Анализ финансового состояния предприятия АО Новая перевозочная компания

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ТРАНСПОРТА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«Российский университет транспорта» (МИИТ)

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Учет и анализ»

на тему: «Анализ финансового состояния предприятия АО «Новая перевозочная компания»»

Студента

Левыкиной Полины Владимировны



Введение

Под понятием анализ финансового состояния, как правило, понимают характеристику его конкурентоспособности (а конкурентоспособность характеризуют показатели платежеспособности и кредитоспособности), эффективности использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние организации определяет ее конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность). Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только менеджеров и весь коллектив работников самой организации, но и ее собственников, кредиторов и инвесторов, поставщиков и других деловых партнеров.

Финансовый анализ с практической точки зрения следует понимать, как анализ эффективности операционной деятельности, способов привлечения капитала и инвестирования капитала для обеспечения поддержания уровня платежеспособности компании на приемлемом уровне, рентабельности деятельности и роста стоимости компании или ее капитализации. Такое определение позволяет связать финансовые показатели с факторами роста стоимости компании, выделить стратегические и оперативные аспекты финансового анализа.

Оперативные аспекты финансового анализа выражаются в контроле и анализе дебиторской, кредиторской задолженности, оперативном анализе показателей операционного и финансового циклов, контроле показателей оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов, а также анализе финансовых бюджетов и оценке их исполнения. Т.е. оперативные аспекты финансового анализа реализуются в процессе текущей финансовой работы, обеспечивающих непрерывный контроль реализации управленческих решений.

В свою очередь стратегические аспекты, в первую очередь, связаны с применением методологии финансового анализа в разработке и обосновании стратегии развития, стратегические аспекты финансового анализа проявляются при разработке и реализации инвестиционных программ, их финансового обеспечения, в анализе эффективности вложений в капитал и финансовой устойчивости компании. В настоящее время усиление роли стратегических аспектов финансового анализа обусловлено внедрением в практику управления концепции управления стоимостью компании и необходимостью анализа стратегических рисков.

Так как основной критерий деятельности любой компании -- это максимизация прибыли, цель финансового анализа состоит в оценке реального финансового состояния хозяйствующего субъекта и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов (трендовый анализ) и поиск возможностей повышения эффективности операционной деятельности с помощью рациональной финансовой политики. Главное - определить лучшие пути достижения рентабельности деятельности или максимизации рентабельности операционной деятельности.

Проведение финансового анализа строится на соблюдении определенных принципов:

· Регулярности проведения (анализ должен проводиться через регулярные интервалы времени, при любых результатах деятельности, что позволяет устранить имеющиеся трудности и закрепить достигнутые успехи);

· Объективности (результаты анализа должны описывать фактическое состояние и давать ему непредвзятую оценку);

· Комплексности (выявляются всевозможные взаимозависимости и факторы).

По своей сути финансовый анализ является способом накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

· Охарактеризовать текущее и будущее финансовое состояние предприятия;

· Рассчитать возможные и оптимальные темпы развития компании с позиции финансового обеспечения;

· Выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации.

Отсюда вытекает постановка задач финансового анализа - изучение причин улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия за анализируемый период, анализ качества финансового состояния и подготовка рекомендаций по повышению платежеспособности и устойчивости хозяйствующего субъекта.

прибыль финансовый оборотный



1. Классификация затрат по отношению к данному управленческому решению

При анализе подходов к решению определенной управленческой задачи следует в первую очередь решить, какие виды затрат и доходов имеют к ней отношение, а какие -- нет. В этой проблематике существует специальная терминология.

Релевантные доходы и затраты -- доходы и затраты, имеющие отношение только к данной проблеме. Это те доходы и затраты, величина которых будет зависеть от принятого решения.

Нерелевантные -- те, которые от принятого решения не зависят.

Концепция релевантных доходов и затрат широко используется в управлении финансами, в частности при анализе инвестиционных проектов.

Устранимые затраты -- те, которых можно избежать, выбрав альтернативный курс действий.

Неустранимые -- те, которых избежать невозможно ни при каком варианте.

Безвозвратные затраты -- те, которые уже сделаны, и вернуть их нельзя никаким управленческим решением. Все безвозвратные затраты являются нерелевантными, а наоборот -- нет.

