Анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии
Оценка эффективности использования нематериальных активов. Цели, задачи и источники анализа основных фондов. Характеристика кругооборота оборотных средств и их структура. Анализ активов предприятия и оценка его имущественного состояния предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 25.02.2020 |
| Размер файла | 196,3 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
Экономический анализ деятельности организации занимает особое место в управлении финансовыми отношениями и финансовыми ресурсами. Он представляет собой один из этапов финансового управления. Приемы и методы экономического анализа применяют практически все пользователи экономической информации. Причем каждая группа пользователей изучает и анализирует данные исходя из своих интересов.
Управление - процесс целенаправленного воздействия на объект для достижения определенного результата. Принятие управленческих решений по воздействию на деятельность организации в области производства, реализации, финансовых отношений требует от руководства определенной информации, которая может быть получена только в результате аналитического прочтения исходных данных. Можно утверждать, что качество принимаемых управленческих решений целиком и полностью зависит от качества аналитической обработки первичной, сводной и отчетной документации.
Экономический анализ может рассматриваться с различных точек зрения:
1. как метод познания экономических процессов и явлений;
2. наука, или система определенных знаний;
3. самостоятельная функция в системе управления организацией;
4. процесс сбора и обработки экономической информации в ходе принятия управленческих решений;
5. искусство получения нового знания об объекте анализа и т.д.
Основными задачами экономического анализа в системе управления организацией являются:
- оценка хозяйственной ситуации;
- выявление факторов и причин достигнутого состояния;
- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений;
- выявление и мобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Результаты анализа способствуют росту осведомленности администрации организации и других пользователей экономической информации - субъектов анализа - о состоянии интересующих их объектов. Цели субъектов анализа могут быть различными, но главная - получение наибольшего числа ключевых показателей, позволяющих дают точную оценку текущего состояния объекта и перспектив его развития.
Субъектами анализа выступают прежде всего внешние и внутренние пользователи информации, непосредственно заинтересованные в результатах деятельности организации, собственники средств организации; заимодавцы, поставщики, клиенты, налоговые органы, персонал и руководство организации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо оцепить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией организации; заимодавцам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и инвесторам - выгодность помещения в организацию своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) организации может углубить анализ отчетности, используя данные учета в рамках управленческого анализа.
Целью данной курсовой работы является изучение методики анализа активов организации и имущественного положения предприятия.
Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:
1. Изучить структуры нематериальных активово предприятия.
2. Выявить целей, задач источников анализа основных фондов.
3. Рассмотреть процесс кругооборота оборотных средств, изучить методику анализа структуры оборотных средств.
4. Изучить методику анализа активово предприятия и оценку ее имущественного положения.
1.Структура активов предприятия и источники анализа
1.1 Нематериальные активы: анализ и оценка эффективности использования
В составе внеоборотных активов хозяйствующего субъекта (предприятия, организации) определенную часть имущества занимают нематериальные активы. Их доля зависит от отраслевой специфики.
Нематериальные активы являются новым объектом наблюдения, учета, анализа, управления предприятий.
Экономический интерес российских предпринимателей связан с желанием использовать исключительные права на результаты интеллектуальной деятельности для повышения уровня доходности.
Нематериальные активы представляют затраты хозяйствующего субъекта в нематериальные объекты, принадлежащие ему на правах собственности и используемые в течение длительного периода (свыше одного года) в хозяйственной деятельности и приносящие доход.
Нематериальные активы отражаются в форме № 1 бухгалтерского баланса, приложении к балансу -- форма № 5.
К нематериальным активам относят патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), права на пользование землей, полезными ископаемыми, брокерские места, ноу-хау, программное обеспечение, деловую репутацию организации, организационные расходы, НИОКР, прочие активы, не имеющие материально-технической основы.
Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой хозяйствующим субъектом в результате их применения и за счет амортизационных отчислений.
Наличие нематериальных активов в составе имущества хозяйствующего субъекта характеризует выбранную хозяйствующим субъектом стратегию как инновационную.
Отличительной особенностью нематериальных активов является то, что хозяйствующим субъектом не предполагается последующая перепродажа данного имущества, они не имеют материально вещественной (физической) структуры, обособлены от другого имущества, используются в течение длительного времени (свыше 12 месяцев) с определенной целью в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, либо для управленческих нужд организации, способны приносить экономические выгоды (доход) в будущем.
