Анализ финансового состояния предприятия АО "НППЖТ"

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

1

РОСЖЕЛДОР

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ

УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ» (СГУПС)

Кафедра «Бухгалтерский учет и аудит на ж/д транспорте»

ТЕМА РАБОТЫ:

«Анализ финансового состояния предприятия АО «НППЖТ»»

Контрольная работа

по дисциплине: Финансовый анализ

Выполнил:

студент гр.17-МЛ (уч.шифр 18-ВМЛ-1)

Д.Ф. Абаплова

Проверил:

к.э.н., доцент

В. А. Щербаков

Новосибирск 2020 г.



СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1Общая характеристика предприятия

2 Анализ финансового положения

2.1 Структура имущества и источники его формирования

2.2Оценка стоимости чистых активов организации

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации

2.3.1 Основные показатели финансовой устойчивости организации

2.3.2 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка

(недостатка) собственных оборотных средств

2.4 Анализ ликвидности

2.4.1Расчет коэффициентов ликвидности

2.4.2Анализ соотношения активов по степени ликвидности и

обязательств по сроку погашения

3 Анализ эффективности деятельности организации

3.1 Обзор результатов деятельности организации

3.2 Анализ рентабельности

3.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

3.4 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

4 Выводы по результатам анализа

4.1 Оценка ключевых показателей

Заключение

Список использованной литературы

Приложение А

Приложение Б

Приложение В

показатель финансовая устойчивость имущество предприятие



ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансового состояния организации по финансовой отчётности позволяет выявить слабые места деятельности организации, проанализировать источники возникновения проблем и проработать пути их решения. Всё это положительно сказывается на дальнейших результатах деятельности организации.

Актуальность данной работы заключается в анализе финансовой отчётности организации АО «НППЖТ» за период с 2016 по 2018 года.

Цель работы: анализ финансовой отчётности организации и предложение решения проблем, обнаруженных в процессе.

Для выполнения цели были поставлены задачи:

1) проанализировать финансовые показатели организации;

2) сделать выводы по результатам анализа.

Информационной базой исследования служит финансовая отчётность АО «НППЖТ» за 2016-2018 года.

Методом исследования является анализ информационной базы.



1Общая характеристика предприятия

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта»

Место нахождения и почтовый адрес: 462359,г Новотроицк, ул.Технологическая 2.

Дата государственной регистрации общества и регистрационный номер:56 №003006947 от 17.09.2008г.

Идентификационный номер налогоплательщика: 5607041180.

Основной государственный регистрационный номер: 1085658029160.

Учредителями общества является Оренбургская область в лице Министерства природных ресурсов, экологии и имущественных отношений министра природных Оренбургской области.

75% акций общества находятся в собственности Министерства природных ресурсов, экологии и имущественных отношений Министерства природных ресурсов Оренбургской области.

25% акций общества находится в собственности ООО «Перевозочная Транспортная Компания»

Общая номинальная стоимость акций 37834700 руб., номинальная стоимость одной акции - 100 руб.,

ОАО « НППЖТ» действует на основании Устава зарегистрированного Межрайонной ИФНС России №10 по Оренбургской области от 17 сентября 2008г.

Приоритетными направлениями деятельности общества являются ж/дорожные перевозки, оказываемые промышленным предприятиям, организация маневровых работ на путях необщего пользования, сдача в аренду думпкаров, сдача в аренду локомотивов, ремонт локомотивов сторонним предприятиям [9].

Доходы от перевозочной деятельности за 2018г составили 229,3млн руб с НДС,прочие доходы 16,9млн руб. По сравнению с 2017г произошло увеличение на 37% доходов от перевозочной деятельности (167,4-2017г,229,3-2018г).Расходы от перевозочной деятельности за 2018г составили 202,3млн руб, прочие расходы 6,4млн руб По сравнению с 2017г произошло увеличение на 37,7% расходов от перевозочной деятельности.

Доходы по оказанию услуг по ремонтам сторонних организаций увеличились по сравнению с 2017г на 68% (13 440 784 руб-2017г, 22 592 629 руб 2018г). Доходы по организации маневровых работ увеличились по сравнению с 2017г на 39,6% (73 703 877 руб-2017г, 102 873 649 руб -2018г).