Вмененные (альтернативные) затраты характеризуют возможность, которая будет потеряна или которой жертвуют, когда выбор альтернативного курса действий требует отказа от другого. Альтернативные затраты имеют место только в случаях, когда ресурсы ограниченны.

Вмененные затраты начисляются условно и по финансовому учету никак не отражаются, в отличие от всех ранее рассмотренных категорий, которые так или иначе, в прошлом или в будущем, отражаются в учетных регистрах.

Приростные затраты и доходы -- дополнительные затраты и доходы, возникающие в результате принятия решения. Например, если выпуск дополнительной единицы продукции не требует изменения постоянных затрат, то приростными будут только удельные переменные затраты.

Приростные затраты на единицу продукции называются также маржинальными (предельными).

Затраты, изменение и регулирование которых лежит в сфере ответственности данного менеджера, называются регулируемыми.

Если менеджер на своем уровне ответственности не может повлиять на величину какой-то статьи -- это затраты нерегулируемые.

Классификация затрат по степени возможности их регулирования имеет особое значение в процессе бюджетирования и анализа отклонений, мы подробно обсудим применение категорий регулируемых и нерегулируемых затрат в соответствующих разделах.



2. Оборачиваемость оборотных средств

2.1 Характеристика и классификация оборотных средств

Оборотные средства являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т. е. производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т. д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию.

Оборотные средства - это денежные средства, имеющиеся и используемые на предприятии для обеспечения нормальной производственно-хозяйственной деятельности.

Оборотные средства делятся по:

Ё сферам оборота:

· находящиеся в сфере производства;

· находящиеся в сфере обращения.

Ё источникам формирования и пополнения на

· собственные и приравненные к ним средства - это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов;

· заемные - кредиты.

Ё особенностям планирования:

· нормируемые (готовая продукция, товарные запасы расходы будущих периодов, денежные средства в кассе, прочие активы);

· ненормируемые (товары отгруженные, денежные средства на расчетных счетах и дебиторская задолженность).

Ё месту и роли в процессе воспроизводства:

· средства, вложенные в производственные запасы;

· средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

· средства, вложенные в готовую продукцию.

2.2 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Таблица 1

показатель	прошлый год	отчетный год(ъV)	изменение(?)
1. выручка, тыс.руб.	60000	62200	2200
2. средний остаток оборотных средств, тыс. руб. (С)	11670	12540	870
3. количество дней анализируемого периода	90	90	-
4. однодневная выручка, тыс.руб. (1/3)	666,7	691,1	24,4
5. коэффициент оборачиваемости, обороты (1/2)	5,14	4,96	-0,18
6. продолжительность одного оборота, дни (t=C/4)	17,5	18,14	0,64
7. коэффициент загрузки средств в обороте, коп. (2/1)	19,45	20,16	0,71

Из данных таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств за год замедлилась на 0,64 дня.

Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 0,18 оборота и росту коэффициента загрузки на 0,71 копейку.

Изменение скорости оборачиваемости оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов:

1. Увеличения объема выручки на 2 200 тысяч рублей

2. Увеличения среднего остатка оборотных средств на 870 тысяч рублей

Влияние каждого из этих факторов:



1. Рост объема выручки

2. Средний остаток оборотных средств

3.

Замедление оборачиваемости на 0,6 дня высвободило из оборота денежных средств на сумму 442,2 тыс. рублей:

Величину экономического эффекта полученного от замедления оборачиваемости можно получить через коэффициент загрузки

В прошлом году для получения 1 рубля выручки было потрачено 19,45 копеек, в отчетном году 20,16 копеек. Общий убыток со всего объема выручки составил :

Контрольная цифра 442,3 тыс. рублей, отклонение вызвано округлениями в расчетах.

Замедление оборачиваемости приводит к абсолютному и относительному высвобождению средств из оборота.

Для определения абсолютного высвобождения денежных средств сопоставим отчетную и базисную величины среднего остатка оборотных средств (870 тыс. рублей).

Относительное высвобождение возможно только в том случае, если выполняется следующее условие:

Условие не выполняется относительное высвобождение невозможно.



