Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия сферы гостеприимства

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счёте повышению доходности и улучшению финансового состояния предприятия, повышению производственно - технического потенциала предприятия [20, с.423].

Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз за анализируемый период "оборачиваются" те или иные активы предприятия. Обратная величина, умноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов. Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости активов. Этот показатель следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей [12, с.83].

Отношение дохода от реализации ко всему итогу средств характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования.

Таким образом, данный коэффициент показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде дохода, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он определяет скорость оборота собственного капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер.

Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала показывает скорость оборота капитала, находящегося в долгосрочном пользовании у предприятия. Следует иметь в виду, что знаменатель рассчитывается как среднегодовая величина.

Важными в анализе финансового состояния предприятия являются показатели оборачиваемости оборотных средств и их составляющих: товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия [16, с.56].

Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) - отношение выручки от реализации продукции к итогу актива баланса. Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. Коэффициент варьируется в зависимости от отрасли, отражая особенности производственного процесса. При сопоставлении показателя для разных предприятий необходимо учитывать способ начисления амортизации и степень изношенности основных средств.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - отношение выручки от реализации к величине собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости чистой дебиторской задолженности. Показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или только счета покупателей и заказчиков) превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. База сравнения - среднеотраслевые коэффициенты. Обычно сравнивается с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - отношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовой стоимости кредиторской задолженности. Показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов - частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость материально-производственных запасов. Повышение оборачиваемости МПЗ особенно актуально при наличии значительной задолженности в пассивах предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости можно использовать для расчета времени оборота соответствующих активов в днях. Время оборота определяется путем деления 360 (365) дней на вычисленные коэффициенты.

Коэффициенты рентабельности (рентабельность) показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Рассчитываются как отношение прибыли (чистой, налогооблагаемой) к затраченным средствам, либо выручки от реализации.

Если в качестве прибыли рассматривается чистая прибыль, то соответствующие коэффициенты являются коэффициентами чистой рентабельности. В финансовом менеджменте обычно используются три показателя.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (экономическая рентабельность) - определяется как отношение чистой прибыли (или налогооблагаемой прибыли) к среднегодовой стоимости всех активов предприятия независимо от источников их формирования. Один из важнейших индикаторов конкурентоспособности предприятия.

Коэффициент рентабельности реализации (коэффициент трансформации) - отношение прибыли (валовой или чистой) к объему реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности собственного капитала - отношение прибыли (как правило, чистой) к собственному капиталу предприятия.

Коэффициент рентабельности оборотных активов - определяется как отношение чистой прибыли к средней величине оборотных активов.

Коэффициент рентабельности инвестиций - отношение налогооблагаемой прибыли к разнице между средней величиной активов и краткосрочными пассивами.

Анализ показателей платежеспособности характеризуют способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности - частное от деления оборотных активов на краткосрочные обязательства (нормативные значения 1 - 2).

Коэффициент срочной ликвидности - частное от деления денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности на краткосрочные обязательства (нормативное значение - больше единицы, в России 0,7 - 0,8).

Коэффициент абсолютной ликвидности - частное от деления денежных средств и краткосрочных ФВ на краткосрочные обязательства (в России норматив 0,2-0,25).

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели доходности, которые в условиях перехода к рыночной экономике составляют основу экономического развития предприятия.

Рост доходов создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт дохода выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями [22, с.139].

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйственной деятельности предприятия по всем основным направлениям работы предприятия: строительной, финансовой, инвестиционной. Они составляют базу развития организации, являются наиболее важными в системе оценки итогов работы предприятия, в оценке надежности и его финансового благополучия [45, с.113].

Таким образом, финансовые результаты, являющиеся одним из центральных показателей деятельности предприятий, используются сегодня в качестве ориентира, отражающего направление развития предприятия. Они входят в программу развития предприятия, показывая итоговое значение осуществления комплекса стратегических и тактических задач.

Анализ финансовых показателей следует проводить по таким источникам: "Отчет о прибылях и убытках", "Баланс предприятия", а также по данным бухгалтерского учета, рабочих материалов финансового отдела (службы) и юрисконсульта предприятия. В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересованно в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии.

Поэтому показатели доходности становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.



3. Экономический анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Туристско-гостиничный комплекс «АЛЬФА»

3.1 Основные сведения об организации ООО «Туристско-гостиничный комплекс «АЛЬФА» и ее хозяйственной деятельности

Громадный гостиничный комплекс «Измайлово» был включен в книгу рекордов Гинесса, как самый большой отель Европы. Гостиничный комплекс Измайлово, является самым настоящим символом Москвы и её новейшей истории. Построен он был в недалекие 70-е года прошлого века, специально для того чтобы разместить в себе то огромное количество гостей, которое прибыло в столицу на Олимпийские игры 80-го года. Именно проводимые в Москве Олимпийские игры, стали тем символом, который заложил в высотных корпусах этого гостиничного комплекса широко известный в то время архитектор Ю. Рабаев. Внешний вид гостиницы тогда и сегодня можно назвать сверхсовременным, а её внутреннее оформление, как и тогда, так и сегодня отличается не меньшей оригинальностью, новизной, и что самое главное - уютом. Гостиничный комплекс, по сравнению с другими гостиницами того периода, смотрелся значительно комфортабельнее. Гостиничный комплекс Измайлово состоит из четырех 30-этажных отелей, в которых расположены 5000 номеров различных категорий.

Немаловажными преимуществом этого гостиничного комплекса является и его месторасположение. Ведь его корпуса расположены в одном из самых экологически чистых уголков Москвы. Парк Измайловский, который находится совсем рядом, прекрасный вид на который открывается из многих номеров, является прекрасным источником чистейшего воздуха и хорошего настроения. В этом же парке находится Серебряно-Виноградный пруд, который окружает т.н. Государев двор, представляющий собой весьма красивое культурное и историческое наследие. Чуть поодаль, этот пейзаж зелени и старины, подчеркивают вполне современные очертания высотных домов.

