Финансовый анализ (цель, этапы, объекты и методы)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Финансовый анализ (цель, этапы, объекты и методы)

1. Понятие, цели и задачи финансового анализа

финансовый анализ контроль

Анализ финансового состояния -- это неотъемлемый элемент финансового менеджмента и экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Предмет финансового анализа -- финансовое состояние организации, позволяющее оценить ее текущее финансовое состояние и изменения, происходящие в финансовых результатах деятельности организации.

Финансовое состояние организации -- совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель финансового анализа -- оценка реального состояния организации на дату составления отчетности и его прогнозы на перспективу.

Задачи финансового анализа: изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей, тенденций финансовых явлений и процессов в конкретных условиях организации; научное обоснование текущих и перспективных планов; контроль за выполнением планов и управленческих решений; оценка результатов деятельности организации и разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Аналитическая работа может проводиться в два этапа.

1. Предварительная оценка финансового состояния: составление сравнительных таблиц за два последних года с выявлением абсолютных и относительных отклонений по основным показателям отчетности; исчисление относительных отклонений показателей процентов по отношению к балансовому году за несколько лет; исчисление показателей за ряд лет в процентах к какому-либо итоговому показателю; изучение специальных коэффициентов. Смысл экспресс-анализа заключается в подборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных исчислений показателей и постоянном отслеживании их динамики.

2. Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель -- более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйственного субъекта,, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможности развития субъекта на перспективу. Программа проведения углубленного анализа финансовой деятельности выглядит следующим образом: построение аналитического баланса-нетто; оценка и анализ экономического потенциала (оценка имущественного положения и структуры капитала и анализ финансового положения, оценка финансовой устойчивости); оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности (анализ оборачиваемости и анализ рентабельности); разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации.

2. Информационная база финансового анализа

Источники финансового анализа принято делить на две группы: учетные и внеучетные. Основу информационной базы финансового анализа составляет финансовая отчетность организации.

Финансовая отчетность организации включает:

1) баланс организации (форма № 1). Он состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй -- пассивы организации. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Эта сумма называется валютой баланса;

2) отчет о финансовых результатах (форма № 2). Он содержит сравнение суммы всех доходов организации от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных организацией для поддержания ее деятельности за период с начала года;

3) отчет о движении капитала (форма № 3). В данной форме отражаются данные о наличии и движении составляющих капитала: уставного (складочного), добавочного, резервного капитала, фондов накопления и социальной сферы, образуемых в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой, а также средств целевого финансирования и поступлений и нераспределенной прибыли прошлых лет;

4) отчет о движении денежных средств (форма № 4). Сведения о движении денежных средств представляются в валюте Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в иностранной валюте сначала составляется расчет в иностранной валюте по каждому ее виду;

5) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5). В данной форме дается расшифровка отдельных статей основных форм отчетности: «Движение заемных средств», «Дебиторская и кредиторская задолженность», «Амортизируемое имущество», «Нематериальные активы», «Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности», «Права на пользование обособленными природными объектами», «Организационные расходы», «Деловая репутация организации», «Нематериальные активы», «Разница между покупной ценой и оценочной стоимостью», «Основные средства» и т.д.

Внеучетная информация включает директивную информацию в виде законов, постановлений Правительства РФ, указаний вышестоящих организаций, инструкций; нормативно-плановую информацию в виде бизнес-планов, нормативов, прейскурантов, справочников; материалы ревизий, инвентаризаций, проверок банков и налоговых инспекций.

3. Методы и приемы финансового анализа

Под методом анализа понимают подход к изучению явлений. Всеобщим является метод диалектики, который требует изучения явлений во взаимосвязи и развитии.

При проведении финансового анализа используются шесть основных методов исследования финансовых отчетов:

1) горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

2) вертикальный (структурный) анализ -- выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т.е. определение структуры итоговых финансовых показателей;

3) сравнительный (пространственный) анализ -- сопоставление сводных показателей отчетности организации с аналогичными показателями конкурентов, межхозяйственный анализ организаций отрасли, внутрихозяйственный анализ структурных подразделений организации;

4) трендовый анализ -- определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, избавленной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов посредством сравнения каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов. При помощи тренда появляется возможность прогнозирования значений показателей в будущем периоде, таким образом ведется перспективный анализ;

5) факторный анализ -- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), при котором результативный показатель разлагают на составные элементы, и обратным (синтез), при котором по отдельным элементам формируется результативный показатель;

6) анализ относительных показателей (коэффициентов) -- метод анализа на основе расчета отношений между отдельными позициями финансовой отчетности с целью определения взаимосвязи показателей.

