Особенности и закономерности формирования финансовых ресурсов организаций в России

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Волгоградский государственный университет» институт мировой экономики и финансов кафедра корпоративных финансов и банковской деятельности

Курсовая работа

по дисциплине «Корпоративные финансы - 2»

на тему «Особенности и закономерности формирования финансовых ресурсов организаций в России»

Выполнила:

Бембеева А.С.

Волгоград - 2014



Содержание

Введение

1. Особенности и закономерности формирования финансовых ресурсов

1.1 Понятие финансовых ресурсов и принципы их формирования

1.2 Особенности и закономерности формирования финансовых ресурсов в России

2. Анализ формирования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья»

2.1 Организационно-экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.2 Анализ формирования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья»

3. Основные направления по совершенствованию формирования финансовых ресурсов организаций

3.1 Современные проблемы формирования финансовых ресурсов организаций в Российской Федерации

3.2 Повышение эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья»

Заключение

Список использованных источников



Введение

Рыночная экономика характерна тем, что отражает себя как социально ориентированное хозяйство, которое дополняется государственным регулированием. Большую роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они являются важной частью рыночных отношений, а также важным инструментом реализации государственной политики. Вот почему на сегодняшний день необходимо понимать всю суть финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, определять способы наиболее эффективного их использования в интересах развития общественного производства.

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают важное, определяющее положение, т.к. предоставляют услуги основному звену общественного производства, где образуются материальные и нематериальные блага и организуется преобладающая масса финансовых ресурсов государства.

Я считаю, что тема моей курсовой актуальна, так как в современных условиях экономики вопрос об особенностях и закономерностях формирования финансовых ресурсов организаций является важным и требует подробного рассмотрения.

Целью курсовой работы является проведение исследования, рассмотрение сущности финансовых ресурсов, а также проведение анализа формирования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья».

Задачи данной работы заключаются в следующем: подробное рассмотрение сущности финансовых ресурсов и принципов их формирования, определение особенностей и закономерностей формирования финансовых ресурсов, также проведение анализа формирования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья», и выявление проблем по формированию финансовых ресурсов в России, также определение путей повышения эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья».

Объектом исследования являются финансовая деятельность организаций в России и зарубежом.

Предмет исследования - экономические отношения, которые возникают в организациях в связи с определением структуры и особенностей формирования финансовых ресурсов.

Теоретической и методологической основой исследования послужили теоретические положения, изложенные в работах отечественных авторов по исследуемым проблемам, таких как Фоминой О.А., Ефимовой О.В.

Для решения поставленных нами задач использовался комплекс взаимодополняющих методов исследования: методы теоретического анализа литературы по исследуемой проблеме; методы экономического, финансового анализа; количественные и качественные методы сбора эмпирической информации.



1. Особенности и закономерности формирования финансовых ресурсов

1.1 Понятие финансовых ресурсов и принципы их формирования

Одним из полных определений финансовых ресурсов является нижеприведенное: финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, которые находятся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и материальному поощрению работников, т.е. совокупность денежных средств целевого использования, которая обладает потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации. Борисов А. Б. Большой экономический словарь:М., 2008-С.405..Финансовые ресурсы могут быть направлены на содержание и расширение объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и пр.

Организация финансовых ресурсов проводится с помощью собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступлений денежных средств от банков в порядке перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов проводится в момент учреждения предприятия, когда создается уставный капитал. Бочаров В.В. Финансовый инжиниринг: капитальные вложения, прогнозирование денежных потоков, оптимизация бюджета.-М.:Питер,2004-С.394. Источниками уставного капитала в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы, долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного капитала отражает размер денежных средств, инвестированных в процесс производства. Основными средствами считают те денежные средства, которые были инвестированы в главные фонды производственного и непроизводственного назначения. В момент покупки основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных фондов количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В будущем, по мере участия основных фондов в производственном процессе их стоимость распределяется на 2 части: одна ее часть, которая равна износу, переносится на готовую продукцию, другая - отражает остаточную стоимость действующих основных фондов.Вазиев Р.Р. Организация движения финансовых ресурсов предприятия// Труды Международного симпозиума «Надежность и качество» . 2009.- №.7- С.317.

Сношенная часть стоимости основных фондов, которая была перенесена на готовую продукцию, по мере реализации постепенно накапливается в денежной форме в специальном амортизационном фонде. Этот фонд формируется за счет ежегодных амортизационных отчислений и применяется для простого и частично - расширенного воспроизводства основных фондов. Направление амортизации на расширенное воспроизводство основных фондов обусловлено спецификой ее начисления и расходования: начисляется она в течение всего нормативного срока службы основных фондов, а необходимость в ее расходовании наступает лишь после фактического их выбытия. Из-за этого до момента замены выбывших из эксплуатации основных фондов начисленная амортизация является временно свободной и может быть применена как дополнительный источник расширенного воспроизводства. Помимо этого, на использование амортизации расширенного воспроизводства влияет научно-технический прогресс, в результате которого некоторые виды основных фондов могут удешевляться, в действие вводятся более совершенные и более производительные машины и оборудование. Колчина Н.В.Финансы предприятий: учебник для вузов -М.: ЮНИ-ТИ-ДАНА, 2001. С.447.