Адрес г. Москва, шоссе Измайловское, д. 71

Сейчас, существуют 4 организации, имеющие в своём название аббревиатуру ТГК (Туристко-гостиничный комплекс): ООО ТГК«Альфа», ЗАО ТГК «Бета», ЗАО ТГК «Вега», ЗАО ТГК «Измайлово (Гамма-Дельта)».

Гостиница Альфа -- первый из отелей гостиничного комплекса Измайлово, сданный в эксплуатацию в апреле 1980 года. Назван в честь первой буквы греческого алфавита. Корпус "Альфа" гостиничного комплекса Измайлово, или просто гостиница Измайлово Альфа - это идеальный вариант для людей, которые прибыли в Москву с деловым визитом. В гостинице присутствует почти 400 номеров, которые относятся к классу полулюкс, люкс, а также к апартаментам и просторным двухэтажным номерам. Всего же, номерной фонд гостиницы Измайлово Альфа насчитывает порядка 950 номеров.

3.1.2 Организационно-правовая структура предприятия

Компания зарегистрирована 29.01.2003. Полное название: Общество с ограниченной ответственностью "Туристско-гостиничный комплекс "Альфа".

ООО ТГК«Альфа» сотрудничает со многими крупнейшими туроператорами и конгрессными ассоциациями, в числе которых: GTА, MIKI TRАVЕL, ВАО "ИНТУРИСТ", ICCА. Активное взаимодействие с ними и другими крупными участниками рынка г. Москвы делает ООО ТГК«Альфа» одним из ведущих игроков в области делового и познавательного туризма России.

Компания ТГК«Альфа» осуществляет свою деятельность на двух основных рынках (многосегментация): рынок въездного и внутреннего туризма.

Рынок въездного туризма: группы и индивидуальные туристы из дальнего зарубежья. По цели поездки: туризм, деловые поездки. По географической сегментации: основными гостями гостиницы являются гости из таких стран как: Китай (12,3%), Италия (5,8%), Германия (4,28%), Турция (4,05%) и т.д.)

Рынок внутреннего туризма: группы и индивидуальные туристы из РФ (35,78%) и стран СНГ. По цели поездки: туризм, деловые поездки. По географической сегментации: основными гостями гостиницы являются гости из различных регионов РФ и таких стран СНГ как Украина, Белоруссия, Казахстан и т.д.)

ООО ТГК «Альфа», в дальнейшем "Общество", является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе.

Общество имеет своей целью объединение экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его участников (акционеров) для удовлетворения потребностей в продукции и услугах Общества и извлечения прибыли.

Основными видами деятельности являются:

- оказание комплексных гостиничных, оздоровительных, бытовых и развлекательных услуг;

- оказание услуг по аренде недвижимости;

- организация офисных центров и бизнес-центров;

- оказание туристических услуг, в том числе по международному туризму;

- управление недвижимостью;

- консультационная деятельность;

- оказание услуг связи (телефонной, факсимильной, телетайпной и т.п.);

- оказание услуг гостинично-офисного комплекса и иных услуг коллективного специализированного средства размещения;

- эксплуатация лифтов и инженерных систем (жилой и нежилой фонд);

- перевозка грузов и пассажиров.

Общество в установленном законодательством РФ порядке осуществляет свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива работников, самостоятельно в соответствии с действующим законодательством РФ устанавливает цены на производимую продукцию и оказываемые услуги, определяет формы и размеры труда работников.

3.1.3 Структура компании ТГК«Альфа»

Количество сотрудников компании насчитывает 1 426 сотрудника. На предприятии реализована линейная - штабная организационная структура. Организационная структура компании показана на рисунке 1.

Рисунок 1 - Организационная структура организации.

Линейно-штабная структура включает в себя специализированные подразделения, которые не обладают правами принятия решений и руководства какими-либо нижестоящими подразделениями, а лишь помогают соответствующему руководителю в выполнении отдельных функций. Высшим органом управления ООО ТГК«Альфа» является общее собрание его акционеров.

Генеральный директор ООО ТГК«Альфа» исполняет следующие обязанности:

- руководит в соответствии с действующим законодательством хозяйственной и финансово-экономической деятельностью организации;

- определяет меры и способы решения задач подчиненной ему организации;

- обеспечивает своевременное и качественное выполнение организацией договоров и обязательств;

- принимает меры по обеспечению организации квалифицированными кадрами, рациональному использованию их профессиональных знаний и опыта, созданию безопасных и благоприятных для жизни и здоровья условий труда;

- принимает и увольняет работников, применяет меры поощрения или налагает взыскания, создаёт условия для их профессионального роста;

- утверждает внутренние нормативные организационно-правовые документы;

- определяет ценовую политику компании

- контролирует и обеспечивает соблюдение законности в деятельности организации, своевременную уплату установленных налогов и сборов, правильное сочетание экономических и административных методов руководства, единоначалия и коллегиальности в обсуждении и решении вопросов, моральных и материальных стимулов повышения качества работ, применение принципа материальной заинтересованности и ответственности каждого работника за порученное ему дело и результаты работы всего коллектива, выплату заработной платы в установленные сроки.

Представленная организационная структура ООО ТГК«Альфа» имеет ряд преимуществ, таких как:

- разделение труда, которое приводит к появлению высококвалифицированных специалистов;

- иерархия уровней управления; наличие взаимосвязанной системы обобщенных формальных правил и стандартов, обеспечивающей однородность выполнения персоналом своих обязанностей и скоординированность различных задач.

Недостатки структуры:

- каждое звено заинтересовано в достижении своей узкой цели, а не общей цели фирмы;

- отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными подразделениями;

- чрезмерно развитая система взаимодействия по вертикали;

- аккумулирование на верхнем уровне полномочий по решению наряду со стратегическими множества оперативных задач.

3.2 Стратегический анализ активов организации

Проведем анализ активов организации в таблице 1

Таблица 1- Категории активов организации.

