Структура капитала фирмы и ее влияние на результаты деятельности предприятия
Понятие и суть стоимости капитала. Главные элементы налогового планирования. Различия внутреннего и внешнего финансирования. Преимущество и недостатки различных способов привлечения средств. Принципы формирования источников долгосрочного инвестирования.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 25.03.2020 |
| Размер файла | 205,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
За 2016-2017 год Банк продемонстрировал высокие результаты деятельности, что подтверждено рентабельностью собственных средств 20,1%, рентабельность активов 3,2.
Портфель кредитов клиентам за 2016 -2018 год увеличился на 45,2% в связи с ростом объема кредитования как физических лиц, так и корпоративных клиентов.(31.12.2016 - 5265.4 млрд.руб., 31.12.2017 - 5843,4 млрд.руб., 31.12.2018 - 7839,1 млрд.руб.).
За анализируемый период все показатели в динамике растут, не смотря на кризисные явления в экономике, так в течение 2017 года в условиях сложной ситуации в Российской и мировой экономике «Сбербанк России» активно наращивал операции кредитования.
Объем кредитного портфеля на 1 января 2018 года составил 5 561 млрд. рублей. За год банк увеличил остаток кредитного портфеля на 35,5% или на 1 457 млрд. вместе рублей, что больше прироста за 2017 год (1 392 млрд. рублей).
Таблица 2.2.
Анализ структуры баланса активов ОАО «Сбербанк России» за 2016 -2018 года
|
Показатели |
31.12.2016 г. |
31.12.2017 г. |
31.12.2018 г. |
||||
|
млн.руб |
Уд. вес в % |
млн.руб |
Уд. вес в % |
млн.руб. |
Уд.вес в % |
||
|
Денежные свои средства |
270396 |
3,7 |
322303 |
3,8 |
492881 |
4,7 |
|
|
Средства в Центральном Банке РФ |
112238 |
1,6 |
128925 |
1,5 |
151197 |
1,5 |
|
|
Средства в кредитных организациях |
85334 |
1,2 |
61888 |
0,7 |
38444 |
0,4 |
|
|
Чистые вложения в ценные бумаги |
15,4 |
1851423 |
21,7 |
1580627 |
15,1 |
||
|
Чистая ссудная задолженность |
72,8 |
5714301 |
67,1 |
7658871 |
73,5 |
||
|
Основные средства, материальные запасы |
289830 |
4 |
317379 |
3,7 |
370948 |
3,6 |
|
|
Прочие активы |
90176 |
1,3 |
127028 |
1,5 |
126452 |
1,2 |
|
|
Всего активов |
7096995 |
100 |
8523247 |
100 |
10419419 |
100 |
Источник: https://www.sberbank.ru/ru/person - официальный сайт ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»
Доминирующими статьями на протяжении всего анализируемого периода являются Чистая ссудная задолженность и Чистые вложения в ценные бумаги. Остальные показатели имеют незначительный удельный вес, но все же формируют суммарные активы.
Таблица 2.3.
Анализ структуры баланса пассивов ОАО «Сбербанк России» за 2016 -2018 года
|
Показатель |
31.12.2016 |
31.12.2017 |
31.12.2018 |
||||
|
млн.руб |
Уд. вес в % |
млн.руб |
Уд.вес,% |
млн.руб. |
Уд.вес% |
||
|
Средства Центрального Банка РФ |
500000 |
7 |
300000 |
3,5 |
5,4 |
||
|
Средства кредитных организаций |
143389 |
2 |
291094 |
3,4 |
4,6 |
||
|
Средства клиентов |
5396948 |
76 |
6666978 |
78,2 |
7877198 |
75,6 |
|
|
Выпущенный долговые обязательства |
122853 |
1,8 |
111983 |
1,4 |
87223 |
0,84 |
|
|
Прочие обязательства |
59995 |
0,8 |
76992 |
0,9 |
84730 |
0,8 |
|
|
Резервы на прочие потери |
25557 |
0,4 |
26313 |
0,3 |
26771 |
0,26 |
|
|
Источники совбственных средств |
848253 |
12 |
1049887 |
12,3 |
1300642 |
12.5 |
|
|
Всего пассивов |
7096995 |
100 |
8523247 |
100 |
10419419 |
100 |
Источник: https://www.sberbank.ru/ru/person - официальный сайт ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»
Ликвидность (текущая платёжеспособность) - одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.
Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.
Таблица 2.4
Показатели ликвидности ОАО «Сбербанк России» за 2016 -2018гг
|
Показатель |
На часть 31.12.2016 |
На 31.12.2017 |
На 31.12.2018 |
|
|
Мгновенная ликвидность |
100.56% |
71.32 |
80.52% |
|
|
Текущая ликвидность |
103.01% |
72.90% |
74.34% |
Источник: https://www.sberbank.ru/ru/person - официальный сайт ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»
Оценивая полученные значения, видно, что за все периоды, которые чтобы были рассмотрены, показатели ликвидности находились в норме. Что касаемо показателей мгновенной ликвидности, то можно сказать, что риск потери ликвидности ОАО «Сбербанк России» в в течении одного операционного дня за оцениваемые периоды отсутствует.
Таблица 2.5.
Оценка коэффициентов ликвидности
|
Показатели |
31.12.16 |
31.12.17 |
31.12.18 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвиднсти |
0,040 |
0,242 |
0,203 |
|
|
Коэффициент мгновенной ликвидности |
1,046 |
1,270 |
0,224 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
1,087 |
1,317 |
0,230 |
|
|
Коэффициент автономии |
0,661 |
0,711 |
0,050 |
|
|
Коэффициент общей ликвидности |
0,515 |
0,710 |
0,195 |
Источник: https://www.sberbank.ru/ru/person - официальный сайт ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»
Итак, можно сказать, что ряд показателей ликвидности не соответствуют нормативам и это говорит о проблемах ликвидности предприятия.
На конец отчётного периода наблюдается улучшение коэффициентов ликвидности, и следовательно финансовое состояние организации улучшилось по сравнению с началом отчётного периода [16, с. 100].
Заключение
Изучив поставленные задачи и вопросы, мы можем сделать вывод, что капитал предприятия включает в себя уставный капитал, резервные фонды, целевые финансовые фонды и нераспределенную прибыль. Цена капитала означает что за привлечение определённой суммы капитала необходимо следует отдать определенную сумму денежных средств.
Цена собственного капитала составляет общую сумму прибыли, которая должна выплачиваться по паевым вкладам и связанными с ними расходами. Эффективность деятельности предприятия находится в прямой зависимости как и от объема и состава активов капитала, также и от финансовой структуры инвестированного в них капитала.
Под финансовой структурой капитала организации следует понимать отношение собственного и заемного капитала, который используется предприятием в процессе хозяйственной деятельности.
Структура капитала значительно и существенно оказывает влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала, уровень финансовой устойчивости, уровень платежеспособности организации, величину финансовых рисков и как следствие на показатели эффективности финансового менеджмента.
Исходя из этого формирование структуры капитала предприятия должно иметь определенную политику. Которая будет являться частью финансовой стратегии организации. Её суть состоит поиске рационального соотношения собственного и заемного капитала, которое выгодно соотнесет приемлемый риск финансовой устойчивости и высокую рентабельность собственных финансовых ресурсов.
Инвестирование также не может полноценно осуществляться без оптимальной финансовой структуры капитала.
В структуре предприятие должно быть такие пропорции заемного и собственного капитала, которые обеспечат устойчивость финансовой базы и развитие предприятия, а также минимизируют риск банкротства. В менеджменте существует множество концепций, популярнейшей из которых является управление стоимостью капитала.
