Особенности формирования инвестиционной стратегии российских перерабатывающих предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ РОССИЙСКИХ ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Киреев Н.А.

Ростовский Государственный Экономический Университет "РИНХ"

Ростов-на-Дону, Россия

Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, направленного на реализацию целей его развития, выступает инвестиционная стратегия.

Актуальность исследования заключается в том, что инвестиционная деятельность любого предприятия имеет долгосрочный характер, и успешность управления ею на долгосрочную перспективу зависит от того, насколько точно определены цели предприятия, а также включает перечень конкретных действий по их достижению.

Инвестиционная стратегия позволяет определить возможности улучшения результатов хозяйствования субъекта за счет инвестиций, т.е. определяет направления возможного инвестирования с целью получения необходимой прибыли и соответственно увеличения собственных активов.

Процесс разработки инвестиционной стратегии включает постановку цели инвестиционной деятельности, определение ее задач (приоритетных направлений), поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной средой, оптимизацию структуры инвестиционных ресурсов и их распределения, определение методов реализации инвестиционной стратегии, а также критериев эффективности и методов контроля реализуемой инвестиционной стратегии. [3]

Инвестиционную стратегию перерабатывающего предприятия можно представить как генеральное направление (конкретизированное в программе, плане) инвестиционной деятельности, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. В современных условиях хозяйствования многим молокоперерабатывающим предприятиям Волгоградской области становится все сложнее выдерживать конкурентную борьбу при закупке сырья и реализации продукции. Так, из 27 молочных предприятий, зарегистрированных в Комитете сельского хозяйства Волгоградской области на 2012 год, работают 23, остальные приостановили свою деятельность на стадии банкротства. При этом загрузка мощностей по приемке и переработке молока составляет около 60 %.

Перерабатывающими предприятиями области могут быть использованы следующие инвестиционные стратегии:

• Ресурсная, включает в себя:

- создание новых продуктов питания на основе молочной сыворотки;

- создание стабильной сырьевой базы; - модернизация производства.

• Товарная:

- выпуск продукции на основе инновационных разработок в области питания;

- расширение рынков сбыта;

- разработка ассортиментного портфеля предприятия.

• Рыночная:

- формирование менеджмента качества;

- проведение входного контроля качества сырья;

- совершенствование взаимодействия с внешней средой предприятия. Разработка инвестиционной стратегии перерабатывающего предприятия должна базироваться на прогнозировании условий осуществления инвестиционной деятельности и конъюнктуры инвестиционного молочного рынка, как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов (кисломолочных продуктов, молокосодержащих продуктов, сыра и т.д.). Эффективно управлять инвестиционной деятельностью возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что приведет к снижению эффективности инвестиционной деятельности.

Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с кардинальными изменениями целей его производственной деятельности или с предстоящими изменениями в стадии жизненного цикла. Открывающиеся новые коммерческие возможности меняют цели производственной деятельности предприятия.

В процессе реализации поставленной цели управление инвестиционной деятельностью перерабатывающего предприятия направлено на решение следующих основных задач (см. рис. 1).

Рис.1. Стратегии управления инвестиционной деятельностью перерабатывающего предприятия.

Задача обеспечения достаточной инвестиционной поддержки высоких темпов развития производственной деятельности перерабатывающего предприятия реализуется путем определения потребности в объемах инвестирования для решения стратегических целей развития производственной деятельности предприятия на отдельных его этапах; обеспечения высоких темпов расширенного воспроизводства внеоборотных операционных активов; формирования эффективной и сбалансированной инвестиционной программы предприятия на предстоящий период.

Максимизация доходности инвестиций достигается за счет выбора предприятием наиболее эффективных (по показателю чистой инвестиционной прибыли) инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Максимизация уровня доходности (чистой инвестиционной прибыли) достигается, как правило, при существенном возрастании уровня инвестиционных рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. В связи с этим максимизация уровня доходности (прибыльности) инвестиций должна обеспечиваться в пределах допустимого инвестиционного риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их отношения к степени риска при осуществлении инвестиционной деятельности. Если уровень доходности (прибыльности) инвестиций задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня инвестиционного риска отдельных видов инвестиций и инвестиционного портфеля в целом, обеспечивающих достижение этой доходности (прибыльности). Такая минимизация уровня инвестиционного риска может быть обеспечена путем диверсификации инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования; избежания отдельных видов инвестиционных рисков и их передачи партнерам по инвестиционной деятельности; применения эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.

