Управление оборотными активами предприятия

Таблица 15 Рентабельность дебиторской задолженности 2016-2018г.

Показатель	Отчетный период
	2016г.	2017г.	2018г.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.	-13377	-3874	-716
Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.	7738,50	9165,50	7141,50
Рентабельность запасов, %	-172,9	-0,4	-0,1

Рис.8. График рентабельности дебиторской задолженности 2016-2018гг.

Подводя итог рентабельности оборотных активов необходимо отметить, что за анализируемый период предприятие не смогло сработать на положительный финансовый результат, а, как известно, убыток или отрицательная прибыль искажает все управленческие показатели. При отрицательной прибыли, основной показатель эффективности деятельности предприятия - рентабельность практически бесполезен. К слову, до настоящего момента многие люди задаются вопросом, а существует ли понятие отрицательной рентабельности. Так как рентабельность по своему определению подразумевает отношение прибыль к конкретному показателю, то соответственно, если существует понятие отрицательной прибыли, то и отрицательная рентабельность тоже имеет право на свое существование.

Используем метод факторного анализа, и определим, какое воздействие окажет каждый из факторов на изменение рентабельности оборотных активов за данный период.

«Для проведения факторного анализа необходимо построить факторную систему, то есть модель, отображающую характер причинно-следственных связей между признаками. За основу возьмем модель коэффициента рентабельности - формулу (12). Для большей детализации факторов преобразуем числитель формулы (12), выразив прибыль до налогообложения в виде алгебраической суммы трех факторов: прибыли от продаж, прочих доходов и прочих расходов. В знаменателе - остаток оборотных активов в периоде. Зависимость уровня рентабельности оборотных активов от указанных факторов можно представить в виде детерминированной кратной модели» [Полянская, 2018, 547]

(12)

где Р(ОА) -рентабельность оборотных активов;

Пп - прибыль от продаж за период;

ДП - прочие доходы за период;

ПР - прочие расходы за период;

ОА - оборотные активы.

«Все показатели из правой части уравнения (3) выступают в качестве факторов первого порядка, влияющих на формирование и поведение показателя рентабельности оборотных активов» [Полянская, 2018, 548].

Проведем факторный анализ в динамике, а это значит, что 2016г. возьмём за базисный (значения отмечены индексом «0») и отчетный 2018г. (индекс «1»). Составим таблицу с исходными данными.

Таблица 16 Исходные данные для факторного анализа рентабельности оборотных активов ООО «Пермь-Лес» за 2016г и 2018гг.

Показатель	2016г.	2018г.	Прирост
			Абсолютный, тыс. руб.	Относительный, %
Прибыль от продаж за период, тыс. руб.	-19025	-5910	13115	68.93
Прочие доходы за период, тыс. руб.	6199	13289	7090	114,37
Прочие расходы за период, тыс. руб.	120	8033	7913	6594,17
Остаток оборотных активов в периоде, тыс. руб.	15805	21141	5336	33,76
Рентабельность оборотных активов, %	-124,1	-4,3	119,8	96,54

Если сравнивать 2018г. по отношению к 2016г. мы видим направленность к увеличению рентабельности оборотных активов, вследствие того, что значительно увеличились прочие доходы и прибыль от продаж. Но в, то, же время на фоне роста этих показательней произошло увеличение прочих затрат. Темп прироста значительный.

С помощью метода цепных подставок проведем динамический факторный анализ. На основе исходных данных рассчитаем базовые, условные и отчетные значения показателя рентабельности оборотных активов.

Р_ОА0= =-81,91%

Р_ОАусл1= =1,07%

Р_ОАусл2= =45,93%

Р_ОАусл3= =-4,14%

Р_ОА1= =-3,09%

Общее изменение результативного показателя:

? Р_ОАобщ = Р_ОА1 - Р_ОА0 = -3,09- (-81,91) =78,82

Общее изменение результативного показателя составило 78,82. Далее определим влияние каждого из условий факторной модели.

Изменение рентабельности оборотных активов за счет влияния прибыли от продаж:

? Р_Пп = Р_усл1 - Р_ОА0 =1,07-(-81,91) = 82,98

Изменение рентабельности оборотных активов за счет влияния прочих доходов:

? Р_Дп = Р_усл2 - Р_усл1=45,93-1,07 = 44,86

Изменение рентабельности оборотных активов за счет влияния прочих расходов:

? Р_Рп = Р_усл3 - Р_усл2=-4,14-45,93 = -50,07

Изменение рентабельности оборотных активов за счет влияния остатка оборотных активов:

? Р_ОА = Р_ОА1- Р_усл3=-3,09-(-4,14) = 1,05

Проверка:

? Р_ОАобщ = ? Р_Пп+? Р_Дп+? Р_Рп+? Р_ОА=82,98+44,86+(-50,07) +1,05=78,82

В 2018г. по сопоставлению с 2016г. степень рентабельности оборотных активов компании в целом стал больше на 78,82 или же на 96,54%.