Материальные активы не однородны по своему составу, характеру использования в процессе производства, по степени влияния на хозяйственные и финансовые результаты. Нематериальные активы по источникам поступления могут быть приобретенными за плату или в обмен на другое имущество, получены безвозмездно от юридических и физических лиц, внесены учредителями, получены в виде субсидий государственных органов.
Нематериальные активы оцениваются в зависимости от источника приобретения, вида активов, их роли в хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта:
- Внесенные учредителями в счет их вкладов в уставный капитал -- по цене договоренности сторон.
- Приобретенные за плату у других организаций и физических лиц -- исходя из практических затрет на приобретение и приведение в состояние, в котором они пригодны для использования в запланированном виде.
- Полученные от других предприятий и лиц безвозмездно -- по цене оприходования, устанавливаемой экспертным путем.
- По степени правовой защищенности выделяют нематериальные активы, защищенные патентами, лицензиями и авторскими правами и без соответствующей защиты.
- Нематериальные активы различаются по срокам полезного использования.
Выбытие нематериальных активов осуществляется в результате:
1. их списания по истечении срока службы и если они полностью амортизированы,
2. их списания ранее установленного срока службы,
3. их продажа (уступка) исключительных прав,
4. их безвозмездная передача.
По степени ликвидности и степени риска инвестиций нематериальные активы делятся на три группы: высоколиквидные, среднеликвидные, низколиквидные.
Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению текущей ликвидности, замедлению оборачиваемости совокупного капитала.
Направляя средства в нематериальные активы, хозяйствующие субъекты имеют целью получение дополнительной прибыли от их использования. Темпы роста выручки и прибыли должны превышать темпы роста нематериальных активов.
Хозяйствующий субъект устанавливает срок полезного использования по каждому виду нематериальных активов, если он не установлен в договоре, патенте, свидетельстве.
Особый интерес в составе нематериальных активов вызывает деловая репутация хозяйствующего субъекта, которая определяется в виде разницы между покупной ценой хозяйствующего субъекта (как приобретенного имущественного комплекса в целом) и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех активов и обязательств.
Разница может быть либо положительной, либо отрицательной. Положительная деловая репутация представляет собой надбавку к цене, уплачиваемую покупателем в ожидании будущих экономических выгод. Это свидетельствует о том, что хозяйствующему субъекту присуще нечто такое, что не определяется как активы и пассивы. Например: репутация качества, навыки маркетинга и сбыта, деловые связи, опыт управления, техническое ноу-хау.
Отрицательная деловая репутация своего рода скидка с цены, свидетельствующая об отсутствии этих факторов.
В составе нематериальных активов учитывается только положительная деловая репутация, а отрицательная деловая репутация оценивается как доходы будущих периодов.
Объектом учета деловая репутация становится только при продаже хозяйствующего субъекта как имущественного комплекса в целом.
Задачами анализа использования нематериальных активов являются:
- анализ объема и динамики нематериальных активов,
- анализ структуры и состояния нематериальных активов, по видам, срокам полезного использования и правовой защищенности,
- анализ доходности и фондоотдачи нематериальных активов,
- анализ ликвидности нематериальных активов и степени риска вложения капиталов в нематериальные активы.
Анализ нематериальных активов ведется на основе информации, отраженной в форме № 1 «Бухгалтерский баланс», в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» и в учетных регистрах.
Анализ нематериальных активов начинается с оценки их динамики в разрезе классификационных групп, так как они не однородны по своему составу, характеру использования в процессе производства и по степени влияния на финансовые результаты.
Анализ и оценка структуры нематериальных активов осуществляется по видам, по источникам поступлений, по срокам полезного использования, по степени престижности, по степени ликвидности, по направлению выбытия, по степени использования в производстве и реализации продукции.
Для анализа изменения структуры нематериальных активов по видам составляется таблица, в которой отражены нематериальные активы по видам за анализируемый период, в абсолютном и относительном выражении отражено абсолютное и относительное отклонение, характеризующее изменение за период по видам. По результатам расчетов следует сделать вывод, определить благоприятное влияние на финансовое состояние за счет повышения доли средств в объектах интеллектуальной собственности.
Проводя анализ динамики структуры нематериальных активов по источникам поступления, следует обратить внимание на изменение доли нематериальных активов, полнённых за счет средств, приобретенных за плату или в обмен на другое имущество, внесенных учредителями, полученных безвозмездно от юридических и физических лиц, субсидий государственных органов.