3. Анализ финансового состояния предприятия

АО «Новая перевозочная компания» (лицензия ПГ № 7704174 от 25 декабря 2009 г. на перевозку грузов железнодорожным транспортом) является одним из крупнейших независимых транспортных предприятий на российском рынке грузовых перевозок железнодорожным транспортом. 100% акций АО "НПК" контролирует группа Globaltrans. Зарегистрированное 24 июня 2003 года, АО «НПК» занимает лидирующие позиции среди частных операторов железнодорожного подвижного состава по организации перевозок продукции металлургических и горно-обогатительных комбинатов, нефтеналивных и прочих грузов.

АО «Новая перевозочная компания» предоставляет клиентам комплекс транспортных услуг: перевозки собственным подвижным составом; комплексные логистические решения для промышленных предприятий; перевозки собственными поездными формированиями; диспетчеризация продвижения грузов и информирование клиента; ремонт подвижного состава.

Обширная география грузоперевозок компании включает территории России, а также стран СНГ и Балтии. Широкая филиальная сеть позволяет оперативно решать вопросы организации перевозок, обеспечивать своевременную подачу вагонов и следить за грузом на протяжении всего пути следования. Филиалы компании работают в Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Череповце, Кстово, Орске, Челябинске, Кемерово, Красноярске, Хабаровске и Владивостоке.

Компанией заключены долгосрочные контракты с ведущими нефтяными и металлургическими предприятиями России. Среди клиентов АО «НПК» -- крупнейшие промышленные предприятия России. Среди них -- ОАО «Северсталь», ОАО «ММК», ООО «ЕвразХолдинг», ООО «Уральская Сталь», ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «НК «Роснефть» и др.

Основные конкурентные преимущества:

· Большой и современный парк подвижного состава

· Первоклассный клиентский сервис и гибкая коммерческая политика

· Собственный логистический центр с автоматизированным оперативным расчетом оптимального маршрута и стоимости доставки груза

· Круглосуточный диспетчерский центр, позволяющий клиенту контролировать передвижение груза на всех этапах перевозки

· Устойчивая и диверсифицированная грузовая база, подтвержденная контрактами с крупнейшими российскими компаниями

· Финансовая стабильность и низкая долговая нагрузка

3.1 Расчет всех видов прибыли и анализ влияния факторов на изменение чистой прибыли

2016 г

1. Валовая прибыль (ВП) = выручка - себестоимость продаж = 41911640 - 35970110 = 5941530 руб.

2. Прибыль от продаж = ВП - коммерческие расходы - управленческие расходы = 5941530 - 0 - 953378 = 4988152 руб.

3. Балансовая прибыль (БП) = прибыль от продаж + доход от участия в др организациях + проценты к получению - проценты к уплате + прочие доходы - прочие расходы = 4988152 + 0 + 101258 - 1239667 + 22827697 - 23209624 = 3467816 руб.

4. Чистая прибыль = БП - текущий налог на прибыль = 3467816 - 438751 = 2728397 руб.

2015 г

1. Валовая прибыль (ВП) = выручка - себестоимость продаж = 34813191 - 30418871 = 4394320 руб.

2. Прибыль от продаж = ВП - коммерческие расходы - управленческие расходы = 4394320 - 0 - 1298297 = 3096023 руб.

3. Балансовая прибыль (БП) = прибыль от продаж + доход от участия в др организациях + проценты к получению - проценты к уплате + прочие доходы - прочие расходы = 3096023+ 0 + 180843 - 1978498 + 20070593 - 20547169 = 821792 руб.

4. Чистая прибыль (ЧП) = БП - текущий налог на прибыль = 821792 - 61914 = 759878 руб.

ЧП₂₀₁₆ - ЧП₂₀₁₅ = 2728397-759878 = 1968519 руб.

Таблица 2 Анализ влияния факторов на изменение чистой прибыли

показатель	на 31.15.15	на 31.15.16	?
балансовая прибыль, руб.	821792	3467816	2646024
ставка налога на прибыль, %	0,08	0,13	0,05
налог на прибыль, руб.	61914	438751	376837
чистая прибыль, руб.	759878	2728397	1968519

ЧП = БП х (1 - налог на прибыль) = 759878

_?ЧП_бп = (БП' -БП) х (1 - налог на прибыль) = 2446671,94

_?ЧП_налог= БП' х (налог на прибыль - налог на прибыль') = -177484,94

_?ЧП = _?ЧП_бп + _?ЧП_налог = 2446671,94 -177484,94 = 2269187

За рассматриваемый период ЧП увеличилась на 1968519 руб., на это повлияло два фактора:

1. Рост БП на 3467816 руб. способствовал увеличению ЧП в размере 2446671,94 руб.