Это наращивание доходности вызвано общим воздействием обозначенных 4 факторов первого порядка. Из данных факторов позитивное воздействие на изменение рентабельности оказали три - прибыль от продаж, прочие доходы и остатки оборотных активов, которые в динамике увеличились, что наиболее содействовало увеличению рентабельности. Прочие расходы повлияли отрицательно (таблица 17).

Увеличение прочих расходов в 2018г. на 7913 тыс. руб., или же на 6594,17% содействовал падению уровня рентабельности оборотных активов на -50,07 п.п. или же на 40,35% в сопоставлении с 2016г.

Таблица 17 Показатели факторного анализа рентабельности оборотных активов ООО «Пермь-Лес» за 2016г и 2018гг.

Показатель	2016г.	2018г.	Прирост	Влияние факторов
			Абсолют, тыс. руб.	Относит. %	Абсолют., п. п.	Относит., % 2016г.
Прибыль от продаж за период, тыс. руб.	-19025	-5910	13115	68,93	82,98	-66,87
Прочие доходы за период, тыс. руб.	6199	13289	7090	114,37	44,86	-36,15
Прочие расходы за период, тыс. руб.	120	8033	7913	6594,17	-50,07	40,35
Остаток оборотных активов в периоде, тыс. руб.	15805	21141	5336	33,76	1,05	-0,85
Рентабельность оборотных активов, %	-124,1	-4,3	119,8	96,54	78,82	-63,51

Согласно правилу элиминирования, в случае если организация в 2018г. сохранило размер прочих расходов на уровне базового года, но обеспечило размер прибыли продаж, прочих доходов на уровне 2018г., то можно возможно получить доходность оборотных активов больше на 50,07 п.п.

Увеличение знаменателя - остатка оборотных активов в 2018г. на 5336 тыс. руб., или же 33,76% в сравнении с 2016г. привел к снижению уровня рентабельности оборотных активов на 1,05 п.п. или на 0,85% в сравнении с 2016г. Если бы организация сохранила размер остатка оборотных активов на уровне базового года, но при этом обеспечило размеры прибыли от продаж, прочих доходов на уровне 2018г., а уровень прочих расходов 2016г., то возможно было бы увеличить доходность оборотных активов на 1,05 п.п.

«Вместе с тем в хозяйственной практике такое положение вряд ли возможно, особенно в торговых организациях, где всегда имеет место динамика запасов, дебиторской задолженности, денежных средств в связи с увеличением объемов продаж, структурными сдвигами в активах, другими хозяйственными операциями» [Полянская, 2018, 547].

«Кроме того, факт прироста суммы оборотных активов следует рассматривать как явление положительное и желательное, так как это непосредственно влияет на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости. Особенно хорошо, когда прирост второго раздела баланса происходит за счет денежных средств и денежных эквивалентов» [Полянская, 2018, 547].

Подводя итоги второй главы можно сделать выводы, что за анализируемый период предприятие работало в убыток, коэффициенты ликвидности значительно отклоняются от нормы, что указывает на низкую платежеспособность, а так же на риск банкротства.

В 2018г. произошел значительный рост оборотных активов, в то время как показатель выручки сократился. Это привело к тому, что оборачиваемость оборотных активов снизилась, это означает, то что предприятие не эффективно управляется оборотными активами.

Значительное увеличение произошло в элементе «запасы», а именно увеличились материалы и товары. Среди дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность покупателей и заказчиков.

Финансовый цикл имеет отрицательное значение, это связано с тем, что предприятие по итогам года показывает убыток.

В 2018г. по отношению к 2016г. наблюдается направленность к увеличению рентабельности оборотных активов, из-за того, что значительно увеличилась прибыль от продаж и прочие доходы. Но в то же время на фоне роста этих показательней произошло увеличение прочих затрат. Темп прироста значительный.

3. Направления повышения эффективности использования оборотных активов ООО «Пермь-Лес»

3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования оборотных активов предприятия

Финансовый анализ предприятия показал, что в целом предприятие находится в сложной экономической ситуации. Предприятие из года в год работает в убыток, соответственно, это виляет на эффективность управления оборотными активами.

Значительно увеличились запасы, в то время как выручка сократилась, а оборачиваемость замедлилась. Финансовый цикл увеличивался из года в год и на 31.12.2018г. составлял 243 дня.

Так же у предприятия за отчетный период увеличилась сумма прочих расходов.

В первую очередь предприятию рекомендуется повысить выручку от продаж. Это возможно через активизацию маркетинговых и рекламных мероприятий, применением скидок и привлечение новых покупателей, продажи через интернет.

Что касается замедления оборачиваемости запасов и их увеличения, анализ показал, что в 2018г. предприятие закупило большое количество запасных частей по сравнению с 2016 и 2017г. На 31.12.2018г. запасные части занимают 52% удельного веса в структуре запасов. Если избыточный запас сырья и комплектующих материалов для производства в процессе переработки равно или поздно будет «превращён в деньги», вырученные за готовую продукцию, то избыточный запас запасных частей только отвлекает часть прибыли на его формирование и поддержание.