Локомотивное депо требует капитального ремонта и дальнейшая его эксплуатация в условиях сегодняшней хозяйственной деятельности является убыточной. Отдельные участки железнодорожных путей длительное время не эксплуатируются и так же требуют капитального ремонта. После сдачи бухгалтерской отчетности и подведению итогов за 2018г руководством АО НППЖТ принято решение рассмотреть вопрос о продаже убыточного участка.

На протяжении многих лет предприятие ОАО НППЖТ является членом Промышленной палаты Оренбургской области. ОАО НППЖТ ежегодно оказывает материальную помощь Федерации бокса в г.Орске для проведения соревнований. ОАО НППЖТ оказывает благотворительную помощь неработающим пенсионерам. Ежегодная подписка на городскую газету «Гвардеец труда»,материальная помощь на приобретение медикаментов, чествование и оказание материальной помощи, приобретение бытовой техники для участников ВОВ.

Участвует в общественной жизни города - оказывает благотворительную помощь в организации поездок детских коллективов на танцевальные конкурсы.

На 01.01 2019г. среднесписочная численность составила 125 человек. Средняя з/плата по предприятию составила 26 тыс.руб.Валюта баланса 68962 тыс. руб.Вознаграждения (компенсация расходов) генеральному директору, членам Совета директоров в обществе не производится.

Компанию возглавляет Бастин Александр Владимирович. За 2018 год прибыль компании составила 1209 тыс. руб [10].



2 Анализ финансового положения

Представленный в данном отчете анализ финансового состояния АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2018 г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" к отрасли "Деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта" (класс по ОКВЭД - 49)[8].

2.1 Структура имущества и источники его формирования

Таблица 2.1 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.5-гр.2)	± % ((гр.5-гр.2) : гр.2)
	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	на начало анализируемого периода (31.12.2015)	на конец анализируемого периода (31.12.2018)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Актив
1. Внеоборотные активы	46 793	45 747	39 516	40 095	59,6	58,1	-6 698	-14,3
в том числе: основные средства	46 647	45 574	39 374	39 995	59,4	58	-6 652	-14,3
нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Оборотные, всего	31 765	28 527	29 181	28 867	40,4	41,9	-2 898	-9,1
в том числе: запасы	1 997	2 341	6 631	2 215	2,5	3,2	+218	+10,9
дебиторская задолженность	27 638	24 986	19 379	25 536	35,2	37	-2 102	-7,6
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1 628	1 040	3 053	1 008	2,1	1,5	-620	-38,1
Пассив
1. Собственный капитал	44 199	42 787	43 324	44 130	56,3	64	-69	-0,2
2. Долгосрочные обязательства, всего	2 456	4 724	2 043	17	3,1	<0,1	-2 439	-99,3
в том числе: заемные средства	2 300	4 583	2 000	-	2,9	-	-2 300	-100
3. Краткосрочные обязательства*, всего	31 903	26 763	23 330	24 815	40,6	36	-7 088	-22,2
в том числе: заемные средства	-	69	25	-	-	-	-	-
Валюта баланса	78 558	74 274	68 697	68 962	100	100	-9 596	-12,2

* Без доходов будущих периодов, возникших в связи с безвозмездным получением имущества и государственной помощи, включенных в собственный капитал.

Активы на 31.12.2018 характеризуются следующим соотношением: 58,1% внеоборотных активов и 41,9% текущих. Активы организации за 3 года уменьшились на 9596 тыс. руб. (на 12,2%), что представлено в таблице 2.1. Отмечая снижение активов, необходимо учесть, что собственный капитал уменьшился в меньшей степени - на 0,2%. Отстающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

На диаграмме ниже, представленной на рисунке 2.1, показана структура активов организации в разрезе основных групп.

Рисунок 2.1 - Структура активов организации на 31 декабря 2018г.

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

- основные средства - 6 652 тыс. руб. (67,8%);

- дебиторская задолженность - 2 102 тыс. руб. (21,4%);

- денежные средства и денежные эквиваленты - 620 тыс. руб. (6,3%).

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

- кредиторская задолженность - 7 088 тыс. руб. (73,9%);

- долгосрочные заемные средства - 2 300 тыс. руб. (24%).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе (+218 тыс. руб).

В течение анализируемого периода (31.12.15-31.12.18) имело место несущественное, на 69 тыс. руб., снижение собственного капитала - до 44 130,0 тыс. руб.

