Размещено на http://www.allbest.ru/

Накопления и инвестиции

Введение

Расширенное воспроизводство на фирме означает такое увеличение размеров капитала, которое ведет к росту масштабов производства благ.

У бизнесмена имеются серьезные мотивы к тому, чтобы его фирма двигалась вверх по спирали. Это прежде всего -- личная выгода собственников, ибо благодаря приумножению производственного бизнеса они получают возможность повышать свой жизненный уровень и увеличивать принадлежащее им имущество. Оказывает свое влияние также конкуренция: в ней побеждает тот, кто постоянно укрепляет свой экономический потенциал, Величина конкурентоспособного капитала -- словно планка для прыжков в высоту -- все время поднимается. Например, в США для устойчивого положения на рынке сейчас надо иметь капиталы в несколько десятков миллионов долларов.

Между тем одного желания иметь больше имущества недостаточно. Все дело здесь упирается в необходимость накопления.

Актуальность исследования определяется остротой проблем, связанных с необходимостью наращивания инвестиционной активности в производственной сфере, дальнейшего укрепления финансового потенциала развития экономики и активизации прогрессивных структурных сдвигов в инвестиционной сфере. Важная роль в решении указанных задач отводится вовлечению в хозяйственный оборот потенциала сбережений населения, призванному восстановить воспроизводственный процесс, активизировать межотраслевой перелив капитала и насытить экономику «длинными» финансовыми ресурсами для инвестиционной деятельности.

В связи с этим в современных условиях особую настоятельность приобретает исследование складывающихся в экономике системных взаимосвязей между развитием процессов в сфере потребления и накопления и формированием инвестиционно-финансового потенциала предприятий реального сектора.

Формирование процессов сбережения и накопления в стране способно повысить обоснованность разрабатываемых официальных прогнозов социально-экономического развития страны, а также принимаемых государством решений, нацеленных на вовлечение сберегаемых экономикой ресурсов в хозяйственный оборот, развитие рыночных механизмов трансформации сбережений населения в ресурсы накопления реального сектора.

Таким образом, исследование указанного комплекса методических проблем, от которых в решающей мере зависит восстановление воспроизводственного потенциала в экономике, повышение уровня инвестиционной активности, устойчивый рост доходов населения и производства, определяет актуальность работы.

Цель работы заключается в выявлении связей между потреблением и накоплением домашних хозяйств, взаимосвязь накопления капитала в реальном секторе экономики и инвестиций.

1. Накопление капитала: сущность и виды

1.1 Накопление: источники и структура

Накопление капитала -- это приращение денежных и материальных средств, расходуемых на расширенное воспроизводство. Такого рода дополнительный капитал можно назвать «вложением в будущее», поскольку он идет на улучшение жизни нынешнего и будущих поколений людей. Вполне очевидно: накопление капитала нельзя отождествлять с накоплением сокровищ, со сбережением денежных средств, пребывающих в покое.

Накопление капитала нуждается, естественно, в источниках. На нормально работающей фирме первейший источник -- прибыль.

При расширенном воспроизводстве прибыль распределяется на две части: а) накопление и б) доход, идущий на личное потребление и другие цели (о них будет конкретно сказано в теме о прибыли). Установить соотношение между этими долями прибыли -- непростая проблема для ее владельцев.

Между тем замечено: с увеличением размера капиталов их собственники, как правило, тратят больше средств на приумножение личного достояния и на предметы роскоши. Но среди них попадаются и скаредные люди, экономящие на самом малом. с тем, чтобы больше денег обратить на активно действующий капитал. Так, американка Генриетта Грин (1835-1916) стала рекордсменкой всех времен по скупости. Хотя ее состояние достигло 95 млн долл., Грин питалась холодной овсяной кашей и была слишком прижимиста, чтобы ее разогреть. Ее сыну ампутировали ногу из-за того, что она слишком долго пыталась найти клинику с бесплатным медицинским обслуживанием.