В ходе прохождения преддипломной практики было выяснено, что в 2018г. предприятие запланировало развивать новое направление бизнеса - оказания транспортных услуг. Для этого ООО «Пермь-Лес» заключило договор аренды транспортных средств. Необходимо было создать материальную базу, для этого было принято решение осуществить закупку запчастей в большом объеме, так как транспортные средства нуждаются в постоянном ремонте, а, как известно, цены с учетом инфляции увеличиваются. К тому же у предприятия имеется свой склад, где хранятся запасные части.

Так как в целом у предприятия увеличивается количество запасов, а оборачиваемость замедляется, то предприятию рекомендуется разработать алгоритм систему контроля за состоянием запасов.

Первым мероприятием, которое позволит выявить неликвидные запасы и составить перечень материалов хранящихся на складах выступает инвентаризация.

Вторым мероприятием предлагается вести систему контроля «АВС». «Суть этой контролирующей системы состоит в разделении всей совокупности запасов товарно-материальных ценностей на три категории исходя из их стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т. п» [Курилова,2014, 46].

«Категория «А» - наиболее дорогостоящие виды запасов с продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком» [Курилова,2014, 46].

«Категория «В» - товарно-материальные ценности, имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного процесса и формировании конечных результатов финансовой деятельности. Запасы этой группы контролируются обычно один раз в месяц» [Курилова,2014, 46].

«Категория «С» - все остальные товарно-материальные ценности с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в формировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких ценностей может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением осуществляется с периодичностью один раз в квартал» [Курилова,2014, 46]. «Таким образом, основной контроль запасов по системе ABC концентрируется на наиболее важной их категории с позиций обеспечения бесперебойности операционной деятельности предприятия и формирования конечных финансовых результатов» [Курилова,2014, 47].

Исходя из формулы оборачиваемости оборотных активов, выручка от продаж оказывает прямое влияние, а размер остатков оборотных средств обратное влияние. Значит, для ускорения оборачиваемости «проблемных» статей оборотных активов ООО «Пермь-Лес», таких как дебиторская задолженность и товары, организации необходимо увеличить объёмы реализации, второе - снизить данные оборотные фонды.

Для того чтобы реализовать товары, которые увеличились в 2018г. по сравнению с 2016г. на 2136 тыс. руб. необходимо провести активный маркетинг. Значительное увеличение товаров связано с тем, что предприятие открыло обособленное подразделение, для продажи розничным покупателям. На данный момент предприятие большую долю продаж осуществляет оптовыми поставками, и лишь малая часть - розничная торговля со склада.

Предлагается продвижение сайта предприятия, а так же размещения рекламы на баннерах, эти способы рекламы позволят найти сбыт своей продукции среди физических лиц.

Затраты на продвижения сайта, реклама на баннере отражены в таб. 18.

Таблица 18 Затраты на рекламу ООО «Пермь-Лес»

Статья затрат	Стоимость
Комплексное продвижение сайта Тариф «Комплексный»	21590,00
Реклама на щитах малый формат (май, июнь, июль, август, сентябрь)	50000,00
Размещение рекламы на 3 месяца «ДубольГис»	33343,00
Итого	104 933,00

Предполагается, что рекламная компания позволит предприятию дополнительно реализовать 60% товаров, то есть 1339 тыс. руб. Это в среднем по 12% в месяц. Если проводить рекламную компанию именно в месяцы май, июнь, июль, август, сентябрь, продавая товары физическим лицам, а так же строительным компаниям. А так же привлечь новых покупателей за счет рекламной компании.

Предприятие имеет проблемы с дебиторской задолженностью. Поскольку основную долю дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков, наибольшие средства заморожены именно в этом элементе. Следовательно, предприятию необходимо усилить работу с покупателями и заказчиками, имеющими дебиторскую задолженность, а именно администрировать работу с «дебиторами», создать базу данных по каждому покупателю, «его кредитной истории», вести не прерывные переговоры с должниками и предупреждать о применении санкций. В рамках управления дебиторской задолженностью, а так же сокращения вероятности ее возникновения, возможно, предполагается комплекс мероприятий:

1. Контроль соотношения дебиторской задолженности по отношению к кредиторской задолженности, так как значительное увеличение первой может, приводи к финансовым рискам.

2. Мониторинг за состоянием расчетов с дебиторами для сокращения или ликвидации просроченной/срочной задолженности.

3. Применение системы скидок при досрочном погашении задолженности. Преимущество заключается в том, что получив выручку раньше установленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.

4. Анализ платежеспособности и деловой активности покупателей и заказчиков, а тщательный контроль новых партнеров.

5. Если у предприятия нет уверенности в платежеспособности контрагента, отгрузка продукции или оказание услуг осуществляется только по 100% предоплате.

6. Установка лимитов дебиторской задолженности по группам контрагентов.

7. При заключении договоров на поставку товаров или услуг тщательно необходимо прописать пункт «санкции за нарушение сроков оплаты»

8. Страхование рисков не возврата дебиторской задолженности путем создания резерва по сомнительным долгам.

