Управление денежным оборотом предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Хозяйственная деятельность в национальной экономике представляет собой сложное переплетение многообразных производственных, инвестиционных и торговых процессов, а также тесно связанных с ними накопления капитала, формирования и использования кредитных средств. Установление определенной согласованности между этими процессами, их стабильное взаимодействие, является необходимым условием для поддержания непрерывности хозяйственного оборота, общественного воспроизводства в целом, закономерной предпосылкой устойчивого экономического роста. В рыночной экономике указанная согласованность достигается во многом благодаря деньгам, играющим роль универсальной связи между субъектами экономики и опосредствующим практически все хозяйственные процессы.

Целью курсовой работы является изучение теоретических подходов и разработка практических рекомендаций по совершенствованию процесса управления денежным оборотом современного предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы управления оборотом денежных средств;

2. Изучить методологию анализа движения денежных средств на современном предприятии;

3. Провести анализ финансового состояния исследуемого предприятии и результативных показателей его коммерческой деятельности;

4. Проанализировать динамику и механизм управления денежным оборотом на исследуемом предприятии;

5. Разработать практические рекомендации по совершенствованию управления денежными средствами предприятия.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «МЖС». Предмет исследования - финансовые процессы на предприятии, связанные с формированием и движением денежных средств.

Проблемы определения, оценки и анализа потоков денежных средств предприятий рассматриваются в работах зарубежных и российских экономистов: Л.А. Бернстайна, Ю. Бригхема, Д. Стоуна, Э. Хелферта, И.Т. Балабанова, В.В. Бочарова, В.В. Ковалева, М.Н. Крейниной, В.П. Привалова, Е.С. Стояновой, Т.В. Теплова, А.Д. Шеремета и др.

Достижение конечных результатов курсовой работы обусловило использование таких научных методов и методик исследования как экономико-статистический, монографический, расчетно-конструктивный и балансовый методы; факторный анализ; корреляционно-регрессионный анализ; метод коэффициентов (относительных показателей); сравнительный и трендовый анализ; статистические методы.

Информационной базой исследования послужили разработки отечественных и зарубежных ученых в области финансового менеджмента. Также при выполнении работы использовались нормативно-правовые акты РФ, учебники и учебные пособия по финансовому менеджменту, антикризисному управлению, экономическому анализу, монографии и научные статьи в периодических изданиях, а также данные, полученные в ходе самостоятельно проведенных экономических исследований.



1. Теоретические основы управления оборотом денежных средств на предприятии

1.1 Понятие и структура денежного оборота

денежный оборот производственный

Денежные отношения представляют собой довольно сложную систему, которая отражает различные стороны воспроизводственного процесса. Это обусловлено тем, что все созданные продукты и оказываемые услуги, предназначенные для производственного или личного потребления и принимающие товарную или нетоварную форму, реализуются за соответствующую сумму денег. С помощью последних осуществляется формирование и распределение доходов, в том числе стоимости прибавочного продукта, а также кредитное перераспределение временно высвобождающихся денежных средств.

Возникающие при этом денежные отношения непосредственно между субъектами хозяйствования, между субъектами хозяйствования и государством, между субъектами хозяйствования и их работниками, между населением и государством, а также между отдельными гражданами завершаются денежными расчетами в безналичной форме или наличными деньгами. В данном случае движение наличных денег и безналичных форм расчетов тесно взаимодействует между собой и представляет единый денежный оборот.

Денежный оборот - это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной формах. Непрерывность денежного оборота определяется тремя важными моментами.

Во-первых, денежный оборот складывается из перекрещивающихся (переплетающихся) потоков денег:

- между хозяйствующими субъектами (предприятиями, компаниями) в связи с платежами за товары и услуги;

- между хозяйствующими субъектами, с одной стороны, и учреждениями кредитно-финансовой системы - с другой, в связи с кредитными и финансовыми операциями;

- между хозяйствующими субъектами и учреждениями кредитно-финансовой сферы, с одной стороны, и Центральным банком - с другой, в связи с денежно-кредитными операциями;

- между всеми указанными выше субъектами (юридическими лицами), с одной стороны, и населением (физическими лицами) - с другой, по платежам и кредитным операциям;

- между всеми юридическими и физическими лицами, с одной стороны, и финансовыми органами (местным и государственным бюджетом) - с другой, в связи с распределением, перераспределением и использованием национального дохода (нетоварные платежи, пенсии, субсидии, дотации и т.п.);

- между физическими лицами по многочисленным товарным, кредитным и личным сделкам (наследование, дарение, выплата алиментов и т.п.).