Члены акционерного общества хорошо знают: чем больше прибыли выделяется на накопление, тем меньше дохода приходится на каждую акцию, и наоборот. Поэтому вопрос о распределений прибыли по итогам хозяйственного года становится предметом острых споров акционеров. Далеко не все довольны, когда в качестве дивидендов им вручают не деньги, а новые акции (что предусмотрено уставом многих корпораций).

Однако, как правило, собственной прибыли фирмам не хватает для накопления. Поэтому они прибегают к другому его источнику -- банковскому и иным видам кредита. Во многих развитых странах заемные средства составляют свыше половины общей суммы накопления.

Теперь рассмотрим структуру и функции накопления.

Накопление на предприятии (Нк), как правило, имеет следующую основную структуру: а) производственное (Нп); б) непроизводственное накопление (Нн) и в) накопление, идущее на привлечение дополнительных работников и повышение квалификации всех занятых (Нр):

Нк = Нп + Нн + Нр

Производственное накопление (в экономической литературе его часто именуют «инвестиции») расходуется: а) на увеличение количества средств производства (расширение производственных площадей и строительство новых зданий, приобретение оборудования и т.д.); б) прирост материальных запасов (резервов и страховых фондов).

Непроизводственное накопление идет:

а) на прирост непроизводственных фондов (жилого фонда предприятия, медицинских учреждений, учреждений культурно-бытового обслуживания);

б) дополнительные затраты на обучение и повышение квалификации работников (увеличение расходов на обучение рабочим профессиям, рост квалификации и переквалификацию занятых, что ведет к повышению производительности их труда).

На Западе затраты фирм и государства на укрепление здоровья людей и на повышение образования и профессиональной подготовки работников получили название «инвестиции в человеческий капитал». Впервые серьезные исследования таких инвестиций провел лауреат Нобелевской премии Гэрри Беккер (США). В книге «Человеческий капитал» (1964) Г. Беккер показал, что увеличение вложений в подготовку будущих специалистов и обучение квалифицированных работников могут приносит в будущем не меньше прибыли, чем расходы на машинную технику.

Возникшая в 1960-е годы экономика медицинского обслуживания убедительно доказала: регулярные занятия физкультурой и спортом, хорошая медицинская помощь позволяют избежать больших затрат на серьезное лечение заболевших людей и восполнение убыли квалифицированных профессиональных кадров. Не случайно некоторые крупные корпорации даже платят надбавку к заработной плате тем работникам, которые систематически занимаются физической культурой и спортом, создают для этого необходимые условия (стадионы, спортивные залы с тренажерами и т. п.). Это экономически оправдывает себя хотя бы потому, что уменьшаются расходы фирмы на страховую медицину примечательно, что затраты средств на медицину в среднеразвитых странах составляют примерно 9% валового внутреннего продукта, а в США достигают 12-13%. Об определенном улучшении охраны здоровья населения свидетельствуют такие данные. За период с 1980 по 1993 г. численность населения на одного врача уменьшилась, например, в Японии с 740 до 608, Мексике -- с 1149 до 615, Италии-с 750 до 207, США -- с 549 до 421, Франции -- с 462 до 334, Германии -- с 452 до 367, Швеции- с 454 до 394, России- с 261 до 231.

Новая научная дисциплина -- экономика образования доказала высокую эффективность инвестиций в общее и профессиональное образование. Например, для подсчета выгодности затрат средств на подготовку специалистов в высших учебных заведениях прежде всего учитываются соответствующие издержки (прямые расходы на учебу, плату за учебники и т. д.). Затем сопоставляются среднегодовые заработки работников со средним и высшим образованием. Согласно американским статистическим данным за середину 1980-х годов, за 40 лет работы после окончания вуза специалист получает заработную плату примерно на 0,5 млн долл. больше, чем работник со средним образованием См.: Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М" 1993. С. 302-303. .