Главным источником финансовых ресурсов организаций является стоимость реализованной продукции, разные части которой в процессе распределения прибыли переходят в форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются за счет прибыли и амортизационных отчислений.Левчаев П.А. Сущностная характеристика экономической категории «финансовые ресурсы» // Вестник ОГУ . 2010.- №9 (59). -С.206. Также источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества; устойчивые пассивы; целевые поступления; мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и пр.

Организация при формировании финансовых ресурсов использует принципы их формирования. Принципы организации финансовых ресурсов являются методологической основой управления финансовой деятельностью предприятий.

В систему управления финансами предприятия входят нижеприведенные основные элементы: Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- С. 269.

· общие принципы формирования финансовых ресурсов предприятия;

· финансовые методы;

· финансовые инструменты;

· организационная структура системы управления финансами;

· финансовые показатели деятельности предприятия.

Формирование финансовых ресурсов является главным элементом системы управления финансовыми ресурсами и включает в себя нижеприведенные принципы:Цику, Б.Х. Предметное содержание категории «Финансовые Ресурсы» предприятия //Новыетехнологии.2012.-№2.-С.21.

· самоокупаемость, выражающаяся в возможности организации обеспечить свои расходы, которые связаны с производственной деятельностью, результатами деятельности;

· финансовое планирование, определяющее существенную необходимость создания на увеличение объемов всех поступлений денежных средств, а также направлений их расходов;

· разделение собственных, заемных и бюджетных средств, для того, чтобы источники финансовых ресурсов классифицировались в балансе предприятия по данным признакам, обеспечивая тем самым контроль активов предприятия;

· самофинансирование, означающее приоритет собственных источников финансирования как стратегии управления финансовыми ресурсами предприятия для накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства;

· полная сохранность имущества собственника, реализуемая нормами контроля величины чистых активов, ограничений на сделки с другими положениями законодательных актов и учредительными документами;

· ответственность за результаты хозяйственной деятельности, предусматривающая систему штрафов за нарушение договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства;

· соблюдение очередности платежей, который устанавливает порядок удовлетворения претензий кредиторов и регламентируемый положениями ст. 855 ГК РФ;

· финансовый контроль, который заключается в проверке законности, целесообразности и результативности финансовой деятельности организации.

На практике все принципы формирования финансовых ресурсов применяются одновременно и распространяются на все области финансовой деятельности предприятия.

Таким образом, финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, которые находятся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и материальному поощрению работников, т.е. совокупность денежных средств целевого использования, которая обладает потенциальной возможностью мобилизации или иммобилизации.

1.2 Особенности и закономерности формирования финансовых ресурсов в России

Формирование финансовых ресурсов в реальном секторе экономики характеризуется отраслевыми особенностями, а также формами собственности и хозяйствования. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы предприятия: теория и методология системного подхода.-Саранск: Изд-во Мордов.ун-та, 2008.-С.104.

Особенностью формирования финансовых ресурсов предприятия отражается в том, что формирование происходит за счет собственных и привлеченных денежных средств.

К собственным источникам финансовых ресурсов можно отнести:

1) уставный капитал;

2) амортизация;

3) прибыль;

4) резервный фонд;

5) ремонтный фонд;

6) страховые резервы и прочие источники.

К заемным источникам финансовых ресурсов относят:

1) кредиты финансовых учреждений;

2) бюджетные кредиты;

3) коммерческие кредиты;

4) кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в обороте и прочие.

Привлеченными источниками финансовых ресурсов являются: Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров -М.:Юрайт,2012.-С.462.

1) средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности;

2) средства от эмиссии ценных бумаг;

3) паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юридических и физических лиц;

4) страховое возмещение;

5) поступление платежей по франчайзингу, аренде.

Также выделяют следующий источник - ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных фондов.

Необходимо отметить, что каждое предприятие создает свою политику формирования собственных финансовых ресурсов, т.к. это является неотъемлемой частью финансовой деятельности предприятия.

Управление собственным капиталом связано не только с обеспечением его эффективного использования, но и с организацией собственных финансовых ресурсов, которые обеспечивают развитие предприятия. В процессе управления организацией собственных финансовых ресурсов они также классифицируются по источникам формирования.Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имуществ// Бухгалтерский учет. - 2004. - №12. с.22.

Внутренние источники формирования собственных финансовых ресурсов включают в себя прибыль, которая остается в распоряжении финансовых ресурсов, обеспечивающая прирост собственного капитала, и, соответственно, увеличение рыночной стоимости предприятия. Значимую роль в структуре внутренних источников играют также амортизационные отчисления, зачастую на предприятиях с высокой стоимостью собственных основных средств и нематериальных активов, но, сумма собственного капитала не увеличивается, а только остается средством его реинвестирования. Другие внутренние источники малозначительны в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

Внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов включают в себя в основном привлечение предприятием дополнительного паевого или акционерного капитала. Зенкина И.В. Экономический анализ в системе финансового менеджмента.-Ростов-на-Дону:Феникс,2007-318 с. Для некоторых предприятий одним из внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов может считаться предоставляемая им безвозмездная финансовая помощь. На рисунке №1 отражен состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия.

Рисунок 1- Состав основных источников формирования собственных финансовых ресурсов предприятия

Базу управления собственным капиталом организации составляет управление формированием его собственных финансовых ресурсов. Левчаев П.А. Финансовые ресурсы и стоимостные отношения предприятий экономики.-Саранск: Изд-во Мордов.ун-та, 2009.-С.168. Для обеспечения эффективности управления данным процессом на предприятии разрабатывается специальная финансовая политика, которая направлена на привлечение собственных финансовых ресурсов из различных источников.