Перемещение денег между указанными субъектами носит встречный характер, что обеспечивает денежному обороту способность гибко реагировать на изменение потребности в деньгах хозяйственного оборота и общественного воспроизводства в целом.

Во-вторых, между деньгами в наличной и безналичной форме существует неразрывная взаимосвязь, которая определяется прежде всего теми функциями, которые они выполняют, а также реальной возможностью превращения (перехода) одной формы денег в другую. Деньги постоянно переходят из формы наличных денежных знаков в форму депозита (вклада) в коммерческом банке и обратно. Поэтому процессы движения наличных денег (физическое перемещение денежных знаков из рук в руки) и безналичных денег (последовательный ряд записей по зачислению денег на счета и их списанию со счетов в коммерческих банках), хотя и разные по своей физической природе, образуют единый денежный оборот, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.

Третьим важным моментом непрерывности процесса денежного оборота является то обстоятельство, что деньги, находящиеся в обороте, последовательно выполняют три функции: средства обращения, накопления и платежа. Особенность современных видов денег, кредитных по своей природе, состоит в том, что они могут накапливаться только при условии вовлечения их в хозяйственный оборот. Если они прочно оседают в кассах хозяйствующих субъектов или на руках у населения, им уготована участь обесценивающихся вследствие инфляции бумажных денежных знаков. Кратковременное пребывание денег в «простое» следует рассматривать как естественное условие их аккумуляции для последующего использования в хозяйственном обороте. Извлечение денег из хозяйственного оборота также сопровождается сменой функций денег. В целом деньги используются попеременно-то, как средство накопления, то как средство обращения и платежа.

Таким образом, непрерывность движения денег определяется внутренним единством денег, одновременно выполняющих различные функции и находящихся в различных формах, благодаря чему; между субъектами экономики и населением постоянно циркулируют наличные и безналичные деньги одного наименования.

Общие принципиальные черты денежного оборота можно охарактеризовать следующим образом:

- денежный оборот - это совокупность всех потоков денежных средств предприятий, хозяйственных, государственных, частных и кооперативных организаций, кредитных учреждений и населения, образующихся в процессе совершения платежей при посредстве денег, выступающих в функции средства платежа и средства обращения.

При этом преобладающее место занимают денежные потоки между предприятиями и организациями;

- денежный оборот представляет собой единство обращения наличных денег и безналичных форм расчетов, поскольку деньги во всех случаях выступают единым мерилом стоимости общественного продукта и национального богатства;

- денежный оборот охватывает весь процесс воспроизводства с его составными элементами - производством, распределением, обменом и потреблением;

- регулирование денежного оборота имеет кредитную основу, т.е. авансирование денег хозяйственному обороту базируется на кредитных отношениях;

- научное регулирование и прогнозирование денежного оборота осуществляется посредством разработки финансовых и кредитных прогнозов, а также прогнозов по денежному обращению.

Посредством денежного оборота в экономике осуществляются перераспределительные процессы.

Последние подвержены государственному регулированию и во многом зависят от макроэкономических факторов, монетарной политики и системы налогообложения. Фактически перераспределительные процессы представляют собой движение денежных потоков, которые обслуживают органы министерства финансов (казначейство), налоговые органы, коммерческие банки и расчетно-кассовые центры.

Денежный оборот, отражающий закономерности движения денег и товаров, непосредственно связан с товарным обращением как его материальной основой и с движением денежной формы стоимости.

В условиях обращения денег, обладающих собственной стоимостью, денежный оборот, как и товарный оборот, выступает в качестве стоимостного оборота, поскольку золотая или серебряная монеты имели собственную стоимость, отраженную в указанном на ней номинале.

Стоимостной оборот объединял как денежный, так и товарный обороты. Современный же денежный оборот совершается с помощью денежных единиц (в налично-денежном и безналичном оборотах), не обладающих стоимостью, равной их номиналу.

Поэтому стоимостным сейчас можно считать только товарный оборот.

