Оценка финансового состояния (на примере ОАО "Маслодельный завод")

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

По курсу «Финансы предприятия»

На тему: «Оценка финансового состояния ОАО " маслодельный завод"»



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

1.2 Информационная база оценки финансового состояния организации

1.3 Методы оценки финансового состояния

2. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОАО «*ИЙ МАСЛОДЕЛЬНЫЙ ЗАВОД»

2.1 Анализ изменений в составе и структуре актива баланса ОАО «*ий маслодельный завод»

2.2 Анализ структуры пассива OАO «*ий маслодельный завод»

2.3 Платежеспособность ОАО «*ий маслодельный завод», оценка ее состояния и динамики

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «*ИЙ МАСЛОДЕЛЬНЫЙ ЗАВОД»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель данной работы - исследовать финансовую устойчивость предприятия и разработать пути ее повышения.

Объект исследования - OАO «*ий маслодельный завод», образован в 1949 году как маслоказеиновый завод по переработке 2 000 тонн молока в год. В то время завод производил масло, творог, казеин, сгущенное молоко, сыр диетический, молоко фляжное, сметану фляжную. В 1989 году в результате проведенной реконструкции начал работу цех по выработке фасованной цельномолочной продукции мощностью 8,5 тонн в смену.

На заводе открывается производство фасованного молока, кефира, сливок в стеклянные бутылки, сметаны в полистирольные стаканчики. Остальное молоко охлажденное отгружается на Могилевский молочный комбинат.

В настоящее время ОАО "*ий маслодельный завод" специализируется на выпуске цельномолочной продукции. На имеющихся производственных площадях завод выпускает 28 видов цельномолочной продукции.

Общество является коммерческой организацией - юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать. На 01.01.2013 г. уставный фонд предприятия составил 2 729 млн. рублей.

Основными поставщиками сырья на завод являются сельскохозяйственные организации района. За 2013 год на завод поступило 56402 т. молока, в том числе от населения 1552 т.

Производственные мощности завода рассчитаны на переработку 30 тонн молока в сутки, на завод в среднем поступает 150 тонн молока в сутки. Оставшаяся часть молока после частичной переработки отгружается на другие перерабатывающие предприятия Республики Беларусь.

Предмет исследования - пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:

1. определить понятие финансовой устойчивости и выявить значение финансовых показателей для успешного развития предприятия;

2. определить методологию оценки финансовой устойчивости;

3. проанализировать и оценить финансовую устойчивость OАO «*ий маслодельный завод»;

4. предложить мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости OАO «*ий маслодельный завод».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия (организации) финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота.

Внешним проявлением финансового состояния выступает платежеспособность - способность юридического лица своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из операций платежного характера. [3]

Способность субъекта хозяйствования своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные трудности и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии и наоборот.

Финансовая устойчивость организации - это способ функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее ее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Цель изучения финансового состояния заключатся в изыскании дополнительных денежных средств для наиболее рационального и экономного ведения хозяйственной деятельности.

Выделяют следующие виды финансового состояния организации, которые могут быть определены формулой:

1) Собственный оборотный капитал > запасов и затрат - абсолютно устойчивое

2) Собственный оборотный капитал + долгосрочные займы + краткосрочные займы < запасов и затрат - кризисное

3) Собственный оборотный капитал + долгосрочные займы > запасам и затратам - нормально устойчивое

4) Собственный оборотный капитал + долгосрочные займы + краткосрочные займы = или > запасов и затрат - неустойчивое. [7]

Под экономической несостоятельностью понимается неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная решением хозяйственного суда об экономической несостоятельности.

Банкротство трактуется как устойчивая неплатежеспособность, признанная решением хозяйственного суда, имеющая или приобретающая масштабы, исключающие санацию, и преодолеваемая только ликвидацией должника.