Политикой формирования собственных финансовых ресурсов называется часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в обеспечении нужного уровня самофинансирования его производственного развития.Болодурина И.П., Болодурина М.П. Оптимизация стратегии развития предприятия в условиях ограниченности финансовых ресурсов // Успехи современного естествознания . 2010.- №9.- С.256-258.

Создание политики формирования собственных финансовых ресурсов предприятия проводится по нижеприведенным этапам:

1) анализ формирования собственных финансовых ресурсов предприятия в предшествующем периоде. Цель данного анализа - определение потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и его соответствие темпам развития организации.

2) выявление общей потребности в собственных финансовых ресурсах. Данная потребность определяется по нижеприведенной формуле:

Псфр = Пк*Уск/100 - СКи + Прф,

где Псфр - общая потребность в собственных финансовых ресурсах предприятия в планируемом периоде;

Пк - общая потребность в капитале на конец планового периода;

Уск - планируемый удельный вес собственного капитала в общей его сумме;

Ски - сумма собственного капитала на начало планируемого периода;

Пр - сумма прибыли, которая направлена на потребление в плановом периоде.

3)оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных источников. Данная оценка производится в разрезе базовых элементов собственного капитала, который формируется за счет внутренних и внешних источников. Результаты данной оценки являются основой принятия управленческих решений насчет выбора альтернативных источников формирования собственных финансовых ресурсов, которые обеспечивают рост собственного капитала предприятия.

4)обеспечение максимального объема привлечения собственных финансовых ресурсов с помощью внутренних источников.

5)Обеспечение достаточного объема привлечения собственных финансовых ресурсов из внешних источников.

6)Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов.

Можно сказать, что формирование финансовых ресурсов в реальном секторе экономики определяется отраслевыми особенностями, а также формами собственности и хозяйствования



2. Анализ формирования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья»

2.1 Организационно-экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

ОАО «Национальная продовольственная группа «Сады Придонья» - лидер в России по производству плодов и является одним из ведущих предприятий отечественного агропромышленного комплекса.

Группа включает в себя сельскохозяйственные предприятия, которые перерабатывают производство, и коммерческие предприятия, специализирующиеся в области готовой продукции - соков и детского питания торговых марок: «Золотая Русь», «Сады Придонья», «Мой», «Спелёнок».

Данная группа основана в 1997 г. Головной офис компании находится в п. Сады Придонья, Волгоградская область.

Основной целью деятельности ОАО «Сады Придонья» является получение прибыли в интересах акционеров за счет ведения коммерческой и хозяйственной деятельности в порядке и на условиях, определяемых действующим законодательством РФ.

Главными видами деятельности ОАО «Сады Придонья» являются:

· производств соковой продукции и иных напитков, продукции для детского питания, иных продуктов питания;

· реализация соковой продукции и иных напитков, продукции для детского питания, иных продуктов питания;

· производство сельскохозяйственной продукции;

· переработка сельскохозяйственной продукции;

· реализация произведенной и переработанной сельскохозяйственной продукции;

· хранение сельскохозяйственной продукции;

· оптовая и розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами;

· торговая, торгово-закупочная, посредническая, комиссионная деятельность, в том числе организация предприятий розничной торговли;

· маркетинговые исследования и анализ рынка товаров и услуг;

· инвестиции, в том числе путем создания новых предприятий или приобретения пакетов акций (долей, паев) существующих предприятий;

· внешнеэкономическая деятельность.

ОАО «Сады Придонья» специализируется в следующих направлениях деятельности:

· селекционная и сортоиспытательная работа;

· производство саженцев;

· выращивание плодовых и овощных культур;

· переработка плодов, производство концентрированных соков;

· переработка плодов и овощей на пюре;

· молочное животноводство;

· производство готовой продукции: соков и нектаров, детского питания для детей раннего возраста.

Преимущественной спецификой садоводческих предприятий является выращивание яблок. Новейший перерабатывающий комплекс ОАО «Сады Придонья», который расположен довольно близко к головному сельскохозяйственному предприятию, имеет в своем составе:

· производственные мощности по переработке плодов на сок (до 400 тонн/сутки);

· производственные мощности по переработке плодов и овощей на пюре (до 200 тонн/сутки);

· мощности по производству готовой продукции - соков, нектаров, пюре для детского питания в упаковке из комбинированного картона.

Размер уставного капитала ОАО «Сады Придонья» составляет 63 623 800 рублей. Уставный капитал состоит из 6 362 380 обыкновенных именных акций, приобретенных акционерами номинальной стоимостью по 10 рублей каждая.

Высшим органом управления ОАО «Сады Придонья» является общее собрание его участников. Руководство текущей хозяйственной и коммерческой деятельностью общества осуществляет Президент.

Схема управления деятельностью общества имеет функциональное разделение, предполагающее обособление отдельных функций и выделение работников для их выполнения. С учетом этого весь персонал предприятия подразделяется на три категории: административно-управленческий, торгово-оперативный и вспомогательный.

Общая структура ОАО «Сады Придонья» приведена на рисунке№2.

Рисунок 2 - Структура ОАО «Сады Придонья»

Президентом ОАО «Сады Придонья» является Самохин Андрей Павлович. В 1997 году, после реорганизации предприятия, стал генеральным директором ОАО «АПК «Придонье». С октября 2005 года является президентом ОАО «Сады Придонья».

