Теоретические основы анализа финансовой независимости и устойчивости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ И УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Гудков Д.С. Студент

2 курс факультет (Экономики)

Московский государственный университет дизайна и технологий

Россия, г. Москва

Аннотация: Одной из важнейших целей проведения финансового анализа является своевременное выявление и предотвращение банкротства предприятия, на основании данных о его финансовой независимости и ликвидности. И в первую очередь это обусловлено неплатежеспособностью предприятий.

Ключевые слова: Уставный капитал, бухгалтерия, бухгалтерский учет, чистая прибыль, управленческие расходы.

ликвидность банкротство финансовый анализ

Abstract: one of the most important goals of financial analysis is timely detection and prevention of bankruptcy of the enterprise, based on data on its financial independence and liquidity. And first of all it is caused by insolvency of the enterprises.

Keywords: Authorized capital, accounting, accounting, net profit, management expenses.

1. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность и финансовая устойчивость.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом хозяйственном состоянии, и наоборот.

Для обеспечения хозяйственной устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Анализируя сравнительный баланс необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного капитала в стоимости активов, на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Любушина Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. -471с.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпов роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это его способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Для оценки устойчивости хозяйственного состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

- структуры активов предприятия;

- финансовой устойчивости предприятия;

- платежеспособности предприятия;

- запаса его финансовой устойчивости.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, и, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсо - лютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели можно сравнивать с:

- общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Любушина Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. -471с.

Традиционно оценка финансовой устойчивости проводится по следующим направлениям:

1) анализ имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования;

2) анализ ликвидности и платежеспособности; анализ коэффициентов финансовой устойчивости.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы, среди них можно выделить:

1) положение предприятия на товарном рынке;

2) выпуск пользующейся спросом продукции;

3) его потенциал в деловом сотрудничестве;

4) степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Оценка финансовой устойчивости является основным элементом анализа финансового состояния. Она позволяет оценить риск нарушения обязательств по расчетам предприятия и разработать мероприятия по их ликвидации.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат.

Очевидно, что если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои средства обратно в неудобное время.

С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.

В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство.

Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения.

Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже. Финансовая устойчивость характеризует соответствие структуры источников финансирования в структуре активов.

В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений.

Утрата финансовой устойчивости означает, что данное предприятие в перспективе ожидает банкротство (вплоть до ликвидации), если не будут приняты оперативные и эффективные меры по восстановлению устойчивости предприятия.

Таким образом, оценка финансовой устойчивости является не только частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах М.: Проспект, 2011. - 304 с.

Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет наметить пути их устранения.

Анализ финансовой устойчивости деятельности предприятия - это совокупность методов, позволяющих определить состояние дел на том или ином предприятии в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени.

Цель такого анализа - информация о финансовом и хозяйственном положении, платежеспособности и доходности предприятия.

Оценка хозяйственной устойчивости деятельности предприятия необходима следующим лицам:

1) инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг;

2) кредиторам, которые должны быть уверены, что им заплатят;

3) аудиторам, которым необходимо распознавать финансовые хитрости своих клиентов;

4) финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;

5) руководителям маркетинговых отделов, которые хотят создать стратегию продвижения товара на рынки.

В конечном результате анализ финансового положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, как предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. В настоящее время важно не только оценить ситуацию на предприятии, для этого используются различные оценочные показатели, но и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах М.: Проспект, 2011. - 304 с.

Использованные источники

1. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина России от 06.07.1999г. № 43-Н.

2. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организаций» (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н).

3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для ВУЗов/ Под ред. проф. Любушина Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. -471с;

4. Ковалёв В.В., Ковалёв Вит.В. Финансовый менеджмент в вопросах и ответах М.: Проспект, 2011. - 304 с.;

Размещено на Allbest.ru