Категории активов:	Обзор по активам организации
Кадровые	Общая численность персонала 1 426 сотрудника.
Физические	Предприятие является обществом с ограниченной ответственностью
Знания	Организация регулярно изучает состояние рынка на основании публикуемых исследовательскими центрами данных и маркетинговых исследований.
Политические отношения	Формальные отношения с органами власти.
Восприятие	Потребители лояльно относятся к продукции компании. Конкурентоспособные услуги и привлекательные цены.
Организационные	В организации линейно-функциональная организационная структура. Развита корпоративная культура, у компании есть своя волейбольная команда участвующая в соревнованиях любительского уровня.



Проведенный анализ позволяет говорить о том, что фирма имеет достаточные активы для роста и развития компании. Слабым «местом» компании, которому стоит уделить внимание, знание о внешних структурах, и процессах - типах покупательского поведения.

Открытые источники не могут полностью удовлетворить спрос компании на информацию о своих конкурентах, о желаниях и предпочтениях потребителей, а так же о состоянии рынка.

3.2.1 Проведение SWОT - анализа

SWОT-анализ - это определение сильных и слабых сторон предприятия, а также возможностей и угроз, исходящих из его ближайшего окружения (внешней среды). Составим SWОT-матрицу, которая приведена в таблице 2

Таблица 2 - SWОT-анализ компании ООО ТГК«Альфа»

	Возможности (О): - неудачное поведение конкурентов - улучшение уровня жизни населения -расширение рынка сбыта	Угрозы (Т): - большое количество конкурентов - появление новых фирм в данной области - введение новых налогов - высокая степень зависимости от поставщиков
Сильные стороны (S): - высокое качество предоставляемых услуг - цены являются средними на рынке - широкий ассортимент - высокая квалификация персонала - достаточная известность и лояльность покупателей.	- Высокая квалификация персонала, контроль качества, неудачное поведение конкурентов дадут возможность выйти на новый рынка; - Достаточная известность и улучшение уровня жизни будет способствовать выходу на новые рынки и сегменты рынка; - Высокое качество услуг и средние цены на рынке дадут возможность расширить рынок сбыта.	- Высокое качество, средние цены и широкий ассортимент позволит преодолеть усиление конкуренции; - Высокая квалификация персонала поможет преодолеть зависимость от поставщиков. - Достаточная известность и лояльность гостей к бренду поможет преодолеть затраты от введении новых налогов.
Слабые стороны (W): - недостатки в рекламной компании - не проводятся маркетинговые исследования - узкость географического рынка	- Неудачное поведение конкурентов позволит преодолеть узкость географического рынка. - Улучшение уровня жизни сгладит недостатки маркетинговых исследований.	-Непродуманная рекламная политика не удержит покупателей при усиление конкуренции - Появление новых конкурентов и недостаток маркетинговых исследований ухудшит конкурентную позицию. - Узкость географического рынка и введение новых налогов не дадут удержать позиции на рынке.

Проведя SWОT-анализ компании, а также возможности и угрозы, возникающие вследствие изменений в микро- и макроокружении.

У предоставляемых услуг высокое качество, разнообразный ассортимент, приемлемые цены, но при этом существуют недостатки в рекламной компании.

Появляются такие возможности как увеличение рынка сбыта, улучшения уровня жизни населения, неудачное поведение конкурентов, но и не стоит забывать о таких угрозах, как рост безработицы, появление новых конкурентов, снижение покупательской способности.

3.3 Финансовый анализ хозяйственной деятельности ООО ТГК«Альфа»

3.3.1 Предварительный обзор финансово-экономического положения предприятия

В составе финансовой отчетности существуют все необходимые формы и приложения, реквизиты и подписи, все формы заполнены правильно и ясно, а также присутствует взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольныесоотношения между ними.

Анализируя общее финансово-экономическое положение организации, первую очередь, обратим внимание на статьи бухгалтерского баланса, свидетельствующие о неудовлетворительной работе организации. Больные статьи ООО ТГК«Альфа» представлены в таблице 3.

Таблица 3 - «Больные» статьи ООО ТГК«Альфа»

Название «больной» статьи	Место нахождения	Наличие
Непокрытый убыток прошлых лет	форма 1	отсутствует
Непокрытый убыток отчётного года	форма 1	отсутствует
Кредиты и займы, не погашенные в срок	форма 5	отсутствует
Кредиторская задолженность просроченная	форма 5	отсутствует
Векселя выданные просроченные	форма 5	отсутствует
Дебиторская задолженность просроченная	форма 5	отсутствует
Векселя полученные просроченные	форма 5	отсутствует
Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты	форма 5	отсутствует

Исходя из бухгалтерской баланса, «больные» статьи отсутствуют.

По данным экспресс-анализа можно сказать, что годовая финансовая отчетность пригодна для чтения и дальнейшего углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Углубленный анализ позволит более подробноопределить финансовое положение компании, её устойчивость и ряд наиболее важных критериев для успешного управления финансовыми ресурсами.

Для более детального изучение перспектив финансово-хозяйственной деятельности предприятия стоит произвести углубленный анализ.