Финансово-экономическую службу возглавляет Лукашевич Елена Николаевна, которая является Вице-президентом по экономике и финансам ОАО «Сады Придонья» с октября 2011.

Егорова Елена Анатольевна представляет Управление по юридическому обеспечению ОАО «Сады Придонья» и руководит данным Управлением с 1 августа 2008 года.

Итак, ОАО «Сады Придонья» является одним из ведущих предприятий отечественного агропромышленного комплекса.

2.2 Анализ формирования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья»

Для анализа формирования финансовых ресурсов необходимо провести анализ структуры баланса, который отражает характеристику структуры имущества организации и источников его финансирования.

Ликвидность и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного капитала, который является разницей между оборотными активами предприятия и скорректированными краткосрочными обязательствами компании.

Приступая к анализу, следует отметить, что величина собственного оборотного капитала ОАО "Сады Придонья" на конец анализируемого периода (31.12.2013) составила 41137 руб., что говорит о том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности, и на отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно стабильным. Однако все же необходимо более подробно изучить структуру имущества ОАО "Сады Придонья".

Из структуры имущества можно сказать, что краткосрочная кредиторская задолженность направлена на покрытие половины переменной части текущих активов.Перунов В.Б., Болгарцев А.В. Методика оценки достаточности финансовых ресурсов сельскохозяйственных предприятий для преодоления чрезвычайных ситуаций природного характера // Известия ОГАУ . 2006.- №10. -С.26.

В графическом виде структура имущества ОАО "Сады Придонья" на протяжении всех рассматриваемых периодов представлена на рисунке № 3.

Рисунок 3 - Структура имущества ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013 гг.

Актив баланса

Структура актива баланса и изменения в течение 3-х анализируемых периодов представлены в таблицах №1-2.

Таблица 1 - Структура актива баланса ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013 гг.

Актив	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Темп прироста 2012	Темп прироста 2013
Нематериальные активы	0	55	0	-100 %	-100%
Результаты исследований и разработок	0	0	0	0	0%
Нематериальные поисковые активы	0	0	0	0	0%
Материальные поисковые активы	0	0	0	0	0%
Основные средства	882 680	1 304 691	965 209	47,81%	-26,02%
Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	0%
Финансовые вложения	838 635	17 205	701 859	-97,95 %	3979,38 %
Отложенные налоговые активы	5 938	0	2 322	-100%	-100%
Прочие внеоборотные активы	6 924	273 537	91 707	3 850,56%	-66,47%
Итого по разделу I	1 734 177	1 595 488	1 761 097	-8%	10,37%
Запасы	635 304	170 634	991 727	-73,14 %	481,2%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	47 490	0	90 356	-100%	-100%
Дебиторская задолженность	1 459 370	97 789	1 799 648	-93,3 %	1740,33%
Финансовые вложения	0	0	70 000	0	-100%
Денежные средства	31 281	10 807	38 283	-65,45 %	254,24 %
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0%
Итого по разделу II	2 173 445	279 230	2 990 014	-87,15 %	970,8 %
Баланс	3 907 622	1 874 718	4 751 111	-52,02 %	153,4%

Таблица 2 -Изменения в активе баланса ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013 гг.

Изменения в активе баланса
Статья баланса	код строки	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1110	0%	0%	0%
Результаты исследований и разработок	1120	0%	0%	0%
Нематериальные поисковые активы	1130	0%	0%	0%
Материальные поисковые активы	1140	0%	0%	0%
Основные средства	1150	22,59%	69,59%	20,32%
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0%	0%	0%
Долгосрочные финансовые вложения	1170	21,46%	0,92%	14,77%
Отложенные налоговые активы	1180	0,15%	0%	0,05%
Прочие внеоборотные активы	1190	0,18%	14,59%	1,93%
Итого по разделу I	1100	44,38%	85,11%	37,07%
II. Оборотные активы
Запасы	1210	16,26%	9,1%	20,87%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	1,22%	0%	1,9%
Дебиторская задолженность	1230	37,35%	5,22%	37,88%
в том числе долгосрочная дебиторская задолженность	1231	0%	0%	0%
Финансовые вложения	1240	0%	0%	1,47%
Денежные средства	1250	0,8%	0,58%	0,81%
Прочие оборотные активы	1260	0%	0%	0%
Итого по разделу II	1200	55,62%	14,89%	62,93%
Баланс	1600	100%	100%	100%

При анализе актива баланса видно, что общая величина активов предприятия за 2012 год, по сравнению с 2011 и 2013 годами значительно уменьшилась. По сравнению с данными на 31.12.2011 активы и валюта баланса снизились на 52,02% а на 31.12.2013 активы возросли на 153,4%. Таким образом, в 2012 году актив баланса и валюта баланса находятся на уровне 1874718 тыс. руб. В большей степени это произошло за счет снижения статьи «Дебиторская задолженность». За прошедший период она снизилась на 1361 581 тыс.руб. (в процентном соотношении -93,3%), и уже на конец 2012 года значение статьи «Дебиторская задолженность» установилось на уровне 97789 тыс. руб. и в свою очередь на 31.12.2013 года составила 1 799 648 руб.