2.2 Оценка стоимости чистых активов организации

Таблица 2.2 - Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	тыс. руб. (гр.5-гр.2)	± % ((гр.5-гр.2) : гр.2)
	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018	на начало анализируемого периода (31.12.2015)	на конец анализируемого периода (31.12.2018)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Чистые активы	44 199	42 787	43 324	44 130	56,3	64	-69	-0,2
2. Уставный капитал	37 835	37 835	37 835	37 835	48,2	54,9	-	-
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	6 364	4 952	5 489	6 295	8,1	9,1	-69	-1,1

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода превышают уставный капитал на 16,6%, что представлено в таблице 2.2. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Однако необходимо отметить снижение чистых активов на 0,2% в течение анализируемого периода (31.12.15-31.12.18). Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения. На рисунке 2.2 наглядно представлен график динамики чистых активов и уставного капитала организации.Уставный капитал оставался неизменным в течение всего анализируемого периода.

Рисунок 2.2 - Динамика чистых активов и уставного капитала

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации

2.3.1 Основные показатели финансовой устойчивости организации

Таблица 2.3 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (гр.5-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент автономии	0,56	0,58	0,63	0,64	0,08	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,78	0,74	0,59	0,56	-0,22	Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: 1 и менее (оптимальное 0,43-0,67).
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,08	-0,10	0,13	0,14	0,22	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Нормальное значение: не менее 0,1.
4. Индекс постоянного актива	1,06	1,07	0,91	0,91	-0,15	Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.
Показатель	Значение показателя	Изменение показателя (гр.5-гр.2)	Описание показателя и его нормативное значение
	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018
1	2	3	4	5	6	7
5. Коэффициент покрытия инвестиций	0,59	0,64	0,66	0,64	0,05	Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,75 и более.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,06	-0,07	0,09	0,09	0,15	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,1 и более.
7. Коэффициент мобильности имущества	0,40	0,38	0,42	0,42	0,02	Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.
8. Коэффициент мобильности оборотных средств	0,05	0,04	0,10	0,03	-0,02	Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.
9. Коэффициент обеспеченности запасов	-1,30	-1,26	0,57	1,82	3,12	Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.
10. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,93	0,85	0,92	1,00	0,07	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2018г. составил 0,64, что представлено в таблице 2.3. Полученное значение говорит об оптимальной величине собственного капитала (64% в общем капитале организации). За весь рассматриваемый период произошел заметный рост коэффициента автономии, составивший +0,08.

Структура капитала организации представлена ниже на рисунке 2.3. При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства на диаграмме не отражены, поскольку имеют незначительную долю (менее 0,1%).

Рисунок 2.3 - Структура капитала организации на 31 декабря 2018г.



На последний день анализируемого периода (31.12.2018) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся 0,14. При этом на 31.12.2015 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -0.08(т.е. имело место изменение +0,22). На 31 декабря 2018г. коэффициент вполне укладывается в норму. В начале анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами не укладывался в установленный норматив, однако позже стал соответствовать норме. Коэффициент покрытия инвестиций за весь анализируемый период вырос с 0,59 до 0,64(т. е. на 0,05). Значение коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2018) ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет только 64%). В течение рассматриваемого периода имело место разнонаправленное изменение коэффициента покрытия инвестиций (как увеличение, так и уменьшение). Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2018г. равнялся 1,82. За 3 последних года прирост коэффициента обеспеченности материальных запасов составил +3,12. В начале рассматриваемого периода коэффициент не соответствовал норме, однако позднее ситуация изменилась. На последний день анализируемого периода (31.12.2018) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно характеризовать как очень хорошее.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (40,6% и 3,1% соответственно). При этом в течение анализируемого периода (с 31.12.2015 по 31.12.2018) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 3,1%.

На следующем рисунке 2.4 наглядно представлена динамика основных показателей финансовой устойчивости АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта".



Рисунок 2.4 - График динамики финансовой устойчивости организации

2.3.2 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Таблица 2.4 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка ОС

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	Значение показателя	Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (31.12.2015)	на конец анализируемого периода (31.12.2018)	на 31.12.2015	на 31.12.2016	на 31.12.2017	на 31.12.2018
1	2	3	4	5	6	7
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-2 594	4 035	-4 591	-5 301	-2 823	+1 820
СОС2(рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, NetWorkingCapital)	-138	4 052	-2 135	-577	-780	+1 837
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	-138	4 052	-2 135	-508	-755	+1 837

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета на 31.12.2018г., что представлено в таблице 2.4 и для наглядности на рисунке 2.5, наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого периода (с 31.12.2015 по 31.12.2018) улучшили свои значения.