Важную роль приобретает своевременное реинвестирование капитала в наиболее доходные (прибыльные) объекты инвестирования, обеспечивающие необходимый уровень эффективности инвестиционной деятельности в целом. Важнейшим условием обеспечения возможностей такого реинвестирования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности сформированной предприятием инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов (финансовых инструментов инвестирования). В данном случае речь идет об оптимизации, так как максимизация уровня ликвидности инвестиционного портфеля, как правило, сопровождается снижением эффективности инвестиционной деятельности, а его минимизация приводит к снижению возможностей инвестиционного маневра и потере платежеспособности при нарушении финансового равновесия предприятия в процессе инвестирования.

Задача обеспечения формирования достаточного объема инвестиционных ресурсов в соответствии с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности решается путем сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов во всех их формах (денежной, товарной и др.) с прогнозируемыми объемами инвестиционной деятельности предприятия в сфере реального и финансового инвестирования. Важную роль в реализации этой задачи играет обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения капитала для осуществления инвестиционной деятельности предприятия в целом, а также разработка системы мероприятий по привлечению различных форм инвестируемого капитала из предусматриваемых источников.

Следует отметить, что чем быстрее реализован тот или иной инвестиционный проект, тем быстрее начинает формироваться дополнительный денежный поток предприятия в виде чистой инвестиционной прибыли и амортизационных отчислений; ускорение реализации инвестиционной программы предприятия сокращает сроки использования кредитных ресурсов (в частности, по тем инвестиционным проектам, которые финансируются с привлечением земного капитала); наконец, быстрая реализация инвестиционных проектов в составе инвестиционной программы предприятия способствует снижению уровня инвестиционных рисков, генерируемых изменением конъюнктуры инвестиционного рынка, ухудшением инвестиционного климата инфляцией и другими факторами. Обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития. Оно является одним из важнейших условий осуществления предприятием эффективной инвестиционной деятельности. Это связано со значительным отвлечением в процессе инвестирования финансовых ресурсов в больших размерах и, как правило, на длительный период. Кроме того, денежные потоки по инвестиционной деятельности отличаются существенной неравномерностью.

Все рассмотренные задачи стратегического управления инвестициями предприятия теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них носят разнонаправленный характер, поэтому в процессе управления инвестиционной деятельностью предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для эффективной реализации его главной цели. Ранжирование отдельных задач управления инвестиционной деятельностью осуществляется путем определения значимости (задания весов) каждой из них исходя из приоритетности с позиций развития предприятия и его конкурентоспособности. [2]

Таким образом, разработанная инвестиционная стратегия позволит успешно решать следующие задачи развития перерабатывающего предприятия: - оценить инвестиционные возможности предприятия;

- обеспечить механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей экономического и социального развития предприятия;

- использовать инвестиционный потенциал и активно манипулировать инвестиционными ресурсами;

- реализовать инвестиционные возможности, возникающие в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;

- выявить преимущества предприятия в конкурентном окружении; - определить соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений. [1]

Инвестиционная деятельность направляется инвестиционной стратегией компании и представляет собой набор конкретных действий по достижению поставленных перед предприятием целей.

инвестиционный капитал актив

Список использованных источников

1. И.А. Уланова Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология - 2009. - № 2.

2. Баутин, В. М. Стратегия реализации конкурентных преимуществ предприятий пищевой промышленности / В. М. Баутин, Н. В. Сироткин, И. М. Корнеев // Хранение и переработка сельхоз-сырья. - 2007. - № 4. - С. 12-14.

3. Инвестиционная стратегия: понятия, цели, реализация.

Размещено на Allbest.ru