2. Повышение налоговой ставки на 0,05% привело к уменьшению ЧП на 177484,94 руб.

Сумма влияния двух факторов составила 2269187 руб. Разница с контрольной цифрой объясняется округлениями в расчетах.



3.2 Структура доходов предприятия

Таблица 3 Структура доходов предприятия

статьи доходов	на 31.15.15	на 31.15.16	структура в процентах
			на 31.15.15	на 31.15.16
выручка, в т.ч.:	34813191	41911640	39,09	39,38
услуги по организации перевозок грузов	33998879	41601176	38,17	39,08
доходы от участия в других организациях	0	0	0,00	0,00
проценты к получению	180843	101258	0,20	0,10
прочие доходы	20070593	22827697	22,54	21,45
итого доходов	89063506	106441771	100,00	100,00

В структуре доходов компании основной удельный вес приходится на статью "выручка", на втором месте стоит статья "прочие доходы". За рассмотренный период структура доходов компании изменилась незначительно, однако снизился удельный вес прочих расходов (на 1,09%), незначительно увеличился удельный вес выручки (на 0,29%) и снизился удельный вес процентов к получению (в 2 раза).

Прочими доходами являются:

· поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

· прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества); поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

· проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке;

· штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

· активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

· поступления в возмещение причиненных организации убытков;

· прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

· курсовые разницы;

· сумма дооценки активов;

· и т.д.

3.3 Структура расходов предприятия

Таблица 4 Структура расходов предприятия

статьи расходов	на 31.15.15	на 31.15.16	структура в процентах
			на 31.15.15	на 31.15.16
себестоимость продаж, в т.ч.:	30418871	35970110	36,23	37,05
по услугам по организации перевозок грузов	29707346	35703658	35,39	36,78
коммерческие расходы	0	0	0,00	0,00
управленческие расходы	1298297	953378	1,55	0,98
проценты к уплате	1978498	1239667	2,36	1,28
прочие расходы	20547169	23209624	24,48	23,91
итого расходов	83950181	97076437	100,00	100,00

В структуре расходов компании основной удельный вес приходится на статью "себестоимость продаж", на втором месте стоит статья "прочие расходы". За рассмотренный период структура расходов компании изменилась незначительно, однако снизился удельный вес прочих расходов (на 0,57%), увеличился удельный вес себестоимости (на 0,82%), снизился удельный вес процентов к уплате (на 1,08%) и снизился удельный вес управленческих расходов (на 0,56%).

Прочими расходами являются:

· расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

· расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

· расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций;

· расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

· проценты, уплачиваемые организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

· расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

· отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

· штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

· возмещение причиненных организацией убытков;

· убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

· суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

· курсовые разницы;

· сумма уценки активов;

· перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий;

· и т.д.

3.4 Структура активов и пассивов предприятия

Таблица 5 Динамика структуры активов

показатель	абсолютная величина (тыс.р.)	Тр (%)	удельный вес в общей сумме активностей (%)	изменение
	на 31.15.15	на 31.12.16		на 31.15.15	на 31.12.16	в тыс.р.	в удельных весах	в % к сумме на начало периода
I внеоборотные активы	24327794	22433773	92,21	81,87	79,26	-1894021	-2,61	-6,37
II оборотные активы	5387554	5869567	108,95	18,13	20,74	482013	2,61	1,62
итого	29715348	28303340	95,25	100	100	-1412008	-	-4,75
коэфициент соотношения	0,22	0,26	118,14	-	-	-	-	-

Из таблицы видно, что за отчетный год валюта баланса уменьшилась на 1 412 008 тыс.р., более высокими темпами увеличивались оборотные активы, что способствовало увеличению их удельного веса в общей сумме активов на 2,61%.