Рисунок 2.5 - Собственные оборотные средства (СОС) организации

2.4 Анализ ликвидности

2.4.1 Расчет коэффициентов ликвидности

Таблица 2.5 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя	Изменение показателя (гр.5 - гр.2)	Расчет, рекомендованное значение
	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018
1	2	3	4	5	6	7
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,00	1,07	1,25	1,16	0,16	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение для данной отрасли: 1,7 и более.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,92	0,97	0,96	1,07	0,15	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,04	0,13	0,04	-0,01	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 0,2.

На 31 декабря 2018г. значение коэффициента текущей ликвидности (1,16), что представлено в таблице 2.5, не соответствует норме. При этом следует отметить, что в течение анализируемого периода коэффициент вырос на 0,16. В течение рассматриваемого периода наблюдался как рост, так и снижение коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет значение, укладывающееся в норму (1,07). Это означает, что у АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Несмотря на то, что в начале рассматриваемого периода значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствовало норме, в конце периода оно приняло нормальное значение.

Ниже нормы оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,04при норме 0,2), как представлено на рисунке 2.6. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь рассматриваемый период негативное изменение - коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,01.



Рисунок 2.6 - Динамика коэффициентов ликвидности

2.4.2 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Таблица 2.6 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Норм.соотношение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ. период, %	Излишек/ недостаток платеж.средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	1 008	-38,1	?	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	24 815	-22,2	-23 807
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)	25 536	-7,6	?	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит.задолж.)	0	-	+25 536
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот.активы)	2 323	-7	?	П3. Долгосрочные обязательства	17	-99,3	+2 306
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	40 095	-14,3	?	П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)	44 130	-0,2	-4 035

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного, что представлено в таблице 2.6. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 4%. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.



3 Анализ эффективности деятельности организации

3.1 Обзор результатов деятельности организации

Основные финансовые результаты деятельности АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" за 3 последних года приведены ниже в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Финансовые результаты АО «НППЖТ»

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.	Изменение показателя	Средне-годовая величина, тыс. руб.
	2016 г.	2017 г.	2018 г.	тыс. руб. (гр.4 - гр.2)	± % ((4-2) : 2)
1	2	3	4	5	6	7
1. Выручка	132 575	141 870	194 291	+61 716	+46,6	156 245
2. Расходы по обычным видам деятельности	129 539	146 851	202 912	+73 373	+56,6	159 767
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)	3 036	-4 981	-8 621	-11 657	v	-3 522
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	1 356	6 993	10 455	+9 099	+7,7 раза	6 268
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	4 392	2 012	1 834	-2 558	-58,2	2 746
5a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)	10 006	8 677	6 286	-3 720	-37,2	8 323
6. Проценты к уплате	614	510	48	-566	-92,2	391
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-4 858	-697	-577	+4 281	^	-2 044
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)	-1 080	805	1 209	+2 289	^	311
Справочно: Совокупный финансовый результат периода	-1 080	805	1 209	+2 289	^	311
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен.стр. 1370)	-1 412	537	806	х	х	х

Годовая выручка за анализируемый период (31.12.15-31.12.18) значительно выросла (на 61 716 тыс. руб.), что представлено в таблице 3.1, составив 194 291 тыс. руб.

Убыток от продаж за 2018 год равнялся -8 621 тыс. руб. За весь рассматриваемый период отмечено стремительное снижение финансового результата от продаж - на 11 657 тыс. руб.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Формальное исследование правильности отражения в Балансе и "Отчете о финансовых результатах" за последний отчетный период отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Ниже на рисунке 3.2 наглядно представлен график изменения выручки и прибыли АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" в течение всего анализируемого периода.

Рисунок 3.1 - Динамика выручки и чистой прибыли



3.2 Анализ рентабельности

Таблица 3.2 - Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2016 г.	2017 г.	2018 г.	коп., (гр.4 - гр.2)	± % ((4-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение: не менее 4%.	2,3	-3,5	-4,4	-6,7	v
Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)	Изменение показателя
	2016 г.	2017 г.	2018 г.	коп., (гр.4 - гр.2)	± % ((4-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).	3,3	1,4	0,9	-2,4	-71,5
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки). Нормальное значение: 2% и более.	-0,8	0,6	0,6	+1,4	^
Cправочно Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	2,3	-3,4	-4,2	-6,5	v
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	7,2	3,9	38,2	+31	+5,3 раза

За 2018 год организация по обычным видам деятельности получила убыток, что представлено в таблице 3.2, в размере -4,4копеек с каждого рубля выручки от реализации. При этом имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за 2016 год (-6,7коп.).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 0,9%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 0,9коп.прибыли до налогообложения и процентов к уплате, наглядно это представлено на рисунке 3.2 ниже.

