Финансовый рынок России: формирование, развитие проблемы и перспективы развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

Финансовый рынок России: формирование, развитие проблемы и перспективы развития

Стольников А.А. - магистр, направление: экономика,

Фурсова Т.В. - кандидат экономических наук, доцент, кафедра финансов, налогообложения и финансового учета

Аккредитованное образовательное частное учреждение высшего образования Московский финансово-юридический университет МФЮА, г. Москва

Аннотация: в данной статье проведено исследование современного состояния финансового рынка России. Рассмотрены ключевые проблемы, связанные с кризисом в экономике страны.

Ключевые слова: финансовый рынок, банк, кредит, ценные бумаги, финансы, инвестиции, инновации, финансовые инструменты, банк, валюта.

В системе совокупных экономических, рыночных отношений современного государства важное место занимает финансовый рынок, который вкупе с другими сегментами общего рынка (рынок средств производства, рынок труда, рынок товаров и услуг) системообразующим фактором высокоэффективного развития любой страны.

Финансовый рынок - сложная система, где деньги и другие финансовые активы обращаются относительно самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров и услуг. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает разнообразной инфраструктурой во времени и пространстве. При этом современные финансовые рынки можно разделить на: денежный и рынок капитала. Относительно самостоятельной подсистемой финансового рынка выступает валютный рынок, рынок денежных средств, представляющие собой финансовые сферы, в которых в качестве товара выступают финансовые инструменты, имеющие сроки обращения соответствующих активов менее одного года. Это в основном - государственные векселя и банковские депозитные расписки, сертификаты [1].

Значение финансового рынка заключается в обеспечении мобилизации свободного капитала и поддержания экономического роста страны. Функционирование этого рынка дает возможность перераспределять ресурсы по «горизонтали» вместо «вертикального» способа, присущего административно-командной экономике. При горизонтальном движении действуют прямые связи между различными странами и хозяйствующими субъектами в виде возмездного перераспределения финансовых ресурсов. Это стабилизирует финансовое положение таких субъектов, участников рынка, предприятий, отраслей и регионов, в частности, за счет оперативного перевода средств на те сферы и объекты, где в них ощущается наибольшая потребность, исходя из принципа наибольшей эффективности их использования. Глобализация экономики привела к тому, что оборот мирового финансового рынка оказался на порядок больше вновь создаваемого усилиями всех стран валового национального продукта.

Мировой финансовый рынок перестал выполнять вспомогательную роль в экономике и сегодня превратился в мощную относительно самостоятельную систему, играющую ведущую роль в функционировании реального сектора экономики, включая ее инфраструктуру. Подобная квалификация масштабности финансового, фондового рынков подтверждается и уровнем, тенденциями развития и успешного функционирования региональных, межгосударственных финансовых рынков, в частности, образованным и функционирующим с января 2015 года Евразийским финансовым рынком - в составе стран ЕАЭС (Армения, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Россия), эффективность которого набирает сегодня реальную силу и социально-экономическую отдачу, эффективность [2].

В настоящее время в отношении развития финансового рынка действует ряд стратегий Правительства Российской Федерации, принятых в 2008-2017 годах. При подготовке Основных направлений учитывались главные идеи данных стратегий с поправкой на изменения внутренней и внешней среды, произошедшие с момента их утверждения. При разработке данного документа особое внимание уделялось обеспечению преемственности с Основными направлениями на период 2018-2020 годов. Банк России сохранил следующие приоритетные цели развития финансового рынка.

1. Повышение уровня и качества жизни граждан Российской Федерации за счет использования инструментов финансового рынка.

2. Содействие экономическому росту за счет предоставления конкурентного доступа субъектам российской экономики к долговому и долевому финансированию, инструментам страхования рисков.

3. Создание условий для роста финансовой индустрии.

Банк России сократил до четырех количество направлений развития, способствующих достижению указанных целей, расширил их охват и придал им ценностный характер:

* формирование доверительной среды;

* развитие конкуренции на финансовом рынке;

* поддержание финансовой стабильности;

* обеспечение доступности финансовых услуг и капитала.

Перечисленные направления фактически являются ориентирами, уточняющими, каким образом Банк России достигает целей развития финансового рынка. Их действие выходит за рамки 2021 года. Исходя из них, Банк России оценивает целесообразность инициатив по развитию. При этом регулятор соблюдает общий принцип минимизации вмешательства в работу рыночных сил, за исключением случаев защиты участников от системных проблем, с которыми рынок не способен справиться самостоятельно. Банк России координирует меры по развитию финансового рынка с другими направлениями своей деятельности.

В данном документе финансовый рынок определен как система экономических и правовых отношений, связанных с использованием денег в качестве средства накопления и платежа, обращением финансовых инструментов, а также как культурно-деловая среда, в которой действуют участники финансового рынка. Общественной функцией финансового рынка является эффективное распределение денежных ресурсов и рисков, установление справедливых цен на финансовые активы.

Развитие финансового рынка требует принятия множества решений, касающихся всех составляющих столь сложно устроенной системы. В документе уделяется особое внимание раскрытию общих ключевых принципов, которыми руководствуется Банк России при планировании развития, разъяснению содержания и целесообразности принимаемых решений.

В целом развитие современной экономики России и финансового рынка достаточно позитивно, однако, важно отметить, что работы российских исследователей справедливо указывают на такие риски интеграции отечественного финансового рынка в мировую финансовую систему, как преобладание краткосрочной инвестиционной ориентации в деятельности финансового сектора. Это явление происходит по следующим причинам:

1. отсутствие программы государства по выходу финансового сектора из длительного экономического кризиса, включая текущий долговой европейский кризис, а также частая смена приоритетов в монетарной политике государства;

2. отсутствие опыта создания инвестиционной политики в финансовой сфере, учитывая иностранные особенности и передовые подходы инвестиционного менеджмента.

Для того, чтобы преодолеть эти негативные тенденции, которые не способствуют созданию в России современной рыночной экономики, необходимо улучшать теоретические аспекты оценки инвестиционного процесса, который воздействует на финансовый рынок. Такое мероприятие должно осуществляться, исходя из объективного понимания финансового положения инвесторов, с использованием научных данных, практического опыта и управленческих навыков.

Одна из причин негармоничного развития экономики России - не совершенность российского законодательства, которое не в состоянии гарантировать безопасность инвестиций в разные отрасли экономики. Большинство иностранных инвесторов не хотят делать существенные вложения в российскую экономику из-за неуверенности в том, что их инвестиции вернутся, а также из-за множества различных бюрократических преград и большого уровня коррупции [3]. Поэтому необходимо совершенствовать российское законодательство и бороться с коррупцией, чтобы иностранные инвесторы не боялись делать вложения в экономику нашей страны.

Чтобы улучшить развитие финансового рынка в нашей стране, необходимо совершенствовать теоретические аспекты оценки инвестиционного процесса, которые оказывают стимулирующее воздействие на финансовый рынок; совершенствовать российское законодательство и бороться с коррупцией, чтобы иностранные инвесторы не боялись делать вложения в экономику нашей страны; также необходимо принять стратегические решения для ликвидации недостатков регулирования финансовой сферы.

Для решения этих проблем необходимо, в частности, обеспечить проведение активной государственной политики, направленной на дальнейшее развитие рынка ценных бумаг, отвечающего национальным интересам России, интеграцию в мировой фондовый рынок, обеспечивающий привлечение прямых и портфельных инвестиций с учетом соблюдения надлежащей финансовой и другой безопасности.

К сожалению, в настоящее время российский финансовый рынок в целом и в разрезе его основных сегментов пока не может обеспечить нормальное функционирование и должную отдачу. Отсюда первостепенной задачей, предпосылкой его успешной деятельности следует считать достижение устойчивого экономического роста в стране, интенсификацию процесса трансформации временно свободных средств организаций и населения в прямые и опосредованные инвестиции.

Список литературы

финансовый рынок кризис

1.Маховикова Г.А., Селищев А.С. Рынок ценных бумаг / Г.А. Маховикова. М.: Юрайт, 2013. 432 с.

2.Маргацкая С.Г. Финансовое посредничество. Гл. 1: рынок ценных бумаг: учебное пособие. / С.Г. Маргацкая, Р.В. Маргацкий. Алматы: ун-т "Туран", 2012. 248 с.

3.Костин М.Д., Удалов А.А. Интеграционная политика стран БРИКС: механизмы создания валютно-финансового союза // Инновационная наука, 2015. № 7-1 (7). С. 118-122.

Размещено на Allbest.ru