Итак, мы ознакомились с сущностью, структурой и функциями накопления на действующих предприятиях. Однако мы прошли мимо вопроса о том, как первоначально возникло накопление капитала. Этот вопрос, оказывается, представляет собой своего рода любопытную загадку.

1.2 Первоначальное накопление капитала

Образно говоря, капитал можно уподобить сказочной курице, несущей золотые яйца: затраченные вначале деньги порождают новые деньги (прибыль, идущую на новый капитал).

Спрашивается: что же появилось исторически раньше -- «курица» (капитал) или «яйцо» (накопление как часть прибыли)?

Переводя существо этой задачи на язык экономической теории, можно дело представить так. С одной стороны, капитал порождает прибыль, а за счет ее накапливаемой части увеличивается начальная сумма денег. С другой стороны, накопление предполагает прибыль, а она может появиться в результате функционирования капитала. В итоге не понятно, где же начало процесса: все движется по замкнутому кругу. Как же выбраться из него?

Выход нашел А. Смит. Он предположил, что обычному накоплению капитала когда-то предшествовало «первоначальное накопление», явившееся исходным пунктом капиталистической экономики. Такое накопление произошло, разумеется, не из прибыли.

Чтобы капиталистическое производство могло возникнуть, необходимы были две исторические предпосылки: во-первых, отмена феодального закрепощения крестьян и формирование большого числа свободных работников по найму и, во-вторых, образование значительных сумм капитала у предпринимателей. В Западной Европе эти процессы проходили в XV-XVIII вв.

Люди накапливали предварительную сумму капитала разными путями и методами. Так, на Западе широко распространена версия о двух типах собственников. Одни из них -- праздные люди, тратившие свой доход на личные нужды. Другие же -- бережливые хозяева: за счет доходов постоянно наращивали свое имущество. Правда, это был медленный процесс обогащения.

Ускорили первоначальное накопление капитала известные насильственные способы обогащения: а) колониальные войны и хищническая эксплуатация населения колоний; б) работорговля; в) применение рабского труда на плантациях и многих рудниках по добыче драгоценных металлов; г) торговые войны и др. В ряде стран большую роль в формировании буржуазии сыграло государство, финансировавшее строительство крупных заводов, шахт, рудников, железных дорог.

Специфический характер приобрело первоначальное накопление капитала в сегодняшней России. В нашей стране, разумеется, не требовалось впервые создавать промышленные предприятия. Задача сводилась главным образом к тому. чтобы сменился собственник государственных предприятий, да и то не на всех. Одновременно требовалось быстро, как говорится, сколотить денежный капитал.

Исходным пунктом первоначального накопления явилось образование больших денежных сумм у потенциальных бизнесменов. Первые шаги в этом направлении были сделаны еще в годы «перестройки». С 1987 г. в стране сложились благоприятные условия для появления первых миллионеров: в то время брокер на бирже зарабатывал 1 млн руб. за 2 недели, а предприниматель в торговле и кооперации -- за 4 месяца.

Наибольший размах наращивание капиталов приняло с началом экономических реформ. Огромные суммы были получены за короткий срок с помощью наживы на инфляционных процессах в торговом деле, широкомасштабной спекуляции денежными средствами и валютой на фондовых биржах, выдачи кредитных средств под чрезвычайно высокие проценты, создания фиктивных акционерных обществ, инвестиционных фондов и т. п.

Особое место в данном процессе занимает криминальный вариант приватизации. Речь идет о нескольких направлениях личного обогащения с помощью незаконных способов:

1. многие руководители предприятий втайне от трудовых коллективов перевели государственное имущество (за мизерную цену) в свою частную или подконтрольную форму собственности;

2. работники некоторых местных комитетов Госкомимущества незаконно продавали объекты федеральной собственности;

3. нередко государственные служащие брали взятки за то, что приватизировали имущество на аукционах по заведомо заниженной цене;

4. преступные дельцы создавали фиктивные чековые инвестиционные фонды (для ваучерной приватизации) с целью личной наживы и ограбления вкладчиков (после сбора и продажи ваучеров организаторы фондов скрывались) и др.