Таблица 6 Структура внеоборотных активов предприятия

показатель	абсолютная величина (тыс.р.)	Тр (%)	удельный вес в общей сумме активностей (%)	изменение
	на 31.15.15	на 31.12.16		на 31.15.15	на 31.12.16	в тыс.р.	в удельных весах	в % к сумме на начало периода
нематериальные активы	34	30	88,24	0,00014	0,00013	-4	-0,000006	-0,00002
основные средства	24152891	22406329	92,77	99,28	99,88	-1746562	0,60	-7,18
отложенные налоговые активы	161980	21286	13,14	0,67	0,09	-140694	-0,57	-0,58
прочие внеоборотные активы	12889	6128	47,54	0,05	0,03	-6761	-0,03	-0,03
итого	24327794	22433773	92,21	100	100	-1894021	-	-7,79

Из таблицы видно, что за отчетный период внеоборотные активы уменьшились на 1 894 021 тыс.р., отложенные налоговые активы показали самое сильное уменьшение темпов роста, это способствовало уменьшению их удельного веса в общей сумме активов на 0,57%.

Таблица 7 Структура пассивов предприятия

показатель	абсолютная величина (тыс.р.)	Тр (%)	удельный вес в общей сумме активностей (%)	изменение
	на 31.15.15	на 31.12.16		на 31.15.15	на 31.12.16	в тыс.р.	в удельных весах	в % к сумме на начало периода
капитал и резервы	13109877	15838274	1,21	44,12	55,96	2728397	11,84	9,18
долгосрочные обязательства	9818487	7288402	0,74	33,04	25,75	-2530085	-7,29	-8,51
краткосрочные обязательства	6786984	5176664	0,76	22,84	18,29	-1610320	-4,55	-5,42
итого	29715348	28303340	0,95	-	-	-1412008	-	-4,75

Из таблицы видно, что за отчетный период пассивы уменьшились на 1 412 008 тыс.р., долгосрочные обязательства показали самое сильное уменьшение темпов роста, это способствовало уменьшению их удельного веса в общей сумме активов на 7,29%. Высокими темпами увеличивались капитал и резервы, что способствовало увеличению их удельного веса в общей сумме активов на 11,84%.

3.5 Платежеспособность предприятия

Платежеспособность организации является внешним признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Таблица 8 Платежеспособность предприятия

показатель	на 31.15.15	на 31.15.16
общая сумма текущих активов (Атек)	5387554	5869567
общая сумма внешней задолженности (Звн)	16605471	12465066
соотношение Атек к Звн	0,32	0,47

Предприятие не может выполнять свои долговые обязательства как на начало, так и на конец периода, т.е. является неплатежеспособным (соотношение показателей <1). Но к концу периода наблюдается повышение платежеспособности организации.

3.6 Ликвидность и кредитоспособность предприятия

Анализ ликвидности -- это оценка способности объекта хозяйствования погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки.

Ликвидность баланса показывает степень обеспечения пассивов компании активами, срок обращения которых в наличность соответствует срокам погашения долговых обязательств. Платежеспособность предприятия определяется анализом ликвидности его баланса.

Таблица 9 Ликвидность предприятия

активы	на 31.15.15	на 31.15.16	пассивы	на 31.15.15	на 31.15.16
А1	1638826	1701457	П1	2337853	2167834
А2	3326318	3605419	П2	4449131	3008830
А3	422410	562691	П3	9818487	7288402
А4	24327794	22433773	П4	13109877	15838274
итого	29715348	28303340	итого	29715348	28303340

2015 г.

А1= стр1250 + стр1240= 1638826

А2= стр1230 + стр1260= 3326318

А3= стр1210 + стр1220 + стр1160+ стр1170= 422410

А4= стр1100 - стр1160 - стр1170= 24327794

П1= стр1500 - стр1510= 2337853

П2= стр1510= 4449131

П3= стр1400= 9818487

П4= стр1300= 13109877

2016 г.

А1= стр1250 + стр1240= 1701457

А2= стр1230 + стр1260= 3605419

А3= стр1210 + стр1220 + стр1160+ стр1170= 562691

А4= стр1100 - стр1160 - стр1170= 22433773

П1= стр1500 - стр1510= 2167834

П2= стр1510= 3008830

П3= стр1400= 7288402

П4= стр1300= 15838274

Таблица 10 Сравнение показателей

на 31.15.15	на 31.15.16
А1	<	П1	А1	<	П1
А2	<	П2	А2	>	П2
А3	<	П3	А3	<	П3
А4	>	П4	А4	>	П4

Ситуация на начало и на конец отчетного периода показывает, что предприятие не обладает ни текущей, ни перспективной ликвидностью.