1.2 Цели и организация управления денежными средствами предприятия

В любой момент времени предприятие может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности организации. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Взятый на определенный момент общий капитал предприятия стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно. Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, - все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.

Денежные средства -- это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий.

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Аналитики в области финансовой отчетности сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как "денежные потоки".

Российские ученые понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью. Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

Различие между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств заключается в следующем:

· прибыль отражает учетные денежные и неденежные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств;

· при расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты;

· денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, налоги, штрафы, долговые выплаты и чистую сумму долга, заемные и авансированные средства.

Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), т.е. денежные потоки.

Всегда существуют преимущества, связанные с созданием большого запаса денежных средств, - они позволяют сократить риск истощения наличности и дают возможность удовлетворить требование оплатить тариф ранее установленного законом срока. С другой стороны, издержки хранения временно свободных, неиспользуемых денежных средств гораздо выше, чем затраты, связанные с краткосрочным вложением денег в ценные бумаги (в частности, их можно условно принять в размере неполученной прибыли при возможном краткосрочном инвестировании).

В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процесс и определяется понятием "денежный поток".

Денежный поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.

Денежный поток предприятия является важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента и одновременно анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

Эффективное управление денежными средствами обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия.

Денежные средства являются наиболее дефицитным ресурсом в транзитивной экономике, и успех предприятия (корпорации) во многом определяется способностью его руководства мобилизовать и эффективно использовать денежные средства.

Управление денежными потоками включает следующие аспекты:

- учет движения денежных средств;

- анализ потоков денежной наличности;

- составление бюджета движения денежных средств;

- контроль за использованием бюджета движения денежных средств.

Оно охватывает ключевые направления деятельности предприятия, включая управление внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. и Радковская Н.П. приводят следующую схему движения денежных средств на предприятии (рис.1).

Рисунок 1. Схема движения денежных средств на предприятии

Управление денежными средствами включает их эффективный сбор (взыскание), платежи и краткосрочное инвестирование. Ответственность за систему управления денежными средствами, как правило, возлагается на финансовый отдел компании. Кассовый план, играющий важную роль в этом процессе, определяет, какое количество денежных средств может иметься в наличии, когда они поступят в наше распоряжение, и на какой срок. Таким образом, он служит основой для составления прогнозов денежных средств и контроля за их движением. В дополнение к кассовому плану фирме необходимо систематически получать информацию о движении денежных средств и иметь определенную систему контроля.



2. Анализ управления денежным оборотом в ООО «МЖС»

2.1 Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «МЖ

С»управление оборот денежный

Сельское хозяйство - одна из основных и жизненно важных отраслей народного хозяйства, где сосредоточено около 13% стоимости основных производственных фондов (ОПФ). ОПФ являются важнейшим элементом производственного процесса и от уровня их использования в значительной степени зависят результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Одним из показателей характеризующих ООО «МЖС» является состав и структура основных фондов (таблица 1).

Таблица 1. Состав и структура основных производственных фондов ООО «МЖС»

Наибольший удельный вес составляют здания (около 52%). Машины и оборудование составляют около 18,3% в общей структуре. Так как не было изменений по зданиям и сооружениям, а они формируют пассивную часть основных фондов, изменения по предприятию произошли за счет увеличения активной части фондов на 2923 тыс. руб. Активная часть составляет примерно 33%, а пассивной - 67%.

В составе основных фондов происходят постоянные изменения. Для анализа их движения и технического состояния рассчитываются показатели движения и состояния основных фондов (таблица 2).

Таблица 2. Показатели движения и технического состояния основных фондов ООО «МЖС»

Коэффициент обновления основных фондов характеризует долю новых основных фондов в общей их стоимости. В динамике этот показатель увеличивается с 0,020 до 0,032 (на 0,012).

Коэффициент выбытия основных фондов:

Коэффициент прироста основных фондов

Коэффициент замены основных фондов



Коэффициент износа основных фондов

Анализ обеспеченности основными производственными фондами (таблица 3) и эффективность их использования (таблица 4) показывает, что среднегодовая стоимость ОПФ с.-х. назначения увеличилась на 2,3%.

Фондообеспеченность на 100 га с.-х. угодий увеличилась на 2,3%, а фондовооруженность на 1 чел. на 24,8%.

Фондорентабельность показывает, сколько прибыли приходится на 1 затраченный рубль стоимости ОПФ. Она возросла 1,73 рубля (с 1,51 руб. до 3,25 руб.).

Фондоотдача показывает, сколько рублей валовой продукции произведено на 1 руб. стоимости ОПФ. В сравнении с базисным 2016 годом этот показатель возрастает.

Фондоемкость показывает, сколько используется основных фондов для производства единицы продукции. Этот показатель снизился на 0,43. Это значит, в 2018 году по сравнению с 2016 годом на производство единицы продукции используется меньше ОПФ.



Таблица 3. Обеспеченность ОПФ и вооруженность труда ООО «МЖС»

Таблица 4. Эффективность использования основных фондов ООО «МЖС»

Численность работников в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 42 человека; структура рабочей силы практически не изменилась (таблица 5).



Таблица 5. Среднесписочный состав и структура рабочей силы

Наибольший удельный вес составляют постоянные рабочие (69%), из них трактористов-машинистов 13%. Служащие составляют 19% от общей численности работников.

Уровень эффективности ведения производства во многом обуславливают результативность хозяйствования вообще (таблица 6).



Таблица 6. Показатели эффективности производства ООО «МЖС» за 2016-2018 гг.

В ООО «МЖС» эффективность производства увеличивается:

§ валовая и товарная продукция в расчёте на 100 га сельскохозяйственных угодий в течение 3 лет увеличивалась.

§ Выручка от продажи продукции возросла по сравнению 2018 года с 2016 годом на 5772 тыс. руб.

§ Прибыль, как важнейший синтетический показатель, характеризующий экономическую эффективность производства, в 2018 году по сравнению с 2016 годом выросла на 1675 тыс. руб.

§ Эффективность работы предприятия также показывает уровень рентабельности. Он характеризует сколько прибыли приходится на один затраченный рубль. В 2016 году на один затраченный рубль приходилось 4,83 % прибыли, а в 2018 году на один рубль приходилось около 9,29 % прибыли. Следовательно, в 2018 году предприятие было более рентабельно, чем в 2016 году.

Финансовая устойчивость - характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ее финансовых средств. Главной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования (таблица 7).

Таблица 7 - Определение типа финансовой устойчивости ООО «МЖС»

В ООО «МЖС» имеется недостаток СОС, а также недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. Решающее положительное влияние на тип финансовой отчетности оказала величина основных источников формирования запасов.

ООО «МЖС» соответствует тип финансовой неустойчивости: неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушение платежеспособности.

Оценив степень финансовой устойчивости в ООО «МЖС», рассчитали следующие показатели (таблица 8).

Таблица 8 - Динамика финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Коэффициент автономии показывает долю активов, финансируемых за счет собственных средств. Чем выше его значение, тем выше уровень финансовой независимости от заемных средств.

Значение коэффициента снизилось по сравнению с 2016 годом на 0,07. Значит, снижается финансовая независимость ООО «МЖС»

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль собственных средств. В нашем случае, все показатели меньше единицы, значит, собственных средств в организации больше заемных. Если рассматривать показатели в динамике, то значение коэффициента увеличивается, тем самым, снижая уровень финансовой независимости.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых активов.

Все значения коэффициентов финансовой устойчивости находятся в пределах оптимального значения. Только к 2018 году доля активов, финансируемых за счет устойчивых активов, снизилась на 0,05.

Коэффициент постоянного актива показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы. Значения рассматриваемых коэффициентов все в пределах оптимальных.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т. е. капитала, находящегося в мобильной форме. Он составил 0,34, 0,35 и 0,31 в 2016, 2017 и 2018 годах соответственно. Т. е. значения снижаются, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов показывает оборотные активы, приходящиеся на 1 рубль внеоборотных средств. Этот показатель вырос на 0,11.

Коэффициент реальной стоимости имущества показывает долю средств производства в стоимости имущества. Значения коэффициентов возрастают с каждым годом и к 2018 году увеличиваются по сравнению с 2016 на 0,06. Т. е. возрастает обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Ликвидность (платежеспособность) баланса - степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств (таблица 9).



Таблица 9. Динамика финансовых коэффициентов ликвидности баланса

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и финансовых вложений.

Значения коэффициентов намного ниже оптимального значения. Это означает, что за счет денежных средств и финансовых вложение предприятие не сможет погасить свои обязательства.

Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, финансовых вложений и проведения расчетов с дебиторами.

Значения коэффициентов тоже значительно низкие (0,45, 0,29 и 0,09 по сравнению с нормой 0,7-1,0). И к тому же наблюдается динамика снижения их значений (по сравнению 2018 года с 2016 он снизился на 0,36).

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Таким образом, мы видим, что погасить краткосрочные обязательства в большей степени ООО «МЖС» сможет лишь мобилизовав все оборотные средства (в основном за счет использования запасов). Если рассматривать показатель в динамике, то его значения снизились в 2018 году по сравнению с 2016 годом на 0,93.

2.2 Оценка эффективности использования денежных средств предприятия

Рассмотрим денежные потоки предприятия ООО «МЖС» по видам их хозяйственной деятельности:

1. Денежный поток по текущей деятельности.

Применительно к ООО «МЖС» сумма поступлений от текущего вида деятельности в 2017г. составила 20858 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков - 18381 тыс.руб., т.е. 88,1% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. В 2018г. сумма средств, полученных от текущего вида деятельности равна 31345 тыс.руб., из них поступления от покупателей и заказчиков составляют 27193 тыс.руб. или 86,6% от общей суммы притока денежных средств от текущей деятельности. Наибольшие суммы оттока денежных средств в 2017г. и 2018г. были связаны с перечислением средств поставщикам, подрядчикам (58,5% и 58,5% соответственно) и выплатой заработной платы - 21,6% и 20,8% соответственно.

2. Денежный поток по инвестиционной деятельности.

В 2017 и 2018г. приток денежных средств по инвестиционной деятельности был связан с продажей объектов основных средств и иных внеоборотных активов ( 100 тыс. руб. и 18 тыс. руб. соответственно), отток денежных средств составил 471 тыс.руб. и 1192 тыс. руб. соответственно, и он был вызван приобретением объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и НМА.

3. Денежный поток по финансовой деятельности.

В ООО «МЖС» по двум анализируемым периодам наблюдалось превышение притока денежных средств по финансовой деятельности вследствие превышения сумм поступления средств от займов и кредитов, предоставленных другим организациям над средствами, направляемыми на погашение кредитов и займов.

По направленности движения денежных средств рассмотрим два основных вида денежных потоков:

1. Положительный денежный поток.

Положительный денежный поток в ООО «МЖС» составил в 2017г. 32678 тыс.руб., большую часть занимают поступления от текущей деятельности (48,8%). В 2018г. положительный денежный поток составил 43105 тыс.руб., причем наблюдалось некоторое увеличение удельного веса поступлений от текущей деятельности (57,3%).

2. Отрицательный денежный поток.

Рассматриваемое предприятие в 2017г. имело отрицательный денежный поток в размере 32645 тыс.руб., при этом большая часть выплат приходилась на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности (79%). В 2018г. отрицательный денежный поток составил 43058 тыс.руб., на выплаты денежных средств в процессе осуществления текущей деятельности пришлось 71,2% от всех выплат.

По методу исчисления объема выделим следующие виды денежных потоков:

1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП - ОДП,

где ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Рассчитаем чистый денежный поток ООО «МЖС» за 2017г. и 2018г.

ЧДП₂₀₁₇ = 32678 - 32645 = 33 тыс. руб.

ЧДП₂₀₁₈ = 43105 - 43058 = 47 тыс. руб.

Рассмотрим динамику остатков денежных активов предприятия в табл. 10

Таблица 10. - Динамика денежных потоков ООО «МЖС» за 2018 г., тыс. руб.



2.3 Анализ движения денежных средств на основе прямого метода

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период.

Необходимые данные берется из форм бухгалтерской отчетности: Бухгалтерского баланса и Отчета о движении денежных средств.

Расчет денежного потока прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств. В России прямой метод положен в основу формы «Отчета о движении денежных средств». При этом превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток. Рассмотрим форму аналитического отчета о движении денежных средств прямым методом, которая представлена в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ движения денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 47 тыс. руб., что на 14 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей деятельности, в результате инвестиционной и финансовой деятельности предприятие получило отток денежных средств.