3.3.2 Анализ изменения имущественного положения предприятия

Произведем анализ баланса за 2015 год



Таблица 5.1.1 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2015 год

Показатели	На начало 2015 года	На конец 2015 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	4	0,006	5	0,007	+ 1	+ 0,001
Основные средства	19027	29,66	20041	29	+ 1014	- 0,62
Отложенные налоговые активы	12	0,02	11	0,016	- 1	- 0,003
Прочие внеоборотные активы	220	0,34	200	0,29	+20	- 0,05
Итог по разделу I	19263	30	20257	29,3	+ 994	- 0,67
II. Оборотные активы
Запасы	4835	7,5	5569	8	+ 734	+ 0,53
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	572	0,9	443	0,64	- 129	- 0,25
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	16542	25,8	18234	26,41	+ 1692	+ 0,634
Краткосрочные финансовые вложения	18207	28,4	19518	28,27	+ 1311	- 0,1
Денежные средства	841	1,3	778	1,12	- 63	- 0,2
Прочие оборотные активы	3895	6,1	4222	6	+ 327	+ 0,1
Итог по разделу II	44892	70	48764	70	+ 3872	-
БАЛАНС (I + II)	64155	100	69021	100	+ 4866	-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	3000	4,7	3000	4,3	0	-0,33
Добавочный капитал	5604	8,7	5604	8,1	0	-0,616
Резервный капитал	150	0,23	200	0,29	+50	+0,056
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	-5825	-9,1	-5316	-7,7	+509	+1,4
Итог по разделу III	2929	4,5	3488	5,05	+559	+0,55
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	12339	19,23	11927	17,28	-412	-1,95
Отложенные налоговые обязательства	107	0,17	107	0,15	0	-0,02
Прочие долгосрочные обязательства	3054	4,76	2588	3,75	-466	-1,01
Итог по разделу IV	15500	24,16	14622	21,18	-878	-2,98
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	36022	56,14	40985	59,38	+4963	+3,24
Кредиторская задолженность Доходы будущих периодов	9704	15,12	9926	14,38	-222	-0,745
Итог по разделу V	45726	71,3	50911	73,76	+5185	+2,46
БАЛАНС (III + IV +V)	64155	100	69021	100	+ 4866	-

Таблица 5.1.2 - Горизонтальный анализ баланса за 2015 год

Показатели	На начало 2015 года	На конец 2015 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	4	100	5	125	+ 1	+25
Основные средства	19027	100	20041	105	+ 1014	+5,0
Отложенные налоговые активы	12	100	11	91,7	- 1	-9,3
Прочие внеоборотные активы	220	100	200	91,0	-20	-9,0
Итог по разделу I	19263	100	20257	105	+ 994	+5,0
II. Оборотные активы
Запасы	4835	100	5569	115	+ 734	+ 15,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	572	100	443	77,5	- 129	- 22,5
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	16542	100	18234	110	+ 1692	+10,0
Краткосрочные финансовые вложения	18207	100	19518	107	+ 1311	+7,0
Денежные средства	841	100	778	92,5	- 63	-7,5
Прочие оборотные активы	3895	100	4222	108	+ 327	+8,0
Итог по разделу II	44892	100	48764	109	+ 3872	+9
БАЛАНС (I + II)	64155	100	69021	107,5	+4866	+7,5
ПАССИВ III. Капитал и резервы
Уставный капитал	3000	100	3000	0	0	0
Добавочный капитал	5604	100	5604	0	0	0
Резервный капитал	150	100	200	133	+50	+33
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	-5825	100	-5316	91,3	+509	-8,7
Итог по разделу III	2929	100	3488	119	+559	+19,0
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	12339	100	11927	96,7	-412	-3,3
Отложенные налоговые обязательства	107	100	107	0	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	3054	100	2588	84,7	-466	-15,3
Итог по разделу IV	15500	100	14622	94,3	-878	-5,7
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	36022	100	40985	114	+4963	+14
Кредиторская задолженность	9704	100	9926	102	-222	+2,0
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Итог по разделу V	45726	71,2	50911	111,0	+5185	+11,0
БАЛАНС (III + IV +V)	64155	100	69021	107,5	+4866	+7,5

Произведем анализ баланса за 2016 год

Таблица 5.1.3 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2016 год

Показатели	На начало 2016 года	На конец 2016 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	5	0,007	3	0,003	-2	-0,004
Основные средства	20041	29,036	18504	20,392	-1537	-8,644
Отложенные налоговые активы	11	0,016	36	0,040	+25	+0,024
Прочие внеоборотные активы	200	0,290	250	0,276	+50	-0,014
Итог по разделу I	20257	29,349	18793	20,710	-1464	-8,639
II. Оборотные активы
Запасы	5569	8,069	5477	6,036	-92	-2,033
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	443	0,642	353	0,389	-90	-0,253
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	18234	26,418	14940	16,464	-3294	-9,954
Краткосрочные финансовые вложения	19518	28,278	45338	49,964	+25820	+21,685
Денежные средства Прочие оборотные активы	778 4222	1,127 6,117	1420 4421	1,565 4,872	+642 +199	+0,438 -1,245
Итог по разделу II	48764	70,651	71947	79,287	+23183	8,636
БАЛАНС (I + II)	69021	100	90742	100	+ 21721	-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	3000	4,347	3000	3,306	0	-1,040
Добавочный капитал	5604	8,119	5604	6,176	0	-1,944
Резервный капитал	200	0,290	250	0,276	+50	-0,014
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	-5316	-7,702	-4230	-4,662	+1086	+3,040
Итог по разделу III	3488	5,054	4624	5,096	+1136	+0,042
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	11927	17,280	6450	7,108	-5477	-10,172
Отложенные налоговые обязательства	107	0,155	107	0,118	0	-0,037
Прочие долгосрочные обязательства	2588	3,750	2025	2,232	-563	-1,518
Итог по разделу IV	14622	21,185	8582	9,458	-6040	-11,727
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	40985	59,380	66492	73,276	+ 25507	+13,895
Кредиторская задолженность	9926	14,381	11044	12,171	+1118	-2,210
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Итог по разделу V	50911	73,762	77536	85,447	+26625	+11,685
БАЛАНС (III + IV +V)	69021	100	90742	100	+ 21721	-
ПАССИВ III. Капитал и резервы
Уставный капитал	3000	100	3000	0	0	0
Добавочный капитал	5604	100	5604	0	0	0
Резервный капитал	200	100	250	125	+50	+25
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	-5316	100	-4230	79,6	+1086	-20,4
Итог по разделу III	3488	100	4624	132	+1136	+32,0
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	11927	100	6450	54,1	-5477	-45,9
Отложенные налоговые обязательства	107	100	107	0	0	0
Прочие долгосрочные обязательства	2588	100	2025	78,3	-563	-21,7
Итог по разделу IV	14622	100	8582	58,7	-6040	-41,3
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	40985	100	66492	162	+25507	+62
Кредиторская задолженность	9926	100	11044	111	+1118	+11
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Итог по разделу V	50911	100	77536	152,3	+ 26625	+52,3
БАЛАНС (III + IV +V)	69021	100	90742	131,5	+ 21721	+31,5