В общей структуре активов внеоборотные активы, величина которых на 31.12.2011 составляла 1734177 руб., снизились на 138689 руб. (темп уменьшения внеоборотных активов составил -8%). На 31.12.2012 величина внеоборотных активов составляла уже 1595488 руб. (85% от общей структуры имущества). А в 2013 году немного увеличились и составили 1761097 руб.

Величина оборотных активов, составлявшая в 2011 году 2173445 руб., также снизилась на 1894215 руб. (темп уменьшения оборотных активов составил -87,15%), и на конец 2012 года их величина составила 279230 руб. (15% от общей структуры имущества), в 2013 году увеличилась значительно и составила 2 990 014 руб.(пророст 970,8%).

Доля основных средств в общей структуре активов на 31.12.2013 составила 70%, что говорит о «тяжелой» структуре активов предприятия и свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки.

В структуре внеоборотных активов наибольшее их изменение в 2012 было вызвано снижением на 821430 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом статьи «Долгосрочные финансовые вложения».

В структуре оборотных активов наибольшее изменение в 2012 году было вызвано уменьшением на 1361581 руб., по сравнению с 2011 годом, статьи «Дебиторская задолженность».

Динамику изменения актива баланса за рассматриваемый период нельзя назвать положительной, в первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за 2011 год.

Пассив баланса

Структура пассива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в таблицах №3-4.

Таблица 3 - Структура пассива баланса ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013 гг.

Структура пассива баланса
Пассив	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013	Темп прироста 2012	Темп прироста 2013
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	63 624	701 849	63 624	1 003,12%	-90,9%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0	0	0	0%
Добавочный капитал	0	13 018	0	-100 %	-100%
Резервный капитал	0	0	0	0	0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 542 469	1 045 417	1 738 610	-32,22 %	66,3%
Итого по разделу III	1 606 093	1 760 284	1 802 234	9,6%	2,38%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	40 417	75 427	157 095	86,62%	108,27%
Отложенные налоговые обязательства	87 427	0	87 118	-100%	-100%
Прочие долгосрочные пассивы	569 669	0	655 087	-100%	-100%
Итого по разделу IV	697 513	75 427	899300	-89,19 %	1092,27%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	0	0	0	0	0%
Кредиторская задолженность	1 471 017	38 333	2 015 076	-97,39 %	5156,76%
Доходы будущих периодов	0	674	0	-100 %	-100%
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0%
Прочие краткосрочные пассивы	132 999	0	34 501	-100 %	-100 %
Итого по разделу V	1 604 016	39 007	2 049 577	-97,57 %	5154,38 %
Баланс	3 907 622	1 874 718	4 751 111	-52,02 %	153,43%

Таблица 4 - Изменения пассива баланса ОАО «Сады Придонья» за 2011-2013 гг.

Изменения пассива баланса
Статья баланса	код строки	31.12.2011	31.12.2012	31.12.2013
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	1310	1,63%	37,44%	1,34%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0 %	0%	0%
Переоценка внеоборотных активов	1340	0%	0%	0%
Добавочный капитал	1350	0%	0,69%	0%
Резервный капитал	1360	0%	0%	0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	39,47%	55,76%	36,59%
Итого по разделу III	1300	41,1%	93,9%	37,93%
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	1410	1,03%	4,02%	3,31%
Отложенные налоговые обязательства	1420	2,24%	0,00%	1,83%
Резервы под условные обязательства	1430	0%	0%	0%
Прочие долгосрочные пассивы	1450	14,58%	0%	13,79%
Итого по разделу IV	1400	17,85%	4,02%	18,93%
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1510	0%	0%	0%
Кредиторская задолженность	1520	37,64%	2,04%	42,41%
Доходы будущих периодов	1530	0%	0,04%	0%
Резервы предстоящих расходов и платежей	1540	0%	0, %	0%
Прочие краткосрочные пассивы	1550	3,4%	0%	0,73%
Итого по разделу V	1500	41,05%	2,08%	43,14%
Баланс	1700	100%	100%	100%

В части пассивов, снижение валюты баланса произошло, в основном, за счет уменьшения статьи «Кредиторская задолженность». За 2012 год снижение значения этой статьи составило 1 432 684 руб., что в процентном соотношении соответствует -97.39%. В то время как на 31.12.2013 составило 2 015 076 руб.(прирост 5156,76%).

Рассматривая изменение собственного капитала ОАО «Сады Придонья» видно, что его значение за 2012 год увеличилось. На 31.12.2012 величина собственного капитала предприятия составила 1 760 958 руб. (93.93% от общей величины пассивов).

Доля обязательств в совокупных источниках формирования активов за 2012 год значительно снизилась. На 31.12.2012 совокупная величина долгосрочных и скорректированных краткосрочных обязательств предприятия составила 113 760 руб. (6.07% от общей величины пассивов). Снижение заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая степень независимости от заемных средств.

Рассматривая изменение резервов предприятия и нераспределенной прибыли, можно отметить, что за анализируемый период их общая величина снизилась на 497 052 руб. и составила 1 045 417 руб, а изменение нераспределенной прибыли -497 052 руб. В целом это можно рассматривать как отрицательную тенденцию, так как снижение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может говорить о неэффективной работе предприятия.

В общей структуре пассивов величина капитала и резервов, составлявшая на 31.12.2011 1 606 093 руб., выросла на 154 191руб. (темп прироста составил 9.6%), и на 31.12.2012 его величина составила 1760284руб. (93.9 % от общей структуры имущества).Что касается 2013 года, то в данном году величина увеличилась на 2,38% и составила 1 802 234 руб. В наибольшей степени это изменение произошло за счет роста статьи «Уставный капитал» - на 638 225 руб.