Анализ денежных средств показал, что в отчетном периоде предприятие получило приток денежных средств от текущей деятельности в размере 674 тыс. руб., тогда как в предыдущем году был отток денежных средств по текущей деятельности. От финансовой деятельности в отчетном периоде приток составил 547 тыс. руб. По инвестиционной деятельности произошел отток денежных средств и в отчетном периоде в размере 1174 тыс. руб.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 8812 тыс. руб. и составила 27193 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (11720 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 11742 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 92,2%, в предыдущем периоде лишь на 50,8%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно, и о неустойчивости финансового положения предприятия. Увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств со 100 тыс. руб. в предыдущем периоде до 18 тыс. руб. Оценим чистые денежные средства по видам деятельности ООО «МЖС»:

1. Чистые денежные средства от текущей деятельности должны быть положительными. В ООО «МЖС» в 2018 они были положительными, а в 2017 - отрицательными. Это свидетельствует о том, что в 2018 году деятельность предприятия была более успешно, чем в 2017 и есть возможность дальнейшего развития за счет собственных средств;

2. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. На анализируемом предприятии платежи превышают поступления. Это свидетельствует о том, что осуществляются значительные инвестиции во внеоборотные активы, и вероятно, расширяются производственные мощности;

3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. В ООО «МЖС» они положительные. Это свидетельствует о том, что организация финансирует свою расширяющуюся деятельность за счет внешних источников.

В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.



3. Пути совершенствования управления денежным оборотом в ООО «МЖС»

3.1 Направления повышения эффективности использования денежных средств ООО «МЖС»

Оценив и проанализировав состояние денежных средств ООО «МЖС», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.

При дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. При избыточном денежном потоке происходит потери реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Для достижения сбалансированности дефицитного потока в краткосрочном периоде разрабатываются мероприятия по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.

Ускорение привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по реализованной покупателям продукции;

обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке;

сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого) кредита покупателям;

ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;

использования современных форм рефинансирования дебиторской задолженности - учета векселей, факторинга, форфейтинга;

ускорения инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).

Замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

увеличения по согласованию с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного (коммерческого) кредита:

замены приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);

реструктуризации портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.

Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности денежного потока в долгосрочном периоде.

Рост объема положительного денежного потока ООО «МЖС» в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

привлечения долгосрочных финансовых кредитов;

продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

отказа от финансового инвестирования;

снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Для увеличения прибыли и поддержания стабильной работы ООО «МЖС» в перспективе необходимо постоянно проводить анализ и оценку деятельности предприятия в различных аспектах производства.

Оптимизация является одной из важнейших функций управления денежными потоками, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде.

Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основу оптимизации денежных потоков предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия. Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость от внешних источников финансирования.

Значительные резервы повышения эффективности и использования денежных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использования; ликвидация сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшением применяемой техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются, рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Балансовая прибыль в ООО «МЖС» в 2018 году увеличилась по сравнению с 2016 годом на 674 000 руб.

Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%.

Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим.

В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2016 годом на 68%.

За 2018 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2016 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ООО «МЖС» в 2018 году (относительно 2016 года).

Увеличить прибыль предприятия возможно, предприняв ряд определенных мер:

1. Повышение технического уровня производства. Это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.

2. Совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости и увеличение прибыли предприятия может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

3. Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости.

Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство.

4. Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья, что для работы с природным материалом имеет важное значение; способов обработки сырья; изменение других природных условий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий на величину переменных затрат.

5. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы.

Таким образом, данные направления оптимизации прибыли и денежных потоков ООО «МЖС» приведут к повышению эффективности деятельности предприятия.

3.2 Прогноз динамики движения денежных средств ООО «МЖС»

Денежные средства являются ограниченным ресурсом, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их движением, который способствовал бы обеспечению хозяйственных процессов необходимым уровнем денежных потоков и поддержанию оптимального остатка денежных средств путем регулирования сбалансированности их поступления и расходования.

В условиях постоянно изменяющейся экономической ситуации (внешней и внутренней) для создания такого механизма необходимо наличие аналитической информации о денежных потоках предприятия и условиях их формирования. Причем для обеспечения эластичности управленческой системы, то есть ее способности быстро реагировать на происходящие изменения, сосредотачивать ограниченные ресурсы на жизненно важных, приоритетных направлениях более актуальными становятся результаты не текущего, а прогнозного анализа, позволяющие не просто контролировать, а предвидеть ситуацию.