Приемы анализа могут быть классифицированы на:

1) традиционные:

· метод сравнения, сопоставления фактических данных за отчетный период с базовыми данными;

· прием относительных величин;

· индексный метод;

· прием группировки по какому-либо признаку;

· расчет средней величины;

· балансовый метод;

· методы элиминирования;

2) математические:

· линейное программирование;

· сетевые графики;

· математические модели;

· корреляционно-регрессионный анализ;

4. Анализ финансовых результатов

Финансовый результат организации характеризуется прибылью и убытком. Прибыль отражает абсолютную эффективность хозяйственной деятельности организации. Организация может нести убытки, но они не должны быть систематическими.

Выделяют следующие направления финансового анализа.

1) Анализ формирования и использования прибыли.

Определяются абсолютные суммы средств, выплачиваемых из прибыли, их динамика и структура. Использование прибыли означает уплату в бюджет налога на прибыль и распределение прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Налог на прибыль уплачивается. в бюджет не со всей суммы прибыли отчетного года, ас так называемой налоговой прибыли (налогооблагаемой прибыли). Для ее получения необходимо из прибыли отчетного года сделать некоторые исключении; доходы, облагаемые по иной ставке, чем налог НЛ Прибыль (операции с ценными бумагами); некоторые доходы, косящие ЛЬГОТНЫЙ характер. Полученная в результате таких расчетов налогооблагаемая прибыль служит основой для взноса налога на прибыль. После уплаты налога на прибыль оставшаяся сумма считается чистой прибылью.

2. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовых результатов.

Горизонтальный анализ -- это оценка изменений показателей прибыли за отчетный период в абсолютной сумме и в процентах.

Вертикальный анализ -- оценка изменений структуры показателей прибыли, т.е. сначала оцениваются их изменения. Горизонтальный анализ проводится самой организацией поданным формы № 2. Вертикальный (трендовый) анализ чаще всего проводится внешними пользователями также по данным формы № 2.

3. Факторный анализ финансовых результатов.

Выявляются факторы, повлиявшие на финансовые результаты организации. Проводится факторный анализ валовой прибыли, прибыли от реализации, результатов от прочей реализации. Результатом факторного анализа служит разработка мероприятий по использованию выявленных резервов роста финансовых результатов организации.

5. Анализ ликвидности и платежеспособности

В финансовой системе организации различают понятия «ликвидность баланса» и «ликвидность организации».

Ликвидность баланса -- это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства (а точнее, это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств). Ликвидность организации -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Для оценки ликвидности организации ее активы и пассивы делятся на группы.

Активы делятся:

· на наиболее ликвидные активы (А1), равные сумме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

· быстро реализуемые активы (А2), равные сумме дебиторской задолженности и прочих денежных средств;

· медленно реализуемые активы (А3), равные сумме запасов и долгосрочных финансовых вложений за вычетом расходов будущих периодов;

· трудно реализуемые активы (А4), равные разности внеоборотных активов и долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы делятся:

· на наиболее срочные обязательства (П1)* равные кредиторской задолженности;

· краткосрочные пассивы (П2), равные сумме займов и кредитов и прочих краткосрочных пассивов;

· долгосрочные пассивы (П3), равные кредитам и займам;

· постоянные пассивы (П4), равные всем статьям раздела баланса «Капитал и резервы».

Баланс является ликвидным, если выполняется следующая система неравенств: А1 П1 А3 П3; А2 П2 А4 ? П4.

Платежеспособность -- возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность.

Существуют определенные показатели платежеспособности организации:

1) коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) -- это отношение всей суммы текущих активов, включая незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.

Нормативное значение -- 2 для всех отраслей;

2) коэффициент быстрой ликвидности -- это отношение ликвидных групп А1 и А, к общей сумме краткосрочных долгов организации.

Нормативное значение -- 0,8--1;

3) коэффициент абсолютной ликвидности -- это отношение ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов организации.

Нормативное значение -- 0,2--0,25.

6. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость определяется как абсолютными, так и относительными показателями.

К абсолютным показателям относят обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, Дли определений этого коэффициента рассчитываются следующие показатели. Общая величина запасов и затрат (ЗИЗ) рассчитывается как сумма запасов организации с учетом НДС. Собственные оборотные средства (СОС) рассчитываются как разность общей суммы средств организации и суммы внеоборотных активов. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов и затрат (СДОС) рассчитываются как сумма собственных оборотных средств организации и ее долгосрочных обязательств. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС) рассчитывается как сумма СДОС и краткосрочных займов.

Можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния: излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

2) нормальная устойчивость финансового состояния: недостаток (-) собственных оборотных средств; излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

3) неустойчивое финансовое состояние: недостаток (-) собственных оборотных средств, недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов:

4) кризисное финансовое состояние: недостаток (-) собственных оборотных средств, недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов.

Относительные показатели финансовой устойчивости включают:

· коэффициент автономии, рассчитываемый как отношение собственных средств к общей сумме источников (валюте баланса).

Нормативное значение -- 0,5;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств, рассчитываемый соответственно как отношение сумм заемных и собственных средств.

Нормативное значение -- 1.

7. Анализ кредитоспособности организации

Под кредитоспособностью понимают такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности организаций. Второй вопрос носит юридический характер, а также связан с личными качествами руководителей организации. Наиболее распространенными показателями, учитываемыми при оценке кредитоспособности, являются:

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент покрытия;

· оборачиваемость оборотных активов в днях;

· коэффициент собственности (автономии);

· рентабельность реализации;

· темпы роста оборачиваемости оборотных активов.

При оценке кредитоспособности определяется класс каждого показателя путем сопоставления его фактического значения с нормативным. С помощью рейтинговой оценки кредитоспособности определяется класс кредитоспособности оцениваемой организации.

Организации первого класса считаются финансово устойчивыми и кредитуются с некоторыми льготами: снижение процентной ставки, предоставление доверительного кредита, кредитной линии. Организации второго класса относятся к финансово неустойчивым и кредитуются на общих основаниях. Организации третьего класса считаются ненадежными и кредитуются на особых условиях.

Для анализа кредитоспособности организации необходима информация, характеризующая ее финансовое состояние. Это обусловливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием.

8. Анализ потенциального банкротства

Банкротом считается организации, если ее неплатежи наблюдаются на протяжении трех и более месяцев. Перед оценкой организации на степень банкротства анализируется структура баланса этой организации. Структура баланса оценивается по двум финансовым показателям:

1) коэффициенту покрытия баланса (характеризует ликвидность), рассчитываемому как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

Оптимальное значение -- 2,2;

2) коэффициенту обеспеченности чистым оборотным капиталом оборотных активов, рассчитываемому как отношение чистого оборотного капитала к общей сумме оборотных средств.

Оптимальное значение -- 0,1 (10%).

Если оба коэффициента соблюдаются, то структура баланса считается удовлетворительной, в этой ситуации необходимо рассчитать коэффициент возможной утраты платежеспособности на ближайшие три месяца. Если коэффициент меньше единицы, то организация может утратить свою платежеспособность. Если же коэффициент больше единицы, то организация сохранит свою платежеспособность.

Если оба коэффициента или один из них не соблюдаются, то структура считается неудовлетворенной, и в этой ситуации рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности на ближайшие шесть месяцев. Если он меньше единицы, то платежеспособность не будет восстановлена, а если больше единицы, то она восстановится.

Коэффициент платежеспособности (К_пс) определяется по формуле

К_пс = (К_п.к.г. + У / Т * (К_п.к.г. - К_п.н.г)) / 2

где К_п.к.г. и К_п.н.г -- коэффициенты покрытия на конец и начало года соответственно;

У-- период восстановления платежеспособности, равный шести месяцам, или период утраты платежеспособности, равный трем месяцам;

Т -- продолжительность отчетного периода, равного 12 месяцам;

2 -- нормативное значение коэффициента покрытия.

В зарубежной практике при прогнозировании вероятности банкротства используется формула (модель) Альтмана. В финансовой литературе она называется определением счета. Для ее определения требуется рассчитать пять коэффициентов:

1. коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (К1);

2. рентабельность активов, рассчитанная с помощью нераспределенной прибыли (К2);

3. рентабельность активов, рассчитанная с помощью прибыли от реализации (К3);

4. доля уставного капитала в заемном капитале (доля собственного капитала в заемном капитале) (К4);

5. коэффициент оборачиваемости активов (К5).

9. Анализ безубыточности

Для анализа финансового положения организации используют анализ безубыточности.

Безубыточность работы организации -- состояние текущей деятельности организации, при котором текущие доходы от реализации продукции (работ, услуг) превышают общую сумму затрат на производство и реализацию продукции.

Точка безубыточности (критическая точка, порог рентабельности, критический объем производства (реализации)) -- это такой объем продаж продукции организации, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции.