9. Мотивация сотрудников, вовлеченных в исследуемый процесс. Например, менеджер по продажам премируется не только за выполнение плана, но и за исполнение обязательств теми покупателями, которым он произвел, поставил товар с отсрочкой платежа. Премиальная система должна соотнесена системе наказаний. Существующая мотивационная система должна быть закрепляться в нормативных документах компании и в соответствии с трудовым законодательством [Степанова,2018].

Ускорение процесса закрытия дебиторской задолженности возможно с помощью современных форм ее рефинансирования. «Рефинансирование - это ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги» [Розайненко В.А., 2018, с.129].

В рамках данной темы рассмотрим такой метод рефинансирования как факторинг.

«Факторинг - взимание платежей и ведение бухгалтерского учета по поручению клиента. Факторинговые операции активно проводят коммерческие банки, организующие специализированные филиалы или компании» [Филиппова Л.А., Безруков А.Д., 2018, с.173]

Использование факторинга позволяет увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности, уменьшая тем самым период операционного и финансового цикла.

Движение денежных средств в производственном процессе компании без использования услуг факторинга с их использованием будет отличатся (рисунок 9,10)



Рис.9. Движение денежных средств без использования факторинга

Рис. 10. Движения денежных средств с использованием факторинга

На рис. 9 и 10 мы видим, что использование факторинга позволяет предприятию сократить трату времени на ожидание поступления денежных средств от покупателя. Разберем преимущества и недостатки факторинга.

Таблица 19 Преимущества и недостатки факторинга Сост. по книге Факторинг и секьюритизация финансовых активов: учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению "Экономика" / А.О. Солдатова. - М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2013. - 603

Преимущества	Недостатки
Улучшение платежной дисциплины покупателя	Высокая плата за услуги
Поддержка запаса ликвидности и повышение финансовой устойчивости.	Спорные вопросы налогообложения факторинга
Комплексность услуги.	Возмещение НДС.
Рост объема продаж.	Краткосрочность финансирования.
Отсутствие залога на финансирование	Избирательный подход в оценке дебитора.
Сокращение кассовых разрывов	Трудоемкость документооборота.
Оперативное привлечение финансовых ресурсов.	Информационный контроль
Передача кредитного риска

Предлагаем воспользоваться услугами «ВТБ Факторинг». Предложения на рынке факторинга значительно не отличаться друг от друга. У предприятия «Пермь-Лес» уже открыт расчетный счет в банке ВТБ, исходя из этого предлагаем именно эту компанию. «ВТБ-факторинг» - член Ассоциации Факторинговых Компаний АФК и Международного профессионального объединения факторов FCI. Оказывает полный спектр факторинговых услуг для работы с дебиторской и кредиторской задолженностью.

«ВТБ» входит в тройку наиболее стабильных банков в нашей стране. Круг его деятельности весьма широк - это и разнообразные кредитные операции, прием депозитов от населения, факторинг и прочее. Располагая позитивным имиджем среди клиентов, факторинг от «ВТБ», по отзывам отличается высочайшими оценками, как качеством проведения операции, так и всей деятельности в целом. Банк «ВТБ» позволяет всем желающим воспользоваться набором преимуществ факторинга для среднего и малого бизнеса.

Рассмотрим схему взаимодействия предприятия с «ВТБ Факториг» на рисунке 11.

Рис.11. Схема проведения факторинговой операции в «ВТБ Факторинг»

Таким образом, первое мероприятие, разработанное в рамках исследуемой проблемы, позволит предприятию сократить количество просроченной дебиторской задолженности, а так же не допустить увеличение данного актива, что в итоге приведет к улучшению структуры оборотных активов предприятия и тем самым повысить эффективность их использования.

Втрое мероприятие, которое рекомендовано ООО «Пермь-лес» - разработка кредитной политики. Эффективная кредитная политика на основе кредитного рейтинга покупателей позволит за счет управления дебиторской задолженностью и определения ее оптимального уровня компании улучшить финансовые показатели в целом.

«Цель кредитной политики предприятия - обеспечить оптимальное соотношение между ростом чистых денежных поступлений и затратами на финансирование дебиторской задолженности (в т.ч. наличием риска неплатежей), повышение эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность, увеличение объема продаж и отдачи на вложенные средства» [Волостнова, 2014, с.100].

Прежде чем, определять размер кредитного лимита для каждого покупателя необходимо определить его надежность по шкале. Чем меньше надежности он вызывает, тем меньше продукции ему можно отгрузить. Для определения рейтинга используем такие показатели как, срок уплаты покупателем, объем продаж, доля просроченной задолженности.

Таблица 20 Шкала оценки пользователей надежности покупателя

№ п/п	Показатели	Оценка, баллов
		1	2	3	4
1	Срок работы с покупателем, мес.	До 6	От 6 до 12	От 12 до 24	Более 24
2	Объем продаж за последний год (если отсутствовал, то присваивается 1 балл)	До 1	1-5	5-10	Более 10
3	Сумма просроченной задолженности к объему реализации, %	50-100	20-50	0-20	0

Рейтинг надежности определяется из произведения всех трех баллов. Исходя из их количества, определяется группа по показателям надежности, а далее каждой группе присваевается продолжительность отсрочки.