Таблица 5.1.4 - Горизонтальный анализ структуры баланса за 2016 год

Показатели	На начало 2016 года	На конец 2016 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	5	100	3	60	-2	-40
Основные средства	20041	100	18504	92,3	-1537	-7,7
Отложенные налоговые активы	11	100	36	327	+25	+227
Прочие внеоборотные активы	200	100	250	125	+50	+25
Итог по разделу I	20257	100	18793	92,8	-1464	-7,2
II. Оборотные активы
Запасы	5569	100	5477	98,3	-92	-1,7
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	443	100	353	79,7	- 90	- 20,3
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	18234	100	14940	81,9	-3294	-11,1
Краткосрочные финансовые вложения	19518	100	45338	232	+ 25820	+132
Денежные средства	778	100	1420	182	+642	+82
Прочие оборотные активы	4222	100	4421	105	+ 199	+5,0
Итог по разделу II	48764	100	71947	148	+ 23183	+48
БАЛАНС (I + II)	69021	100	90742	131,5	+ 21721	+31,5

Произведем анализ баланса за 2017 год.



Таблица 5.1.5 - Вертикальный анализ структуры баланса за 2017 год

Показатели	На начало 2017 года	На конец 2017 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	3	0,003	2	0,001	-1	-0,002
Основные средства	18504	20,0	18663	18,6	+159	-1,4
Отложенные налоговые активы	36	0,02	30	0,01	-6	-0,01
Прочие внеоборотные активы	250	0,6	300	0,3	+50	-0,3
Итог по разделу I	18793	20,7	18995	18,9	+202	-1,8
II. Оборотные активы
Запасы	5477	6,0	5256	5,2	-221	-0,8
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	353	0,4	312	0,3	- 41	- 0,1
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	14940	16,5	17214	17,2	+2247	-0,7
Краткосрочные финансовые вложения	45338	50,0	57610	57,4	+ 12272	+7,4
Денежные средства	1420	1,6	461	0,5	-959	-0,9
Прочие оборотные активы	4421	4,9	514	0,5	-3907	-4,4
Итог по разделу II	71947	79,3	81367	81,1	+ 9420	+1,8
БАЛАНС (I + II)	90742	100	100362	100	+9620	-
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	3000	3,3	3000	3,0	0	- 0,3
Добавочный капитал	5604	6,3	5604	5,6	0	-0,7
Резервный капитал	250	0,3	300	0,3	+50	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	-4230	-4,7	-2682	-2,7	+1548	+2,0
Итог по разделу III	4624	5,1	6222	6,2	+1598	+1,1
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	6450	7,1	75413	75,2	+68963	+68,1
Отложенные налоговые обязательства	107	0,05	0	0	-107	-0,05
Прочие долгосрочные обязательства	2025	2,2	1641	1,6	-384	-0,6
Итог по разделу IV	8582	9,3	77054	76,8	+68472	+65,5
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	66492	73,3	5355	5,3	-61137	-68,0
Кредиторская задолженность	11044	12,2	11731	11,7	+687	-0,5
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Итог по разделу V	77536	85,5	17086	17,0	-60450	- 68,5
БАЛАНС (III + IV +V)	90742	100	100362	100	+9620	-

Таблица 5.1.6 - Горизонтальный анализ 2017 год

Показатели	На начало 2017 года	На конец 2017 года	Отклонения
	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютные величины, тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	3	100	2	67	-1	-33
Основные средства	18504	100	18663	101	+159	+1,0
Отложенные налоговые активы	36	100	30	83,3	-6	-16,7
Прочие внеоборотные активы	250	100	300	120	+50	+20
Итог по разделу I	18793	100	18995	101	+202	+1,0
II. Оборотные активы
Запасы	5477	100	5256	96,0	-221	-4,0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	353	100	312	88,4	- 41	- 11,6
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	14940	100	17214	115	+2247	+15
Краткосрочные финансовые вложения	45338	100	57610	127	+12272	+27
Денежные средства	1420	100	461	32,5	-959	-67,5
Прочие оборотные активы	4421	100	514	11,6	-3907	-98,4
Итог по разделу II	71947	100	81367	130	+ 9420	+30
БАЛАНС (I + II)	90742	100	100362	131	+ 9620	+10,5
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	3000	100	3000	0	0	0
Добавочный капитал	5604	100	5604	0	0	0
Резервный капитал	250	100	300	120	+50	+20
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет	-4230	100	-2682	63,4	+1548	-36,6
Итог по разделу III	4624	100	6222	135,5	+1598	+35,5
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	6450	100	75413	1170	+68963	-1070
Отложенные налоговые обязательства	107	100	0	0	-107	0
Прочие долгосрочные обязательства	2025	100	1641	81,0		-19,0
Итог по разделу IV	8582	100	77054	898	-384	+798
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	66492	100	5355	8	-61137	-92
Кредиторская задолженность	11044	100	11731	106	+687	+6
Доходы будущих периодов	-	-	-	-		-
Итог по разделу V	77536	100	17086	22,0	-60450	-78,0
БАЛАНС (III + IV +V)	90742	100	100362	110,5	+ 9620	+10,5

Выводы: Имущественное положение компании увеличивалось на протяжении всего периода наблюдения. В 2015 году на 7,5% или на 4866 тыс.руб, в 2016 году на 31,5% или на 21721 тыс.руб, в 2017 году на 10,5% или на 9620 тыс.руб. За рассматриваемый период увеличилась сумма оборотных активов до 81367 тыс. рублей с 44892 тыс. рублей. В течение рассматриваемого периода происходило снижение доли внеоборотных активов в сумме активов организации, за счет увеличение оборотных активов. Увеличились финансовых вложений до уровня 57610 тыс. рублей с 18207 тыс.рублей, на 27% в 2017 году или на 12272 тыс. рублей. Сократились денежные средства и денежные эквиваленты до 461 тыс. рублей, на 67,5% в 2014 году. Значительно сократились активы по статье «Прочие оборотные активы» до 514 тыс. рублей с 4421 тыс. рублей в 2017 году или на 98,4 %. Произошло снижение суммы непокрытого убытка, что привело к увеличению стоимости собственного капитала компании. Однако на этом фоне произошло увеличение суммы долгосрочных обязательств практически в 5 раз и она составила 77054 тыс. рублей в отличии от начала 2015 года 15500 тыс. рублей.