Концепция управления стоимостью предприятия представляет собой с точки зрения акционеров организации такой стиль управления, при которой деятельность организации должна быть нацелена на обеспечение роста рыночной стоимости предприятия и ее акций, т.к. этот рост дает возможность акционерам получить большую прибыль от вложений в фирму.
Список использованной литературы
I . Нормативно-правовые акты и законы
1. Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 12 декабря 1993 г. (ред. от 21.07.2014) // Российская газета. - 1993. - 25 декабря.
2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 16.12.2019).
2."Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 27.12.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2020)
3.Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 27.12.2019, с изм. от 28.01.2020)
II. Специальная и научная литература
3. Афоничкин, А. И. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Финансовая политика предприятия : учебник и практикум / А. И. Афоничкин, Л. И. Журова, Д. Г. Михаленко. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 297 с. -- Режим доступа: www.biblio-online.ru/book/finansovyy-menedzhment-v-2-ch-chast-2-finansovaya-politika-predpriyatiya-438811
4. Афоничкин, А. И. Основы менеджмента: учебник для бакалавриата / А. И. Афоничкин, Н. Д. Гуськова, Д. Г. Михаленко ; под редакцией А. И. Афоничкина. -- Москва: Издательство Юрайт, 2019. -- 338 с. -- Режим доступа: www.biblio-online.ru/book/osnovy-menedzhmenta-438217
5. Берзон, Н. И. Корпоративные финансы: учебное пособие. Под общей редакцией Н. И. Берзона. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 212 с. Режим доступа: www.biblio-online.ru/book/korporativnye-finansy-433808
6. Казакова, Н. А. Современный стратегический анализ : учебник и практикум для магистратуры / Н. А. Казакова. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 469 с. Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/sovremennyy-strategicheskiy-analiz-444534
7. Леонтьев, В. Е. Инвестиции : учебник и практикум для бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 455 с. Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/investicii-444266
8. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Инвестиционная и финансовая политика фирмы : учебник и практикум. 4-е изд., перераб. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 304 с. Режим доступа: www.biblio-online.ru/book/finansovyy-menedzhment-v-2-ch-chast-2-investicionnaya-i-finansovaya-politika-firmy-438662
9. Литвак, Б. Г. Стратегический менеджмент : учебник для бакалавров / Б. Г. Литвак. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 507 с. Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/strategicheskiy-menedzhment-425854
10. Лукасевич, И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Я. Лукасевич. -- 4-е изд., перераб. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 377 с. Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/finansovyy-menedzhment-v-2-ch-chast-1-osnovnye-ponyatiya-metody-i-koncepcii-432014
11. Мардас, А. Н. Основы менеджмента. Практический курс : учебное пособие / А. Н. Мардас, О. А. Гуляева. -- 2-е изд., испр. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 175 с. -- Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/osnovy-menedzhmenta-prakticheskiy-kurs-438125
12. Сергеев, И. В. Экономика организации (предприятия) : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / И. В. Сергеев, И. И. Веретенникова. -- 6-е изд., перераб. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 511 с. --Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/ekonomika-organizacii-predpriyatiya-431130
13. Синицкая, Н. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Я. Синицкая. -- 2-е изд., испр. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 196 с. Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/finansovyy-menedzhment-434607
14. Корпоративное управление: учебник. С. А. Орехов [и др.] ; под общей редакцией С. А. Орехова. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 312 с. Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/korporativnoe-upravlenie-438825
15. Федотова, М. А. Оценка стоимости активов и бизнеса : учебник для бакалавриата и магистратуры / М.А. Федотова, В.И. Бусов, О.А. Землянский ; под редакцией М. А. Федотовой. - Москва : Изд-во Юрайт, 2019. - 522 с. Реж. доступа : www.biblio-online.ru/book/ocenka-stoimosti-aktivov-i-biznesa-442270
16. Толпегина, О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности в 2 ч. Часть 2 : учебник и практикум для бакалавриата / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. -- 3-е изд., перераб. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 182 с. Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/kompleksnyy-ekonomicheskiy-analiz-hozyaystvennoy-deyatelnosti-v-2-ch-chast-2-434217
17. Никифорова, Н. А. Управленческий анализ : учебник для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Никифорова, В. Н. Тафинцева. -- 3-е изд., испр. и доп. -- Москва : Издательство Юрайт, 2019. -- 413 с. Режим доступа : www.biblio-online.ru/book/upravlencheskiy-analiz-431930
18. Прокофьева, Т. А. Системный анализ в менеджменте : учебник для вузов / Т. А. Прокофьева, В. В. Челноков. -- Москва : Издательство Юрайт, 2020. -- 313 с. Режим доступа: www.biblio-online.ru/book/sistemnyy-analiz-v-menedzhmente-430166
III. Интернет ресурсы
19. https://www.sberbank.ru/ru/person - официальный сайт ОАО «СБЕРБАНК РОССИИ»
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Теории, категории и принципы формирования заемного капитала организации. Финансовое планирование финансово-производственной деятельности организации. Эффект финансового рычага в процедурах привлечения займов. Стоимость источников финансирования фирмы.