Рисунок 3.2 - Динамика показателей рентабельности продаж

Далее в таблице 3.3 представлены три основных показателя, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Таблица 3.3 - Основные показатели рентабельности предприятия

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Изменение показателя (гр.4 - гр.2)	Расчет показателя
	2016 г.	2017 г.	2018 г.
1	2	3	4	5	6
Рентабельность собственного капитала (ROE)	-2,5	1,9	2,8	5,2	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 15%.
Рентабельность активов (ROA)	-1,4	1,1	1,8	3,2	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 4%.
Прибыль на задействованный капитал (ROCE)	9,3	4,3	4,1	-5,2	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.
Рентабельность производственных фондов	6,3	-10,6	-19,5	-25,8	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.
Справочно: Фондоотдача, коэфф.	2,9	3,3	4,9	2,0	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.

За последний год каждый рубль собственного капитала организации обеспечил 0,028руб. чистой прибыли. За весь рассматриваемый период рост рентабельности собственного капитала составил +5,2%. Рентабельность собственного капитала за 2018 год имеет значение, не соответствующее нормативному.

За 2018 год рентабельность активов равнялась 1,8%. Рост рентабельности активов за 2018 год по сравнению с данными за 2016 год составил +3,2%. Рентабельность активов в течение всего периода не укладывалась в установленный норматив.

Наглядное изменение основных показателей рентабельности активов и капитала АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" представлено на следующем рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 - Динамика показателей рентабельности активов и капитала



3.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Далее в таблице 3.4 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 3.4 - Расчет показателей оборачиваемости

Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф. 2016 г.	Коэфф. 2018 г.	Изменение, дн. (гр.4 - гр.2)
	2016 г.	2017 г.	2018 г.
1	2	3	4	5	6	7
Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: не более 86 дн.)	83	74	55	4,4	6,7	-28
Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной себестоимости проданных товаров; нормальное значение для данной отрасли: не более 4 дн.)	6	11	8	59,7	45,9	+2
Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: не более 51 дн.)	72	57	42	5,0	8,7	-30
Показатель оборачиваемости	Значение в днях	Коэфф. 2016 г.	Коэфф. 2018 г.	Изменение, дн. (гр.4 - гр.2)
	2016 г.	2017 г.	2018 г.
1	2	3	4	5	6	7
Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)	81	64	45	4,5	8,1	-35
Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 156 и менее дн.)	210	184	129	1,7	2,8	-81
Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)	120	111	82	3,0	4,4	-38

* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.

Данные об оборачиваемости активов в среднем за весь анализируемый период свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 175 календарных дней. О размере материально-производственных запасов можно судить по следующему соотношению: в среднем требуется 8 дней, чтобы расходы по обычным видам деятельности составили величину среднегодового остатка запасов.

3.4 Факторный анализ рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала за период с 01.01.2017 по 31.12.2017 равнялась 1,9%. Чтобы установить, какие факторы повлияли на это изменение, воспользуемся формулой Дюпона:

Рентабельность собственного капитала	=	Чистая прибыль (ЧП)	=	ЧП	x	Выручка	x	Активы
		Собственный капитал (СК)		Выручка		Активы		СК

В данной формуле рентабельность собственного капитала представлена в виде произведения трех факторов: рентабельности продаж по чистой прибыли, оборачиваемости активов и показателя, характеризующего долю собственного капитала[6].

Также данную формулу (3.1) можно представить следующим образом:

	(3.1)

где В - выручка;

А - величина активов;

П - прибыль;

СК - собственный капитал;

R_П - рентабельность продаж;

К_РО - коэффициент ресурсоотдачи;

К_А - коэффициент автономии.

Влияние каждого из этих трех факторов рассчитано методом цепных подстановок и представлено в следующей таблице 3.5.