Кредитоспособность предприятия - это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

К_оп = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3)/(П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)

Таблица 11 Общий показатель ликвидности

показатель	на 31.15.15	на 31.15.16
К оп	0,24	0,34



Общий показатель ликвидности на начало и на конец отчетного периода меньше 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие не кредитоспособно. К концу периода ситуация незначительно улучшается.

3.7 Финансовая устойчивость предприятия

Тип финансовой устойчивости - это степень способности предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

Запасы (З) < Плановые источники (Ипл); коэффициент соотношения ИплЗ > 1.

2. Нормальная финансовая устойчивость

В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость наиболее желательна для предприятия. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

Запасы (З) = Плановые источники (Ипл); коэффициент соотношения = ИплЗ = 1

3. Неустойчивое финансовое положение

Характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет: пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

Запасы (З)=Плановые источники (Ипл) + Временные источники (Ивр);

коэффициент соотношения равен Ипл+ИврЗ = 1

Неустойчивое финансовое положение проявляется в виде:

· нарушений финансовой дисциплины (задержек в оплате труда, использования временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.),

· перебоев в поступлении денег на расчетные счета и платежах,

· невыполнения финансового плана, в том числе по прибыли.

4. Кризисное финансовое состояние

При нем предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

Предприятие на грани банкротства: Запасы > Плановые источники (Ипл) + Временные источники (Ивр); коэффициент соотношения = Ипл+ИврЗ < 1

Запасы₂₀₁₅ = стр1210 + стр1220 = 268780 +153630 = 422410

Источники собственные₂₀₁₅ = П3 - А1 = 13109877 - 24327794 = 10677083

И пл ₂₀₁₅ = П3 + П4 - А1 = 13109877 + 9818487 - 24327794 = 20495570

Общие источники финансирования₂₀₁₅ = П3 + П4 + стр1510 - А1 = 13109877 + 9818487 + 4449131 - 24327794 = 24944701

Запасы₂₀₁₆ = стр1210 + стр1220 = 291540 + 271151 = 562691

Источники собственные₂₀₁₆ = П3 - А1 = 15838274 - 22433773 = - 6595499

И пл ₂₀₁₆ = П3 + П4 - А1 = 15838274 + 7288402 - 22433773 = 692903

Общие источники финансирования₂₀₁₆ = П3 + П4 + стр1510 - А1 = 15838274 + 7288402 + 3008830 - 22433773 = 3701733

Исходя из расчетов, компания АО «Новая перевозочная компания» на начало и на конец периода находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости.

Таблица 12 Расчет коэффициентов

Показатель	Формула	на 31.15.15	на 31.15.16	Рекомендуемое значение
Коэф автономии	Кавт = П3/ВБ	0,33	0,26	минимальное значение = 0,5; привышение указывает на увеличение фин независимости
Коэф фин. Зависимости	Кфз = ВБ/П3	3,03	3,88	< 0,5
Коэф. Соотношения заемных и собств средств (коэф фин. риска)	Кз/с = (П4+П5)/П3	1,40	2,88	< 0,7; привышение означает зависимость от внешн источников средств
Коэф финансирования	Кф = П3/(П4+П5)	0,71	0,35	? 1
Коэф маневренности собственного капитала	Кмк = (П3-А1)/П3	0,83	0,77	0,2 ? К ? 0,5
Коэф обеспеченностти об акт собств средствами	Ко = (П3-А1)/А2	2,46	1,70	= 0,1
Коэф обеспеченности запасов собств обор средствами	Коз = (П3-А1)/стр1210	30,43	19,38	0,6 ? К ? 0,8
Коэф соотношения моб и иммоб средств	Км/и = А2/А1	2,03	2,03	чем выше значение, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы



1. Коэффициент автономии характеризует в какой степени активы предприятия сформированы за счет своего капитала, на начало и конец периода не превышает минимальное пороговое значение 0,5, это означает, что нет финансовой независимости и нет расширения возможностей привлечения средств со стороны.

2. Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, на начало и на конец периода показатели превышают рекомендуемое значение 0,5, это значит, что предприятие финансово зависимо, т.к. имеет большое количество заемных средств.

3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль, показатели на начало и на конец периода превышают рекомендованное значение 0,7, что означает зависимость от внешних источников средств.

4. Коэффициент финансирования показывает, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом, показатели на начало и на конец периода не превышают рекомендованное значение 1.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства, на конец и начало периода значение превышает рекомендованное значение от 0,2 до 0,5.

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно нормативным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. В данной организации на начало периода и на конец периода оно значительно превышает рекомендованное значение.

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в рекомендованных значениях должен изменяться в пределах 0.6 - 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. Его рост положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. В этой компании коэффициенты не попадают в данные значения, что говорит о том, что организация не обеспечена собственными запасами оборотных средств.

8. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Если показатель больше 1, это означает, что на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1, это значит, что на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы. В данной организации этот показатель больше, что говорит о том, что предприятии большую часть занимают оборотные активы.



4. Пути улучшения финансового состояния

Компания неплатежеспособна и не обладает ни текущей ни перспективной ликвидностью. Повышение платежеспособности и ликвидности достигается за счет реализации следующих мероприятий:

· снижение затрат на основе оценки их целесообразности, оптимизации, а также нормирования всех статей затрат и последующего жесткого контроля за исполнением установленных нормативов;

· активизация реализации продукции (продаж): поиск новых клиентов, развитие отношений с существующими клиентами, расширение спектра оказываемых предприятием услуг, а также пересмотр действующей на предприятии системы скидок и льгот для клиентов;

· оптимизация денежных потоков: определение приоритетов текущих платежей, введение практики ежедневной сверки баланса средств на расчетном счете предприятия и наличных денежных средств. После этого рекомендуется составить бюджет движения денежных средств предприятия на будущий отчетный период;

· активизация работы с дебиторской задолженностью и реформирование политики предоставления коммерческого кредита: повышение эффективности и тщательности оценки платежеспособности будущих дебиторов;

· реструктуризация кредиторской задолженности: погашение кредиторской задолженности за счет краткосрочного банковского кредита, который предприятие может получить на пополнение оборотных средств.

Компания является некредитоспособной. Повышение кредитоспособности достигается за счет реализации следующих мероприятий:

· совершенствование организации расчетов с дебиторами и кредиторами с целью недопущения опережающего роста кредиторской задолженности над дебиторской;

· сокращение расходов на основные средства и увеличение расходов на формирование оборотных средств;

· сокращение размера оборотных средств в запасах и затратах.



Заключение

Анализ финансового состояния является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности предприятия. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. При анализе финансового состояния необходимо выявить причины неустойчивого положения предприятия и наметить пути его улучшения.

Исходя из всех проанализированных данных, можно сделать вывод, что у компании АО «Новая перевозочная компания» на период 2015-2016 года основной удельный вес доходов приходится на статью «выручка», а основной удельный вес расходов на статью «себестоимость продаж». За отчетный период чистая прибыль компании возросла.

Компания неплатежеспособна, но анализ платежеспособности за рассматриваемый период показал увеличение тенденции платежеспособности, это значит, что компания двигается в нужном направлении и концентрирует внимание на имеющихся проблемах.

Компания является неликвидной в отчетном периоде, то есть она не имеет в наличие оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

АО «Новая перевозочная компания является некредитоспособной, но к концу периода ситуация улучшается.

Оценка финансовой устойчивости показала, что в отчетном периоде компания уверенно базируется на рынке, так как она находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости.



Список литературы

1. Астахов В.П Бухгалтерский (финансовый) учет т.1, т.2 M.: Юрайт, 2016

2. Данилин В.Ф. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия Ч.2 МИИТ. Каф. "Международный финансовый и управленческий учет". - М.: МГУПС(МИИТ), 2016

3. Каверина О.Д. Управленческий учет: теория и практика М.: Юрайт, 2014

4. Шадрина Г.В. Управленческий и финансовый анализ М.: Юрайт, 2016



Приложения



Размещено на Allbest.ru