Основными нормативными правовыми актами, регулирующими проведение экономического анализа являются Закон Республики Беларусь от 13 июля 2012 г. №415-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (в редакции Закона от 04.01.2014 г. №104-З) и «Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансовой платежеспособности субъектов хозяйствования», утвержденная Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 №140/206 (в редакции от 09.12.2013 г.).

Согласно Инструкции, источником информации для расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. N 111 "Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. N 19.

1.2 Информационная база оценки финансового состояния организации

Для проведения анализа используются данные бухгалтерской и государственной статистической отчетности, другие документы, характеризующие деятельность организации с количественной стороны, а также информация из различных источников, с помощью которой можно получить качественную оценку ее состояния. Основными источниками количественной и некоторой качественной информации являются:

- формы бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях собственного капитала, отчет о движении денежных средств и отчет об использовании целевого финансирования;

- данные аналитического учета дебиторов и кредиторов с указанием основания возникновения, величины и срока погашения задолженности;

- материалы по инвентаризации, списанию, переоценке имущества;

- государственная статистическая отчетность о деятельности организации, о выпуске товаров и услуг, по продукции, о затратах на производство продукции (работ, услуг), о составе средств, финансовых результатах, показателях и задолженности, о наличии и движении основных средств и других внеоборотных активов и другие, в зависимости от специфики деятельности организации;

- отчетность о выпуске и реализации продукции, плановые и фактические калькуляции себестоимости, расчеты и прейскуранты цен;

- хозяйственные договоры организации на поставку продукции и покупку ресурсов, приобретение и отчуждение имущества, аренду и др.;

- учредительные документы, протоколы заседаний и решения органов управления организации;

- организационно-распорядительные документы, переписка организации;

- заключения, справки и акты проверок, ревизий, аудита;

- прочие материалы по деятельности организации в зависимости от цели анализа (экспертизы).

Все документы бухгалтерского учета и отчетности должны быть составлены в соответствии с требованиями Закона Республики Беларусь от 12 июля 2013 г. №57-З «О бухгалтерском учете и отчетности», постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. №111 «Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства Финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. №19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства Финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. №187» и других нормативных правовых актов, регулирующих соответствующие сферы деятельности.

1.3 Методы оценки финансового состояния

Коэффициенты, используемые в качестве показателей для оценки платежеспособности, и их нормативные значения, дифференцированные по видам экономической деятельности, установлены постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 12 декабря 2011 г. N 1672 "Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования".

Значения коэффициентов платежеспособности округляются с точностью до двух знаков после запятой.

Если коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами одновременно имеют значение меньше установленного норматива, то это служит основанием для признания организации неплатежеспособной, а структуры ее баланса неудовлетворительной. Признание неплатежеспособности требует выяснения причин ее появления. Причинами ухудшения финансового состояния предприятия могут быть: сокращение платежеспособного спроса на товары (работы и услуги); ошибки в проводимой финансово-кредитной политике; и ценовой стратегии; ограничения на рынках материалов и сбыта; задолженность государства по оплате государственного заказа, от исполнения которого организация не вправе отказаться и др. [4]

Методы экономического анализа - это совокупность способов обработки экономической информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Для проведения анализа финансового состояния организации применяют такие общенаучные теоретические методы анализа, как диалектика, сравнительный анализ, детализацию, обобщение, балансовый способ, факторный анализ. [9]

Сравнительный анализ - метод анализа объектов, при котором производится сравнение нового состояния объекта со старым состоянием или сравнение состояния одного объекта с другим, с которым сравнение может быть уместным. При финансовом анализе используют такие виды сравнения, как сравнение отчетных показателей с плановыми, фактических данных с показателями предыдущих периодов, отчетных данных со среднеотраслевыми.

Факторный анализ -- многомерный метод, применяемый для изучения взаимосвязей между значениями переменных. При проведении факторного анализа проводится расчет зависимости финансовых данных от набора факторов.



2. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОАО «*ИЙ МАСЛОДЕЛЬНЫЙ ЗАВОД»

2.1 Анализ изменений в составе и структуре актива баланса ОАО «*ий маслодельный завод»

Активы предприятия - стоимостное выражение всех материальных и не материальных средств, принадлежащих предприятию, которое отражается в активе баланса. Актив баланса содержит сведения о величине капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья активов баланса.

Проанализируем динамику структуры актива баланса ОАО «*ий маслодельный завод».

Таблица 2.1 - Анализ динамики структуры актива баланса ОАО «*ий маслодельный завод». Оценка изменений доли основного и оборотного капитала

Статья баланса	2012 год	2013 год	Темп прироста, млн р.	Темп роста, %
	Сумма, млн. р.	Уд. вес в балансе, %	Сумма, млн. р.	Уд. вес в балансе, %
I Долгосрочные активы	15354	63,7	17754	55,88	2400	115,63
основные средства	13790	57,2	16070	50,58	2280	116,53
нематериальные активы	8	0,033	12	0,038	4	150,00
вложения в долгосрочные активы	1095	4,54	1232	3,88	137	112,51
долгосрочные финансовые вложения	440	1,82	440	1,38	0	100,00
отложенные налоговые активы	21	0,087	0	0,00	-21	0,00
II Краткосрочные активы	8756	36,3	14016	44,12	5260	160,07
Запасы	2247	9,32	3017	9,50	770	134,27
В том числе Материалы	1858	7,71	2776	8,74	918	149,41
Готовая продукция и товары	389	1,61	241	0,76	-148	61,95
расходы будущих периодов	102	0,42	114	0,36	12	111,76
налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам	84	0,35	77	0,24	-7	91,67
краткосрочная дебиторская задолженность	5459	22,64	8031	25,28	2572	147,11
денежные средства	864	3,58	2777	8,74	1913	321,41
Итого актив	24110	100	31770	100	7660	131,77

По результатам проведенного анализа видно, что актив баланса ОАО «*ий маслодельный завод» увеличился в 2013 году по сравнению с 2012 на 7660 млн. р. или на 31,77% и составил 31770 млн. р.

За 2013 год удельный вес долгосрочных активов уменьшился, а краткосрочных увеличился на 7,8%. Долгосрочные активы ОАО «*ий маслодельный завод» сформированы за счет основных средств, вложений в оборотные активы, нематериальные активы, долгосрочных финансовых вложений.

При этом наибольший удельный вес в структуре долгосрочных активов занимают основные средства, величина которых за 2013 год уменьшилась с 57,2% до 50,58% (изменение произошло за счет амортизации основных средств).

Оборотные активы ОАО «*ий маслодельный завод» сформированы за счет запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Наибольший удельный вес в данном разделе баланса занимает 250 статья «Краткосрочная дебиторская задолженность», которая в 2013 году увеличилась на 2572 млн. р. (или на 2,64%). Денежные средства и их эквиваленты также выросли за 2013 год на 1913 млн. р.

Внеоборотные активы отражаются в первом и втором разделах актива бухгалтерского баланса. Они характеризуют имущественное положение, деловую и инвестиционную активность организации.

Инвестиционная деятельность ОАО «*ий маслодельный завод» в 2013 году была направлена на модернизацию основного производства (приобретение оборудования), модернизацию зданий, автотранспорта, приобретение офисной техники.

Использовано инвестиций на сумму 3316 млн. р., за 2012 год использовано инвестиций 681 млн. р., темп роста 486,9%.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности.

Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

По данным годового отчета ОАО «*ий маслодельный завод» за 2013 год долгосрочной дебиторской задолженности не было, поэтому для анализа используются данные по краткосрочной дебиторской задолженности предприятия.

Таблица 2.2 - Анализ дебиторской задолженности ОАО «*ий маслодельный завод»

Наименование	Остаток на 31.12.2012	Остаток на 31.12.2013
	Всего	В том числе просроченная	Всего	В том числе просроченная
	Сумма, млн. р.	Уд. вес в общей сумме краткоср задолж., %		Сумма, млн. р.	Уд. вес в общей сумме краткоср задолж., %
			Сумма, млн. р.	Уд. вес в статье, %			Сумма, млн. р.	Уд. вес в статье, %
Расчеты с покупателями и заказчиками	2448	44,84	105	4,29	2626	32,70	673	25,63
Расчеты с поставщиками и подрядчиками	2089	38,27	34	1,39	3026	37,68	33	1,26
Расчеты с бюджетом	832	15,24	0	-	2222	27,67	0	-
Прочая дебиторская задолженность	90	1,65	0	-	157	1,95	0	-
Итого краткосрочная задолженность	5459	100	139	2,55	8031	100	706	8,79

По итогам анализа видно, что дебиторская задолженность ОАО «*ий маслодельный завод» в 2013 году выросла на 2572 млн. р. (с 5459 млн. р. до 8031 млн. р.). Рост дебиторской задолженности произошел за счет увеличения: финансовый актив платежеспособность пассив

- расчетов с бюджетом на 1390 млн. р. (с 832 млн. р. до 2222 млн. р.). Удельный вес данной статьи в общей сумме краткосрочной задолженности также увеличился на 12,43% (с 15,24% до 27,67%);

- расчетов с поставщиками и подрядчиками на 937 млн. р. (с 2089 млн. р. до 3026 млн. р.). Удельный вес данной статьи в общей сумме краткосрочной задолженности снизился на 0,59% (с 38,27% до 37,68%). В том числе уменьшилась сумма просроченной задолженности на 1 млн. р. и на конец 2013 года составляла 1,26% от суммы задолженности поставщиков;

- расчетов с покупателями и заказчиками на 178 млн. р. (с 2448 млн. р. до 2626 млн. р.). Удельный вес данной статьи в общей сумме краткосрочной задолженности снизился на 12,15% (с 44,84% до 32,7%). Доля просроченной задолженности покупателей и заказчиков в общей сумме их задолженности резко увеличилась (с 4,29% до 25,63%).

2.2 Анализ структуры пассива OАO «*ий маслодельный завод»

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает источники возникновения обязательств, их величину и сроки возврата.

Финансовое состояние предприятие во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Собственный капитал - это остаточная стоимость активов предприятия после вычета обязательств. Если предприятие является корпорацией, то собственный капитал представляет собой стоимость акций, находящихся в обращении. К собственному капиталу относится и, нераспределенная на момент составления баланса, прибыль.

Нераспределенная прибыль - это накопленная прибыль предприятия, предназначенная к использованию для вложения в его развитие и не распределенная между акционерами в виде дивидендов.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые не должны быть погашены в течение года или одного операционного цикла. К ним относят закладные, долгосрочные облигации, займы, кредиты.

Собственный капитал и долгосрочные обязательства в сумме представляют собой постоянные пассивы.

Таблица 2.3 - Анализ структуры капитала ОАО «*ий маслодельный завод» за 2012-2013 годы

Наименование статьи баланса	Показатели структуры пассива в валюте баланса
	На 31.12.2012 г.	На 31.12.2013 г.	Изменение
	Сумма, млн. р.	Удельный вес, %	Сумма, млн. р.	Удельный вес, %	Сумма, млн. р.	Удельный вес, %
1	2	3	4	5	6	7
III СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ	14678	60,88	18647	58,69	3969	-2,19
Уставный капитал	2729	11,32	2729	8,59	0	-2,73
Резервный капитал	632	2,62	1837	5,78	1205	3,16
Добавочный капитал	13101	54,34	14803	46,59	1702	-7,74
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-1784	7,4	-722	2,27	1062	5,13
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	1678	6,96	1265	3,98	-413	-2,98
Долгосрочные кредиты и займы	853	3,54	605	1,9	-248	-1,63
Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам	825	3,42	660	2,08	-165	-1,34
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	7754	32,16	11858	37,32	4104	5,16
Краткосрочная часть долгосрочных обязательств	358	1,48	240	0,76	-118	-0,73
Краткосрочная кредиторская задолженность	7396	30,68	11618	36,57	4222	5,89
В том числе: - поставщикам, подрядчикам, исполнителям	2793	11,58	8241	25,94	5448	14,36
- по авансам полученным	40	0,17	172	0,54	132	0,38
- по налогам и сборам	915	3,80	123	0,39	-792	-3,41
- по социальному страхованию и обеспечению	214	0,89	184	0,58	-30	-0,31
- по оплате труда	666	2,76	615	1,94	-51	-0,83
- по лизинговым платежам	165	0,68	165	0,52	0	-0,17
- собственнику имущества (учредителям)	2552	10,58	2064	6,5	-488	-4,09
- прочим кредиторам	51	0,21	54	0,17	3	-0,04
БАЛАНС	24110	100	31770	100	7660	х

Краткосрочные обязательства (текущие пассивы)- это обязательства, которые должны быть оплачены или погашены в течение года или одного операционного цикла. Они включают в себя векселя к оплате, задолженность по заработной плате, краткосрочные займы и кредиты и т.п.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятием повысить эффективность своей деятельность.

Проанализируем структуру капитала ОАО «*ий маслодельный завод» (таблица 2.3).

Из данных таблицы следует, что общая сумму источников развития ОАО «*ий маслодельный завод» за 2013 год увеличилась на 3969 млн. р. Это увеличение произошло за счет роста добавочного фонда на 1702 млн. р. и резервного капитала на 1205 млн. р. Причем создание дополнительных резервных фондов вызвало изменение в структуре собственного капитала. Так доля резервного фонда в валюте баланса увеличилась на 3,16%, а доля добавочного и уставного капитала снизилась на 7,74% и 2,73% соответственно.

Доля собственного капитала в сумме источников развития предприятия на конец 2013 года составляет 58,69, что снижает уровень финансового риска и положительно характеризует финансовое состояние.

В структуру долгосрочных обязательств ОАО «*ий маслодельный завод» входят кредиты и займы и обязательства по лизинговым платежам. В 2013 году обе статьи показали отрицательную динамику. Так обязательства по кредитам и займам снизились на 248 млн. р. или на 1,63%, а лизинговые обязательства на 165 млн. р. или на 1,34%. Это также свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Краткосрочные обязательства в 2013 году наоборот увеличилась. Рост составил 4104 млн. р. или 5,16%. При этом краткосрочная кредиторская задолженность увеличилась на 4222 млн. р. (или на 5,89%), а краткосрочная часть долгосрочных обязательств снизилась на 118 млн. р. (или на 0,73%).

Основное влияние на рост кредиторской задолженности оказало увеличение задолженности поставщикам, подрядчикам и исполнителям (5448 млн. р. или 14,36%). Данная задолженность на конец 2013 года составляет 25,94% всех средств предприятия (на конец 2012 года - 11,58%).

2.3 Платежеспособность ОАО «*ий маслодельный завод», оценка ее состояния и динамики

Платежеспособность предприятия - это способность субъекта экономической деятельности полностью и в срок погашать свою кредиторскую задолженность. Платежеспособность является одним из ключевых признаков устойчивого финансового положения предприятия.

Платежеспособность предприятия складывается из двух факторов:

1. Наличие активов (имущества и денежных средства), достаточных для погашения всех имеющих у организации обязательств.

2. Степень ликвидности имеющих активов достаточная для того, чтобы при необходимости реализовать их, привести в деньги в сумме достаточной для погашения обязательств.

Для оценки структуры источников финансирования ОАО «*ий маслодельный завод» рассчитаем следующие показатели финансовой устойчивости (по данным на 31.12.2012 г. и 31.12.2013 г.):

- коэффициент капитализации - определяется как отношение обязательств предприятия к собственному капиталу, рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу раздела III:

- за 2012 год:

- за 2013 год: 0,70

Нормативное значение коэффициента должно быть не более 1,0. В 2013 году коэффициент капитализации увеличился, по сравнению с 2012 годом, но не превысил нормативного значения.

- коэффициент автономии - отражает независимость предприятия от заемных источников, представляет собой отношение собственного капитала к итогу баланса:

- за 2012 год:

- за 2013 год:

Нормативная величина коэффициента автономии не менее 0,4-0,6. В нашем случае, коэффициент выше нормативного, что характеризует независимость ОАО «*ий маслодельный завод» от заемных ресурсов. При этом в 2013 году анализируемое предприятие стало более зависимым от привлеченных средств, чем в 2012 г. (коэффициент автономии увеличился на 0,22).

По результатам анализа можно сделать вывод о том, что у ОАО «*ий маслодельный завод» положительные чистые активы, но в 2013 году наблюдается тенденция ухудшения достаточности собственного капитала, несмотря на его рост.

Проанализируем второй из указанных выше факторов - ликвидность активов.

Платежеспособность предприятия с позиции ликвидности активов анализируется посредством специальных финансовых коэффициентов - коэффициентов ликвидности:

- коэффициент текущей ликвидности является мерой платежеспособности организации, способности погашать текущие (до года) обязательства организации.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

- в 2012 году:

- в 2013 году:

Кредиторы широко используют данный коэффициент в оценке текущего финансового положения организации, опасности выдаче ей краткосрочных займов. Чем выше значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным считается значение коэффициента 1,7-2,5 и более. Низкое значение коэффициента (ниже 1) говорит о вероятных трудностях в погашении организацией своих текущих обязательств. В нашем случае коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, но в 2013 году выше, чем в 2012.

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, определяется как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом стоимости долгосрочных активов к стоимости краткосрочных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса:

- в 2012 году:

- в 2013 году:

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение долгосрочных и краткосрочных обязательств субъекта хозяйствования к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса.

- в 2012 году:

- в 2013 году:

Таким образом, можно выделить положительные и отрицательные факторы, влияющие на финансовую устойчивость ОАО «*ий маслодельный завод». Итак, положительными моментами можно считать следующие:

1) общая валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 7660 тыс. р. (или 31,7%), что свидетельствует о росте производственного потенциала ОАО «*ий маслодельный завод» и активизации его финансово-хозяйственной деятельности;

2) увеличение финансовых ресурсов ОАО «*ий маслодельный завод» на 7660 млн. р. относительно 2012 года, что обусловлено возрастанием собственных средств предприятия на 3969 млн. р. за счет увеличения добавочного капитала, создания дополнительных резервов, увеличения нераспределенной прибыли;

3) в 2013 году наблюдается рост кредиторской задолженности предприятия. Увеличение по сравнению с 2012 годом составило 4222 млн. р. или 57,08%, что положительно характеризует ОАО «*ий маслодельный завод».

Отрицательными моментами являются:

1) наибольший рост за анализируемый период наблюдается по показателю дебиторской задолженности: в 2013 году ее сумма увеличилась на 2572 млн. р., что составило 47,11% от показателя 2012 года;

2) наблюдается значительный прирост основных средств: в 2013 году их стоимость увеличилась на 16,53%, сумма прироста составила 2280 млн. р.

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «*ИЙ МАСЛОДЕЛЬНЫЙ ЗАВОД»

В результате анализа финансовой устойчивости ОАО «*ий маслодельный завод» были выявлены отрицательные тенденции, ведущие к ослаблению финансовой устойчивости в будущем: недостаток высоколиквидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также высокая доля дебиторской задолженности.

В связи с указанными негативными тенденциями можно предложить следующие мероприятия:

- усилить контроль и анализ дебиторской задолженности, разработать эффективную методику предоставления коммерческого кредита заказчикам;

- стимулировать заказчиков к ускорению оплаты оказанных им услуг, обеспечить качественный поиск новых клиентов;

- создать резерв по сомнительным долгам, предупредить возникновение потерь в связи с возникновением финансовых трудностей у клиентов;

- осуществлять краткосрочные финансовые вложения за счет нераспределенной прибыли, что позволит получить дополнительный доход.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо осуществлять строгий контроль и управление дебиторской задолженностью, следить за ее качеством.

Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать острый дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям на социальные нужды, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой начисление штрафов, пеней, неустоек.

Нарушение договорных обязательств и несвоевременные расчеты с поставщиками приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

Анализ и управление дебиторской задолженностью предполагает, в первую очередь, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости средств в динамике рассматривается, как положительная тенденция.

Одной из ключевых проблем ОАО «*ий маслодельный завод» на сегодняшний день является проблема дефицита денежных средств, т.е. высоколиквидных активов.

Для осуществления эффективного контроля получения средств за оказанные услуги необходимо ввести четкое разграничение функций персонала по управлению дебиторской задолженностью.

Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:

1. Контролировать состояние расчетов с клиентами и своевременно предъявлять исковые заявления;

2. Ориентироваться на возможно большее число заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными потребителями;

3. Следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени. Для того чтобы деятельность производственной системы обладала высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости.

Хозяйственная практика требует развития теории финансового управления, и, прежде всего методологии оценки финансовой устойчивости предприятия в направлении повышения качества анализа.

Финансовая устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

В качестве объекта исследования выступило предприятие - ОАО «*ий маслодельный завод».

В результате проведенного анализа были сделаны выводы, что администрации предприятия необходимо разработать и внедрить следующие мероприятия для повышения финансовой устойчивости:

- усилить контроль и анализ дебиторской задолженности, разработать эффективную методику предоставления коммерческого кредита заказчикам;

- стимулировать заказчиков к ускорению оплаты оказанных им услуг, обеспечить качественный поиск новых клиентов;

- создать резерв по сомнительным долгам, предупредить возникновение потерь в связи с возникновением финансовых трудностей у клиентов;

- осуществлять краткосрочные финансовые вложения за счет нераспределенной прибыли, что позволит получить дополнительный доход.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо осуществлять строгий контроль и управление дебиторской задолженностью, следить за ее качеством.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Закон Республики Беларусь от 13 июля 2012 г. №415-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (в редакции Закона от 04.01.2014 г. №104-З).

2. Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансовой платежеспособности субъектов хозяйствования, утвержденная Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.2011 №140/206 (в редакции от 09.12.2013 г.)

3. Закон Республики Беларусь от 12 июля 2013 г. №57-З «О бухгалтерском учете и отчетности».

4. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь от 31 октября 2011 г. №111 «Об установлении форм бухгалтерской отчетности, утверждении Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу постановления Министерства Финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. №19 и отдельного структурного элемента постановления Министерства Финансов Республики Беларусь от 11 декабря 2008 г. №187»

5. Баканов, М.И. Теория экономического анализа: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 536 с.

6. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 224 с.

7. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2012 - 159с.

8. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия. Анализ, оценка и управление в рыночной экономике: Учебник. / А. В. Грачев. - М.: Дело и сервис, 2013. - 544 с.

9. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: учебное пособие / С.В. Дыбаль. - СПБ: Изд. Дом «Бизнес - премия», 2012 - 304с.

10. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебный курс. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. - М.: Форум - ИНФРА-М, 2010. - 287 с.

11. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: Проспект, 2012. - 420 с.

12. Кравченко, Л.И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. / Л.И. Кравченко. - Минск: ООО «Новое знание», 2010. - 383 с.

13. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. - 554 с.

14. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия): Учебный курс. / Н.А. Сафронов. - М.: Экономистъ, 2012. - 250 с.

15. Скляренко, В.К. Экономика предприятия: Учебник. / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 527 с.

16. Трубочкина, М.И. Управление затратами предприятия: Учебный курс. / М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 216 с.

17. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / Ю.Г. Чернышева. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. - 284 с.

Размещено на Allbest.ru