Мероприятия, направленные на увеличение стоимости предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Анализ финансового состояния

ООО «ТЕХНОКОНТАКТ» находится по адресу: 656000, Алтайский край, г Барнаул, улица Попова, 76, . Основными видами деятельности общества являются: оптовая и розничная торговля Хлебными изделиями.

Основной целью ООО «ТЕХНОКОНТАКТ» является получение устойчивой прибыли. Исходя из рыночных условий, возникает не менее важная цель - сохранить долю рынка. Все это говорит о необходимости:

1. управленческие решения в ООО «ТЕХНОКОНТАКТ» на основе данных маркетинговых исследований;

2. разработка и внедрение ценовой политики, подходящей для сохранения доли рынка.

Структура собственности:

Учредитель.

Основная продукция ООО «ТЕХНОКОНТАКТ» - Хлеб.

Основными видами деятельности общества являются:

Производство хлеба. различного вида булочек, а также разного рода теста.

Основной рынок сбыта - Сибирский регион.

Таблица 1 - Уплотненный аналитический баланс ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

В анализируемом периоде исследуемая организация постоянно увеличивала вложения средств в осуществление своей деятельности, о чем свидетельствует положительная динамика валюты баланса, которая в 2018 году выросла на 7926 тыс. руб. (или на 29,01%) по сравнению с 2017 годом, в 2019 году - на 10997 тыс. руб. (или на 31,20%) по сравнению с 2018 годом.

В структуре имущества ООО «ТЕХНОКОНТАКТ» на протяжении всего анализируемого периода преобладали оборотные активы, при этом их доля имела явную тенденцию к снижению (67,76%, 66,56% и 59,37% по состоянию на 31.12.2017, 31.12.2018 и 31.12.2019 г.г.). Преобладание в структуре имущества оборотных активов свидетельствует о ее мобильности.

Удельный вес внеоборотных активов на протяжении всего анализируемого периода, наоборот, увеличивался: в 2018 году - на 1,20 процентных пункта, в 2019 году - на 7,20 процентных пункта.

Наибольшую долю в составе оборотных средств в период исследования занимали дебиторская задолженность (38,69%, 34,45% и 32,51% по состоянию на 31.12.2017, 31.12.2018 и 31.12.2019 г.г. соответственно). Второй по значимости статьей являются запасы (26,69%, 29,02% и 24,17% по состоянию на 31.12.2017, 31.12.2018 и 31.12.2019 гг. соответственно).

Удельный вес денежных средств в составе имущества является наименее значительным и составляет 2,39%, 3,09% и 2,69% по состоянию на 31.12.2017, 31.12.2018 и 31.12.2019 гг. соответственно.

Если в 2018 году увеличение имущества исследуемого предприятия обусловлено в значительной мере ростом оборотных активов (на 62,48%), то в 2019 году - в значительной степени внеоборотными активами (на 63,70%). В периоде исследования все статьи актива баланса имели положительный темп роста, при этом темп роста внеоборотных активов (133,82% и 159,45% в 2018 и 2019 гг. соответственно) по отношению к темпу роста оборотных активов (126,73% и 117,02% в 2018 и 2019 гг. соответственно) являлся опережающим.

Источники имущества анализируемого предприятия представлены собственными средствами и краткосрочными пассивами, долгосрочные источники средств отсутствуют.

Несмотря на то, что источники собственных средств исследуемого предприятия имеют положительную динамику на протяжении всего анализируемого периода (их темп роста составил 105,93% и 104,95% в 2015 и 2016 г.г. соответственно), удельный вес данного источника имущества ООО «ТЕХНОКОНТАКТ» постоянно снижался (41,19%, 33,73% и 26,98% по состоянию на 31.12.2017, 31.12.2018 и 31.12.2019 гг. соответственно).

Если собственные источники средств анализируемого предприятия за весь период исследования увеличились всего лишь на 1223 тыс. руб. (в 2018 году - на 634 тыс. руб., в 2019 году - на 589 тыс. руб.), то краткосрочные пассивы - на 17700 тыс. руб. (в 2018 году - на 7292 тыс. руб., в 2019 году - на 10408 тыс. руб.). Темп роста краткосрочных источников имущества (145,39% в 2018 году и 144,56% в 2019 году) значительно превосходил темп роста собственных источников имущества, что привело к значительному увеличению их удельного веса (с 58,81% до 73,02%).

Краткосрочные пассивы исследуемой организации представлены краткосрочными кредитами и кредиторской задолженностью. Структура краткосрочных источников имущества характеризуется, тем,что удельные веса краткосрочных кредитов (18,45%, 29,21% и 38,03% по состоянию на 31.12.2017, 31.12.2018 и 31.12.2019 гг. соответственно) постоянно увеличиваются в периоде исследования, а удельные веса кредиторской задолженности (40,35%, 37,07% и 34,99% по состоянию на 31.12.2017, 31.12.2018 и 31.12.2019 гг. соответственно) имели положительную динамику.