Негативным моментом в деятельности компании является наличие большого количества заемных средств. Однако их можно погасить за счет успешной работы с дебиторами.

3.3.3 Оценка финансового положения

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия. При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения.

Оценка аналитических показателей ликвидности баланса осуществляется с помощью аналитической таблицы (таблица 5.2.1, 5.2.2, 5.2.3). Условиями абсолютной ликвидности баланса являются следующие условия: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4. Проверим, являются ли балансы ООО ТГК«Альфа» ликвидными.

Таблица 5.2.1 - Абсолютные показатели ликвидности баланса 2015 г. ООО, (тыс. руб.)

Активы	На начало 2015года	На конец 2015 года	Пассивы	На начало 2015 года	На конец 2015 года	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2015 года	На конец 2015года
1. Быстро реализуемые активы (А1)	19048	20296	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	9704	9926	+9344	+ 10370
2. Средне реализуемые активы (А2)	20437	22456	2. Краткосрочные обязательства (П2)	36022	40985	-15585	- 18529
3. Медленно реализуемые активы (А3)	4835	5569	3.Долгосрочные обязательства (П3)	12339	11927	-8504	- 6358
4. Трудно реализуемые активы (А4)	19263	20257	4. Постоянные пассивы (П4)	2929	3488	+ 16334	+16829

Таблица 5.2.2 - Абсолютные показатели ликвидности баланса 2016 г. ООО, (тыс. руб.)

Активы	На начало 2016года	На конец 2016года	Пассивы	На начало 2016 года	На конец 2016года	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2016 года	На конец 2016 года
1. Быстро реализуемые активы (А1)	20296	46758	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	9926	11044	+10370	+35714
2. Средне реализуемые активы (А2)	22456	19361	2. Краткосрочные обязательства (П2)	40985	66492	- 18529	- 47131
3. Медленно реализуемые активы (А3)	5569	5477	3.Долгосрочные обязательства (П3)	11927	6450	- 6358	- 973
4. Трудно реализуемые активы (А4)	20257	18793	4. Постоянные пассивы (П4)	3488	4624	+16769	+14169

Таблица 5.2.3 - Абсолютные показатели ликвидности баланса 2017 г. ООО, (тыс. руб.)

Активы	На начало 2017 года	На конец 2017 года	Пассивы	На начало 2017года	На конец 2017года	Платежный излишек (+), недостаток ( - )
						На начало 2017 года	На конец 2017 года
1. Быстро реализуемые активы (А1)	46758	58071	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	11044	11731	+ 35714	+ 46340
2. Средне реализуемые активы (А2)	19361	17728	2. Краткосрочные обязательства (П2)	66492	5355	- 47131	+12373
3. Медленно реализуемые активы (А3)	5477	5256	3. Долгосрочные обязательства (П3)	6450	75413	- 973	-70157
4. Трудно реализуемые активы (А4)	18793	18995	4. Постоянные пассивы (П4)	4624	6222	+ 14169	+12773

Как видно из таблицы 5.2.1, 5.2.2 и 5.2.3, ни баланс за 2015 год, ни баланс за 2016 год, ни баланс за 2017 год не являются абсолютно ликвидными, т.к. показатель А2П2 и А3 П3.

В 2015 году платежный недостаток по данной статье на начало года составил - 8504 тыс. руб., к концу года снизился до уровня - 18529 тыс. руб.

В 2016 году платежный недостаток по данной статье на начало года составил - 18529 тыс. руб., на конец года увеличился до 47131 тыс. руб. К концу 2017 года платежный недостаток составил 70157 тыс. руб.

Как видим из на протяжении рассматриваемого периода выполняется неравенство А1 П1, что говорит о наличии у предприятия средств для покрытия своих срочных текущих обязательств.

В 2015 и 2016 годах не выполняется условие ликвидности баланса и у предприятия имеется платежный недостаток, т.е. предприятие будет не способно в ближайшем будущем производить расчеты кредиторов за счет средств, полученных от своей хозяйственной деятельности. В 2017 году ситуация приходит в норму и предприятие возвращает себе платежеспособность.

Что касается перспективной ликвидности. То здесь с каждым годом наблюдаем платежный недостаток, при этом к концу 2017 году он увеличивается значительно с 8504 тыс. руб. в 2015 году до 70157 в 2017 году. Все это говорит о реальной возможности компании потерять свою платежеспособность.

На основании предыдущего анализа получаем значение А4П4 в течение всех трех лет, что полностью свидетельствует о абсолютной не ликвидности баланса компании.

Текущая ликвидность. Для определения текущей ликвидности сравним показатели А1 с П1 и А1+А2 с П2. Из этого соотношения видно, что в начале 2015 года текущая ликвидность была: А1>П1 и А1+А2>П2 (19048> 9704, а 19048 + 20437 > 36022).

К концу 2015 года текущая ликвидность не изменилась: А1 > П1 и А1 + А2 > П2 (20296> 9926, а 20296 + 19012 > 40986).

На протяжении 2015 2017 годов текущая ликвидность была также положительной А1 > П1 и А1 + А2 > П2 (на конец 2013 года 46758>11044 и 46758 + 19361 > 66492; к концу 2017 года 58071 > 11731 и 58071 + 17728 > 5355). Из этого можно сделать вывод, что предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода было платежеспособным.