Таблица 21 Соответствие рейтинга надежности и продолжительности отсрочки платежа

Группы клиентов по показателям надежности	Продолжительность отсрочки платежа, дни
1-4 баллов - Группа риска	Отсрочка не предоставляется
5-12 баллов - Группа повышенного внимания	До 10
13-27 баллов - Группа надежных клиентов	До 20
28-64 баллов - Группа «золотых клиентов»	До 30

Далее для разработки кредитной политики необходимо определить, на какую сумму предприятие может отгрузить товар с отсрочкой платежа.

Текущий кредитный лимит рассчитываем по формуле:

Текущий кредитный лимит = (Максимальный кредитный лимит*кол-во баллов)/максимально возможный балл. (13)

Для анализа возьмем пять основных покупателей.

Таблица 22 Расчет рейтинга надежности основных покупателей

Наименование покупателя	Показатель надежности	Значение показателя	Балл
ИП Кесов Г.Н.	Срок работы с клиентом, мес	Более 36	4
	Объем реализации заказчику в общем объеме продаж, %	24 199	4
	Объем просроченной дебиторской задолженности	0	4
Итого			64
ООО «УКЦ»	Срок работы с клиентом, мес	Более 36	4
	Объем реализации заказчику в общем объеме продаж, %	1 596	2
	Объем просроченной дебиторской задолженности	0	4
Итого	32
ООО «РЕЙД»	Срок работы с клиентом, мес	Более 24	4
	Объем реализации заказчику в общем объеме продаж, %	1 124	2
	Объем просроченной дебиторской задолженности	99,9	1
Итого	8
ООО «ЮГЛЕС»	Срок работы с клиентом, мес	Более 36	4
	Объем реализации заказчику в общем объеме продаж, %	1 064	2
	Объем просроченной дебиторской задолженности	67	1
Итого	8
ООО «Свеза Уральский»	Срок работы с клиентом, мес	Более 24	4
	Объем реализации заказчику в общем объеме продаж, %	864	1
	Объем просроченной дебиторской задолженности	71	1
Итого	4

Исходя из результатов, определим возможность предоставления кредита.

Таблица 23 Предоставление кредита

Наименование покупателя	Продолжительность отсрочки, дни	Кредитный лимит, тыс.руб.
ИП Кесов Г.Н.	30	6 050
ООО «УКЦ»	30	200
ООО «РЕЙД»	10	35
ООО «ЮГЛЕС»	10	33
ООО «Свеза Уральский»	Рассрочка не предоставляется	0

Применение данного рейтинга позволит на предприятие дифференцировать условия предоставления коммерческого кредита.

В качестве третьего мероприятия, направленного на улучшение платежеспособности предприятия в рамках управления дебиторской задолженностью целесообразно предложить использование метода предоставления скидок в виде уменьшения обязательства покупателя по оплате приобретенного товара, услуги без изменения установленной договором цены. Взаимоотношения покупателя и продавца сгладываются следующим образом. Размер скидки обсуждается межу продавцом и покупателем. Затем происходит сверка взаимных расчетов с подписанием актов сверки. Определяется срок уплаты долга покупателю части первоначальной стоимости оплаченного товара, уменьшенной в результате расчета суммы скидки, подписывается акт об урегулировании взаимных расчетов. В ходе данного мероприятия продавец не должен менять суммы выручки от данной реализации.

Данное мероприятие позволит сократить дебиторскую задолженность, получить денежных средства, и тем самым повысить платежеспособность.

3.2 Расчет предполагаемого результата от внедрения мероприятий

Рассчитаем эффективность предложенных мероприятий. Первое мероприятие - факторинг.

«При использовании факторинга предприятие получает деньги за товар, поставленный с отсрочкой, сразу после отгрузки, получая возможность закупать больше продукции и сырья у поставщиков, соответственно, производить и продавать больше продукции за период и получать больше прибыли» [Содатова,2013, с. 84].

Стандартные условия факторинга - это выплата 90% от суммы дебиторской задолженности и обслуживание просроченных задолженностей с просрочкой более 90 дней [Грасс,204]

Предприятие «Пермь-Лес» осуществляет отгрузку новым покупателям при 100% предоплате. С постоянными клиентами работает по типовому договору, где отсрочка платежа 14 календарных дней. Исходя из этого, определим, какая сумма дебиторской задолженности является просроченной. Для этого воспользуемся программой «1С:Предприятие» и отсортируем просроченную дебиторскую задолженность по срокам. Распределение представлено на таблице 24.

Таблица 24 Распределение дебиторской задолженности по срокам

Группировка дебиторской задолженности по срокам задолженности, дни	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес. %
0-14	488	14,18
15-30	2350	68,25
31-90	112	3,25
91-365	117	3,40
Свыше 365	376	10,92
Итого	3443	100

Как видим из таблицы, дебиторская задолженность на конец периода составляет 3443 тыс. руб. Сумму просроченной дебиторской задолженности возьмем за период от 15 до 90 дней. Сумма просроченной задолженности за указанный период 2462 тыс. руб. Долг свыше 90 дней банк, как правило, не принимает. Используя факторинг для этой категории, компания сократит дебиторскую задолженность на 90%.