В практике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью.

В процессе ведения деятельности движение денежных средств охватывает период времени между уплатой денежных средств за товары, (материалы, сырье) и поступлением денег от продажи товаров (готовой продукции) на продолжительность этого периода влияют: период кредитования организации поставщиками, период кредитования организацией покупателей, период нахождения товаров (сырья, материалов) в запасах.

В процессе анализа необходимо произвести оценку динамики денежных средств, которая показывает изменение объёма денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия во времени.

Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения учетом изменений.

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.

Большинство предлагаемых методических разработок по анализу денежных потоков предприятия имеют ретроспективный характер. К тому же прямой и косвенный методы, которые преимущественно рассматриваются в экономической литературе, применяются обособленно друг от друга. Это не позволяет выявить совместное влияние прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия, а также на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за один и тот же период времени. Что, в свою очередь, не дает возможности доводить аналитическое исследование до конкретных мероприятий, а, следовательно, использовать эти методы при прогнозировании денежных потоков, при определении их возможного объема в случае принятия того или иного управленческого решения.

В основу расчетов, как правило, заложено процентное соотношение показателей, определяющих движение денежных средств предприятия, которое сложилось в предыдущие периоды с учетом возможных их изменений в будущем. При этом в большинстве случаев основное внимание уделяется вопросам инкассации дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности в части расчетов с поставщиками и подрядчиками, как наиболее существенным составляющим денежных потоков. Остальные показатели источников поступления и направлений использования денежных средств признаются сложно предсказуемыми и практически не рассматриваются.

Так как в ООО «МЖС» не занимаются прогнозированием денежного потока, а только работают с отчетностью, то разработаем прогноз по фактическим данным. Прогноз в нашем случае основывается на выявлении будущих значений показателей (на основе формы №4). Имея фактические значения показателей, спрогнозируем значения показателей на период упреждения.

С точки зрения статистических методов обработки информации метод прогноза получил название "трендовый метод". Уравнение линейного тренда имеет вид:

Y_t = a_o + a_1* t ,

где a_o и a₁ - параметры уравнения; t - обозначение времени.

Для вычисления параметров функции на основе требований метода наименьших квадратов составляется система нормальных уравнений:



n_*a_o + a_1* t = Y

a_o* t + a_1* t² = t_*Y

Таблица 12 - Расчет значений выровненного ряда методом наименьших квадратов

Таким образом, прогнозирование помогает увидеть, что произойдет в будущем с денежной наличностью; нужно ли изымать средства в первые месяцы или необходимо их поднакопить, что необходимо сделать во втором квартале. Важно и то, может ли предприятие пользоваться кредитами банка и займами других предприятий. Можно сделать вывод о том, что величина чистого денежного потока будет расти и к 2026 году составит 73 тыс. руб.



Заключение

В результате проведенного анализа оборота денежных средств ООО «МЖС» выяснилось, что предприятие имеет как долгосрочную, так и краткосрочную дефицитность денежных потоков.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий: привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала; дополнительной эмиссии акций; привлечения долгосрочных финансовых кредитов и др.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий: сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ; отказа от финансового инвестирования; снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Остаток денежных средств в 2018 году на начало периода составляет 91 тыс. руб., на конец периода остаток денежных средств составляет 138 тыс. руб. Положительным моментом является превышение притока денежных средств над оттоком денежных средств. Темп роста поступления денежных средств составляет 93,16%, темп роста оттока денежных средств на 63,06%.

Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел за счет увеличения выручки от продажи продукции. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 8812 тыс. руб. и составила 27193 тыс. руб. В предыдущем году недостаток денежных средств был компенсирован за счет привлечения финансовых средств на заемной основе (11720 тыс. руб.), в отчетном периоде также привлекались заемные средства в размере 11742 тыс. руб., однако основная их часть была погашена. В отчетном периоде полученные кредиты и займы были погашены на 92,2%, в предыдущем периоде лишь на 50,8%, что свидетельствует об увеличении кредиторской задолженности, а следовательно, о неустойчивости финансового положения предприятия. Увеличение оттока денежных средств было вызвано в первую очередь снижением выручки от продажи основных средств со 100 тыс. руб. в предыдущем периоде до 18 тыс. руб.