Можно предположить, что по мере дальнейшего развития экономических реформ будут сужаться возможности личной наживы за счет инфляции и спекуляции. Усиление правоохранительной деятельности позволит укрепить экономическую безопасность государства. В связи с этим все большее развитие получат формы цивилизованного бизнеса. Путь к процветанию и усилению его конкурентоспособности лежит через повышение научно-технического уровня производства и эффективности накопления.

2. Инвестиции и повышение эффективности накопления

2.1 Особенности современного накопления

Во второй половине XX в. в высокоразвитых странах начался качественно новый этап в процессе накопления капитала.

Побудительными причинами перемен послужили резкое ускорение научно-технического прогресса и усиление неценовой конкуренции. Последняя диктует свои правила -- чтобы «удержаться на плаву», надо все время обеспечивать высший научно-технический уровень продукции. Это определило особенности современного накопления.

1-я особенность: в структуре накопления появился новый элемент -- значительные затраты на научные исследования и опытно-конструкторские разработки (НИОКР). В связи с этим важнейшим критерием прогрессивности и конкурентоспособности фирм стал показатель наукоемкости производства. Он свидетельствует о доле затрат на НИОКР в общем объеме производственных расходов. Наиболее наукоемкими стали приборостроение, ракетно-космический комплекс и др.

2-я особенность: бизнесмены регулярно проводят смену циклов обновления продукции. Каждый цикл включает два этапа: а) начальный -- исследовательский (в том числе выработка новой идеи, опытно-конструкторские разработки и пробный выход на рынок с улучшенным образцом изделия) и б) жизненный цикл нового продукта (период его реализации на рынке). Второй этап распадается на отдельные периоды: выход изделия на рынок, рост спроса на него, насыщение потребности рынка, спад спроса (рис. 2.1).

Рис. 2.1. Процесс проектирования и жизненный цикл новой продукции

Смена жизненных циклов товаров ныне зависит от технологического внедрения новинок продукции.

3-я особенность: современное накопление тесно связано с новым видом рынка -- рынком научно-технических разработок. Что это за рынок, как он появился? Во второй половине XX в. наука очень сблизилась с производством, вследствие чего сроки исследований сократились в 10 раз. Сейчас научная работа проходит такие фазы:

1. фундаментальные изыскания. Их результатом становятся открытия новых явлений и законов;

2. прикладные исследования, итогом которых являются изобретения;

3. научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки. Завершаются созданием готового результата (новая конструкция машины, более совершенная технология и т. п.). Этот по существу коммерческий продукт продается вместе с «ноу-хау» (по английски «знаю как» -- совокупность знаний, умений и приемов работы, связанных с технологией).

На рынке научных разработок ведущие позиции занимают венчурные (рисковые) фирмы. Это небольшие предприятия, которые доводят научные исследования до готовых коммерческих продуктов. Однако их реализация даже в наукоемких отраслях хозяйства не гарантирована и имеется значительная доля риска. Тем не менее создатели рисковых фирм подбирают «команду» из числа известных менеджеров, ученых, специалистов-практиков, юристов и выделяют средства, необходимые для работы предприятия в течение 2-3 лет. Сотрудники предприятия получают высокую заработную плату, а после создания новой продукции выходят с ней на рынок. Увеличив капитал, они организуют акционерную компанию, где становятся, как правило, ее совладельцами. Инвесторы приобретают акции предприятия и, с выгодой продав их на рынке ценных бумаг, получают прибыль, на которую рассчитывали.

О значении деятельности венчурных фирм свидетельствуют данные по. США. Здесь такие предприятия создают более 90% новых технологий. На 1 долл. капитальных затрат они внедряют в 17 раз больше нововведений по сравнению с крупными корпорациями. Поэтому и корпорации, и государство часто делают заказы на разработки рискового бизнеса.

Рынок научных разработок не получил сколько-нибудь серьезного развития в сегодняшней России. Это в первую очередь обусловлено общим упадком производства и научных исследований, отсутствием венчурного бизнеса.