Таблица 3.5 -Рентабельность собственного капитала

Фактор	Изменение рентабельности собственного капитала,сравнение двух периодов: 2018 г. и 2017 г.
Рост рентабельности продаж (по чистой прибыли)	+0,18
Рост оборачиваемости активов	+0,87
Увеличение доли собственного капитала	-0,15
Итого изменение рентабельности собственного капитала, выраженной в %	+0,9

Промежуточные значения представлены в таблицах 3.6 - 3.8



Таблица 3.6 - Расчет изменения рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	2017г.	2018г.
1	Рентабельность продаж	RП	0,57	0,62
2	Коэффициент ресурсоотдачи	КРО	1,98	2,82
3	Доля собственного капитала в имуществе	1/Ка	1,66	1,57
4	Рентабельность собственного капитала	RСК	1,87	2,76

Таблица 3.7 - Расчет влияния факторов методом цепных подстановок

№ п/п	Показатели	Значения
1	R0	1,87
2	R"	2,05
3	R""	2,92
4	R1	2,76



4 Выводы по результатам анализа

4.1 Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения и результаты деятельности АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" за 3 года.

В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта":

- коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,64);

- абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;

- чистая прибыль за последний год составила 1 209 тыс. руб. (+404 тыс. руб. по сравнению с предшествующим годом).

Приведенные ниже 4 показателя финансового положения АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" имеют положительные значения:

- чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение величины чистых активов;

- по состоянию на 31.12.2018 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет хорошее значение, равное 0,14;

- соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;

- положительное изменение собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Приведенные ниже 4 показателя финансового положения и результатов деятельности организации имеют неудовлетворительные значения:

- коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;

- недостаточная рентабельность активов (1,8% за последний год);

- коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 64% от общего капитала организации);

- значительное падение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки АО "Новотроицкое предприятие промышленного железнодорожного транспорта" (-2,4коп.от данного показателя рентабельности за 2016 год).

С критической стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют следующие показатели:

- коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения;

- отрицательная динамика рентабельности продаж (-4,4процентных пункта от рентабельности -6,7% за 2016 год);

- за последний год получен убыток от продаж (-8 621 тыс. руб.), причем наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом (-3 640 тыс. руб.).



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В процессе выполнения работы был произведён анализ финансовой отчётности АО «НППЖТ». По результатам анализа, организация признана ликвидной и финансовоабсолютно устойчивой. Однако, высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 4%. Пути выхода из такой ситуации следующие: либоперевести менее ликвидные активы в более ликвидную форму, либо снизить П1, путемувеличения договорных сроков погашения ближайших обязательств

Чистые активы превышают уставный капитал, однако за весь анализируемый период произошло снижение величины чистых активов на 0,2%. Несмотря на нормальную относительно уставного капитала величину чистых активов, их дальнейшее снижение может привести к ухудшению данного соотношения.

Коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормативного значения, и за весь рассматриваемый период он снизился на -0,01.Компании следует рассмотреть возможность увеличения краткосрочных финансовых вложений и снизить объемы краткосрочных обязательств.

За последний год получен убыток от продаж, причем наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с предшествующим годом при положительной динамике величины выручке. Компанииследует уменьшить управленческие расходы, чтобы не допустить дальнейшего уменьшения прибыли.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Бердникова Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. М.:ИНФРА-М,2004. 215 с.

2Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности: Учеб.М.: Дело и сервис,2007. 368 с.

3 Евстафьева И.Ю., Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 337 с.

4 Иваненко А.Ф., Анализ хозяйственной деятельности на железнодорожном транспорте: Учеб. М.:Маршрут,2004. 568 с.

5 Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.М.:Проспект,2000.424 с.

6 Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф., Анализ финансовой отчетности организации: учеб.пособие для студентов вузов/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - 3-е изд. перераб. и доп. - М.: ЮНИТИДАНА, 2015. - 583с.

7 Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н., Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. Пособие. Ростов н/Д: Феникс, 2004. 368 с.

8 [Электронный ресурс]: https://finmozg.ru/finan_demo/index.html (Дата обращения 28.01.2020).

9[Электронный ресурс]: http://www.e-disclosure.ru/ (Дата обращения 28.01.2020).

10[Электронный ресурс]: https://www.list-org.com/ (Дата обращения 28.01.2020).



