)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,23	2,17	-0,06
Продолжительность одного оборота оборотных активов в днях	162	166	+4
Коэффициент оборачиваемости запасов	5,99	4,95	-1,04
Продолжительность оборачиваемости запасов в днях	60	73	+13
Коэффициент оборачиваемости ДЗ	4,53	2,91	-0,92
Продолжительность оборота ДЗ в днях	75	124	+49
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	2,59	1,89	-0,7
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности	125	286	+161
Продолжительность операционного цикла	135	173	+38
Продолжительность финансового цикла	10	-113	-123

Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников.

Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств. За исследуемый период продолжительность оборачиваемости оборотных активов возросла на 4 дня, запасов на 13 дней, дебиторской задолженности на 49 дней, кредиторской на 161 день.

Продолжительность финансового цикла снизилась на 123 дня, т.е. фирма имеет свободные денежные средства на покрытие текущих финансовых потребностей. Эффективность использования оборотных средств во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах и их обеспечения ими, а также эффективность использования оборотных активов тем выше, чем выше коэффициент оборачиваемости.

Таким образом, в результате анализа финансово-экономической деятельности ЗАО «Связной Логистика» выявлены следующие проблемы:

1) за 2011 год, на предприятии произошло значительное снижение товарного оборота, за счет снижения продажи количества сотовых телефонов;

2) в 2011 году произошло снижение выручки от реализации на 2233404 тыс. руб. за счет снижения товарооборота;

3) в 2011 году наибольший удельный вес заняла дебиторская задолженность, ее увеличение составило 42,6% или почти 58% прироста по сравнению с уровнем 2010 года. При этом, необходимо отметить, что увеличивается в основном долгосрочная задолженность;

4) в 2011 году баланс также нельзя признать абсолютно ликвидным; нормативному значению изучаемых показателей соответствует только промежуточный коэффициент покрытия в 2011 году, т.е. 87% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений этого года. В 2010 году можно было покрыть только 48%. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2010 году всего 7% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2011 году этот показатель увеличился на 5% и составил 12%. В 2011 году коэффициент абсолютной ликвидности снизился на 0,08 пункта и также как и в 2010 году не достигает нормативного значения. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует обоснованно снижать уровень запасов;

5) предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами (т.к. коэффициент общей платежеспособности больше 1), но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя. (В 2010 году на 1 рубль обязательств приходилось всего 3 копейки чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. В 2011 году значение показателя составило 4 копейки. В 2010 году на 1 рубль кредиторской задолженности приходится 41 копейка дебиторской задолженности, а на конец года 72 копейки.) Данные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность;

6) сильна зависимость предприятия от заемных средств: ЗАО «Связной Логистика» в 2010 году было зависимо от привлечения заемных источников на 97%. В 2011 году этот показатель снизился на 1%. И составил 96%.(В 2010 году на 1 рубль заемных средств приходилось 3 копейки собственных, в 2011 году - 4 копейки). Небольшое увеличение показателя конечно свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия, но этого не достаточно. В 2010 году на 1 рубль собственных средств приходилось 35,92 рубля заемных средств, в 2011 году - 27,33 рубля. Снижение показателя в динамике оценивается положительно, так как зависимость предприятия от кредиторов хоть и медленно, но снижается;

7) отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования свидетельствует об их недостаточности. Более того, в 2011 году данный показатель значительно снизился и составил - 5,07;

8) отрицательное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность[37,с.42]. В 2011 году мобильность активов значительно снизилась. Это является отрицательным фактом, так как предприятие могло бы быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств;

9) выявлен факт снижения оборачиваемости всех оборотных активов, и увеличение продолжительности оборотов;

10) наиболее проблематична ситуация с управлением запасов, о чем свидетельствует снижение их оборачиваемости на 1,04 пункта;

11) выявлен факт роста дебиторской задолженности, в том числе и долгосрочной. Резкое снижение запасов продукции (почти на 98%) является как положительным фактом, так и отрицательным. Нехватка готовой продукции (в нашем случае это телефоны, смартфоны, фотоаппараты и прочие виды техники), может доставить неудобство в функционировании интернет-магазина, так как при отсутствии товара заказ не может быть выполнен в короткие сроки, которые заявлены при покупке;

12) нерациональная организация деятельности, в том числе и правление оборотными активами привели к снижению выручки на 45%, а рост чистой прибыли обусловлен снижением себестоимости, получением доходов в виде процентов.