На всех предприятиях, где накопление капитала в полной мере отвечает современным требованиям, предприниматели и менеджеры пристально следят за быстрой сменой форм научно-технического прогресса.

Середина XX в. ознаменовалась тем, что глубокие НТР качественные перемены в науке и технике сблизились настолько, что возникла научно-техническая революция (НТР). Она представляет собой коренное качественное преобразование всех объективных и субъективных условий хозяйственного развития на основе превращения науки в ведущий фактор производства.

Первый этап НТР отличается тем, что в 40-50-х годах зародились и получили развитие ее главные направления: автоматизация производства на базе электроники; атомная энергетика; создание и использование полимерных материалов и др. С появлением ракетно-космической техники люди стали осваивать околоземное космическое пространство.

В наступившую эпоху НТР лидирующее положение в коренных преобразованиях «второй природы», созидаемой человечеством, стали занимать страны, обладающие наибольшим научно-техническим потенциалом. Об этом дают представление данные табл. 2.1.

Таблица 2.1. Некоторые показатели научно-технического потенциала ведущих стран мира

Накопленный и нарастающий научно-технический потенциал -- это та мощная сила, которая продвигает НТР к новым вершинам.

Крупные открытия и изобретения 70-80-х годов породили второй этап НТР. Ему свойственны несколько ведущих направлений (рис. 2.2). Их развитие, по-видимому, во многом предопределяет весь облик производства в странах с постиндустриальной экономикой в начале XXI столетия.

Рис. 2.2. Ведущие направления современного этапа НТР

Электронизация означает широкое применение в производстве достижений современной электроники. 70-е годы ознаменовались революцией в электронно-вычислительной технике, развитием микроэлектроники и созданием новых поколений электронно-вычислительных машин (ЭВМ). Эффект электронизации виден в настоящее время: хотя габариты электронных систем и величина потребляемой ими энергии уменьшились, в то же время резко возросло количество обрабатываемой информации.

Персональные компьютеры становятся высокоэффективными помощниками и в производстве, и в быту они позволяют планировать и контролировать семейный бюджет, помогают изучать технологические и экономические дисциплины, иностранные языки и др. С помощью специальных- устройств домашний компьютер подключается к телефонной сети и банкам (накопителям) полезной информации. На экране можно увидеть, скажем, курсы различных акций, расписание поездов и самолетов, другую полезную информацию.

Новейшие средства вычислительной техники позволяют развиться комплексной автоматизации производства, которая весь цикл работ осуществляет без непосредственного участия человека.

Речь идет о быстром развитии робототехники, роторных и роторно-конвейерных линий, гибких производственных систем (ГПС). Конкуренция все время подталкивает к ускорению обновления продукции. Поэтому комплексная автоматизация является условием выживания машиностроительных предприятий. Покупатель зачастую заинтересован не в стандартизированной (выпущенной по общим меркам) продукции, а в изделиях, приспособленных к его личным нуждам и особым условиям потребления. В этом случае, например, на автозаводах могут на конвейере собирать автомашины, соответствующие персональным запросам покупателя.

В последние годы во многих странах быстро развивается производство электроэнергии на атомных электростанциях (АЭС). В нем применяются новые ядерные реакторы, которые позволяют существенно удешевить выработку электроэнергии при соблюдении радиационной безопасности. Как известно, мировые энергетические запасы ядерного горючего существенно превышают энергоресурсы природных запасов органического топлива. К тому же наблюдается тенденция к относительному увеличению стоимости топлива органического происхождения.

Важным направлением дальнейшего развития НТР является совершенствование технологии производства и обработки новых материалов. В современных условиях потребовались материалы легкие и в то же время сохраняющие прочность при высоких и при низких температурах, пластичные и хорошо выдерживающие ударные нагрузки. Столь необычными свойствами обладают сплавы на основе алюминия, титана и магния, новый класс композиционных материалов (синтезированных из элементов, имеющих предельное значение свойств -- тугоплавкие, термостабильные и т.д.). Повышенные прочностные качества получаются путем, например, специальной обработки металлов, газотермического напыления, применения металлических порошков. Для электронной, атомной, космической и других новейших видов техники создаются сверхчистые материалы, обладающие особо ценными свойствами.

Перспективным направлением НТР и на XXI столетие является биотехнология. Биотехнология- совокупность промышленных методов, использующих живые организмы и биологические процессы, достижения генной инженерии (отрасли молекулярной генетики, связанной с созданием искусственных молекул вещества, передающего наследственные признаки живого организма) и клеточной технологии. Такие методы применяются в растениеводстве, животноводстве, при изготовлении ряда ценных технических продуктов. Разрабатываются биотехнологические программы обогащения бедных руд и концентрации редких и рассеянных в земной коре элементов, а также преобразования энергии.

НТР на ее современном этапе вызвала коренной переворот в технологии производства. Вместо традиционной для машинной индустрии технологии с 70-80-х годов создается принципиально иная совокупность методов изготовления полезных вещей (рис. 2.3).

Рис. 2.3. Основные черты новейшей технологии

Впервые создается безмашинная технология -- принципиально новые способы обработки изделий -- электронно-лучевые, плазменные, импульсные, радиационные мембранные, химические и иные. Скажем, биотехнология позволяет, минуя фабричные способы производства азотных удобрений, с помощью особых бактерий непосредственно получать азот из воздуха и передавать культурным растениям.

Электронизация и комплексная автоматизация ведут в конечном счете к созданию малолюдного и безлюдного производства. Появляются комплексно автоматизированные цехи и предприятия, где все основные и вспомогательные операции выполняют роботокомплексы, ЭВМ и другие технические средства. В итоге выработка возрастает в 2-3 раза и более.

Другим важным направлением совершенствования технологии является ресурсосбережение. Используются экономичные виды металлопродукции, синтетические и другие прогрессивные материалы, повышаются прочностные характеристики изделий. Более полное использование сырьевых ресурсов позволяет создавать малоотходное и безотходное производство. Вот какова эффективность ресурсосберегающих технологий: 1 кг конструкционных пластмасс заменяет не менее 4-5 кг металлопроката: на производство 1 кг пластмасс требуется в 2-3 раза меньше энергетических затрат. Изготовление деталей из металлических порошков экономит на каждую их тонну 2 тонны проката, к тому же высвобождается 60 металлообрабатывающих станков.

Если для традиционной технологии характерно загрязнение окружающей среды, то «высокие технологии», как правило, являются экологически чистыми. В них применяются закрытые системы водопотребления, замкнутые циклы производства, широко используются вторичное сырье и производственные отходы. Это обеспечивает рост экономической и социальной эффективности хозяйственной деятельности.

2.2.Понятие инвестиций. Взаимосвязь инвестиций и накопления

В экономической теории инвестиции трактуются как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала.

В законе "об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" №39-73 от 25.02.1999г. дается более широкое понимание инвестиций, выходящее за рамки их финансовой и экономической сущности. Согласно данному закону, инвестиции - это денежные средства. Ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Таким образом, каждая наука с позиций своего категориального аппарата привносит новые моменты в раскрытие сущности инвестиций. Однако голое заимствование категорий из других наук может создавать трудности в теоретическом осмыслении их взаимосвязи в рамках рассматриваемой науки. Для глубокого осмысления экономической сущности инвестиций необходимо провести их классификацию по различным признакам, что намного облегчит задачу.

В научной литературе изменение содержания категории инвестиции обычно связывается с осуществлением рыночных преобразований экономической системы. Не отрицая важности такого подхода, отметим, что при этом остается в тени более глубинная, сущностная связь. Именно она определяет изменение экономического содержания категории инвестиции. Речь в данном случае идет о преобразовании технического базиса производства и составляющих его технологических циклов. Под воздействием этого революционизируется вся система экономических отношений, привносятся новые элементы, устанавливаются новые хозяйственные связи, что находи отражение в модификации содержания прежних и появлении новых категорий. Аналогичные процессы происходят в инвестиционной сфере экономики, в чем нетрудно убедится.