ПРИЛОЖЕНИЕ А

Таблица А1 - Аналитический баланс

Показатели	Значение*	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018
1	2	3	4	5	6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	значение, тыс. руб.	46 793	45 747	39 516	40 095
	изменение, тыс. руб.	x	-1 046	-6 231	+579
	изменение, %	x	-2,2%	-13,6%	+1,5%
	удельный вес, %	59,6%	61,6%	57,5%	58,1%
Основные средства	значение, тыс. руб.	46 647	45 574	39 374	39 995
	изменение, тыс. руб.	x	-1 073	-6 200	+621
	изменение, %	x	-2,3%	-13,6%	+1,6%
	удельный вес, %	59,4%	61,4%	57,3%	58%
Отложенные налоговые активы	значение, тыс. руб.	146	173	142	100
	изменение, тыс. руб.	x	+27	-31	-42
	изменение, %	x	+18,5%	-17,9%	-29,6%
	удельный вес, %	0,2%	0,2%	0,2%	0,1%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	значение, тыс. руб.	31 765	28 527	29 181	28 867
	изменение, тыс. руб.	x	-3 238	+654	-314
	изменение, %	x	-10,2%	+2,3%	-1,1%
	удельный вес, %	40,4%	38,4%	42,5%	41,9%
Запасы	значение, тыс. руб.	1 997	2 341	6 631	2 215
	изменение, тыс. руб.	x	+344	+4 290	-4 416
	изменение, %	x	+17,2%	+183,3%	-66,6%
	удельный вес, %	2,5%	3,2%	9,7%	3,2%
Дебиторская задолженность	значение, тыс. руб.	27 638	24 986	19 379	25 536
	изменение, тыс. руб.	x	-2 652	-5 607	+6 157
	изменение, %	x	-9,6%	-22,4%	+31,8%
	удельный вес, %	35,2%	33,6%	28,2%	37%
Денежные средства и денежные эквиваленты	значение, тыс. руб.	1 628	1 040	3 053	1 008
	изменение, тыс. руб.	x	-588	+2 013	-2 045
	изменение, %	x	-36,1%	+193,6%	-67%
	удельный вес, %	2,1%	1,4%	4,4%	1,5%
Прочие оборотные активы	значение, тыс. руб.	502	160	118	108
	изменение, тыс. руб.	x	-342	-42	-10
	изменение, %	x	-68,1%	-26,3%	-8,5%
	удельный вес, %	0,6%	0,2%	0,2%	0,2%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	значение, тыс. руб.	44 199	42 787	43 324	44 130
	изменение, тыс. руб.	x	-1 412	+537	+806
	изменение, %	x	-3,2%	+1,3%	+1,9%
	удельный вес, %	56,3%	57,6%	63,1%	64%
Показатели	Значение*	31.12.2015	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2018
1	2	3	4	5	6
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	значение, тыс. руб.	37 835	37 835	37 835	37 835
	изменение, тыс. руб.	x	0	0	0
	изменение, %	x	-	-	-
	удельный вес, %	48,2%	50,9%	55,1%	54,9%
Резервный капитал	значение, тыс. руб.	1 750	1 750	1 750	1 750
	изменение, тыс. руб.	x	0	0	0
	изменение, %	x	-	-	-
	удельный вес, %	2,2%	2,4%	2,5%	2,5%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	значение, тыс. руб.	4 614	3 202	3 739	4 545
	изменение, тыс. руб.	x	-1 412	+537	+806
	изменение, %	x	-30,6%	+16,8%	+21,6%
	удельный вес, %	5,9%	4,3%	5,4%	6,6%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	значение, тыс. руб.	2 456	4 724	2 043	17
	изменение, тыс. руб.	x	+2 268	-2 681	-2 026
	изменение, %	x	+92,3%	-56,8%	-99,2%
	удельный вес, %	3,1%	6,4%	3%	<0,1%
Заемные средства	значение, тыс. руб.	2 300	4 583	2 000	-
	изменение, тыс. руб.	x	+2 283	-2 583	-2 000
	изменение, %	x	+99,3%	-56,4%	-100%
	удельный вес, %	2,9%	6,2%	2,9%	-
Отложенные налоговые обязательства	значение, тыс. руб.	156	141	43	17
	изменение, тыс. руб.	x	-15	-98	-26
	изменение, %	x	-9,6%	-69,5%	-60,5%
	удельный вес, %	0,2%	0,2%	0,1%	<0,1%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	значение, тыс. руб.	31 903	26 763	23 330	24 815
	изменение, тыс. руб.	x	-5 140	-3 433	+1 485
	изменение, %	x	-16,1%	-12,8%	+6,4%
	удельный вес, %	40,6%	36%	34%	36%
Заемные средства	значение, тыс. руб.	-	69	25	-
	изменение, тыс. руб.	x	+69	-44	-25
	изменение, %	x	-	-63,8%	-100%
	удельный вес, %	-	0,1%	<0,1%	-
Кредиторская задолженность	значение, тыс. руб.	31 903	26 694	23 305	24 815
	изменение, тыс. руб.	x	-5 209	-3 389	+1 510
	изменение, %	x	-16,3%	-12,7%	+6,5%
	удельный вес, %	40,6%	35,9%	33,9%	36%
Актив/Пассив	значение, тыс. руб.	78 558	74 274	68 697	68 962
	изменение, тыс. руб.	x	-4 284	-5 577	+265
	изменение, %	x	-5,5%	-7,5%	+0,4%



ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Таблица Б1 - Аналитический отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках)

Показатели	Значение	2016 г.	2017 г.	2018 г.
1	2	3	4	5
Выручка	значение, тыс. руб.	132 575	141 870	194 291
	изменение, тыс. руб.	x	+9 295	+52 421
	изменение, %	x	+7%	+37%
Себестоимость продаж	значение, тыс. руб.	101 385	114 983	164 533
	изменение, тыс. руб.	x	+13 598	+49 550
	изменение, %	x	+13,4%	+43,1%
Валовая прибыль (убыток)	значение, тыс. руб.	31 190	26 887	29 758
	изменение, тыс. руб.	x	-4 303	+2 871
	изменение, %	x	-13,8%	+10,7%
Управленческие расходы	значение, тыс. руб.	28 154	31 868	38 379
	изменение, тыс. руб.	x	+3 714	+6 511
	изменение, %	x	+13,2%	+20,4%
Прибыль (убыток) от продаж	значение, тыс. руб.	3 036	-4 981	-8 621
	изменение, тыс. руб.	x	-8 017	-3 640
	изменение, %	x	v	v
Проценты к получению	значение, тыс. руб.	52	48	176
	изменение, тыс. руб.	x	-4	+128
	изменение, %	x	-7,7%	в +3,7 раза
Проценты к уплате	значение, тыс. руб.	614	510	48
	изменение, тыс. руб.	x	-104	-462
	изменение, %	x	-16,9%	-90,6%
Прочие доходы	значение, тыс. руб.	4 027	10 607	16 681
	изменение, тыс. руб.	x	+6 580	+6 074
	изменение, %	x	+163,4%	+57,3%
Прочие расходы	значение, тыс. руб.	2 723	3 662	6 402
	изменение, тыс. руб.	x	+939	+2 740
	изменение, %	x	+34,5%	+74,8%
Показатели	Значение	2016 г.	2017 г.	2018 г.
1	2	3	4	5
Прибыль (убыток) до налогообложения	значение, тыс. руб.	3 778	1 502	1 786
	изменение, тыс. руб.	x	-2 276	+284
	изменение, %	x	-60,2%	+18,9%
Текущий налог на прибыль	значение, тыс. руб.	992	546	493
	изменение, тыс. руб.	x	-446	-53
	изменение, %	x	-45%	-9,7%
Постоянные налоговые обязательства (активы)	значение, тыс. руб.	-193	-179	-152
	изменение, тыс. руб.	x	+14	+27
	изменение, %	x	^	^
Изменение отложенных налоговых обязательств	значение, тыс. руб.	15	98	26
	изменение, тыс. руб.	x	+83	-72
	изменение, %	x	в +6,5 раза	-73,5%
Изменение отложенных налоговых активов	значение, тыс. руб.	27	-31	-42
	изменение, тыс. руб.	x	-58	-11
	изменение, %	x	v	v
Прочее	значение, тыс. руб.	-3 908	-218	-68
	изменение, тыс. руб.	x	+3 690	+150
	изменение, %	x	^	^
Чистая прибыль (убыток)	значение, тыс. руб.	-1 080	805	1 209
	изменение, тыс. руб.	x	+1 885	+404
	изменение, %	x	^	+50,2%
Совокупный финансовый результат периода	значение, тыс. руб.	-1 080	805	1 209
	изменение, тыс. руб.	x	+1 885	+404
	изменение, %	x	^	+50,2%



ПРИЛОЖЕНИЕ В

Рисунок В1 - Данные о амортизации из пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2016 - 2017гг.

Рисунок В2 - Данные о амортизации из пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах за 2017 - 2018гг.

Размещено на Allbest.ru