2462*90%=2215,8 тыс. руб. Но при этом понесет затраты за услуги факторинга.

После получения денег банку оплачивается факторинговое вознаграждение, в «ВТБ Факториг» оно состоит из:

- фиксированной плата за обработку документов (100 руб.);

- процента за использование денежных средств. В 2018г. процент в среднем за услуги факторинга составлял (10-14%);

- комиссия за услуги факторига (2%). В среднем получается, что плата за факториг составляет 15%.

Рассчитаем суммы факторинговой комиссии с учетом долга:

2350*2%+0,1+((2350*15%)/365*30 дней) = 47+0,1+28,97=76,07 тыс. руб.

112*2%+0,1+((112*15%)/365*90 дней) = 2,24+0,1+4,14=6,48 тыс. руб.

Итак, отдав просроченную задолженность в сумме 2462 тыс. рублей предприятие получит на расчетный счет компании денежные средства в размере 2215,8 тыс. рублей. Исходя из этого, сумма дебиторской задолженности в балансе сократиться на сумму 2215,8 тыс. руб. получив денежные средства на расчетный счет, предприятие может погасить частично свои обязательства в части кредиторской задолженности, так как превышение кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью составляет 5, 8 раз. В то время как соотношение дебиторской задолженности к кредиторской должен быть равен 1.

Так же активы предприятия из группы быстро реализуемых активов за счет использования факторинга перейдут в группу наиболее ликвидных. Данное мероприятие позволит ускорить оборачиваемость активов, а так же улучшить платежеспособность.

Разработка кредитной политики позволит сократить дебиторскую задолженность за счет того, что покупатели будут ранжированы по степени надежности и будет определенно, кому можно предоставлять рассрочку, а кому нет, а так же норму предоставление кредита.

Одним из предложенных мероприятий по сокращению дебиторской задолженности выступает предоставление скидки для уменьшения обязательств покупателя по оплате приобретенного товара или услуги. Прогнозное значение скидки составляет 4%.

Для реализации данного мероприятия были опрощены покупатели, задолженность которых на 31.12.2018 составляла более 1 млн. рублей. Таких контрагентов оказалось всего два ООО «Леспром» и ООО «Рейд». Долг ООО «Леспром» 1 840 тыс. руб., долг ООО «Рейд» 1 122 тыс. рублей. Данные организации согласились оплатить задолженность с учетом скидки, цена поставленного товара осталась прежней. Уменьшение задолженности оказалось прощением части долга. Сумма общей задолженности по двум контрагентам 2962тыс. руб. Размер скидки 4%- 118 тыс. руб.

В ходе анализа продаж было выявлено, что при реализации товаров предприятие «Пермь-Лес» устанавливает наценку 20%. С учетом предоставление скидки предприятие «не остается в минусе». А наоборот получит денежные средства в размере 2962 тыс. рублей, тем самым повысит свою платежеспособность, сократит объем дебиторской задолженности на 86,03%. Оставшаяся часть неоплаченных долгов в сумме 118 тыс. руб. в размере скидки остается на балансе организации в статье «дебиторская задолженность».

Итак, проанализируем финансовый результат от предложенных мероприятий.

Таблица 25 Результат от предложенных мероприятий

Мероприятия	Высвобождение денежных средств, тыс. руб.
Реализация товаров	1339
Применение факторинга	2216
Применение скидки 4% при оплате ДЗ	2962
	С применением факторинга	С применением скидки
Итого	3555	4301

Как мы видим из таблицы результат факторинга и применение скидки 4% при оплате дебиторской задолженности находятся на одном уровне, но всё же выгодней применение скидки, с помощью нее предприятие получит денежные средства в размере 2962 тыс. руб., высвобождение денежных средств от этого мероприятия составит 3409 тыс. руб. Просчитаем прогнозные показатели от внедрения данных методов.

Таблица 26 Анализ состава оборотных активов, тыс. руб.

Показатели	2017	2018	Абсолют. откл. +/-	2018	План	Абсолют. откл. +/-	Абсолют. откл. общ.
Запасы	3 955	14239	+10 284	14239	12900	-1339	+8945
Денежные средства и денежные эквиваленты	477	182	-295	182	182	0	-295
Финансовые и др. оборотные активы	7 563	6 720	-843	6720	4504/ 3758	-2216/ -2962	-3059/ -3805
Итого оборотные активы	11995	21141	+9146	21141	17586/ 16840	-3555/ -4301	5591/ 4845

Таким образом, за счет снижения запасов, дебиторской задолженности предприятия, произойдет снижение объема оборотных активов на 3555 тыс. руб. с применением факторинга и на 4301 тыс. руб. с применением скидки.

К_об.ОА составит:

1. К_об.ОА с примением факторига =30120/19363,5=1,56

ОБ_Д=365/1,56=234 день.

2. К_об.ОА с примением скидки =30120/18991=1,59

ОБ_Д=365/1,59=230 дней.

Оборачиваемость оборотных активов увеличилась на 11 дней по сравнению с 2018г. с применением факторинга и на 7 дней с применением скидки. Но это не говорит о том, что предлагаемое управление оборотными активами не эффективно. Количество дней увеличилось за счет того, что берется среднее значение, а в 2018г. значительно выросли запасы по сравнению 2017г.

Оборачиваемость запасов:

К_об.З =30120/13570=2,22

ОБ_Д=365/2,22=165 дней.

Оборачиваемость финансовых и оборотных активов:

1. К_об.З с примением факторинга =30120/5612=5,37

ОБ_Д=365/5,37=68 дней.

2. К_об.З с примением скидки =30120/3739=8,06

ОБ_Д=365/8,06=46 дней.

Значительно сократилась оборачиваемость дебиторской задолженности.

Финансовый цикл с применением факторига =170+68-463=-225.

Финансовый цикл с применением скидки =170+46-463=-247.

В рамках третьей главы был разработан комплекс мероприятий по управлению оборотными активами предприятия, а так же даны рекомендации по управлению запасами предприятия и дебиторской задолженности.

В отношении запасов были предложены следующие мероприятия:

- обязательная инвентаризация запасов на складе;

-введение системы контроля запасов «АВС».

-реализация товарных запасов на сумму 1339 тыс. руб.

В отношении дебиторской задолженности и максимизации притока денежных средств был предложено использование факторинговых услуг от ВТБ «Факторинг», данное мероприятие позволило высвободить 2216 тыс. руб. просроченной задолженности.

Так же одним из мероприятий выступило возврат дебиторской задолженности с применением скидки 4%. по соглашению предприятия и покупателей ООО «Леспром и ООО «РЕЙД» Применение скидки позволит предприятию получить дебиторскую задолженность и тем самым повысить свою платёжеспособность перед кредиторами.

Так же в качестве рекомендаций приложено ввести кредитную политику на предприятии. Ранжировать покупателей по степени надежности и получения выручки, определять срок и сумму кредитования.

Еще одной мерой недопущения дебиторской задолженности выступает стимулирование работников предприятия. Сотрудники должны быть заинтересованы в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности, достичь мотивации возможно с помощью премий, а так же штрафов.

оборотный актив рентабельность экономический

Заключение

Данная выпускная квалификационная работа была посвящена управлению оборотными активами предприятия.

Выбор темы был обусловлен тем, что оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а так же необходимого уровня ликвидности и платежеспособности при минимизации затрат, связанных с обслуживанием запасов.

Объектом исследования выступило общество с ограниченной ответственностью «Пермь-Лес». Основной вид деятельности данной компании «торговля оптовая древесным сырьем и необработанными лесоматериалами».

В ходе выполнения исследования решены следующие задачи:

-изучено понятие «оборотные активы» их состав, классификация;

-раскрыты особенности методики анализа оборотных активов, показатели оборачиваемости;

-определены методы роста эффективности использования оборотных активов.

- проанализированная хозяйственно-экономическая деятельность ООО «Пермь-Лес», а так же финансовые показатели компании. По результатам анализа было выявлено, что по данным 2016-2018г. предприятие имело отрицательный финансовый результат, низкую платёжеспособность. Выручка 2018г. по отношению к 2016г. сократилась на 10719 тыс. руб., в тоже время увеличились оборотные активы на 9146 тыс. руб.

- исследована структура и динамика оборотных активов и их рентабельность. Оборотные активы увеличились на 10408 тыс. руб. Наибольший рост замечен в статье «запасы», а именно увеличились товары и запасные части. Увеличение запасных частей связано с намереньем предприятия в развития нового направления деятельности - оказание транспортных услуг. В статье «дебиторская задолженность» отмечается снижение показателей на 3972 тыс. руб. удельный весь занимает расчеты с покупателями и заказчиками. Оборачиваемость оборотных активов увеличилась: в 2016г. оборотные активы оборачивались за 104 дня, а в 2018г. срок оборота составил 223 дня.

Таким образом, у ООО «Пермь-Лес» существуют три проблемы, требующие управленческих решений с целью улучшения финансовых результатов. Эти проблемы сосредоточены в сфере повышения выручки и управления оборотными активами, в частности дебиторской задолженностью и запасами. В связи с этим предполагается усовершенствовать структуру оборотных активов, повысить платежеспособность и эффективность использования оборотными активами.

-разработаны мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами предприятия «Пермь-Лес». Первое мероприятие нацелено на реализацию товарных запасов. Второе на сокращение и недопущения дебиторской задолженности, а так же на улучшение платежеспособности. Реализация данных мероприятий позволит улучшить структуру и динамику оборотных активов.

В результате предполагаемых мероприятий предприятие получит выручку от продажи товаров в размере 447 тыс. руб., высвобождение денежных средств из дебиторской задолженности с помощью факторига 2 216 тыс. руб., а так же с помощью скидки за возврат дебиторской задолженности в согласованные с покупателем сроки в размере 2962 тыс. руб. Факторинг позволит застраховать предприятие от возможных рисков недополученния просроченной дебиторской задолженности. Скидка выступит стимулом для погашения долга покупателя перед предприятием.

Цель выпускной квалификационной работы, которая состояла в разработке мероприятий, направленных на оптимизацию величины оборотных активов ООО «Пермь-Лес», достигнута.