В общей структуре задолженности на 31.12.2012 долгосрочные пассивы превышают краткосрочные на 37 094,00 руб., что говорит о неплохой финансовой устойчивости предприятия и, возможно, о будущем увеличении оборотов предприятия в случае, если долгосрочные пассивы направлены на расширение парка оборудования и объемов производства.

Долгосрочные обязательства, величина которых на 31.12.2011 составляла 697 513 руб., снизилась на 622 086 руб. (темп уменьшения составил -89.19%), и на 31.12.2012 ее величина составила 75 427 руб. (4.02% в составе пассивов). В 2013 году резкое увеличение и величина равняется 899 300 руб. финансовый ресурс ликвидность актив

Наибольшее влияние на снижение долгосрочных пассивов оказало уменьшение статьи «Прочие долгосрочные пассивы». За 2012 год снижение значения этой статьи составило 569 669 руб. и уже на конец данного периода значение статьи 'Прочие долгосрочные пассивы' установилось на уровне 0 руб. В 2013 году картина изменяется и величина составила 655 087 руб.

Величина краткосрочных обязательств, которая на 31.12.2011 составляла 1 604 016 руб., также снизилась на 1 565 009 руб. (темп снижения краткосрочных обязательств составил -97.57%), и на 31.12.2012 их величина установилась на уровне 39 007 руб. (2.08% от общей структуры имущества). На 31.12.2013 краткосрочные обязательства значительно увеличились и составили 2 049 577 руб.

Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств задолженности на 31.12.2012 составляет статья «Кредиторская задолженность». На конец анализируемого периода величина задолженности по данной статье составляет 38 333 руб. (доля в общей величине краткосрочной кредиторской задолженности - 98%). За анализируемый период снижение по этой статье задолженности составило 97.39процента, что в абсолютном выражении составило -1 432 684,00 руб. В 2013 году значение увеличивается и составляет 2 015 076 руб.

Таким образом, изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.



3. Основные направления по совершенствованию формирования финансовых ресурсов организаций

3.1 Современные проблемы формирования финансовых ресурсов организаций в Российской Федерации

В рыночной экономике финансовые ресурсы выступают как объективно необходимое условие для создания и развития субъектов бизнеса. Из-за этого рост их объемов определяется как важнейшее условие роста эффективности хозяйственной деятельности, увеличения масштабов операционной и инвестиционной деятельности. Выявлено, что финансовые ресурсы стремятся к своему увеличению, что дает возможность образовывать более крупные многоотраслевые, транснациональные субъекты хозяйствования в реальном секторе экономики, также акционерные общества, объединения субъектов хозяйствования в виде холдинговых компаний, корпораций, концернов, промышленно-финансовых групп. Абдукаримов И.Т., Абдукаримова Л.Г. Анализ образования и использования финансовых ресурсов предприятия и методика составления шахматного баланса покрытия средств // Социально-экономические явления и процессы . 2011.- №9. -С.9.

Однако имеются некоторые проблемы по формированию финансовых ресурсов организаций в России, которые следует устранить в ближайшее время.

Специфической особенностью малых предприятий является то, что они имеют проблемы по формированию финансовых ресурсов, такие как, дефицит финансовых ресурсов на развитие, недостаток оборотных средств в денежной форме. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия решений -М.:Омега-Л,2010.-С.326.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов каждого предприятия происходит в момент учреждения самого предприятия. Большое количество предприятий применяют организационно-правовые формы общества с ограниченной ответственностью, реже закрытого акционерного общества. Можно сказать, что уже на стадии образования предприятия из-за низкого первоначального капитала образуется проблема с собственными финансовыми ресурсами для формирования основного и оборотного капитала.

Нехватка собственных средств для предприятий сокращает их возможности по самофинансированию. Самофинансирование проводится через внутренние финансовые ресурсы предприятий, образующиеся в процессе их деятельности.

Проблемой также является то, что новоиспеченные предприятия ориентируются на текущую прибыль, а не на накопление прибыли. Помимо этого, возникает рост доли убыточных предприятий.Заров, К.Г. Обобщенный анализ возможностей повышение прибыли коммерческого предприятия // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 1. - С. 3-8.

На сегодня у большинства предприятий, в том числе и малых, отмечается существенная изношенность основных фондов. Их обновление возможно с помощью инвестиций. Малым предприятиям нужно стремиться к тому, чтобы собственных средств было достаточно для финансирования почти всей части своих инвестиционных программ. Для данной цели может послужить механизм ускоренной амортизации.

Недостаточный масштаб деятельности является преградой малому бизнесу применять выпуск акций. Куницына, С.Ю. Проблемы структурирования внутренних финансовых ресурсов предприятия // Известия ИГЭА . 2003.- №3-. С.9-13. Фондовый рынок недоступен большому количеству малых предприятий. Причинами служат большие затраты, которые связаны с необходимостью изменения организационно-правовой формы организации. При акционировании небольших предприятий необходима оценка имущества предприятия, очень существенны издержки аудиторских услуг при формировании промежуточных отчетов. Чем меньше предприятие, тем больше становятся затраты на сбор информации и издержки из-за выпуска акций, так как они не могут быть распределены на большое количество акций. Представители малого бизнеса избегают финансовые рынки еще и потому, что недостаточно ориентируются в специфике их функционирования.