Таким образом, основным источником имущества исследуемой организации являются краткосрочные пассивы, которые представлены краткосрочными кредитами и кредиторской задолженностью.

Рост источников имущества в периоде исследования обеспечен в подавляющей степени ростом заемного капитала (на 92% в 2018 году и на 94,64% в 2019 году), таким образом, финансирование приобретения основных средств в 2019 году происходило за счет краткосрочных пассивов организации.

Налицо несоответствие источников финансирования приобретаемым активам, поскольку для сохранения финансовой устойчивости исследуемой организации необходимо вложения в основные средства осуществлять за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов.

Таблица 2 - Показатели имущественного состояния ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

В табл. 3 представлен анализ показателей финансовой устойчивости ООО «ТЕХНОКОНТАКТ» Из данных табл. 3 видно, что доля имущества финансируемого за счет собственного капитала на конец 2017 года составила 41%, на конец 2018 года - 34,00%, на конец 2019 года - 27,00%. Таким образом, ни на одну из отчетных дат доля имущества, финансируемого за счет собственного капитала, не соответствовала оптимальному значению (?0,5). Помимо этого, в динамике прослеживается уменьшение доли имущества, финансируемого за счет собственного капитала, а, следовательно, снижение финансовой устойчивости и увеличение риска вложений в исследуемую организацию. Значения и динамика коэффициента соотношения заемного и собственного капитала подтверждает закономерности, выявленные на основании коэффициента автономии.

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

Значение коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует о том, что в 2017 г. 22,00% собственного капитала использовалось на финансирование оборотных активов, в 2018 г. - всего лишь 1,00%, в 2019 г. финансирование оборотных средств происходило за счет краткосрочных пассивов, другими словами, предприятие лишилось собственных оборотных средств.

Таким образом, только в 2017 году значения коэффициента постоянного актива и значения коэффициента маневренности собственного капитала соответствовали оптимальному значению, в отличие от 2015 и 2016 гг., когда их значения резко ухудшились.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами соответствует оптимальному значению (?0,1) только по состоянию на конец 2017 г. (0,13), значения, принимаемые данным показателем в последующих периодах, свидетельствует о том, что оборотные активы исследуемой организации финансировались исключительно за счет краткосрочных пассивов, что негативным образом влияло на ее финансовую устойчивость.

Значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами за весь анализируемый период не соответствует оптимальному значению (0,6 - 0,80), а именно в 2017 г. 34,00% запасов покрывалось собственным капиталом, в 2018 г. - 1,00%, в 2019 г. запасы финансировались за счет краткосрочных заемных источников, что является отрицательным моментом в отношении финансовой устойчивости предприятия. ликвидность капитал дисконтированный денежный

В целом можно отметить, что за рассматриваемый период наблюдается снижение финансовой устойчивости организации, так как в динамике прослеживается ухудшение всех коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица 4 - Показатели ликвидности ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

Динамика коэффициентов ликвидности анализируемого предприятия в периоде исследования является отрицательной и значения намного ниже рекомендованных.

Значения коэффициентов ликвидности на протяжении всего отчетного периода принимали значения гораздо ниже нормативных, в частности, значения, принимаемые коэффициентом текущей ликвидности, свидетельствуют о том, что величина краткосрочных обязательств превзошла в 2019 году имеющиеся оборотные активы. Таким образом, по состоянию на 31.12.2019 г. баланс исследуемого предприятия стал абсолютно неликвидным.

Качественный уровень деловой активности организации характеризуется динамикой ее развития, достижением поставленных бизнес-целей. В табл. 5 сопоставлены рост показателей капитала, объема продаж и прибыли для проверки условия роста эффективности деятельности исследуемой организации (100% < Темп роста капитала < Темп роста выручки < Темп роста прибыли).

Таблица 5 - Результаты хозяйственной деятельности ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

Как видно из табл. 5, в 2018 году выполняются все неравенства, тогда как в 2019 году - только первое неравенство. Невыполнение второго неравенства в 2019 году свидетельствует о снижении отдачи всех средств, участвующих в хозяйственном обороте, невыполнение третьего неравенства - о том, что организация, наращивая капитал, использует его неэффективно: на каждый рубль функционирующего капитала она получает меньшую величину выручки в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Таким образом, несмотря на прибыльную деятельность и положительную динамику объема продаж исследуемого предприятия, можно сделать вывод о неэффективности использования ресурсов предприятия.

Таблица 6 - Показатели эффективности использования капитала и деловой активности ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

Анализ данных табл. 6 позволяет сделать вывод о том, что оборачиваемость всех ресурсов, вложенных в деятельность исследуемого предприятия, в анализируемом периоде имела положительную динамику.

Считаем целесообразным сравнить коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей. Значения, принимаемые данными показателями, свидетельствуют о том, что с исследуемым предприятием покупатели рассчитываются быстрее, чем предприятие погашает свои долги.

При этом фондоотдача в 2018 - 2019 гг. имела отрицательную динамику, данный факт обусловлен превышающим темпом роста основных средств в 2016 г. по сравнению с темпом роста продаж.

Активы предприятия на протяжении всего периода исследования приносили доход, их рентабельность составила 0,33%, 2,03% и 1,65% в 2017, 2018 и 2019 гг. соответственно;

Подводя итоги анализу финансового состояния, отметим следующее:

- структура имущества исследуемого предприятия является мобильной, при этом структура самого баланса к концу исследуемого периода является абсолютно неликвидной;

- структура источников имущества анализируемой организации свидетельствует о высокой степени зависимости исследуемого предприятия от внешних источников финансирования, причем эта зависимость значительно увеличилась за 2014 - 2016 гг., что подтверждается динамикой коэффициента автономии;

- исследуемая организация находится в неустойчивом финансовом положении, поскольку не имеет собственных оборотных средств, при этом пока имеет достаточный объем нормальных источников финансирования запасов;

- значения и динамика показателей деловой активности свидетельствуют об увеличении отдачи средств, вложенных в хозяйственную деятельность исследуемого предприятия.

2. Определение стоимости предприятия методом дисконтированных денежных потоков

Таблица 7 - Динамика первоначальной стоимости основных средств ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

Таблица 8 - Прогноз первоначальной стоимости основных средств ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

Таблица 9 - Прогноз амортизационных отчислений ООО «ТЕХНОКОНТАКТ»

Таблица 10 - Прогноз капитальных вложений «ТЕХНОКОНТАКТ»

Таблица 11 - Прогноз остаточной стоимости основных фондов «ТЕХНОКОНТАКТ»

Таблица 12 - Прогноз чистой прибыли «ТЕХНОКОНТАКТ»

Таблица 13 - Прогноз дебиторской, кредиторской задолженности и кредитов «ТЕХНОКОНТАКТ»

Таблица 13 - Прогноз стоимости запасов «ТЕХНОКОНТАКТ»

3. Мероприятия, направленные на увеличение стоимости предприятия

Основное мероприятие, направленное на увеличение стоимости предприятия - это рост эффективности (рентабельности) основной деятельности предприятия посредством оптимизации затрат в части себестоимости и косвенных затрат. Снижение себестоимости на 3% за счет совершенствования технологии производства и замены комплектующих на более экономичные и не уступающие по качеству используемым в настоящее время, контроль за коммерческими и управленческими расходами может способствовать значительному росту чистой прибыли исследуемой организации (табл. 14).

Таблица 14 - Прогноз чистой прибыли «ТЕХНОКОНТАКТ» с учетом мероприятий

Таблица 15 - Расчет стоимости предприятия с учетом внедрения мероприятий

Список использованных источников

1. Налоговый кодекс Российской Федерации часть 1 : принят Гос. Думой от 16 июля 1998 г. №146-ФЗ, введен в действие с 31 июля 1998г. : с изменениями. - Консультант плюс.

2. Акофф, Р. Планирование будущего корпорации : учебник / Р. Акофф. - М. : Прогресс, 2017. - 332 с.

3. Алексеева, М.М. Планирование деятельности фирмы : учебник / М.М. Алексеева. - М. : Финансы и статистика, 2015. - 357 с.

4. Артеменко, А.В. Финансовый анализ : учебник / А.В. Артеменко. - Новосибирск : Дело и сервис, 2017. - 534 с.

5. Баканов, М.И. Экономика промышленного предприятия : учебник / М. И. Баканов. - М. : Финансы и статистика, 2014. - 486 с.

6. Балабанов, И.Т. Планирование финансов хозяйствующего субъекта : учебник / И.Т. Балабанов. - М. : Финансы и статистика, 2016. - 351 с.

7. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ на современном этапе развития : учебник / С. Б. Барнгольц. - М. : Финансы и статистика, 2016. - 512 с.

8. Большаков, А.С. Моделирование в менеджменте : учебник / А.С. Большаков. - М. : Филинъ, 2016. - 275 с.

9. Боумэн, К. Основы стратегического менеджмента : / К. Боумэн. - М : Юнити, 2017. - 435 с.

10. Бромвич, М. Анализ экономической эффективности капиталовложений : учебник / М. Бромвич. - М. : ИНФРА-М, 2016. - 356 с.

Размещено на Allbest.ru