Накопление -- это процесс формирования финансовых ресурсов, используемых на цели расширенного воспроизводства. Накопления - это результат выгодных инвестиций. В то же время накопления предшествуют инвестициям, так как служат их источником. Накопления и инвестиции обычно осуществляются разными лицами и в силу различных причин.

Чистое капиталообразование имеет место главным образом в промышленных и торговых предприятиях. Его величина сильно колеблется от года к году, от десятилетия к десятилетию. Это непостоянное, изменчивое поведение существует потому, что возможности инвестирования зависят от новых покрытий, новых продуктов, новых территорий и границ, новых ресурсов, нового населения, а также от возрастающего уровня производства и дохода. Инвестиции зависят от динамических и относительно плохо поддающихся учету элементов роста системы: от развития техники, от политики, оптимистических и пессимистических оценок, государственных налогов и расходов, законодательных мер и т.д. Финансирование инвестиций осуществляется за счет внутренних и внешних источников.

К внутренним источникам относятся собственные средства предприятий и сбережения населения, бюджетные ассигнования (из федерального и местных бюджетов), а также долгосрочные кредиты и займы (государственные и коммерческие). Внешними источниками являются частные прямые и портфельные иностранные инвестиции, а также иностранные кредиты и займы (в том числе под гарантии правительства).

В результате долгосрочной стратегии развития предприятия реализуется взаимосвязь инвестиций и накоплений. Капитал, полученный в результате предпринимательской деятельности, должен быть направлен в целевые фонды денежных средств, обеспечивающие аккумулирование капитала. Эти фонды служат источником финансирования капитальных вложений и отражают процесс использования накопленного капитала. Одновременно новые инвестиции создают предпосылки накопления капитала в будущем, когда отдача превысит вложения. Производительный оборот капитала создает нормальные условия для расширенного воспроизводства. Инвестиции, обеспечивающие динамичное развитие предприятия, возможны при следующих обстоятельствах:

* расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых ресурсов в целях завоевания большей доли рынка, повышения конкурентоспособности.

* приобретение новых предприятий, освоение новых областей бизнеса - диверсификация.

Стоимостной аспект оценки означает рост поступающих средств по сравнению с объемом инвестиции с учетом дисконтирования денежных потоков. Временной аспект устанавливает срок окупаемости инвестиции. Расширение собственной деятельности свидетельствует о прочных позициях компании на рынке, наличии спроса на выпускаемую продукцию, производимой работы и оказываемых услуг. Это позволяет снижать издержки производства, обращения, себестоимость за счет объемов выпуска и реализации. Расширение производства требует одновременно и инновационных вложений в научные исследования, обеспечивающие техническое и технологическое совершенствование. В 1998 г. доля предприятий, занимающихся выпусков принципиально новой для России продукции, составила 7--9%. Доля предприятий, совершенствующих ранее выпускавшуюся продукцию, составила 29%. Другой аспект инновационной деятельности, включающий создание новых и совершенствование старых технологий, характеризовался такими данными: созданием технологий по повешению качества технологий 7%, а технологий, ведущих к улучшению социально-бытовых условий, лишь 3% предприятий. Инновационной деятельностью в настоящее время занимаются в основном крупные промышленные предприятия. В то же время малые предприятия занимаются инновационными разработками крайне неактивно, что не соответствует общему мировому опыту в этой области деятельности.

Заключение

В первой главе работы рассмотрено понятие накопления капитала. Накопление капитала -- это приращение денежных и материальных средств, расходуемых на расширенное воспроизводство. Такого рода дополнительный капитал можно назвать «вложением в будущее», поскольку он идет на улучшение жизни нынешнего и будущих поколений людей. Вполне очевидно: накопление капитала нельзя отождествлять с накоплением сокровищ, со сбережением денежных средств, пребывающих в покое.

Показано, что производственное накопление (в экономической литературе его часто именуют «инвестиции») расходуется: а) на увеличение количества средств производства (расширение производственных площадей и строительство новых зданий, приобретение оборудования и т.д.); б) прирост материальных запасов (резервов и страховых фондов).

При этом непроизводственное накопление идет:

а) на прирост непроизводственных фондов (жилого фонда предприятия, медицинских учреждений, учреждений культурно-бытового обслуживания); инвестиционный финансовый экономика управление

б) дополнительные затраты на обучение и повышение квалификации работников (увеличение расходов на обучение рабочим профессиям, рост квалификации и переквалификацию занятых, что ведет к повышению производительности их труда).

В работе выявлено, что специфический характер приобрело первоначальное накопление капитала в сегодняшней России. В нашей стране, разумеется, не требовалось впервые создавать промышленные предприятия. Задача сводилась главным образом к тому. чтобы сменился собственник государственных предприятий, да и то не на всех. Одновременно требовалось быстро, как говорится, сколотить денежный капитал.

Во второй главе работы показано, что во второй половине XX в. в высокоразвитых странах начался качественно новый этап в процессе накопления капитала.

Побудительными причинами перемен послужили резкое ускорение научно-технического прогресса и усиление неценовой конкуренции. Последняя диктует свои правила -- чтобы «удержаться на плаву», надо все время обеспечивать высший научно-технический уровень продукции. Это определило особенности современного накопления.

Далее дано понятие инвестиций. В экономической теории инвестиции трактуются как расходы на создание (приобретение), расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала, а также на вызванные этим изменения размеров и состава оборотного капитала.

В итоге выявлено, что накопление -- это процесс формирования финансовых ресурсов, используемых на цели расширенного воспроизводства. Накопления - это результат выгодных инвестиций. В то же время накопления предшествуют инвестициям, так как служат их источником. Накопления и инвестиции обычно осуществляются разными лицами и в силу различных причин.

В результате долгосрочной стратегии развития предприятия реализуется взаимосвязь инвестиций и накоплений. Капитал, полученный в результате предпринимательской деятельности, должен быть направлен в целевые фонды денежных средств, обеспечивающие аккумулирование капитала. Эти фонды служат источником финансирования капитальных вложений и отражают процесс использования накопленного капитала. Одновременно новые инвестиции создают предпосылки накопления капитала в будущем, когда отдача превысит вложения. Производительный оборот капитала создает нормальные условия для расширенного воспроизводства.

Таким образом, тема работы считается раскрытой, цель работы - выявлении связей между потреблением и накоплением домашних хозяйств, взаимосвязь накопления капитала в реальном секторе экономики и инвестиций - достигнутой.

Список литературы

1) Абрамов СИ. Управление инвестициями в основной капитал. - М.: Экзамен, 2002.

2) Алексанов Д.С, Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Колос-Пресс, 2002

3) Бочаров В.В. Инвестиции. 2002 г. Питер.

4) Государственное регулирование инвестиций. - М.: Наука, 2003.

5) Гуськов Н.С. Инвестиции. Формы и методы привлечения. - М.: Алгоритм, 2004.

6) Иванов Р.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. 1999 г. Москва.

7) Игошкин Н.В. Инвестиции, инвестиции. 2000 г. Москва.

8) Марголин А. Экономическая оценка инвестиций. - М.: ЭКМОС, 2001

9) Серов В.М. Инвестиционный менеджмент. - М.: ИНФА-М, 2000

10) Управление инвестиционной деятельностью на предприятии. - СПб: РАИ, АИНЭС, 1997

11) Экономика предприятия. Под ред. Е.Л.Кантора. 2005 г. Питер.

12) Финансы. 2005 г. №9.

13) Янковский К. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. 2000 г. Москва.

Размещено на Allbest.ru