При оценке динамики структуры по степени правовой защищенности следует проанализировать изменение удельного веса нематериальных активов, защищенных патентами, лицензиями и авторскими правами. По результатам произведенных расчетов дается оценка.
Для анализа структуры нематериальных активов по срокам полезного использования составляется таблица, в которой нематериальные активы ранжируются по годам: в течение десяти лет и выше. Чем выше доля нематериальных активов с длительным сроком использования, тем больше экономический эффект, полученный предприятием.
Анализ структуры выбытия осуществляется по следующим направлениям (причинам):
1. списание после окончания срока службы,
2. списание ранее установленного срока службы,
3. продажа (уступка) исключительных прав,
4. безвозмездная передача нематериальных активов.
Анализ по степени ликвидности и риска инвестиций в нематериальные активы осуществляется следующим образом:
1. Нематериальные активы разбиваются на три группы: высоколиквидные, среднеликвидные, низколиквидные.
2. Определяется удельный вес каждой группы в общей величине нематериальных активов.
3. Дается оценка нематериальных активов по степени ликвидности и риска.
Необоснованный рост нематериальных активов приводит к уменьшению собственного оборотного капитала, снижению текущей ликвидности и замедлению оборачиваемости совокупного капитала.
Направляя средства в нематериальные активы, хозяйствующие субъекты преследуют следующую цель: получить дополнительную прибыль от их использования.
Эффективность использования нематериальных активов оценивается по уровню дополнительного дохода на рубль вложенного капитала в нематериальные активы.
Эффективность использования нематериальных активов возрастает при условии более высоких темпов роста прибыли и выручки над темпами роста нематериальных активов.
Приобретение нематериальных активов имеет своей целью получение экономического эффекта от их использования при производстве продукции (работ, услуг).
Расчет эффективности использования нематериальных активов сопряжен с большими трудностями и требует комплексного подхода.
Эффект от приобретения предприятием права использования запатентованного опыта и знаний, а также «ноу-хау» может быть определен только по результатам реализации предприятием продукции, произведенной с использованием лицензии и «ноу-хау». Однако объем продаж зависит от множества других факторов (цены, спроса, качества товара и др.). Вычленить изолированное действие каждого из них очень трудно.
1.2 Цели, задачи и источники анализа основных фондов
Важнейшей составной частью национального богатства, важнейшим элементом экономического потенциала страны выступают основные фонды (основной капитал).
Состояние, характер воспроизводства и уровень использования основных фондов являются важнейшим аспектом аналитической работы, так как основной капитал является материальным выражением научно-технического процесса -- главного фактора повышения эффективности производства.
Состояние и использование основных фондов -- один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются материальным воплощением научно-технического прогресса -- главного фактора повышения эффективности производства.
Объекты основных фондов составляют основу любого производства, в процессе которого создается продукция, оказываются услуги и выполняются работы. Основные фонды занимают основной удельный вес в обшей сумме основного капитала хозяйствующего субъекта. От их количества, стоимости, качественного состояния, эффективности использования во многом зависят конечные результаты деятельности хозяйствующего субъекта.
Основной целью анализа основных фондов является определение путей повышения эффективности их использования.
Задачами анализа состояния и эффективного использования средств труда является:
1. установление обеспеченности предприятия и его структурных подразделений основными фондами -- соответствие величины состава и технического уровня фондов потребности в них;
2. изучение состава и динамики основных средств, темпов обновления активной части;
3. определение степени использования основных фондов и факторов, на них повлиявших;
4. установление полноты применения парка машин и оборудования и его комплексности;
5. определение влияния использования основных фондов на объем продукции и другие экономические показатели работы хозяйствующего субъекта;
6. выявление резервов роста фондоотдачи, увеличения объема продукции и прибыли за счет улучшения использования основных фондов.
Полнота и достоверность результатов анализа основных фондов зависят от качества, содержания экономической информации, используемой в анализе. Возможности анализа основных средств на предприятиях ограничены низким уровнем организации оперативно-технического учета времени и простоев оборудования их производительности и степени загрузки, отсутствием аналитических, финансовых результатов по операциям с объектами основных фондов.
В качестве источников данных для анализа основных фондов используются данные бухгалтерской и статистической отчетности. Формы отчетности № 1, 2, 5 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К источникам анализа относятся форма № 1-П «Отчет предприятия по продукции», форма № 11 «Отчет о наличии и движении основных фондов и других нематериальных активов», форма№ П-ф «Отчет о наличии и движении основных средств (для предприятий всех отраслей народного хозяйства, кроме промышленности и строительства)», форма БМ «Баланс производственной мощности», форма № 7 «Отчет о запасах неустановленного оборудования, находящегося на складах, в капитальном строительстве», форма № НО-1 «Бланк переписи неустановленного, излишнего оборудования», форма № 1 -- переоценка, форма № 2-КС «Отчет о выполнении плана ввода в действие объектов основных фондов и использовании капитальных вложений», инвентарные карточки и другие источники информации.
1.3. Характеристика кругооборота, оборота оборотных средств и анализ их структуры
Оборотные активы - это часть капитала предприятия, вложенного в текущие активы Оборотные средства - это совокупность выраженных в денежной форме оборотных фондов и фондов обращения, которые, необходимы для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции.
Характерной особенностью оборотных активов является высокая скорость их оборота. Оборотные активы участвуют в одном производственном циклею. Кругооборот оборотных средств охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.
Период, в течение которого совершается оборот денежных средств представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Этот период складывайся из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют:
- период коммерческого кредитования покупателей;
- период предоставления коммерческого кредита поставщиком;
- период оседания денежных средств в запасах и затратах и т.д.
Элементы оборотных средств непрерывно переходят из сферы производства а сферу обращения и обратно. Период оборота оборотных средств можно вычислить по бухгалтерской отчетности (форма №1 и форма №2).
В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал классифицируется по следующим признакам:
1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства:
- оборотные фонды (запасы сырья и материалов, незавершенное производство),
- фонды обращения (готовая продукция на складе, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства),
2. В зависимости от практики планирования, учета и управления:
- нормируемые,
- ненормируемые.
3. По источникам формирования:
- собственные,
- привлеченные (заемные).
4. По степени ликвидности:
- абсолютно ликвидные оборотные средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения),
- быстрореализуемые оборотные средства (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются менее, чем через 12 месяцев, ликвидная готовая продукция),
- медленно реализуемые оборотные средства (запасы и затраты, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы)
5.По бухгалтерским стандартам:
- запасы,
- НДС по приобретенным ценностям,
- дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев;
- дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев;
- краткосрочные финансовые вложения;
- денежные средства;
- прочие оборотные средства.
В качестве элементов оборотных средств выступают статьи различных классификационных признаков.
2. Анализ активов предприятия и оценка его имущественного состояния предприятия
2.1 Анализ структуры активов предприятия
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят оттого, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.
Сведения о размещении капитала, имеющегося и распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в актинах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения (рис.4).
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность), По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II). Средства предприятия могут использоваться как него внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).
Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция, на складах и отгруженная, покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).
Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.
В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные. Монетарные активы -- статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах.
Немонетарные активы - основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.
В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотный капитал с:
§ минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
§ малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);
§ высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).
Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях, В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.
2.2 Анализ состава, структуры и динамики основного капитала
Внеоборотные активы, или основной капитал, - это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д.
Особое внимание уделяется изучению состава, динамика и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный пес в долгосрочных активах предприятия.
Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зданий, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых в связи с инфляцией,
Для определения влияния первого фактора необходимо изменение количества по каждому виду основных средств умножить на базисный уровень их цены:
?Оск =? (?Дкi * Цiо).
Изменение суммы основных средств за счет их стоимости определяется умножением изменения цены i-го вида основных средств на их количество отчетного периода:
?ОСц = ?(Кi1 * ?Цi)
Изучают также технический уровень основных средств, их производительность, степень физического и морального износа. Для этого рассчитывают такие показатели, как коэффициент обновления характеризующий долю новых фондов в их общей стоимости на конец года, срок обновления основных фондов, коэффициент выбытия, коэффициент прироста, коэффициент износа, коэффициент годности, средний возраст машин и оборудования и др.
В процессе анализа изучают также динамику, состав инвестиционного портфеля, его структуру и изменение за отчетный период, Анализируют также доходность инвестиционного портфеля в целом и доходность отдельных финансовых инструментов.
Значительную долю в составе основного капитала могут занимать нематериальные активы. К ним относятся патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме основного капитала предприятия.
Целесообразно изучить также состав нематериальных активов по источникам их поступлений: государственные субсидии, внесенные учредителями, приобретенные за плату или в обмен на другое имущество, полученные безвозмездно от юридических и физических лиц.
2.3 Анализ оборотных активов и запасов предприятия
Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные структурные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Увеличение удельных запасов может свидетельствовать о:
1. расширении масштабов деятельности предприятия;
2. стремлении защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;
3. неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время и запасах, замедляется его оборачиваемость.
Кроме того, возникают проблемы с ликвидностью, увеличиваете» порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия,
В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) также отрицательно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залеживались на складах.
Анализ состояния производственных запасов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.
Размер производственных запасов в стоимостном выражении может измениться как за счет количественного, так и стоимостного (инфляционного) факторов. Расчет влияния количественного (К) и стоимостного (Ц) факторов на изменение суммы запасов (3) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц:
?3к = (К1 - К0) * Ц0; ?Зц = К1 * (Ц1 - Ц0),
Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется следующим образом:
Пз = Среднее сальдо по счетам производственных запасов * Дни периода / Сумма израсходованных запасов за отчетный период
Если данные свидетельствуют о замедлении оборачиваемости запасов, а следовательно, о снижении деловой активности предприятия, необходимо провести анализ оборачиваемости запасов. Замедление оборачиваемости запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов, а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожиданием роста темпов инфляции и дефицита. Поэтому следует выяснить, петли в составе запасов неходовых, залежалых, ненужных материальных ценностей. Это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям. Если по какому-либо материалу остаток большой, а расхода на протяжении года не было или он был незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время и производственных запасах, в результате чего замедляется его оборачиваемость.
Для оперативного управления запасам и делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду. Для этого средний остаток запаса делится на его однодневный средний расход.
На многих предприятиях в последнее время большой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция. Это связано с ростом конкуренции, потерей рынков сбыта, снижением спроса из-за низкой покупательной способности субъектов хозяйствования и населения, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящее время - это одна из основных причин низкой платежеспособности предприятий и их банкротств.
Продолжительность нахождения капитала в гoтoвой продукции (Пг.п.) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:
Пг.п. = Среднее сальдо по счету «Готовая продукция» * Дни периода / Сумма кредитового оборота но счету «Готовая продукция»
Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации и оперативные сведения отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной перестройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т.д.
Значительный удельный вес в оборотных активах предприятии занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой - о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.
Продолжительность производственного цикла (Пп.ц.) равна времени, в течение которого производится продукция:
Пп.ц. = Средние остатки незавершенного производства * Дни периода / Себестоимость выпущенной продукции
Необходимо проанализировать также продолжительность процесса производства по каждому виду продукции и установить факторы ее изменения. Период производственного цикла зависит от интенсивности технологии, организации производств, материально-технического снабжения и других факторов. Сокращение его свидетельствует о повышении деловой, активности предприятия.
2.4 Анализ состояния дебиторской задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных актинах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой -- из-за сокращения отгрузки продукции покупателям.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли, Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.
В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они есть, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности кроме баланса используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета, а также "Приложение к балансу" (форма № 5).
Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.
Важно изучить также качество и ликвидность дебиторской задолженности, Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з.), или период инкассации долгов. Он ранен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:
Пд.з. = Средние остатки дебиторской задолженности * Дни периода / Сумма погашенной дебиторской задолженности
Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как дола резерва по сомнительным долгам в обшей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.
Эти показатели сопоставляют в динамике со среднеотраслевыми данными, нормативами и изучают причины увеличения продолжительности периода нахождения средств в дебиторской задолженности (неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительны и цикл банковского документооборота и т.д.).
Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.
Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо из просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.
2.5 Анализ остатков и движения денежной наличности
Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, это, по сути дела. страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь и кассе или на счетах в банке - не при носят дохода, а их эквиваленты -- краткосрочные финансовые вложения имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума., Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах и банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На рис.1 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу - оттоки.
В финансовом анализе и менеджменте различают такие понятия, как валовой и чистый денежные потоки. Валовой денежный поток - это совокупность всех поступлений и расходования денежных средств в анализируемом периоде. Чистый денежный поток -- это разность между положительным и отрицательным потоками денежных средств.
Рис. 1. Денежные потоки
Денежные потоки планируются, для чего составляется план доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления -- и по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути их выгодного использования. В Отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. Фактические данные для анализа денежных потоков получают изданных бухгалтерского учета и отчетности о движении денежных средств.
Сбалансированность денежных потоков по кварталам года графически представлена на рис. 2.
Из рисунка видно, что в отчетном году несколько улучшилась сбалансированность денежных потоков, однако основная ее тенденция сохраняется: в первом и четвертом кварталах наблюдается постоянный излишек денежных средств, а во втором и третьем кварталах - недостаток.
Рис. 2. Сбалансированность денежных потоков
Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.
Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли:
1. расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;
2. обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;
3. инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов;
4. досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.
Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.
Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат. Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.
Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активен на условиях лизинга, переоформлением краткосрочных кредитов и долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятию товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.
В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала сданном виде активов.
Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:
Пд.н. = Средние остатки свободной денежной наличности * Дни периода / Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств
Заключение
Финансовое состояние организации представляет собой размещение и использование средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств - пассивов). Информационной базой для оценки финансового состояния является бухгалтерский баланс, который отражает информацию о состоянии имущества организации и источников его формирования на определенную дату.
Финансовое состояние предприятия в краткосрочной перспективе оценивается показателями платежеспособности и ликвидности. Они в наиболее обобщенном виде характеризуют способность организации к своевременному расчету со своими кредиторами.
Основными факторами, определяющими финансовое состояние организации, являются:
1) выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;
2) скорость оборачиваемости оборотных средств. Анализ финансового состояния организации предусматривает решение следующих задач:
- оценка имущественного состояния организации: стоимость, структура и источники формирования имущества;
- определение показателей финансовой устойчивости и автономности организации;
- оценка платежеспособности и ликвидности организации. Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. Расчет и анализ показателей проводятся в определенной последовательности.
Обобщающие показатели складываются под влиянием экономических и иных факторов. Классификация факторов, определяющих финансовое состояние организации, является основой классификации резервов, которые можно рассматривать как разрыв между достигнутым и возможным уровнем использования производственных ресурсов.
Резервы классифицируются по различным признакам, основным из которых является признак классификации производственных резервов по источникам эффективности производства, Которые сводятся к трем основным группам: труд, предметы труда и средства труда.
Использование производственных и финансовых ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие основаны на привлечении в оборот дополнительных ресурсов, а интенсификация экономики состоит прежде всего в том, чтобы результаты производства росли более высокими темпами, чем затраты на него, и можно было бы добиться более высоких результатов с вовлечением меньшего количества ресурсов.
Различают следующие резервы эффективности, позволяющие влиять на финансовое состояние организации:
- повышение объема продукции;
-совершенствование структуры и ассортимента выпуска;
- улучшение качества;
- снижение удельной себестоимости;
- повышение рентабельности производства и продукции и т.д.
Таким образом, существует множество факторов, определяющих финансовое состояние организации и выступающих резервами интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов.
Основными методами анализа имущественного положения предприятия является горизонтальный и вертикальный анализ баланса.
Под горизонтальным анализом подразумевают изучение динамики статей баланса, агрегированных в зависимости от целей проведения анализа, С помощью горизонтального анализа выявляются основные тенденции финансового состояния предприятия.
Вертикальный анализ предполагает изучение структуры капитала предприятия и источников его формирования.
В аналитических расчетах чаще всего эти методы объединяются, так как позволяют провести комплексный анализ состояния имущества и источников его формирования.
По результатам горизонтального и вертикального анализа баланса можно дать обобщенную характеристику финансового состояния предприятия и тенденций его развития. В этих целях пользуются следующими коэффициентами:
1. Коэффициент мобильности активов:
Тенденция роста данного показателя свидетельствует об ускорении оборачиваемости капитала предприятия и возможности повышения финансовых результатов.
2. Коэффициент мобильности оборотных активов:
Данный показатель свидетельствует о ликвидности предприятия и учитывается кредиторами при осуществлении инвестиционной политики.
Изучение динамики отдельных статей баланса за два-три года позволяет выделить основные тенденции развития предприятия, К положительным тенденциям следует отнести:
1. Рост стоимости капитала (при изучении динамики данного показателя необходимо учитывать влияние инфляции. В этих целях Госкомстатом РФ рекомендован метод текущих цен).
2. Увеличение доли оборотных активов стоимости имущества, в том числе и высоколиквидных.
3.Увеличение вложений в основной капитал предприятия, который может быть использован для развития и расширения производства (активные основные средства, вычислительная техника, нематериальные активы).
4. Увеличение реальных собственных источников, которые могут быть использованы для развития производства (нераспределенная прибыль).
5.Увеличение доли беспроцентных привлеченных источников - полученные авансы, коммерческий кредит поставщиков и подрядчиков, выданные векселя, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.
6.Увеличение доли процентонесущих заемных источников при низкой ставке рефинансирования, особенно долгосрочных.
К отрицательным тенденциям можно отнести:
1.Рост просроченной и сомнительной дебиторской задолженности.
2. Рост доли затрат в незавершенное строительство, так как они относятся к неамортизируемым затратам.
3. Увеличение величины непокрытого убытка прошлых лет и отчетного периода.
4. Рост задолженности, которая имеет сроки погашения задолженности по платежам в бюджет, внебюджетные фонды, кредиты и займы.
5. Увеличение затрат на создание резервов по сомнительным долгам и под обесценение ценных бумаг.
Изучение динамики величины капитала предприятия должно сопровождаться изучением динамики объема реализации и , финансовых результатов. Финансовое благополучие предприятия обеспечивается при соблюдении следующего неравенства («золотого правила» финансового благополучия).
Список литературы
нематериальный актив фонд
1. Савицкая Г.В Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 336с.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., «Анализ бухгалтерской отчетности».- М.: Издательство «Дис»,1998 г.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА-М, 1996 - 176с.
4. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1997- 224с.
5. Ковалев В.В. «Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности.» - М.: Финансы и статистика, 1998 - 512с.
6. Экономический анализ и основы управления финансами: Учеб. пособие/ Ав.-сост.: Кураков Л.П., Рябинина Э.Н. М.: Вуз школа, 2002. - 310 с.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: Финансы и статистика, 1996. - 288 с.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Понятие, состав и структура оборотных фондов предприятия. Информационная база для проведения анализа эффективности использования оборотных средств. Группировка оборотных средств по степени ликвидности. Анализ значения коэффициента оборачиваемости активов.
курсовая работа [584,1 K], добавлен 16.11.2014Анализ финансового положения, формирования и использования оборотных средств предприятия на примере ОАО БКФ "Зея". Состав и структура оборотных активов, их оборачиваемость. Основные показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.
курсовая работа [310,0 K], добавлен 31.12.2012Экономическая сущность и классификация оборотных активов предприятия, информационная база для проведения их анализа. Методические основы анализа финансового состояния предприятия и эффективности использования оборотных активов на примере ООО "Продукты".
дипломная работа [151,1 K], добавлен 29.06.2013Сущность анализа оборотных активов, их состав и структура. Характеристика хозяйственной деятельности ОАО "Завод стеновых материалов". Финансовое состояние предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных активов. Оценка эффективности их использования.
курсовая работа [642,9 K], добавлен 14.05.2011Общая характеристика оборотных средств предприятия, их классификация, значение, нормирование, особенности состава и структуры. Специфика кругооборота и оборачиваемости оборотных средств. Оценка эффективности использования оборотных средств организации.
курсовая работа [63,4 K], добавлен 17.06.2011Сущность, понятие и классификация оборотных активов предприятия, методика анализа эффективности их использования. Анализ финансовой системы, динамики и структуры использования оборотных активов. Расчет прогнозной величины оборотных активов на предприятии.
дипломная работа [381,6 K], добавлен 07.04.2014Экономическая сущность оборотных средств предприятия. Источники формирования финансовых активов. Эффективность использования оборотных средств. Роль основных и оборотных средств, их эффективное использование при различных экономических отношениях.
курсовая работа [922,8 K], добавлен 28.04.2011Цели, задачи и информационные источники анализа оборотного капитала. Определение потребности предприятия в оборотных активах. Источники информации для анализа оборачиваемости оборотных средств. Организационно-экономическая характеристика ОАО "БелАЗ".
курсовая работа [118,1 K], добавлен 05.05.2011Состав и структура активов предприятия, особенности их формирования. Анализ динамики внеоборотных и оборотных активов организации, оценка эффективности их использования. Разработка политики управления оборотным капиталом и финансовыми обязательствами.
дипломная работа [154,6 K], добавлен 02.09.2012Анализ состояния оборотных средств предприятия и показателей эффективности их использования. Оценка ликвидности и финансовой устойчивости. Управление остатком временно свободных денежных средств. Совершенствование направлений работы с дебиторами.
дипломная работа [1,3 M], добавлен 03.02.2014