Точка безубыточности в натуральном выражении по производству и реализации конкретного изделия (Т_б) определяется отношением всех постоянных затрат по производству и реализации конкретного изделия (З_пост) к разности между ценой (Ц) и переменными затратами на единицу изделия (З_пер).

Т_б = З_пост / (Ц - З_пер)

Точка безубыточности в стоимостном выражении определяется как произведение критического объема производства в натуральном выражении и цены единицы продукции.

Запас финансовой прочности показывает, насколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков.

Запас финансовой прочности в натуральном выражении рассчитывается как разность между фактическим объемом реализации (производства) в натуральном выражении и критическим объемом реализации (производства) в натуральном выражении.

Запас финансовой прочности в стоимостном выражении рассчитывается как разность между фактическим объемом реализации в стоимостном выражении (выручкой) и критическим объемом реализации в стоимостном выражении.

Операционный рычаг отражает взаимосвязь между выручкой от реализации, затратами на производство и прибылью.

Сила воздействия операционного рычага рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к прибыли от реализации.

Маржинальная прибыль рассчитывается как разность между выручкой от реализации продукции и общей суммой переменных затрат на весь объем производства.

Прибыль от реализации рассчитывается как разность между выручкой от реализации продукции и общей суммой постоянных и переменных затрат на весь объем производства.

Расчет точки безубыточности широко используется при планировании прибыли и определении финансового состояния организации.

Практическое задание. Вариант П

Отразить бухгалтерские записи по оптовому предприятию, составить «Отчет о прибылях и убытках» Форма № 2 за первый квартал на основании приведенных данных.

Данные	Дт	Кт	Сумма, руб.
1. Выручка от продажи товаров	62	90/1	1 500 000
2. в т. ч. НДС 18 %	90/3	68	229 000
3. Себестоимость проданных товаров	90/2	41/1	800 000
4. Коммерческие расходы	90/2	44	170 000
5. Прочие доходы
5.1. Доходы от продажи основных средств	76	91/1	62 300
5.2. Доходы от сдачи имущества в аренду, если данный вид деятельности не является основным	76	91/1	13 500
5.3. Проценты к получению	51	91/1	3 000
6. Прочие расходы
6.1. Налог на имущество	68	51	17 000
6.2. Проценты к уплате	91/2	51	3 200
6.3. Расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями	91/2	76	6 000
6.4. Расходы, связанные с продажей основных средств	91/2	01	13 000
7. Штрафы, уплаченные за нарушение условий хозяйственных договоров	91/2	51	13 120
8. Штрафы, полученные за нарушение условий хозяйственных договоров	51	91/1	12 500
9. Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности	91/2	62	10 000
10. Отражена прибыль от обычных видов деятельности	90/9	99	301 000
11. Отражена прибыль от прочих видов деятельности	91/9	99	45 980
13. Часть отложенного налогового актива, списанная на счет прибылей и убытков отчетном периоде	99	09	880
14. Часть отложенного налогового обязательства, списанная на счет прибылей и убытков отчетном периоде	77	99	800
12. Отражен условный расход по налогу на прибыль	99/4	68	83 256
15. Отражено отложенное налоговое обязательство	68	77	3 134
16. Отражен отложенный налоговый актив	09	68	1 524
17. Отражен постоянный налоговый актив	68	99	2 772
18. Отражено постоянное налоговое обязательство	99	68	2 880
19. Текущий налог на прибыль			81 754
			3 419 560

1. Условный расход составил: 83 256 руб.

2. Сумма сверхнормативных представительских расходов (постоянная разница):

ПР = 12 000 => ПНО = 12 000 * 24% = 2 800 руб.

3. Получены безвозмездно денежные средства от организации, доля в уставном капитале которой составляет 55 % (отрицательная постоянная разница):

ОПР = 11 550 => ПНА = 11 550 * 24% = 2 772 руб.

4. Сумма амортизации основных средств в бухгалтерском учете, не учитываемая в целях налогообложения (вычитаемая временная разница):

ВВР = 6 350 => ОНА = 6 350 * 24% = 1 524 руб.

5. Фирма определяет доходы и расходы кассовым методом. Сумма неоплаченной выручки покупателями за первый квартал (налогооблагаемая временная разница):

НВР = 13 060 => ОНО = 13 060 * 24% = 3 134 руб.

6. Текущий налог на прибыль составил: 81 754 руб.

7. Схема счетов 99 и 68:

Сч. 99		Сч. 68
83256,00	301 000		3134	83256
2880,00	45 980		2772	1524
	2 772			2880
86 136,00	349 752,00
	263 616			81754

Размещено на Allbest.ru