Перспективная ликвидность. Сравним показатель А3 с П3. Из таблиц видно, что перспективная ликвидность на протяжении всего рассматриваемого периода плохая. В начале 2015 года - 8504 тыс. руб., а в конце уже -6358 тыс. руб.

В конце 2016 года значение составило -973 тыс. руб., к концу 2017 года показатель -70157 тыс. руб.

Такие показатели перспективной ликвидности отрицательно влияют на способности предприятия рассчитываться по долгосрочным обязательствам собственными средствами.

Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности. Представим относительные показатели платежеспособности и ликвидности в таблице 5.2.4



Таблица 5.2.4 - Относительные показатели платежеспособности и ликвидности предприятия (Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности)

Показатель ликвидности	Рекомен. знач.	Формула	Расчет	Комментарий
1. Общая (текущая) ликвидность	1-2	Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО	Кол2015нг = 40425/45726 = 0,88; Кол2015кг = 44099/50911 = 0,86; Кол2016кг = 67175/77536= 0,86; Кол2017кг = 80541/17086= 4,7.	Видно, что для покрытия краткосрочных обязательств в конце 2017 году возник переизбыток оборотных средств, показатель привысил рекомендуемый вдвое. С 2015 по начало 2017 г. наблюдался недостакток оборотных средств для покрытия краткорочных обязательств.
2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность	0,7 -0,8	Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО;	Ксл2015нг = 35590/45726 = 0,77; Ксл2015нг = 38530/50911 = 0,75; Ксл2016кг = 61698/77536= 0,8; Ксл2017кг = 75286/17086= 4,4.	На протяжении всего рассматриваемого периода предприятие обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В конце 2017 года возник значительный избыток активов, показатель в 4 раза превышает рекомендуемый.
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность	? 0,2	Кал = (ДС + КФВ) / КО;	Кал2015нг = 19048/45726 = 0,41; Кал2015кг = 20296/50911 = 0,4; Кал2016кг = 46758/77536= 0,6; Кал2017кг = 58071/17086= 3,39	Значение данного показателя на протяжении всего периода показывает высокую платежеспособность организации
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	индивидуален	Ксп = ЧОК / КО;	Ксп2015нг = -834/45726 = -0,01; Ксп2015кг = -2147/50911 = -0,04; Ксп2016кг = -5587/77536= -0,07; Ксп2017кг = 64281/17086= 3,76	Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2015нг= -0,01 Ксп2015кг = -0,04; Ксп2016кг = -0,07; Ксп2017кг = 3,76. Из расчетов видно, что на протяжении 2015 и 2016 года предприятие не обладало достаточным количеством чистого оборотного капитала было неспособно погасить за счет чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства. Однако в 2017 году ситуация кардинально изменилась в положительную сторону

Вывод: В целом за отчётный период, организация является платёжеспособной. Показатели организации говорят о положительной тенденции, так в 2017 году коэффициент собственной платёжеспособности составил 3,76, предприятие обладает достаточным количеством оборотного капитала, способно погасить за счёт чистых оборотных активов свои краткосрочные обязательства. Однако, у компании были трудности с показателями платежеспособности в 2015 и 2016 годах. При этом к концу 2017 года наблюдается значительный переизбыток ликвидности, при рекомендуемом значении общей ликвидность 1-2 показатель предприятия равен 4,7.



3.3.4 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, на-сколькорационально предприятие управляло собственными и заемными средствами. Для этого используются абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия, они представлены в таблице 5.3.1.

Таблица 5.3.1 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Формула	Расчет
Наличие собственных оборотных средств	СОСгод=СК-ВОА (тыс. руб.)	СОС2015(нг)= 2929-19263 = -16334 СОС2015(кг)= 3488-20257 = -16769 СОС2016(кг)= 4624 - 18793 = -14169 СОС2017(кг)= 6222 - 18995 = -12773
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов	СДИгод=СОС+ДКЗ (тыс. руб.)	СДИ2015(нг)=-16334 + 12339 = -3995 СДИ2015(кг)= -16769 + 11927 = -4842; СДИ2016(кг) = -14169 + 6450 = -7719 СДИ2017(кг) = -12773 + 75413 = 62640
Общая величина основных источников формирования запасов	ОИЗгод=СДИ+ККЗ (тыс. руб.)	ОИЗ2015(нг)= -3995 + 36022= 32027 ОИЗ2015(кг) = -4842+40985 = 36143 ОИЗ2016(кг) =-7719+ 66492= 58773 ОИЗ2017(кг)= 62640+5355 = 67995

Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования представлены в таблице 5.3.2.



Таблица 5.3.2 Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования

Наименование показателя	Формула	Расчет
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	СОСгод=СОСгод-З (тыс. руб.)\	СОС2015(нг) = -16334 - 4835 = - 21169 СОС2015(кг) = -16769 - 5569 = - 22338 СОС2016(кг) = -14169 - 5477 = - 19646 СОС2017(кг) = -12773 - 5256 = - 18029
Излишек(недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов	СДИгод=СДИгод-З (тыс. руб.)	СДИ2015(нг) =-3995 - 4835 = -8830 СДИ2015(кг) = -4842 - 5569 = -10411 СДИ2016(кг) =-7719-5477 = - 13196 СДИ2017(кг) = 62640 - 5256 = 57384
Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов	ОИЗгод=ОИЗгод-З (тыс. руб.)	ОИЗ2015(нг) =32027- 4835 = 27192 ОИЗ2015(кг) =36143 - 5569 = 30574 ОИЗ2016(кг) = 58773- 5477 = 53296 ОИЗ2017(кг) = 67995- 5256 = 62739

В результате расчетов видно, что: на начало 2015 года, - М(СОС <0 = - 21169 ; СДИ <0 = -8830; ОИЗ > 0 = 27192), на конец 2015 - М(СОС <0 = - 22338; СДИ <0 = -10411; ОИЗ > 0 = 30574) и 2016 - М(СОС <0 = - 19646; СДИ <0 = - 13196; ОИЗ > 0 = 53296), а на конец 2014 года М(СОС < 0 = - 18029; СДИ > 0 = 573884; ОИЗ > 0= 62739).

Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что ООО ТГК«Альфа» в начале 2015 года находилось в финансово неустойчивом положении. Источником финансирования запасов служили заемные средства.

В начале 2015 года наблюдался низкий уровень платежеспособности и оно находилось в сильной зависимости от внешних кредиторов. К концу года и далее в 2017 году ситуация улучшилось: предприятие приобрело устойчивое финансовое положение. На финансирование запасов тратятся уже и собственные оборотные средства, так и кредиты и займы. Восстановлена нормальная платежеспособность, но все же существует необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Но шанс на полное восстановление финансовой устойчивости существует.

Теперь определим потребность предприятия в оборотных средствах.

Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ - КЗ (тыс. руб.), (1)

где Пос - потребность предприятия в оборотных средствах;

З - средняя стоимость запасов зарасчетный период;

ДЗ - средняя стоимость дебиторской задолженности со сроком погаше-

ния до 12 месяцев зарасчетный период;

КЗ - средний остаток кредиторской задолженности зарасчетный период.

Пос₂₀₁₅=5202 + 17388-9815 = 12775;

Пос₂₀₁₆= 5523 + 16587 - 10485 = 11625;

Пос₂₀₁₄₇= 5501,5+ 16077 - 11387,5 = 10191.

Из расчетов видно, что наблюдается потребность в оборотных средствах в 2015 году потребность составляла 12775 тыс. руб., а в 2017 году эта потребность сократилась и составила 10191 тыс. руб.

Для оценки финансовой устойчивости кроме абсолютных показателей также используются относительные показатели финансовой устойчивости, они представлены в таблице 5.3.3. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.



Таблица 5.3.3 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя	Реком. знач.	Формула	Расчет	Комментарий
Коэффициент финансовой независимости	0,6	Кфн = СК / ВБ	Кфн2015(нг) = 2929 / 64155 = 0,04; Кфн2015(кг) = 3488 / 69021 = 0,05 Кфн2016(кг) = 4624 / 90742 = 0,05; Кфн2017(кг) = 6222 / 100350 = 0,06;	Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2015(нг)= 0,04 Кфн2015(кг) = 0,05; Кфн2016(кг) = 0,0,05; Кфн2017(кг) = 0,06. На протяжении всего периода наблюдается зависимость предприятия от внешних источников
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	0,5-0,7	Кз = ЗК / СК	Кфн2015(нг) = 61226/ 2929 = 20,9 Кфн2015(кг) = 65533 / 3488 = 15,1 Кфн2016(кг) = 86117 / 4624= 18,6; Кфн2017(кг) = 94860/ 6222 = 18,8;	Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кфн2015(нг) = 20,9; Кз2015(кг) = 15,1; Кз2016(кг) = 18,8; Кз2017(кг) = 18,6;.На протяжении всего периода предприятие очень зависимо от своих внешних кредиторов. Однако намечается тенденция снижения данного показателя. Высокий показатель является прямой угрозой финансовой независимости предприятия. Кроме того, высокое значение показателя ставит под сомнение возможность привлечения на получение новых кредитов и тем самым накладывает определенные ограничения на выбор источников финансирования.

Подобные документы

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО "Юмагс"

  Современное состояние предприятия, организационно-правовая характеристика, история развития, основные виды деятельности. Анализ и оценка имущественного положения предприятия. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
  
  курсовая работа [156,7 K], добавлен 24.05.2012
  

• Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере Группы Компаний ПИК

  Сферы деятельности и общий анализ финансового состояния предприятия на основе отчета о прибылях и убытках. Ликвидность предприятия, его финансовое состояние. Анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.
  
  курсовая работа [210,7 K], добавлен 15.05.2012
  

• Оценка финансового состояния предприятия

  Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
  
  курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018
  

• Основные направления по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Характеристика ОАО "Русал-Красноярск". Текущее состояние, проблемы и перспективы развития отрасли функционирования предприятия. Анализ имущества, деловой активности и рентабельности, финансово-хозяйственной деятельности организации за 2008-2010 гг.
  
  курсовая работа [968,1 K], добавлен 18.01.2014
  

• Финансово-хозяйственный анализ предприятия по переработке нефти

  Анализ финансовой устойчивости предприятия, платежеспособности. Оценка деловой активности коммерческой организации, производственно-хозяйственной деятельности. Эффективность использования основных фондов. Пути оптимизации деятельности предприятия.
  
  курсовая работа [703,0 K], добавлен 27.04.2016
  

• Повышение эффективности работы предприятия на основе анализа финансовой деятельности

  Нормативно–правовая и информационная база для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО "Быстрое питание". Анализ имущественного положения, деловой активности, рентабельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
  
  дипломная работа [2,0 M], добавлен 26.03.2014
  

• Анализ деловой активности и рыночной устойчивости предприятия

  Анализ и оценка деловой активности предприятия. Общий анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: производства и реализации продукции, использования основных фондов и трудовых ресурсов. Мероприятия, обеспечивающие финансовую устойчивость.
  
  курсовая работа [581,7 K], добавлен 07.12.2014
  

• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО "Конструкт-Строй"

  Цели анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ на основе аналитического баланса, показателей ликвидности и платёжеспособности ООО "Конструкт-Строй". Оценка деловой активности, показателей рентабельности и финансовой устойчивости.
  
  дипломная работа [513,5 K], добавлен 13.10.2015
  

• Оценка финансово-экономического состояния хозяйственной деятельности предприятия

  Сущность оценки финансово-экономического состояния предприятия. Оценка активов и пассивов, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, прибыльности и деловой активности предприятия. Собственный и заемный капитал, точка безубыточности.
  
  курсовая работа [81,3 K], добавлен 06.08.2015
  

• Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

  Оценка финансового состояния предприятия методом экспресс-анализа. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества предприятия, ликвидности организации, деловой активности, финансовой устойчивости, финансовых результатов и рентабельности.
  
  курсовая работа [476,4 K], добавлен 11.10.2013
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам