Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ЗАО НП "Запприкаспийскийгеофизика"

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют очень большое значение для промышленных предприятий вообще и для ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика» в частности, функционирующих в условиях рынка. Умелое и эффективное управление этой частью текущих активов является неотъемлемым условием поддержания требующегося уровня ликвидности и платежеспособности. Управление дебиторской задолженностью необходимо как при формировании имиджа надежного заемщика, так и с точки зрения обеспечения эффективной текущей деятельности предприятия.

В зависимости от направленности деятельности некоторые строительные предприятия работают преимущественно за наличный расчет, а некоторые предоставляют свои услуги определенной части покупателей в зависимости от уровня установившихся отношений в кредит. Кредит может быть необходимым условием существования предприятия, особенно если его предоставляют конкуренты.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видом продукции (услуг), емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией (услугами), принятой на предприятии системой расчетов и др. Если предприятие имеет значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов, важнейшей задачей финансовых менеджеров является эффективное управление ею.

Информационной базой для анализа дебиторской задолженности является официальная финансовая отчетность: бухгалтерский отчет (раздел "Оборотные активы"), форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" (раздел 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" и справки к нему). Для более детального анализа качества дебиторской задолженности пользуются данными журналовордеров или ведомостей учета расчета с покупателями и заказчиками, подотчетными лицами и т. д.

Ликвидность дебиторской задолженности определяется главным образом скоростью и сроками ее оборачиваемости. Качество дебиторской задолженности определяется степенью соответствия сроков задолженности условиям платежа.

Как и в случае с запасами, при исследовании динамики дебиторской задолженности возникает вопрос: чем обусловлены те или иные ее изменения варьированием масштабов деятельности, успехами или просчетами менеджеров. Для того чтобы ответить на этот вопрос, необходимо увязать ее изменения с динамикой результатов деятельности предприятия. Сделать это можно с помощью коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности, которые также относятся к группе так называемых показателей деловой активности.

Величина средней дебиторской задолженности находится как сумма ее значений на начало и конец периода, деленная на два.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях показывает, какова в среднем продолжительность промежутка времени от ее возникновения до погашения.

Очень часто, особенно за рубежом, используется аналогичный, но видоизмененный показатель: вместо общей выручки рассматривается объем продаж в кредит. Выручка включает в себя продажи как в кредит, так и за наличный расчет. Считается, что продажи за наличный расчет не ведут к образованию дебиторской задолженности. Если сумма продаж за наличный расчет невелика, то коэффициенты оборачиваемости будут давать достоверную картину.

Если же продажи за наличный расчет велики, эти коэффициенты будут искажать представление о динамике дебиторской задолженности. Однако в том случае, когда удельный вес продаж за наличный расчет постоянен, динамика данных коэффициентов отражает характер изменения кредитной политики предприятия. Избежать искажающего влияния продаж за наличный расчет можно, если на предприятии налажен учет объемов продукции, продаваемой с рассрочкой платежей, задолженности в общем ее объеме; удельный вес задолженности покупателей и заказчиков, включая задолженность, обеспеченную полученными векселями.

Ускорение оборачиваемости средств в расчетах и сокращение сроков оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Показатели оборачиваемости целесообразно сравнивать с нормативными показателями. К сожалению, в настоящее время отсутствует нормативная база таких показателей в отраслевом разрезе. А поскольку она основывается в том числе и на анализе временных рядов, ее и невозможно разработать при постоянно изменяющихся социально-экономических условиях и регулирующей правовой базе в России. Поэтому в настоящее время приходится либо рассматривать и анализировать динамику показателей оборачиваемости, либо сравнивать их с уровнем, достигнутым успешно действующими предприятиями аналогичного профиля, функционирующими и тех же условиях.

Увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности может свидетельствовать об ухудшении условий оплаты продукции (услуг) по договорам, финансовых затруднениях у потребителей, снижении эффективности деятельности маркетинговых и сбытовых подразделений и др.

У рассматриваемого нами предприятия ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика» за 2001-2003гг. имелись следующие дебиторы: ОАО "Гетехсервис", ООО "Волгодеминойл", ООО "Л-Нижневолскнефть", ООО "Волжская нефтяная компания", ОАО "Саратовнефтегаз", ООО "Л-Нефтепродукт", ЗАО "ЗИВ", ООО "Трастмаш", ООО "Силиконинформатика", Фирма "Ринк", ООО "Нефть Поволжье Ресурс", ООО "Компьюлинг".

Минимальный набор показателей, используемых при анализе дебиторской задолженности, показан в табл. 1. В данной таблице наряду с коэффициентами оборачиваемости приведены: доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (для обоснования значимости данного элемента оборотных активов и необходимости управления его динамикой); доля краткосрочной (со сроком погашения до года) дебиторской задолженности.

Таблица 1

Динамика показателей состояния дебиторской задолженности ЗАО « Казпромволга» за 2001-2003гг.

Прежде всего, нужно отметить, что дебиторская задолженность предприятия почти полностью состоит из задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Средства в расчетах, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты составляют 1,32-1,48 % за рассматриваемый период 2001-2003гг. В динамике за исследуемый период 2001-2003гг. доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов возросла на 70 %. Этот отрицательный фактор говорит о снижении ликвидности ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика». Оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия за эти годы сократилась с 12,33 оборотов в 2001 году до 6,09 оборотов в 2002 году, уже в 2003 году обороты стали составили 5,36, так что за рассматриваемый период оборачиваемость снизилась на 57%. В результате оборачиваемость в днях увеличилась с 29 дня в 2001г. до 59 дней в 2002г., и до 67 дней в 2003г. Это, безусловно, отрицательный факт.

Рассмотрим показатели состояния дебиторской задолженности в динамике и структуре по срокам образования (табл.2., рис. 1)

Менеджеры фирмы должны, прежде всего, определить срок проверки дебиторской задолженности, т. е. установить периодичность цикла детального анализа ее состояния. Как правило, наиболее оптимальным является месячный срок.

Исходя из принятой политики сбыта продукции (услуг) фирмы, зависящей от многих факторов, в первую очередь факторов рыночной конъюнктуры, устанавливается нормативный срок дебиторской задолженности, т. е. количество дней, в течение которых дебиторы обязаны погасить свою задолженность. Нормативный срок кредитования включает как стандартное число дней предоставления товарного кредита, фигурирующее в договорной документации, так и дополнительное число дней, которые фирма готова еще "подождать" до осуществления расчета по сделке.

Таблица 2

Динамика показателей состояния дебиторской задолженности по срокам образования ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика» за 2001-2003 г.

Рис. 1 Структура показателей дебиторской задолженности по срокам образования

Таблица 3

Анализ движения дебиторской задолженности ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика» за 2001-2003гг.

дебиторский кредиторский задолженность предприятие

Осуществление ряда несложных и эффективных мер по совершенствованию работы с дебиторами позволяет улучшить результаты деятельности предприятия, в том числе состояние платежеспособности и ликвидности активов. Эти меры касаются, прежде всего совершенствования учета и контроля операций с дебиторами, создания информационной базы по финансовому положению партнеров.

При заключении договоров должны быть четко оговорены условия и сроки оплаты за продукцию, которые необходимо регулярно подтверждать.

3. Анализ кредиторской задолженности ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика» за 2001-2003гг.

Кредиторская задолженность отражает стоимостную оценку финансовых обязательств предприятия перед различными субъектами экономических отношений. Кредиторская задолженность входит в состав его краткосрочных пассивов и должна быть погашена в срок, не превышающий 12 месяцев после отчетной даты (в противном случае задолженность учитывается по статье "Прочие долгосрочные пассивы"). В составе кредиторской задолженности выделяются обязательства:

o перед поставщиками и заказчиками за поставленные материальные ценности, выполненные работы и оказанные услуги;

o по векселям, выданным поставщикам, заказчикам и прочим кредиторам в обеспечение поставок их продукции;

o перед работниками по оплате труда (начисленная, но не выплаченная заработная плата);

o перед социальными фондами по выплатам на государственное социальное страхование, в пенсионный фонд, в фонды медицинского страхования и занятости;

o перед бюджетом по всем видам платежей;

o перед сторонними организациями и физическими лицами по авансам, полученным в соответствии с договорами и контрактами.

Многообразие субъектов взаимоотношений предприятия по расчетам по кредиторской задолженности, с учетом различного механизма их правового регулирования и организационных схем осуществления, свидетельствует о сложности проблемы эффективного управления ею. Действительно, текущее финансовое благополучие предприятия в значительной мере зависит от того, насколько своевременно оно отвечает по своим финансовым обязательствам.

Важность анализа и управления кредиторской задолженностью обусловлена еще и тем, что, составляя значительную долю текущих пассивов предприятия, ее изменения заметно сказываются на динамике показателей его платежеспособности и ликвидности.

Анализ кредиторской задолженности предприятия проводится на основе использования его финансовой отчетности: бухгалтерского баланса и формы № 5. Для того чтобы соотнести динамику величины кредиторской задолженности с изменениями масштабов деятельности предприятия, при расчете ряда коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности используются показатели финансовых результатов (форма № 2).