Выручка- это прямая составляющая финансовых результатов предприятия. На основании выше изложенного можно сделать вывод о том, что исследуемое предприятие находится в кризисном финансовом состоянии для выхода из которого необходимо принятие соответствующих мер.

ГЛАВА 3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Разработка стратегии для ЗАО «Связной Логистика» и подсчет суммы резервов

Прежде, чем разработать стратегию - сформулируем основные проблемы ЗАО «Связной Логистика».

Так, в результате анализа финансово-экономической деятельности ЗАО «Связной Логистика» выявлены следующие проблемы:

1) за 2011 год, на предприятии произошло значительное снижение товарного оборота, за счет снижения продажи количества сотовых телефонов;

2) в 2011 году произошло снижение выручки от реализации на 2233404 тыс. руб. за счет снижения товарооборота;

3) в 2011 году наибольший удельный вес заняла дебиторская задолженность, ее увеличение составило 42,6% или почти 58% прироста по сравнению с уровнем 2010 года. При этом, необходимо отметить, что увеличивается в основном долгосрочная задолженность;

4) в 2011 году баланс также нельзя признать абсолютно ликвидным; нормативному значению изучаемых показателей соответствует только промежуточный коэффициент покрытия в 2011 году, т.е. 87% краткосрочной задолженности можно погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений этого года. Для повышения уровня текущей ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для этого следует обоснованно снижать уровень запасов;

5) предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми его активами (т.к. коэффициент общей платежеспособности больше 1), но существует риск несвоевременного погашения текущих обязательств, так как значение коэффициента существенно ниже его стандартного показателя.(В 2010 году на 1 рубль обязательств приходилось всего 3 копейки чистых активов, следовательно, предприятие не способно полностью погасить обязательства за счет собственных источников. В 2011 году значение показателя составило 4 копейки. Данные значения не соответствуют рекомендуемым, и предприятие не может за счет дебиторской задолженности покрывать кредиторскую задолженность;

6) сильна зависимость предприятия от заемных средств: ЗАО «Связной Логистика» в 2010 году было зависимо от привлечения заемных источников на 97%. В 2011 году этот показатель снизился на 1%. И составил 96%.( В 2010 году на 1 рубль заемных средств приходилось 3 копейки собственных, в 2011 году - 4 копейки). Небольшое увеличение показателя конечно свидетельствует об увеличении платежеспособности предприятия, но этого не достаточно. В 2010 году на 1 рубль собственных средств приходилось 35,92 рубля заемных средств, в 2011 году - 27,33 рубля. Снижение показателя в динамике оценивается положительно, так как зависимость предприятия от кредиторов хоть и медленно, но снижается;

7) отрицательное значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования свидетельствует об их недостаточности. Более того, в 2011 году данный показатель значительно снизился и составил - 5,07;

8) отрицательное значение коэффициента маневренности свидетельствует о том, что большая часть собственного капитала закреплена в ценностях иммобильного характера (в основных средствах), которые являются менее ликвидными, а, следовательно, не могут быть в течение короткого времени преобразованы в денежную наличность[44,с.62]. В 2011 году мобильность активов на предприятии значительно снизилась. Это является отрицательным фактом, так как предприятие могло бы быстрее реализовать свои активы для погашения обязательств;

9) выявлен факт снижения оборачиваемости всех оборотных активов, и увеличение продолжительности оборотов;

10) наиболее проблематична ситуация с управлением запасов, о чем свидетельствует снижение их оборачиваемости на 1,04 пункта;

11) выявлен факт роста дебиторской задолженности, в том числе и долгосрочной. Резкое снижение запасов продукции (почти на 98%) является как положительным фактом, так и отрицательным. Нехватка готовой продукции (в нашем случае это телефоны, смартфоны, фотоаппараты и прочие виды техники), может доставить неудобство в функционировании интернет-магазина, так как при отсутствии товара заказ не может быть выполнен в короткие сроки, которые заявлены при покупке (доставка курьером на следующий день);

12) нерациональная организация деятельности, в том числе и правление оборотными активами привели к снижению выручки на 45%, а рост чистой прибыли обусловлен снижением себестоимости, получением доходов в виде процентов.

Таким образом, основные проблемы - это:

1) недостаточный объем продаж (снижение уровня товарооборота);

2) большая текучесть кадров (торговых работников);

3) большой объем непогашенной дебиторской задолженности.

В целях ожидания хороших финансовых результатов в планируемом году необходимо прежде всего- устранить все возникшие проблемы.

Разработаем перечень мероприятий, повышающих уровень финансовых результатов предприятия, для чего предложим следующее:

1. Предлагается увеличить товарооборот, путем повышения эффективности продаж сотовыми телефонами. Необходимо сначала надо найти причины снижения товарооборота. Для чего предлагается следующее. Необходимо ликвидировать «слабые звенья» в товарной группе. Может где-то избавиться от неэффективных торговых точек. Имущество - в аренде, и на собственном капитале предприятия это никак не скажется. Или изменить месторасположение торговых точек. Так, правильно предпринятые шаги, позволят увеличить товарооборот и прогнозируемую сумму прибыли. Для того чтобы предпринять правильные шаги и проанализировать текущее положение дел и понять, на чем именно магазин делает львиную долю продаж (какие отделы, какие товары, постоянные или разовые покупатели, какой процент от общего числа посетителей совершает покупку и проч.и есть ли неэффективные торговые точки?) я предлагаю .внедрить сбор статистических данных по магазинам и по каждому продавцу персонально (количество зашедших в магазин посетителей, количество и средняя сумма чеков, количество обслуженных дисконтных карт и проч.). Существуют специальные датчики подсчета посетителей магазина. И установить их сейчас- реально. Это даст возможность спрогнозировать объемы продаж и вовремя предпринять меры для их удержания на необходимом уровне (например, запланировать акцию на период сезонного снижения спроса), а также выявить «слабые звенья» и оперативно на них повлиять (например, если среднее количество строк в чеке равняется 1-2 позициям, можно предпринять меры по стимулированию персонала делать больше дополнительных продаж, что, в свою очередь, непременно отразится на общем объеме выручки). Все эти рекомендации позволят сети магазинов ЗАО «Связной логистика», предпринять правильные действия направленные на увеличение продаж. Поскольку продажи непосредственно зависят от спроса, который формируется под влиянием множества различных факторов и рыночной конъюнктуры, получить точные данные будущих объемов реализации, независимо от применяемых методов прогнозирования, невозможно. Поэтому на практике часто планируется не конкретная величина будущего объема продаж, а предполагаемые темпы их роста. Они могут быть установлены решением владельцев предприятия или его высшим руководством, используя мнения экспертов, среднеотраслевые прогнозы, и т. п. На базе полученной информации о будущих объемах реализации рассчитывают необходимые затраты, потребности в соответствующих активах, определяют источники их покрытия, а также вычисляют важнейшие финансовые показатели. В практике прогнозирования этих показателей широкое распространение получили аналитические методы и модели, основанные на процентных зависимостях. Сущность таких моделей заключается в изучении взаимосвязей между операционными, инвестиционными и финансовыми потребностями предприятия при заданных объемах реализации продуктов и услуг. При этом часто предполагается, что все основные статьи расходов, активов и пассивов могут быть выражены как процент (доля) от прогнозируемых продаж. В простых моделях обычно принимается допущение о линейной (пропорциональной) зависимости. Результатом применения метода процентных зависимостей является разработка прогнозных форм отчетности, по которым, в свою очередь, определяются ключевые финансовые показатели.

Так, в результате внедрения данных шагов, планируется увеличить товарооборот до уровня 2011 года, а именно на 80% (см.табл.14).

Таблица 14

Расчет прогнозных показателей при увеличении товарооборота на 80% (до уровня 2011 года)

Показатели	2011 год	прогноз	Абсолютное отклонение (тыс. руб.)
Объем продаж ,тыс.руб	2778	5000	2222
Совокупные затраты ,тыс.руб	1857	3342,6	1485,6
Операционная прибыль ,тыс.руб	921	1657,4	736,4
Прибыль до налога ,тыс.руб	24742	44535,6	19793,6
Налог на прибыль (20%)	4948,4	8907,12	3958,72
Чистая прибыль ,тыс.руб	19793,6	35628,48	15834,88

Таким образом, чистая прибыль возрастет на 35628,48-19793,6=15834,88

2. Предлагается снизить уровень текучести кадров и повысить эффективность работы персонала ЗАО «Связной Логистика». Для этого сначала, предлагаю оценить заслугу торгового персонала в процессе товародвижения, который в этом месяце сработал лучше (например, после проведенного ранее тренинга продаж). Например, в одном из магазинов поменялось 7 из 8-ми продавцов. И сразу стал продаваться товар, за которым при старом составе закрепилась репутация «неходового» и который месяцами мог покрываться пылью на полках. Естественно, продажи тоже пошли вверх. Наличие статистических данных в разрезе по отделам и по сотрудникам позволит выявить продавцов, которые работают лучше, и продавцов, которые менее эффективны и подлежат замене. И держать в штате полезно только тех работников, которые обеспечивают максимальную прибыль.

Также, предлагаю проявлять материальное и моральное стимулирование по отношению к таким ценным работникам. Это может быть акция «Работник месяца» с ценными призами, дифференцированная система начисления зарплаты (у кого показатели лучше - тот получает больше, а не «уравниловка» в виде одинаковой для всех сотрудников ставки), присвоение категории специалиста высшего разряда и включение в кадровый резерв компании (для последующего повышения в должности) и прочее.

Для того, чтобы работники были более искусны в продажах, предлагаю регулярное обучение торгового персонала: мини-тренинги, аудиторные тренинги по 1-2 дня, планерки и проч. - для того, чтобы выработать у сотрудников автоматизм на применение тех или иных стандартов, привить им новые стереотипы поведения, чтобы в реальной ситуации работы с покупателями они делали «как надо» «на автомате», не задумываясь.

Вот, пожалуй, основные моменты, которые в сумме позволяют увеличить объем выручки в розничном магазине, и в сети - в целом. Инвестиции, направленные на проведение таких мероприятий очень быстро окупаются за счет увеличения среднего чека покупателя.

Решение проблемы: «большой объем непогашенной дебиторской задолженности», занимающей в структуре имущества предприятия львиную долю. Несмотря на краткосрочный характер данной задолженности, необходимо учитывать факт ее роста, и вследствие чего перехода в группу долгосрочной или безнадежной.

Следовательно, возникает необходимость оптимизировать дебиторскую задолженность. Для этого предполагается воспользоваться факторингом, а именно услугами Национальной Факторинговой Компании.Факторинг - это комплекс услуг, оказываемый клиенту взамен уступки дебиторской задолженности. Факторинг сегодня стал одним из самых мощных инструментов развития бизнеса. Использование услуг факторинга дает предприятию возможность решения многих насущных проблем предприятий [40,с.82]: недостаток оборотных средств, ускорение оборачиваемости денежных средств, превращения дебиторской задолженности в деньги, получения дополнительного финансирования. Смысл факторинга в том, чтобы помочь компании-поставщику увеличить сбыт за счет предоставления своим покупателям товарного кредита [32,с 49]. Преимущества применения факторинга представлены на рисунке 5.

Факторинговая схема позволит без сокращения объема реализации на условиях товарного кредитования управлять оборотными средствами, таким образом, предприятие сможет своевременно и в полном объеме рассчитываться с государством и поставщиками.

Кроме того, удобная схема финансирования поставок продукции с отсрочкой платежа даст возможность предоставлять более «длинные» отсрочки, если того требует конкурентная среда, без «оглядки» на возникающие при этом кассовые разрывы, увеличивать объемы сбыта своей продукции[38]. Схема факторинговой сделки приведена на рисунке 6.

Рис. 6. Схема факторинговой сделки

Таким образом, оптимизация системы управления оборотными активами ЗАО «Связной Логистика» позволит предприятию сократить уровень запасов товаров подверженных моральному износу, использовать временно свободные денежные средства для получения дополнительной прибыли.

3.2 Прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках на 2013 год и его оценка

В целях повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Связной Логистика» и прогнозирования положительных финансовых результатов деятельности. Необходимо все вышепредложенные рекомендации подвергнуть внедрению в планируемом году.

Для внедрения факторинга на ЗАО «Связной Логистика» предлагается воспользоваться услугами факторинговой компании, например, ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания». Это один из самых опытных оператороов российского рынка факторинга и единственная в стране специализированная факторинговая компания, обладающая банковской лицензией. ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания» более 5 лет работает на рынке факторинга.

Адрес ближайшего представительства: республика Башкортостан, г.Уфа,ул. Крупской,д.9.

ЗАО «Связной Логистика» имеет дебиторской задолженности на сумму составляет 953 903 тыс.руб., в том числе 15 317 тыс. руб. задолженности долгосрочного характера.

Так, на сумму долгосрочной дебиторской задолженности ЗАО «Связной Логистика» в сумме 15317 тыс.руб. предлагаю - заключить факторинговый договор с ЗАО Банк «Национальная Факторинговая Компания» на следующих условиях:

1) сумма факторинговой операции 15317 тыс.руб.;

2) аванс - 90 %, резерв - 10 %;

3) комиссия фирмы - 3 %;

Расчет экономического эффекта при условии использования факторинга представлен в таблице 15.

Таблица 15

Расчет экономического эффекта при применении факторинга по долгосрочной задолженности для ЗАО «Связной Логистика»

Показатель	Сумма, тыс.руб.
Сумма факторинговой операции (долгосрочная задолженность ЗАО «Связной Логистика»	15317
Получено 90% суммы оплаты долга от факторинговой компании	13785,3
Оплата услуг факторинговой компании (3% от суммы сделки)	459,51
Экономический эффект при условии использования факторинга	13325,8

Резервная (оставшаяся) сумма уплачивается после погашения дебиторами всего долга.

Сумма экономического эффекта от предложенного мероприятия по факторингу составит:

Эк.э.ф = С.ф.с - (С.ф.с. * %резерва) / 100% -(С.ф.с. * %ком.) / 100%. (3)

где Эк.э.ф. - экономический эффект;

С.ф.с - сумма фактической сделки факторинга;

%ком.- процент комиссионных за сделку.

Подставив значения в формулу 3, получим сумму экономического эффекта.

Эк.э.ф = 15317 - (0,1*15317) - (0,03*15317) = 15317 - 1531,7- 459,51 = 13325,79 тыс.руб.

Таким образом, передача долгосрочной задолженности в факторинг позволит высвободить денежные средства в размере 13325,79 тыс.руб. из дебиторской задолженности долгосрочного характера

С помощью механизма скидок и предоплаты компания сможет повысить оборачиваемость дебиторской задолженности, сократить сроки отвлечения денежных средств в расчетах с покупателями и улучшить показатели ликвидности.

Рассмотрим несколько вариантов размера скидок при осуществлении предоплаты в таблице 16.

Таблица 16

Расчет скидки за внесенную предоплату

Предоплата по сделке, %	Величина скидки, %
15	2
30	3
50	5

Рассмотрим первый вариант. Если покупатель внесет 15% предоплаты, ему предоставляется скидка 2%.

Рассмотрим предлагаемую систему по данным дебиторской задолженности за 2011 год в таблице 17.

Таблица 17

Предложение покупателю о предоплате в 15% и соответствующей скидке в 2%

Показатели	Без скидки	Со скидкой	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	938586	797798,1	-140787,9
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	2,96	3,48	+0,52
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	122	103	-19

Таким образом, при осуществлении предоплаты в размере 15% величина дебиторской задолженности снизится на 140787,9 тыс.руб.

Предприятие получит с каждого рубля вложенного в дебиторскую задолженность на 0,52 рубля больше выручки.

Сократится срок погашения дебиторской задолженности на 19 дней. За предоплату товара скидка составит 18717,2 тыс.руб.

Таким образом, дополнительная прибыль при введении предоплаты в 15% и скидке 2% составит:

140787,9- 938586*2% = 122070,7 тыс. руб.

То есть, применение предоплаты в размере 15% и соответствующей скидки в 2% позволит предприятию высвободить денежные средства в размере 122070,7 тыс.руб.

Рассмотрим второй вариант, если покупатель внесет 30% предоплаты, ему предоставляется скидка 3%.

Данная система представлена в таблице 18.

Таблица 18

Предложение покупателю о предоплате в 30% и соответствующей скидке в 3%

Показатели	Без скидки	Со скидкой	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	938586	657010,.2	-281575,8
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	2,96	4,22	+1,26
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	122	85	-37

Таким образом, в случае оформления договора на предоплату в размере 30% величина дебиторской задолженности уменьшится на 281575,8 тыс.руб. Срок погашения дебиторской задолженности снизится до 85 дней.

Скидка при предоплате составит 28157,58 тыс.руб.

Исходя из этого, дополнительная прибыль при использовании схемы предоплаты в размере 30% и скидке 3% составит:

281575,8 - 938586*3% = 253418,22 тыс. руб.

Таким образом, эффект предприятия при предоставлении предоплаты в размере 30% и скидки 3 %, составит 253418,22 тыс.руб.

Рассмотрим третий вариант, когда покупатель внесет 50% предоплаты, ему предоставляется скидка в размере 5%.

Проанализируем систему (см.табл. 19).

Таблица 19

Предложение покупателю о предоплате в 50% и

соответствующей скидке в 5%

Показатели	Без скидки	Со скидкой	Изменения
Краткосрочная дебиторская задолженность покупателям и заказчикам, тыс.руб.	938586	469293	-469293
Оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	2,96	5,92	+2,96
Срок погашения дебиторской задолженности, дней	122	61	-61

Таким образом, при осуществлении предоплаты в размере 50% величина дебиторской задолженности снизится на 469293 тыс.руб.

Срок погашения дебиторской задолженности сократится на 61 день. Скидка при предоплате составит 46929,3 тыс. руб.

Дополнительная прибыль полученная предприятием при введении предоплаты в 50% и скидке 5% составит:

469293- 938586*5% = 423000,7 тыс. руб.

То есть, применение предоплаты в размере 50% и соответствующей скидки в 5% позволит ЗАО «Связной Логистика» высвободить денежные средства в размере 423000,7тыс.руб.

Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что предложенные схемы предоплаты и скидок являются достаточно эффективными для исследуемого предприятия.

Все три рассмотренных варианта являются эффективными, так как позволяют увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, однако наибольший эффект приносит последний вариант с 50% предоплатой и 5%

скидкой. При выборе данного варианта предприятие сможет получить 423000,7 тыс. руб. высвобожденных средств.

Прогнозный бухгалтерский баланс на 2013 год и прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2013 год приведен в приложении.

Создав бухгалтерские проводки по прогнозируемым операциям:

Получим промежуточную оборотно - сальдовую ведомость прогнозируемых изменений.(см. табл. 20)

Таблица 20

Оборотно-сальдовая ведомость по прогнозным изменениям на 2013 год

Бухгалтерские счета	дебет	кредит
44		1485,6
99		736,4
62	2222
99		3325,8
51	13325,8
44		10000

Прогнозный бухгалтерский баланс на 2013 год и прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2013 год приведен в приложении.

Таким образом, наглядно продемонстрировано, какие изменения в прогнозной отчетности предприятия повлечет за собой внедрение на предприятии предложенных мероприятий по укреплению финансового состояния ЗАО «Связной Логистика».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исследуемое предприятие, ЗАО «Связной Логистика» является одним из лидеров по реализации сотовых телефонов, цифровой техники и осуществлении платежей через пост-терминалы.