Список использованных источников

Нормативные правовые акты

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2001 № 402-ФЗ;.

2. Федеральный закон «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации» от 24.07.2007 № 209-ФЗ, 3. Федеральный закон от 28.09.2010 № 244-ФЗ.

3. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отечности организации» от 02.07.2010 № 66н, утвердивший перечень упрощенных форм бухгалтерской отчетности.

Специальная литература

4. Алексеева, А.И. и др. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. М., 2017. 672 с.

5. Андреева С.Ю., Ялялиева Т.В. Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия//Экономический анализ: теория и практика. 2005. № 9. С. 36-39.

6. Бабенко, И.В. Управление оборотными активами: логистический подход: монография. М., 2019. 167 с.

7. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. М., НИЦ ИНФРА-М, 2017. 240 c.

8. Блажевич, О.Г. Комплексная финансовая диагностика предприятия // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2018. (1). С. 29-40.

9. Блажевич, О.Г. Сущность оборотных активов и повышение эффективности их использования на предприятии // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2016. № 1 (34). С. 27-35.

10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. 2-е изд., перераб. и доп. - К.: Эльга, Ника-Центр, 200. 656 с.

11. Веретенникова О. Б., и др. Оценка эффективности использования оборотного капитала хозяйствующих субъектов // Управленец. 2018. № 11-12. С. 52-55.

12. Волостнова В.А. Формирование кредитного рейтинга покупателей в целях дифференциации условий коммерческого кредита // Вестник Пермского университета. Сер. «Экономика», 2014. №3(22). с.99-106

13. Гинзбург А.И. Экономический анализ: учебник для вузов. - 3 - е изд. - СПб.: Питер, 2017. - 488 с.

14. Грасс Е. Ю. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний//Вестник государственного университета морского и речного флота им. адмирала С.О. Макарова. 2014. №4 (26).

15. Грибов В.Д. Экономика организации (предприятия. 10е изд., стер. М., кнорус, 2016. 416 с.

16. Кобелева И.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности коммерческих организаций. 2-е изд., перераб. и доп. -- М. : ИНФРА-М, 2019. 292с.

17. Кобылецкий В. Р., Пример результата анализа отчетности// Онлайн-журнал «Financial Analysis online»

18. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика. М., Проспект, 2017. - 985 c.

19. Ковалева В.Д. Бухгалтерская финансовая отчетность. М., Издательство "Спутник +", 2016. 184 с.

20. Крылов С.И. Методика анализа оборотных активов коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. - 2017. - № 3.

21. Курилова А.А. Финансовый менеджмент : электронное учеб. Тольятти : Изд-во ТГУ, 2014. 404 c.

22. Малявкина Л. И. Оборотные средства: теоретические основы исследования // Вестник ОрелГИЕЭТ. -- 2019. № 3. С. 110-117.

23. Полянская Н.М. Экономический анализ: теория и практика, 2018, т. 17, вып. 3, стр. 539-561

24. Пурлик В. Операционный и финансовый цикл как драйвер операционной эффективности // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2017. № 01.С. 243-245.

25. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Академия, 2017. - 384 с.

26. Райзбер, Б.А. Современный экономический. 6-е изд., перераб. и доп. М., ИНФРА-М, 2019. -- 512 с

27. Розайненко В.А., Тяпкина М.Ф., Факторинг как форма рефинасирования дебиторской задолженности//Актуальные вопросы современной науки. Сборник статей по материалам XII международной научно-практической конференции. В 3-х частях. -2018.-С.128-134.

28. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. - м.: НИЦ инфра-м, 2016. - 649 c.

29. Степанова Ю.Н., Нарыкина Д.А. Управление дебиторской задолженностью// Международный студенческий научный вестник. 2018. № 1.

30. Солдатова А.О. Факторинг и секьюритизация финансовых активов. Изд. дом Высшей школы экономики, 2013. - 603, [1] с. : ил., табл.; 24 см.; ISBN 978-5-7598-0874-9 Государство и право.

31. Солнцева Д.С. Управление оборотными средствами предприятий и совершенствование эффективности их использования: монография / Д.С. Солнцева - Москва: Лаборатория книги, 2016 г. - 128 с.

32. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М. : ЮНИТИ-ДАНА,2017. - 287 с.

33. Филиппова И.А., Безруков А.Д. Факторинг,// Научный альманах, 2018, вып.42, С. 173-175.

34. Хромых, Н.А. Экономический анализ оборотных активов предприятия. Москва., Русайнс, 2016. 242 с.

35. Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации // Сфера услуг: инновации и качество. 2013. №12.

36. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. (учебное пособие, 2-е изд.). -- ИНФРА-М Москва, 2006. -- 479 с.

37. Российский рынок факторинга - итоги 2019 года и прогноз на 2020-й: курс на цифровизацию

Приложение 1

Бухгалтерская отчетность на 31.12.2016



Приложение 2

Бухгалтерская отчетность 2017г.



Приложение 3

Бухгалтерская отчетность 2018г.

Размещено на Allbest.ru