курсовая работа [515,5 K], добавлен 01.06.2010Описание внутренних и внешних источников финансирования компании, особенности государственного финансирования. Анализ структуры капитала фирмы для выбора источника финансирования. Финансовые потоки и оптимизация структуры капитала ЗАО "ТД Си Эль Парфюм".
дипломная работа [1,6 M], добавлен 26.06.2014Цена привлечения заемного капитала предприятия. Привлечение заемного капитала на основе выбора оптимального источника финансирования. Оценка эффективности дополнительного финансирования за счет заемных источников. Элементы, формирующие цену капитала.
курсовая работа [50,8 K], добавлен 24.04.2016- Анализ теоретических и практических вопросов привлечения заемного капитала российскими предприятиями
Понятие и сущность заемного капитала предприятия, основные элементы, формирующие его структуру. Особенности способов привлечения заемных средств. Проведение анализа использования заемного капитала предприятием на примере ОАО "Никифоровская МПМК".
дипломная работа [219,5 K], добавлен 06.03.2011 Источники заемного капитала. Этапы формирования политики привлечения заемных средств и её оптимизация. Финансовый рычаг и финансовая устойчивость фирмы. Анализ структуры и динамики, цены источников заемного капитала. Оценка эффекта финансового рычага.
курсовая работа [111,0 K], добавлен 17.04.2014Источники финансирования предприятия. Понятие собственного и заемного капитала. Методы и факторы оптимизации источников финансирования. Расчёт и анализ структуры капитала и прибыли. Краткосрочный привлечённый капитал. Управление структурой капитала.
курсовая работа [554,0 K], добавлен 03.12.2014Экономическая сущность понятий "капитал" и "стоимость капитала". Основные источники формирования имущества предприятия. Оценка стоимости заемного и собственного капитала организации. Проблемы выбора источника финансирования своей деятельности в России.
курсовая работа [36,8 K], добавлен 16.02.2015Цена капитала и методы её оценки в трансформационной экономике. Модели структуры капитала и параметры его стоимости в финансовом менеджменте. Собственные и заемные источники средств, структура капитала фирмы и оценка рыночной стоимости предприятия.
реферат [59,2 K], добавлен 14.10.2011Понятие и сущность заемного капитала. Возможные источники финансирования. Эффективность привлечения заемных средств. Основные направления совершенствования процесса формирования заемного капитала предприятия. Понятие облигации, ее отличие от акции.
реферат [205,7 K], добавлен 27.02.2009Источники финансирования основного капитала. Классификация долгосрочных кредитов. Выбор источников финансирования основного капитала на основе сравнения условий кредитования. Расчет цены кредита. Анализ источников финансирования оборотных средств.
курсовая работа [38,3 K], добавлен 23.08.2013