Также и для крупных компаний проблемой формирования финансовых ресурсов организации являются высокие издержки при эмиссии акций. Помимо оплаты банку за операцию андеррайтинга, выпуск новых акций влечет за собой и другие административные затраты: оплата регистрационного сбора за эмиссионный проспект, расходы на печать, уплата налога на операции с ценными бумагами и прочие затраты. Радыгин А. Корпоративное управление в России: ограничения и перспективы // Вопросы экономики. 2000.- № 1.- С.115.

Практика западных компаний показывает, что большинство из них крайне неохотно прибегает к выпуску дополнительных акций как постоянной составной части финансовой политики. Остапенко, В.В. Финансирование инвестиций в основной капитал // Экономика строительства. 2001.- № 7.- С. 4. Они предпочитают рассчитывать на собственные возможности, то есть на развитие компании за счет реинвестирования прибыли. Причин тому несколько. Во-первых, дополнительная эмиссия акций - весьма дорогостоящий и протяженный по времени процесс (по оценке западных экспертов, расходы могут составить 5-10% номинала общей суммы выпущенных ценных бумаг). Во-вторых, эмиссия может сопровождаться спадом рыночной цены акций компании-эмитента.

Зачастую, предприятия прибегают к заемным источникам денежных средств. Однако следует заметить, что при определении объемов и сроков привлекаемых средств необходимо их сопоставлять с потребностью при реализации того или иного проекта и будущими возможностями погашения, например, в банках необходимо соотносить источники и активы по срокам и суммам для обеспечения устойчивости и стабильности деятельности; если финансируется инвестиционный проект, то необходим долгосрочный источник (долгосрочный кредит, выпуск долгосрочных облигаций, лизинг). Кроме того, часто кредитование осуществляется под определенную цель, Финансовая стратегия должна быть составлена так, чтобы минимизировать риски для компании. Финансовая стратегия должна соответствовать финансовой политике организации. В целом при привлечении заемных финансовых ресурсов увеличивается финансовый риск, из-за этого объем привлечения по оптимальным ставкам для компании ограничен; целевой характер большинства заемных ресурсов не дает свободы в распоряжении средствами, поэтому часто приводит к упущенной выгоде; необходимо предоставлять обеспечение и пользоваться данными средствами можно только в определенное время, так как необходимо вернуть одолженный капитал. В то же время, заемный капитал необходим для развития фирмы, повышения рентабельности собственного капитала, а также снижения стоимости капитала за счет использования налоговых щитов при расчете средневзвешенной цены на основе модели WACC, кроме того, зачастую реализовать дорогостоящий и важный инвестиционный проект невозможно без участия инвесторов и кредиторов. Поэтому необходимо разрабатывать оптимальную для компании структуру заемного капитала и диверсифицировать различные источники привлечения средств. Например, кроме кредитных источников компания может воспользоваться облигационным займом. Однако кроме положительных сторон (низкие ставки, отсутствие строгой цели использования) здесь есть свои проблемы. С помощью средств, привлеченных выпуском облигаций невозможно покрыть все убытки фирмы, нужно подготовить много документов, возникают определенные риски для кредиторов.

Таким образом, у предприятий есть несколько путей финансирования, однако умение применить их в полной мере служит залогом успеха. Во многом это зависит и от государства в части усовершенствования нормативно-правовой базы по вопросам налогообложения прибыли, амортизационных механизмов, участия на рынке ценных бумаг и пр.



3.2 Повышение эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Сады Придонья»

Эффективность использования финансовых ресурсов определяется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно улучшить, уменьшив срок оборачиваемости и увеличив рентабельность за счет сокращения издержек и роста выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Однако инфляция достаточно быстро обесценивает оборотные средства, предприятиями на приобретение товара направляется все большая их часть, неплатежи покупателей отвлекают значительную часть средств из оборота.

У ОАО «Сады Придонья» выявлены негативные моменты за 2011-2013 гг., такие как увеличение кредиторской задолженности, рост долгосрочных заемных средств, рост дебиторской задолженности, сокращение собственных средств. В процессе повышения доли заемного капитала снижается уровень финансовой устойчивости предприятия, что приводит к увеличению риска его банкротства. Привлечение дополнительного заемного капитала целесообразно только при условии, что уровень экономической рентабельности предприятия превышает стоимость заемных средств.

Управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших задач финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности организации.

В связи с этим, организации необходимо устранить отрицательную динамику статей бухгалтерского баланса. Ниже мы рассмотрим пути повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Для увеличения эффективности использования финансов первым делом необходимо улучшить использование основных средств, отражающееся на финансовых результатах деятельности организации помощью: роста выпуска продукции, снижения себестоимости, повышения качества продукции, снижения налога на имущество и роста валовой прибыли. Совершенствования использования основных средств в организации можно достичь путем:

· освободить предприятие от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;

· приобретать высококачественные основные средства;

· повысить уровень квалификации работников предприятия;

· своевременное обновление основных средств;

· повышение коэффициента сменности работы предприятия, если в этом присутствует экономическая целесообразность;

· повышение уровня механизации и автоматизации производства;

· внедрение новой техники и прогрессивной технологии;

· совершенствование организации производства и труда с целью снижения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

Еще одним главным фактором является эффективность использования оборотных средств. В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости. Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием.

Главным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств является экономия материальных ресурсов, которые используются в производстве, снижения их расхода на единицу продукции. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с совершенствованием их использования, их экономии, что, в свою очередь, влияет на рост объемов производства, и на увеличение финансовых ресурсов предприятия.

Также для оптимизации финансов организаций требуется эффективное управление дебиторской задолженностью, работа с банками, оптимизация затрат, проблемы текущего управления. Фомина, О.А. Договорная политика как инструмент оптимизации собственных финансовых ресурсов предприятия // ГИАБ . 2007.- №12. -С.85-89.

Эффективным средством роста финансовых ресурсов может быть представлен увеличением цен, который, в свою очередь, увеличивает прибыль. Фомина, О.А. Механизм оптимизации финансовых ресурсов предприятия в системе контроллинга // ГИАБ 2007.- №9.- С.197. Среднемесячные темпы ее прироста, превышая темпы роста цен, свидетельствуют об инфляционном характере формирования полученной прибыли. При росте расходов на производство продукции и снижении объемов ее выпуска прибыль растет вследствие постоянно повышающихся цен. Но увеличение цены само по себе не является негативным фактором. Оно вполне обоснованно, если связано с повышением спроса на продукцию, улучшением технико-экономических параметров и потребительских свойств выпускаемой продукции.

Приносящими доход могут быть финансовые вложения, такие как хранение денег на депозитном счете или покупка депозитных сертификатов. В этом случае должны учитываться по меньшей мере два обстоятельства: темпы инфляции, если речь идет о приобретении сертификатов, и процентная ставка налога с полученных доходов. В первом случае доходы облагаются по общей ставке налога на прибыль, во втором - по ставке 15%, так как сертификаты относятся к ценным бумагам.

Эффективная производственно-финансовая деятельность организации невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности коммерческой организации, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, повысив тем самым рыночную стоимость организации. Однако у предприятия растет количество долгосрочных займов и необходимо какое-то время не привлекать средства данным образом, и прибегать к финансированию за счет собственных средств.

Необходимо активизировать работу по возврату задолженности за отгруженную, но не оплаченную продукцию. Считается, что дебиторская задолженность покупателей и заказчиков должна примерно соответствовать кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Следовательно, уровень дебиторской задолженности необходимо снизить, предъявив требования о её возврате. Также предприятию следует изменить договорную политику с покупателями соковой продукции, и перейти к расчетам на условиях предварительной оплаты за поставляемую продукцию.

Таким образом, основными направлениями повышения эффективности использования финансовых ресурсов организации являются:

· капитальные вложения;

· рост оборотных фондов;

· проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР);

· размещение денежных средств в ценные бумаги других эмитентов, банковские депозиты и другие активы.

· стимулирование работников организации и поддержка членов их семей.

В результате данных мероприятий организация может улучшить свое финансовое состояние.



Заключение

По итогам проведенного исследования можно сделать выводы.

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы и поступления, которые находятся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и материальному поощрению работников.

Формирование финансовых ресурсов является главным элементом системы управления финансовыми ресурсами и включает в себя нижеприведенные принципы:

· самоокупаемость, выражающаяся в возможности организации обеспечить свои расходы, которые связаны с производственной деятельностью, результатами деятельности;

· финансовое планирование, определяющее существенную необходимость создания на увеличение объемов всех поступлений денежных средств, а также направлений их расходов;

· разделение собственных, заемных и бюджетных средств, для того, чтобы источники финансовых ресурсов классифицировались в балансе предприятия по данным признакам, обеспечивая тем самым контроль активов предприятия;

· самофинансирование, означающее приоритет собственных источников финансирования как стратегии управления финансовыми ресурсами предприятия для накопления капитала, достаточного для финансирования расширенного воспроизводства;

· полная сохранность имущества собственника, реализуемая нормами контроля величины чистых активов, ограничений на сделки с другими положениями законодательных актов и учредительными документами;

· ответственность за результаты хозяйственной деятельности, предусматривающая систему штрафов за нарушение договорных обязательств, расчетной дисциплины, налогового законодательства;

· соблюдение очередности платежей, который устанавливает порядок удовлетворения претензий кредиторов и регламентируемый положениями ст. 855 ГК РФ;

· финансовый контроль, который заключается в проверке законности, целесообразности и результативности финансовой деятельности организации.

Формирование финансовых ресурсов в реальном секторе экономики характеризуется отраслевыми особенностями, а также формами собственности и хозяйствования.

У ОАО «Сады Придонья» выявлены негативные моменты за 2011-2013 гг., такие как увеличение кредиторской задолженности, рост долгосрочных заемных средств, рост дебиторской задолженности, сокращение собственных средств. В связи с этим, организации необходимо устранить отрицательную динамику статей бухгалтерского баланса.

Для увеличения эффективности использования финансов первым делом необходимо улучшить использование основных средств, отражающееся на финансовых результатах деятельности организации помощью: роста выпуска продукции, снижения себестоимости, повышения качества продукции, снижения налога на имущество и роста валовой прибыли. Совершенствования использования основных средств в организации можно достичь путем:

· освободить предприятие от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;

· приобретать высококачественные основные средства;

· повысить уровень квалификации работников предприятия;

· своевременное обновление основных средств;

· повышение коэффициента сменности работы предприятия, если в этом присутствует экономическая целесообразность;

· повышение уровня механизации и автоматизации производства;

· внедрение новой техники и прогрессивной технологии;

· совершенствование организации производства и труда с целью снижения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.