Для анализа состояния кредиторской задолженности используются коэффициенты оборачиваемости кредиторской задолженности, относящиеся к группе показателей деловой активности. Эти коэффициенты рассчитываются по формулам Затраты на производство реализованной продукции.

Эти показатели являются базовыми при исследовании кредиторской задолженности. Широкое их практическое использование обусловлено еще и тем, что их можно рассчитать на основе даже очень агрегированной финансовой информации. Например, они могут быть найдены по данным периодически публикуемых в открытой печати отчетов о результатах деятельности акционерных обществ.

При наличии более детальной информации, например, стандартных форм бухгалтерской отчетности, может быть рассчитан ряд коэффициентов, дающих более точное представление о закономерностях динамики кредиторской задолженности.

Для эффективного управления предприятием очень важно знать состояние финансовых взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, поскольку именно ими поставляются все необходимые для нормального функционирования материальные ценности, выполняются требующиеся работы и оказываются соответствующие услуги. Объемы задолженности по поставкам этой продукции (работ, услуг) отражены по статьям баланса "Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам" и "Векселя к оплате" (сумма векселей к оплате учитывается при расчетах в том случае, когда векселями обеспечиваются главным образом поставки продукции, оплата работ, услуг). Соответственно было бы правильно соотнести эту задолженность не со всеми затратами, а лишь с материальными затратами (форма № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", раздел 6 "Затраты, произведенные организацией").

Таким образом, могут быть предложены следующие формулы для расчета коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности по оплате продукции (работ, услуг):

? Средняя сумма задолженности + поставщикам и подрядчикам (в оборотах) 360

? Средняя сумма задолженности по векселям (в днях) кред (в оборотах)

Следует отметить, что набор аналогичных формул может быть расширен. В качестве общего правила при этом можно дать следующую рекомендацию. Для того чтобы коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имел смысл и был бы полезен при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятий, необходимо по мере возможности объем финансовых обязательств по исследуемой компоненте кредиторской задолженности соотносить с объемом затрат, соответствующих ей по своему составу.

При анализе финансового состояния предприятия большое значение имеет сравнение показателей кредиторской и дебиторской задолженности. При этом важно сравнивать не только их объемы в абсолютном выражении, что осуществляется при определении коэффициентов ликвидности, но и продолжительность периодов оборачиваемости. Если период оборачиваемости дебиторской задолженности заметно превышает аналогичный показатель по кредиторской задолженности, то это чревато возникновением затруднений в осуществлении текущих платежей.

Состояние кредиторской задолженности может быть отражено показателями, приведенными в табл. 4.

Таблица 4

Динамика показателей состояния кредиторской задолженности ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика» за 2001-2003гг.

Анализ таблицы 4 показывает, что если в 2001г текущие пассивы почти полностью состояли из кредиторской задолженности (99%), то к 2002г. данный показатель снизился до уровня 80%, а в 2003г доля кредиторской задолженности в общем объеме текущих пассивов составляет 75%, т.е. за весь рассматриваемый период снижение произошло на 25%.

Динамика удельного веса задолженности поставщикам и подрядчикам и суммы векселей к оплате в объеме кредиторской задолженности за период 2001-2003гг. также значительно поменялась - снизилась более чем в 2 раза и составила 16,09%.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании. Поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях отражает повышение производительно-технического потенциала фирмы.

Что же касается оборачиваемости кредиторской задолженности в ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика», то здесь важно отметить, что в 2002г резко повысилась с 4,62 оборотов до 6,8 оборотов или на 47%, но в 2003г. снова снизился до уровня 4,89 оборотов. Соответственно в днях период оборачиваемости динамично менялся с 78 дней в 2001 году, до 53 дней в 2002 году и до 74 дней в 2003 году.

Качество кредиторской задолженности характеризуется показателями, отражающими своевременность осуществления расчетов по обязательствам. Представление об этом дает, например, показатель доли просроченной кредиторской задолженности в общем ее объеме. Данные для расчета таких показателей приводятся в разделе 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5), причем в этом разделе приводятся данные о движении соответствующих показателей кредиторской задолженности на основе этих данных проведем анализ движения кредиторской задолженности в таблице 5:

Таблица 5

Анализ движения кредиторской задолженности ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика» за 2001-2003гг.

Как показывают данные таблицы 5 у ЗАО НП «Запприкаспийскийгеофизика» нет просроченной кредиторской задолженности.

4. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности